Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux - États fnanciers annuels 31 mars 2019 - Fidelity Investments Canada
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Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux États fnanciers annuels 31 mars 2019
Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
États fnanciers
États de la situation fnancière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
31 mars 31 mars
Aux 2019 2018
Actif courant (note 3)
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) 59 529 $ 75 531 $
Trésorerie 1 944
Montants à recevoir pour la vente de placements 464 189
Intérêts à payer et dividendes à recevoir 252 259
Souscriptions à recevoir 12 125
60 258 77 048
Passif courant (note 3)
Montants à payer pour l’achat de placements 1 015 –
Rachats à payer 149 60
Frais de gestion et de conseil à payer (note 4) 73 96
Autres montants à payer à des sociétés affliées (note 4) 12 16
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5) 43 51
1 292 223
Actif net attribuable aux porteurs de titres (notes 3 et 6) 58 966 $ 76 825 $
Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série et par titre (note 6)
Série A : (9 080 $ et 16 204 $, respectivement) 29,62 $ 31,72 $
Série B : (26 353 $ et 31 030 $, respectivement) 30,18 $ 32,32 $
Série F : (6 342 $ et 7 148 $, respectivement) 33,33 $ 35,71 $
Série O : (9 575 $ et 12 358 $, respectivement) 36,28 $ 38,87 $
Série E1 : (4 411 $ et 5 443 $, respectivement) 12,94 $ 13,85 $
Série E2 : (718 $ et 999 $, respectivement) 12,95 $ 13,87 $
Série E3 : (74 $ et 208 $, respectivement) 12,97 $ 13,89 $
Série E4 : (22 $ et 24 $, respectivement) 11,05 $ 11,83 $
Série P1 : (1 689 $ et 3 093 $, respectivement) 11,55 $ 12,37 $
Série P2 : (701 $ et 318 $, respectivement) 11,56 $ 12,38 $
Série P3 : (1 $ et – $, respectivement) 9,39 $ –$
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 2Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
États fnanciers (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Pour les périodes closes les 31 mars 2019 2018
Revenus de placement (note 3)
Intérêts 7 $ 1$
Dividendes 1 924 1 829
Prêt de titres 1 3
Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents gérés par Fidelity 18 –
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements 1 782 5 930
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements (6 793) 2 791
(5 011) 8 721
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change 30 41
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises – 5
30 46
Total des revenus (pertes) de placement (3 031) 10 600
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil 973 963
Frais d’administration 164 162
Frais du Comité d’examen indépendant – –
Commissions et autres coûts liés au portefeuille 75 95
Retenues d’impôts étrangers (note 5) 197 171
Taxe de vente 128 129
Total des charges d’exploitation 1 537 1 520
Charges abandonnées (note 4) (36) (29)
Charges d’exploitation nettes 1 501 1 491
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités (4 532) $ 9 109 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série (note 3)
Série A (978) $ 1 970 $
Série B (2 013) $ 3 493 $
Série F (387) $ 802 $
Série O (557) $ 1 761 $
Série E1 (340) $ 611 $
Série E2 (57) $ 55 $
Série E3 (9) $ 26 $
Série E4 (2) $ 10 $
Série P1 (159) $ 377 $
Série P2 (30) $ 4$
Série P3 – $ –$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série et par titre (notes 3 et 6)
Série A (2,34) $ 3,86 $
Série B (2,14) $ 4,00 $
Série F (1,98) $ 4,66 $
Série O (1,85) $ 5,48 $
Série E1 (0,92) $ 1,72 $
Série E2 (0,93) $ 1,32 $
Série E3 (1,65) $ 1,48 $
Série E4 (0,73) $ 1,87 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 3Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux États fnanciers (suite) États du résultat global (suite) Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre Pour les périodes closes les 31 mars 2019 2018 Série P1 (0,73) $ 1,79 $ Série P2 (0,53) $ 0,49 $ Série P3 (0,44) $ –$ Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds. États fnanciers annuels 4
Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
États fnanciers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2019 Total Série A Série B Série F Série O Série E1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 76 825 $ 16 204 $ 31 030 $ 7 148 $ 12 358 $ 5 443 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités (4 532) (978) (2 013) (387) (557) (340)
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (462) (6) (61) (83) (252) (15)
