Résultats semestriels 2021 - MERSEN
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Résultats semestriels 2021
1er semestre 2021 : excellente performance permettant de relever les
objectifs annuels
CA : 451M€
Progression de toutes les zones géographiques
+7% vs S1 2020
Part des marchés liés au Effet accélérateur des marchés de développement durable :
développement durable : 56% +11% vs S1 2020
Marge opérationnelle Effet volume important
courante : 9,6% du CA Poursuite des plans d’optimisation industrielle
Des engagements RSE Amélioration des ratings RSE
ambitieux
2 Résultats S1 2021
01 Résultats semestriels 2021 Thomas Baumgartner
Retour de la croissance au S1 2021, avec une accélération au 2ème
trimestre
451M€
+7%
Amérique +6%
T1 T2
du Nord vs S1 2020 +0% +15%
Europe +6%
vs S1 2020 Croissance organique (en %)
Asie-Pacifique +7%
vs S1 2020
Amérique du Sud +33%
/ Afrique vs S1 2020
4 Résultats S1 2021Croissance significative de la profitabilité
Marge opérationnelle courante en % du CA
Résultat opérationnel courant en M€
9,6%
Marge Opérationnelle Courante S1 2020 8,1%
8,1% Effets volume / mix +2,1
EBITDA S1 2021
43 Economies structurelles (plan d’adaptation) +1,1 71M€
Impacts conjoncturels nets -0,2 15,7% du CA
35
Gains de productivité +1,0
EBITDA S1 2020
Inflation des coûts -0,9
62M€
Effets nets matières premières/prix -0,5 14,4% du CA
Bonus, intéressement -0,6
Amortissement, change, périmètre -0,5
S1 2020 S1 2021
Marge Opérationnelle Courante S1 2021 9,6%
5 Résultats S1 2021Des impacts structurels et conjoncturels
Economies structurelles (plan d’adaptation) Impacts conjoncturels
(crise sanitaire)
millions d’€ 2020 S1 FY 2022 Total S1 2021 vs S1 2020
2021 2021
Coûts de restructuration (P&L) 17 2 5 22 - Réduction des frais de déplacements,
des salons professionnels, …
- Subventions Covid non reconduites
- Surcoûts Covid partiellement non
Economies attendues par rapport à 4 10 16 16/an reconduits
la structure de coûts 2019
Impact net : -1M€
Paiement cash du plan d’adaptation 5 5 10 7 22
Hors contexte Covid
Reprise des frais de déplacements et de
Plan en ligne (coût, économies)
marketing compensée en grande partie
Décalage de certains paiements cash en 2022
par les économies attendues du plan
d’adaptation
6 Résultats S1 2021Les 2 pôles contribuent à la croissance de la profitabilité du Groupe
Marge opérationnelle courante en % du CA
Résultat opérationnel courant en M€
Advanced Materials Electrical Power
Pôle AM
13,6%
12,8% Effet volume légèrement
positif 9,3%
Impact positif du plan
d’adaptation 6,2%
34
32
Pôle EP
Effet volume positif important 19
Mix produit favorable
11
Effets positifs des plans
d’adaptation
Impact matières premières
négatif limité partiellement
compensé par des hausses
de prix
S1 2020 S1 2021 S1 2020 S1 2021
7 Résultats S1 2021Résultat net en croissance de plus de 50%
En M€ S1 2020 S1 2021
Résultat Opérationnel Courant 34,7 43,3 Charges non courantes
Principalement démarrage Columbia
et charges de restructurations
Charges et produits non courants (4,9) (1,6)
compensés par la résolution
favorable de litiges
Résultat Financier (6,1) (5,6)
Taux effectif d’impôt : 25%
Impôts sur les résultats (5,9) (9,0) identique au 1er semestre 2020
Résultat net 17,8 27,1
Résultat net part du Groupe 16,3 25,5
8 Résultats S1 2021Progression de la génération de cash-flow opérationnel
Taux de conversion du
cash-flow* 65%
46
Cash-flow
opérationnel AVANT
investissements 35 Financement des
industriels en M€ investissements
industriels
28M€
Investissements 28
