Fonds Scotia d'actions américaines - (auparavant, Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre) - ScotiaFunds
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Fonds Scotia d’actions américaines
(auparavant, Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre)
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds
Pour la période close le 30 juin 2019
Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement suppose que les lois et règlements ainsi que les impôts applicables
du Fonds contient les principales données financières, mais pas ne font l’objet d’aucune modification. Les prévisions et les pro-
les états financiers intermédiaires ou annuels complets du Fonds. jections ayant trait à des événements futurs sont fondamentale-
Vous pouvez obtenir sans frais un exemplaire des états financiers ment exposées, entre autres, à des risques et incertitudes, dont
intermédiaires ou annuels en composant le 1 800 387-5004, en certains peuvent s’avérer imprévisibles. Par conséquent, les hypo-
consultant notre site Web à l’adresse www.fondsscotia.com ou thèses relatives à la conjoncture économique future et à d’autres
celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com, ou en nous écrivant à facteurs peuvent se révéler inexactes à une date ultérieure.
l’adresse suivante : Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 1, rue Adelaide E.,
Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties du
28e étage, Toronto (Ontario) M5C 2V9.
rendement futur, et les résultats et événements réels pourraient
Les porteurs de titres peuvent également obtenir, par un des différer sensiblement de ceux mentionnés de manière implicite ou
modes susmentionnés, un exemplaire des politiques et procédures explicite dans tout énoncé prospectif du Fonds. Divers facteurs
de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de importants peuvent expliquer ces écarts, notamment la conjonc-
l’information trimestrielle sur le portefeuille du Fonds. ture économique et politique et les conditions des marchés en
Amérique du Nord et à l’échelle internationale, comme les taux de
Gestion d’actifs 1832 S.E.C. est le gestionnaire (le « gestionnaire »)
change et les taux d’intérêt, les activités des marchés boursiers et
du Fonds. Dans le présent document, les termes « nous », « notre »,
financiers mondiaux, la concurrence, les changements
« nos » et « gestionnaire » désignent Gestion d’actifs 1832 S.E.C., et
technologiques, l’évolution des relations entre gouvernements, les
« Fonds » désigne le Fonds Scotia d’actions américaines (auparavant,
procédures juridiques ou réglementaires inattendues et les catas-
Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre).
trophes. Nous insistons sur le fait que la liste de facteurs impor-
Dans le présent document, « valeur liquidative » et « valeur liqui- tants qui précède n’est pas exhaustive. Certains de ces risques et
dative par part » désignent la valeur liquidative établie aux termes incertitudes et d’autres facteurs sont décrits dans le prospectus
de la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue simplifié du Fonds sous la rubrique « Risques spécifiques aux
des fonds d’investissement (le « Règlement 81-106 »), et « actif organismes de placement collectif ».
net » et « actif net par part » désignent le total du capital ou l’actif
Nous invitons le lecteur à considérer avec une attention particu-
net attribuable aux porteurs de parts du Fonds établi aux termes
lière ces facteurs, entre autres, avant de prendre une décision de
des Normes internationales d’information financière (IFRS).
placement. Nul ne devrait se fier outre mesure aux énoncés pros-
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
pectifs. De plus, il importe de savoir que le Fonds n’a pas l’inten-
tion de mettre à jour les énoncés prospectifs à la lumière de
Certaines rubriques du présent rapport, notamment la rubrique nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres, avant
« Événements récents », peuvent contenir des énoncés prospectifs la publication du prochain rapport de la direction sur le rende-
au sujet du Fonds et des fonds sous-jacents, le cas échéant, y ment du Fonds, et que les énoncés prospectifs ne s’appliquent
compris des énoncés relatifs à leur stratégie, à leurs risques, à qu’en date du présent rapport de la direction sur le rendement
leur rendement prévu, à leur situation et aux événements. Les du Fonds.
énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévi-
sionnelle qui dépendent de conditions ou d’événements futurs ou Résultats
qui s’y rapportent, ou qui contiennent des termes comme
Pour le semestre clos le 30 juin 2019 (la « période »), le rende-
« prévoir », « s’attendre à », « compter », « planifier », « croire »,
ment total des parts de série A du Fonds s’est établi à 15,6 %. Les
« estimer », « projeter » ainsi que d’autres termes semblables ou
rendements du Fonds sont présentés déduction faite des frais de
les formes négatives de ces termes.
gestion et des charges de toutes les séries, contrairement à ceux
En outre, tout énoncé concernant le rendement futur, les straté- de l’indice de référence du Fonds, qui traduisent l’évolution d’un
gies ou les perspectives, ainsi que les mesures futures que pour- indice ne comportant ni frais ni charges. Le rendement des autres
rait prendre le Fonds, est également considéré comme un énoncé séries du Fonds est semblable à celui des parts de série A, et tout
prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions et écart de rendement entre les séries résulte essentiellement des
les projections actuelles à l’égard d’éléments généraux futurs différences entre les frais de gestion, les charges d’exploitation et
concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les les autres charges imputables à chaque série. Voir la rubrique
taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et « Rendement passé » pour le rendement des autres séries du
financiers et le contexte économique général; dans chaque cas, on Fonds.FONDS SCOTIA D’ACTIONS AMÉRICAINES
Pour la même période, le rendement de l’indice S&P 500 Certaines séries du Fonds peuvent, le cas échéant, verser des dis-
(en CAD), indice de référence général du Fonds, a été de 13,8 %. tributions selon un taux établi par le gestionnaire. Si le montant
Conformément aux exigences du Règlement 81-106, nous avons global des distributions versées par une série est supérieur à la
établi une comparaison avec cet indice pour aider à la tranche du revenu net et des gains en capital nets réalisés
compréhension du rendement du Fonds par rapport à celui de attribués à la série en question, l’excédent constitue un rembour-
l’ensemble du marché. sement de capital. Le gestionnaire estime que ce remboursement
de capital n’a pas d’incidence importante sur la capacité du Fonds
Le Fonds a surpassé l’indice de référence général, partiellement à mettre en œuvre sa stratégie de placement et à atteindre ses
en raison de la sélection des titres dans les secteurs de la santé et objectifs de placement.
des biens de consommation de base.
Le marché des actions américain a terminé la période en territoire Événements récents
positif. La nouvelle année a soufflé un vent d’optimisme. En effet, Changement de gestionnaire de portefeuille
la Réserve fédérale américaine a annoncé qu’elle faisait une pause
dans la hausse des taux d’intérêt en 2019, alors qu’elle prévoyait À partir du 13 février 2019, Dana Love ne faisait plus partie de
auparavant de le faire à deux reprises. Elle a souligné que la fai- l’équipe de gestionnaires de portefeuille du Fonds.
blesse des pressions inflationnistes permettait au comité d’être
patient. La nouvelle a été bénéfique pour les marchés des actions Opérations avec des parties liées
et des obligations. Les frictions commerciales, notamment entre
Le gestionnaire est une filiale en propriété exclusive de La Ban-
les États-Unis et la Chine, pèsent toutefois sur l’économie. À ce
que de Nouvelle-Écosse (la « Banque Scotia »). La Banque Scotia
jour, les États-Unis ont imposé des droits de douane sur des pro-
détient aussi, directement ou indirectement, 100 % du courtier en
duits chinois d’une valeur de 250 G USD, alors que la Chine a
fonds communs de placement Placements Scotia Inc. et du cour-
imposé des droits de douane sur des produits américains d’une
tier en placement Scotia Capitaux Inc. (qui comprend les entités
valeur de 110 G USD. Sur cette question, le G20 s’est conclu en
ScotiaMcLeod et Scotia iTRADE).
juin sur une entente entre les États-Unis et la Chine de continuer
les pourparlers et de cesser d’augmenter les droits de douane. Le gestionnaire peut effectuer des opérations ou conclure des
accords au nom du Fonds avec d’autres membres de la Banque
Tous les secteurs étaient en hausse pour la période, notamment Scotia ou certaines sociétés affiliées ou rattachées au gestionnaire
les secteurs des technologies, de l’immobilier et de la consomma- (chacune une « partie liée »). Toutes les opérations entre le
tion discrétionnaire, qui étaient en tête de file, tandis que la Fonds et les parties liées sont conclues dans le cours normal des
santé, l’énergie et les services aux collectivités sont arrivés activités et dans des conditions de concurrence normales.
derniers.
