PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS - Octobre 2012 - Investisseurs et ...
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PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS
Octobre 2012
Legeni, entreprise partenaire d’I&P entre 2003 et 2010
QUI SOMMES‐NOUS ?
Depuis 2002 Investisseurs & Partenaires (I&P) a pour vocation d’accompagner une nouvelle
génération d’entrepreneurs africains responsables et de contribuer ainsi à l’émergence d’un secteur
privé pérenne et dynamique en Afrique. Nous croyons que ces entreprises constituent un maillon
essentiel de la croissance et du développement en Afrique, car elles créent des emplois et de la
valeur locale et génèrent ainsi des impacts sociaux, environnementaux et de gouvernance.
C’est pour cette raison que nous apportons des capitaux et un soutien technique et stratégique aux
entrepreneurs, et tissons avec eux un partenariat de long terme.
1. PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS
Le fonds I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS, dont le premier closing s’est achevé en mai 2012 pour un
montant de 40 millions d’euros, se caractérise ainsi :
Durée du fonds: 10 + 2 ans
Investisseurs : publics (BEI, FISEA (Proparco), FMO, BAD), privés (Danone, BRED, Bank of
Africa, Crédit Coopératif, etc.), et particuliers
Période d’investissement: 5 ans (extension possible d’un an)
Nombre d’investissements visé: 50
Montant unitaire des investissements : entre 300 000 euros et 1 500 000 euros (soit entre
200 millions et 1 milliard de FCFA)
Pays cibles:
o Afrique Centrale et de l’Ouest (du Sénégal à la RDC à l’exception du Nigéria), l’Océan
Indien (Madagascar, l’île Maurice, les Comores)
o Une zone secondaire pourra être considérée : l’Afrique de l’Est.
2. NOTRE MODELE : LE CERCLE VERTUEUX DU PARTENARIAT
I&P est un partenaire actif qui apporte ses compétences en finance et en management, dans une
approche entrepreneuriale. Notre démarche s’articule entièrement autour de l’entrepreneur, avec
qui nous souhaitons nouer une relation de confiance durable et sincère.
Notre intervention s’établit à trois niveaux :
a) Un financement :
‐ via une prise de participation, de préférence minoritaire. La prise de participation en capital se
fait par augmentation de capital, sur base d’une valorisation élaborée ensemble.
‐ sous forme de prêts participatifs rémunérés à des taux indexés sur la performance de l’entreprise
afin d’éviter des charges financières trop importantes pendant les premières années d’exercice.
b) Un accompagnement stratégique et managérial qui se traduit par :
I&P ‐ PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS 1
‐ En am
mont de l’invvestissementt, une analysse approfon
ndie de la strratégie à meettre en placce pour la
réussite du projet, sur différents volets : sttratégie com
mmerciale, marketing,
m dd’approvision
nnement,
etc. Cettte analyse tieent compte d’études
d de marché, de la structure financière
f dee l’entreprise
e, etc., et
intègre d
des visites dee terrain et des
d rencontr es avec le management.
‐ Pendant la période de l’investissement, une implica
ation forte dans
d la misee en oeuvre de cette
es suivants : gestion finaancière, organisation
stratégiee en soutenaant l’entreprreneur dans les domaine
et structturation de l’’entreprise, recrutement
r t, politique marketing
m et commercial e, etc.
‐ la mise en place d’outils et pés avec l’entrepreneurr (tableaux de bord,
e de gestioon développ
budgets)) afin de favo
oriser le pilottage de l’enttreprise.
obilisation de
c) La mo e ressourcess d’assistancee technique
‐ auprès des bailleurs actuels du fonds, ou d’ autres structures (CDE, …)
…
‐ utiliséees pour des missions de
e renforcem ent des cap
pacités de l’e
entreprise eet de formattion dans
différentts domain
nes : SIG, /technique,
industriel/t commercia
al/marketingg, organisa
ation/RH,
mentorin
ng/gouvernaance.
ODELE : LE CEERCLE VERTU
NOTRE MO UEUX DU PA
ARTENARIAT
3. PROFIL D’’INVESTISSEMENT
Les entreeprises ciblées par IPAE répondent
r a ux critères suivants :
Des eentreprises de
d taille moyenne, en crooissance,
Géréees par des éq
quipes dirige
eantes ou dees entreprene
eurs implanttés localemeent
Relevvant de l'économie forme
elle
Dans des secteu
urs diversifié
és (santé, aagro‐alimentaire, agricullture, constrruction, disttribution,
servicees, institution
ns de microfinance, tout autre secteu
ur licite)
Monttrant des peerspectives de
d création dde valeur loccale et d’imp
pacts sociauxx, environne
ementaux
et de gouvernance
I&P ‐ PREESENTATION DU
D FONDS I&
&P AFRIQUE EN
NTREPRENEU
URS 2
4. PROCESSU
US D’INVE
ESTISSEM ENT ET DEE SORTIE
La vie d’un projet suit 5 différenttes phases d ans le cadre du processu
us d’investisssement :
Un pactee d’actionnaaire signé par I&P et l’enntreprise en amont de l’investissemeent définira les
l règles
de gouveernance et lees modalités de sortie d’ I&P.
