RÉUNION D'INFORMATION - PARIS - JEUDI 21 FÉVRIER 2019 - Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande) - Colas
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RÉUNION D’INFORMATION
PARIS – JEUDI 21 FÉVRIER 2019
Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande)
FILM
SOMMAIRE
1. L’ANNÉE 2018
2. L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
3. LES COMPTES DE L’EXERCICE
4. STRATÉGIE & PERSPECTIVES 2019
Maroc
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ
en milliards €
+13% 13,2
12,4
12,0 11,7
11,0
2014 2015 2016 2017 2018
Activité tirée par l’acquisition de Miller McAsphalt au Canada et la bonne
progression des activités routières en Métropole et en Europe
4
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES
/ Par activité / / Par zone géographique /
France
49%
Construction
routière 69%
Routes
85%
Vente de Reste
matériaux
de construction du monde
16% 8% Amérique
du Nord
Europe 25%
15% Ferroviaire et autres Spécialités
(hors France)
Ferroviaire 7% Etanchéité 4% 18%
(Colas Rail) (Smac)
Sécurité signalisation Réseaux 2%
(Aximum) 2% (Spac)
Plus de 50% de l’activité est désormais réalisée à l’international
5
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (1/2)
en millions €
386
3,5% 362 359
344 3,1%
332 2,7%
2,9%
2,7%
2014 2015 2016 2017 2018
Résultat opérationnel courant quasi-stable par rapport à 2017
6
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (2/2)
Variation
2017 2018 2018/2017
en millions €
Routes 341 387 +46
Ferroviaire et autres Spécialités 12 (37) -49
Holding 9 9 =
Total 362 359 -3
Amélioration du résultat opérationnel courant de l’activité routière
effacée par les difficultés de Colas Rail et de Smac
7
CONTRATS MAJEURS SIGNÉS EN 2018
ROYAUME-UNI
CANADA
▪ Tramway de Birmingham (60M€)
▪ Réfection de chaussées sur les Highways
▪ Travaux sur appareils de voie (48M€)
401 et 404 en Ontario (76 M€)
▪ Contrat de maintenance de 25 ans du PPP
de l’autoroute 25 en Ontario (58 M€) BELGIQUE
▪ Marquage routier en Colombie- ▪ PPP Tramway de Liège (266 M€)
Britannique (52 M€) (closing en janvier 2019)
ETATS-UNIS FRANCE
▪ Réfection de chaussées sur Glenn ▪ Voie ferrée et caténaire de la ligne 15 Sud -
Highway, Parks Highway et Haines secteur Est du métro du Grand Paris (108 M€)
Highway en Alaska (71 M€)
▪ Construction de la ligne B du tramway
▪ Usine de traitement d’eau à d’Angers (63 M€)
Westminster dans le Maryland (52 M€)
▪ Piste 3 de l’aéroport de Paris-Orly (52 M€)
▪ Réhabilitation des pistes de l’aéroport
▪ Voie ferrée et revêtement de plateforme du
d’Anchorage en Alaska (43 M€)
tramway T9 Paris – Orly-ville (38 M€)
▪ Installation d’un réseau d’eau potable
près de Fairbanks en Alaska (42 M€)
CHILI CÔTE D’IVOIRE
▪ Renforcement de chaussées sur la route Nord
▪ Maintenance sur 20 ans des lignes
entre Bouaké et Ferkessédougou (65 M€)
3 et 6 du métro de Santiago (32 M€)
8
CROISSANCE EXTERNE
▪ Montant d’investissements bruts : 808 M€ contre 159 M€ en 2017
▪ Deux acquisitions majeures :
février : Miller McAsphalt au Canada (travaux routiers et distribution de bitume)
juillet : activités ferroviaires d’Alpiq Engineering Services en Suisse, Italie, République tchèque et
au Royaume-Uni (caténaires)
▪ Autres acquisitions
février : Topcoat en Australie (produits bitumineux et travaux routiers)
mars : SERB en Alaska et ASA dans le Missouri, aux Etats-Unis (travaux routiers et matériaux)
juillet : Carrières Granulats Ouest en France (matériaux)
décembre : signature d’un protocole d’accord pour l’acquisition de Conalvias au Pérou (travaux
routiers et infrastructures minières)
Année record d’acquisitions, principalement à l’international et dans les trois
activités cœur de Colas (travaux routiers, matériaux, ferroviaire)
9
ACQUISITION DE MILLER MCASPHALT
▪ Miller : acteur majeur des travaux routiers en Ontario
