Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029
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Communication
à caractère promotionnel
Goldman Sachs International (UK)
Real Estate Equities Note Callable 2029
Titre de dette structuré
Durée : de minimum 2 ans à maximum 10 ans (date d’échéance : 29/11/2029)
Devise : EUR
Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure)
Détails du produit
• Titre de dette structuré en EUR émis par Goldman Sachs EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR)2.
International. • A l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de manière
• Possibilité de remboursement anticipé à 100% de la valeur anticipée, l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) chaque année dès la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer
fin de la deuxième année au gré de l’émetteur majoré d’un un coupon potentiel brut unique variable en EUR3, équivalent
coupon unique brut1 en EUR de 3% multiplié par le nombre à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre
d’années écoulées depuis la date d’émission, sauf en cas de son niveau initial4 et son niveau final. En cas de performance
faillite ou risque de faillite de l’émetteur. Si l’émetteur décidait négative de l’indice ou bien s’il n’a pas progressé, aucun cou-
d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement pon ne sera payé .
en fin de période et en cas de forte progression de l’indice
Public Cible/Type d’investissement Catégorie : Protection
Ce produit est un titre de dette structuré complexe qui s’adresse Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour
aux investisseurs qui disposent de connaissances et d’expé- laquelle vous souhaitez tenter de préserver votre capital (risque
rience suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro- de crédit modéré à moyen) et acceptez un rendement poten-
duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation tiel modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon plus
financière, les avantages et les risques liés à cet investissement, long que celui applicable à vos liquidités.
notamment une familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidités,
EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR)2. Protection et Croissance), vous permet de composer un porte-
Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple feuille en ligne avec vos objectifs. Nous vous recommandons
et qui peut être difficile à comprendre. d’investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne
En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous
s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé à comprenez quels risques y sont liés. Si Deutsche Bank vous
vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investis-
par coupure) et à vous payer un coupon potentiel brut unique sement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant
variable en EUR. En cas de faillite ou risque de faillite de l’émet- compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de
teur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vos objectifs d’investissement et de votre situation financière.
vous avez droit et de perdre le montant investi. Dans tous les autres cas, Deutsche Bank devra établir si vous
disposez des connaissances et de l’expérience suffisante de
celui-ci. Si le produit ne devait pas être approprié pour vous,
— elle doit vous en avertir. Plus de détails sur
1
Avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir ci-après à la page 7).
2
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 2. https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/11/2019). Pour plus d’informations,
veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
5
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates
d’observation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au
niveau de l’indice à la dernière date d’observation finale. Pour plus d’informations sur ces
dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 2/7 Stratégie du produit Ce titre de dette structuré d’une durée de minimum 2 ans et de maximum 10 ans s’adresse aux investisseurs à la recherche d’un produit pour diversifier leurs placements. Pourquoi investir dans le titre de dette structuré Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note 2029 dont la performance dépend de l’indice EURONEXT® REITSMARKET GLOBAL BALANCED (PRICE EUR) ? Pour certains investisseurs, investir dans l’immobilier reste encore souvent synonyme d’investissement dans la brique. Pourtant, il est également possible d’investir dans l’immobilier coté, parfois également appelé la brique papier. En fait, ce type d’investissement a connu un essor important ces dernières décennies et occupe aujourd’hui une place à part entière dans de nombreux portefeuilles d’investissement. L’une des caractéristiques principales d’un investissement dans l’immobilier coté est la distribution d’un flux de revenus réguliers et prévisibles sous la forme d’un dividende. De plus, l’immobilier coté permet d’obtenir une diversification supplé- mentaire à coté des actions, des obligations ou encore des liquidités. Au sein de l’immobilier, il est également possible d’investir sur différents segments de marché (bureaux, logistique, distribution etc) et sur différentes régions. Enfin, l’immobilier coté affiche une corrélation limitée avec les autres classes d’actifs comme les actions et les obligations. L’un des principaux risques d’un investisse- ment dans l’immobilier coté est sa sensibilité aux taux d’intérêt. Autrement dit, une forte hausse des taux d’intérêt sur les marchés est susceptible de peser sur l’évolution des cours au vu du recours fréquent à l’endettement du secteur pour l’acquisition et le déve- loppement de biens et projets. Néanmoins, le secteur immobilier offre un potentiel de hausse intéressant et permet de diversifier davantage un portefeuille d’investissement. L’investisseur ne sera en aucun cas investi directement dans les actions qui composent l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR). Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice. Source : Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, septembre 2019. EURONEXT® REITSMARKET GLOBAL BALANCED (PRICE EUR) L’indice Euronext® Reitsmarket Global Balanced Price (EUR) (code Bloomberg: ERGBP Index) offre une exposition internationale à 40 sociétés immobilières cotées. L’indice est la propriété d’Euronext® qui sélectionne les sociétés immobilières liquides selon une méthodologie de classement multi-facteurs basée entre autres sur les caractéristique de valorisation fondamentale, croissance, momentum et optimisation du risque. La valorisation fondamentale permet d’évaluer au plus juste la valeur d’une société en se basant sur une analyse comptable, financière et stratégique. Le momentum est un indicateur d’analyse technique. Il permet de mesurer la rapidité d’évolution des cours pour une période de temps donnée. L’optimisation du risque est la discipline qui s’attache à identifier, évaluer et prioriser les risques relatifs aux activités d’une organisation. La répartition par région de l’indice est définie comme un ratio fixe entre les 3 régions suivantes: 50% en Amérique du Nord, 25% en Europe occidentale et 25% en Asie Pacifique. Chacune des 40 actions est pondérée de manière égale à 2,5%. L’indice fait l’objet d’un rééquilibrage mensuel. Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à un indice « Total Return », sa performance sera uniquement influencée par les variations de cours des actions qui composent l’indice et pas par les dividendes versés par les actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice. La composition de l’indice est mise à jour trimestriellement. Plus d’informations sur l’indice sont disponibles sur le site https://www.reitsmarket.com/euronext-reitsmarket-global-balanced-index/ Source : Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, Euronext®, septembre 2019. En date du 10/10/2019, le niveau de l’indice était de 1841,65 points. Plus d’informations sur l’évolution et les données historiques de l’indice sur • https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf • https://www.euronext.com/en/indices/index-factsheets • Simple demande auprès de Talk & Invest au 078 156 157.
Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 3/7
Evolution de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) (depuis le 09/10/2009)
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Source : Bloomberg (données du 11/10/2019).
L’évolution historique de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) ne saurait présager de son évolution
future.
Composition de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) (en date du 11/10/2019)
Entreprise Pays Entreprise Pays Entreprise Pays
GECINA SA France CAN APARTMENT PROP REAL ESTA Canada MORI TRUST SOGO REIT INC Japon
LASALLE LOGIPORT REIT Japan COFINIMMO Belgique NIPPON PROLOGIS REIT INC Japon
GRANITE REAL ESTATE INVESTME Canada COVIVIO France NOMURA REAL ESTATE MASTER FU Japon
INMOBILIARIA COLONIAL SOCIMI Spain CROWN CASTLE INTL CORP États-Unis ORIX JREIT INC Japon
ALSTRIA OFFICE REIT-AG Germany DOUGLAS EMMETT INC États-Unis PSP SWISS PROPERTY AG-REG Suisse
IMMOFINANZ AG Austria DREAM INDUSTRIAL REAL ESTATE Canada PUBLIC STORAGE États-Unis
KILLAM APARTMENT REAL ESTATE Canada EXTRA SPACE STORAGE INC États-Unis RIOCAN REAL ESTATE INVST TR Canada
TRICON CAPITAL GROUP INC Canada FIRST CAPITAL REALTY INC Canada SWISS PRIME SITE-REG Suisse
HULIC REIT INC Japan GAMING AND LEISURE PROPERTIE États-Unis TOKYU REIT INC Japon
ALLIED PROPERTIES REAL ESTAT Canada JAPAN EXCELLENT INC Japon UDR INC États-Unis
AMERICAN TOWER CORP États-Unis LIFE STORAGE INC États-Unis VICI PROPERTIES INC États-Unis
AROUNDTOWN SA Allemagne LINK REIT Hong Kong WP CAREY INC États-Unis
ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT Singapour MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA Espagne
CAMDEN PROPERTY TRUST États-Unis MGM GROWTH PROPERTIES LLC-A États-Unis
Source : Euronext® (données du 11/10/2019, classées par ordre alphabétique).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.euronext.com/en/indices/index-factsheets
La composition historique de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) ne saurait présager de sa composition
future.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 4/7
Illustrations du calcul du coupon
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Première illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (29/11/2029) au remboursement par
l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 majorée d’un coupon potentiel unique brut variable en EUR équivalent
à 100% de la performance positive éventuelle de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) entre son niveau
initial2 et son niveau final3. Si le niveau final3 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial2, l’émetteur s’engage à vous rembourser
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 mais aucun coupon ne sera payé. Dans cette illustration, le rendement actuariel brut
sera de -0,20% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique à la page 6).
