Perspectives d'investissement et de financement - Sondage sur les perspectives d'investissement et de financement des PME, vague XI - BDC

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Perspectives
d’investissement et
de financement
Sondage sur les perspectives
d'investissement et de financement des PME,
vague XI
Janvier 2022
Table des matières

01   Faits saillants
                        03                Résultats détaillés

02   Méthodologie
                        04                Profil des répondant.es

                       BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   2
01.
Faits saillants

                  3
Faits saillants :
Profil de rentabilité et intentions d'investissement

Profitabilité

         30%                     35%
                                                              17%                        14%                         5%

     Rentable, aucun      Rentable, mais luttant      Rentable, mais luttant      Non rentable, en raison Non rentable, en raison de
   problème à l'horizon   pour le rester à cause    pour le rester en raison de      de la COVID-19         facteurs autres que la
                            de la COVID-19            facteurs autres que la                                      COVID-19
                                                             COVID-19

Investissements

       56%
                                                      Immeubles non                  Machinerie et
                                                        résidentiels                 équipement                    Intangibles

                                                   32% prévoient                  48% prévoient                51% prévoient
                                                      investir                       investir                     investir
   Prévoient investir
                                Par rapport
     (+2pts vs vague
       précédente)              aux 12
                                derniers mois   20% prévoient investir plus   25% prévoient investir plus   24% prévoient investir plus

                                                                    BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   4
Faits saillants :
Intentions de financement

Ont demandé
                              Prêteurs
du financement

              Ont demandé
           du financement
                                                                                                                   80%
   26
            au cours des 3                                                                                         Taux
      %      derniers mois      71%             24%             19%                                                d’approbation
             (+1pt vs vague                                                      14%               5%
                précédente)
                                Institution     Programme         Grande       Société d’État   Prêteur en ligne
                                financière    gouvernemental     entreprise                       « fintech »
                                                               technologique

Intentions de                 Solutions de
financement                   financement

               Prévoient
                                                                                                                   57%
                                46%
   21
           demander du                                                                                             Facile à
      %     financement                         33%
            (+2pts vs vague
                                                                 24%             23%               16%
                                                                                                                   obtenir
               précédente)
                                Marge de          Prêt à        Prêt fonds         Fonds           Cartes de
                                 crédit           terme        de roulement       propres           crédit

                                                      BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022          5
Faits saillants :
Optimisme

          Prévisions                Prévisions de                  Prévisions
          économiques               ventes                         trésorerie

                33%                      41%                                   35%
                       Meilleures               Augmenter                              S’améliorer

                36%                      16%                                   17%
                    Moins bonnes                  Diminuer                           Se détériorer

                                         BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   6
02.
Méthodologie

               7
Méthodologie
Méthode de sondage                                        Marge d’erreur
Sondage en ligne.                                         La marge d'erreur maximale pour un échantillon
                                                          probabiliste de 1 001 répondant.es est de ± 3,1 points
Profil des répondant.es                                   de pourcentage, 19 sur 20. Comme ce sondage est
Propriétaires d'entreprises et décideurs membres du       basé sur un échantillon non probabiliste, ces chiffres
panel AskingCanadians (Delvinia).                         doivent être interprétés avec prudence.

Dates du sondage                                          Traitement et analyse des données
Du 10 au 20 janvier 2022.                                 Ont été effectués par l’équipe Recherche et
                                                          intelligence de marché de BDC.

                                                          Facteurs de pondération
                                                          Les résultats ont été pondérés par région et par
                                                          nombre d'employés afin d'être représentatifs de la
                                                          population des PME canadiennes.

                                                             Note: Sauf mention contraire, les bases de calcul
                                                             excluent les répondant.es qui ont préféré ne pas
                                                             répondre à la question. D'autres exclusions
                                                             appropriées sont détaillées sur les différentes
                                                             diapositives.

                                                      BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   8
03.
Résultats
détaillés

            9
03a.
Situation actuelle
et attentes des
PME

                     10
Situation actuelle : 4 PME sur 5 déclarent être rentables, mais la
moitié d'entre elles luttent pour le rester.

Q4a. Laquelle des situations suivantes décrit le mieux la situation actuelle de votre entreprise ?
     Est-elle...…

                                   Rentable, aucun problème à l'horizon                                                 30%

                           Rentable, mais luttant pour le rester à cause
                                        de la COVID-19                                                                         35%

   Rentable, mais luttant pour le rester en raison de facteurs autres
                           que la COVID-19                                                            17%

                                                    Non rentable, en raison
                                                       de la COVID-19                             14%

                        Non rentable, en raison de facteurs autres que
                                        la COVID-19                                   5%

Base: Répondant.es qualifié.es (n=982).
Les personnes qui ne savaient pas ou préféraient ne pas répondre ont été exclues
de la base de calcul.                                                              BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   11
Les opinions sont plutôt réparties, un tiers des répondant.es croyant que
les conditions économiques vont s'améliorer, et une proportion
légèrement supérieure affirmant qu'elles vont se détériorer.

