RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas

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RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
RÉUNION D’INFORMATION
PARIS – JEUDI 21 FÉVRIER 2019

                                Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande)
RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
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RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
SOMMAIRE

        1. L’ANNÉE 2018

        2. L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

        3. LES COMPTES DE L’EXERCICE

        4. STRATÉGIE & PERSPECTIVES 2019

Maroc
RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ
en milliards €
                                                                     +13%    13,2

                 12,4
                             12,0                             11,7
                                             11,0

                 2014       2015            2016             2017            2018

         Activité tirée par l’acquisition de Miller McAsphalt au Canada et la bonne
               progression des activités routières en Métropole et en Europe
                                                                                      4
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RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

                                 / Par activité /                                / Par zone géographique /
                                                                                           France
                                                                                            49%
         Construction
         routière     69%
Routes
85%
         Vente de                                                     Reste
         matériaux
         de construction                                              du monde
                           16%                                        8%                                     Amérique
                                                                                                             du Nord
                                                                                   Europe                    25%
                   15% Ferroviaire et autres Spécialités
                                                                                   (hors France)
                      Ferroviaire            7%     Etanchéité   4%                18%
                      (Colas Rail)                  (Smac)
                      Sécurité signalisation        Réseaux      2%
                      (Aximum)               2%     (Spac)

                      Plus de 50% de l’activité est désormais réalisée à l’international
                                                                                                                        5
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RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (1/2)

en millions €

                                               386

                                              3,5%              362               359
                              344                               3,1%
           332                                                                    2,7%
                             2,9%
           2,7%

          2014               2015             2016             2017               2018

                  Résultat opérationnel courant quasi-stable par rapport à 2017
                                                                                         6
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RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (2/2)

                                                                                  Variation
                                                  2017          2018             2018/2017
en millions €

Routes                                              341           387                  +46

Ferroviaire et autres Spécialités                    12           (37)                 -49

Holding                                               9              9                   =

Total                                               362           359                   -3

                Amélioration du résultat opérationnel courant de l’activité routière
                        effacée par les difficultés de Colas Rail et de Smac
                                                                                              7
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CONTRATS MAJEURS SIGNÉS EN 2018
                                                             ROYAUME-UNI
CANADA
                                                             ▪ Tramway de Birmingham (60M€)
▪ Réfection de chaussées sur les Highways
                                                             ▪ Travaux sur appareils de voie (48M€)
  401 et 404 en Ontario (76 M€)
▪ Contrat de maintenance de 25 ans du PPP
  de l’autoroute 25 en Ontario (58 M€)                                                                          BELGIQUE
▪ Marquage routier en Colombie-                                                                                 ▪ PPP Tramway de Liège (266 M€)
  Britannique (52 M€)                                                                                             (closing en janvier 2019)

ETATS-UNIS                                                                                                      FRANCE
▪ Réfection de chaussées sur Glenn                                                                              ▪ Voie ferrée et caténaire de la ligne 15 Sud -
  Highway, Parks Highway et Haines                                                                                secteur Est du métro du Grand Paris (108 M€)
  Highway en Alaska (71 M€)
                                                                                                                ▪ Construction de la ligne B du tramway
▪ Usine de traitement d’eau à                                                                                     d’Angers (63 M€)
  Westminster dans le Maryland (52 M€)
                                                                                                                ▪ Piste 3 de l’aéroport de Paris-Orly (52 M€)
▪ Réhabilitation des pistes de l’aéroport
                                                                                                                ▪ Voie ferrée et revêtement de plateforme du
  d’Anchorage en Alaska (43 M€)
                                                                                                                  tramway T9 Paris – Orly-ville (38 M€)
▪ Installation d’un réseau d’eau potable
  près de Fairbanks en Alaska (42 M€)

                     CHILI                                                     CÔTE D’IVOIRE
                                                                               ▪ Renforcement de chaussées sur la route Nord
                     ▪ Maintenance sur 20 ans des lignes
                                                                                 entre Bouaké et Ferkessédougou (65 M€)
                       3 et 6 du métro de Santiago (32 M€)
                                                                                                                                                                  8
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CROISSANCE EXTERNE
▪   Montant d’investissements bruts : 808 M€ contre 159 M€ en 2017