Réduction des frais de gestion (3) – (3) – – –
(465) (6) (64) (83) (252) (15)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 14 202 621 6 153 2 660 1 576 1 504
Réinvestissement des distributions 427 6 61 66 251 14
Montants versés au rachat de titres (27 491) (6 767) (8 814) (3 062) (3 801) (2 195)
(12 862) (6 140) (2 600) (336) (1 974) (677)
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 58 966 $ 9 080 $ 26 353 $ 6 342 $ 9 575 $ 4 411 $
Pour la période close le 31 mars 2019 Série E2 Série E3 Série E4 Série P1 Série P2
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 999 $ 208 $ 24 $ 3 093 $ 318 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités (57) (9) (2) (159) (30)
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (3) – – (32) (10)
Réduction des frais de gestion – – – – –
(3) – – (32) (10)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 140 54 – 891 602
Réinvestissement des distributions 3 – – 17 9
Montants versés au rachat de titres (364) (179) – (2 121) (188)
(221) (125) – (1 213) 423
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 718 $ 74 $ 22 $ 1 689 $ 701 $
Pour la période close le 31 mars 2019 Série P3
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période –$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités –
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement –
Réduction des frais de gestion –
–
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 1
Réinvestissement des distributions –
Montants versés au rachat de titres –
1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 1$
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 5Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
États fnanciers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (suite)
Pour la période close le 31 mars 2018 Total Série A Série B Série F Série O Série E1
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 62 659 $ 15 279 $ 25 157 $ 5 664 $ 11 360 $ 3 376 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 9 109 1 970 3 493 802 1 761 611
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (471) – (34) (77) (299) (9)
Réduction des frais de gestion (2) – (2) – – –
(473) – (36) (77) (299) (9)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 33 299 4 896 10 727 6 064 3 398 2 678
Réinvestissement des distributions 442 – 34 64 300 9
Montants versés au rachat de titres (28 211) (5 941) (8 345) (5 369) (4 162) (1 222)
5 530 (1 045) 2 416 759 (464) 1 465
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 76 825 $ 16 204 $ 31 030 $ 7 148 $ 12 358 $ 5 443 $
Pour la période close le 31 mars 2018 Série E2 Série E3 Série E4 Série P1 Série P2
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 191 $ 315 $ 191 $ 1 125 $ 1$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 55 26 10 377 4
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (2) (1) – (49) –
Réduction des frais de gestion – – – – –
(2) (1) – (49) –
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 1 201 218 15 3 667 435
Réinvestissement des distributions 2 1 – 32 –
Montants versés au rachat de titres (448) (351) (192) (2 059) (122)
755 (132) (177) 1 640 313
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 999 $ 208 $ 24 $ 3 093 $ 318 $
Pour la période close le 31 mars 2018 Série P3
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période –$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités –
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement –
Réduction des frais de gestion –
–
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres –
Réinvestissement des distributions –
Montants versés au rachat de titres –
–
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période –$
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 6Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux États fnanciers (suite) Tableaux des fux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour les périodes closes les 31 mars 2019 2018 Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation : Achat de placements et de dérivés (57 596) $ (46 251) $ Produit de la vente et produit à l’échéance des placements et des dérivés 69 370 40 327 Trésorerie reçue au titre des dividendes 1 721 1 676 Trésorerie reçue au titre des intérêts 7 1 Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement 1 3 Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation (1 326) (1 295) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation 12 177 (5 539) Flux de trésorerie liés aux activités de fnancement : Distributions aux porteurs de titres, déduction faite des réinvestissements (38) (31) Produit de la vente de titres 7 988 22 630 Montants versés au rachat de titres (21 075) (17 712) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de fnancement (13 125) 4 887 Variation nette de la trésorerie (948) (652) Gain (perte) de change sur la trésorerie 5 2 Trésorerie à l’ouverture de la période 944 1 594 Trésorerie à la clôture de la période 1 $ 944 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds. États fnanciers annuels 7
Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2019
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (actif net)
Actions – 98,6 %
Actions/ Coût Valeur de Actions/ Coût Valeur de
parts (en milliers) marché parts (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers)
Australie – 1,6 % Hong Kong – 4,3 %
Banques – 1,6 % Assurances – 3,5 %
Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 39 624 1 086 $ 979 $ AIA Group Ltd. 154 200 1 050 $ 2 061 $
Gestion et promotion immobilières – 0,8 %
Autriche – 0,6 % China Overseas Land and Investment Ltd. 96 000 442 487
Banques – 0,6 %
BAWAG Group AGa) 6 032 367 356 TOTAL – HONG KONG 1 492 2 548
Bermudes – 0,6 % Inde – 3,0 %
Assurances – 0,6 % Banques – 3,0 %
RenaissanceRe Holdings Ltd. 1 789 347 343 Axis Bank Ltd. 52 836 542 793
HDFC Bank Ltd. 21 386 642 960
Brésil – 1,5 % TOTAL – BANQUES 1 184 1 753
Banques – 1,5 %
Banco Bradesco SA (PN) 32 700 346 479 Indonésie – 0,9 %
Banco do Brasil SA 26 300 460 437 Banques – 0,9 %
TOTAL – BANQUES 806 916 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 1 342 300 437 521
Chine – 4,3 % Italie – 1,0 %
Banques – 3,1 % Banques – 1,0 %
China Construction Bank Corp. (actions de cat. H) 1 070 000 1 198 1 227 UniCredit SpA 33 148 746 568
China Merchants Bank Co. Ltd. (actions de cat. H) 92 500 579 601
TOTAL – BANQUES 1 777 1 828 Japon – 4,3 %
Assurances – 1,2 % Banques – 1,6 %
China Life Insurance Co. Ltd. (actions de cat. H) 191 000 619 688 Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 20 000 1 040 936
Services fnanciers diversifés – 0,9 %
TOTAL – CHINE 2 396 2 516 ORIX Corp. 27 600 423 529
Assurances – 1,8 %
France – 5,4 % NKSJ Holdings, Inc. 21 400 1 161 1 059
Banques – 1,5 %
BNP Paribas SA 13 785 886 877 TOTAL – JAPON 2 624 2 524
Composants et instruments électroniques – 1,0 %
Ingenico SA 6 113 436 583 Corée du Sud – 1,0 %
Assurances – 2,9 % Banques – 1,0 %
AXA SA 32 577 1 104 1 095 KB Financial Group, Inc. 12 323 628 608
SCOR SE 10 847 587 617
TOTAL – ASSURANCES 1 691 1 712 Malaisie – 0,0 %
Banques – 0,0 %
TOTAL – FRANCE 3 013 3 172 Bumiputra-Commerce Holdings Bhd 16 529 34 28
Allemagne – 6,1 % Mexique – 1,6 %
Banques – 0,2 % Banques – 1,6 %
Commerzbank AG 13 302 154 138 Banco Santander Mexico SA 79 300 155 145
Marchés des capitaux – 1,1 % Banco Santander Mexico SA, CAAE parrainé 38 929 374 352
Deutsche Borse AG 3 759 484 644 Grupo Financiero Banorte S.A.B. de CV, série O 59 800 428 435
Assurances – 4,2 % TOTAL – BANQUES 957 932
Allianz SE 5 999 1 433 1 787
Hannover Reuck SE 3 564 584 684 Pays-Bas – 2,3 %
TOTAL – ASSURANCES 2 017 2 471 Banques – 2,3 %
Gestion et promotion immobilières – 0,6 % ABN AMRO Group NV, CIAEa) 18 215 653 549
Vonovia SE 4 804 307 333 ING Groep NV (Certifcaten Van Aandelen) 50 748 840 822
TOTAL – BANQUES 1 493 1 371
TOTAL – ALLEMAGNE 2 962 3 586
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 8Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Actions/ Coût Valeur de Actions/ Coût Valeur de
parts (en milliers) marché parts (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers)
Norvège – 0,6 % E*TRADE Financial Corp. 6 756 494 $ 419 $
Banques – 0,6 % IntercontinentalExchange, Inc. 9 686 916 986
DNB ASA 13 979 328 $ 344 $ Morgan Stanley 19 032 927 1 073
SEI Investments Co. 9 824 671 686
Afrique du Sud – 0,9 % TOTAL – MARCHÉS DES CAPITAUX 4 122 4 291
Banques – 0,9 % Services fnanciers diversifés – 7,2 %
Standard Bank Group Ltd. 30 937 532 531 AXA Equitable Holdings, Inc. 22 208 606 598
Berkshire Hathaway, Inc., cat. B 10 908 2 512 2 928
Espagne – 3,0 % Voya Financial, Inc. 10 521 724 702
Banques – 3,0 % TOTAL – SERVICES FINANCIERS DIVERSIFIÉS 3 842 4 228
Banco Santander SA (Espagne) 193 509 1 233 1 201 Assurances – 6,1 %
CaixaBank SA 135 610 708 567 Arthur J. Gallagher & Co. 6 619 513 691
TOTAL – BANQUES 1 941 1 768 Reinsurance Group of America, Inc. 3 028 589 575
The Travelers Companies, Inc. 8 503 1 437 1 559
Suisse – 1,5 % Willis Group Holdings PLC 3 397 626 797
Assurances – 1,5 % TOTAL – ASSURANCES 3 165 3 622
