La distribution de prêt-à-porter féminin - Perspectives à l'horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance

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La distribution de prêt-à-porter féminin
       Perspectives à l’horizon 2012, panorama concurrentiel
                    et stratégies de croissance

Stable en 2010 après deux années de repli, le marché du prêt-à-porter féminin restera sous
pression d’ici 2012. En attendant, les menaces sur le pouvoir d’achat - inflation, tensions sur les
salaires - se précisent et les Français vont devoir faire des choix. Les consommatrices réduiront
d’ailleurs leurs dépenses en articles d’habillement en 2011, selon les prévisions exclusives
de Xerfi.

Confrontés à la baisse de la demande, les distributeurs devront également gérer la flambée du
cours des matières premières (coton notamment) et le renchérissement du coût de la main
d’œuvre chinoise. Face à cet environnement, les opérateurs redéfinissent leurs stratégies
d’approvisionnement au profit du sourcing de proximité et adaptent leur politique tarifaire. Les
entreprises rencontreront néanmoins de plus en plus de difficultés à éviter la dégradation de leur
marge commerciale, comme le montre l’analyse financière de Xerfi sur un échantillon de
distributeurs spécialisés dans la mode féminine.

Dans un tel contexte, la course aux parts de marché va s’intensifier. Les experts de Xerfi ont
réalisé un classement des principales enseignes et groupes de distribution présents sur le
marché du prêt-à-porter féminin. Ils vous proposent en outre une analyse des stratégies mises
en place par les circuits de distribution :

• Pour les enseignes de prêt-à-porter, spécialistes ou non dans la mode féminine, l’objectif est
  de renforcer leur pouvoir de marché grâce à :
  - la croissance interne et la poursuite du maillage territorial. L’agrandissement des réseaux
     s’accompagne de la modernisation des concepts de vente et parfois de l’ouverture de
     véritables flagships dans les quartiers les plus prestigieux de la capitale (notamment par les
     chaînes étrangères : Uniqlo, Benetton et Desigual à l’Opéra ; H&M et Abercrombie & Fitch
     sur les Champs Elysées…) ;
  - la croissance externe et les opérations de fusion-acquisition d’enseignes positionnées sur
     les mêmes niveaux de gamme. C’est ce qu’illustre la création en 2010 du groupe SMCP par
     le rapprochement des enseignes Sandro, Maje et Claudie Pierlot dans le « luxe abordable ».
     C’est encore le sens des rachats successifs de Morgan et La City par le groupe Beaumanoir
     en 2009 et 2011 dans le cœur de marché.

• Pour les véadistes traditionnels la priorité est de renforcer leur offre sur le web en développant
  une identité plus « tendance ». Le renouvellement plus fréquent des collections participe de
  cette volonté d’être identifié comme davantage « trendy ». Y concourent aussi l’important travail
  de marques (partenariats avec des créateurs de mode et des griffes de luxe, stratégie de
  distribution croisée entre « catalogues » d’un même groupe…) et un positionnement de
  spécialiste sur des niches et segments (grandes tailles et PAP seniors), sous-exploités par
leurs concurrents. Ces objectifs se sont déjà concrétisés par des acquisitions chez La Redoute
  (rachat de Castaluna) et Damartex (Afibel) fin 2010.

• Pour les grandes surfaces alimentaires le défi consiste à revisiter les concepts de vente et le
  merchandising des rayons textiles en accordant une place de plus en plus importante aux
  marques propres des distributeurs (Tissaia chez Leclerc, Tex chez Carrefour…).

• Pour les grands magasins (Galeries Lafayette, Printemps…) l’enjeu est d’entretenir leur
  dynamisme sur le marché de l’équipement de la personne grâce à la rénovation des points de
  vente et la montée en gamme de leur offre.

La plupart de ces circuits de distribution ambitionnent de profiter du dynamisme du e-
commerce et des taux de croissance à deux chiffres des ventes en ligne d’habillement. Les
enseignes de distribution physique sont ainsi en grande majorité passées à l’e-commerce,
certaines depuis peu comme Gemo et Zara France en 2010 ou C&A France en mars 2011.
D’autres, leaders y compris, n’ont pas encore franchi le pas (Jacqueline Riu, H&M France…),
alors que certaines chaînes étrangères (Asos, Topshop, Next…) ont pénétré le marché français
via ce canal de distribution. Les véadistes traditionnels, eux, misent tout sur la vente en ligne sans
oublier le lancement d’applications mobiles (m-commerce) et de boutiques intégrées à leur page
Facebook à l’image de La Redoute en février 2011 (f-commerce).

