JDALe Journal des actionnaires - Dossier // Acquisition de Maersk Oil Automne 2017 - TotalEnergies

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JDA#55
Le Journal des actionnaires

Dossier // Acquisition de Maersk Oil

                                       Automne 2017
JDALe Journal des actionnaires - Dossier // Acquisition de Maersk Oil Automne 2017 - TotalEnergies
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    Éditorial

    « Total crée de la valeur grâce
    à son excellence opérationnelle
    et sa dynamique de croissance
    rentable. »

    Patrick POUYANNÉ

                                                                                                                              © L'œil du Diaph
    Président-directeur général de Total

    Chers actionnaires,

    Lors de notre Journée Investisseurs du lundi 25                production d'électricité à partir de gaz ou d'énergies
    septembre dernier à Londres, nous avons présenté la            renouvelables avec notre acquisition récente dans
    stratégie et les perspectives de Total à la communauté         EREN Renewable Energy.
    financière.
                                                                   Dans tous nos secteurs, nous maintenons une
    Dans un environnement marqué par la volatilité des             forte discipline sur les coûts et la sélection des
    prix du pétrole, le Groupe a su atteindre ses objectifs,       investissements. Nos investissements seront
    renforcer sa compétitivité et se positionner pour              maintenus dans la fourchette de 13 à 15 milliards
    prolonger sa croissance rentable.                              de dollars et nous prévoyons 1 milliard de dollars
                                                                   d'économies supplémentaires en termes de coûts
    Dans l’Amont, Total a augmenté sa production de                opératoires avec une cible de 5 milliards de dollars
    18 % depuis 2014. Sur cette période, le Groupe affiche         d'économies en 2020. En particulier, nos coûts
    ainsi une croissance de production supérieure à celle          opératoires dans l'Exploration-Production ont baissé
    de ses principaux concurrents. Avec nos démarrages             de 9,9 $ par baril en 2014 à moins de 5,5 $ par baril
    de projets à fortes marges et l’acquisition de Maersk          cette année. Ils devraient descendre à 5 $ par baril
    Oil annoncée au mois d’août, notre production va               en 2018.
    croître en moyenne de 5 % par an jusqu'en 2022.
    Ainsi, le free cash flow de l'Exploration-Production           Nous nous efforçons sans cesse de créer de la valeur
    devrait augmenter de 5 milliards de dollars entre              à long terme, notamment pour nos actionnaires.
    2017 et 2022.                                                  Nous continuerons de nous appuyer sur notre
                                                                   modèle intégré, notre excellence opérationnelle,
    Les autres secteurs présentent également de bonnes             notre discipline en matière de dépenses et notre
    perspectives. D'ici 2022, le free cash flow de l'Aval          dynamique de croissance rentable. Ainsi, le free cash
    devrait croître de 1,5 milliard de dollars pour s'établir à    flow couvrira entièrement le dividende en cash dès
    5 milliards de dollars. Quant à la branche Gas,                2019 dans un environnement à 50 dollars le baril.
    Renewables & Power, elle a pour objectif un free
    cash flow de 500 millions de dollars en 2022. Nous             Dans l’attente de vous retrouver sur le salon Actionaria
    continuons à nous développer dans les énergies                 le vendredi 24 novembre prochain, je vous remercie
    bas carbone en construisant progressivement un                 pour votre fidélité.
    portefeuille d’actifs rentable, notamment dans la

            SOMMAIRE
            Éditorial                                       p. 2         La présentation de la Journée Investisseurs
            Éclairage : Gaz Naturel Véhicule                p. 3         est disponible (en anglais uniquement) sur
            Faits marquants                                 pp. 4-5      l’application « Total Investors » et sur notre
            Dossier : Maersk Oil                            pp. 6-9      site total.com dans la rubrique Actionnaires >
            Total actionnaires                              pp. 10-11    Résultats et présentations investisseurs

            Couverture : © TAYLOR KEN – TOTAL
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                                                                                                      Éclairage

