Société Générale (FR) - (A/A1) Europe 50 Callable 2026 Investissez dans votre vie - Deutsche Bank
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Société Générale (FR) (A/A1) Europe 50 Callable 2026 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : EURO STOXX® 50 (Price EUR) Devise : EUR Durée : minimum 2 ans et maximum 8 ans
Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
A QUOI VOUS ATTENDRE? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré émis en EUR par Société Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
Générale. à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-
gage à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé
•D
urée : minimum 2 ans et maximum 8 ans à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000
(date d’échéance : 07/08/2026). EUR par coupure). En cas de faillite ou risque de faillite
de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les
• Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le mon-
tant investi.
•A
l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de ma-
nière anticipée (traduit de l’anglais « Callable »), l’émet-
teur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer
un coupon brut unique en EUR, équivalent à 100% de
la hausse éventuelle de l’indice EURO STOXX® 50 (Price
EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau final (moyenne
arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-
jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates PUBLIC CIBLE
d’observation finales)3, sauf en cas de faillite ou risque
de faillite de l’émetteur. Le niveau final moyen retenu Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau de tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
l’indice à la dernière date d’observation finale. Comme suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro-
il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
un indice « Total Return », sa performance sera unique- financière, les avantages et les risques liés à un investis-
ment influencée par les variations de cours des actions sement dans cet instrument complexe, notamment une
et non par les dividendes versés sur la base de ces familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice EURO
actions. Ceux-ci ne sont pas réinvestis dans l’indice. STOXX® 50 (Price EUR)1.
Il convient en outre de noter que les investisseurs ne
bénéficient pas des dividendes distribués sur la base des
actions qui composent l’indice.
•P
ossibilité de remboursement anticipé à 100% de la va-
leur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) chaque an-
née dès la fin de la deuxième année au gré de l’émetteur
majoré d’un coupon unique brut en EUR de 4,75% mul-
tiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date STRATEGIE DU PRODUIT
d’émission, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
l’émetteur. Si l’émetteur décidait d’un remboursement Ce produit est un titre de dette structuré
anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période d’une durée minimale de 2 ans et maximale
et en cas de forte progression de l’indice EURO STOXX® de 8 ans. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche
50 (Price EUR)1. d’un produit pour diversifier leurs placements.
Ce produit présente la possibilité d’un rembourse-
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt ment anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des de 2020 et jusqu’en 2025 avec le remboursement
dépôts. de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
et le paiement d’un coupon unique brut en EUR de
4,75% multiplié par le nombre d’années écoulées
depuis la date d’émission4.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à pro-
céder à un remboursement anticipé notamment en
cas de baisse de son taux de refinancement ou en
cas de hausse de l’indice EURO STOXX® 50 (Price
EUR)1 au-delà du coupon prévu en cas de rembour-
sement anticipé. En cas d’absence de rembourse-
ment anticipé, le produit vous donne droit à la date
d’échéance finale au remboursement de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure), ainsi qu’à
un coupon brut unique en EUR équivalent à 100%
de la hausse éventuelle de l’indice EURO STOXX® 50
(Price EUR)1 entre son niveau initial2 et son niveau
final5, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
l’émetteur.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/07/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
5
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
POURQUOI INVESTIR DANS L’INDICE EURO STOXX® 50 (PRICE EUR)1 ?
L’environnement économique reste porteur pour les marchés d’actions. Ces derniers devraient en effet
profiter d’une croissance mondiale1 robuste et de l’augmentation des bénéfices des sociétés. Dans la zone
euro, les indices de confiance (indices PMI manufacturier et des services) ont légèrement baissé par rapport à
leurs niveaux record, respectivement à 55,5 points et 53,9 points2, mais ils attestent toujours de la bonne
orientation de la conjoncture dans la région3. Par ailleurs, le maintien d’une politique monétaire très souple par la Banque
centrale européenne (BCE) devrait également être favorable pour le marché d’actions européen. De plus, l’apprécia-
tion attendue du dollar américain par rapport à l’euro4 devrait soutenir les sociétés européennes exportatrices. Enfin, les
valorisations boursières sont plus attractives en zone euro qu’aux Etats-Unis, avec un ratio cours/bénéfices estimés 2018
de 13,9 pour l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) contre 17 pour l’indice S&P 500 (chiffres consensus I/B/E/S à fin avril
2018).