Si l’enjeu du web est de taille, les acteurs doivent néanmoins garder à l’esprit que l’e-commerce
contribue à modifier en profondeur les comportements d’achat des consommatrices. Au-delà du
poids croissant des promotions (entre autres grâce aux succès des sites de déstockage comme
Vente Privée), Internet consacre aussi la multiplicité des façons de consommer la mode, via
des sites d’occasion (généralistes comme eBay ou spécialisés tels Vestiaire de Copines), de
location (Zilok, Mon Dressing Secret…), de troc ou d’achats groupés. La Toile est donc
synonyme de nouveaux business models et de nouvelles formes de concurrence que les
distributeurs de prêt-à-porter traditionnels doivent dorénavant intégrer à leur environnement
concurrentiel.

Grâce à cette analyse complète et opérationnelle, XERFI met à la disposition des dirigeants du
secteur un véritable outil pour organiser et hiérarchiser l’information, stimuler la réflexion et
préparer les décisions. Nous sommes à votre disposition pour vous apporter des compléments
d’information concernant cette étude de référence dont vous trouverez ci-joint la présentation.
Pour la recevoir, il vous suffit de nous retourner le bon de commande au verso de la plaquette
après l’avoir complété.

                                                             Delphine David
                                                             Directrice d’études
La distribution de prêt-à-porter féminin
Perspectives à l’horizon 2012, panorama concurrentiel
et stratégies de croissance

Edition : Mars 2011

   • L’analyse du marché et de ses perspectives à l’horizon 2012
   • L’examen des performances économiques et financières des distributeurs spécialisés
   • Le panorama des forces en présence et le décryptage du jeu concurrentiel
     entre les circuits de distribution
   • Le classement des groupes et enseignes leaders
   • Le décryptage des stratégies de croissance des principaux acteurs

UNE ETUDE INDISPENSABLE

     L’étude la plus complète pour comprendre la distribution de prêt-à-porter féminin, les
     enjeux et les perspectives ainsi que le contexte concurrentiel spécifiques à ce secteur
     d’activité. Les travaux de recueil d’informations, d’enquête et d’analyse ont été coordonnés
     par Delphine David.

     Les études s’inscrivent dans une méthodologie rigoureuse et éprouvée « intelligence
     concurrentielle ». Elles offrent aux décideurs un traitement rigoureux des données et des
     informations, des synthèses opérationnelles pour favoriser la réflexion et préparer les
     décisions. Des milliers d’entreprises, comme tous les réseaux bancaires, les investisseurs et
     financiers, les leaders du conseil et de l’audit ont fait des études du groupe Xerfi l’outil
     indispensable pour appuyer leur réflexion.

XERFI : LA PASSION DE LA CONNAISSANCE ECONOMIQUE

     Le groupe Xerfi, leader français des études sur les secteurs et les entreprises, apporte aux décideurs les analyses
     indispensables pour surveiller l’évolution des marchés et de la concurrence, décrypter les stratégies et les
     performances des entreprises. Au sein du premier bureau d’études spécialisé en France, les experts sectoriels du
     groupe Xerfi sont animés d’une passion commune :
     -    traiter l’information avec une très grande rigueur intellectuelle,
     -    réaliser des analyses professionnelles au plus près des réalités de la vie économique,
     -    offrir une représentation vivante des évolutions décisives d’un marché et de la concurrence sectorielle,
     -    s’engager sur des conclusions rédigées avec l’ambition de la probité et de la qualité.
     Pour atteindre ces objectifs, le groupe Xerfi, s’est donné tous les moyens de l’indépendance : son capital est
     détenu par ses dirigeants, son développement repose pour l’essentiel sur l’édition des études réalisées à sa
     propre initiative, des méthodes de travail éprouvées, des règles déontologiques strictes.
     Le site xerfi.com vous permet de disposer du plus vaste catalogue d’études sur les secteurs et les entreprises.
Edition : Mars 2011                                                                                                                                                                                                                                                        220 pages

