L'immobilier commercial en Allemagne - pourquoi l'investissement durable devient de plus en plus important et intéressant 16.06.2021 - pourquoi ...
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L'immobilier commercial en Allemagne - pourquoi l'investissement durable devient de 16.06.2021 plus en plus important et intéressant
L'immobilier commercial en Allemagne - pourquoi l'investissement durable devient de
AGENDA plus en plus important et intéressant
2
16.06.2021
La création du PFA
Date de lancement : Mars 2019
La banque régionale
franco-allemande Objectif : Expansion sur toute la France et
l’Allemagne
Moteur de la région économique et
partenaire des PME Moyen : Création d’un large réseau
d’experts et de partenaires
Près de 50% des nouvelles transactions en
France Mission : Réaliser des transactions
transfrontalières
Focus sur le « Grand Est »
3
Le Pôle Franco-Allemand offre aux investisseurs des deux pays sa longue
expérience des 2 marchés
Expertise et support concret des
investisseurs en France et en Allemagne
M&A (Fusions acquistiones)
transfrontalières
Analyses et informations de fond de
l’économie et des finances,
mutualisations des réseaux
Des solutions pour travailler et vivre
dans le pays voisin
4
Des entreprises renommées
ayant un profil franco-allemand
5
Une entrée réussie du Pôle Franco-Allemand sur Internet…
6
… avec une multitude d‘articles
7
8
ENQUÊTE 9 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
Sustainable
Investing
in Germany
Webinaire Pôle Franco-Allemand
16th June 2021
10ENQUÊTE 11 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
ENQUÊTE 12 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
GERMANY
The most liquid European Market
Commercial Property Residential Property** Share on European volume Office Residential** Retail
100 35% Industrial / Logistics Hotel/gastronomy Community welfare property
Others
80 28% 12%
3%
17%
60 21% 4% 35%
€bn
Q1
outer ring: overall market 42%
9% 9% past 5 years
40 14%
inner ring: bought by French
investors (past 5 yrs)
11%
20 7%
15% 7%
12%
Q1
0 0% 22%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021*
Source: Savills / * forecast; ** only transactions with at least 50 units
13GERMANY
Focus on core properties and secure income streams
Core Core+ Value add Opportunistic Δ past 12 months (right axis) Q1 2021 (left axis)
100
10% 100
90 8% 80
6% 60
Change in basis points
80
Current prime yield
5.0%
Transaction volume in €bn*
4% 4.3% 3.9% 4.3% 4.0% 40
3.2% 3.5%
2.8% 3.0%
70 2% 2.4% 20
0% 0
60
-2% -20
50 -4% -40
40 -6% -60
-8% -80
30 -10% -100
20
10
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Q1
Source: Savills / * commercial and residential properties: only residential transactions with at least 50 units
01 Germany
1401
FIVE THINGS
TO WATCH
15CORE OFFICE MARKETS
Remain resilient
Prime rent - Ø top-6 Median rent - Ø top-6 Average rent - Ø top-6 ESG EXAMPLES
40
35
Safe and healthy
30 working conditions
€ per sq m/month
25
Energy and resource
20
efficiency
15
10 Avoiding unethical
tenants
5
0
2011 2013 2015 2017 2019 2021 Q1 2022* 2024*
Source: Savills / office markets of the top 6 cities
01 Five things to watch
16MULTI-FAMILY
Establishes, resilient and liquid market
Transaction volume* Vacancy rate Rental growth y-o-y**
ESG EXAMPLES
28 7%
24 6%
Affordable housing
20 5%
16 4%
€bn
Reducing heat and
energy consumption
12 3%
8 2%
Promoting community
building
4 1%
Q1
Q1
Q1
Q1
0 0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Source: Savills, Bulwiengesa, CBRE-empirica vacancy index / * only transactions with at least 50 units;
** unweighted average of 127 RIWIS cities
01 Five things to watch
17STRUCTURAL GROWTH
Of Logistics
ESG EXAMPLES
Offer amenities
for staff
Install solar panels
on roofs
Reduce land consump-
tion / foster brownfield
developments
01 Five things to watch
18SUPERMARKETS
The new core retail
Transaction volume of supermarkets and discounters
Prime yield for supermarkets
ESG EXAMPLES
4.0 8%
3.5 7%
Local sourcing of
3.0 6%
the supermarkets?
