Natixis (FR) (A/A2) Fund Opportunity Coupon SEK 2025 - Investissez dans votre vie - Deutsche Bank
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Natixis (FR) (A/A2) Fund Opportunity Coupon SEK 2025 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Fonds sous-jacent : Deutsche Concept Kaldemorgen-LC Devise : SEK Durée : 8 ans
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
À QUOI VOUS ATTENDRE? TYPE D’INVESTISSEMENT
• Titre de dette structuré en SEK émis par Natixis. Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
• Durée : 8 ans. s’engage à l’échéance à vous rembourser 100 % de
la valeur nominale (soit 10.000 SEK par coupure) et à
• Prix d’émission : 102 % (soit 10.200 SEK par coupure). vous payer un coupon brut annuel éventuel égal à la
performance annualisée1 du fonds Deutsche Concept
• Coupon brut annuel variable égal à 100 % de la perfor- Kaldemorgen-LC2 avec un minimum de 0 % et un
mance annualisée1 du fonds Deutsche Concept Kalde- maximum de 4 %. En cas de faillite ou risque de fail-
morgen-LC2 avec un minimum de 0 % et un maximum lite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer
de 4 %. La probabilité de recevoir tous les coupons les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
maximaux est très faible. montant investi.
• À l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembour-
ser 100 % de la valeur nominale (soit 10.000 SEK par
coupure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite PUBLIC CIBLE
de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré
comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du sys- Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux
tème de protection des dépôts. investisseurs qui disposent de connaissance et expé-
rience suffisantes pour appréhender les caractéris-
• Risque de change tant sur la valeur nominale en SEK tiques du produit proposé et pour évaluer, au regard
(soit 10.000 SEK par coupure) que sur les coupons an- de leur situation financière, les avantages et les risques
nuels éventuels. Si à l’échéance l’investisseur ne sou- liés à un investissement dans cet instrument complexe,
haite pas réinvestir en SEK mais souhaite convertir son notamment une familiarisation avec le fonds sous-
capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être jacent, le taux de change EUR/SEK et les taux d’intérêt.
supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Une
dépréciation de la SEK face à l’EUR aura pour consé-
quence une perte de capital en EUR3.
UNE ALTERNATIVE AUX TAUX BAS ?
Une obligation bancaire à taux fixe en SEK
de maturité et ratings équivalents au produit
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
offrirait au moment de la rédaction de cette brochure
des coupons fixes annuels d’environ 1,65 % brut.
Le coût d’opportunité du produit Natixis (FR)
Fund Opportunity Coupon SEK 2025, c’est-à-
dire le manque à gagner par rapport à un investis-
sement dont le rendement est connu à l’avance si
chaque année le produit ne paie pas de coupon,
est d’environ 1,90% en SEK (différence entre le
rendement actuariel minimum brut du produit et
le rendement actuariel brut de l’obligation).
En échange de ce risque potentiel, vous avez la
possibilité d’obtenir un coupon brut en SEK plus
élevé égal à 100 % de la performance annualisée1
du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC2
avec un minimum de 0% et un maximum de 4 %.
La probabilité de recevoir tous les coupons
maximaux est très faible.
1
La performance annualisée du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre
d’années écoulées depuis l’émission.
2
Pour plus d’informations sur le fonds sous-jacent, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
3
Pour plus d’informations sur le risque de change sur la couronee suédoise, veuillez consulter la page 7 de cette brochure relative aux risques de change.
2Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
DEUTSCHE CONCEPT KALDEMORGEN-LC
Ce fonds (une classe d’actions du SICAV de droit luxembourgeois Deutsche Concept SICAV) est destiné
aux investisseurs orientés vers la croissance, qui recherchent des rendements plus élevés par rapport à
ceux des taux d’intérêt des marchés de capitaux, avec une croissance du capital principalement entraînée
par des opportunités sur le marché des actions et le marché des devises. La sécurité et la liquidité sont subalternes
par rapport aux rendements potentiellement élevés. Cela implique des risques de change, des risques de taux et des
risques sur actions plus élevés, ainsi que des risques de crédit, qui peuvent globalement entraîner une perte de capital.
L’objectif de la politique de placement est d’obtenir une plus-value récurrente. Pour ce faire, le fonds investit jusqu’à
100 % dans des actions, des obligations, des certificats, des titres du marché monétaire et des avoirs bancaires. De
plus, le fonds peut investir dans des dérivés à des fins d’investissement et de couverture, entre autres contre les
risques du marché. Le fonds va investir dans différents marchés et instruments en fonction du cycle économique glo-
bal et de l’appréciation de l’équipe de gestion du fonds. Un maximum de 20 % peut être investi dans des titres adossés
à des actifs (ABS). La sélection des différents placements incombe à l’équipe de gestion du fonds. Les revenus et
plus-values ne sont pas distribués, ils sont réinvestis dans le fonds.
