ATARI 7-8 Octobre 2015 - Calyptus News
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ATARI 7-8 Octobre 2015
Sommaire
1. Atari aujourd’hui
2. Marchés / Produits /
Opportunités
3. Organisation
4. Finances
octobre 15 2
Atari aujourd’hui
1. Atari aujourd’hui
octobre 15 3
Atari aujourd’hui
Une marque Un portefeuille
emblématique de jeux uniques
octobre 15 4
Un portefeuille de jeux uniques
Plus de $2 milliards de revenus historiques
$456 $391
Million Million
$154 $525 $265
Million Million Million
$85 $92
Million Million
octobre 15 5
2013-2015: Retournement
2006 Un fonds britanique, BlueBay, devient premier actionnaire d’Atari.
2012 Atari rencontre des difficultés financières significatives.
2013 En début En février, BlueBay cède les filiales US
d’année, les ses parts à Frédéric sortent de la
entités Chesnais et Alden : procédure de
américaines du • F. Chesnais, ancien DG Chapter 11 aux
délégué du Groupe Atari et
groupe se sont ancien PDG d’Atari
Etats-Unis.
placées en Interactive, a quitté le
“Chapter 11”. Groupe Atari en 2007.
• Alden Capital est un fonds
basé à NY (fonds
“distressed”).
2014 L’activité de production de jeux est relancée et la
restructuration financière du groupe est finalisée.
octobre 15 6
Atari aujourd’hui
Atari est une société en phase de retournement qui possède des actifs
uniques dans le domaine du jeu vidéo, avec des opportunités hors de
ce secteur
Organisation simplifiée Société en voie de
(studios externes, retournement, structure
distribution digitale…) financière assainie
Cap table [enfin] Opportunités hors
lisible, uniquement jeux vidéos: casinos,
des actions ordinaires drones, tv, licensing…
octobre 15 7
Organisation simplifiée
Atari SA
Entité cotée sur
Euronext Paris
Atari Europe Filiales à 100% Atari US
Une équipe de Des produits Poursuite de la
production basée à vendus en distribution
New York, avec des téléchargement physique de boîtes
studios partenaires au niveau mais avec des
aux Etats-unis et en mondial. partenaires
Europe. industriels.
octobre 15 8
Retournement effectué
(en millions d'euros) 2012-2013 2013-2014 2014-2015
Chiffre d'affaires 1,2 3,3 7,6
Résultat opérationnel courant 0,6 0,9 0,2
Résultat opérationnel (2,0) 1,3 1,5
Résultat net part du groupe (35,8) (2,5) 1,2
Capitaux propres part du groupe (34,9) (31,3) (13,1)
Dette nette (31,4) (24,8) (11,0)
De Mars 2013 à Mars 2015
D’un chiffre D’une perte D’une dette Des fonds
d’affaires nette de nette de propres de
de 1,2 M€ à un 35,8 M€ à 31,4 M€ à 34,9 M€ à
chiffre d’affaires un bénéfice net 11,0 M€ 13,1 M€
de 7,6 M€ de 1,2 M€
octobre 15 9
Cap table enfin lisible, uniquement des actions ordinaires
Au 30 septembre 2015 Nbre actions % Participation
Ker Ventures LLC 41 021 916 22,4% F Chesnais
Alden Capital 11 599 000 6,3%
Alex Zyngier 12 013 615 6,6% Administrateur
Public 98 832 171 54,0%
Auto-contrôle 19 718 872 10,8%
TOTAL 183 185 574 100%
Droits de vote double : 249 607 (sans incidence)
Dilution Océane 2020 : Stock options :
3 384 732 5 481 472
(€0,35 par oceane) (€0,20 par action)
octobre 15 10Atari
2 - Marchés / Produits / Opportunités
octobre 15 11Evolution du marché des jeux vidéos
Atari: une adaptation digitale progressive Mobile Gaming /
dans un marché du jeu video dématérialisé Online Gaming
(Casual & Hardcore)
Progression constante vers les
réseaux sociaux - explosion du
Mobile gaming : iOS, Android -
Casual Mid-core and Core
players
• Transaction numérique &
Community Management
• Emergences des modèles:
Free-to-play / Freemium /
Paymium
vente d’articles (add-on)
Abonnement
Social Gaming
Exportation du casual gaming via les
réseaux sociaux
Explosion des réseaux sociaux
Croissance constante du casual
gaming
Casual Gaming • Début du Free-to-Play
PC & Console Gaming Stimulé par l’arrivée de la console • Freemium - vente d’articles -
Nintendo Wii - consoles portables : Publicité intégrée dans le jeu
Essentiellement des “Hardcore PSP/DS - Début du mobile gaming (Java
Gamers” - Equipment Hardware - jeux & Brew)
Packagés –MMO • Retail / Transaction numérique
• Retail (Box) Transaction • Début de la dématérialisation
des transactions (mobile)
octobre 15 12Stratégie jeux
Adaptation Licences sélectives
au modèle digital. (hardware, Casino,…).