▪ McAsphalt : leader de la distribution de bitume de la côte
Est à la côte Ouest du Canada (21 terminaux de stockage)
▪ Consolidation à partir du 1er mars 2018
▪ Fusion des activités de bitume de Colasphalt et McAsphalt
dès mai 2018
▪ Intégration réussie : rapprochement des équipes et mise
en place d’un management commun
Avec Miller McAsphalt, Colas Canada double de taille et affirme
son leadership sur l’ensemble du territoire
10ACQUISITION DES ACTIVITÉS FERROVIAIRES D’ALPIQ
▪ Spécialiste du ferroviaire, avec une forte expertise en caténaires
▪ 4 nouvelles filiales pour Colas Rail
- 3 nouveaux pays : Suisse, Italie, République tchèque
- Renforcement au Royaume-Uni
▪ Consolidation à partir du 1er août 2018
▪ Processus d’intégration achevé au Royaume-Uni et au sein de la zone Europe continentale
Pour Colas Rail, un développement dans des activités à haute valeur ajoutée
11ARBITRAGES D’ACTIFS IMPORTANTS
▪ Signature le 14 février 2019 d’un accord pour la cession du groupe Smac au fonds
d’investissement OpenGate Capital
▪ 21 décembre 2018 : cession partielle des activités fret de Colas Rail en France
▪ 12 décembre 2018 : cession-bail de 67 locomotives de Colas Rail, en France
et au Royaume-Uni
Colas se recentre sur ses métiers cœur et gagne en agilité
12POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION
▪ Innovations
- Solution de mobilité Moov’Hub (stationnement intelligent et
mutualisé) choisie par l’EPA Paris-Saclay pour son campus urbain
- Création d’un module de formation à la sécurité en réalité virtuelle,
co-développé avec la start-up Immersive Factory
- Lancement du déploiement de l’exosquelette ExoPush sur les
chantiers
▪ Récompenses
- BIM d’Or 2018 pour le chantier de déconstruction et dépollution
de la raffinerie de Dunkerque
- Prix Smart City décerné lors du CES Las Vegas à la solution Wattway
13FILM - LES CARRIÈRES DU GROUPE COLAS
Le « Balcon d’Emeraude » à Saint-Briac (Ille-et-Vilaine)
2 L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNELROUTES MÉTROPOLE CA 4,7 MDS€ +10%
▪ Marché routier en croissance :
- nouveaux projets en 2nde partie de cycle électoral (tramways Angers, Saint-Etienne,
Sofia-Antipolis ; BHNS Cannes, Saint-Brieuc)
- plan de relance autoroutier et projets du Grand Paris
- légère reprise des investissements privés
▪ Bonne progression de l’activité malgré de nombreuses perturbations :
- intempéries, hausse du prix du bitume, difficultés d’approvisionnement, grèves et mouvements sociaux
▪ Poursuite du développement d’activités connexes :
- travaux pour les particuliers, déconstruction (sous la marque Premys), dépollution, négoce de matériaux,
valorisation de déchets de chantier
▪ Nouvelle amélioration des performances opérationnelles
▪ Acquisition des Carrières Granulats Ouest
Année satisfaisante en termes d’activité et de performance
pour les six filiales régionales
16ROUTES EUROPE CA 1,8 MD€ +15% (+14% pcc)
▪ Iles britanniques : hausse de l’activité de 16% (+17% à périmètre et change constants)
- au Royaume-Uni : nombreux plans d’investissements lancés par le gouvernement britannique
- en Irlande : environnement économique favorable et chantier de l’autoroute M7
▪ Europe continentale : hausse de 14% de l’activité (+13% à périmètre et change constants)
- grands projets routiers et autoroutiers financés par les fonds européens en Europe centrale
(chantiers M25, M30, M70 en Hongrie, D1 et D48 en République tchèque) et activité soutenue en
Pologne
- activité élevée en Islande, en hausse en Belgique, stable en Suisse, en baisse au Danemark
Forte hausse de l’activité en particulier en Europe centrale
17ROUTES AMÉRIQUE DU NORD CA 3,3 MDS€ +32% (-1% pcc)
▪ Etats-Unis : stabilité du chiffre d’affaires
- marché routier soutenu par les initiatives des Etats complétant les plans d’investissements fédéraux