Source : Deutsche Asset & Wealth Management.
Pour plus d’information sur le fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC, veuillez consulter le site
https://funds.deutscheawm.com/be/FRBE/Produits/Fonds/4147/En-Bref
Le 15/02/2017, la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds s’élevait à 140,78 EUR.
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Répartition par classe d’actifs du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC
au 31/12/2016
3,90% 0,30%
■ Actions
■ Obligations
■ Cash
24,60%
■ Or
42,10% ■ Devises
29,10%
Source: Deutsche Asset & Wealth Management.
La composition historique du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC ne saurait présager de sa composition future.
Évolution du fonds sous-jacent (depuis le 02/05/2011)
150
140
130
120
110
100
90
80
02/05/11
02/05/12
02/05/14
02/05/15
02/05/16
15/02/17
02/05/13
Source : Bloomberg (données du 15/02/2017).
L’évolution historique du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC ne saurait présager de son évolution future.
3Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
Grâce au Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025, vous pouvez profiter de la performance annualisée du
fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC.
La performance annualisée du fonds correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à la date d’observa-
tion annuelle1 et sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1 rapportée à la valeur nette d’inventaire à la
date d’observation initiale1, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DES COUPONS
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
La VNI (valeur nette d’inventaire) du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC à la date d’observation initiale
(28/04/2017) = 100 EUR (cours fictif).
Scénario défavorable
Si la performance annualisée2 du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC est inférieure ou égale à 0 % à chaque
date d’observation annuelle1, vous n’aurez droit à aucun coupon et l’émetteur s’engage uniquement à l’échéance
(07/05/2025) à vous rembourser la valeur nominale3 (soit 10.000 SEK par coupure).
Le rendement actuariel brut en SEK de ce scénario est de -0,25 % (compte tenu du prix d’émission et des commissions
détaillés dans la fiche technique). Le rendement actuariel en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative
par les fluctuations du cours de change EUR/SEK.
Scénario neutre
Coupon brut annuel
Valeur nette d’inventaire
(= performance
du fonds à la date Performance du fonds Performance annualisée
Scénario3 annualisée du fonds2
d’observation annuelle1 depuis le niveau initial du fonds2
avec un minimum de 0 %
(cours fictifs)
et un maximum de 4%)
Après 1 an 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55%
Après 2 ans 98 EUR -2,00% -2,00%/2 = -1,00% 0,00%
Après 3 ans 109 EUR +9,00% 9,00%/3 = 3,00% 3,00%
Après 4 ans 117 EUR +17,00 % 17,00%/4 = 4,25% 4,00%
Après 5 ans 111 EUR +11,00% 11,00%/5 = 2,20% 2,20%
Après 6 ans 116 EUR +16,00% 16,00%/6 = 2,66% 2,66%
Après 7 ans 114 EUR +14,00% 14,00%/7 = 2,00% 2,00%
Après 8 ans 108 EUR +8,00% 8,00%/8 = 1,00% 1,00%
Rendement actuariel brut en SEK de ce scénario est 1,77%4
Scénario favorable
Coupon brut annuel
Valeur nette d’inventaire
(= performance
du fonds à la date Performance du fonds Performance annualisée
Scénario3 annualisée du fonds2
d’observation annuelle1 depuis le niveau initial du fonds2
avec un minimum de 0 %
(cours fictifs)
et un maximum de 4%)
Après 1 an 104 EUR +4,00% 4,00%/1 = 4,00% 4,00%
Après 2 ans 110 EUR +10,00% 10,00%/2 = 5,00% 4,00%
Après 3 ans 111 EUR +11,00% 11,00%/3 = 3,66% 3,66%
Après 4 ans 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,00%
Après 5 ans 128 EUR +28,00% 28,00%/5 = 5,60% 4,00%
Après 6 ans 136 EUR +36,00% 36,00%/6 = 6,00% 4,00%
Après 7 ans 126 EUR +26,00% 26,00%/7 = 3,71% 3,71%
Après 8 ans 128 EUR +28,00% 28,00%/8 = 3,50% 3,50%
Rendement actuariel brut en SEK de ce scénario est 3,56%4
Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paie-
ment est postérieure à cet évènement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de
dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement
du titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des
cas être de 0 %.