La distribution de prêt-à-porter féminin
                                           Perspectives à l’horizon 2012, panorama concurrentiel et stratégies de croissance
                                                                                                                               1.    SYNTHESE EXECUTIVE                                                               - les parcs de magasins : modes de développement (franchise
                                                                                                                                                                                                                      …), surfaces moyennes des points de vente…
                                                                                                                                Destiné aux décideurs, ce document est volontairement concis, et               3.2.4. Les principaux véadistes traditionnels (société, actionnariat,
                                                                                                                                met en relief les principaux enseignements à tirer de l’étude. Il a                   chiffre d’affaires)
                                                                                                                                été conçu comme un document de travail pour stimuler la                        3.2.5. Le positionnement prix des enseignes
                                                                                                                                réflexion et préparer la prise de décision.
                                                                                                                                                                                                               3.3. Les groupes
                                                                                                                                                                                                               3.3.1. Le classement des principaux distributeurs mondiaux
                                                                                                                               2.    L’ANALYSE & LES PERSPECTIVES
                                                                                                                                                                                                                      de PAP (ventes au détail 2009)
                                                                                                                                     DU MARCHÉ                                                                 3.3.2. Les principaux groupes présents sur le marché français
                                                                                                                                                                                                                      du PAP féminin
                                                                                                                               2.1. Le marché de l’habillement                                                        - le top 10 (estimation du chiffre d’affaires sur le marché
                                                                                                                               2.1.1. La consommation (2000-2010)                                                     français du PAP féminin, 2009)
                                                                                                                               2.1.2. Les prix à la consommation (2000-2010)                                          - les principaux groupes étrangers (chiffres clés, enseignes,
                                                                                                                               2.1.3. Le poids du poste vêtements dans la consommation totale                         parc de magasins)
                                                                                                                                      des ménages (2000-2010)                                                         - les principaux groupes français (chiffres clés, enseignes,
                                                                                                                               2.1.4. Le budget moyen consacré à l’habillement (2000-2010)                            parc de magasins)
                                                                                                                               2.1.5. Le prêt-à-porter au sein de l’équipement de la personne (2009)           3.3.3. Les fiches signalétiques des groupes
                                                                                                                               2.1.6. Les ventes par circuit de distribution (2008-2010)                                Chaque fiche s’articule autour de plusieurs éléments : chiffres clés,
                                                                                                                               2.1.7. Les ventes par cible et catégorie de produits (2008-2010)                         portefeuilles d’enseignes sur le marché du PAP féminin, axes
                                                                                                                                                                                                                        stratégiques suivis par le groupe et ses enseignes.
                                                                                                                               2.2. Le marché du prêt-à-porter féminin                                                  -   Association familiale Mulliez
                                                                                                                               2.2.1. Le poids du PAP féminin sur le marché                                             -   Vivarte
                                                                                                                                      de l’habillement (2010)                                                           -   Camaïeu
                                                                                                                               2.2.2. La consommation de vêtements pour femmes (2007-2010)                              -   Groupe Beaumanoir
                                                                                                                               2.2.3. Les prix à la consommation (2005-2010)                                            -   Redcats
                                                                                                                               2.2.4. Le poids des soldes et promotions dans les achats                                 -   Groupe 3Si
                                                                                                                                      de vêtements pour femmes (2005-2010)                                              -   Groupe Etam
                                                                                                                               2.2.5. Les ventes par circuit de distribution (2009-2010)                                -   Inditex
                                                                                                                                                                                                                        -   H&M