▪   Deux acquisitions majeures :
      février : Miller McAsphalt au Canada (travaux routiers et distribution de bitume)
      juillet : activités ferroviaires d’Alpiq Engineering Services en Suisse, Italie, République tchèque et
       au Royaume-Uni (caténaires)

▪   Autres acquisitions
      février : Topcoat en Australie (produits bitumineux et travaux routiers)
      mars : SERB en Alaska et ASA dans le Missouri, aux Etats-Unis (travaux routiers et matériaux)
      juillet : Carrières Granulats Ouest en France (matériaux)
      décembre : signature d’un protocole d’accord pour l’acquisition de Conalvias au Pérou (travaux
       routiers et infrastructures minières)

      Année record d’acquisitions, principalement à l’international et dans les trois
           activités cœur de Colas (travaux routiers, matériaux, ferroviaire)
                                                                                                                9
RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
ACQUISITION DE MILLER MCASPHALT

▪   Miller : acteur majeur des travaux routiers en Ontario

▪   McAsphalt : leader de la distribution de bitume de la côte
    Est à la côte Ouest du Canada (21 terminaux de stockage)

▪   Consolidation à partir du 1er mars 2018

▪   Fusion des activités de bitume de Colasphalt et McAsphalt
    dès mai 2018

▪   Intégration réussie : rapprochement des équipes et mise
    en place d’un management commun

          Avec Miller McAsphalt, Colas Canada double de taille et affirme
                    son leadership sur l’ensemble du territoire
                                                                            10
ACQUISITION DES ACTIVITÉS FERROVIAIRES D’ALPIQ

▪   Spécialiste du ferroviaire, avec une forte expertise en caténaires

▪   4 nouvelles filiales pour Colas Rail
      - 3 nouveaux pays : Suisse, Italie, République tchèque
      - Renforcement au Royaume-Uni

▪   Consolidation à partir du 1er août 2018

▪   Processus d’intégration achevé au Royaume-Uni et au sein de la zone Europe continentale

    Pour Colas Rail, un développement dans des activités à haute valeur ajoutée
                                                                                              11
ARBITRAGES D’ACTIFS IMPORTANTS

 ▪   Signature le 14 février 2019 d’un accord pour la cession du groupe Smac au fonds
     d’investissement OpenGate Capital

 ▪   21 décembre 2018 : cession partielle des activités fret de Colas Rail en France

 ▪   12 décembre 2018 : cession-bail de 67 locomotives de Colas Rail, en France
     et au Royaume-Uni

              Colas se recentre sur ses métiers cœur et gagne en agilité

                                                                                        12
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION

▪   Innovations
      - Solution de mobilité Moov’Hub (stationnement intelligent et
        mutualisé) choisie par l’EPA Paris-Saclay pour son campus urbain
      - Création d’un module de formation à la sécurité en réalité virtuelle,
        co-développé avec la start-up Immersive Factory
      - Lancement du déploiement de l’exosquelette ExoPush sur les
        chantiers

▪   Récompenses
      - BIM d’Or 2018 pour le chantier de déconstruction et dépollution
        de la raffinerie de Dunkerque
      - Prix Smart City décerné lors du CES Las Vegas à la solution Wattway

                                                                                13
FILM - LES CARRIÈRES DU GROUPE COLAS
Le « Balcon d’Emeraude » à Saint-Briac (Ille-et-Vilaine)

                             2          L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
ROUTES MÉTROPOLE                          CA 4,7 MDS€ +10%
 ▪   Marché routier en croissance :
      - nouveaux projets en 2nde partie de cycle électoral (tramways Angers, Saint-Etienne,
        Sofia-Antipolis ; BHNS Cannes, Saint-Brieuc)
      - plan de relance autoroutier et projets du Grand Paris
      - légère reprise des investissements privés
 ▪   Bonne progression de l’activité malgré de nombreuses perturbations :
      - intempéries, hausse du prix du bitume, difficultés d’approvisionnement, grèves et mouvements sociaux
 ▪   Poursuite du développement d’activités connexes :
       -   travaux pour les particuliers, déconstruction (sous la marque Premys), dépollution, négoce de matériaux,
           valorisation de déchets de chantier
 ▪   Nouvelle amélioration des performances opérationnelles
 ▪   Acquisition des Carrières Granulats Ouest

