Présentation Sanofi Reims - 8 novembre 2018 - Arnaud Delépine, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs
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Présentation Sanofi
Reims – 8 novembre 2018
Arnaud Delépine, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs
Déclarations prospectives
Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections
et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes
concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances
futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou
« planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs
sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors
du contrôle de Sanofi, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou
prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à la recherche et
développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la
FDA ou l’EMA, d’approbation ou non, et à quelle date, de la demande de dépôt d’un médicament, d’un procédé ou d’un produit biologique pour l’un de ces produits
candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l’étiquetage et d’autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits
candidats, l’absence de garantie que les produits candidats s’ils sont approuvés seront un succès commercial, l’approbation future et le succès commercial
d’alternatives thérapeutiques, la capacité de Sanofi à saisir des opportunités de croissance externe et/ou à obtenir les autorisations réglementaires, les risques
associés à la propriété intellectuelle et les litiges en cours ou futurs y relatifs ainsi que leur issue, l’évolution des cours de change et des taux d’intérêt, l’instabilité
des conditions économiques, l’impact des initiatives de maîtrise des coûts et leur évolution, le nombre moyens d’actions en circulation ainsi que ceux qui sont
développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques « Facteurs de
risque » et « Déclarations prospectives » du document de référence 2017 de Sanofi, qui a été déposé auprès de l’AMF ainsi que dans les rubriques « Risk Factors
» et « Cautionary Statement Concerning ForwardLooking Statements » du rapport annuel 2017 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.
Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les
articles 223-1 et suivants du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.
2
Sanofi : un leader diversifié de la santé humaine
Répartition par activité Répartition par zone géographique
Pharmacie Europe États-Unis
29 954 M€ 9 525 M€ 11 855 M€
Chiffre d’affaires 85,4 % 27,2 % 33,8 %
2017
35 055 M€ Vaccins Marchés
Émergents
Autres pays
3 417 M€
5 101 M€
14,6 % 10 258 M€ 9,7 %
29,3 %
3
Sanofi : une entreprise internationale avec une forte présence
en France
25 % des
effectifs
mondiaux, soit
25 400
6 sites collaborateurs 35 sites
tertiaires, dont implantés dans
siège social 11 régions
à Paris françaises
1er 6 % du
investisseur chiffre d’affaires
privé en R&D mondial, soit
en France 45 % du 2,1 Mds € 85 % de
budget R&D la production
mondial, soit française est
2,5 Mds € exportée
4
Poursuite des progrès dans la transformation
stratégique de Sanofi
Lancer
Recentrer Soutenir Simplifier
de nouveaux
les activités l’innovation l’organisation
produits
5
Une solide performance financière en 2017
Chiffre d'affaires : 35 055 M€
Taux de marge brute
Marge brute : 24 759 M€