Total veut devenir le leader
du gaz naturel véhicule en Europe
A l’heure où l’Union Européenne favorise le développement des                  Qu’est-ce que le GNV ?
carburants alternatifs, Total accélère son déploiement dans le                 Derrière le GNV, on retrouve deux
secteur du gaz naturel véhicule (GNV). En rachetant la société                 types de carburants : le Gaz Naturel
néerlandaise PitPoint B.V. au mois de mai, le Groupe a clairement              Comprimé (GNC) et le Gaz Naturel
affiché son ambition : devenir le leader du GNV en Europe.                     Liquéfié (GNL). Le GNC peut être
                                                                               utilisé par tous types de véhicules et
L’acquisition de la société néerlandaise PitPoint B.V.,      offre une autonomie de 300 à 550 km aux poids lourds.
troisième opérateur du gaz naturel véhicule (GNV) en         Le GNL est, quant à lui, particulièrement adapté aux
Europe, marque un tournant dans le positionnement            camions effectuant des longues distances. Total donne
de Total sur le marché du GNV. En élargissant son            priorité au GNC, mais regarde néanmoins les deux afin
offre réseau en Europe, le Groupe a pour objectif de         de répondre aux besoins de ses clients.
devenir le plus important acteur intégré de la filière gaz
carburant. Pour atteindre cet objectif, il va notamment      Si le GNC est en plein essor, c’est notamment parce qu’il
bénéficier du savoir-faire technologique et commercial       présente des avantages environnementaux : jusqu’à
développé par PitPoint depuis une dizaine d’années.          16 % de réduction des émissions de CO2 par rapport
                                                             au gazole pour les poids lourds*, 50 % d’émissions
Total disposait déjà dans le monde de 450 stations avec      sonores en moins que le diesel, moins d’émissions
une offre GNV mais hébergeait surtout des acteurs tiers      de particules et d’oxydes d’azote. Par ailleurs, les
ayant le savoir-faire technologique. Avec le rachat de       ressources de gaz sont abondantes et disponibles
PitPoint, le Groupe veut maintenant opérer ses propres       dans toutes les zones géographiques. Le rachat de
stations et ouvrir 350 stations GNV additionnelles           PitPoint s’inscrit donc pleinement dans la stratégie de
en Europe d’ici à 2022. PitPoint en apporte déjà             Total de se développer dans les business bas carbone
une centaine. Les quelque 250 autres seront des              en favorisant notamment le développement du gaz
constructions ou des adaptations de stations Total et        dont le Groupe est un leader mondial.
AS 24 existantes. PitPoint et Total conjuguent ainsi
leurs forces respectives : le savoir-faire technologique     * réduction encore plus importante si incorporation de
et commercial d'une part, un portefeuille clients dense      biométhane, source : NGVA Europe, rapport ‘Greenhouse
et un réseau qui compte plus de 9 000 stations pour          Gas Intensity of Natural Gas’, mai 2017
professionnels et particuliers en Europe, d'autre part.

Gaz naturel pour véhicules
                                      Il regroupe les gaz naturels utilisés
                                              comme carburants
                       GNC                                                          GNL
        Gaz Naturel Comprimé                                           Gaz Naturel Liquéfié

 Il couvre l'ensemble des usages de la mobilité :             Il est particulièrement intéressant pour les
 il est particulièrement adapté aux bus urbains               camions effectuant de longues distances.
 ou aux bennes à ordures et offre une autono-
 mie de 300 à 550 km aux poids lourds
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    Faits marquants

    « Les bonnes performances financières du Groupe confirment
    le succès de sa stratégie de baisse du point mort. »

                                          Monde
                                          Pétrole et gaz
                                          Acquisition de Maersk Oil pour
                                          7,45 milliards de dollars dans le cadre
                                          d'une transaction en actions et en dette
                                          (voir dossier pages 6 à 9).

Chiffres clés
3e trimestre 2017

2,7 milliards de dollars
Résultat net ajusté
                                           Qatar
                                           Pétrole
5,2 milliards de dollars
Cash flow généré par les opérations*       Démarrage des opérations sur la
                                           concession du champ pétrolier offshore
                                           géant d’Al-Shaheen pour une durée de
Production d’hydrocarbures
                                           25 ans, aux côtés de Qatar Petroleum. En
2 581 milliers de barils                   production depuis 1994 et situé à 80 km
                                           au nord de Ras Laffan,
équivalent pétrole/jour                    Al-Shaheen produit 300 000 barils de
                                           pétrole par jour.
+6 % vs 3e trimestre 2016

18 %
Taux d’endettement au 30 septembre 2017

0,62 €/action
3e acompte trimestriel au titre de 2017

5,67 %
Taux de rendement du dividende
(sur le 3e trimestre 2017)