Cette rubrique a pour but de décrire brièvement toutes les opéra-
Le Fonds investit dans des sociétés américaines qui respectent les tions du Fonds avec des parties liées.
critères de placement du gestionnaire. La répartition géo-
graphique du Fonds est demeurée relativement inchangée, et Frais de gestion
l’exposition aux États-Unis a grandement contribué à son
rendement. Le gestionnaire est responsable de la gestion et des activités cou-
rantes du Fonds. Certaines séries du Fonds paient des frais de
La répartition sectorielle du Fonds est diversifiée, les pondéra- gestion au gestionnaire en contrepartie des services décrits à la
tions des technologies de l’information, de l’industrie et de la rubrique « Frais de gestion » du présent document. Les frais de
finance étant les plus importantes. La répartition sectorielle du gestion correspondent à un pourcentage annualisé de la valeur
Fonds est le résultat d’une analyse microéconomique rigoureuse. liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés
La répartition sectorielle du Fonds a peu changé, quoique la part quotidiennement et payés chaque mois.
des technologies de l’information a été réduite. La pondération
des technologies de l’information, de la finance et de l’industrie a Frais d’administration à taux fixe et frais du Fonds
été celle qui a contribué le plus au rendement, et aucun secteur
n’y a nui. Le gestionnaire assume les charges d’exploitation du Fonds autres
que les frais du Fonds. En contrepartie, le Fonds paie au gestion-
La valeur liquidative du Fonds a augmenté, passant de 58,4 M$ naire des frais d’administration à taux fixe (les « frais d’adminis-
au 31 décembre 2018 à 69,6 M$ au 30 juin 2019. Cette variation tration à taux fixe ») à l’égard de chaque série du Fonds. Ces frais
s’explique par un résultat des placements de 9,2 M$ et par des d’administration à taux fixe sont présentés dans les états
ventes nettes de 2,0 M$. Le résultat des placements du Fonds financiers du Fonds. Les frais d’administration à taux fixe corres-
comprend des revenus et des charges qui fluctuent d’un exercice à pondent à un pourcentage déterminé de la valeur liquidative
l’autre. Les revenus et les charges du Fonds ont varié par rapport d’une série du Fonds, et ils sont calculés et payés de la même
à l’exercice précédent, principalement du fait des variations de façon que les frais de gestion du Fonds. De plus amples rensei-
l’actif net moyen, de l’activité du portefeuille et des changements gnements sur les frais d’administration à taux fixe sont fournis
dans les placements porteurs de revenu. dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent.FONDS SCOTIA D’ACTIONS AMÉRICAINES
Chaque série du Fonds est responsable du paiement de sa quote- réserve des dispositions légales sur les sociétés et les valeurs
part de certaines charges d’exploitation du Fonds (les « frais du mobilières, l’autorisation des porteurs de titres ne sera pas sollici-
Fonds »). De plus amples renseignements sur les frais du Fonds tée dans de tels cas, mais un avis écrit leur sera envoyé au
sont fournis dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent. moins 60 jours avant la date d’effet d’une fusion ou d’un change-
ment d’auditeur. Pour certaines fusions, l’approbation des porte-
Le gestionnaire peut, à son gré, abandonner ou absorber une par-
urs de titres devra toutefois être obtenue.
tie des charges d’une série du Fonds. Il peut également cesser
sans préavis ces abandons ou absorptions en tout temps. Le CEI est composé de cinq membres – Carol S. Perry
(présidente), Stephen J. Griggs, Simon Hitzig, Heather A. T.
Commissions de courtage Hunter et Jennifer L. Witterick – tous indépendants du
gestionnaire.
De temps à autre, le Fonds peut conclure des opérations sur les
titres en portefeuille avec Scotia Capitaux Inc. ou avec d’autres Chaque exercice, le CEI prépare et soumet un rapport aux porte-
maisons de courtage liées dans lesquelles la Banque Scotia urs de titres décrivant son organisation et ses activités et conte-
détient une participation importante (les « courtiers liés »). Ces nant une liste exhaustive de ses directives permanentes. Celles-ci
courtiers liés peuvent toucher des commissions ou des marges permettent au gestionnaire d’intervenir de façon continue à
dans la mesure où ces opérations sont réalisées selon des condi- l’égard d’une situation de conflit d’intérêts précise à condition
tions comparables à celles des opérations effectuées avec des qu’il respecte les politiques et procédures applicables à ce type de
courtiers non liés. situation et qu’il rende régulièrement des comptes à ce sujet au
CEI. Ce rapport peut être obtenu gratuitement auprès du gestion-
Pour la période, le Fonds a versé des commissions s’élevant naire ou sur son site Web.
à 1 682 $ à des courtiers liés.
