Point sur la stratégie - Marc de Garidel Président-Directeur Général
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Point sur la stratégie
Marc de Garidel Christel Bories
Président-Directeur Général Directeur Général Délégué
Conférence de presse – 02/07/2015
Introduction Marc de Garidel
La stratégie engagée depuis 2011 a produit des résultats
significatifs…
Focalisation Investir Consolider
accrue pour croître l’empreinte
géographique
Endocrinologie/TNE Peptides États-Unis
Neurologie Toxines Marchés émergents
Urologie-oncologie Business Development Europe
…en vue d’atteindre les objectifs de 2020 :
Plus que doubler le chiffre d’affaires (1)
Plus que tripler le résultat opérationnel(2)
(1)
À taux de change constant versus chiffres d’affaires 2010 : chiffre d’affaires 2020 de 2 à 2,5 Mrd€ - (2) versus
3 revenu opérationnel courant 2010 : résultat opérationnel avant enregistrement des coûts d’acquisition et des
3 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
éléments non récurrents : résultat opérationnel 2020 de 500 à 600 M€
…et pour qu’Ipsen devienne un groupe pharmaceutique de
spécialité à vocation mondiale
Évolution du chiffre d’affaires Évolution du chiffre d’affaires
par segment par zone géographique
Marchés
Médecine de 32% émergents
~65%
spécialité
Médecine
2010 Europe
50%
~35%
générale G5 5%
13% États-Unis
Reste du
monde
Médecine
générale Europe Marchés
~25% G5 39% 39% émergents
1T 2015
~75%
Médecine de 9%
14%
spécialité
Reste du États-Unis
monde
4 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
4
La Médecine de spécialité a été le principal moteur de la
croissance entre 2010 et 2014
+8 % Médecine de spécialité Moteurs de la
~950 M€ croissance
Autres MS
Médecine de spécialité
~700 M€ +3 %
Chine
Autres
+4 %
Esthétique
+9 %
Tumeurs
+14 % Neuro-endocrines
2010 TCAC(1) 2014
5 (1) Taux de croissance annuel composé (TCAC) à taux de change constant
5 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
Des avancées majeures ont été réalisées entre 2010 et 2015
8 essais cliniques de phase III menés à terme
Accords majeurs pour la recherche en toxines (Syntaxin & Harvard)
R&D Nouvelle plate-forme Peptides à Boston
Lancement aux Etats-Unis de Somatuline® comme traitement de
première intention pour les tumeurs neuroendocrines (TNE)
Business Extension du partenariat avec Galderma
Autres partenariats stratégiques récents : Lexicon, Canbex,
Development
OctreoPharm Sciences
Sortie d’Inspiration avec la cession d’OBI-1 à Baxter
Nouvelle organisation avec la création de la Business Unit
Médecine Générale
Transformation Restructurations commerciales en médecine générale en
France et pour Dysport® aux Etats-Unis
Consolidation de l’équipe de direction
Amélioration de l’efficience et de la gestion des coûts
6 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
6
4 accords signés en moins d’1 an
OctreoPharm (TNE)
• Acquisition de la société
Canbex (spasticité)
• Mai 2015
• Option d’achat pour
• Potentiellement 50 M€
Telotristat (TNE) l’acquisition de la société1
versés aux actionnaires
• Accord de licence Monde • Février 2015 d’OctreoPharm
(hors US et Japon) • Potentiellement 90 M€ versés
• Octobre 2014 à Canbex (paiement effectif
de 6 M€)
• Potentiellement 145 M$
versés à Lexicon
Galderma (esthétique)
• Extension de l’accord
• Juillet 2014
• Paiement à Ipsen : 25 M€
(1) Après la conclusion de l’essai de phase IIa de VSN16R
7 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 TNE = Tumeurs neuroendocrines
7
Les Etats-Unis affichent un fort potentiel de croissance
Croissance du chiffre d'affaires(1) Marché potentiel d’environ 1 Mrd$
Acromégalie
55,3 % ~100 M$
31,2 %
TNE ~600 M$ ~300 M$ Spasticité
11,5 %
2013 2014 Q1 2015
Réalisations majeures
Somatuline®, seul traitement de Renforcement de l’organisation
première intention pour les TNE pour le lancement de Dysport® dans
autorisé par la FDA la spasticité au 3T 2015
Recrutement d’une force de vente
de 100 personnes en oncologie pour Profitabilité attendue en 2016
le traitement des TNE
TNE : tumeurs neuroendocrines