Zurich Insurance Group Ltd. 1 954 763 864 Services informatiques – 4,0 %
Broadridge Financial Solutions, Inc. 2 897 222 401
Thaïlande – 1,1 % Fidelity National Information Services, Inc. 2 342 315 354
Banques – 1,1 % Global Payments, Inc. 1 853 294 338
Bangkok Bank PCL (nominatives étrangères) 56 600 414 515 Total System Services, Inc. 2 365 294 300
Kasikornbank PCL, SDV 17 800 130 141 Visa, Inc., cat. A 2 586 450 540
TOTAL – BANQUES 544 656 Worldpay, Inc. 2 897 280 439
TOTAL – SERVICES INFORMATIQUES 1 855 2 372
Royaume-Uni – 7,5 % Services professionnels – 0,6 %
Banques – 3,9 % Equifax, Inc. 2 109 265 334
Barclays PLC 208 664 668 562 Logiciels – 2,3 %
HSBC Holdings PLC : SS&C Technologies Holdings, Inc. 16 261 1 075 1 384
(Hong Kong) 14 800 165 161
TOTAL – ÉTATS-UNIS 23 153 26 825
CAAE parrainé 9 715 542 527
TOTAL – ACTIONS 52 115 58 120
Lloyds Banking Group PLC 332 563 378 360
Royal Bank of Scotland Group PLC 165 703 701 713
Fonds sous-jacents – 2,4 %
TOTAL – BANQUES 2 454 2 323
Marchés des capitaux – 0,9 % Actions/
parts
London Stock Exchange Group PLC 6 011 422 497 (en milliers)
Assurances – 2,7 %
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. –
Beazley PLC 99 147 686 889
série O 105 1 412 1 409
Prudential PLC 26 239 720 702
TOTAL – TITRES – 101,0 % 53 527 $ 59 529
TOTAL – ASSURANCES 1 406 1 591
TOTAL – ROYAUME-UNI 4 282 4 411 AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET – (1,0) % (563)
ACTIF NET – 100 % 58 966 $
États-Unis – 45,5 %
Banques – 18,0 %
Bank of America Corp. 54 844 1 432 2 022 Remarque
Bank OZK 7 596 296 294 Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.
Citigroup, Inc. 19 244 1 611 1 600
JPMorgan Chase & Co. 23 963 2 098 3 239 Légende
U.S. Bancorp 5 738 396 370 a) Titres dispensés d’inscription selon la règle 144A du U.S. Securities Act of 1933, qui peuvent être
Wells Fargo & Co. 41 902 2 633 2 706 revendus au cours d’une opération dispensée d’inscription, normalement à des acheteurs institutionnels
Zions Bancorporation 5 977 363 363 qualifés. À la fn de la période, la valeur de ces titres s’élevait à 905 000 $, ou 1,5 % de l’actif net.
TOTAL – BANQUES 8 829 10 594
Marchés des capitaux – 7,3 %
Bank of New York Mellon Corp. 16 727 1 114 1 127
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 9Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
Notes propres au Fonds
Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Création du Fonds (note 1)
La date de création du Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux (le « Fonds ») est le 26 mai 1997. Le Fonds a commencé à offrir ses séries de titres aux dates suivantes :
Série Début des opérations Série Début des opérations
A 5 juin 1997 E3 5 février 2016
B 5 juin 1997 E4 6 janvier 2017
F 10 octobre 2000 P1 4 décembre 2015
O 31 janvier 2001 P2 4 décembre 2015
E1 5 février 2016 P3 20 avril 2018
E2 5 février 2016
Le Fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement dans des actions de sociétés de services fnanciers à l’échelle mondiale. L’indice de
référence du Fonds est l’indice MSCI Monde tous pays des services fnanciers.
Évaluation des placements et des dérivés (note 3)
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Les transferts entre les
niveaux 1 et 2, le cas échéant, sont présentés relativement aux périodes indiquées. S’agissant de placements pour lesquels des données de niveau 3 ont été utilisées, soit à l’ouverture, soit à la
clôture de la période en cours, des rapprochements sont présentés relativement à toute opération s’étant produite durant les périodes indiquées ci-dessous.
Données d’entrée au 31 mars 2019 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Actions 58 120 $ 39 264 $ 18 856 $ –$
Fonds sous-jacents 1 409 1 409 – –
Total des titres : 59 529 $ 40 673 $ 18 856 $ –$
Données d’entrée au 31 mars 2018 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Actions 75 531 $ 54 163 $ 21 368 $ –$
Total des titres : 75 531 $ 54 163 $ 21 368 $ –$
Pour la période, les transferts du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1 ont été de respectivement 2 039 $ et 3 197 $ (5 438 $ et 3 314 $, respectivement, pour la période
précédente).
Le Fonds ne détenait aucune position importante dans des placements de niveau 3 à l’ouverture ou à la clôture de la période.
Prêt de titres (note 3)
Le tableau ci-après présente un rapprochement entre le montant brut généré par les opérations de prêt de titres du Fonds et le montant net tel qu’il fgure au poste « Prêt de titres » des états du
résultat global.