                  Année satisfaisante en termes d’activité et de performance
                                 pour les six filiales régionales
                                                                                                                      16
ROUTES EUROPE                  CA 1,8 MD€ +15%                  (+14% pcc)

▪   Iles britanniques : hausse de l’activité de 16% (+17% à périmètre et change constants)
     - au Royaume-Uni : nombreux plans d’investissements lancés par le gouvernement britannique
     - en Irlande : environnement économique favorable et chantier de l’autoroute M7

▪   Europe continentale : hausse de 14% de l’activité (+13% à périmètre et change constants)
     - grands projets routiers et autoroutiers financés par les fonds européens en Europe centrale
       (chantiers M25, M30, M70 en Hongrie, D1 et D48 en République tchèque) et activité soutenue en
       Pologne
     - activité élevée en Islande, en hausse en Belgique, stable en Suisse, en baisse au Danemark

                Forte hausse de l’activité en particulier en Europe centrale

                                                                                                       17
ROUTES AMÉRIQUE DU NORD CA 3,3 MDS€ +32% (-1% pcc)

  ▪ Etats-Unis : stabilité du chiffre d’affaires
      -   marché routier soutenu par les initiatives des Etats complétant les plans d’investissements fédéraux
      -   conditions météorologiques difficiles, en particulier sur la Côte Est
      -   rentabilité courante impactée par des difficultés sur deux marchés
      -   acquisitions des sociétés SERB en Alaska et ASA dans le Missouri (travaux routiers et matériaux)

  ▪ Canada : quasi doublement du chiffre d’affaires, lié à la contribution de Miller McAsphalt
      - marché routier quasiment stable dans un contexte de léger ralentissement économique
      - conditions météorologiques difficiles
      - niveau d’activité contrasté selon les provinces
      - bonne activité de négoce de bitume chez McAsphalt

                   Activité en forte hausse et contribution de Miller McAsphalt
                                       conforme aux attentes
                                                                                                                 18
ROUTES RESTE DU MONDE CA 1,3 MD€ +4% (+8% pcc)
▪ Départements et régions d’outre-mer (DROM) et Océan Indien : hausse de 12%
  du chiffre d’affaires (+14% pcc)
    - niveau toujours bas du marché aux Antilles-Guyane, en particulier en Martinique
    - stabilité de l’activité traditionnelle dans un marché tendu et poursuite des travaux de construction de digues sur la
      Nouvelle Route du Littoral à la Réunion
    - forte hausse de l’activité à Madagascar (aéroport d’Antananarivo) et progression à Maurice
▪ Afrique et Moyen-Orient : baisse de 15% du chiffre d’affaires (-13% pcc)
    - maintien de la part de marché au Maroc
    - activité contrastée selon les pays en Afrique de l’Ouest et Centrale
    - contexte politique et économique difficile en Afrique australe et au Moyen-Orient (filiales consolidées par mise en
      équivalence)
▪ Asie, Australie, Nouvelle-Calédonie : croissance de 14% du chiffre d’affaires (+20% pcc)
    - Tipco Asphalt pénalisé par une moindre activité de la raffinerie de Kemaman
    - activité soutenue en Australie (matériaux et travaux routiers)
    - maintien du niveau d’activité en Nouvelle-Calédonie

                        Activité en hausse avec des situations contrastées
                                                                                                                              19
FERROVIAIRE                  CA 911 M€ -3% (-9% pcc)
 ▪ France :
     - conséquences importantes des grèves à la Sncf sur les travaux ferroviaires et sur le fret
     - plusieurs projets de métros et de tramways en cours (région parisienne, Bordeaux, Rennes…)
     - résultat opérationnel en fort retrait : plan de redressement en cours