I&P est een effet appeelé à céder ses
s actions d ans l’entreprise une fois que l’entrepprise a attein
nt un bon
niveau d
de performan
nce et d’auto
onomie, danss la période d’investissem
ment prévuee par le fonds.
Les modalités de sorrtie sont flexibles et peuvvent prendre
e les formes suivantes :
Rachaat par le diriggeant/fonda
ateur à l'initiaative d’IPAE
Rachaat par un partenaire stra
atégique, idé alement co‐investisseur dans le tourr de table
Cession à un autrre fonds ou à une banquee
Cession conjointee à un groupe
e ou une socciété du secteur
5. Q
QUELQUEES EXEMPLES D’ENTTREPRISESS ACCOMP
PAGNEES PAR I&P
o LAITERIE DU
U BERGER (Sé
énégal)
En 20066, I&P a souttenu la créa
ation d’une
exploitattion laitière au Sénégal utilisant
u du
lait local, à l’inversee des concu
urrents qui
importen
nt du lait en poudre.
Objectifss : promouvoir le sectteur laitier
local et garantir un
n revenu ré
égulier aux
éleveurss.
I&P ‐ PREESENTATION DU
D FONDS I&
&P AFRIQUE EN
NTREPRENEU
URS 3Impacts de la Laiterie du Berger
Start‐up en croissance, vend 3 800 litres de yaourt par jour et a directement créé 146 emplois.
Le revenu des éleveurs a augmenté et est mieux réparti sur l’année (30 000 CFA en moyenne
par mois pendant la saison sèche et 60 000 pour la saison des pluies).
Important effet d’entrainement : environ 2 000 personnes concernées, dont 800 éleveurs.
Structuration du secteur: organisation des éleveurs, modernisation des méthodes d’élevage
Meilleure visibilité sur les besoins des producteurs laitiers au Sénégal, attire l’attention de
nouveaux acteurs (ONG).
Appui d’I&P
Effet de levier : investissement, attrait de nouveaux investisseurs et création de partenariats
stratégiques
Formations, assistance technique etc.
o CAMED (Mali)
En 1995, un Malien pharmacien de formation se lance dans la
distribution de médicaments génériques, avec sa mobylette et
5.000 €. En 2003, I&P entre au capital de l’entreprise avec un
apport de près de 50.000 euros ainsi que l’octroi de prêts
relais.
I&P cède ses titres en deux temps : en 2007 auprès de pharmaciens locaux puis le solde en 2012 à
Tedis, un fournisseur français de CAMED déjà actionnaire.
Impacts de CAMED
Une société formelle, bien structurée avec un management de qualité
Triplement du chiffre d’affaires annuel, passé d’1,2 millions d’euros de chiffre d’affaires à 3,3
millions d’euros de chiffre d’affaires en 2010 et très bon niveau de rentabilité.
Création d’une dizaine d’emplois.
CAMED devient le n°3 du marché, challenger local de deux multinationales françaises.
Appui d’I&P
Formalisation de l’entreprise et structuration de la comptabilité.
Investissement dans des espaces de stockage et du matériel roulant
Organisation de la démarche marketing et élargissement du portefeuille de produits
Mobilisation de financements bancaires et d’un financement de long terme auprès de la
coopération belge (BIO) pour financer le stock de médicaments.
I&P ‐ PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS 4o BIOTROPICAL (Cameroun) Biotropical est une société de production et d’exportation de fruits tropicaux biologiques créée il y a plus de 20 ans par Jean Pierre Imélé, pionnier du secteur bio en France et au Cameroun. L’entreprise commercialise principalement des mangues, bananes, ananas et papayes, qui sont exportés en frais, en surgelé ou en séché vers la France et d’autres pays de l’Union Européen. Ses clients sont des importateurs‐ grossistes spécialisés dans le bio basés en Europe. Impacts de Biotropical Biotropical joue un rôle clé dans son environnement et dans la filière horticole camerounaise en exploitant près de 200 ha de plantations bio certifiées par ECOCERT. Au‐delà de cette production en interne, la société s’approvisionne également auprès de groupements de producteurs locaux agréés et certifiés bio. La société emploie une cinquantaine de permanents et a doublé son chiffre d’affaires en 5 ans. Elle dispose de deux fours (séchoirs à fruits), dont l’un est un four à biomasse, réduisant fortement les émissions de CO2 liées au séchage. Appui d’I&P Participation au capital à haute de 26% et octroi d’un prêt Le plan de développement mené avec I&P a permis l’extension des plantations et la mise en place d’une nouvelle usine de séchage des fruits afin d’augmenter la capacité de production. Biotropical est devenu leader de l’agriculture biologique au Cameroun. I&P ‐ PRESENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS 5
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