1
our plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
P
2
La performance annualisée du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre
d’années écoulées depuis l’émission.
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/SEK.
4Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
POURQUOI INVESTIR EN COURONNE SUÉDOISE ?
La couronne suédoise a terminé l’année 2016 en boulet de canon, soutenue par une remontée des taux suédois et de
bonnes statistiques économiques. Si le mois de janvier 2017 a été du même acabit, la SEK semble aujourd’hui prendre
un second souffle, avant de voir plus haut. La croissance du PIB devrait sensiblement diminuer, tout en restant proche
des 2% en 2017, largement au-dessus de la moyenne européenne. La bonne surprise vient essentiellement de l’inflation,
en hausse constante depuis mi-2015 mais, à 1,7%, toujours en dessous de l’objectif de la banque centrale suédoise
(Riksbank). Cette dernière vient d’annoncer le maintien de son taux directeur à -0,5%, soulignant une activité économique
suédoise qui se renforce, mais des risques géopolitiques toujours importants. La récente forte appréciation de la SEK a
par ailleurs poussé la Riksbank à prolonger son mandat lui permettant d’agir sur le taux de change rapidement, qu’elle
voit à présent se stabiliser. Elle reste cependant favorable à une appréciation de la SEK sur le long terme. Même si le
discours reste accommodant, il se pourrait que la Riksbank ait tiré ses dernières cartouches. Un changement de cap n’est
toutefois pas à l’ordre du jour. Au vu des anticipations d’inflation et des conditions favorables dans lesquelles évolue
l’économie suédoise, la SEK devrait continuer de s’apprécier mais à un rythme moins soutenu et de manière plus
graduelle. La devise suédoise pourrait cependant exhiber une certaine volatilité et les investisseurs doivent prendre
cet élément en compte dans leur décision d’investissement.
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur la couronne suédoise, veuillez consulter la page 7 de la
brochure relative aux risques de change.
Source : Analyse Deutsche Bank AG, février 2017.
Évolution de la couronne suédoise vis-à-vis de l’euro (depuis 15/02/2009)
12
11,5
11
10,5
10
9,5
9
8,5
8
7,5
7
15/02/09
15/02/10
15/02/11
15/02/12
15/02/14
15/02/15
15/02/16
15/02/17
15/02/13
Source : Bloomberg (données du 15/02/2017)
L’évolution passée de la couronne suédoise vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 15/02/2017, 1 EUR valait 9,45 SEK.
Pour acquérir une coupure de 10.000 SEK à ce cours, vous devez débourser 1.058,20 EUR.
En cas de dépréciation de la couronne suédoise de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 10,50 SEK pour
1 EUR), vous ne recevrez que 952,38 EUR pour votre coupure de 10.000 SEK. La valeur de votre capital aura par
conséquent diminué de 10 %. Inversement, vous recevrez 1.164,02 EUR pour votre coupure de 10.000 SEK en cas
d’appréciation du couronne suédoise de 10% par rapport à l’EUR (à 8,5909 SEK pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce
cas une plus-value de 10 % sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/SEK sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles : www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
5Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
Un produit émis par Natixis
Ce produit est émis par Natixis (rating A, perspective stable selon S&P et A2, perspective Plus d’infos sur les ratings ?
stable selon Moody’s).
Rendez-vous sur
Natixis est la banque de financement, de gestion, d’assurance et de services financiers
www.deutschebank.be/notation
du Groupe BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne), le deuxième acteur bancaire
en France. Avec plus de 20.000 employés présents dans 36 pays, Natixis mobilise ses
expertises et les associe pour concevoir son offre de solutions bancaires, financières ou
d’assurance.
Deutsche Bank AG Succursale de
Prospectus Bruxelles propose régulièrement
des investissements émis par le
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient
groupe Deutsche Bank ou
ne constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement
doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés en d’autres institutions financières.
français et néerlandais ainsi que les conditions définitives. Ceux-ci peuvent être utilisés dans
différents scénarios (par ex., la
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de hausse d’un indice boursier). La
Base (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la Commission de diversification des stratégies
Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 20/12/2016, son supplément du 28/12/2016, et
dans un même portefeuille peut
dans les conditions définitives du 22/02/2017.
s’avérer judicieuse.