70,6 %
Frais commerciaux R&D / CA
R&D
& généraux
5 472 M€
10 058 M€ 15,6 %
Marge opérationnelle
Résultat opérationnel des activités : 9 343 M€
26,7 %
Impôts Frais financiers
2 106 M€ 273 M€
Marge nette
Résultat net des activités : 6 964 M€
19,9 %
6
Perspectives 2018
2018
Evolution du BNPA
+4% à +5% à TCC(1,2,3)
des activités
Estimation de l’impact
des changes sur le BNPA des -6%
basé sur les taux de change moyens octobre 2018
activités
(1) TCC : Taux de change constants
(2) Comparé à 2017 et sauf évènements majeurs défavorables imprévus. Le BNPA des activités 2017 était de 5,54€ (5,52 € après IFRS 15) 7
(3) Variation à TCC
La performance de Sanofi au T3 2018 confirme un retour à la
croissance
Chiffre d’affaires BNPA des activités
9 392 M€ 1,84 €
9 056 M€ 1,70 €
+6,3% +11,2%
à TCC(1) à TCC
T3 2017 T3 2018 T3 2017 T3 2018
TCC : Taux de change constants
(1) Le chiffre d’affaires du T3 2018 est en hausse de 3,4 à TCC/PC (Périmètre constant ajusté de l’acquisition de Bioverativ) 8
Une nouvelle organisation en cinq grandes entités globales
Médecine Générale &
Soins Primaires
Marchés Émergents
5
ENTITÉS
GLOBALES
Sanofi Genzyme
Santé Grand Public
Médecine de spécialités
Sanofi Pasteur
Vaccins
Nouvelle organisation annoncée pour début 2019. Voir communiqué de presse du 13 septembre 2018 9
Sanofi Genzyme – Médecine de Spécialités
Succès de la nouvelle franchise Immunologie
Immunologie Chiffre d’affaires 2017
• Succès du démarrage de Dupixent®
de la franchise
Médecine de Spécialités
Sclérose en plaques 6 678 M€
• Forte croissance d’Aubagio® 19 % du chiffre d’affaires total
Maladies rares
• Une position de leader
+14,5%
Maladies hématologiques rares
• Acquisition de Bioverativ Immunologie
• Lancement de Cablivi® (Ablynx) Sclérose en plaques
Maladies rares
Oncologie
Oncologie
• Avancée significative du portefeuille
2017
Chiffre d’affaires 9 mois 2018 : 5 941 M€ (+26,9%)(1)
Toutes les croissances sont à taux de change constants
(1) Le chiffre d’affaires est en hausse de 14,0% à TCC/PC (Périmètre constant ajusté de l’acquisition de Bioverativ) 10Médecine de Spécialités : trois homologations importantes
Maladies
Immunologie Oncologie
hématologiques rares
Approuvé aux Etats-Unis dans Premier et seul traitement approuvé
Premier traitement approuvé en
le traitement de l’asthme aux Etats-Unis dans le carcinome
Europe dans le PTT acquis
modéré à sévère épidermoïde cutané avancé
• ~900 000 patients américains • Europe : décision réglementaire • Réponse de la FDA attendue
asthmatiques non contrôlés attendue au 1er semestre 2019 le 6 février 2019
• 2e indication pour Dupixent® • ~7 000 patients/an décèdent
aux Etats-Unis de ce cancer
Dupixent® et Libtayo® : collaboration avec Regeneron
PTT: purpura thrombotique thrombocytopénique 11Dupixent® lancé dans la dermatite atopique
Un produit aux multiples indications potentielles
Dermatite atopique modérée à sévère
Chiffre
• Succès du lancement
d’affaires de
Asthme modéré à sévère 508 M€
9M 2018
• Approuvé aux Etats-Unis en octobre 2018
• Demande d’autorisation de mise sur le marché
en Europe
Un potentiel important dans de multiples indications(1)
• Polypose nasale, oesophagite à éosinophiles,
bronchopneumopathie chronique obstructive, allergies
Images d’un patient avant et après un traitement par dupilumab
contre la dermatite atopique.
Les résultats peuvent varier.