                                                                                                                               2.3. Les ventes en ligne d’habillement
                                                                                                                               2.3.1. L’e-commerce d’habillement (2007-2010)                                   4.       LES AXES DE DÉVELOPPEMENT
                                                                                                                               2.3.2. L’e-commerce de prêt-à-porter féminin (2007-2010)
                                                                                                                                                                                                               4.1. Les enseignes de prêt-à-porter
                                                                                                                               2.4. Les performances économiques et financières                                4.1.1. La croissance des réseaux
                                                                                                                                    des distributeurs spécialisés dans le PAP féminin                          4.1.2. Le développement du multimarque
                                                                                                                                      Cette analyse a été réalisée sur la base d'un échantillon constant de    4.1.3. La concentration
                                                                                                                                      sociétés ayant réalisé un chiffre d’affaires compris entre 0,5 et 3      4.1.4. Les offensives des chaînes étrangères
                                                                                                                                      millions d’euros en 2009. Les sociétés sélectionnées sont toutes                sur le marché français
                                                                                                                                      référencées sous le code 47.71Z de la nomenclature d’activité
                                                                                                                                                                                                               4.1.5. La distribution « pluricanale »
                                                                                                                                      française (commerce de détail d’habillement) et sont spécialisées dans
                                                                                                                                      la distribution de PAP féminin.
                                                                                                                                                                                                               4.1.6. Les pratiques sur les réseaux sociaux (Facebook)
                                                                                                                               2.4.1. L’activité                                                               4.2. Les véadistes traditionnels
                                                                                                                                      - le chiffre d’affaires (2003-2010)
                                                                                                                                                                                                               4.2.1. Les restructurations
                                                                                                                                      - la marge commerciale (2003-2010)
                                                                                                                                                                                                               4.2.2. L’e-commerce au cœur du développement
                                                                                                                               2.4.2. Les charges et performances d’exploitation
                                                                                                                                                                                                               4.2.3. Les stratégies d’offre
                                                                                                                                      - les autres achats et charges externes (2003-2010)
                                                                                                                                      - les frais de personnel et la productivité (2003-2010)                  4.3. Les pure players
                                                                                                                                      - les dotations aux amortissements (2003-2010)                           4.3.1. Le développement des boutiques de vêtements
                                                                                                                                      - la marge économique nette (2003-2010)                                         des e-marchands et des market places généralistes
                                                                                                                               2.4.3. La situation financière et les résultats                                 4.3.2. Les stratégies de repositionnement des sites de vente privée
                                                                                                                                      - le besoin en fonds de roulement (2003-2010)                                   (déstockage)
                                                                                                                                      - le taux d’endettement (2003-2010)                                      4.3.3. L’émergence de nouvelles pratiques de consommation en
                                                                                                                                      - le résultat courant avant impôt (2003-2010)                                   matière de mode et de nouveaux business models sur Internet
                                                                                                                                      - la rentabilité nette (2003-2010)                                               - La location
                                                                                                                               2.4.4. Les indicateurs économiques et financiers                                        - Les achats d’occasion
                                                                                                                                      - la structure du compte de résultat (2003-2010)                                 - Le troc
                                                                                                                                      - la structure du bilan (2003-2010)                                              - Les achats groupés
                                                                                                                                      - les ratios (2003-2010)