*Marge brute d'autofinancement
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                                           Afrique
                                           Signature d’accords avec Worldline et association avec la Fintech africaine InTouch pour
                                           accompagner le déploiement du « Guichet Unique » dans huit pays africains.
                                           Belgique
                                           Démarrage de la production d’éthylène à partir d’éthane sur la plateforme d’Anvers.
                                           États-Unis
                                           Signature d'un accord avec Chevron pour explorer en offshore profond dans le Golfe du
                                           Mexique.
                                           Europe
   Iran                                    Association avec Brittany Ferries, Dunkerque LNG et Groupe Charles André pour
                                             approvisionner en gaz naturel liquéfié (GNL) le premier ferry français à propulsion GNL.
   Gaz naturel                             Entrée de la plateforme de mobilité OnTruck au portefeuille de Total Energy Ventures.
                                           France
   Signature d’un contrat d’une
                                           Lancement de Total Spring, une offre de gaz naturel et d'électricité verte.
   durée de 20 ans avec la
                                           Acquisition de la société GreenFlex active dans le domaine de l'efficacité énergétique.
   National Iranian Oil Company
   (NIOC). Ce contrat porte                Guinée
   sur le développement de la              Signature d'une convention d'étude portant sur des zones en mer profonde et très profonde
   phase 11 de South Pars, le              avec l'Office National des Pétroles de Guinée.
   plus grand gisement de gaz
                                           Mexique
   naturel au monde. La capacité
   de production du projet est             Signature d'un accord avec GASORED pour passer à la marque Total un réseau d'environ
   de 400 000 barils équivalent            250 stations-service.
   pétrole par jour.                       Monde
                                           L’OGCI (Oil and Gas Climate Initiative), dont Total fait partie, annonce trois
                                             investissements dans les technologies à faibles émissions.
                                           Lancement de la 2e édition de l’incubateur de start-up usine 4.0.
                                           Signature d'un accord avec EREN Renewable Energy pour accélérer la croissance dans
                                             la production d'électricité renouvelable.
                                           Norvège
                                           Signature d'un partenariat avec Statoil et Shell en vue d'un projet de stockage de CO2.
                                           Le tragique accident survenu le 1 er mai 2017 sur le chantier de Samsung Heavy
                                             Industries en Corée du Sud a retardé le projet de Martin Linge.
                                           Cession à KUFPEC d’une participation résiduelle de 15 % dans le champ de Gina Krog.
                                           Royaume-Uni
                                           Mise en production des champs de gaz et de condensats d’Edradour et Glenlivet, à
                                           proximité des champs de Laggan-Tormore.

                                           Pour retrouver l’ensemble des communiqués de presse et découvrir la fonction alerte
                                           e-mail vous permettant notamment d’être informé(e) de leur diffusion, rendez-vous sur
                                           notre site total.com dans la rubrique Médias.

                   Que retenir des résultats du 3e trimestre 2017 ?
                         Total réalise encore un excellent trimestre avec un résultat net ajusté de 2,7 milliards de dollars,
                         soit une hausse de 29 % sur un an, alors que le Brent n’a augmenté que de 14 %. Le résultat
                         opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production est en hausse de 84 % sur un an et l’Aval
                         a augmenté son résultat de 18 % par rapport au 2 e trimestre malgré l’impact de l’ouragan
                         Harvey sur les activités américaines. Le Groupe démontre aussi sa capacité à générer du cash
                         avec une marge brute d’autofinancement de 5,2 milliards de dollars, en hausse de 14 % par
                                    rapport au troisième trimestre 2016. Total affiche un bilan renforcé en ramenant le taux
                                    d’endettement à 18 %.
                                   Ces résultats sont-ils en adéquation avec vos objectifs de 2017 ?
                                   Tout à fait. L’Exploration-Production enregistre déjà une hausse de sa production de
                                   plus de 4 % sur les 9 premiers mois de 2017 par rapport aux 9 premiers mois de
                                   2016, un chiffre qui conforte notre objectif d’environ 5 % de croissance en 2017. Côté
Patrick                            Aval, le secteur a déjà généré 5,1 milliards de dollars de cash flow en neuf mois et se
DE LA CHEVARDIÈRE                  trouve en bonne position pour atteindre 7 milliards de dollars sur l’année. Concernant
Directeur Financier du Groupe      notre objectif d’économies de coûts opératoires, il sera dépassé pour atteindre plus
                                   de 3,6 milliards de dollars.
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    Dossier