% du total des revenus % du total des revenus
Période close le Total des revenus ($) Revenus du Fonds ($) Revenus de SSB ($) provenant du Fonds provenant de SSB
31 mars 2019 1 1 – 85 15
31 mars 2018 4 3 1 85 15
Aucune opération de prêt de titres n’était en cours aux 31 mars 2019 et 2018.
États fnanciers annuels 10Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Frais de gestion et de conseil (note 4)
Fidelity a conclu des ententes de sous-conseiller avec diverses entités, notamment FIL Limited, portant sur la prestation de services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du
portefeuille du Fonds. Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires
à cet égard. Les taux des frais de gestion annuels applicables à chaque série sont les suivants :
Taux (%) Taux (%)
Série A 2,000 Série E4 1,725
Série B 1,850 Série P1 0,825
Série F 0,850 Série P2 0,800
Série E1 1,825 Série P3 0,775
Série E2 1,800
Série E3 1,775
Frais d’administration (note 4)
Le taux annuel des frais d’administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les
frais d’administration de chaque série sont les suivants :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A 0,325 0,315 0,305 Série E3 0,175 0,165 0,155
Série B 0,300 0,290 0,280 Série E4 0,175 0,165 0,155
Série F 0,250 0,240 0,230 Série P1 0,200 0,190 0,180
Série E1 0,250 0,240 0,230 Série P2 0,150 0,140 0,130
Série E2 0,200 0,190 0,180 Série P3 0,125 0,115 0,105
Jusqu’au 1er novembre 2018, les frais d’administration s’établissaient comme suit (il est possible que les frais d’administration d’une série ou de l’ensemble des séries n’aient pas changé) :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A 0,325 0,315 0,305 Série E3 0,175 0,165 0,155
Série B 0,300 0,290 0,280 Série E4 0,175 0,165 0,155
Série F 0,250 0,240 0,230 Série P1 0,200 0,190 0,180
Série E1 0,250 0,240 0,230 Série P2 0,150 0,140 0,130
Série E2 0,200 0,190 0,180 Série P3 0,125 0,115 0,105
Commissions et autres coûts liés au portefeuille (note 4)
Le Fonds a versé une somme de – $ à des sociétés de courtage affliées à Fidelity à titre de commissions et autres coûts liés au portefeuille (– $ au 31 mars 2018). Le Fonds a en outre
déboursé – $ pour des services de recherche (11 $ au 31 mars 2018).
Imposition et distributions (note 5)
Le Fonds répond à la défnition de fducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de 24 746 $ et ne disposait pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées à des fns fscales.
À la clôture de la période, le Fonds détenait des placements dans certains pays qui appliquent des retenues d’impôts sur les gains en capital réalisés. L’impôt à payer au titre des gains latents
assujettis à des retenues d’impôts se présentait comme suit :
31 mars 2019 ($) 31 mars 2018 ($)
Impôt à payer sur les gains latents 24 17
Opérations sur titres et sociétés affliées (notes 3 et 6)
Opérations sur titres – Les opérations sur titres et le nombre moyen pondéré de titres de chaque série sont les suivants :
Titres en circulation Titres en circulation à la Nombre moyen pondéré
à l’ouverture de la période Émis Réinvestis Rachetés clôture de la période de titres
Période close le 31 mars 2019
Série A 511 21 – (225) 307 417
Série B 960 199 2 (288) 873 941
États fnanciers annuels 11Fonds Fidelity Services fnanciers mondiaux
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Titres en circulation Titres en circulation à la Nombre moyen pondéré
à l’ouverture de la période Émis Réinvestis Rachetés clôture de la période de titres
Série F 200 78 2 (90) 190 196
Série O 318 43 7 (104) 264 302
Série E1 393 113 1 (166) 341 369
Série E2 72 10 – (27) 55 61
Série E3 15 5 – (14) 6 6
Série E4 2 – – – 2 2
Série P1 250 74 2 (180) 146 216
Série P2 26 50 1 (16) 61 58
Série P3 – – – – – –
Période close le 31 mars 2018
Série A 551 158 – (198) 511 511
Série B 891 340 1 (272) 960 873
Série F 182 176 2 (160) 200 172
Série O 334 91 8 (115) 318 322
Série E1 279 205 1 (92) 393 356
Série E2 16 88 – (32) 72 42
Série E3 26 17 – (28) 15 18
Série E4 18 1 – (17) 2 5
Série P1 104 307 3 (164) 250 210
Série P2 – 36 – (10) 26 7
Sociétés affliées – Au 31 mars 2019, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient approximativement 16 % du Fonds. Au 31 mars 2018, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient environ
16 % du Fonds.