Dupixent® : collaboration avec Regeneron
(1) Si homologation des indications par les autorités de santé compétentes 12Kevzara® : un nouveau traitement pour les patients atteints de
polyarthrite rhumatoïde modérée à sévère
Un marché majeur avec des besoins non satisfaits très
importants
• 1,3 million de personnes aux États-Unis
• 2,9 millions de personnes en Europe
Commercialisé aux États-Unis depuis mai 2017 et en cours de
lancement en Europe
Kevzara® : collaboration avec Regeneron 13Sanofi Pasteur – Vaccins
Un leader mondial sur un marché en croissance
Chiffre d’affaires 2017
Des vaccins leaders dans de la franchise Vaccins
5 domaines : 5 101 M€
• Grippe 14,6 % du chiffre d’affaires total
• Pédiatriques, polio, coqueluche & HIB
• Méningite +8,3%
à TCC/PC(1)
• Rappels adulte et adolescent
• Voyageurs et autres vaccins endémiques
Combinaisons pédiatriques
Grippe
Un portefeuille renforcé par Méningite
l’acquisition de Protein Sciences Rappels adulte
Voyageurs et endémies
Autres
2017
Chiffre d’affaires 9 mois 2018 : 3 591 M€ (-0,3% à TCC)
TCC : Taux de change constants; PC : périmètre constant
(1) A TCC la croissance est de 14,5%
14Diabète et Maladies Cardiovasculaires
Chiffre d’affaires 2017 de la franchise
Franchise Diabète Diabète et Cardiovasculaire
• Recul du chiffre d’affaires 6 905 M€
19,7 % du chiffre d’affaires total
de 11,1 % en 2017
• Baisse des ventes aux États-Unis
en partie compensée par la -0,6%
performance dans les marchés
émergents
+11,6%
Franchise Cardiovasculaire -20,2%
• Praluent® : résultats positifs
d’Odyssey Outcomes +0,1% États-Unis
Europe
Marchés
émergents
2017 Reste du
monde
Chiffre d’affaires 9 mois 2018 : 4 531 M€ (-8,2%)
Toutes les croissances sont à taux de change constants (TCC) 15Odyssey Outcomes : Praluent® réduit significativement le risque
d’événements cardiovasculaires chez les patients à risque élevé
Praluent® a réduit de 15 %(1) le
Approuvé dans plus
risque global d’événements de 60 pays
cardiovasculaires majeurs
Réduction de la mortalité toutes
causes confondues de 15 %(2)
Un effet plus prononcé a été
observé chez les patients dont le Focalisation prévue sur
taux de cholestérol LDL de départ les patients à risque élevé
était ≥ à 100 mg/dl
La FDA va examiner la demande supplémentaire de licence de produit biologique pour Praluent®
Praluent® (alirocumab) est développé en collaboration avec Regeneron Pour plus d’informations : voir les communiqués de presse du 10 mars 2018
(1) HR=0,85, IC : 0,78-0,93, p=0,0003 et du 12 septembre 2018 16
(2) HR=0,85; IC: 0,73-0,98, valeur de p nominale = 0,026Sanofi se positionne dans le top 3 de la Santé Grand Public(1)
Chiffre d’affaires 2017
Intégration de l’activité de
Boehringer Ingelheim finalisée
Santé Grand Public
4 832 M€
13,8 % du chiffre d’affaires total
Allergies, toux et rhume Douleur
+2,1%
à TCC/PC(2)
Santé digestive Nutrition Allergies
Douleur
Santé digestive
Nutrition
Autre
2017
Chiffre d’affaires 9 mois 2018 : 3 466 M€ (+3,3% à TCC)
TCC : Taux de change constants ; PC : périmètre constant
(1) Source : Nicholas Hall & Company FY 2017 17
(2) A TCC, la croissance est de 46,3 %Médecine Générale et Marchés Émergents : une position de leader
dans les pays émergents grâce à un portefeuille adapté
Chiffre d’affaires de l’entité globale en 2017 :
14 048 M€
40 % du chiffre d’affaires
Marchés Émergents(1)
• Sanofi est n°1(2)
• Chiffre d’affaires 2017 : 10 258 M€, +6,0%(3)
• Soutenu par la forte croissance de l’activité
en Chine : 2,2 Mds€, +15,1%(3)
Produits Établis
Près d’1/3 du chiffre d’affaires total