    Maersk Oil :
    une opportunité exceptionnelle pour Total
    Au mois d’août, Total a annoncé l’acquisition de la société danoise                                      synergies de 150 millions de dollars
    d’exploration-production Maersk Oil & Gas A/S, filiale à 100 % d’A.P.                                    par an dès 2018 (plus de 400 millions
    Møller-Maersk. C’est l’acquisition la plus importante réalisée par                                       de dollars par an en 2020), accélérera
    Total depuis plus de 15 ans.                                                                             la croissance de notre production
                                                                                                             pour les années à venir, nous
                                                                                          permettra d’accéder à des ressources significatives et
                                                                                          confortera la baisse de notre point mort. Elle améliorera
                                                                                          notre compétitivité ainsi que la valeur de nos opérations
                                                                                          dans de nombreuses régions.

                                                                                          Que représente l’acquisition de Maersk Oil
                                                                                          dans les perspectives de production et de
                                                                                          renouvellement des ressources de Total ?
                                                                                          L’intégration de Maersk Oil va faire progresser nos
                                                           © ALLARD DENIS - REA - TOTAL

                                                                                          ressources d’environ 1 milliard de barils équivalent
                                                                                          pétrole. Quant à notre production, vont s’y additionner
                                                                                          160 000 barils équivalent pétrole par jour dès 2018,
                                                                                          et 200 000 barils équivalent pétrole par jour à l’hori-
                                                                                          zon 2020. Grâce à nos démarrages de projets et à cet
                                                                                          apport de Maersk Oil, le Groupe devrait faire croître sa
                                                                                          production de 5 % par an en moyenne jusqu'en 2022.
                                                                                          Ceci permettra à l'Exploration-Production de générer
    Rencontre avec Arnaud Breuillac                                                       plus de 4 milliards de dollars de free cash flow d'ici 2022.
    Directeur Général Exploration-Production de Total.
                                                                                          Pouvez-vous décrire le portefeuille acquis
    Pourquoi avez-vous décidé d’acquérir                                                  (pétrole vs gaz, champs déjà développés vs
    Maersk Oil et dans quelle mesure cette tran-                                          en cours, etc.) ?
    saction s’inscrit dans la stratégie de l’EP ?                                         Plus de 80 % des ressources acquises sont situées en
                                                                                          Mer du Nord, où nous deviendrons n°2 en termes d’opé-
    Avec la chute du prix du baril, beaucoup d’acteurs pé-                                rations, avec plus de 500 000 barils équivalent pétrole
    troliers ont souffert ces dernières années. Mais grâce à                              par jour opérés. Dans cette zone, nous acquérons des
    notre discipline sur les coûts et à nos efforts de com-                               actifs significatifs, comme le champ en cours de déve-
    pétitivité, nous avons réduit le taux d’endettement du                                loppement de Culzean, proche du hub d’Elgin-Franklin
    Groupe. Nous étions ainsi en mesure de tirer parti d’un                               en Grande-Bretagne, ou le champ d’huile géant de
    marché en bas de cycle et de considérer d’éventuelles                                 Johan Sverdrup dans les eaux norvégiennes. Enfin,
    acquisitions à des conditions attractives.                                            au Danemark, où Maersk Oil est le champion national,
                                                                                          opérant 90 % de la production du pays, il est prévu de
    Pour capitaliser sur notre savoir-faire en matière d’ex-                              redévelopper le champ de Tyra.
    ploration-production en Mer du Nord, nous cherchions
    en outre à donner un nouvel élan à notre présence dans                                L’acquisition de Maersk Oil va aussi concourir à notre
    cette zone qui est un de nos « piliers » historiques avec                             développement sur d’autres zones géographiques, en
    l’Afrique et le Moyen-Orient. L’acquisition de Maersk Oil,                            consolidant notre présence dans le Golfe du Mexique
    dont 80 % des actifs sont répartis entre le Royaume-Uni,                              avec le champ Jack, en faisant de nous la deuxième
    la Norvège et le Danemark, représentait une excellente                                compagnie internationale en Algérie grâce à Hassi
    opportunité de nous renforcer dans des actifs offshore                                Berkine, en confortant notre présence en Afrique de
    en production et d’ouvrir de nouvelles perspectives avec                              l'Est et en Angola, en renforçant notre présence au Ka-
    deux projets majeurs en développement, Culzean et                                     zakhstan et en nous apportant d’autres actifs au Brésil.
    Johan Sverdrup.
                                                                                          Au total, cette nouvelle production, opérée à 60 %,
    Plus globalement, cette transaction générera des                                      complète parfaitement notre portefeuille. De plus,
JDALe Journal des actionnaires - Dossier // Acquisition de Maersk Oil Automne 2017 - TotalEnergies
7