2.5 5%
€bn
2.0 4% Promoting
use of bikes
1.5 3%
1.0 2% Green building
standards
0.5 1%
0.2
1.6
0.5
0.4
1.0
2.0
1.5
1.1
1.6
1.0
3.1
0.0 0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Q1
01 Five things to watch
19LOOKING BEYOND
The A-Cities
A cities B cities C cities D cities A cities B cities C cities D cities smaller cities
15.0
DotCom crisis + 9/11 Global financial crisis COVID-19 pandemic
7%
10.0 3%
Prime office rent: Y-o-y change in %
3%
7%
4%
3%
5.0
10%
9%
outer ring: past 5 years
0.0
inner ring: past 12 months
-5.0
77%
-10.0
77%
-15.0
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Source: Savills, Bulwiengesa
Less cyclical
ESG EXAMPLES Decentral locations
to avoid commuting?
– longer life cycles –
less resource consumption?
01 Five things to watch
2002
ESG OVERLAYS
EVERYTHING
21ESG
Is gaining importance
Global emissions of green bonds
77%
300 of investors want to stop acquiring
non-ESG products by 2022*
250
200
50%
Billion US-Dollar
150 By 2025, more than half of the
institutional capital volume
in Europe will be ESG compliant*
100
50
Sustainable Finance
Disclosure Regulation
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Since March 2021, funds must
comply with ESG disclosure
framework. Differentiation
Source: i. a. Climate Bonds Initiative, DekaBank / * survey by PwC between Article 6, 8 and 9 funds.
02 ESG overlays everything
22ESG
Compliance for future value assurance
Sale Purchase
Asset Management
Source: Savills
02 ESG overlays everything
23Kontakt
Marcus Lemli
CEO Germany | Head of Investment Europe
M +49 171 567 07 68
T +49 69 273 000 11
E mlemli@savills.de
savills.de
24EU TAXONOMIE
Jean-Marc Guillen
Claudio Tschätsch
16.06.2021
© Matthias Buehner – fotolila.comENQUÊTE 26 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
ENQUÊTE 27 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
ESG ET TAXONOMIE EUROPÉÉNNE
Contexte
Paysage des risques globaux selon le rapport
annuel du World Economic Forum 2021
(E)nvironmental
(S)ocial
(G)overnance
Incidence
Probabilité
28 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021LE GREEN DEAL DE L‘UNION EUROPÉENNE
EU Taxonomie
Système de classification
→ Réduire les émissions de Obligations de déclaration
CO2 à « zéro » d’ici 2050.
→ Mettre en place une
économie circulaire. EU Green Bond
Règles de financement
→ Préservation de la
Standard EU Green Bond
biodiversité.
→ ESG : traiter ensemble les
questions environnementales, ESG & EU Benchmarks
économiques et sociales. Evaluation des risques
Reporting Benchmarks
29 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021NEUTRALITÉ CLIMATIQUE
D’ICI 2050
STRATÉGIE + FEUILLE DE ROUTE POUR LA NEUTRALITÉ CLIMATIQUE
Une feuille de route ambitieuse pour AGRICULTURE
la réduction des émissions d’ici à
2050 dont la mise en œuvre varie
MOBILITE
d’un pays à l’autre.