Les indices des directeurs d’achats (indices PMI) de la zone euro reposent sur des enquêtes mensuelles réalisées auprès
des directeurs d’achats des entreprises dans les secteurs manufacturiers et des services de la région. Un niveau supérieur à
50 pour l’indice PMI indique une expansion de l’activité dans le secteur concerné tandis qu’un niveau inférieur à 50 indique
une contraction de l’activité dans le secteur en question. Les indices PMI constituent de bons indicateurs avancés de la
santé de l’économie dans la région.
EURO STOXX® 50 (PRICE EUR)
L’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) est un indice boursier au niveau européen qui se compose des 50 plus grosses
capitalisations boursières de 11 pays de la zone euro (l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique, l’Espagne, la Finlande, la
France, l’Irlande, l’Italie, le Luxembourg, les Pays-Bas et le Portugal). Afin d’être sélectionnées, les actions de l’univers
de base (l’indice EURO STOXX® Total Market (Price EUR)) doivent respecter une filtre de liquidité (le volume journalier
d’actions traitées sur les 3 derniers mois doit être supérieur à 1 million d’EUR).
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis et
n’affectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »). Il convient
de préciser que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent
l’indice.
Plus d’informations sur l’indice et sur son évolution sont disponibles sur le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E&searchTerm=SX5E
Source : STOXX®, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, juin 2018.
En date du 19/06/2018, le niveau de l’indice était de 3.435,30 points.
Composition de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) (en date du 19/06/2018)
Entreprise Pays Entreprise Pays Entreprise Pays
TOTAL France VINCI France GRP SOCIETE GENERALE France
SAP Allemagne AIR LIQUIDE France DEUTSCHE POST Allemagne
SIEMENS Allemagne AXA France NOKIA Finlande
BAYER Allemagne DEUTSCHE TELEKOM Allemagne VOLKSWAGEN PREF Allemagne
BASF Allemagne DANONE France FRESENIUS Allemagne
LVMH MOET HENNESSY France BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA Espagne MUENCHENER RUECK Allemagne
ALLIANZ Allemagne ENI Italie BMW Allemagne
SANOFI France SCHNEIDER ELECTRIC France CRH Irelande
ASML HLDG Pays-Bas IBERDROLA Espagne UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD France
BCO SANTANDER Espagne INTESA SANPAOLO Italie ESSILOR INTERNATIONAL France
UNILEVER NV Pays-Bas ENEL Italie AHOLD DELHAIZE Pays-Bas
ANHEUSER-BUSCH INBEV Belgique SAFRAN France ENGIE France
BNP PARIBAS France ADIDAS Allemagne SAINT GOBAIN France
AIRBUS France TELEFONICA Espagne VIVENDI France
DAIMLER Allemagne PHILIPS Pays-Bas E.ON Allemagne
L'OREAL France INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA Espagne DEUTSCHE BANK Allemagne
ING GROEP Pays-Bas ORANGE France
Source : STOXX® (données du 19/06/2018).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E
La composition historique de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) de sa composition future.
1
Prévision de croissance mondiale de 3,9% en 2018 - source : DB Wealth Management, avril 2018.
2
Source : Bloomberg, juin 2018.
3
Prévision de croissance pour la zone euro de 2,3% en 2018 – source : DB Wealth Management, avril 2018.
4
Prévision pour le taux de change euro/dollar de 1,15 à fin mars 2019 - source : DB Wealth Management, mai 2018.
3Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
Evolution de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) (depuis le 19/06/2010)
4250
3750
3250
2750
2250
1750
19/06/2010 19/06/2011 19/06/2012 19/06/2013 19/06/2014 19/06/2015 19/06/2016 19/06/2017 19/06/2018
Source : Bloomberg (données du 19/06/2018).