    les actifs que nous acquérons de Maersk Oil offrent             lents apportés par Maersk Oil.
    une marge élevée avec un point mort en termes de                Nous sommes confiants dans notre capacité à inté-
    cash flow après investissements inférieur à 30 dollars          grer leurs équipes et leurs actifs en créant le maximum
    par baril.                                                      de valeur et de nouvelles opportunités. En 1999, nous
                                                                    avons mené avec succès la fusion Total-Petrofina (plus
    Total affiche déjà une présence significative                   orientée vers le secteur Raffinage Chimie) qui présentait
    en Mer du Nord : était-il important de vous y                   de nombreuses similitudes avec cette nouvelle acquisi-
                                                                    tion. Notre nouvelle business unit « Mer du Nord » sera
    développer ? Pourquoi ne pas vous être ren-                     installée au Danemark qui deviendra ainsi un nouveau
    forcés sur des zones où le Groupe est moins                     point d’ancrage pour superviser toutes nos opérations
    présent (US, en particulier) ?                                  d’exploration-production dans le pays mais aussi en
                                                                    Norvège et aux Pays-Bas.
    Quand nous avons identifié l’opportunité Maersk Oil,
    elle avait un sens tellement évident que nous n’avons           Pour renforcer notre partenariat, au-delà de la tran-
    pas hésité. En Mer du Nord, en conjuguant nos actifs et         saction financière, A.P. Møller, principal actionnaire du
    savoir-faire, nous élargissons notre base de production         groupe Møller-Maersk, sera un nouvel actionnaire long
    et réduisons nos coûts de production.                           terme du Groupe. C’est pourquoi nous lui avons offert un
    De plus, Maersk Oil détient un portefeuille d’actifs de         siège au Conseil d’administration de Total, sous réserve
    grande qualité, pour l’essentiel situés dans des pays           de l’approbation des actionnaires.
    OCDE, ce qui équilibre géographiquement notre porte-
    feuille d’actifs après plusieurs nouveaux grands contrats       Quelles approbations sont nécessaires pour
    signés au Moyen-Orient (Iran, Qatar et Abu Dhabi) depuis        finaliser le deal ?
    deux ans. Aux États-Unis, les actifs sont chers et nous
    n'avons pas d'avantage compétitif. Nous avons préféré           Cette opération a été approuvée avec enthousiasme par
    tirer parti de nos forces sur les secteurs où nous sommes       les Conseils d’administration de Total et d’A.P. Møller, ce
    très présents.                                                  qui est une étape essentielle pour la réussite d’une ac-
                                                                    quisition ! Les procédures sociales devant les instances
    Comment les équipes de Maersk Oil et les                        représentatives du personnel concernées ont été en-
    équipes de Total vont-elles travailler en-                      gagées. La transaction est en cours d’examen par les
                                                                    autorités de la concurrence compétentes.
    semble ?
    Avec Maersk Oil, nous avons la même volonté d’excel-            A compter du 1er septembre 2017, nous avons mis en
    lence et des valeurs communes, en particulier le respect        place un comité chargé de préparer l’intégration des
    de l’autre. Total va s’enrichir de collaborateurs hautement     équipes et des actifs de Maersk Oil dès la finalisation
    qualifiés, comme nous avons pu en juger depuis un an            du processus d’acquisition. Cela devrait intervenir au
    au Qatar pendant la période de reprise des opérations           premier trimestre 2018 pour une date effective rétroac-
    sur le champ géant d’Al-Shaheen. L’un de nos objectifs          tive au 1er juillet 2017.
    va être de préserver et développer l’expertise et les ta-

Carte des principaux actifs de Maersk Oil

                                                                    Norvège
                               Royaume-Uni                   Johan Sverdrup, 8,44 %
                          Culzean, 49,99 %, op.
                      Quad 9, 30-100 %, op. & non-op.                    Danemark
                          Golden Eagle, 31,56 %                        DUC, 31,2 %, op.