industriels en M€ 24 BFR 20% du CA
(28% au S1 2020)
S1 2020 S1 2021 *Cash-flow opérationnel avant capex/EBITDA
9 Résultats S1 2021Dette financière nette stable permettant de financer la croissance future
Non compris
Dette de loyer : 46M€
184 Provisions pour retraite : 60M€
180
46
(4) (6)
(3) (9)
(28) Dette nette/EBITDA
Inclut
plan
d’adaptation
1,4
Dette nette/Capitaux Propres
31%
Dec 2020 Cash-flow Capex industriels SI/Digital Acquisitions Intérêts Loyers et autres Juin 2021
opérationnel
10 Résultats S1 2021Un bilan solide avec une maturité portée à 6 ans, après mise en œuvre du
nouvel USPP
ECHÉANCIER DES LIGNES CONFIRMÉES UTILISÉES
AU 30 JUIN 2021 APRÈS SIMULATION DE LA MISE EN ŒUVRE DE L’USPP EN M€
RAPPEL DE L’ÉCHÉANCIER DES LIGNES CONFIRMÉES UTILISÉES 130
AU 31 DÉCEMBRE 2020 EN M€
130
Nouveaux refinancements
USPP et NEU MTN
Échéances couvertes par les
nouveaux refinancements
60 60 50
60 40
41
41
20
10
2021 2022 2023 2024 2025 2026
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
USPP
LIGNES CONFIRMÉES TRÉSORERIE
Schuldschein
NEU CP et crédit syndiqué
NON UTILISÉES (ÉCHÉANCE 2024) DISPONIBLE
NEU MTN
210M€ 81M€
11 Résultats S1 202102 Nos marchés porteurs Luc Themelin
Les marchés de développement durable tirent la croissance
56% du chiffre d’affaires lié aux marchés de développement durable
+11%* vs S1 2020
Transports Energies
Energie solaire
Ferroviaire
Energie éolienne
Véhicules électriques 14%
21%
10%
Chimie 445M€
+7% 23% Electronique
Fabrication des semi-conducteurs SiC
Procédés 32%
Fabrication des semi-conducteurs Si
Electronique de puissance
* Croissance organique
13 Résultats S1 2021Des performances au 1er semestre permettant un relèvement des objectifs annuels
2021 2021
Prévisions initiales Nouvelles prévisions
Energie solaire
Energie Energie éolienne
Energie conventionnelles
Fabrication des semi-conducteurs SiC
Electronique Fabrication des semi-conducteurs Si
Electronique de puissance
Ferroviaire
Transports Aéronautique
Véhicules électriques
Chimie Chimie corrosive
Métallurgie
Traitement thermique
Procédés
Céramique
?
Verre, …
14 Résultats S1 2021Solaire : un potentiel important pour Mersen en se concentrant
sur le haut de gamme
RELATIONS
UN MARCHE PRIVILEGIEES AVEC POURSUITE DES
LES CLIENTS INNOVATIONS 2021
EN CROISSANCE
sur toute la chaîne de TECHNIQUES
valeur CA ANNUEL
MOYEN TERME
▪ Fabricants de
▪ Installations ▪ Augmentation de ▪ CA S1 : 33M€
cellules
attendues en 2021 :
▪ Jinko, Longi,
la taille des ▪ Croissance forte 100M€
145 GW Zhonghuang
cellules pour plus au T2 (>+15%)
▪ Nouveaux entrants
de rendement
▪ S2 attendu moins
▪ Croissance moyen chinois ▪ Offre locale en fort en raison de
terme : +15% en ▪ Conversion isolation et tensions
moyenne par an ▪ TMEIC composite ponctuelles sur le
▪ Power Electronics (Mersen Galaxy) polysilicium
▪ Fronius
15 Résultats S1 2021Le marché des semi-conducteurs de puissance accélère et se prépare aux
besoins du marché de l’EV
UNE EXPERTISE PRESENT SUR TOUTES LES
2021
UNIQUE GEOGRAPHIES, PROCHE
DES ACTEURS
CA ANNUEL
▪ Produits clé pour le Acteurs historiques (en ▪ S1 : 20M€
MOYEN TERME
processus de fabrication particulier les pionniers ▪ Très forte
de lingot de SiC du semi-conducteurs à croissance au S1
(Graphite, Isolation) base de SiC) 50-60M€
2021 (>+50%)
▪ Positionné sur les Nouveaux acteurs en ▪ Poursuite d’une
innovations du futur : Chine (application 5G) activité soutenue
Expertise pour les Start-up, nouveaux au S2
substrats en SiC (Projet entrants (Europe,
européen Transform) Corée, Japon ….)