Risques associés aux instruments fnanciers (note 7)
Risque de crédit – À l’exception des risques présentés à la note 3 des états fnanciers, il n’existait pas d’importants risques de crédit liés aux contreparties à la date de clôture de chacune des
périodes.
Risque de concentration – Voir les tableaux « Exposition aux instruments dérivés », « Répartition géographique », « Répartition sectorielle », « Composition de l’actif » et « Capitalisation
boursière », le cas échéant, de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mars 2019 qui présentent le risque de concentration pertinent du Fonds.
Autre risque de prix – Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 31 mars 2019 et 2018, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net
attribuable aux porteurs de titres du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 2 828 $ (3 588 $ au 31 mars 2018). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé
en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de
sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – La majorité des instruments fnanciers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fuctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds à un
risque important.
Risque de change – Aux 31 mars 2019 et 2018, la majorité des actifs et des passifs monétaires du Fonds étaient libellés en dollars canadiens. En conséquence, le Fonds n’est pas exposé à un
risque de change important.
Placements du Fonds dans des entités structurées (note 8)
Le tableau suivant présente des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des fonds sous-jacents gérés par Fidelity.
31 mars 2019 Actif net total ($) Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. 3 124 846 1 409
Les noms présentés dans le tableau sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées.
États fnanciers annuels 12Notes annexes Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) 1. Création des Fonds Les Fonds Fidelity (collectivement, les « Fonds ») sont des fducies de placement à capital variable constituées selon les lois de l’Ontario et régies par une déclaration de fducie cadre et ses modif- cations. Les Fonds sont autorisés à émettre un nombre illimité de titres. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fduciaire des Fonds (le « gestionnaire »), est responsable des activités quotidiennes des Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Fidelity, également le conseiller en valeurs, est responsable de la gestion des portefeuilles des Fonds. Le siège social des Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : Les titres des séries A, C, T5 et T8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les titres des séries A, T5 et T8 seront respectivement convertis en titres des séries B, S5 et S8, dont les frais de gestion et de conseil sont moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les titres des séries B, D, S5 et S8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries C et D sont offerts aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les titres des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offerts qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité avec Fidelity. Les titres des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 (collectivement, la « série E ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série E. Les titres des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 (collectivement, la « série P ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série P. Les titres de série O sont destinés à d’autres fonds et comptes pour lesquels Fidelity est le gestionnaire ou le conseiller, et ne sont pas offerts au public. Les titres des séries I, I5 et I8 sont offerts moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les titres des séries F5, F8, I5, I8, T5, T8, S5, S8, E1T5, E2T5, E3T5, E4T5, E5T5, P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Chaque Fonds répond à la défnition d’entité d’investissement puisqu’il a pour objet d’investir son actif net afn de réaliser une appréciation du capital et/ou un revenu de placement au bénéfce de ses porteurs de titres et que la performance de ses placements est évaluée à la juste valeur. Les états de la situation fnancière sont arrêtés aux 31 mars 2019 et 2018, selon le cas, et les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres et les tableaux des fux de trésorerie portent sur les exercices ou les périodes clos les 31 mars 2019 et 2018, selon le cas. S’agissant des Fonds créés lors de la période ou de la période précédente, l’information présentée porte sur la période allant de la date de création de ces Fonds aux 31 mars 2019 ou 2018, selon le cas. La date de création de chaque Fonds est indiquée dans les notes propres au Fonds. L’inventaire du portefeuille pour chacun des Fonds est arrêté au 31 mars 2019. Dans le présent document, le terme « périodes » désigne les périodes défnies ci-dessus. 2. Référentiel comptable Déclaration de conformité – Les présents états fnanciers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information fnancière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. La publication des états fnanciers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 6 juin 2019. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états fnanciers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle de chaque Fonds. Notes propres au Fonds – Chaque Fonds présente l’information fnancière pertinente à ses états fnanciers dans ses notes propres au Fonds. Ces informations fgurent immédiatement après l’inventaire du portefeuille du Fonds et sont à lire en parallèle avec les présentes notes annexes. 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d’évaluation – Les présents états fnanciers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés qui fgurent à la juste valeur dans les états de la situation fnancière. Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines estimations et certains jugements à la date des états fnanciers. Les principaux éléments des états fnanciers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur – Un Fonds peut investir dans des instruments fnanciers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fuctuations des taux d’intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments fnanciers, et cette incidence pourrait être importante. Classement et évaluation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer et d’évaluer les instruments fnanciers d’un Fonds conformément à IFRS 9 Instruments fnanciers (« IFRS 9 »). Ces jugements portaient essentiellement sur l’analyse des caractéristiques des fux de trésorerie et du modèle économique. Cette analyse a permis de déterminer que les actifs fnanciers d’un Fonds devaient être évalués à la juste valeur par le biais du résultat net en raison de facteurs comme l’évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. États fnanciers annuels 13