Relance des franchises Pas de développement
classiques : sur les types de jeux
Roller Coaster Tycoon ; trop concurrentiels.
Asteroids ;
Jeux de simulation ;
Etc.
octobre 15 13Catalogue de propriétés intellectuelles
3D Asteroids Atari Greatest Hits: Vol. 1 Meebzork
3D Tic-Tac-Toe Atari Greatest Hits: Vol. 2 Millipede
A Game of Concentration Backgammon Mind Maze
Act of War: Direct Action Barroom Baseball Minimum
Act of War: High Treason Black Belt Missile Command
Adventure Breakout Night Driver
Adventure II Canyon Bomber Ninja Golf
Agent X Centipede Pong
Airborne Ranger Circus Atari RollerCoaster Tycoon
Air-Sea Battle Combat Franchise
Akka Arrh Countermeasure Solaris
Alien Brigade Crystal Castles Super Breakout
Alone In the Dark Dark Chambers Swordquest: Earthworld
Alpha 1 Fatal Run Swordquest: Fireworld
Anti-Aircraft Food Fight Swordquest: Waterworld
Aquaventure Gravitar Test Drive Unlimited Series
Asteroids Haunted House Warlords
Atari Classics: Evolved Lunar Battle Yar's Return
Atari Greatest Hits Lunar Lander Yar's Revenge
Major Havoc
octobre 15 14Et plus encore…
3D Asteroids Backgammon Flyball * Outlaw Stunt Cycle *
3D Tic-Tac-Toe Barroom Baseball Food Fight (Charley Outlaw * Submarine
A Game of Basic Programming Chuck's) Peek-A-Boo Commander
Concentration Basketball Football Pin Pong * Subs *
Act of War: Direct Action Basketbrawl Frisky Tom Planet Smashers Super Asteroids &
Act of War: High Bionic Breakthrough Frog Pond Pong * Missile Command
Treason Black Belt Fun With Numbers Pong Doubles * Super Baseball
Adventure Black Jack Gerry the Germ Goes Pong Tournament Super Breakout
Adventure II Black Widow * Body Poppin Pong World Super Bunny Breakout
Agent X * Boogie Demo Goal 4 * Pong: The Next Level Super Football
Airborne Ranger Booty, Golf Pool Shark * Superbug *
Air-Sea Battle Bowling Gotcha * Pursuit * Surround
Akka Arrh * Boxing * Gran Trak 10 * Quadra Pong * Swordquest:
Alien Brigade Brain Games Gran Trak 20 * Quadrun Earthworld
Alone In the Dark Breakout Gravitar Quantum * Swordquest: Fireworld
Alpha 1 * Breakout * Hangman Quiz Show * Swordquest:
Anti-Aircraft * Breakout Boost Haunted House Qwak! * Waterworld
Aquaventure Canyon Bomber HiWay * Radar Lock Tank *
Asteroids Casino Holey Moley Realsports Baseball Tank II *
Asteroids Deluxe * Castles and Catapults Home Run Realsports Basketball Tank III *
Asteroids On-line - Atari Caverns of Mars Human Cannonball Realsports Boxing Telepathy
GO version Centipede Hunt & Score Realsports Football Tempest
Asteroids: Gunner Centipede: Infestation I, Robot Realsports Soccer Tempest 2000
Asteroids: Gunner+ Centipede: Origins Indy 4 * Realsports Tennis Tempest: Menace of
Atari 80 Classic Games Championship Soccer Indy 500 Realsports Volleyball the Arcade Dwellers -
in One! Circus Atari Jet Fighter * Rebound * Online version
Atari Anniversary Cloak & Dagger * LeMans * Red Baron * Test Drive Series
Advance Cloud 9 * Liberator * Retro Atari Classics Tournament Table *
Atari Anniversary Edition Codebreaker Lunar Battle * Return to Haunted House Triple Hunt *
Atari Anthology Combat Lunar Lander * Roadrunner Tubes *
Atari Arcade Hits: Cops 'N Robbers * Major Havoc * RollerCoaster Tycoon Typo Attack
Volume 1 Countermeasure Maze Craze Runaway * Ultra Tank *
Atari Arcade Hits: Crash 'N Score * Meebzork Saboteur Video Checkers
Volume 2 Crystal Castles Meltdown Save Mary* Video Chess
Atari Baseball * Dark Chambers Micro-gammon Space War Video Olympics
Atari Basketball * Demons to Diamonds Millipede Space War 2000 Video Pinball *
Atari Casino Desert Falcon Mind Maze Spike * Warlords
Atari Classics: Evolved Destroyer * Miniature Golf Spitfire Wizard
Atari Football * Doctor Pong "aka Minimum Sprint * Wolf Pack *
Atari Greatest Hits Puppy Pong" Missile Command Sprint 4 * Xari Arena
Atari Greatest Hits: Dodge ’Em Missile Command 2 * Sprint 8 * Yar's Return
Volume 1 Dominos * Missile Command 3D Sprintmaster Yar's Revenge
Atari Greatest Hits: Double Dunk Monstercise Star Raiders Zulu
Volume 2 Drag Race * Monte Carlo * Star Raiders II
Atari Mini Golf * Fast Freddie * Moto Psycho Star Ship
Atari Outlaw Fatal Run MotoRodeo Steeplechase
Atari Revival Final Legacy Night Driver Steeplechase *