L’évolution historique de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
4Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
DESCRIPTION DU PRODUIT
En cas de remboursement anticipé1 Sans remboursement anticipé
A partir de 2020 et jusqu’en 2025, l’émetteur peut Le 07/08/2026, si le produit n’a pas été remboursé
chaque année décider de son plein gré de rembourser anticipativement, l’émetteur rembourse le produit à 100%
anticipativement le titre. S’il exerce son droit, il rem- de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2
boursera 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR majoré d’un coupon2 unique brut en EUR équivalent
par coupure)2 et paiera un coupon unique brut en EUR à 100% de la performance éventuelle de l’indice EURO
de 4,75% multiplié par le nombre d’années écoulées STOXX® 50 (Price EUR) entre son niveau initial3 et son
depuis la date d’émission2. niveau final4, sans minimum et sans maximum. Si l’indice
n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
ILLUSTRATIONS DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
ment réel.
Première illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (07/08/2026) au remboursement
par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon unique brut en EUR équivalent
à 100% de la performance éventuelle de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) entre le niveau initial3 et le niveau final4
de l’indice. Si le niveau final4 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial3, l’émetteur s’engage à vous rembourser la
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 mais aucun coupon ne sera payé. Dans cette illustration, votre rendement
actuariel brut sera de -0,25% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Deuxième illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (07/08/2026) au remboursement
par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon unique brut en EUR équivalent
à 100% de la performance éventuelle de l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) entre le niveau initial3 et le niveau final4
de l’indice. Si, par exemple, le niveau final4 de l’indice a progressé de 21% par rapport à son niveau initial3, l’émetteur
s’engage à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 et à vous payer un coupon unique en EUR
de 21% brut. Dans cette illustration, votre rendement actuariel brut sera de 2,15%5.
Troisième illustration
Si à la fin de la 5ème année, l’indice EURO STOXX® 50 (Price EUR) a fortement progressé (par exemple de 30%), l’émetteur
pourrait décider, de son plein gré, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 31/07/2023. Dans ce cas, vous
pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 par l’émetteur et au paiement
d’un coupon unique en EUR de 23,75% brut (5 x 4,75%). Dans cette illustration, votre rendement actuariel brut sera de
3,94%5.
Pire des possibilités
Dans la pire des situations, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement est
postérieure à cet événement pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Dans cette situation, la perte
maximale du produit pourra aller jusqu’à la totalité du capital.
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1797073571_kid_fr.pdf
ainsi que sur le site web de l’initiateur http://kid.sgmarkets.com
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Société Générale et calculés sur base d’une mé-
thodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’attention
des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que
vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux résultats
des scénarios repris dans le KID.
1
i l’émetteur décidait de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice EURO
S
STOXX® 50 (Price EUR).
2
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
3
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/07/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5
Compte tenu du prix d’émission et des commissions, détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
5Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
Un produit émis par Société Générale
Ce produit est émis par Société Générale (rating A, perspective stable selon S&P et
A1, perspective stable selon Moody’s)1. Plus d’infos sur les ratings ?
Société Générale est une banque française fondée en 1864. Elle est présente dans Rendez-vous sur
plus de 65 pays et emploie près de 148.000 personnes. Elle offre une large palette de www.deutschebank.be/notation
conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers
complémentaires : Banque de Détail en France, Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux et Banque de Financement et d’Investissement.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Prospectus Ceux-ci peuvent être utilisés
dans différents scénarios (par
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne ex., la hausse ou la baisse d’un
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit indice boursier, la diversification
être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels, les résumés en des devises, etc.). La diversifi-
français et néerlandais, les conditions définitives, ainsi que le KID (Key Information cation des stratégies dans un
Document). Le KID est rédigé par l’initiateur du produit, Société Générale (site web : même portefeuille peut s’avérer
http://kid.sgmarkets.com). judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base « Debt Instruments Issuance Programme » approuvé par la Commission
de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 20/06/2018, dans ses éventuels Ce titre de dette structuré com-
supplément à venir et dans les conditions définitives du 21/06/2018. plexe fait partie de la catégorie
Protection. Nous vous recom-
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial mandons d’investir dans ce
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les produit seulement si vous avez
demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web une bonne compréhension de
www.deutschebank.be/produits ses caractéristiques et notam-
Les suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période ment, si vous comprenez quels
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un risques y sont liés.
supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Si Deutsche Bank vous recom-
Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant mande un produit dans le cadre
déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de d’un conseil en investissement,
souscription. elle devra évaluer que ce produit
est adéquat en tenant compte
de vos connaissances et expé-
rience dans ce produit, de vos
objectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous dis-
Catégorie : Protection posez des connaissances et de
l’expérience suffisante de ce-
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle lui-ci. Si le produit ne devait pas
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) être approprié pour vous, elle
et acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un hori- doit vous en avertir.
zon plus long que celui applicable à vos liquidités.
Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidités, Protection
et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec
vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions
de la Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000
Bruxelles ; Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ;
E-mail : ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
1
Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
6Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes
de ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter
les pages 39 à 89 du Prospectus de Base (daté du 20/06/2018) et 19 à 21 des conditions définitives
(daté du 21/06/2018).
Risque de crédit prix vendeur, applicable en cas de revente des titres
avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par En cas de circonstances exceptionnelles, Société Générale
exemple faillites) de l’émetteur. Si l’émetteur fait fail- se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux por-
lite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre teurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire-
capital, ainsi que le coupon restant éventuellement ment impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la
encore à payer. valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de
Si Société Générale venait à connaître de graves pro- vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments droit au remboursement de la valeur nominale (soit
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur à l’échéance ou
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de en cas de remboursement anticipé (sauf en cas de faillite
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de ou risque de faillite de l’émetteur).
perdre la totalité ou une partie du montant investi et du
coupon. Risque de remboursement anticipé en cas de force
majeure et risques liés à l’indice sous-jacent
Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des a) Risque de remboursement anticipé en cas de force
dépôts. majeure (hors cas où le remboursement anticipé au gré
de l’émetteur est activé, conformément à la formule
Risque de fluctuation du prix du produit
de remboursement telle que décrite en page 5)
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit est
En cas de force majeure, qui doit s’entendre uniquement
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si,
comme un cas d’impossibilité insurmontable pour l’émet-
après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché teur d’exécuter ses obligations sans que cela lui soit
augmente, toutes les autres données du marché restant imputable et qui rend le maintien du produit définitivement
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. impossible, l’émetteur pourra notifier les investisseurs du
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du mar- remboursement anticipé du produit. Le montant rem-
ché diminue après l’émission, le prix du produit augmen- boursé à chaque investisseur correspondra à la valeur de
tera. Un changement de la perception du risque de crédit, marché du produit, sans frais autres que ceux inévitables
qui peut s’exprimer via une modification de la notation de pour procéder à ce remboursement anticipé. L’attention
crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au des investisseurs est attirée sur le fait que le montant
fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une remboursé en cas de remboursement anticipé pourra être
moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus substantiellement inférieur à la valeur nominale (soit
important en début de période et diminue à mesure que la 1.000 EUR par coupure). Cette valeur pourrait être dans
date d’échéance approche. le pire des cas égale à 0%.
Risque de rendement b) Risques liés à l’indice sous-jacent
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au En cas d’événement externe, non imputable à l’émet-
marché boursier. Si le produit n’est pas remboursé de teur, ayant un impact important sur le sous-jacent et ne
manière anticipée, et si, à l’échéance, le niveau final1 de permettant pas de procéder à un ajustement en confor-
l’indice est égal ou inférieur au niveau initial², l’investisseur mité avec les lois et les règlementations applicables, la
ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant prétendre documentation prévoit (i) un mécanisme de notification
au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR au porteur lui permettant de revendre à tout moment et
par coupure), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de par anticipation le produit à la valeur de marché face à
l’émetteur. Le niveau final moyen retenu pourrait donc Société Générale (sans déduction de frais à charge de
être inférieur ou supérieur au niveau de l’indice à la l’investisseur et tout en tenant compte par ailleurs du
dernière date d’observation finale. remboursement des éventuels frais de structuration
Risque de liquidité payés à l’émetteur et calculés sur une base pro rata
temporis par rapport à l’échéance résiduelle du pro-
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. duit) ou (ii) d’être remboursé à l’échéance de mimimum
Sauf circonstances exceptionnelles, Société Générale 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine du produit sans déduction de frais à charge de l’inves-
en fonction des paramètres de marché du moment (voir tisseur (sauf en cas d’exercice de son pouvoir de réso-
ci-dessus dans la section Risque de fluctuation de prix lution par l’autorité de résolution compétente, de faillite
du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur à la ou risque de faillite de l’émetteur) conformément aux
dispositions du Prospectus de Base (monétisation).