 ▪ Royaume-Uni :
     - niveau élevé d’activité
     - intégration de Lundy Projects (Alpiq)

 ▪ Europe continentale : intégration des trois autres sociétés acquises auprès d’Alpiq
 ▪ Reste du monde : baisse de l’activité dans la zone MEA et en Amérique du Sud ;
   hausse en Asie (métros d’Hanoï et de Jakarta)

                        Redressement de la profitabilité attendu en 2019
                                                                                                    20
AUTRES SPÉCIALITÉS
 ▪ Etanchéité : 561 M€         =
     - accord de cession signé le 14 février 2019
     - closing de l’opération attendu sous 60 à 90 jours

 ▪ Sécurité signalisation routière : 318 M€            +5%
     - stabilisation du marché
     - rapprochement opérationnel avec Colas Ile-de-France Normandie
     - innovation dans les produits et solutions de mobilité

 ▪ Réseaux : 199 M€        -14%
     - baisse du niveau d’activité après la réalisation de 2 projets importants
       de pose de gazoducs en France
     - achèvement du chantier de gazoduc RGM (renforcement Gascogne-Midi)
       dans le délai attendu

                                                                                  21
FILM - MCASPHALT
3   COMPTES DE L’EXERCICE

RN 12 dans les Côtes-d'Armor
CHIFFRES CLÉS
                                                                                                                                                                    Variation
   en millions €                                                                                       2017                         2018                           2018/2017

   Chiffre d’affaires (en milliards €)                                                                 11,7                          13,2                                  +13%

   Résultat opérationnel courant                                                                        362                           359                                 -3 M€

   Marge opérationnelle courante                                                                       3,1%                          2,7%                                 -0,4 pt

   Résultat opérationnel                                                                              357(1)                         328 (2)                                 -29

   Résultat net (part du Groupe)                                                                        328                           226                                   -102

   Cash-flow libre                                                                                      320                           377                                    +57

   Excédent / (Endettement) financier net                                                               433                         (517)                                   -950
   en €

   Dividende par action                                                                                8,20                          5,55 (3)
  (1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)
  (2) Dont charges non courantes : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat
  (3) Proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019
                                                                                                                                                                                    24
COMPTE DE RÉSULTAT
                                                                                                                                                                           Variation
  en millions €
                                                                                                                   2017                      2018                         2018/2017

  Chiffre d’affaires                                                                                             11 705                    13 190                            1 485
  Résultat opérationnel courant                                                                                     362                       359                               -3
      Autres produits et charges non courants                                                                       (5) (1)                   (31) (2)                         -26
  Résultat opérationnel                                                                                                357                       328                           -29
      Coût de l’endettement financier net                                                                              (14)                      (31)                          -17
      Autres produits et charges financières                                                                              1                       (2)                           -3
      Charge d’impôt sur le résultat                                                                                   (75)                      (96)                          -21
      Quote-part du résultat des co-entreprises
                                                                                                                          61                        28                         -33
      et entités associées
  Résultat net                                                                                                         330                       227                          -103
      Part des intérêts minoritaires                                                                                     2                         1                            -1
  Résultat net (part du Groupe)                                                                                        328                       226                          -102
 (1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)
 (2) Dont charges non courantes: : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat

                                                                                                                                                                                       25
CASH-FLOW LIBRE
 en millions €

           675                     355
                                                                                                                                    665                      288

                                                                                                                                                                                      377
                                                            320

                                                                                                     +18%

                                 2017                                                                                                                        2018

                 Capacité d'autofinancement nette                                   Cash-flow libre(1)                                  Investissements nets d'exploitation
 (1)   Cash-flow libre : capacité d’autofinancement (déterminée après coût de l’endettement financier et charge nette d’impôt de l’exercice et avant variation du besoin en fonds de roulement),
       diminuée des investissements nets d’exploitation

                                                                                                                                                                                                   26
EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE D’EXPLOITATION

                                                                                                              Trésorerie affectée aux
                    Capacité                                                               Variation du BFR      investissements        Variation de la trésorerie
            d'autofinancement brute                               Impôt payé                d'exploitation     d’exploitation nets *          d’exploitation