Q59. Lorsque vous pensez aux douze prochains mois, vous attendez-vous à ce que les conditions
économiques au Canada soient meilleures, comparables ou moins bonnes qu'au cours des douze
derniers mois ?
                                     3%                                Meilleures

                                                                        33%
        Vraiment meilleurs            7%                                                                          Informations contextuelles
                                        12%                                                                       Ce sondage a été réalisé à la fin de la
                                                                                                                  cinquième vague de la pandémie, alors
                                                      30%                                                        qu'Omicron se répandait dans le pays et
        Un peu meilleures                               38%                                                       que la Banque du Canada laissait entrevoir
                                                          42%           vs 45% en oct. 2021                       une augmentation des taux d'intérêt.

                                                   29%
              Comparables                          29%
                                                 22%

                                                 26% 
                                                                        Moins bonnes

                                                                        36%
   Un peu moins bonnes                        17%
                                              16%

                                         10%
 Vraiment moins bonnes                  7%
                                        7%                              vs 24% en oct. 2021

                                    1%
                 Ne sait pas        2%
                                    1%

                    Janv. 2022          Oct. 2021         Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=1 001).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   12
La plupart des PME s'attendent à ce que leurs ventes augmentent ou
restent stables par rapport à l'année dernière. Bonne nouvelle : Moins
d'une PME sur cinq prévoit une baisse de son chiffre d'affaires.

Q14. Au cours des 12 prochains mois, prévoyez-vous que le chiffre d’affaires total de votre
entreprise augmentera, restera le même ou diminuera par rapport aux 12 derniers mois ?

                                                                         6%                                               Augmenter

                                                                                                                          41%
                                Augmentera beaucoup                     5%
                                                                           9%

                                                                                                           35% 
                                   Augmentera un peu                                                               43%
                                                                                                                    44%   vs 49% en oct. 2021

                                                                                                           38%
                                       Restera le même                                                  34%
                                                                                                  28%

                                                                                13%
                                                                                                                          Diminuer

                                                                                                                          16%
                                      Diminuera un peu                         11%
                                                                              10%

                                                                      4%
                                  Diminuera beaucoup                 3%
                                                                       6%                                                 vs 14% en oct. 2021

                                                                      4%
                                             Ne sait pas             3%
                                                                     3%

                                                             Janv. 2022         Oct. 2021      Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=999).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   13
La proportion de PME qui pensent réduire leurs effectifs a statistiquement
augmenté. Il est possible que ce résultat ait été influencé par les
restrictions de la COVID pendant la période de sondage.

Q15. Au cours des 12 prochains mois, prévoyez-vous que le nombre d’employé.es de votre
entreprise augmentera, restera le même ou diminuera par rapport aux 12 derniers mois ?

                                                              1%                                                Augmenter

                                                                                                               18%
                            Augmentera beaucoup               2%
                                                              2%

                                                                       17%
                                Augmentera un peu                       18%
                                                                       16%                                      vs 20% en oct. 2021

                                                                                                 65%
                                   Restera le même                                                67%
                                                                                                  68%

                                                                   11% 
                                                                                                                Diminuer

                                                                                                               15%
                                   Diminuera un peu               7%
                                                                  8%

                                                               3%
                               Diminuera beaucoup              2%
                                                                4%                                              vs 9% en oct. 2021

                                                               2%
                                         Ne sait pas            4%
                                                               3%

                                                         Janv. 2022         Oct. 2021       Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=999).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   14
Les attentes des PME concernant leur trésorerie pour l'année à venir se
sont détériorées depuis la dernière vague. Des facteurs macro-
économiques peuvent avoir influencé leurs perceptions.

Q40. Au cours des 12 prochains mois, prévoyez-vous que la situation de trésorerie de votre
entreprise s’améliorera, restera la même ou se détériorera par rapport aux 12 derniers mois ?

                                      3%                               S’améliorer

                                                                        35
   S’améliorera beaucoup               6%                                                                         Informations contextuelles
                                       7%

     S’améliorera quelque                              32%
                                                                                            %                     Bien que la situation économique et
                                                                                                                  sanitaire s'améliore globalement au
                                                        35%                                                       Canada, les problèmes d'inflation et de
             peu                                                        vs 40% en oct. 2021                       pénurie de main-d'œuvre semblent
                                                        34%
                                                                                                                  influencer la façon dont les entrepreneurs
                                                              44%                                                 envisagent la situation de leur trésorerie à
          Restera le même                                    42%                                                  venir pour 2022.
                                                            39%

                                           13% 
                                                                        Se détériorer

                                                                       17%
    Se détériorera un peu                 10%
                                           12%

                                       5% 
Se détériorera beaucoup               3%
                                      4%                                vs 13% en oct. 2021

                                       4%
                  Ne sait pas          5%
                                       4%

                    Janv. 2022          Oct. 2021         Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=997).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   15
Alors que l'économie se redresse, la capacité des PME à faire face à une
augmentation inattendue de la demande continue de diminuer. Plus de la
moitié d'entre elles trouveraient difficile de répondre à la demande.