La rémunération du CEI et ses frais raisonnables sont prélevés sur
Services de placement l’actif du Fonds et l’actif des autres fonds d’investissement pour
lesquels le CEI agit à titre de comité d’examen indépendant. La
Certains courtiers inscrits qui distribuent les parts du Fonds sont rémunération se compose essentiellement d’une provision
des parties liées au Fonds et au gestionnaire. Le gestionnaire peut annuelle pour honoraires et de jetons de présence pour chaque
verser une commission de suivi aux courtiers, qui est négociée participation à une réunion du CEI. Le président du CEI a droit à
avec ces derniers et dont le montant varie selon les actifs que une rémunération supplémentaire. Les frais du CEI peuvent
leurs clients ont investis dans le Fonds. Il peut également verser inclure des primes d’assurance, des frais de déplacement et des
des commissions de suivi sur les titres achetés ou détenus au débours raisonnables.
moyen d’un compte de courtage réduit.
Le CEI a donné les directives permanentes suivantes au Fonds
Autres frais
relativement aux opérations avec des parties liées :
• paiement de commissions et de marges de courtage pour
Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent recevoir des
l’exécution d’opérations sur titres à une partie liée qui agit en
commissions ou réaliser des gains dans le cadre de différents
tant que placeur pour compte et placeur principal pour le
services offerts au Fonds ou de différentes opérations effectuées
compte du Fonds;
avec celui-ci, comme des opérations bancaires, des services de
garde, des opérations de courtage, de change ou sur instruments • achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds
dérivés. Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent réaliser de placement ou à un autre fonds de placement géré par le
un gain de change lorsque les porteurs de parts procèdent à des gestionnaire;
échanges de parts entre des séries libellées dans des monnaies • investissement dans des titres d’émetteurs pour lesquels une
différentes. partie liée a agi à titre de preneur ferme pour le placement de
ces titres et pendant les 60 jours suivant la clôture de ce
Comité d’examen indépendant
placement;
Conformément au Règlement 81-107 sur le comité d’examen indé- • exécution d’opérations de change avec une partie liée pour le
pendant des fonds d’investissement (le « Règlement 81-107 »), le compte du Fonds;
gestionnaire a nommé un comité d’examen indépendant
(le « CEI ») dont le rôle est d’examiner, le cas échéant, certains • achat de titres d’un émetteur étant une partie liée;
cas de conflits d’intérêts soumis par le gestionnaire au nom du • passation de contrats d’instruments dérivés hors cote au nom
Fonds et de formuler des recommandations ou d’approuver la du Fonds avec une partie liée;
marche à suivre. Le CEI a la responsabilité de surveiller,
conformément au Règlement 81-107, les mesures prises par le • externalisation à des parties liées de produits ou de services
gestionnaire lorsque celui-ci est en situation de conflit d’intérêts pouvant être facturés au Fonds;
réel ou perçu. • acquisition de titres interdits tels qu’ils sont définis dans la
réglementation sur les valeurs mobilières;
Le CEI peut également approuver certaines fusions entre le Fonds
et d’autres fonds et tout changement d’auditeur du Fonds. Sous • conclusion d’opérations hypothécaires avec une partie liée.FONDS SCOTIA D’ACTIONS AMÉRICAINES
Le gestionnaire est tenu d’informer le CEI de tout manquement à Fonds et c) doit être prise conformément aux politiques et aux
l’une des exigences des directives permanentes. Celles-ci stipulent procédures écrites du gestionnaire. Les opérations exécutées par
notamment que la décision de placement relative à une opération le gestionnaire dans le cadre des directives permanentes sont par
avec une partie liée : a) doit être prise par le gestionnaire sans la suite examinées par le CEI pour un contrôle de conformité.
aucune influence de la part d’une entité liée au gestionnaire et
Au cours de la période, le Fonds s’est appuyé sur les directives
sans tenir compte d’aucune société associée ou affiliée au
permanentes du CEI en ce qui concernait les opérations avec des
gestionnaire, b) doit représenter l’appréciation professionnelle du
parties liées.
gestionnaire sans aucune autre considération que l’intérêt du
Principales données financières
Les tableaux suivants présentent les principales informations financières de chaque série du Fonds et ont pour but d’aider le lecteur à
comprendre ses résultats pour les périodes indiquées. Ces données sont fournies conformément à la réglementation et il est possible que
ces chiffres ne s’additionnent pas, puisque l’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités est fondée sur le nombre moyen
de parts en circulation au cours de la période et que tous les autres montants sont établis selon le nombre réel de parts en circulation au
moment pertinent. Les notes afférentes aux tableaux figurent à la fin de la rubrique « Principales données financières ».