                                                                                                                                                                                                               5.       LE BILAN ÉCONOMIQUE & FINANCIER
                                                                                                                               2.5. Les prévisions à l’horizon 2012
                                                                                                                               2.5.1. Le contexte macro-économique                                                      DES ENTREPRISES
                                                                                                                                      - le PIB
                                                                                                                                                                                                                Ce bilan présente 110 opérateurs selon une batterie de 17 ratios,
                                                                                                                                      - le pouvoir d’achat et la consommation des ménages
                                                                                                                                                                                                                indicateurs de gestion et de performances (2005-2009, selon les données
                                                                                                                               2.5.2. La consommation d’habillement et de PAP féminin                           disponibles) : chiffre d’affaires, variation du chiffre d’affaires, taux de marge
                                                                                                                               2.5.3. Le chiffre d’affaires et la marge commerciale des distributeurs           commerciale, poids des autres achats et charges externes, taux de valeur
                                                                                                                                      spécialisés dans le PAP féminin                                           ajoutée, poids des frais de personnel, poids des dotations aux
                                                                                                                                                                                                                amortissements, taux de marge économique nette, solde des opérations
                                                                                                                               3.    LA STRUCTURE DE LA CONCURRENCE                                             financières, taux de résultat courant avant impôt, taux de résultat net,
                                                                                                                                                                                                                rentabilité nette, BFR, créances clients, dettes fournisseurs, stocks, taux
                                                                                                                                                                                                                d’endettement. Près de 75% des comptes non consolidés 2009 étaient
                                                                                                                               3.1. Les circuits de distribution                                                disponibles au moment de la publication et ont été analysés dans cette
                                                                                                                               3.1.1. Les circuits de distribution en PAP féminin (2009-2010)                   étude.
                                                                                                                               3.1.2. Les parcs de magasins par circuit de distribution (2009)
                                                                                                                                                                                                               6.       L’ANNEXE
                                                                                                                               3.2. Les enseignes
                                                                                                                               3.2.1. Le classement des principales enseignes proposant
                                                                                                                                      du prêt-à-porter féminin
                                                                                                                                                                                                               6.1. Les arbitrages de consommation des ménages
                                                                                                                                      - le classement tous circuits confondus (estimation de la part                français
                                                                                                                                      de marché en PAP féminin en France, 2009)                                6.1.1. Les enseignements du passé
                                                                                                                                      - le classement des spécialistes de l’habillement (estimation            6.1.2. La typologie des arbitrages
                                                                                                                                      du chiffre d’affaires réseau en PAP féminin en France, 2009)             6.1.3. Les perspectives à l’horizon 2012
                                                                                                                               3.2.2. Les spécialistes du PAP féminin (classement des 50
                                                                                                                                      premières enseignes selon la taille de leur réseau en 2010)              6.2. L’e-commerce en chiffres
                                                                                                                                      - les sociétés : chiffre d’affaires (2008 ou 2009 selon données          6.2.1. Les ventes en ligne aux particuliers (2003-2010)
                                                                                                                                      disponibles), actionnariat                                               6.2.2. Les contributeurs à la croissance des ventes en ligne
                                                                                                                                      - les parcs de magasins : modes de développement (franchise                     (2005-2010)
                                                                                                                                      …), surfaces moyennes des points de vente…                               6.2.3. Les prévisions 2011-2012
                                                                                                                               3.2.3. Les enseignes de PAP mixte et familiale (classement des 25
                                                                                                                                      premières enseignes selon la taille de leur réseau en 2010)