Q16. Comment évalueriez-vous la capacité actuelle de votre entreprise à faire face à une
augmentation inattendue de la demande ou des ventes ?

                                                                                                                        41% 
      Aucune difficulté, nous fonctionnons en dessous de notre
                               capacité                                                                                    46%
                                                                                                                            48%

                                                                                                                      42%
        Quelques difficultés, nous sommes à pleine capacité ou
                                presque                                                                             39%
                                                                                                                  36%

                                                                                             9%
      Difficultés importantes, nous fonctionnons au-delà de nos
                               capacités                                                    8%
                                                                                            8%

                                                                                            7%
                                                                 Ne sait pas                8%
                                                                                            8%

                                                        Janv. 2022                    Oct. 2021             Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=992).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   16
Les difficultés liées à l'embauche de personnel qualifié sont en
augmentation depuis l'année dernière. Le problème est particulièrement
marqué dans les entreprises de taille moyenne (20 à 99 employés).

Q42. Comment évalueriez-vous la capacité actuelle de votre entreprise à embaucher du personnel
qualifié ?

                                                                                                               33%
       Aucune difficulté, nous avons tous les employés dont
                         nous avons besoin                                                                       36%
                                                                                                                       43%

                                                                                                                    41%
     Quelques difficultés, mais la situation n’est pas critique                                                   38%
                                                                                                                 36%

                                                                                                  20%
              Des difficultés importantes, il nous manque des
                           travailleurs pour opérer                                             17%
                                                                                              13%

                                                                                      7%
                                                            Ne sait pas                 9%
                                                                                       8%

                                                          Janv. 2022                        Oct. 2021             Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=996).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.     BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   17
Plus du quart des PME disent que le remboursement des dettes limite leurs
activités. De plus, la proportion de PME qui estiment que les IF ne répondent
pas du tout à leurs besoins de financement à court terme a augmenté.

BA1. Au cours des 12 derniers mois                                                                                   BA3. Dans quelle mesure
ou des 12 prochains mois, votre                                                                                      l'institution ou les institutions
entreprise a-t-elle utilisé ou utilisera-                 BA2. Le remboursement des                                  financières avec lesquelles vous
t-elle des ressources                                     dettes de votre entreprise limite-t-il                     transigez actuellement répondent-
significatives (argent et/ou temps)                       ses activités, sa croissance ou sa                         elles efficacement à vos besoins
pour des projets de croissance ?                          capacité d'emprunt ?                                       de financement à court terme ?

                                                                                                                                                        46% 
                                   35%                                                     29%                            Répondent
                                                                                                                        totalement à nos                 56%
                                                                                                                             besoins
                    Oui           31%                                        Oui          20%                                                            52%

                                 27%                                                       25%
                                                                                                                                                       40%
                                                                                                                           Répondent
                                                                                                                          partiellement à             37%
                                                                                                                           nos besoins
                                                                                                                                                      38%
                                         65%                                                        71% 

                   Non                    69%                                Non                      80%
                                                                                                                                                  14% 
                                                                                                                       Ne répondent pas
                                           73%                                                       75%                 du tout à nos           7%
                                                                                                                            besoins
                                                                                                                                                 10%

                                                                Janv. 2022      Oct. 2021      Juin 2021

Base: Ensemble des répondant.es (n=949-1 001). Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives d’investissement        et de financement, janvier 2022   18
03b.
Perspectives
d’investissement

                   19
L'amélioration de l'efficacité et de la productivité ainsi que des
ventes et du marketing restent les principaux objectifs
d'investissement des PME.
Q55. Quels sont vos principaux objectifs d’investissement pour les 12 prochains mois ?
(mentions multiples acceptées)

                                                                                                                               44%
                                        Devenir plus efficace ou productif                                                     44%
                                                                                                                            40%
                                                                                                                             43%
                                     Améliorer les ventes et le marketing                                                 39%
                                                                                                                       35%
                                                                                                              23%
                            Introduire de nouveaux produits ou services                                        24%
                                                                                                            21%
                                                                                                              23%
                                       Développer de nouveaux marchés                                      19%
                                                                                                             22%
                                                                                                           19%
                                       Adopter de nouvelles technologies                                    20%
                                                                                                              23%
                                                                                                      15%
                                                       Accroître la capacité                            17%
                                                                                                              22%
                                                                                                  11%
                                          Remplacer la capacité existante                           13%
                                                                                                  11%
                                                                                                   11% 
                                   Réduire l’empreinte environnementale                     6%
                                                                                                  10%
                                                                                            5%
                                                                  Ne sait pas                6%
                                                                                            5%
                                                                                    1%
                                                                         Autre       2%
                                                                                     2%