                                                                                            Kazakhstan
      États-Unis                                                                          Dunga, 60 %, op.
      Jack, 25 %                           Algérie
                                          Bassin du                              Kurdistan irakien
                                       Berkine, 12,25 %.                        Block Sarsang, 18 %

                                                                                      Kenya
                                                                               South Lokichar, 25 %
                        Brésil
                   Itaipu, 26,7 %                          Angola
                   Wahoo, 20 %                       Chissonga, 65 %, op.
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    Dossier

    Zoom sur
    les aspects
    financiers de la
    transaction
    L’a c q u i s i t i o n d e M a e r s k
    Oil s’effectue dans le cadre
    d’une transaction en actions
    et en dette. Concrètement,
    A.P. Møller-Maersk recevra
    l’équivalent de 4,95 milliards
    de dollars en actions Total
    tandis que Total reprendra à
    son compte 2,5 milliards de
    dollars de dette de Maersk Oil.

    L’impact sur le taux d’endettement
    du Groupe (qui a été réduit à 20,3 %
    à fin juin 2017) sera donc limité,
    avec une hausse d’un peu moins
    de 2 points et cette acquisition
    générera immédiatement un cash
    flow après investissements positif.
    De plus, les perspectives de Total
    en termes d’investissements
    organiques demeurent inchangées,
    à 13-15 milliards de dollars par an
    sur la période 2018-2020.

    Grâce à l’intégration des activités
    de Total et de Maersk Oil en Mer du
    Nord, les synergies opérationnelles,
    c o m m e rc i a l e s e t f i n a n c i è re s
    devraient dépasser 400 millions
    de dollars par an à partir de 2020 -
    dont plus de 200 millions en termes
    de coûts.

    Cette transaction a aussi un effet
    positif immédiat sur le résultat
    net et le cash flow par action du
    Groupe. Avant la mise en œuvre
    des synergies, elle apporte en effet
    à Total plus de 1,3 milliard de dollars
    de marge brute d’autofinancement
    dès 2018, dans un environnement à
    50 dollars par baril. Par action, cela
    représente plus de 0,2 dollar, offrant
    ainsi rapidement de la valeur aux
    actionnaires de Total et soutenant
    les perspectives de dividendes.

                                                      Tyra au Danemark
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        Chiffres clés

               * barils équivalent pétrole par jour
© Maersk Oil
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     Total actionnaires

                                                                                 Fiscalité
                                                                                 Formulaire d’exonération
                                                                                 Si vous remplissez les conditions nécessaires pour
                                                                                 être dispensé(e) du prélèvement à la source de
                                                                                 21 % sur les dividendes, n’oubliez pas de remplir le
                                                                                 formulaire d’exonération pour 2018.

                                                                                 s i vous êtes actionnaire au nominatif pur,
                                                                                   vous pouvez vous connecter sur le site de notre

                                                            © Pierre et gilles
                                                                                   mandataire BNP Paribas Securities Services
                                                                                   (https://planetshares.bnpparibas.com) pour
                                                                                   télécharger le formulaire d’exonération ou
                                                                                   renseigner votre choix directement en ligne.
       Actionaria 2017,                                                            Vous pouvez également demander le formulaire
       venez rencontrer Patrick Pouyanné                                           d’exonération en appelant BNP Paribas Securities
                                                                                   Services au 0 800 11 70 00       ou en remplissant
       Nous aurons comme chaque année le plaisir de                               le formulaire de contact sur le site Planetshares.
       vous retrouver au salon Actionaria qui se tiendra                                           0 800 039 039
       les 23 et 24 novembre au Palais des Congrès de                            Si vous êtes actionnaire au nominatif administré
       Paris.                                                                      ou au porteur, vous devez vous adresser à
                                                                                   votre intermédiaire financier afin de connaître la
       Rejoignez-nous sur notre stand (C 57) pour                                  procédure à suivre.
       assister aux mini-conférences et échanger avec
       l’équipe Relations Actionnaires individuels.                              Le formulaire devra parvenir
                                                                                 à votre intermédiaire financier
       Le vendredi 24 novembre à 13h, vous pourrez                               avant le 30 novembre 2017.
       participer à la réunion donnée en salle bleue par
       Patrick Pouyanné, Président-directeur général                             Pour plus d’informations, consultez
       de Total.                                                                 le Guide de l’actionnaire 2017 sur
                                                                                 total.com, rubrique Actionnaires
       Si vous
       0 800     souhaitez
             11 70 00      recevoir des billets d’entrée,                        > Actionnaires individuels > Vos
       nous vous invitons à nous contacter au                                    outils d’information.
       0 800 039 039        avant le 16 novembre.