F Réduction de la consommation
d’énergie (décret tertiaire) : INDUSTRIE
-40% en 2030
CO2-Emmisionen
-50% en 2040 IMMOBILIER
-60% en 2050
Aujourd‘hui 2 ans 5 ans 10 ans 2050
D: réduction des émissions CO2 Compensation pour le respect de la feuille de
route
Compensation supplémentaire pour atteindre
la neutralité climatique
-65% en 2030
-88% en 2040
2045 neutralité climatique
30 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021LA FEUILLE DE ROUTE POUR
UNE NEUTRALITÉ CLIMATIQUE
CONTRÔLE INVENTAIRE
→ Établir une stratégie de neutralité
climatique
→ Analyser et optimiser son
portefeuille
→ Mettre en œuvre des mesures
d’économie d’énergie et de
rénovation STRATÉGIE MESURES
31 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021LET‘S TALK ABOUT CARBON Neutre, zéro, positif, plus, negatif… 32 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
FINANCEMENT DURABLE
Exemple – Analyse du cycle de vie – potentiel global de rechauffement (émissions CO2)
Bâtiment conforme à la Bâtiment à faible consommation Produits/matériaux (A1-A3)
réglementation actuelle
Bureaux
Energie de fonctionnement et d'exploitation (B6)
Élimination des déchets en fin de vie C1-C4
Quelle: LETI Climate EmergencyDesign Guide
Résidentiel de
taille moyenne
33 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021FINANCEMENT DURABLE
Exemple – Analyse du cycle de vie – potentiel global de rechauffement (émissions CO2)
Quelle: LETI Climate EmergencyDesign Guide
34 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021FINANCEMENT DURABLE
EU Taxonomie Audit
Barême de référence
Critères de
énergie & gaz à effet de
durabilité
serre
kWh
CO2e
Portfolio
Portfolio (objets éligible au Carbon Risk Real
(données essentielles financement „vert“) Estate Monitor
structurés sur les
actifs)
EU Taxonomie Plan d’action
Audit pour le climat
35 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021EU TAXONOMIE EN ALLEMAGNE ET EN FRANCE
Standard basse consommation
(Nearly-Zero-Energy-Building)
RE2020
Gebäudeenergiegesetz
GEG 2020
Standard d‘efficacité des coûts
(cost-optimal level)
Energieeinsparverordnung
RT2012
EnEV 2014
Classe énergétique A
< 50 kWh/m²a < 50 kWh/m²a
(CONCLUSION Pourquoi il est judicieux d’aborder les critères ESG et la durabilité de manière stratégique La prise en compte de la taxonomie européenne est indispensable pour les investissements futurs : - forte demande sur le marché - de meilleures possibilités de financement - un comportement responsable renforce l’image de l’entreprise L’absence de stratégie d’investissements durables et à long terme se traduira à terme par: - une perte de valeur des portefeuilles - des difficultés de financement/de collecte de fonds - une baisse de la demande/des difficultés de commercialisation 37 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
ENQUÊTE 38 EU Taxonomie | Jean-Marc Guillen/Claudio Tschätsch | 16.06.2021
Les paramètres les plus importants dans le financement des investissements immobiliers durables. Pascal TORQUEBIAU Directeur de Clientèle - CRE Financing 16 juin 2021
Sommaire
Topics
LES STANDARDS SAARLB DU CONTRIBUTIONS CITOYENNES DE
01 FINANCEMENT EN IMMOBILIER
COMMERCIAL 03 LA SAARLB ET REFINANCEMENTS
VERTS
L‘APPROCHE FRANCO-ALLEMANDE
02 DE LA SAARLB
16.06.2021 4001 Les standards SaarLB du financement en immobilier
commercial
16.06.2021
01 4101 Les standards SaarLB du financement en immobilier commercial
Tickets (prises fermes) 10 - 50 Mio. EUR
LTV moyenne constatée 50 %
Maturités 5 - 10 ans
Amortissement In fine I.O.
Intérêts Taux fixe ou taux variable avec
instruments de couvertures (SWAP ou
CAP)
Sûretées Hypothèque
Cession des loyers
Contexte de place Le value add “cale” mais le prime
toujours en pointe.
16.06.2021 4202 L‘approche franco-allemande de la SaarLB
16.06.2021
02 4302 La SaarLB est en mesure de conseiller sa clientèle francaise désireuse d‘investir
en Allemagne en tenant compte des aspects franco-allemands les plus pertinents :
Flexibilité dans l’application du
droit allemand et/ou français
(i.e. le compromis de vente)
Connaissance approfondie du
marché immobilier en Allemagne
et en France
Bilinguisme dans toute la chaîne
de valeur
Expertise pluridisciplinaire
apportée par les partenaires du
Pôle Franco-Allemand (Savills,
KPMG …)
16.06.2021 4403 Financements/refinancements verts et contributions citoyennes
de la SaarLB
16.06.2021
03 4503 Typologie des financements et refinancements verts
OUTILS TYPE CARACTERISTIQUES CADRE JURIDIQUE CONTROLE
Green Bond Principles
Green Bonds (ou 1000 Milliards d'encours
Obligation traditionnelle ssp ET EU-Green-Bond- Second Party Opinion
obligations vertes) en 2020
Standards.