                                                 Janv. 2022                      Oct. 2021                 Juin 2021

Base: Répondant.es qui comptent investir (n=537).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.     BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   20
Une PME sur cinq pourrait changer de mains au cours de l'année
à venir, soit par une transition interne, soit par la vente de
l'entreprise.
Q80. Au cours des 12 prochains mois, prévoyez-vous mener l'une des actions suivantes ?
(mentions multiples acceptées)

                                                                                  13% 
                               Effectuer une transition à l’interne              10%
                                                                                 10%

                                                                                11%
                                                 Vendre l'entreprise           9%
                                                                              6%

                                                                              8% 
                                      Acheter une autre entreprise           5%
                                                                             4%

                                                                              5%
                                                 Fermer l'entreprise           7%
                                                                              6%

                                                                                                                     71%
         Non, nous ne prévoyons pas mener de telles actions                                                           74%
                                                                                                                       77%

                                                      Janv. 2022       Oct. 2021       Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=921).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ou ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives   d’investissement et de financement, janvier 2022   21
Les intentions d’investir dans les immeubles non résidentiels ont
diminué depuis octobre 2021.

Q57a. Proportion des répondant.es prévoyant investir dans des bâtiments non résidentiels, incluant
les rénovations au cours des 12 prochains mois.

                  72%

                                                                                     63%                                     68% 

                                                                           37%                                               32% 

                   28%

                      Juin 2021                                             Oct. 2021                                Janv. 2022

                                                Prévoient investir                     Ne prévoient pas investir

Base: Répondant.es qualifié.es (n=879-914).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   22
Les intentions d’investir en machinerie et équipement sont restées
stables.

Q57b. Proportion des répondant.es prévoyant investir dans en machinerie et équipement au cours
des 12 prochains mois.

                    61%
                                                                         53%
                                                                                                                             52%
                                                                                                                             48%
                                                                         47%
                       39%

                      Juin 2021                                             Oct. 2021                                 Janv. 2022

                                                Prévoient investir                     Ne prévoient pas investir

Base: Répondant.es qualifié.es (n=879-910).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   23
Les intentions d’investir en intangibles sont elles aussi demeurées
stables.

Q57c. Proportion des répondant.es prévoyant investir dans en logiciels, protection de la propriété
intellectuelle, R&D, marketing et formation des employés au cours des 12 prochains mois.

              55%                                                         52%
                                                                                                                              51%
                                                                                                                             49%
               45%                                                        48%

                      Juin 2021                                             Oct. 2021                                 Janv. 2022

                                                Prévoient investir                     Ne prévoient pas investir

Base: Répondant.es qualifié.es (n=879-896).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   24
Comparaison des investissements
(plans pour les 12 prochains mois)
                                                                                                                           Logiciels, protection de la
                                                                                                                           propriété intellectuelle, R&D,
Bâtiments non résidentiels,                                                                                                marketing et formation des
incluant rénovations                                         Machinerie et équipement                                      employés

                                 20%                                                            25%                                                           24%

           Plus élevés           17%                                    Plus élevés             22%                                   Plus élevés             24%

                                15%                                                            19%                                                           23%

                                           65%                                                         57%                                                            61%

             Similaires                    64%                            Similaires                    61%                             Similaires                    60%

                                           64%                                                           63%                                                          61%

                                 16%                                                           18%                                                          15%

           Plus faibles          19%                                    Plus faibles          17%                                     Plus faibles          16%

                                  21%                                                          18%                                                          16%

      Janv. 2022       Oct. 2021       Juin 2021                   Janv. 2022       Oct. 2021       Juin 2021                    Janv. 2022       Oct. 2021       Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=888-922). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
« Plus élevés » est la somme de « significativement » et « quelque peu » plus élevés, alors que « plus faibles » est la somme de « quelque peu » ou « significativement »
                                                                                                BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier
plus faibles. Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.                                                                     2022   25
Parmi les investissements en actifs intangibles, les intentions
d'investir dans des logiciels et dans la formation des employé.es
restent les plus populaires, surtout parmi les grandes PME.
Q57d. Vous avez mentionné que votre entreprise investira dans les logiciels, la protection de la
propriété intellectuelle, la R&D, le marketing et la formation des employés. Plus précisément, dans
quelles catégories allez-vous dépenser de l'argent ? (mentions multiples acceptées)

                                                                                                                  65%
                                                         Logiciels
                                                                                                              59%

                                                                                                         49% 
                                   Formation des employé.es
                                                                                                     41%