Actif net par part du Fonds ($)1
Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :
Gains Gains Revenus Actif net
Actif net à (pertes) (pertes) Augmentation nets de à la
l’ouverture réalisés latents (diminution) placement Gains clôture
Pour la de la Total des Total des pour la pour la totale liée aux (hors en Remboursement Total des de la
période close le période revenus charges période période activités2 dividendes) Dividendes capital de capital distributions3 période1
Série A
30 juin 2019 13,62 0,12 (0,18) (0,04) 2,20 2,10 – – – – – 15,74
31 déc. 2018 12,92 0,18 (0,34) 0,32 0,45 0,61 – – – – – 13,62
31 déc. 2017 11,03 0,18 (0,29) 0,32 1,67 1,88 – – – – – 12,92
31 déc. 2016 11,60 0,17 (0,30) 0,92 (1,32) (0,53) – – – – – 11,03
31 déc. 2015 9,74 0,14 (0,30) 0,88 1,09 1,81 – – – – – 11,60
31 déc. 2014 8,41 0,10 (0,23) 0,76 0,67 1,30 – – – – – 9,74
Série F
30 juin 2019 14,22 0,12 (0,12) (0,04) 2,34 2,30 – – – – – 16,52
31 déc. 2018 13,37 0,18 (0,21) 0,29 (0,58) (0,32) – – – – – 14,22
31 déc. 2017 11,31 0,19 (0,19) 0,50 1,52 2,02 – – – – – 13,37
31 déc. 2016 11,75 0,17 (0,18) 0,92 (2,22) (1,31) – – – – – 11,31
31 déc. 2015 9,75 0,21 (0,20) 1,28 (0,56) 0,73 – – – – – 11,75
31 déc. 2014* 10,00 0,01 (0,01) 0,07 0,09 0,16 – – – – – 9,75
* La série F a été lancée le 28 novembre.
1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. L’actif net par part présenté dans les états financiers peut
différer de la valeur liquidative par part. Ces différences sont expliquées dans la note 2 des états financiers du Fonds. La valeur liquidative par part à la clôture de la période est
présentée à la rubrique « Ratios et données supplémentaires ».
2
L’actif net par part et les distributions par part sont établis selon le nombre réel de parts en circulation pour une série en particulier au moment pertinent. L’augmentation
(la diminution) de l’actif net liée aux activités par part est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.
3
Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts supplémentaires du Fonds.
Ratios et données supplémentaires
Ratio des
Total de la valeur frais de RFG avant abandon Ratio
liquidative Nombre de parts gestion ou absorption des des frais Taux de rotation Valeur liquidative
Aux (en milliers de dollars)1 en circulation1 (RFG) (%)2 charges (%)2 d’opérations (%)3 du portefeuille (%)4 par part ($)1
Série A
30 juin 2019 69 310 4 402 713 2,21 2,21 0,01 5,29 15,74
31 déc. 2018 58 176 4 270 828 2,23 2,23 0,01 7,06 13,62
31 déc. 2017 49 588 3 837 439 2,22 2,22 0,01 14,23 12,92
31 déc. 2016 50 060 4 538 433 2,50 2,50 0,03 57,36 11,03
31 déc. 2015 52 703 4 543 970 2,49 2,49 0,05 50,68 11,60
31 déc. 2014 36 583 3 757 635 2,56 2,56 0,05 45,46 9,74
Série F
30 juin 2019 287 17 350 1,29 1,29 0,01 5,29 16,52
31 déc. 2018 247 17 352 1,29 1,29 0,01 7,06 14,22
31 déc. 2017 80 5 998 1,26 1,26 0,01 14,23 13,37
31 déc. 2016 9 769 1,39 1,39 0,03 57,36 11,30
31 déc. 2015 18 1 522 1,36 1,36 0,05 50,68 11,75
31 déc. 2014 10 31 1,18 1,18 0,05 45,46 9,75FONDS SCOTIA D’ACTIONS AMÉRICAINES
1 Données à la date de clôture des exercices indiqués.
2 Le ratio des frais de gestion, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre, d’une part, le total des charges (compte tenu de la taxe de vente et compte non
tenu des commissions de courtage et des autres coûts de transactions du portefeuille) de chaque série du Fonds et de la quote-part des charges des fonds sous-jacents
(les fonds communs de placement, les FNB et les fonds à capital fixe), le cas échéant, pour la période déterminée et, d’autre part, sa valeur liquidative moyenne quotidienne
pour la période.
3
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du portefeuille, des coûts d’emprunt à court terme et des intérêts sur la dette
du Fonds et des fonds sous-jacents, le cas échéant, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds pour la période.