     Dividende au titre de 2017
     L’Assemblée générale du 26 mai 2017 a approuvé le                           de 0,62 € par action au titre de 2017 a eu lieu le
     principe du paiement du dividende en actions ou en                          25 septembre dernier. La mise en paiement ou la
     numéraire pour tous les acomptes sur dividende au                           livraison d’actions est intervenue à compter du
     titre de 2017 qui pourraient être décidés par le Conseil                    12 octobre 2017.
     d’administration.
                                                                                 Les prochains détachements sont prévus les
     Le détachement du premier acompte trimestriel                               19 décembre 2017, 19 mars 2018 et 11 juin 2018.

     Moyennes du 3e trimestre 2017 – Variations par rapport au 2e trimestre 2017

                    Capitalisation boursière                                                           Cours de l’action Total
                    au 30/09/2017

                    113,7 milliards d' €                                                               43,73 €
                                                                                                       -6,57 %
11

                                                                                                Total actionnaires

Le service Relations actionnaires de Total                                             Vos contacts
primé par les Jeunes actionnaires                                                      Pour toute question concernant
                                                                                       vos actions Total, nous faire part
Le service Relations actionnaires individuels de Total a reçu la Palme de la           de vos réactions sur l’information
Communication lors de la remise des Palmes d’or des Jeunes actionnaires                diffusée, ou modifier vos données
2017, le 4 juillet dernier. Ce prix récompense l’entreprise dont les outils de         personnelles*, contactez notre
communication ont été jugés les plus pertinents par le jury d’étudiants.               service :

Les Palmes d’or des Jeunes actionnaires ont été lancées en 2016                        Service Relations
à l’initiative de l’EDHEC Business School et de la Fédération des                      actionnaires individuels
investisseurs individuels et des clubs d’investissement (F2iC). Objectif :             2, place Jean Millier
donner la parole aux jeunes actionnaires et futurs actionnaires sur la base            Arche Nord - Coupole/Regnault
de critères quantitatifs et qualitatifs. La cérémonie a été organisée en               92078 Paris La Défense cedex
partenariat avec Amundi Asset Management et Euronext.
                                                                                       Écrivez-nous à partir du site
                                                                                       total.com > rubrique
                                                                                       Actionnaires (Vous avez une
                                                                                        0 800 11?)70 00
                                                                                       question
                                       En juin dernier, dans le cadre
                                       de son projet d'entreprise
                                       ONE TOTAL, Total a lancé
                                                                                        0 800 039 039
                                       WIKITOTAL, une plateforme                       Appel gratuit depuis un téléphone
                                       collaborative sur l’histoire                    fixe en France
                                       du Groupe. Rendez-vous                          N° d'appel depuis l'étranger :
                                       sur le site http://wiki.                        Allemagne : +49 30 2027 7700
                                                                                       Belgique : +32 (0)2 288 3309
                                       total/fr pour consulter les                     États-Unis : +1 713 483 5070
témoignages déjà en ligne. Et si vous êtes un ancien collaborateur                     Royaume-Uni : +44 (0)20 7719 6084
ou un partenaire de Total, si vous avez vous aussi contribué à                         Autres pays : +33 (0)1 47 44 24 02
l’histoire du Groupe, n’hésitez pas à partager vos photos,
témoignages et souvenirs.                                                              * Vos données personnelles sont traitées
                                                                                          dans le respect de la loi. Vous disposez
                                                                                          du droit d’accès, de rectification et
                                                                                          d’opposition en vous adressant à notre
                                                                                          Service actionnaires.
                  Numéro 55 - Conception et réalisation : Flamingo Communications /
                  Direction de la Communication financière de Total - Directeur de
                  la publication : Laurent Toutain - Responsable de la publication :
                                                                                                           Une relation
                  Stéphanie Molard - Informations arrêtées au 27/10/2017 - Capital                         de qualité
                  social : 6 315 850 770,00 euros - 542 051 180 RCS Nanterre                               au service
                                                                                                           des actionnaires

  Brent                                           Marge de raffinage                                 Parité Euro/Dollar
  52,1 $/baril                                    48,2 $/tonne                                       1,17
  +5,04 %                                         +17,56 %                                           +6,36 %
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