                                                                                                     41%
                                                        Marketing
                                                                                                     42%

                                                                                         23%
                    Protection de la propriété intellectuelle
                                                                                             27%

                                                                                        22%
                               Recherche et développement
                                                                                             25%

                                                                   Janv. 2022         Oct. 2021

Base: Répondant.es qualifié.es qui prévoient investir dans des actifs intangibles (n=431).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.    BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   26
Les logiciels d'entreprise restent les plus populaires. Certains types
de logiciels ont vu leur popularité augmenter de façon significative
cette vague-ci.
Q57e. À quels types de logiciels faites-vous référence ? (mentions multiples acceptées)

                              Logiciels d'entreprise (comptabilité, paie, etc.)                                                        51%
                                                                                                                                         54%

                         Infrastructure et stockage en infonuagique (cloud)                                               36% 
                                                                                                                  26%

                                         Solutions de commerce électronique                                              34% 
                                                                                                                  26%

                                            Outils de collaboration / télétravail                                        34% 
                                                                                                                24%

                                                                   Cybersécurité                                        32%
                                                                                                                              39%

                             Système de gestion de la relation client (CRM)                                20%
                                                                                                            21%

                                            Intelligence d'affaire et analytique                        15%
                                                                                                          18%

           Système de planification des ressources de l'entreprise (ERP)                     6%
                                                                                                  10%

  Automatisation des processus robotiques (automatisation des tâches)                       4%
                                                                                              7%

                                                                           Autres           5%
                                                                                            5%

                                                                   Janv. 2022                           Oct. 2021

Base: Répondant.es qualifié.es prévoyant investir dans des logiciels (n=277).
Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   27
L'incertitude économique reste dissuasive pour l'investissement,
suivie de plus en plus près par le manque de personnel qualifié,
dont les mentions ne cessent d'augmenter depuis juin 2021.
Q56. Parmi les facteurs suivants, lesquels sont les plus susceptibles de limiter vos dépenses
d’investissement au cours des 12 prochains mois ? (mentions multiples acceptées)

                                                                                                                                         36%
                                            Forte incertitude économique                                                                 36%
                                                                                                                                          37%
                                                                                                                        24% 
                                        Manque d’employé.es qualifié.es                                         19%
                                                                                               10%
                                                                                                                      23%
                                              Position de trésorerie faible                                           23%
                                                                                                                              28%
                                                                                                                      23%
                                                Faiblesse de la demande                                                24%
                                                                                                                        25%
                                                                                                12%
                                                     Capacité insuffisante                    10%
                                                                                            8%
                                                                                                   12%
                                       Difficulté à obtenir du financement
                                                                                                   12%
                                                                                              10%
                                                        Faiblesse des prix                  8%
                                                                                            8%
                                                                                          7%
                                             Taux de change défavorable                   7%
                                                                                          7%
                                                                                  2%
                                                                    Autres           5%
                                                                                    4%
                                                                                                          17%
                                     Rien ne limitera nos investissements                                16%
                                                                                                          17%

                                                    Janv. 2022                  Oct. 2021                 Jun 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=930).
Les personnes qui préféraient ne pas répondre ou ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives   d’investissement et de financement, janvier 2022   28
03c.
Offre de
financement

              29
Les demandes de financement sont restées stables, avec environ
un quart des PME ayant fait une demande; celles actives à
l’international et les manufacturiers l’ont plus fait que les autres.
Q30. Au cours des 3 derniers mois, votre entreprise a-t-elle fait une demande de financement ?

                                                                                14%
                                           Oui, demande en ligne                 15%
                                                                                                    Total « Oui »

                                                                                                    26%
                                                                               12%

                                                                                14%
                                                                                                    vs 25% en oct. 2021
               Oui, demande en succursale ou en personne                        13%
                                                                                13%

                                                                                                                  74%
                        N'avons pas demandé de financement                                                        73%
                                                                                                                   75%

                                                         Janv. 2022       Oct. 2021     Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=963).
Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Cette question a été modifiée en octobre 2021.                                        BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   30
Les marges de crédit restent le financement le plus populaire, suivi
des prêts pour fonds de roulement et des cartes de crédit. La
demande de crédit à court terme a diminué depuis octobre.
Q30a. Quel type de financement avez-vous demandé ?