Notes annexes (suite) Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) Présentation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer les titres rachetables d’un Fonds en tant que passifs fnanciers, conformément à IAS 32 Instruments fnanciers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses titres rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques s’ils sont offerts en plusieurs séries et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents gérés par Fidelity – Fidelity a formulé des jugements importants afn d’établir la capacité d’un Fonds d’exercer un contrôle ou une infuence notable sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity, conformément à IFRS 10 États fnanciers consolidés (« IFRS 10 ») et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises (« IAS 28 »). Pour ce faire, Fidelity s’appuie sur des activités pertinentes, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les fux de trésorerie signifcatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Fidelity a déterminé qu’un Fonds n’a pas la capacité d’exercer une infuence signifcative sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity ou de le contrôler du fait de son incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions fnancières et opérationnelles ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés – Les placements, y compris les dérivés, sont classés à la juste valeur par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 et sont évalués à la juste valeur. Chaque Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les transferts entre les niveaux sont considérés comme ayant été effectués à l’ouverture de la période. Les transferts entre les niveaux 1 et 2 résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères. Les transferts vers le niveau 3 s’expliquent par un manque de données de marché observables résultant de baisses d’activité sur le marché, de baisses de liquidités, de restructurations ou d’opérations sur titres. Les transferts à partir du niveau 3 sont attribuables à des données de marché observables devenues disponibles pour ces titres. Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements et des dérivés d’un Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte et les fonds négociés en bourse (« FNB »), pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement obtenus, sont évalués au dernier cours ou au cours de clôture offciel fourni par un service d’évaluation indépendant observé sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours de clôture offciel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des actions étrangères, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les actions sont évaluées par comparaison avec les évaluations des certifcats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des FNB et de certains indices, ainsi que des prix cotés de titres semblables. Lorsqu’elles sont évaluées de cette façon, les actions étrangères sont classées au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les titres de créance, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même échéance et de même type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la sûreté et des prix fournis par des courtiers. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les swaps sont évalués quotidiennement à la valeur de marché au moyen de services d’évaluation indépendants ou d’évaluations fournies par des courtiers. Les variations de valeur sont compta- bilisées en tant que plus-value (moins-value) latente. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui s’appuient sur des comparaisons avec les courbes de taux d’intérêt, les courbes d’écart de crédit, les possibilités de défaillance et les taux de recouvrement. En conséquence, ils sont en général classés au niveau 2. En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fables, les titres de créance et les swaps peuvent être évalués au moyen d’évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3 si les circonstances l’exigent. Les évaluations indépendantes fournies par une source ou par un courtier unique sont évaluées par la direction. Il arrive qu’elles soient classées au niveau 3. La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les contrats à terme normalisés sont évalués au prix de règlement établi quotidiennement par la bourse ou le marché où ils sont négociés. Ils sont classés au niveau 1. Les options négociées en bourse sont évaluées au moyen du dernier cours ou, en l’absence de vente, du dernier cours vendeur. Elles sont classées au niveau 1. Les options négociées hors bourse sont évaluées au moyen d’évaluations fournies par des courtiers. Elles sont classées au niveau 2. Les fonds sous-jacents gérés par Fidelity, à l'exception des fonds négociés en bourse, qui suivent la méthode d'évaluation des FNB, sont évalués à la valeur liquidative par titre observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés au niveau 1. Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2. États fnanciers annuels 14