Atari Soccer * Fire Truck * Ninja Golf Stellar Track
Atari Video Cube Firefox * Off the Wall Stock Car *
Aquaventure Flag Capture Orbit * Street Racer
Avalanche *
octobre 15 15
15RollerCoaster Tycoon
RollerCoaster Tycoon
Simulateur très populaire de gestion de
parcs d’attraction permettant aux joueurs
de construire le parc à thème de leurs
rêves avec les attractions les plus folles
La franchise a La franchise est aussi
genéré plus de largement populaire en
$220 millions Europe (UK, Allemagne)
aux US Plus de 4,6 million
d’unités vendues
14,4 millions RollerCoaster Tycoon 4
d’unités vendues Mobile a été téléchargée
dans le monde plus de 15 millions de
fois depuis Avril 2014
La license s’étend
jusqu’en 2019
octobre 15 17RollerCoaster Tycoon
1999 2002 2004 2014 Total des
ventes
cumulées:
14.4m
Units 1
PC PC PC Lancement
Edité par Hasbro Edité par Edité par de la version
Interactive Infogrames ATARI mobile
6.7m Unités vendues 3.7m Unités vendues 4.0m Unités vendues
Excellent retour de la Presse
spécialisée
• GameSpot: 8.6/10
• IGN: 8.5/10
• Jeuxvideo.com: 15/20
• Global: 87%
Sources de Le prochain volet de la
revenus franchise, “RollerCoaster
multiples Tycoon World”, sort fin 2015
RCT sous licence jusqu’en 2019 Note: (1) comprend tous les volets des
Source: Vgchartz, Internet , franchises, add-ons, et les ventes
octobre 15 proprietary data internationales et numériques 18Opportunités
Possibilité de développement en
dehors du marché des jeux vidéos
Casino online – jeux en argent réel
et virtuel, casinos dédiés aux
réseaux sociaux sont désormais
disponibles en 2015
Opportunités transmédia ( Films, TV,
etc…)
Axes de développement ultérieurs
possibles, sous licence :
hardware, drones, etc.
octobre 15 19L’esprit Atari
Time Magazine’s, “50 Best Websites 2012”
octobre 15 “Pong! Atari Marks 40 Years of Gaming” 20Atari
3. Organisation
octobre 15 21Equipe de Direction expérimentée
Fred Chesnais – PDG , Membre du Conseil d’Administration
• Premier actionnaire d’Atari, Président du Conseil d’Administration
et PDG
• DG Adjoint et Directeur Financier du groupe Atari de 2001-2004,
PDG d’Atari Interactive jusqu’en 2007
• Expérience importante dans les MMO
Todd Shallbetter – Directeur des opérations
• En charge des multiples lignes de business comprenant la distribution
digitale, la gestion du partage de royalties; connaissance solide du
business ATARI
• Business development
Philippe Mularski – Directeur financier
• Expert-Comptable et Commissaire aux comptes diplômé
• A rejoint le Groupe Atari en 2014
octobre 15 22Organisation
Atari est une société de production de contenus interactifs dont le but est de
valoriser son portefeuille de marques et de propriétés intellectuelles dans
l'industrie du divertissement interactif.
Atari capitalise sur: Pour maximiser les profits:
• Un très important • Les coûts fixes sont au
portefeuille de jeux et de niveau minimal et la
propriétés intellectuelles réalisation de la production
• Une production est externalisée
opérationnelle efficace • Le co-investissement est
• Une bonne gestion du privilégié avec les studios
marketing digital ou les tiers
• Un Management • La distribution numérique
expérimenté est complètement integrée
octobre 15 23Chaine de valeur traditionnelle
Droits
Intégration des fonctions clés –
utilisation très limitée de tiers
Prod / Dev
Forte dépendance de la
distribution physique
Niveau limité de revenus
Edition
accessoires (digital, licences,
merchandising,…)
Distribution
octobre 15 24Nouvelle chaîne de valeur
Utilisation
renforcée des EQUIPE DROITS €
prestataires
externes
Production
Diversification Exécutive
Studios externes
des réseaux de
distribution et
de sources de
revenus
Distribution
digitale Distribution
Autres (TV Casino) Licensing Distribution boites
Digitale
octobre 15 25Une large plateforme dématérialisée
Positionnement fort
Partneraires Partenaires Partenaires en Partenaires Partenaires
téléchargement Console Streaming Mobile/Online/ Promotionnels
PC en ligne Casino
octobre 15 26Atari
4 – Finances
octobre 15 27Résultats annuels consolidés au 31 mars 2015
Chiffre d’affaires multiplié par 2
Résultat opérationnel courant, résultat opérationnel et résultat net profitables.