4
Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation
de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d’une période est élevé, plus
les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de cette période, et plus il est probable qu’un investisseur réalisera des gains en capital imposables au cours de
l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
%
Frais de gestion 40
Parts de série A
31,8 %
Les frais de gestion correspondent à un pourcentage annualisé de 30
la valeur liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés
20 19,1 %
quotidiennement et payés chaque mois. Les frais de gestion cou- 15,7 % 17,1 % 15,6 %
vrent les éléments suivants : la gestion du Fonds, les analyses des 10
placements, les recommandations et les décisions de placement 4,0 % 5,4 %
3,4 %
pour le Fonds, l’organisation du placement des titres du Fonds, le 0
marketing et la promotion du Fonds et la prestation ou l’organisa- -3,7 %
-5,8 % -4,9 %
-10
tion d’autres services. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019†
†
Pour le semestre clos le 30 juin 2019.
La répartition des services reçus en contrepartie des frais de ges-
tion pour chaque série s’établit comme suit, en pourcentage des %
Parts de série F
40
frais de gestion :
Frais de Rémunération des 30
gestion (%) courtiers (%) Autre† (%)
20,6 %
Série A 1,75 51,8 48,2 20 18,3 %
16,1 %
Série F 0,90 0,0 100,0
10 6,4 %
† Services fournis par le gestionnaire, décrits plus haut, sauf la rémunération des
courtiers. 0
-3,8 %
Rendement passé -10
2015 2016 2017 2018 2019†
†
Pour le semestre clos le 30 juin 2019.
Les rendements passés de chaque série sont présentés ci-dessous;
ils ne sont pas nécessairement représentatifs du rendement futur
du Fonds. L’information présentée suppose que les distributions Aperçu du portefeuille
effectuées par chaque série du Fonds pour les périodes indiquées Le présent aperçu des titres en portefeuille peut varier en raison des
ont été réinvesties dans des parts additionnelles de la même série. opérations en cours d’exécution. Il est possible d’obtenir les mises à
Cette information ne tient pas compte des frais d’acquisition, de jour trimestrielles, sans frais, en appelant au 1 800 387-5004, ou en
rachat, de distribution, ni d’autres frais optionnels qui auraient visitant le site Web www.fondsscotia.com, 60 jours après la fin du
fait diminuer les rendements. trimestre, ou 90 jours après le 31 décembre, qui marque la fin de
l’année civile.
Rendements annuels
% de la valeur
Les graphiques ci-dessous présentent le rendement pour chaque Par secteur liquidative1
série du Fonds et la variation du rendement d’un exercice à l’au- Technologies de l’information 25,2
tre. Ils indiquent, sous forme de pourcentage, quelle aurait été la Finance 16,6
variation, à la hausse ou à la baisse, le dernier jour de l’année, Industrie 13,8
d’un placement effectué le premier jour de chaque année pour Biens de consommation de base 11,8
cette série. Santé 8,7
Services de communication 7,8
Consommation discrétionnaire 5,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,7
Matériaux 3,9
Énergie 1,9
Autres éléments d’actif (de passif) net (0,1)FONDS SCOTIA D’ACTIONS AMÉRICAINES
25 principaux titres
% de la valeur
Émetteur liquidative1
Microsoft Corporation 7,6
Visa Inc., cat. A 5,6
Progressive Corporation, The 5,2
Berkshire Hathaway Inc., cat. B 5,1
MasterCard Inc., cat. A 4,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,7
Union Pacific Corporation 3,9
Sherwin-Williams Company, The 3,9
Estée Lauder Companies Inc., The 3,7
Apple Inc. 3,6
NVIDIA Corporation 3,6
Home Depot Inc., The 3,6
Alphabet Inc., cat. C 3,6
Johnson & Johnson 3,6
Danaher Corporation 3,3
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,1
Constellation Brands Inc., cat. A 3,0
Costco Wholesale Corporation 2,8
Facebook Inc. 2,5
Moody’s Corporation 2,4
S&P Global Inc. 2,4
Church & Dwight Co., Inc. 2,2
Lockheed Martin Corporation 2,1
NIKE Inc., cat. B 2,0
Fortive Corporation 2,0
1 Calculé en fonction de la valeur liquidative; par conséquent, les pondérations
présentées dans l’inventaire du portefeuille peuvent différer de celles présentées
ci-dessus.MD Marques déposées de La Banque de Nouvelle-Écosse, utilisées sous licence.
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