Notes annexes (suite) Pour les périodes closes les 31 mars 2019 et 2018 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) Les politiques sur la juste valeur décrites ci-dessus ont été suivies en ce qui concerne les titres donnés en garantie ou déposés pour la marge obligatoire. Ces titres sont présentés dans l’inventaire du portefeuille. Ces titres fgurent aussi au poste « Placements à la juste valeur par le biais du résultat net » des états de la situation fnancière. Trésorerie – La trésorerie, dont les devises, est constituée de dépôts auprès du dépositaire. Trésorerie donnée en garantie – La trésorerie donnée en garantie est constituée de trésorerie déposée pour la marge obligatoire ou servant à garantir les contrats dérivés en cours. Dépréciation d’actifs fnanciers – Chaque date de présentation des états fnanciers, chacun des Fonds évalue la correction de valeur des actifs fnanciers comptabilisés au coût amorti. Si, à la date de présentation des états fnanciers, le risque de crédit a fortement augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds correspond au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie de l’instrument fnancier. Si, à la date de présentation des états fnanciers, le risque de crédit n’a pas fortement augmenté depuis la comptabilisation initiale, la correction de valeur comptabilisée par chaque Fonds correspond au montant des pertes de crédit attendues pour 12 mois. En cas de diffcultés fnancières importantes ou de défaut de paiement probable de la contrepartie, une correction de valeur pourrait être nécessaire. Si le risque de crédit d’un actif augmente au point qu’il soit considéré comme déprécié, les revenus d’intérêts sont calculés en fonction de la valeur comptable brute, ajustée pour tenir compte de la correction de valeur. Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations de placement, des opérations sur titres d’un Fonds, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme. Instruments fnanciers ayant fait l’objet de compensation – Une compensation des actifs et des passifs fnanciers est opérée et le montant net qui en résulte est présenté dans les états de la situation fnancière lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Prêts et autres instruments de créance directs – Un Fonds peut investir dans des instruments de créance directs, qui sont des participations dans des montants dus par des sociétés ou d’autres emprunteurs à des prêteurs. Ces instruments peuvent prendre la forme de prêts, de créances commerciales ou d’autres créances et peuvent engager le Fonds à fournir des liquidités supplémen- taires à l’emprunteur, si celui-ci en fait la demande. Les prêts peuvent être contractés dans le cadre d’une cession ou d’une prise de participation. Le Fonds pourrait avoir l’obligation contractuelle d’obtenir l’accord de la banque ou de l’emprunteur, ou des deux, préalablement à la vente de ces prêts. Un Fonds peut également investir dans des prêts non provisionnés, qui sont des obligations contractuelles de fnancement futur. Les renseignements sur les prêts non provisionnés fgurent au bas de l’inventaire du portefeuille. Évaluation des titres rachetables émis par les Fonds – L’obligation d’un Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est comptabilisée au montant du rachat. Aux 31 mars 2019 et 2018, la valeur liquidative par titre d’un Fonds, à l’exception de la Fiducie de placement Fidelity Vision stratégique, pouvait différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de titres par série et par titre calculé conformément aux IFRS, en raison des procédures normales de fn de période pour clôturer les comptes. Au 31 mars 2019, l’actif net attribuable aux porteurs de titres par série et par titre de la Fiducie de placement Fidelity Vision stratégique et sa valeur liquidative aux fns des opérations par titre différaient de 0,02 $, à 14,82 $ et 14,80 $, respectivement. Des informations supplémentaires sur un placement sous-jacent, disponibles depuis la fn de l’exercice, ont fait augmenter la juste valeur. Cette variation a été prise en compte dans l’actif net attribuable aux porteurs de titres du Fonds inscrit à l’état de la situation fnancière. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou les ventes ordinaires d’actifs fnanciers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des pla- cements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements (pouvant inclure des sommes provenant d’un litige) et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés. Le revenu d’intérêts inclut le coupon, ainsi que l’amortissement de l’escompte et l’amortissement de la prime des titres de créance calculés selon le taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif permet d’actualiser avec précision les fux de trésorerie futurs estimés tout au long de la durée de vie prévue des titres de créance concernés afn de les comptabiliser à leur valeur comptable nette. La valeur nominale des titres indexés sur l’infation est périodiquement ajustée en fonction du taux d’infation, et les intérêts sont comptabilisés d’après cette valeur. Les ajustements apportés à la valeur nominale pour tenir compte de l’infation sont inscrits en tant qu’augmentation ou diminution du revenu d’intérêts, et ce, même si la valeur nominale de ces titres n’est reçue qu’à l’échéance. Un titre de créance peut être qualifé d’improductif et le revenu d’intérêts s’y rapportant peut s’en trouver réduit : les intérêts cessent de courir et les intérêts à recevoir sont radiés lorsque, sur la base de procédures appliquées de façon constante, le recouvrement d’une partie ou de la totalité des intérêts se rapportant à ce titre de créance est douteux. Lorsqu’un émetteur reprend le versement des intérêts ou lorsque le recouvrement des intérêts est raisonnablement assuré, le titre de créance n’est plus considéré comme improductif. Le revenu de dividendes, y com- pris le revenu provenant des FNB, est constaté à la date ex-dividende, sauf en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel cas ceux-ci sont inscrits dès que Fidelity prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fducies d’investissement, y compris de fonds sous-jacents gérés par Fidelity, sont comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information disponible. En raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions provenant de fducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fducie d’investissement concernée. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par un Fonds, sont inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle d’un Fonds au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fuctuations des taux de change sur les placements est inscrit aux postes « Gain (perte) net réalisé sur les placements » et « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements » et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises » des états du résultat global. États fnanciers annuels 15
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