Chiffre d’affaires de l’entité globale, 9 mois 2018 : 9 896 M€ (-1,6% à TCC)
(1) Monde hors États-Unis, Canada, Europe, Japon, Corée du Sud, Australie, Nouvelle-Zélande et Puerto Rico
(2) Parts de marché (excluant les Vaccins), IMS MIDAS, ventes annuelles 2017 18
(3) A taux de change constants et structure constanteMise en place d’un pôle d’expertise dans les maladies
hématologiques rares
Trois initiatives complémentaires
Renégociation de l’alliance avec Alnylam
• Obtention des droits mondiaux sur le fitusiran,
en développement dans l’hémophilie
Acquisition de Bioverativ
• Pour 11,6 Mds$
Acquisition d’Ablynx
• Pour 3,9 Mds€
19Bioverativ : portefeuille de 1er plan dans l’hémophilie, nouvelle
plateforme dans d’autres maladies hématologiques rares
Entreprise américaine de biotechnologies
• Revenus 2017 : 1 168 M$, +31,7%
(1)
Leader sur l’important marché
de l’hémophilie
• Deux produits commercialisés (2)
Programmes de R&D en cours
• Maladie d’agglutinine froide,
l’hémophilie, autres troubles hématologiques rares
Complémentarité avec fitusiran
(1) Traitement dans l’hémophilie A
(2) Traitement dans l’hémophilie B 20Ablynx : une plateforme technologique innovante, un
renforcement du portefeuille de R&D
Entreprise belge de biotechnologies
• Plateforme technologique innovante spécialisée dans les
nanocorps renforçant la stratégie R&D multicibles
Elargissement de la franchise maladies
hématologiques rares(1)
• Cablivi® : approuvé en Europe pour le traitement du
purpura thrombotique thrombocytopénique acquis
Programmes complémentaires en R&D
• Hématologie, inflammation, immuno-oncologie,
maladies respiratoires
(1) Liée à l’acquisition de Bioverativ 21Sanofi Recherche & Développement
5,5 Mds€ investis en R&D en 2017
• Soit 15,6 % du chiffre d’affaires
94 projets en développement
• Immunologie
40
• Sclérose en plaques & Neurologie
42 Molécules & vaccins
en phase de
52
• Oncologie Nouvelles développement Études
molécules avancée pour des
• Maladies rares & Maladies hématologiques rares & Vaccins indications
supplémentaires
• Diabète & Cardiovasculaire
• Vaccins
Données au 31 octobre 2018 227 soumissions prévues(1) pour de nouveaux produits ou des
indications additionnelles d’ici le 1er semestre 2019
Soumissions à venir
Men Quad TT
Dermatite Vaccin
atopique, méningococcique
Diabète ODYSSEY adolescents conjugué
de type 1 CVOT (12 àPerformance du titre depuis janvier 2018 par rapport aux
autres sociétés pharmaceutiques, en Euro
Performance boursière depuis le 1er janvier 2018 en €
CAC40 : -4,0%
Average Median 33.5% 35.6%
5.6% 8.2% 25.2%
13.3% 13.3%
6.3% 8.2% 9.0%
0.6%
-14.6% -13.1% -12.6%
-31.7%
Source: Bloomberg – au 2 novembre 2018 24Le dividende – Un élément essentiel du retour à l’actionnaire
Évolution du dividende
2,96€ 3,03€
2,65€ 2,77€ 2,80€ 2,85€ 2,93€
2,40€ 2,50€
2,20€
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
• Dividende 2017 : 3,03 € par action
• En croissance depuis 24 ans
25Une communication active avec les actionnaires individuels
Vos publications
• Carnet de l’actionnaire
• Lettre aux actionnaires
• Mémento
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26A la rencontre de nos actionnaires
Réunions en 2018 Comité Consultatif des
Actionnaires Individuels
Bruxelles
Reims
Paris
Nancy
Nantes
Lyon
Nice
• 4 événements en 2018
• Assemblée Générale 2018 • Visite du site industriel Sanofi Pasteur de
• 2 mai : Paris Marcy-l’Etoile (Rhône-Alpes)
• Rencontres avec le management et le Président
• Salon Actionaria 2018
• 22-23 novembre : Paris
27Sanofi : un partenaire du parcours de santé
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