                                                                                                                            44%
                                                   Marge de crédit                                                          44%        Court terme

                                                                                                                                       61%
                                                                                                                          40%
                                                                                                         31%
                                     Prêt de fonds de roulement                                        24%
                                                                                                          33%
                                                                                                        30%
                                   Carte de crédit commerciale                                       25%
                                                                                                   22%                                 vs 69% en oct. 2021
  Fonds propres (y compris le financement par des anges                                          19% 
           investisseurs et le capital de risque)                                       11%
                                                                                         12%
                                                                                           18% 
                                                Crédit commercial                  7%
                                                                                     9%
                                                                                        13%
                                                       Prêt à terme                         20%
                                                                                           19%
                                                                                      11%
                                  Prêt hypothécaire commercial                      8%
                                                                                        14%
                                                                                    8%
                                                          Crédit-bail                  12%
                                                                                   7%
                                                                             2%
                                                                Other         4%
                                                                              4%

                                                        Janv. 2022         Oct. 2021        Juin 2021

Base: Répondant.es qui ont fait une demande de financement (n=282). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul..
Mentions multiples acceptées, le total excède donc 100%. Cette question a été posée pour la première fois en juin 2021.
Le financement à court terme est surligné en bleu dans le graphique. Les flèches indiquent BDC     – Perspectives
                                                                                           les différences statistiquesd’investissement
                                                                                                                        entre cette vague-ciet
                                                                                                                                            et de  financement, janvier
                                                                                                                                               la précédente.             2022   31
Les PME se sont surtout tournées vers les IF, mais les fintech et les
grandes entreprises technologiques ont significativement augmenté
leur présence (surtout les grandes entreprises technologiques).
Q30b. Auprès de qui avez-vous fait une demande de financement ?

                       Une institution financière                                                          71%
               (ex. : banque ou coopérative de crédit)                                                  63%
                                                                                                          68%

                                                                                24%
                        Un programme gouvernemental                              27%
                                                                                 27%

                Une grande entreprise technologique                          19% 
                                                                       8%
                       (ex. : Shopify Capital)
                                                                       9%                          Prêteur en ligne /
                                                                                                   Grandes entreprises
                                                                          14%                      technologiques

                                                                                                  23%
                                        Une société d’État
                                           (ex. : BDC)
                                                                           16%
                                                                          13%

                                       Un prêteur en ligne           5%
                                          (« fintech »)               9%                            vs 15% en oct. 2021
                                                                       10%

                                                                  1%
                                                      Autres      1%
                                                                  1%

                                      Janv. 2022               Oct. 2021              Juin 2021

Base: Répondant.es qui ont fait une demande de financement (n=285). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Mentions multiples acceptées, le total excède donc 100%. Cette question a été posée pour la première fois en juin 2021.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives d’investissement et de           financement, janvier 2022   32
Les taux d'approbation ont légèrement augmenté depuis octobre,
en raison d'une augmentation des prêts partiellement autorisés et
d'une diminution des dossiers en cours d'examen.
Q31. Quel a été le résultat de cette demande de financement ?

                 Janv. 2022              Oct. 2021             Juin 2021
                                                                                                                          46%       48%         47%

                                                                                                              34%
                                                                                                31%     27%
                                                                          20%
                                       10%                      12%              11% 
                                               5%     7%
           1%     1%     1%

          Demande retirée                   Rejetée               Toujours en cours         Partiellement autorisée Pleinement autorisée
                                                                      d'examen

                                                                                                                         Taux
                                                                                                                         d’approbation :

                                                                                                                        80%
                                                       78%                                            80%
                                      78%
                                                                                 75%
                       68%

               Déc. 20              Mars 21                Juin 21             Oct. 21              Janv. 22
                                     Autorisée (pleinement ou partiellement)

Base: Répondant.es qui ont fait une demande de financement (n=284). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives d’investissement et de           financement, janvier 2022   33
03d.
Demande de
financement

              34
Les intentions de demander du financement sont relativement
stables. Toutefois, l'incertitude règne; plus du quart des PME ne
savent pas ce qu'elles feront au cours de la prochaine année.
Q32. Au cours des 12 prochains mois, votre entreprise prévoit-elle faire une demande de
financement ?

                                                                                                  21%
                         Prévoient faire une demande de financement                              19%
                                                                                                 19%

                                                                                                                    52%
               Ne prévoient pas faire une demande de financement                                                        59%
                                                                                                                       57%

                                                                                                      27% 
                                                                    Ne sait pas                    22%
                                                                                                    24%

                                                           Janv. 2022          Oct. 2021      Juin 2021

Base: Répondant.es qualifié.es (n=995).
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   35
Parmi les PME qui chercheront du financement, on note une
augmentation significative des intentions pour les prêts à terme.

Q33. Quel type de financement allez-vous demander ?