Green Pfandbrief (ou
Obligation hypothécaire Limité à l'Allemagne Pas de rêgle fixe Second Party Opinion
Lettre de gage verte)
ESG-linked conditions liées à
Notations / KPI ESG
Schuldschein (ou billet l'atteinte d'objectifs de
Obligation simplifiée Schuldschein d'agences de
à ordre à impact) développement durable
développement durable
très précis
conditions liées à
Notations / KPI ESG
ESG-linked Loans (ou l'atteinte d'objectifs de
Prêt bancaire traditionnel Prêts bancaires d'agences de
prêt à impact) développement durable
développement durable
très précis
16.06.2021 4603 Contributions citoyennes de la SaarLB
Contributions citoyennes de la SaarLB
L'agence de développement durable ISS (https://www.issgovernance.com/) a accordé à
SaarLB le statut « Premium ».
Cela nous fait entrer dans le cercle des 10% des meilleures banques dans la catégorie
« Banque Publique & Régionale ».
À une plus petit échelle, le bureau Parisien de la SaarLB a totalement renoncé depuis deux
ans aux bouteilles plastifiées d’eau minérale et aux capsules métalliques pour les machines
à café.
Refinancements „verts“
1. Emission avec sursouscription d’une obligation verte par la SaarLB au quatrième
trimestre 2020 pour un montant de 150 millions d'euros destinés au refinancement d'un
portefeuille de prêts issus des énergies renouvelables.
2. Emission de notre deuxième Green Pfandbrief au quatrième trimestre 2021.
16.06.2021 47Immobilier:
Le nouveau programme d´aide à la construction nouvelle
et à la rénovation énergétique
Aide Fédérale à la Construction Efficace
Bundesförderung für Effiziente Gebäude(BEG)
Webinar du 16.06.2021
www.remcapital.deREM CAPITAL AG – Qui sommes nous ?
REM CAPITAL AG
REM CAPITAL est une maison spécialisée dans l´obtention d´aides publiques.
80 Spécialistes Notre équipe regroupe des experts en financements, des analystes crédit ainsi
que des techniciens et ingénieurs.
Nos clients sont des entreprises allemandes, françaises et étrangères ainsi que
des sociétés de services ou de conseil dans les secteurs d´activités les plus
8
divers.
Crée en Filiales Focus sur l´obtention d´aides publiques complexes pour nos clients sous forme
2009
de prêts bonifiés ou de subventions non-remboursables dans le cadre
d'investissements d'envergure de toute sorte comme par exemple des hôtels,
des résidences pour personnes âgées, des immeubles commerciaux et
d´habitation, des centres logistiques, des centres de production industrielle, ou
dans le cadre de l'assainissement énergétique immobilier.
Dans notre travail nous unissons le savoir-faire « Finances » et le savoir-faire «
Technique ». Ce faisant nous voulons générer un avantage financier maximum
pour notre client tout en ménageant ses ressources internes.
Plus de
1.600Projets 49REM CAPITAL AG – Qui sommes nous ?