8 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 (1) Retraité de façon à refléter l’interruption de l’approvisionnement d’Increlex®
8
Entre 2015 et 2020, une stratégie de focalisation accrue, tant
en médecine de spécialité qu’en médecine générale
Médecine de spécialité Médecine générale
Leader mondial Focalisation sur
focalisé sur des la sphère gastro-
maladies de niche intestinale et le
modèle OTx
9 OTx = médicament à prescription facultative pouvant être délivré en pharmacie sans ordonnance
9 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
Pour 2020, une croissance forte attendue du chiffre d’affaires
et de la rentabilité
Croissance des ventes organiques Marge opérationnelle courante(1)
supérieure au secteur pharmaceutique
>+560bps
[+6% à +8%] TCAC
+130bps >26%
[1.8Mrd€ - 2Mrd€]
~+4% TCAC
20.4%
18.9%
1.3 Mrd€
1.1Mrd€
2010 2014 2020E 2010 2014 2020E
10 (1) En pourcentage du chiffre d’affaires
10 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 Taux de croissance annuel composé (TCAC) à taux de change constantLeviers financiers 2015-2020
Objectif de ventes organiques en 2020 comprises
entre 1,8 et 2,0 Mrd€
Marge opérationnelle courante* en 2020 > 26%
Forte génération de trésorerie
Opérations de business development
11 * En pourcentage des ventes
11 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014Une stratégie de focalisation accrue
Christel BoriesEtre présent sur le champ complet de la maladie :
le business model pour réussir
Business model Points différenciants
• Focalisation sur des aires 1
thérapeutiques limitées avec Des solutions “sur-mesure” associant
une forte expertise en R&D et approches scientifiques et marketing
une innovation forte
2 • Des relations fortes avec des parties
• Présence à différentes étapes prenantes clés (spécialistes, payeurs…)
du traitement et dans la prise en • Partenaire de choix pour de nouveaux
charge développements
3 Connaissance forte des mécanismes d’action
• Proposition d’une gamme de
produits, dispositifs médicaux ou des maladies augmentant la probabilité de
services différenciés succès des développements cliniques
4
• Maîtrise de l’ensemble de la Partenaire crédible pour le business
chaîne de valeur, de la R&D à la development et les alliances
commercialisation
13 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
13En Médecine de spécialité
Tumeurs neuro-endocrines
Continuer à renforcer nos
Spasticité
positions de leadership
Neurotoxines pour la médecine
esthétique (avec Galderma)
Se développer dans nos Cancer de la prostate
domaines thérapeutiques Cancer de la vessie
d’expertise Endocrinologie chez l’adulte
Explorer de nouvelles Cancers gastro-intestinaux
voies Maladies orphelines en oncologie
14 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
14En Médecine générale
Maximiser la marque
Basculer vers l’OTx
ombrelle Smecta®
Etendre les domaines
thérapeutiques Développer la sphère gastro-intestinale
Etendre l’empreinte Se lancer sur de nouveaux territoires
géographique
OTx = médicament à prescription facultative pouvant être délivré en pharmacie sans ordonnance
15 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
15Des accords de Business Development pour soutenir la
croissance organique
Domaines
Zones géographiques
thérapeutiques
Accords à TNE
un stade
avancé Spasticité États-Unis
Urologie-oncologie Europe
Médicaments Marchés
Accords à orphelins émergents
un stade
GI OTx
précoce
16 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
16Principaux centres de R&D au niveau mondial : 350 personnes
dédiées
Oxford UK Pékin (Chine)
R&D/Toxines Drug Development
Cambridge, MA Les Ulis (France)
R&D/Peptides R&D / campus
187 millions d’euros investis en R&D en 2014
(environ 15% des ventes)
17 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
17Une politique active d’alliances et de partenariats
Early-stage et recherche académique Late-stage development & marketing
Open culture au coeur du modèle de R&D d’Ipsen
18 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
18Conclusion Marc de Garidel
En résumé
1 Une stratégie focalisée sur des maladies de niche au
service du patient