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche
Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au
numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web : www.deutschebank.be/produits
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la
période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un sup- Ce produit complexe fait partie de
plément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de la catégorie Croissance (actif ris-
Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit qué). Nous vous recommandons
dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. d’investir dans ce produit seu-
Information complémentaire de droit belge : lement si vous avez une bonne
L’émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier compréhension de ses caractéris-
les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l’application des clauses du Prospectus tiques et notamment, si vous com-
de Base, ses suppléments, et des conditions définitives relatives à l’émission de ce produit prenez quels risques y sont liés.
distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier. Si Deutsche Bank vous recom-
mande un produit dans le cadre
d’un conseil en investissement,
elle devra évaluer que ce produit
Catégorie : croissance (actif risqué) est adéquat en tenant compte de
Ce produit peut être envisagé pour la partie croissance de vos vos connaissances et expérience
avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en accep- dans ce produit, de vos objec-
tant de l’exposer à des risques élevés. Cette approche, basée sur 3 caté- tifs d’investissement et de votre
gories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de situation financière. Dans tous
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
les autres cas, Deutsche Bank
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html devra établir si vous disposez des
connaissances et de l’expérience
suffisante de celui-ci. Si le produit
ne devait pas être approprié pour
vous, elle doit vous en avertir.
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles •
Tél. +32 2 551 99 35 • Fax : +32 2 551 62 99 • E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante
pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8,
bte 2, 1000 Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • E-mail : ombudsman@
ombudsfin.be • Site web: www.ombudsfin.be
6Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 44 à
73 du Prospectus de Base et les pages 29 à 34 des conditions définitives.
Risque de crédit entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez
uniquement droit au remboursement de la valeur nominale (soit
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette 10.000 SEK par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez
perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les cou-
pons restant éventuellement encore à payer. Ce produit ne Risque de rendement
peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le
lors pas du système de protection des dépôts. rendement.
Si Natixis venait à connaître de graves problèmes de solva- Si la performance annualisée du fonds est chaque année
bilité, les instruments pourraient être annulés, en tout ou inférieure ou égal à 0%, vous n’aurez droit à aucun coupon
en partie, ou convertis en instruments de capitaux propres et Natixis s’engage uniquement à vous rembourser la valeur
(actions), sur décision du régulateur (« Bail-in »). Dans ce cas, nominale à l’échéance (soit 10.000 SEK par coupure) (rende-
l’investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes ment actuariel brut de -0,25 % compte tenu du prix d’émission
auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie du de 102 % et des commissions détaillées dans la fiche tech-
montant investi et des coupons. nique) (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
Risques de remboursement anticipé et risques liés
Risque de change au fonds sous-jacent
Ce produit est libellé en couronne suédoise. Ceci implique que a) Risques de remboursement anticipé
l’investisseur court un risque de change sur la couronne sué-
doise (SEK) tant sur la valeur nominale que sur les coupons En cas de remboursement anticipé par l’émetteur avant la
éventuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réin- date d’échéance si le produit devient illégal, l’émetteur va
vestir en SEK mais souhaite convertir son capital en EUR, ce rembourser le produit à sa valeur de marché.
montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au Le prix en cas de remboursement anticipé du produit pourrait
capital initialement investi. Une dépréciation de la SEK face être inférieur à sa valeur nominale (soit 10.000 SEK par coupure).
à l’EUR aura pour conséquence une perte de capital en EUR. Le montant de remboursement anticipé pourrait alors engendrer
Plus le niveau de volatilité d’une devise par rapport à un autre une perte en capital investi pouvant être totale.
est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change b) Risques liés au fonds sous-jacent
augmente.
En cas de survenance d’un ajustement relatif au fonds sous-
Risque de fluctuation du prix du produit jacent, l’émetteur pourrait remplacer le fonds sous-jacent par un
autre fonds disposant de caractéristiques, objectifs et politiques
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit est d’investissement similaires, ou pourrait le cas échéant rembour-
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, ser le produit à minimum 100 % de la valeur nominale à maturité
après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Suivant
augmente, toutes les autres données du marché restant iden- la survenance de cet événement, plus aucun coupon ne sera
tiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans payé et ce, y compris jusqu’à maturité du produit. Cependant, le
les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue client peut, s’il le souhaite, vendre le produit au prix de marché sur
après l’émission, le prix du produit augmentera. Un change- le marché secondaire avant l’échéance. (voir « Risque de liquidité »
ment de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer ci-dessus pour plus d’informations).
via une modification de la notation de crédit de l’émetteur,
peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluc- Pour plus d’informations relatives à ces cas d’ajustement,
tuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente veuillez consulter les conditions définitives aux pages 33 et
anticipée. Ce risque est plus important en début de période et 34 et le Prospectus de Base aux pages 317 à 326.
diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risques de nature fiscale
Risque de liquidité L’attention des investisseurs est portée sur le fait que si, suite
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. à une modification de la règlementation en vigueur postérieure
à la date d’émission, l’émetteur est tenu de payer, retenir ou
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Natixis assu- déduire des impôts, des taxes, des cotisations ou des charges
rera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine (hors frais gouvernementales de quelconque type imposés, perçus ou
de courtage, taxe sur les opérations de bourses et impôts retenus par ou en France ou toute autre juridiction, ni l’émetteur,
éventuels – voire fiche technique pour plus d’informations). ni l’agent payeur, ni quelconque autre personne ne serait tenu
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, appli- de payer des montants supplémentaires liés aux notes en
cable en cas de revente des titres avant l’échéance finale sera raison de l’imposition d’une telle retenue à la source. Ces
d’environ 1 %. En cas de circonstances de marché exception- montants supplémentaires seront à charge de l’investisseur.
nelles, Natixis se réserve le droit de ne plus racheter les titres Les conditions des notes ne confèrent pas le droit à l’émetteur
aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire- de rembourser les notes par anticipation suite à une modifica-
ment impossible. tion du régime fiscal en raison duquel l’émetteur serait tenu
d’effectuer de tels paiements.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut
descendre au-dessous de la valeur nominale (soit 10.000 SEK par Pour plus d’information sur ce risque, veuillez consulter les
coupure) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent pages 48 et 130 à 131 du Prospectus de Base.
7Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
Fiche technique
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025 est un titre de dette structuré en SEK avec droit au remboursement de
la valeur nominale (soit 10.000 SEK par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite
de l’émetteur.
Émetteur Natixis
Pays d’origine France
Notation de l’émetteur S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A2 (perspective stable)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1316203147
Devise SEK
Valeur nominale 10.000 SEK par coupure
Souscription sur le marché Du 24/02/2017 au 25/04/2017
primaire Date d’émission et de paiement : 28/04/2017
Prix d’émission : 102 % de la valeur nominale (soit 10.200 SEK par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum SEK 500.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Commission de change : pour toute opération de change une commission de
change sera prélevée. Pour de plus amples informations, veuillez-vous référer au
document « Tarifs des principales opérations bancaires et sur titres », consultable
dans les Financial Center de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ainsi que
sur le site web https://www.deutschebank.be/fr/tarifs.html
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais
pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102 % et correspond à un
équivalent annuel de maximum 0,75%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
22/02/2017 pour plus d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Natixis et distribué par Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les commissions
prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par Deutsche Bank ou
d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors du processus de sélection
et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une comparaison des
prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation par une société
indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au
conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Fonds sous-jacent Deutsche Concept Kaldemorgen-LC (LU0599946893).
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Date d’observation 28/04/2017.
initiale de la valeur nette
d’inventaire du fonds
sous-jacent
Dates d’observation 30/04/2018, 29/04/2019, 28/04/2020, 28/04/2021, 28/04/2022, 28/04/2023,
annuelle pour le calcul des 29/04/2024 et 28/04/2025.
coupons
Performance annualisée La performance annualisée du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC
correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à
la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre
d’années écoulées depuis l’émission.
8Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025
Coupons annuels De 2018 à 2025 : coupon brut variable annuel en SEK égal à 100 % de la
performance annualisée du fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC un minimum
de 0% et un maximum de 4 %. La probabilité de recevoir tous les coupons
maximaux est très faible. Si la performance annualisée du fonds sous-jacent est
inférieure ou égal à 0 % à chacune des dates d’observation annuelles, l’investisseur
n’aura droit à aucun coupon annuel.
Dates de paiement 09/05/2018, 08/05/2019, 07/05/2020, 06/05/2021, 06/05/2022, 09/05/2023,
des coupons 08/05/2024 et 07/05/2025.
Date d’échéance 07/05/2025.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Dans des circonstances
normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant
leur échéance finale à Natixis. Le prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les
frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels
(voir également «Risque de liquidité» ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50 % seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,09 % (max. 1.300 EUR)3.
Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier 30 % sur les coupons distribués3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30 % s’applique sur la
différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la Commission
de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 20/12/2016, son supplément du
28/12/2016, et dans les conditions définitives du 22/02/2017.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base,
ses suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que
les conditions définitives.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire,
ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Alle- magne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 22/02/2017.
Vous pouvez aussi lire