Deuxième illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (29/11/2029) au remboursement par
l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 majorée d’un coupon potentiel unique brut variable en EUR équivalent
à 100% de la performance positive éventuelle de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) entre son niveau
initial2 et son niveau final3. Si, par exemple, le niveau final de l’indice a progressé de 25% par rapport au niveau initial, l’émetteur
s’engage à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 et à vous payer un coupon unique en EUR de 25% brut.
Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 2,05%4.
Troisième illustration
Si à la fin de la 5ème année, l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) a fortement progressé (par exemple de
20%), l’émetteur pourrait décider, de son plein gré, de procéder à un remboursement anticipé du produit le 29/11/2024. Dans ce cas,
vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 par l’émetteur et au paiement d’un
coupon unique en EUR de 15% brut (5 X 3%). Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,04%4
Dans le pire des cas
En cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur5, le coupon potentiel dont la date de paiement est postérieure à cet évène-
ment pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché.
Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou risque de faillite
qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Scénarios
Le KID est rédigé par l’initiateur du produit : Goldman Sachs International. Veuillez consulter le KID (Key Information Document)
pour les scénarios de performance.
• https://www.deutschebank.be/prospectus/XS2004248246_kid_fr.pdf
• https://www.gspriips.eu?isin=XS2004248246&lang=FR&cnt=BE
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Goldman Sachs International, et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’attention des investisseurs
sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que vous pourriez obtenir pour
les différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer différent des résultats des scénarios repris dans le KID.
—
1
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/11/2019). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
3
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de
l’indice à la dernière date d’observation finale. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique en page 6.
5
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 5.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 5/7
Les principaux risques
! Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages
64 à 146 du Prospectus de Base ainsi que les pages 28 à 31 des conditions définitives datées du 02/10/2019.
Risque de crédit - Bail-in ché au moment de la revente des titres avant la date d’échéance
finale). Des frais de courtage à hauteur de 0,50% seront appli-
En achetant ce produit, comme pour d’autres titres de dette struc- qués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix
turés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite ou établi.
risque de faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pou-
vez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon Risque de remboursement anticipé en cas
potentiel restant éventuellement encore à payer. Ce produit ne
d’illégalité et risques liés au sous-jacent
peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors
pas du système de protection des dépôts. Si Goldman Sachs In- a) Risque de remboursement anticipé en cas de force majeure
ternational venait à connaître de graves problèmes de solvabilité,
En cas de survenance d’un évènement de force majeure, (qui
les instruments pourraient être annulés, en tout ou en partie, ou
doit s’entendre comme un cas d’impossibilité insurmontable
convertis en instruments de capitaux propres (actions), sur déci-
pour l’émetteur d’exécuter ses obligations au titre du Produit
sion du régulateur (« Bail-in », traduit en français par « Mise en
sans que cela lui soit imputable et qui rend le maintien du produit
Résolution »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas
définitivement impossible), l’émetteur pourra notifier les déten-
récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité
teurs des titres d’un remboursement anticipé à la valeur de mar-
ou une partie du montant investi et du coupon éventuel.
ché. Dans un tel cas, aucun coût ne sera facturé par l’émetteur.
Risque de fluctuation du prix du produit b) Risque de remboursement anticipé en cas de non-force
En achetant ce produit, vous avez droit au remboursement à majeure
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par
l’émetteur à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé En cas de circonstance légale non imputable à l’émetteur ne
(sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Dans rendant pas définitivement impossible le maintien du produit
l’intervalle, le prix peut fluctuer en fonction des paramètres tels mais modifiant significativement l’économie du contrat, ou
que l’évolution des taux d’intérêt ou l’évolution de la solvabilité dans le cas d’un problème affectant l’indice sous-jacent ayant
de l’émetteur (représentée par le « rating » ; voir fiche technique un effet matériel, et ce problème ne permettant pas de procé-
en page 6). De telles fluctuations peuvent entraîner une moins- der à un ajustement afin de maintenir le produit dans les
value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en circonstances similaires, l’agent de calcul (Goldman Sachs
début de vie du produit. International) peut déterminer la valeur de marché du produit
et offrir le choix au détenteur entre un remboursement antici-
Risque de rendement pé à cette valeur de marché (cette valeur de marché peut être
inférieure au montant initial investi) et un remboursement à
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au marché l’échéance à la valeur monétisée calculée sur la base d’un