                                                                                                                                     46%
                                                             Marge de crédit                                                         45%
                                                                                                                             40%
                                                                                                                         33% 
                                                                  Prêt à terme                               22%
                                                                                                             22%
                                                                                                                                           Court terme

                                                                                                                                            64%
                                                                                                               24%
                                                   Prêt fonds de roulement                                       27%
                                                                                                                               38%
                                                                                                            23%
                                                               Fonds propres                            17%
                                                                                                         18%
                                                                                                       16%                                 vs 69% en oct. 2021
                                              Carte de crédit commerciale                                  23%
                                                                                                        18%
                                                                                                  14%
                                            Prêt hypothécaire commercial                        10%
                                                                                                 12%
                                                                                                11%
                                                          Crédit commercial                     11%
                                                                                              8%
                                                                                                11%
                                                                    Crédit-bail                9%
                                                                                                 12%
                                                                                        2%
                                                                         Autres        1%
                                                                                       1%

                                                          Janv. 2022          Oct. 2021        Juin 2021

Base: Répondant.es prévoyant faire une demande de financement (n=207). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul. Le prêt fonds de
roulement a été ajouté pour la première fois en juin 2021. Les flèches indiquent les différences significatives entre cette vague-ci et la précédente. Les mentions multiples
étaient acceptées; par conséquent, le total excède 100%. Le financement à court terme estBDC         – Perspectives
                                                                                              surligné                   d’investissement et de financement, janvier
                                                                                                       en bleu dans le graphique.                                               2022   36
Il semble y avoir une tendance à la hausse des montants dans
les intentions de financement futur. Les demandes de moins de
100 000 $ sont en baisse constante depuis juin 2021.
Q34. Quel est le montant approximatif que vous recherchez en financement ?

                                                                                                                   20% 
                                                          Moins de 100 000$                                                       30%
                                                                                                                                         35%
                                                                                                                                   31%
                                               Entre 100 000$ et 249 999$                                              23%
                                                                                                                    20%
                                                                                                           13%
                                               Entre 250 000$ et 499 999$                                               23%
                                                                                                                  18%
                                                                                                                        23% 
                                               Entre 500 000$ et 999 999$                               12%
                                                                                                       11%
                                                                                                    8%
                                           Entre 1 million $ et 2 999 999$                         7%
                                                                                                      10%
                                                                                            2%
                                          Entre 3 millions $ et 4 999 999$                    4%
                                                                                             3%
                                                                                              4%
                                                           5 millions $ et plus             2%
                                                                                             3%

                                                           Janv. 2022          Oct. 2021       Juin 2021

Base: Répondant.es qui prévoient faire une demande de financement (n=248).
Cette question a été modifiée en juin 2021 pour utiliser des intervalles.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente.    BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   37
Parmi les PME qui auront besoin de 500 000 $ ou plus, le
financement de projets de croissance et en machinerie et
équipement ont augmenté de manière significative.
Q34b. À quoi servirait ce financement ?

                                                                                                                                 78% 
                       Projets de développement ou de croissance                                                       62%
                                                                                                                 54%

                                                                                                               51% 
                                            Machinerie et équipement                              31%
                                                                                                   33%

                                                                                             23%
                                           Bâtiments non résidentiels                         25%
                                                                                             23%

                                                                                         15%
                                                              Inventaire                        27%
                                                                                                28%

                                                                                    10% 
                                                Transition d'entreprise                  20%
                                                                                          23%

                                                                               3%
                                                                  Autres      1%
                                                                                    9%

                                                     Janv. 2022       Oct. 2021       Juin 2021

Base: Répondant.es qui prévoient faire une demande d’un montant minimum de 500K$ au cours des 12 prochains mois (n=100). Mentions multiples acceptées et donc, par
conséquent le total excède 100%. Ceux et celles qui ne savaient pas ou préféraient ne pas répondre ne sont pas présenté.es sur cette diapositive.
Les flèches indiquent les différences statistiques entre cette vague-ci et la précédente. BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022        38
La facilité d'accès au financement n'a cessé de s’améliorer depuis
juin 2021. Actuellement, près de trois entreprises sur dix estiment
qu'il leur sera très facile d'obtenir un financement.
Q35. Dans quelle mesure sera-t-il facile d’obtenir ce financement ?

                    ■ Juin 2021 ■ Oct. 2021 ■ Janv. 2022
                                                                                                  37%
                                                                                         35%
                                                            31%
                                                   30%                                                       29%                                 29% 
             23%
                               21%                                    21%
                      19%
                                                                                                                                        14%
                                                                                                                               12%

                 Très difficile                        Plutôt difficile                      Plutôt facile                         Très facile
                 (0-4 sur 10)                           (5-6 sur 10)                         (7-8 sur 10)                         (9-10 sur 10)

                                                                                                             57%         Facile à obtenir :

                                                                                                                         57
            55%
                                                                                 51%
                                   45%                    46%
                                                                                                                                          %
        Déc. 2020              Mars 2021               Juin 2021              Oct. 2021             Janv. 2022