En millions d'euros 2014/2015 2013/2014
Chiffre d'affaires 7,6 3,3
Marge Brute 6,3 3,2
en % du CA 83,8% 96,5%
Résultat opérationnel courant 0,2 0,9
en % du CA 2,3% 27,7%
Résultat opérationnel 1,5 1,3
Résultat net des activités poursuivies 1,2 -2,5
Résultat net de l'ensemble consolidé 1,2 -2,5
Chiffre d’affaires : 7,6 M€ Résultat opérationnel : 1,5 M€
Un chiffre d’affaires multiplié par 2; Coût de restructuration : +0,4 M€
Plus de 15 millions de téléchargements de Autres revenus non courants : +1,0 M€
RollerCoaster Tycoon pour mobiles.
Résultat opérationnel courant : + 0,2 M€ Résultat net : + 1,2 M€
Frais de développement : - 5,2 M€ dont Coût de l’endettement financier : - 1,4 M€
2,8M€ immobilisés;
Résultat des autres produits et charges
Frais marketing : - 0,9 M€ financiers : +1,1 M€
Contrôle des frais généraux
octobre 15 28Résultats annuels consolidés au 31 mars 2015
31 mars 31 mars
ACTIF en millions d'euros
2015 2014
Immobilisations incorporelles 2,8 -
Immobilisations corporelles - -
Actifs financiers non courants 0,2 0,2
Actifs non courants 3,0 0,2
Stocks - -
Clients et comptes rattachés 0,7 0,4
Actifs d'impôt exigibles 0,6 0,2
Autres actifs courants 0,9 1,4
Trésorerie et équivalents trésorerie 3,7 5,8
Actifs courants 5,9 7,8
Total Actif 8,9 8,0
Frais de développement • RollerCoaster Tycoon World
immobilisés à hauteur • Alone in the Dark : Illumination
de 2,8 M€ : • Asteroïds
• Pridefest
octobre 15 29Résultats annuels consolidés au 31 mars 2015
31 mars 31 mars
PASSIF en millions d'euros
2015 2014
Capitaux propres (part du groupe) -13,0 -31,3
Dettes financières non courantes 1,8 30,5
Autres passifs non courants 0,1 0,6
Passifs non courants 1,9 31,1
Provision risques et charges courantes 1,2 1,6
Dettes financières courantes 12,8 0,0
Fournisseurs et comptes rattachés 4,6 4,4
Dettes d'impôt exigibles 0,3 0,1
Autres passifs courants 1,1 2,1
Passifs courants 19,9 8,2
Total Passif 8,9 8,0
Capitaux propres Dettes financières
ramenés à ramenées à
13,0 M€ contre 14,6 M€ contre
31,3 M€ en 2014 30,5 M€ en 2014
octobre 15 30Résultats annuels consolidés au 31 mars 2015
ENDETTEMENT NET
31 mars 2015 31 mars 2014
en millions d'euros
Dette non courante 1,8 30,5
Dette courante 12,8 0,0
Dette brute 14,6 30,5
Trésorerie et équivalents trésorerie 3,7 5,8
Dette nette 11,0 24,7
Une dette nette groupe ramenée de 24,7 M€ à 11,0 M€
L’endettement net Le prêt Alden Litige en cours
du groupe a été représente 12,1 M€ avec Alden
ramené de de la dette brute (cf. Document
24,7 M€ au 31/03/14 dont 10,6 M€ en de référence)
à 11,0 M€ au 31/03/15 principal et 1,5 M€
d’intérêts courus.
octobre 15 31Chiffre d’affaires trimestriel
(en millions) 2014-2015 2015-2016 Evolution
USD EUR USD EUR % USD % EUR
Q1 2,2 1,6 3,1 2,8 42% 76%
Q2 2,5 1,9
Q3 2,9 2,3
Q4 2,0 1,8
Total 9,6 7,6
Année fiscale
du 1er avril au 31 mars Q1 : du 1er avril au 30 juin
Q2 : du 1er juillet au 30 septembre
Q3 : du 1er octobre au 31 décembre
Q4 : du 1er janvier au 31 mars
octobre 15 32Atari
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