- conditions météorologiques difficiles, en particulier sur la Côte Est
- rentabilité courante impactée par des difficultés sur deux marchés
- acquisitions des sociétés SERB en Alaska et ASA dans le Missouri (travaux routiers et matériaux)
▪ Canada : quasi doublement du chiffre d’affaires, lié à la contribution de Miller McAsphalt
- marché routier quasiment stable dans un contexte de léger ralentissement économique
- conditions météorologiques difficiles
- niveau d’activité contrasté selon les provinces
- bonne activité de négoce de bitume chez McAsphalt
Activité en forte hausse et contribution de Miller McAsphalt
conforme aux attentes
18ROUTES RESTE DU MONDE CA 1,3 MD€ +4% (+8% pcc)
▪ Départements et régions d’outre-mer (DROM) et Océan Indien : hausse de 12%
du chiffre d’affaires (+14% pcc)
- niveau toujours bas du marché aux Antilles-Guyane, en particulier en Martinique
- stabilité de l’activité traditionnelle dans un marché tendu et poursuite des travaux de construction de digues sur la
Nouvelle Route du Littoral à la Réunion
- forte hausse de l’activité à Madagascar (aéroport d’Antananarivo) et progression à Maurice
▪ Afrique et Moyen-Orient : baisse de 15% du chiffre d’affaires (-13% pcc)
- maintien de la part de marché au Maroc
- activité contrastée selon les pays en Afrique de l’Ouest et Centrale
- contexte politique et économique difficile en Afrique australe et au Moyen-Orient (filiales consolidées par mise en
équivalence)
▪ Asie, Australie, Nouvelle-Calédonie : croissance de 14% du chiffre d’affaires (+20% pcc)
- Tipco Asphalt pénalisé par une moindre activité de la raffinerie de Kemaman
- activité soutenue en Australie (matériaux et travaux routiers)
- maintien du niveau d’activité en Nouvelle-Calédonie
Activité en hausse avec des situations contrastées
19FERROVIAIRE CA 911 M€ -3% (-9% pcc)
▪ France :
- conséquences importantes des grèves à la Sncf sur les travaux ferroviaires et sur le fret
- plusieurs projets de métros et de tramways en cours (région parisienne, Bordeaux, Rennes…)
- résultat opérationnel en fort retrait : plan de redressement en cours
▪ Royaume-Uni :
- niveau élevé d’activité
- intégration de Lundy Projects (Alpiq)
▪ Europe continentale : intégration des trois autres sociétés acquises auprès d’Alpiq
▪ Reste du monde : baisse de l’activité dans la zone MEA et en Amérique du Sud ;
hausse en Asie (métros d’Hanoï et de Jakarta)
Redressement de la profitabilité attendu en 2019
20AUTRES SPÉCIALITÉS
▪ Etanchéité : 561 M€ =
- accord de cession signé le 14 février 2019
- closing de l’opération attendu sous 60 à 90 jours
▪ Sécurité signalisation routière : 318 M€ +5%
- stabilisation du marché
- rapprochement opérationnel avec Colas Ile-de-France Normandie
- innovation dans les produits et solutions de mobilité
▪ Réseaux : 199 M€ -14%
- baisse du niveau d’activité après la réalisation de 2 projets importants
de pose de gazoducs en France
- achèvement du chantier de gazoduc RGM (renforcement Gascogne-Midi)
dans le délai attendu
21FILM - MCASPHALT
3 COMPTES DE L’EXERCICE RN 12 dans les Côtes-d'Armor
CHIFFRES CLÉS
Variation
en millions € 2017 2018 2018/2017
Chiffre d’affaires (en milliards €) 11,7 13,2 +13%
Résultat opérationnel courant 362 359 -3 M€
Marge opérationnelle courante 3,1% 2,7% -0,4 pt
Résultat opérationnel 357(1) 328 (2) -29
Résultat net (part du Groupe) 328 226 -102
Cash-flow libre 320 377 +57
Excédent / (Endettement) financier net 433 (517) -950
en €
Dividende par action 8,20 5,55 (3)
(1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)
(2) Dont charges non courantes : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat
(3) Proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019
24COMPTE DE RÉSULTAT
Variation
en millions €
2017 2018 2018/2017
Chiffre d’affaires 11 705 13 190 1 485
Résultat opérationnel courant 362 359 -3