                            + 792

                                                                                                                                                  + 65

                                                                      - 132
                                                                                                - 295                  - 300

12/2017                  + 764                                         - 86                     - 205                  - 343                     + 130

          (1)   Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations d’exploitation

                                                                                                                                                                     27
EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE

             Excédent financier                   Variation de la              Trésorerie affectée                       Variation de        Endettement
            net au 31 décembre                      trésorerie                 aux investissements                   périmètre, change et financier net au 31
                    2017                          d’exploitation                 financiers nets * Dividendes versés        divers          décembre 2018

                        + 433

                                                           + 65

                                                                                                          - 270                - 26

                                                                                        - 720                                                     - 517

12/2017           + 517                               + 130                              - 79              - 91                - 44                + 433
          (1)   Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations financières

                                                                                                                                                                28
STRUCTURE FINANCIÈRE RÉSUMÉE

                                                                                                                          Variation
 en millions €
                                                                                                      2017 (1)   2018    2018/2017

 Actifs non courants                                                                                  3 750      4 224     +474

Capitaux propres                                                                                      2 797      2 790      -7

Passifs non courants                                                                                  1 070      1 448     +378

Ratio capitaux propres + passifs
                                                                                                      103%       100%      -3pts
non courants / actifs non courants

Excédent / (Endettement) financier net                                                                 433       (517)     -950
(1) Le bilan au 31 décembre 2017 a été retraité des effets de l’application des normes IFRS 9 et 15

                                                                                                                                      29
DIVIDENDE ORDINAIRE À 5,55€ PAR ACTION
      Montant par action       7,26€                    15,40€               5,45€         8,20€   8,20€   5,55€(1)

      Taux de rendement(2)     5,9%                    11,6%                 3,9%          5,8%    4,5%    4,0%

                                                         503

                                                         372                               268      268
       Dividende                 237
       en millions €
                                                                                 178                       181(1)(3)

                                                         131

Au titre de l’exercice          2013                    2014                    2015       2016    2017     2018
                           (1) Dividende proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019
                           (2) Sur la base des cours au 31 décembre
                           (3) Sur la base du nombre d’actions au 31 décembre 2018

                                                                                                                       30
FILM - L’ECONOMIE CIRCULAIRE
STRATÉGIE & PERSPECTIVES
                4
                            2019

Autoroute M62
(Royaume-Uni)
L’ADN DE COLAS
   Leader mondial de la construction et de l’entretien des infrastructures de transport

   Mission : promouvoir des solutions d’infrastructure pour une mobilité responsable

   Vision : des expertises mondiales fédérées par une marque forte

   Principaux métiers :

            ROUTE                         MATERIAUX                         FERROVIAIRE

      Organisation constituée de plus de 800 entités locales coordonnées sur leur
             territoire régional et généralement intégrées verticalement
                                                                                           33
COLAS SE POSITIONNE SUR DES MARCHÉS PORTEURS À LONG TERME
                                                                        90%
                                                                        Maintenance

▪ Des besoins croissants en construction et en maintenance
  d’infrastructures de transport
                                                                                      10%
                                                                                      Construction
▪ Des tendances de fond favorables
    - Croissance démographique et urbanisation
    - Programmes de remise à niveau des infrastructures dans les pays
      développés
    - Retard d’équipement des pays émergents
    - Accroissement des contraintes environnementales
    - Passage à une économie de service
    - Transformation digitale

                                                                                                     34
PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES

1. Valoriser les activités industrielles

2. Enrichir la gamme d’offres :
      •    Grands projets
      •    Solutions de mobilité

3. Poursuivre le développement à l’international

4. Accélérer la transformation digitale

                                                   35
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION DANS LES SOLUTIONS DE MOBILITÉ

