Quelle croissance pour quel régime de retraites ? 23 octobre 2017
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
Quelle croissance pour quel régime de retraites ? 23 octobre 2017
Croissance improductive Force aujourd’hui / Défi demain Jean-Jacques Rommes Administrateur-délégué de l’UEL
Croissance économique au Luxembourg
Est-ce positif ?
Evolution du PIB réel depuis 2005 (base 100 en 2005)
140
135 134,0
130 130,0
126,4
125
120 119,5
115 115,7 115,3
114,0
112,5 112,8
110
107,6
105 105,2
100 100,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Belgique France Allemagne Luxembourg États-Unis UE OCDE
Source : OCDEOUI, mais cette croissance est extensive,
sans gain de productivité
Évolution de la PGF depuis 2005 (base 100 en 2005)
108 La croissance économique du Luxembourg offre une haute
qualité de vie à ses résidents.
106
Cette situation belle en apparence s’offre au prix d’une
104
consommation en ressources – humaines et autres – toujours
102 plus élevée.
100 Dépendance à une progression soutenue de l’emploi, surtout
venant de l’étranger.
98
96
Défi 1 : Attirer la main-d’œuvre
94
92
Frontaliers à Défi 2 : Transport
90
Immigrationà Défi 3 : Logement
Source : Commission européenneDéfi 1 : Attirer la main-d’œuvre étrangère
Évolution du PIB (prix constant) par salarié (base 100 en 2005) Évolution du PIB et de la main-d'œuvre au Luxembourg depuis 2005
60.000 400.000
110,00
350.000
50.000
105,00 300.000
40.000
250.000
100,00
30.000 200.000
150.000
95,00 20.000
100.000
90,00 10.000
50.000
0 0
85,00 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Résidents luxembourgeois Résidents étrangers
Frontaliers PIB au prix courant (échelle de gauche)
Source : Statec Source : Statec
Croissance extensive emploi main-d’œuvre étrangèreComprendre la nature de notre
croissance pour comprendre
l’enjeu de notre système de
pension
Le côté vertueux de la croissance extensive Le côté dangereux de la croissance extensive
du passé sur la sécurité sociale du passé sur le système de pension
Ø Un système très généreux Ø Des promesses de pensions insoutenables
Ø Une situation financière exceptionnelle Ø Des prévisions à long terme catastrophiques
Ø Des prévisions à court terme positives Ø Exportation des prestationsLa croissance extensive a permis d’avoir
un système très généreux…
Evolution du nombre moyen d'assurés/cotisants et de pensions Taux de remplacement brut moyen
(en % des gains de préretraite ; 2014)
400.000 Luxembourg 76,8
350.000 France 55,4
OCDE 52,9
300.000
Belgique 46,6
250.000 Allemagne 37,5
200.000 0 20 40 60 80 100
Source : OCDE
150.000
Patrimoine de retraite brut
100.000 (en multiple du salaire annuel brut ; 2014)
Belgique 8,1
Nombre d'assurés Nombre de pensions OCDE 9,6
France 10,4
Allemagne 14,5
En 2015 : + 55.000 pensionnés par rapport à 2000 Luxembourg 17,8
En 2015 : + 131.000 cotisants par rapport à 2000 0 5 10 15 20
Source : OCDE…et une situation financière
exceptionnelle…
Evolution du solde du régime général d’assurance pension depuis 2000 (EUR)
2.000.000
1.800.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Source : Isog Revenus bruts de la fortune Excédent courant Excédent total
ü Excédent annuel depuis 2000 à Excédent annuel d’environ 1 mia EUR depuis 2010
ü Réserve de 16,5 milliards EUR 2017 (4,15 milliards EUR en 2000) à Plus de 4 fois les prestations annuelles de pension
Mais baisse de l’excédent courant annuel depuis 2008 à Revenus financiers issus de la réserve…mais des promesses de pension
insoutenables
Promesse
de pension
> 50%
Système d’assurance pension luxembourgeois ou
Système Madoff/Ponzi
Prime de Taux de
répartition cotisation
22% Ø Aujourd’hui : Les rémunérations (confortables) des sortants sont 24%
financées avec l'argent apporté par (beaucoup) de nouveaux entrants
Ø Demain : Il suffit que la croissance de l’emploi s’essouffle pour que l’on
constate que l’on a promis plus que ce que nous avons contribué.Croissance extensive et évolution
démographique
• Certitude : augmentation massive du nombre de bénéficiaires de
pension
• Incertitude: évolution future du nombre de cotisants
Ø Fonction de la capacité de l’économie luxembourgeoise à rester
compétitive et à créer des emplois supplémentaires
Ø Fonction de la capacité du Luxembourg à attirer des travailleurs étrangers
(immigrants ou frontaliers)
• Modèle de société :
Ø Croissance intensive ou extensive
Ø De nombreux défis y relatifs (infrastructures, logement, environnement,
cohésion sociale)Prévisions à long terme catastrophiques
Evolution du solde et de la réserve en % du PIB à l’horizon 2060
• Régime déficitaire à partir de 2023
• Épuisement des réserves dès 2043
• Dépenses pensions : 14,34% du PIB en
2070 (7,09% aujourd’hui)
• Croissance moyenne du PIB de 2,5%/an
• Croissance moyenne de l’emploi de
1,4%/an
• Et cela avec
• Environ 400.000 frontaliers en 2060
• Plus de 1,1 mio d’habitants en 2060
• Coefficient de charge démographique
de 71% en 2070 (40% aujourd’hui)
(Source : IGSS, Bilan technique du régime général d’assurance pension, 2016)Vous pouvez aussi lire