Autres produits et charges non courants (5) (1) (31) (2) -26
Résultat opérationnel 357 328 -29
Coût de l’endettement financier net (14) (31) -17
Autres produits et charges financières 1 (2) -3
Charge d’impôt sur le résultat (75) (96) -21
Quote-part du résultat des co-entreprises
61 28 -33
et entités associées
Résultat net 330 227 -103
Part des intérêts minoritaires 2 1 -1
Résultat net (part du Groupe) 328 226 -102
(1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)
(2) Dont charges non courantes: : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat
25CASH-FLOW LIBRE
en millions €
675 355
665 288
377
320
+18%
2017 2018
Capacité d'autofinancement nette Cash-flow libre(1) Investissements nets d'exploitation
(1) Cash-flow libre : capacité d’autofinancement (déterminée après coût de l’endettement financier et charge nette d’impôt de l’exercice et avant variation du besoin en fonds de roulement),
diminuée des investissements nets d’exploitation
26EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Trésorerie affectée aux
Capacité Variation du BFR investissements Variation de la trésorerie
d'autofinancement brute Impôt payé d'exploitation d’exploitation nets * d’exploitation
+ 792
+ 65
- 132
- 295 - 300
12/2017 + 764 - 86 - 205 - 343 + 130
(1) Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations d’exploitation
27EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE
Excédent financier Variation de la Trésorerie affectée Variation de Endettement
net au 31 décembre trésorerie aux investissements périmètre, change et financier net au 31
2017 d’exploitation financiers nets * Dividendes versés divers décembre 2018
+ 433
+ 65
- 270 - 26
- 720 - 517
12/2017 + 517 + 130 - 79 - 91 - 44 + 433
(1) Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations financières
28STRUCTURE FINANCIÈRE RÉSUMÉE
Variation
en millions €
2017 (1) 2018 2018/2017
Actifs non courants 3 750 4 224 +474
Capitaux propres 2 797 2 790 -7
Passifs non courants 1 070 1 448 +378
Ratio capitaux propres + passifs
103% 100% -3pts
non courants / actifs non courants
Excédent / (Endettement) financier net 433 (517) -950
(1) Le bilan au 31 décembre 2017 a été retraité des effets de l’application des normes IFRS 9 et 15
29DIVIDENDE ORDINAIRE À 5,55€ PAR ACTION
Montant par action 7,26€ 15,40€ 5,45€ 8,20€ 8,20€ 5,55€(1)
Taux de rendement(2) 5,9% 11,6% 3,9% 5,8% 4,5% 4,0%
503
372 268 268
Dividende 237
en millions €
178 181(1)(3)
131
Au titre de l’exercice 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(1) Dividende proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019
(2) Sur la base des cours au 31 décembre
(3) Sur la base du nombre d’actions au 31 décembre 2018
30FILM - L’ECONOMIE CIRCULAIRE
STRATÉGIE & PERSPECTIVES
4
2019
Autoroute M62
(Royaume-Uni)L’ADN DE COLAS
Leader mondial de la construction et de l’entretien des infrastructures de transport
Mission : promouvoir des solutions d’infrastructure pour une mobilité responsable
Vision : des expertises mondiales fédérées par une marque forte
Principaux métiers :
ROUTE MATERIAUX FERROVIAIRE
Organisation constituée de plus de 800 entités locales coordonnées sur leur
territoire régional et généralement intégrées verticalement
33COLAS SE POSITIONNE SUR DES MARCHÉS PORTEURS À LONG TERME
90%
Maintenance
▪ Des besoins croissants en construction et en maintenance
d’infrastructures de transport
10%
Construction
▪ Des tendances de fond favorables
- Croissance démographique et urbanisation
- Programmes de remise à niveau des infrastructures dans les pays
développés
- Retard d’équipement des pays émergents
- Accroissement des contraintes environnementales
- Passage à une économie de service
- Transformation digitale
34PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES
1. Valoriser les activités industrielles