boursier. Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, taux d’intérêt déterminé à la date de la monétisation, ce mon-
et si, à l’échéance, le niveau final1 de l’indice est égal ou inférieur tant ne pouvant pas être inférieur à la valeur nominale. Le taux
au niveau initial2, l’investisseur ne percevra pas de coupon. En d’intérêt appliqué est le taux d’intérêt annuel offert par l’émet-
outre, le niveau final moyen retenu pourrait être inférieur ou supé- teur, le jour où l’événement se produit, sur un instrument de
rieur au niveau de l’indice à la dernière date d’observation finale. dette dont la durée de vie est équivalente à la durée de vie
restante du produit le jour où celui-ci est rappelé par rembour-
Risque de liquidité sement anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la
Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a date de maturité. Ceci étant, si l’événement donnant lieu au
pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas vendre le produit remboursement anticipé est une circonstance légale rendant
sur la bourse. les obligations de l’émetteur en vertu des titres illégales, sans
toutefois les rendre définitivement impossibles, l’émetteur
Goldman Sachs International a l’intention de fournir de la liqui- pourra notifier les détenteurs d’un remboursement anticipé au
dité des titres de manière régulière dans des conditions nor- montant le plus élevé entre (i) la valeur de marché du produit
males de marché à un prix qu’il détermine en fonction des pa- et (ii) la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans
ramètres de marché du moment qui pourraient mener à un prix tous les cas de figure, aucun frais ne pourra être facturé au
inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) (hors détenteur pour la résiliation anticipée du produit, et le déten-
frais de courtage et fiscalité – voir fiche technique en page 6 teur aura droit au remboursement des frais payés par le déten-
pour plus d’informations) mais Goldman Sachs International se teur à l’émetteur prorata temporis. Pour éviter tout doute, les
réserve le droit de ne pas racheter les titres aux porteurs, ce qui coûts totaux de l’Emetteur ne comprennent pas les montants
rendrait la revente de ceux-ci impossible. Les porteurs doivent payés ou payables à titre de commission de vente au Distributeur.
par conséquent être prêts à détenir ces titres jusqu’à l’échéance. Suivant la survenance de cet événement, plus aucun coupon
Des frais de sortie de maximum 1% dans des conditions de ne sera payé et ce, y compris jusqu’à maturité du produit.
marché normales seront prélevés par l’émetteur (correspon- Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
dant à la différence entre le prix de revente et la valeur de mar- consulter le Prospectus de Base aux pages 241 à 248.
—
1
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Le niveau final moyen retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de
l’indice à la dernière date d’observation finale. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/11/2019). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 6.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 6/7
Fiche technique
Emetteur Goldman Sachs International
Pays d’origine Angleterre
Notation de l’émetteur
S&P : A+ (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)
long-terme1
Distributeur2 Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
Code ISIN XS2004248246
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur le - Du 02/10/2019 au 27/11/2019
marché primaire - Date d’émission et de paiement : 29/11/2019
- Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
- La taille d’émission devrait être de maximum 20.000.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le
marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix
d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de
placement. L’émetteur prélève également des frais pour la structuration et l’émission du produit
(coûts opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un total de maximum
7,5% : les frais de distribution s’élevent à maximum 4.5% et les frais de structuration s’élevent à maxi-
mum 3% l’ensemble des frais prélevé à l’émission du produit. Par conséquent ces frais seront préle-
vés même en cas de revente du produit par l’investisseur avant l’échéance.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
Des frais de sortie de maximum 1% dans des conditions de marché normales seront prélevés par
l’émetteur (correspondant à la différence entre le prix de revente et la valeur de marché au moment
de la revente des titres avant la date d’échéance finale).
Ce produit est émis par Goldman Sachs International et distribué par Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur ce
titre de dette structuré sont en ligne avec les commissions prélevées sur les autres titres de dette
structurés émis par Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors du
processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une comparaison
des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation par une société indépendante
sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced (Price EUR) Index (ERGBP Index).
Le niveau de l’indice est consultable sur le site
https://www.euronext.com/en/indices/index-factsheets
Date d’observation initiale 29/11/2019.
Dates d’observations 22/11/2027, 22/12/2027, 24/01/2028, 22/02/2028, 22/03/2028, 24/04/2028, 22/05/2028, 22/06/2028,
finales3 24/07/2028, 22/08/2028, 22/09/2028, 23/10/2028, 22/11/2028, 22/12/2028, 22/01/2029, 22/02/2029,
22/03/2029, 23/04/2029, 22/05/2029, 22/06/2029, 23/07/2029, 22/08/2029, 24/09/2029, 22/10/2029,
22/11/2029.
Dates d’observations 22/11/2021, 22/11/2022, 22/11/2023, 22/11/2024, 24/11/2025, 23/11/2026, 22/11/2027, 22/11/2028.
annuelles
Dates possibles de 29/11/2021, 29/11/2022, 29/11/2023, 29/11/2024, 01/12/2025, 30/11/2026, 29/11/2027, 29/11/2028.
remboursement anticipé
Date d’échéance 29/11/2029.