Base: Répondant.es qui prévoient demander du financement au cours des 12 prochains mois (n=238). Les personnes qui ne savaient pas ou qui ont refusé de répondre ont
été retirées de la base de calcul. Les flèches indiquent les différences statistiquement significatives cette vague-ci et la précédente. Les différences statistiquement
significatives entre les sous-groupes sont présentées en termes de « Total facile » (notes de BDC7-10 –
                                                                                                      surPerspectives     d’investissement
                                                                                                          10) et de « Total  difficile » (notes de et
                                                                                                                                                   0-6de
                                                                                                                                                       surfinancement,
                                                                                                                                                           10).        janvier 2022   39
Les raisons pour lesquelles on croit qu'il sera difficile d'obtenir du
financement sont les mêmes que lors de la précédente vague du
sondage. Une « industrie instable » continue de dominer.
Q36. Qu’est-ce qui vous fait croire qu’il sera difficile d’obtenir un financement pour votre entreprise ?
(mentions multiples acceptées)

                                                                                                                                    42%
                                                        Industrie instable                                                         41%
                                                                                                                        32%
                                                                                                                    29%
                            Ventes ou flux de trésorerie insuffisants                                         24%
                                                                                                                                                      56%
                                                                                                                   29%
                                            Insuffisance des garanties                                            27%
                                                                                                                      32%
                                                                                                 13%
              Mauvais crédit ou absence d’antécédents de crédit                            9%
                                                                                          8%
                                                                                               12%
                                                           Trop de dettes                       13%
                                                                                                 15%
                                                                                         7%
                                                       Projet trop risqué                                 21%
                                                                                     4%
                                                                                                  14%
                                                                     Autres               8%
                                                                                                 13%

                                                         Janv. 2022        Oct. 2021        Juin 2021

Base: Répondant.es qui pensent qu'il sera difficile d'obtenir du financement (n=42). Les personnes qui ne savaient pas ont été exclues de la base de calcul.
Les mentions multiples étaient autorisées, le total dépasse donc 100%. Nous n'avons pas indiqué les différences statistiquement significatives entre les sous-groupes en
raison de la petite taille de l'échantillon.                                               BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier                  2022   40
Comme dans les vagues précédentes du sondage, environ deux
tiers des PME qui ne seront pas à la recherche de financement
disent que c'est parce qu’elles n'ont pas besoin d'argent.
Q37. Pourquoi n’avez-vous pas l’intention de faire une demande de financement au cours des 12
prochains mois ?

                                                                                                                                  64%
                                                                  Pas besoin                                                     61%
                                                                                                                                  64%

    Ne pas vouloir ajouter de nouvelles dettes / diluer la propriété                              19%
                           de l'entreprises                                                      18%
                                                                                                 17%
                                                                                       4%
                                 Le coût de financement est trop élevé                   8%
                                                                                        6%
                                                                                       4%
                                               La demande serait refusée               3%
                                                                                       4%
                                                                                       4%
                                          Serait trop difficile ou trop long           3%
                                                                                       3%
                                                                                      2%
                                                  Conditions défavorables              4%
                                                                                      3%
                                                                                       3%
                                                                        Autres         3%
                                                                                       3%

                                                          Janv. 2022         Oct. 2021        Juin 2021

Base: Répondant.es qui ne prévoient pas demander de financement au cours des 12 prochains mois (n=690). Les personnes qui ne savaient pas ou ont préféré ne pas
répondre ont été exclues de la base de calcul. Les flèches indiquent les différences statistiquement significatives cette vague-ci et la précédente. Les mentions multiples
étaient autorisées, le total dépasse donc 100%.                                              BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier                   2022   41
04.
Profil des
répondant.es

               42
Région

   C.-B. et Nord

   16%                                      Prairies

                                            19         %   Ontario                                            Atlantique

                                                           37                                                 6%
                                                                                   Québec
                                                                     %
                                                                                   21%

Base: Répondant.es qualifié.es (n=1 001).                   BDC – Perspectives d’investissement et de financement, janvier 2022   43
Nombre d’employé.es, ventes annuelles et genre des propriétaires

Nombre d’employé.es                                         Ventes annuelles                                            Genre des propriétaires

          Moins de
                                           57%                  Moins de 500K$                       55%                 Principalement des
        5 employé.es                                                                                                                                                   51%
                                                                                                                              hommes

            5 à 19
          employé.es                31%                       De 500K$ à
Croissance des revenus, groupes de diversité et secteur d'activité

Croissance des revenus                                       Groupes de diversité                                         Secteur d’activité

                                                                                                                                       Services
                                                                                                                                    professionnels,…             24%
           Croissance                                                N'appartient à
                                     19%                             aucun de ces                   56%
            négative                                                                                                         Autres secteurs privés        11%
                                                                        groupes
                                                                                                                                     Construction          10%
                    0%            12%                          Personne d'origine
                                                                  immigrante                    18%                          Technologie, industrie
                                                                                                                                                          8%
                                                                                                                               de l'information et…

                                                                                                                               Commerce de détail         8%
                                                                    Membre d'une
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