2 Des opérations de business development pour
enrichir le portefeuille et optimiser l’empreinte
géographique
Accélération de la croissance organique et
3 amélioration significative de la profitabilité
4 Dans les 5 prochaines années, des performances
supérieures à l’industrie pharmaceutique
20 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
20Questions / Réponses
Annexes
Riche pipeline en oncologie / endocrinologie
Oncologie
Soumission
Recherche Préclinique Phase I/IIa Phase IIb/III
réglementaire
Cible intracellulaire Formulation à libération Somatuline® Autogel®
oncologie SOMTher® (OPS201) prolongée de SOMScan® (OPS202) dans les TNE GEP aux
Somatuline® dans les Etats-Unis
TNE GEP
Cible transmembranaire Telotristat etiprate Somatuline® Autogel®
oncologie
dans les TNE GEP en
Europe
Nouveau PRRT Somatuline® dans les
TNE GEP au Japon Decapeptyl® 3M
(injection sous-
cutanée)
Endocrinologie chez l’adulte
Maladie de Cushing Dopastatine de 2nde
génération
Adénome hypophysaire
non fonctionnel
Formulation à libération
Inhibiteurs sélectifs de prolongée de
la sécrétion Somatuline® dans
l’acromégalie
Nouveaux Partenaires Gestion du cycle de vie
médicaments
TNE GEP : tumeurs neuro-endocrines gastro-entéro-pancréatiques
23 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 PRRT: Peptide Receptor Radionuclide Therapy,
23Riche pipeline en neurologie / toxines
Soumission
Recherche Préclinique Phase I/IIa Phase IIb/III
réglementaire
rBoNT modifiée à durée rBoNT à durée d’action BN82451B Dysport®
d’action courte courte Troubles du Dysport® HDN Spasticité des membres
mouvement supérieurs chez l’adulte
rBoNT modifiée à rBoNT à longue durée VSN16R (Canbex) Dysport® Dysport® Solution
longue durée d’action d’action Spasticité dans la Spasticité des membres (formulation liquide)
sclérose en plaques inférieurs chez l’adulte Dystonie cervicale
Inhibiteurs LRKK2 dans Dysport®
la maladie de Parkinson Spasticité des membres
inférieurs chez l’enfant
Dysport®
Spasticité des membres
supérieurs chez l’enfant
Esthétique
Toxine liquide de Dysport® Solution
Galderma (formulation liquide)
Rides de la glabelle
Dysport®
Rides de la glabelle
Chine
Nouveaux Partenaires Gestion du cycle de vie
médicaments
HDN : Hyperactivité du détrusor d'origine neurologique (HDN)
24 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 rBoNT: neurotoxine botulique recombinante
24Un nouveau modèle de R&D, aligné sur la stratégie du
Groupe
Ipsen R&D
TOXINES PEPTIDES
Business
development
Troubles du mouvement Oncologie / Endocrinologie
Esthétique (Galderma) Cancers gastro-intestinaux /
orphelins
Gestion du cycle de vie des phase III pour délivrer de la croissance à court terme
De nouveaux projets de R&D qui vont entrer en phase clinique dans les 5 prochaines années
Un pipeline clinique à renforcer par des partenairats
et des opérations de business development
Une transformation en cours pour améliorer la flexibilité et accélerer les résultats
25 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014
25Objectifs financiers 2015 révisés à la hausse pour refléter les
économies fortes en médecine de spécialité et liées à TASQ
Objectifs financiers Objectifs financiers
2015 2015 révisés (1)
Croissance des ventes Entre Entre
Médecine de spécialité +8% et +10% +10% et +12%
Croissance des ventes Entre Entre
Médecine générale -3% et 0% -3% et 0%
Marge opérationnelle Entre Entre
courante 19% et 20% 21% et 22%
Les objectifs de ventes sont à taux de change constant
26 (1) Au 29/04/2015
26 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014Croissance organique à horizon 2020, à compléter avec des
acquisitions externes
Ventes du Groupe
[€1.8bn - €2.0bn]
[6% - 8%]
Ventes du Groupe
~€1.3b
Médecine de
spécialité
(1)
Médecine de [7% ; 9%]
spécialité
Médecine Médecine
[2% ; 4%] générale
générale
2014 TCAC(2) 2020
(1) Incluant de nouveaux produits en développement tels telotristat etiprate, SOMscan
27 35e conférence annuelle sur les soins de santé Goldman Sachs – Juin 2014 (2) Taux de croissance annuel composé (TCAC) à taux de change constant
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