16 Résultats S1 2021EV : des étapes importantes franchies
RELATIONS PARTENAIRE DU 2021
AVEC MONDE
AUTOMOBILE
CA ANNUEL
▪ Constructeurs MOYEN TERME
▪ Contrat avec
automobiles ▪ CA S1 : 8M€
Marquardt,
traditionnels démarrage de
40-70M€
▪ Nouveaux acteurs production 2022 ▪ Forte croissance au
▪ Fournisseurs de 1er S1
rang des constructeurs ▪ Partenariat stratégique
avec Autoliv (Cibles :
▪ Fabricants de batteries ▪ S2 : poursuite d’une
véhicules de plus de
activité dynamique
800V)
17 Résultats S1 2021Poursuite de l’optimisation industrielle pour préparer le futur
Marché du Columbia
Marché des
véhicule électrique
semi-conducteurs
▪ Equipe dédiée renforcée ▪ Mise en route ligne isolation GRI
▪ Projet d’une nouvelle usine (Americarb)
agrandie en Corée du Sud ▪ Industrialisation de lignes de
production fusibles EV en Chine et ▪ Début de production Graphite
au Mexique extrudé (industries de procédés)
Plans d’efficacité (pôle EP) Systèmes d’information
▪ Regroupement de la production des ▪ Transfert de la production des ▪ Nouvelle version d’ERP Groupe
sectionneurs à fusibles de norme produits de protection contre les ▪ Customer Relationship Management
DIN en Europe sur le site de surtensions de Guangzhou vers la (CRM)
Fusetech en Hongrie (Fermeture de nouvelle usine de ChangXing
l’usine en Tchéquie) ▪ Manufacturing Execution System (MES)
ouverte en 2020 en Chine
▪ Digitalisation des processus
18 Résultats S1 2021Des engagements RSE ambitieux
Feuille de route 2018-2021: des objectifs
DOMAINES CIBLÉS
quantifiés sur 5 domaines
Transition écologique
Changement climatique : un objectif Chaîne d’approvisionnement
affiché de réduction de -20% de l’intensité durable
des émissions de GHG à l’horizon 2025
Santé/Sécurité
Des managers engagés : 30% des critères
Diversité, Formation
des LTI sont relatifs aux engagements
RSE
Recyclage des déchets
Un engagement reconnu : EcoVadis, + Changement climatique
MSCI, CDP
19 Résultats S1 2021Perspectives 2021 révisées à la hausse
Perspective initiale :
Croissance organique des ventes entre +2% et +6%
Révision début
juillet sur la base Révision
des premiers Croissance organique des ventes entre +6% et +8%
éléments du S1
Perspective initiale :
Marge opérationnelle courante entre 8% et 8,8%
Révision
Marge opérationnelle courante entre 9,2% et 9,6%
20 Résultats S1 202103 Annexes
Objectifs RSE
Feuille de route Atteinte 2020 Tendance
Transition écologique Atteindre 55% du chiffre d’affaires du Groupe lié 56% du chiffre d’affaires du Groupe lié
au développement durable en 2021 au développement durable
Changement climatique Réduire de 20% l’intensité de ses émissions de
GES liées à ses opérations (scopes 1 et 2) d’ici à Ns – objectif fixé début 2021
2025 par rapport à 2018
Chaîne d’approvisionnement Évaluer nos fournisseurs stratégiques d’ici à Charte signée par 46% des Difficultés liées au
durable 2021 fournisseurs contexte Covid
Santé/Sécurité +15% d’augmentation du nombre de visites de +10,9% en 2020
sécurité en 2021
LTIR ≤ 1,40 et SIR ≤ 60 en 2021 LTIR = 1,54 et SIR = 64
Diversité, Formation +3 points de taux de réalisation du capital +2 points en 2020
humain en 2021
25/30% femmes managers & cadres d’ici à 2022 24,2 % en 2020
100% des managers formés à Open Manager
69% en 2020
d’ici à 2021
Recyclage des déchets +15 points de taux de recyclage des déchets +14 points en 2020 soit 60% de
industriels en 2021 recyclage
91% des salariés fiers d’appartenir au Groupe
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