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur à l’une des dates de remboursement anticipé, à 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) + coupon unique brut en EUR de 3% multiplié par le nombre d’années
écoulées depuis la date d’émission (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si
l’émetteur décidait de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin
de période et en cas de forte progression de l’indice EURONEXT® Reitsmarket Global Balanced
(Price EUR).
—
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences
de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en
informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter
www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni
l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Si ce jour est un jour férié, la date de paiement sera le premier jour ouvrable suivant.Goldman Sachs International (UK) Real Estate Equities Note Callable 2029 7/7
Remboursement à En cas d’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement à la date d’échéance de 100%
l’échéance de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’un coupon potentiel brut unique en
EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre son niveau initial et son
niveau final (moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base
mensuelle aux 25 dates d’observation finales), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. En
cas de performance négative de l’indice ou bien s’il n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne peut
pas vendre le produit sur la bourse. Dans des conditions normales de marché et de financement, l’investis-
seur a théoriquement la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à
Goldman Sachs International. Il se peut également qu’il doive le conserver jusqu’à son échéance (voir en page
5 - risque de liquidité et risque de fluctuation du prix). La valeur du titre sera mise à jour toutes les semaines
pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse1 Souscription sur le marché primaire : aucune.
Sur le marché secondaire: 0,12% (max. 1.300 EUR).
Remboursement à l’échéance : aucune.
Précompte mobilier1 30% sur les coupons éventuels payés avant l’échéance.
A l’échéance ou en cas de revente/remboursement avant l’échéance, le précompte mobilier de 30%
s’applique sur la différence positive entre le prix de vente/du remboursement et le prix d’émission.
Livraison2 Pas de livraison matérielle.
Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un
conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et néerlandais ainsi que le KID (Key Information Document).
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base « SERIES P PRO-
GRAMME FOR THE ISSUANCE OF WARRANTS, NOTES AND CERTIFICATES » approuvé par la Commis-
sion de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 18/07/2019, les suppléments du 14/08/2019, 19/09/2019
et 03/10/2019, ainsi que dans les éventuels suppléments à venir et dans les conditions définitives du
02/10/2019. L’approbation du Prospectus de Base par la CSSF ne doit pas être considérée comme un avis
favorable de la part de La CSSF sur les titres de créance.
Le Prospectus de base est disponible via le site
https://public.deutschebank.be/f2w/prospectus/XS2004248246_baseprospectus_fr.pdf
Les conditions définitives sont disponibles via le site
https://public.deutschebank.be/f2w/prospectus/XS2004248246_finalterms_fr.pdf
Tous les documents, ainsi que les éventuels suppléments et le KID sont disponibles gratuitement dans
les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander
par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web www.deutschebank.be/produits
Il est possible qu’un événement impliquant la publication d’un supplément au Prospectus de Base
survienne durant la période de souscription des titres. Dans un tel cas, ce supplément sera publié sur
le site www.deutschebank.be/produits dès qu’il aura été communiqué par l’émetteur au distributeur.
L’investisseur ayant déjà souscrit au produit disposera alors de deux jours ouvrables pour revoir son ordre
de souscription, à dater de la publication du supplément sur le site www.deutschebank.be/produits.
Le cas échéant, le distributeur aidera ces investisseurs à exercer ce droit, à leur demande.
Information complémentaire de droit belge :
L’émetteur déclare avoir rendu inapplicables aux investisseurs belges les clauses du Prospectus
passeporté considérées en Belgique comme abusives au titre du livre VI du Code de Droit Economique
via les conditions définitives.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Services Plaintes Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la Banque
(Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ; +32 2 551 99 35 ; service.
clients@db.com). Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisant pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Ombudsman en conflits
financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8, bte 2, 1000 Bruxelles ;
+32 2 545 77 70 ; Email : ombudsman@ombudsfin.be ; www.ombudsfin.be.
Pour souscrire ou pour avoir plus d’informations 078 156 157
Pour prendre rendez-vous 078 155 150
—
Online Banking www.deutschebank.be*
* Souscription via Online Banking accessible aux clients de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles qui ont complété leur Financial ID, qui ont marqué leur accord pour recevoir des conseils en investissement
et ayant accès à la nouvelle section « Investissements » au sein de l’Online Banking.
1
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de Belgique. Pour des investisseurs, autres
que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
2
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres
sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles,
Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 02/10/2019.Vous pouvez aussi lire