REM CAPITAL est une filiale du Groupe Hypoport
• La Holding du Groupe – Hypoport SE - est cotée en bourse au Prime
REM CAPITAL AG
Standard et depuis 2015 au SDAX
• 2.000 employés
• Un Réseau d´entreprises technologiques dans quatre domaines Member of Hypoport-Group
d´activité: Plateforme Crédit, clients particuliers et entreprises,
Plateforme Immobilier et plateforme Assurances
• Market Cap: € 3,3 Miard au 31.12.2020
Firmenkunden
Privatkunden
50BEG
Nouvelle structure des Programmes d´Efficacité Energétique en Allemagne
Mise en place complète au 01 Juillet 2021
Bundesförderung
für effiziente Gebäude (BEG)
Utilisation Utilisation Utilisation Résidentielle ou non-
Résidentielle Non-Résidentielle résidentielle
Constructions Nouvelles et Constructions nouvelles et Rénovation
Rénovation Rénovation ( mesures isolées:
( mesures intégrales ) ( mesures intégrales ) toits, fenêtres…)
Accompagnement Technique
Planification Energétique et Services de suivi des travaux pour toutes les mesures
51BEG
Utilisation Non-résidentielle - Constructions nouvelles –
Taux d´aide – Mesures Intégrales
Variante Crédit ou Subvention Directe Utilisation
Non-résidentielle
Subvention
Niveau Energétique atteint
(en pourcentage des coûts éligibles) Montants maximum
55 15,0 %
2.000 EUR / m2
40 20,0 %
30 Millions EUR / projet
Nouveau + Prime durabilité énergétique ou +2,5 %
Nouveau + Prime efficacité énergétique +2,5 %
52BEG
Utilisation Non-résidentielle – Rénovation
Taux d´aide – Mesures intégrales
Variante Crédit ou Subvention directe Utilisation
Non – résidentielle
Subvention
Niveau Energétique atteint (en pourcentage des coûts éligibles) Montants maximun
2.000 EUR / m2
Monument historique 25,0 %
30 Millions EUR / projet
100 27,5 %
70 35,0 %
nouveau
55 40,0 %
nouveau 40 45,0 %
nouveau + prime durabilité énergétique +5,0 %
nouveau + prime efficacité énergétique +5,0 %
53BEG
Utilisation Commerciale - Rénovation
Taux d´aide - Mesures Isolées
Variante Crédit ou subvention directe Utilisation
Mesures spécifiques Taux d´aide non – résidentielle
1. Bâtiment
Montant maximum
Isolation: murs, toits, caves. 20,0 %
Echange fenêtres et portes
2. Equipement technique (hors système de 1.000 EUR / m2
chauffage )
Système de ventilation, Smart Home, 20,0 %
15 Millions EUR / Projet
Réhabilitation/échange de l´éclairage ou de
la climatisation
3. Systèmes de Chauffage
- Renewable Ready 20,0 %
- Equipement hybride gaz 30,0 % - 40,0% (*)
- Thermique solaire 30,0 %
- Pompe à chaleur 35,0% – 45,0% (*)
- Chauffage à la biomasse 35,0% – 45,0% (*)
- Systèmes de chauffage innovants 35,0% – 45,0% (*)
- Chauffages hybrides – Energies renouvelables 35,0% – 45,0% (*)
- Chauffages Réseau: + de 25% d´énergie renouvelable 30% - 40,0 % (*)
- Chauffage Réseau: +de 55% d´énergie renouvelable 35% - 45% (*)
(*) = + 10% en cas d´échange d´un chauffage au fioul
54BEG
Les élements nouveaux
Regroupement des principaux programmes fédéraux en un seul programme d´aide à l´immobilier
Augmentation massive des taux d´aide dans le domaine de l´utilisation non-résidentielle
Création de nouveaux critères concernant l´intégration des Energies Renouvelables, respectivement +2,5% ( Constructions
nouvelles ) ou +5% ( Rénovation )
L´aide peut être donnée sous forme de subvention directe non remboursable et non liée à un prêt ou sous forme de subvention
de remboursement (prêt bonifié KfW), sachant que le montant de la subvention est le même dans les deux cas de figure.
55Vos interlocuteurs:
Michael Heß Jean-Marc Guillen
Directeur Landesbank Saar Directeur général Drees & Sommer
Responsable du Pôle Franco-Allemand jean-marc.guillen@dreso.com
michael.hess@saarlb.de
Marcus Lemli Pascal Torquebiau
CEO Germany / Head of Investment Directeur de clientèle de la
Europe Savills Landesbank Saar
MLemli@savills.de Pascal.torquebiau@saarlb.de
Claudio Tschätsch
Daniel Juncker Sustainability Consultant Drees & Sommer
Chef de projets REM CAPITAL claudio.tschaetsch@dreso.com
D.Juncker@remcapital.de
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