                                                                                                                                      - les sociétés : chiffre d’affaires (2008 ou 2009 selon données
                                                                                                                                      disponibles), actionnariat
Tableaux et matrices : la source d’information la plus complète sur la distribution de PAP féminin
                                                            T19   Le poids des dotations aux amortissements             T42     Les principales enseignes de PAP mixte
      1. L’analyse & les perspectives                             (2003-2010)                                                   et familial (société, actionnariat, chiffre
      du marché                                             T20   Le taux de marge économique nette                             d’affaires, caractéristiques des réseaux)
                                                                  (2003-2010)                                           T43     Les principaux véadistes traditionnels présents
T1    La consommation d’habillement :
                                                            T21   Le besoin en fonds de roulement (2003-2010)                   sur le marché du PAP féminin (société,
      valeur / volume (2000-2010)
                                                            T22   Le taux d’endettement (2003-2010)                             actionnariat, chiffre d’affaires)
T2    Les prix à la consommation de l’habillement
                                                            T23   Le taux de résultat courant avant impôt               T44     Les matrices de positionnement prix
      (2000-2010)
                                                                  (2003-2010)                                                   des enseignes
T3    Le poids des dépenses d’habillement
                                                            T24   L'indice de rentabilité (2003-2010)                   T45     Les principaux créateurs de PAP féminin
      dans la consommation totale des ménages
                                                            T25   La structure du compte de résultat (2003-2010)        T46     Le classement des principaux distributeurs
      (2000-2010)
                                                            T26   La structure du bilan (2003-2010)                             mondiaux de PAP (ventes au détail, 2009)
T4    Le budget moyen par personne et par ménage
                                                            T27   Les ratios et indicateurs du secteur (2003-2010)      T47     Le top 10 des groupes de distribution de PAP
      consacré à l’habillement (2000-2010)
                                                            T28   Le PIB (2000-2012)                                            féminin en France (estimation du chiffre
T5    Le marché de l’habillement au sein
                                                            T29   Le pouvoir d’achat des ménages (2000-2012)                    d’affaires sur le marché français du PAP
      de l’équipement de la personne (2009)
                                                            T30   La consommation des ménages (2000-2012)                       féminin, 2009)
T6    L'évolution des ventes d’habillement par circuit
                                                            T31   La consommation d’habillement (2009-2012)             T48     Les principaux groupes étrangers présents
      de distribution (2008-2010)
                                                            T32   La consommation de PAP féminin (2009-2012)                    dans la distribution de PAP féminin en France
T7    L'évolution des ventes d’habillement par cible
                                                            T33   Le chiffre d’affaires des distributeurs spécialisés           (chiffres clés, enseignes, parc de magasins)
      et catégorie de produits (2008-2010)
                                                                  (2009-2012)                                           T49     Les principaux groupes français présents
T8    La consommation de prêt-à-porter féminin
                                                            T34   La marge commerciale des distributeurs                        dans la distribution de PAP féminin (chiffres
      (2007-2010)
                                                                  spécialisés (2009-2012)                                       clés, enseignes, parc de magasins)
T9    Les prix à la consommation des vêtements
      de dessus pour femmes (2005-2010)                           2. La structure de la concurrence                             3. Les axes de développement
T10   Le poids des soldes et promotions
      dans les achats de prêt-à-porter féminin              T35   La répartition des ventes de PAP féminin              T50     La croissance des réseaux des principales
      (2005-2010)                                                 par catégorie d’opérateurs (2009-2010)                        enseignes en France (2007-2010)
T11   L'évolution des ventes de PAP féminin                 T36   Le parc de magasins par circuit (2009)                T51     Les principales opérations de fusions
      par circuit de distribution (2009-2010)               T37   La démographie d’entreprises dans le                          acquisitions (2009-2010)
T12   La croissance des ventes en ligne de vêtements              commerce de détail d’habillement (2003-2010)          T52     L’état des lieux du e-commerce
      (2007-2010)                                           T38   La structure du parc de magasins spécialisés                  chez les enseignes de prêt-à-porter
T13   Le poids des achats en ligne sur le marché                  dans l’habillement par catégorie d’acteurs            T53     Les principales fonctions des Fan-pages
      du prêt-à-porter féminin (juin 2007-juin 2010)              (chaînes/indépendants) (2009)                                 (Facebook) des enseignes de PAP
T14   Le chiffre d’affaires des distributeurs spécialisés   T39   Le classement des principales enseignes               T54     Les faits marquants chez les véadistes
      dans le PAP féminin (2003-2010)                             proposant du PAP féminin (tous circuits,                      traditionnels (2009-2011)
T15   Le taux de marge commerciale (2003-2010)                    estimation de la part de marché, 2009)                T55     Les principaux e-marchands et market places
T16   Les prix à l’importation (toutes zones) et prix       T40   Le classement des principales enseignes                       généralistes
      à la production (française) des articles                    d’habillement proposant du PAP féminin                T56     Les principaux sites de vente privée
      d’habillement (2006-2010)                                   (estimation du chiffre d’affaires réseaux en PAP      T57     Les principaux sites d’occasion
T17   Le poids des autres achats et charges externes              féminin, 2009)                                        T58     Les sites de location
      (2003-2010)                                           T41   Les principales enseignes spécialisées                T59     Les sites de troc
T18   Le poids des frais de personnel et le coefficient           dans le PAP féminin (société, actionnariat,           T60     Les sites d’achat groupés
      de rendement du travail salarié (2003-2010)                 chiffre d’affaires, caractéristiques des réseaux)