2. Enrichir la gamme d’offres :
• Grands projets
• Solutions de mobilité
3. Poursuivre le développement à l’international
4. Accélérer la transformation digitale
35POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION DANS LES SOLUTIONS DE MOBILITÉ
De l’infrastructure à la mobilité, avec une route « 4 S » :
safe, sustainable, smart and shared
• Smart Road : créer de nouvelles fonctionnalités pour
l'infrastructure - Wattway - Flowell
• Road as a service : anticiper les besoins d’entretien et de
maintenance - Anais (Acquérir, Numériser, Analyser, Informer,
Sécuriser)
• Smart Mobility : développer une approche client par le service
à l’usager : Moov’Hub (Paris-Saclay)
DES BÉNÉFICES À COURT ET MOYEN TERME
Renforcer Se positionner Développer
1à2 2à5 5 à 10
l’image de dans la chaîne de nouvelles
ans marque ans de valeur ans activités
36PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (1/2)
▪ La croissance des travaux publics en France métropolitaine devrait se poursuivre, mais à un
rythme plus faible qu’en 2018
- Plans de relance et d’investissement dans les transports (poursuite du plan de relance autoroutier, Grand Paris,
LOM), contexte préélectoral favorable
- Incertitudes toutefois sur l’évolution de la fiscalité locale
▪ En Europe, la Route et le Rail continueront de bénéficier des plans d’infrastructures européens
- Croissance toujours forte en Europe centrale (accord attendu en 2019 sur le plan européen 2021-2027)
- Grands projets d’infrastructure au Royaume-Uni (Highways England, High Speed 2, CP6) dans le contexte
du Brexit
- Plusieurs projets importants en Belgique et en Suisse
37PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (2/2)
▪ Les situations sont contrastées en Amérique du Nord
- Aux Etats-Unis, malgré la conjoncture favorable et l’ampleur des besoins, incertitudes sur les initiatives
permettant de compenser à l’échelon local le manque de financement en provenance de l’Etat fédéral
- Au Canada, situation variable selon les régions : Alberta affecté par la baisse des prix du pétrole,
investissements majeurs au Québec et en Ontario
▪ Dans le reste du monde, de multiples opportunités existent pour Colas
- Nouveaux territoires en croissance forte (ex. Australie) ou en développement (ex. Pérou, Chili)
- Nombreux projets de voies ferrées urbaines dans des mégalopoles à croissance rapide (Le Caire, Djakarta…)
38PERSPECTIVES 2019 : CARNET DE COMMANDES EN HAUSSE SENSIBLE
en milliards €
8,5 +12%(1)
7,6
7,0 7,1
3,4 +8%
Métropole 2,9 3,2
2,7
International +15%(2)
et Outre-Mer 4,3 4,2 4,4 5,1
Fin 2015 Fin 2016 Fin 2017 Fin 2018
Dont Route Métropole 1,8 2,0 2,2 2,3
% évolution annuelle -6% +10% +10% +8%
(1) +13% à taux de change constants
(2) +17% à taux de change constants
▪ Carnet de commandes de la Route en hausse de +4 % à taux de change constants et hors Miller McAsphalt
− Croissance du carnet de commandes en Amérique du Nord et en Métropole compensant la baisse en Europe
(montant élevé de commandes en Europe centrale en 2017)
▪ Croissance de 13 % du carnet de commandes de Colas Rail
− Hausse de 23 % du carnet de commandes en Métropole (dont ligne 15 Sud secteur Est du Grand Paris et tramways
T9, Paris-Orly et Angers)
− Intégration du carnet d’Alpiq Caténaires pour environ 250 M€
39CONCLUSION
❖ Avec des acquisitions majeures en 2018 et la cession de Smac en 2019, Colas accélère
son développement sur ses activités cœur, la route, les matériaux et le ferroviaire
❖ Le résultat opérationnel courant devrait s’améliorer en 2019 du fait de :
o la bonne orientation des marchés
o le redressement de la profitabilité de Colas Rail
❖ Le Groupe poursuit sa transformation, notamment grâce au digital, et continue
d’innover pour affirmer son leadership au service d’une mobilité responsable
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