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) (hors
frais de courtage, taxe sur les opérations de bourses et Pour plus d’informations relatives à ces risques, veuillez
impôts éventuels – voir fiche technique pour plus consulter le Prospectus de Base aux pages 62 à 63, 452 à
d’informations). La différence entre le prix acheteur et le 456, 471 à 473 et les pages 3 et 7 des conditions définitives.
1
oyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur
M
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Niveau de l’indice à la date d’observation initiale (31/07/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
7Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
Fiche technique
Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026 est un titre de dette structuré émis en EUR avec droit au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé par l’émetteur, sauf
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Société Générale
Notation de S&P : A (Perspective : stable) / Moody’s : A1 (Perspective : stable)1
l'Emetteur
Pays d’origine de l’Emetteur France
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1797073571
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 25/06/2018 au 27/07/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 31/07/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond
à un total de maximum 6% : les frais de distribution s’élevant à maximum 5%
et les frais de structuration à maximum 1% (qui sont prélevés à l’émission du
produit). Par conséquent, ces frais seront prélevés même en cas de revente du
produit par l’investisseur avant l’échéance.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
21/06/2018 pour plus d’informations sur ces commissions.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1%.
Ce produit est émis par Société Générale et distribué par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec
les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors
du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce
produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même
qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent EURO STOXX® 50 (Price EUR) Index (SX5E Index).
Pour plus d’informations, veuillez consulter le site internet
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E
Date d’observation initiale 31/07/2018.
Dates d’observation finales 31/07/2024 ; 02/09/2024 ; 30/09/2024 ; 31/10/2024 ; 02/12/2024 ; 02/01/2025 ;
31/01/2025 ; 28/02/2025 ; 31/03/2025 ; 30/04/2025 ; 02/06/2025 ; 30/06/2025 ;
31/07/2025 ; 01/09/2025 ; 30/09/2025 ; 31/10/2025 ; 01/12/2025 ; 05/01/2026 ;
02/02/2026 ; 02/03/2026 ; 31/03/2026 ; 30/04/2026 ; 01/06/2026 ; 30/06/2026 ;
31/07/2026.
Niveau initial de l’indice Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés
sur base mensuelle aux 25 dates d’observation finales.
Dates possibles de 31/07/2020, 02/08/2021,01/08/2022, 31/07/2023, 31/07/2024, 31/07/2025.
remboursement anticipé
8Société Générale (FR) Europe 50 Callable 2026
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur à l’une des dates de remboursement anticipé, à 100% de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) + coupon unique brut en EUR
de 4,75% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission
(sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si l’émetteur décidait
de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin
de période et en cas de forte progression de l’indice EURO STOXX® 50 (Price
EUR).
Date d’échéance 07/08/2026.
Remboursement à l’échéance En cas d’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement à la
date d’échéance de 100% de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR par
coupure) ainsi qu’un coupon brut unique en EUR équivalent à 100% de la
hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre le niveau initial et le niveau final
de l’indice (moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-
jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales),
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Frais de courtage en cas
de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1%.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre
ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Société Générale.
Le prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage,
la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également
« Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toute les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse3 Souscription sur le marché primaire : aucune.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR).
Remboursement à l’échéance : aucune.
Précompte mobilier3 30% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le prix de revente et le prix d’émission.
Livraison4 Pas de livraison matérielle.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le
Prospectus de Base « Debt Instruments Issuance Programme » approuvé
par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le
20/06/2018, dans ses éventuels suppléments à venir et dans les conditions
définitives du 21/06/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et néerlandais, les conditions
définitives ainsi que le KID.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
C
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 21/06/2018.
Vous pouvez aussi lire