 Principaux opérateurs analysés ou cités dans l’étude (*)
 Principaux opérateurs,             EKYOG                             BONOBO                                 GALERIES LAFAYETTE                 CYRILLUS
    cités ou analysés               ETAM                              BURTON OF LONDON                       INTERSPORT                         DAMART SERVIPOSTE
     dans l’étude (*)               GERARD DAREL                      C&A                                    LECLERC                            DECATHLON FRANCE
                                    GRAIN DE MALICE                   CHEVIGNON                              MONOPRIX                           DEFI MODE
Les groupes                         JACQUELINE RIU                    CYRILLUS                               PRINTEMPS                          DESIGN SPORTWEARS
3 SUISSES INTERNATIONAL             JENNYFER                          DEFI MODE                              SPORT 2000                         (GERARD DAREL)
ASSOCIATION FAMILIALE               JULIE GUERLANDE                   DISTRICENTER                                                              DIRAMODE (PIMKIE)
                                                                                                             Les pure players
MULLIEZ                             KOOKAÏ                            ESPRIT                                                                    ESPRIT DE CORP FRANCE
BCBG MAX AZRIA                      LA CITY                           EURODIF                                ACHATVIP                           EURODIF
BEAUMANOIR                          LA FEE MARABOUTEE                 FABIO LUCCI                            AMAZON                             GAP FRANCE
BENETTON                            LA MODE EST A VOUS                GEMO                                   BRANDALLEY                         HALLE
C&A EUROPE                          LES P'TITES BOMBES                H&M                                    CDISCOUNT                          HENNES & MAURITZ
ESPRIT                              M&S MODE                          KIABI                                  CLUBDEAL                           HYPERMARCHE BON PRIX
FAST RETAILING                      MAJE                              LA HALLE                               EBAY                               KENZO
GALERIES LAFAYETTE                  MANOUKIAN                         MANGO                                  ESPACEMAX                          KIABI EUROPE
GAP                                 MAX MARA                          MEXX                                   GROUPON                            KOOKAI
GROUPE ERAM                         MIM                               PANTASHOP                              LEBONCOIN                          LA CITY
GROUPE ETAM                         MORGAN                            STYLECO                                MON DRESSING SECRET                LA REDOUTE
HENNES & MAURITZ                    MULTIPLES                         TATI                                   PIXMANIA                           M&S MODE FRANCE
INDITEX                             NAF NAF                           UNITED COLORS                          PRICEMINISTER                      MANGO FRANCE
LIZ CLAIBORNE                                                         OF BENETTON                            RUE DU COMMERCE                    MIM
                                    ONE STEP
MANGO                                                                 VET'AFFAIRES                           SHOWROOM PRIVE                     NAF NAF
                                    PATRICE BREAL
NEW LOOK                                                              ZARA                                   TROC MINUTE                        PHILDAR
                                    PAUSE CAFE
NEXT                                PIMKIE                            Les véadistes                          VENTE PRIVEE                       PIXMANIA
REDCATS                             PROMOD                            traditionnels                          PLACE DES TENDANCES                PROMOD
SMCP                                RODIER FEMME                                                             VESTIAIRE DE COPINES               REUVEN'S II
                                                                      3 SUISSES
VIVARTE                                                                                                      ZILOK                              (SINEQUANONE)
                                    SCOTTAGE                          AFIBEL                                                                    RIU AUBLET ET CIE
Les enseignes de PAP                SINEQUANONE                       ATELIERS GABRIELLES                      Principales sociétés             (JACQUELINE RIU)
féminin                             SOLOLA                            SEILLANCE                               dont les comptes sont             RUE DU COMMERCE
                                    SUD EXPRESS                       BLANCHE PORTE                          analyses dans l’étude (*)
1.2.3                                                                                                                                           SENIOR & COMPAGNIE
                                    SUGAR                             BLEU BONHEUR
ANTONELLE                                                                                                                                       SOMEWHERE
                                    SYM                               DAMART                                 1.2.3
BEL AIR                                                                                                                                         TATI DEVELOPPEMENT
                                    TARA JARMON                       DAXON                                  AFIBEL
BERENICE                                                                                                                                        TROIS SUISSES FRANCE
                                    UN JOUR AILLEURS                  HELLINE                                AIGLE INTERNATIONAL
CACHE CACHE                                                                                                                                     VETIR
                                    UN MOMENT AVEC L                  LA REDOUTE                             ARMAND THIERY
CAMAÏEU                                                                                                                                         VETSOCA (UN JOUR
                                    VENTILO                           PETER HAHN                             BABOU
CAROLL                                                                                                                                          AILLEURS)
                                    WEIL BOUTIQUE                     QUELLE                                 BCBG MAX AZRIA GROUP               VETURA (FABIO LUCCI)
CHATTAWAK                                                                                                    BERSHKA FRANCE
                                    ZAPA                              WITT INTERNATIONAL                                                        ZARA FRANCE
CHRISTINE LAURE                                                                                              BURTON
COMPTOIR                            Les enseignes de PAP              Les autres catégories                                                     ZV FRANCE
                                                                                                             CAROLL INTERNATIONAL
DES COTONNIERS                      mixte et familiale                d’enseignes
                                                                                                             CIVAD (BLANCHE PORTE)
COTELAC                             AIGLE                             AUCHAN                                                                    (*) Liste non exhaustive
                                                                                                             CMC (AGNES B)
DDP                                 ARMAND THIERY                     CARREFOUR                              COMPTOIR DES
DEPECHE MODE                        ASOS                              DECATHLON                              COTONNIERS FRANCE
DEVERNOIS                           BABOU
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BON DE COMMANDE                                                                                                                      Fax : 01.42.81.42.14
                                                                                                                               Téléphone : 01.53.21.81.51
E- Réf : 1DIS07-XC/SPEX

                     La distribution de prêt-à-porter féminin
                      Perspectives à l’horizon 2012, panorama concurrentiel
                                   et stratégies de croissance

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  en version papier-classeur (envoi par la poste) :         1 900 EUR HT                                                                     2 004,50 TTC (TVA 5,5 %)

 en version électronique (fichier pdf) : (*)                                                                2 100 EUR HT                     2 511,60 TTC (TVA 19,6%)

 les deux versions (électronique + classeur) (*)                                                            2 300 EUR HT                     2 750,80 TTC (TVA 19,6%)

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Société :    _________________________________________________________________________   Fonction : ________________________________________________________________________

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