     De l’infrastructure à la mobilité, avec une route « 4 S » :
     safe, sustainable, smart and shared
    • Smart Road : créer de nouvelles fonctionnalités pour
      l'infrastructure - Wattway - Flowell
    • Road as a service : anticiper les besoins d’entretien et de
      maintenance - Anais (Acquérir, Numériser, Analyser, Informer,
      Sécuriser)
    • Smart Mobility : développer une approche client par le service
      à l’usager : Moov’Hub (Paris-Saclay)

                               DES BÉNÉFICES À COURT ET MOYEN TERME

                  Renforcer                      Se positionner                 Développer
      1à2                               2à5                            5 à 10
                  l’image de                     dans la chaîne                 de nouvelles
      ans           marque              ans        de valeur            ans       activités
                                                                                               36
PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
                                      GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (1/2)

▪ La croissance des travaux publics en France métropolitaine devrait se poursuivre, mais à un
  rythme plus faible qu’en 2018
    - Plans de relance et d’investissement dans les transports (poursuite du plan de relance autoroutier, Grand Paris,
      LOM), contexte préélectoral favorable
    - Incertitudes toutefois sur l’évolution de la fiscalité locale

▪ En Europe, la Route et le Rail continueront de bénéficier des plans d’infrastructures européens
    - Croissance toujours forte en Europe centrale (accord attendu en 2019 sur le plan européen 2021-2027)
    - Grands projets d’infrastructure au Royaume-Uni (Highways England, High Speed 2, CP6) dans le contexte
      du Brexit
    - Plusieurs projets importants en Belgique et en Suisse

                                                                                                                         37
PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
                                    GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (2/2)

▪ Les situations sont contrastées en Amérique du Nord
    - Aux Etats-Unis, malgré la conjoncture favorable et l’ampleur des besoins, incertitudes sur les initiatives
      permettant de compenser à l’échelon local le manque de financement en provenance de l’Etat fédéral
    - Au Canada, situation variable selon les régions : Alberta affecté par la baisse des prix du pétrole,
      investissements majeurs au Québec et en Ontario

▪ Dans le reste du monde, de multiples opportunités existent pour Colas
    - Nouveaux territoires en croissance forte (ex. Australie) ou en développement (ex. Pérou, Chili)
    - Nombreux projets de voies ferrées urbaines dans des mégalopoles à croissance rapide (Le Caire, Djakarta…)

                                                                                                                   38
PERSPECTIVES 2019 : CARNET DE COMMANDES EN HAUSSE SENSIBLE
              en milliards €
                                                                                      8,5      +12%(1)
                                                                       7,6
                                        7,0      7,1
                                                                                      3,4      +8%
              Métropole                          2,9                3,2
                                        2,7

             International                                                                     +15%(2)
             et Outre-Mer               4,3       4,2               4,4               5,1

                                    Fin 2015   Fin 2016          Fin 2017           Fin 2018

  Dont Route Métropole                  1,8       2,0               2,2               2,3
    % évolution annuelle                -6%      +10%               +10%              +8%
  (1) +13% à taux de change constants
  (2) +17% à taux de change constants

▪ Carnet de commandes de la Route en hausse de +4 % à taux de change constants et hors Miller McAsphalt
      − Croissance du carnet de commandes en Amérique du Nord et en Métropole compensant la baisse en Europe
          (montant élevé de commandes en Europe centrale en 2017)
▪ Croissance de 13 % du carnet de commandes de Colas Rail
      − Hausse de 23 % du carnet de commandes en Métropole (dont ligne 15 Sud secteur Est du Grand Paris et tramways
        T9, Paris-Orly et Angers)
      − Intégration du carnet d’Alpiq Caténaires pour environ 250 M€
                                                                                                                       39
CONCLUSION

❖ Avec des acquisitions majeures en 2018 et la cession de Smac en 2019, Colas accélère
  son développement sur ses activités cœur, la route, les matériaux et le ferroviaire

❖ Le résultat opérationnel courant devrait s’améliorer en 2019 du fait de :
    o la bonne orientation des marchés
    o le redressement de la profitabilité de Colas Rail

❖ Le Groupe poursuit sa transformation, notamment grâce au digital, et continue
  d’innover pour affirmer son leadership au service d’une mobilité responsable

                                                                                         40
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