Aperçu Industriel Grande région de Montréal | T1 2018 - JLL

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Aperçu Industriel Grande région de Montréal | T1 2018 - JLL
Aperçu
Industriel
Grande région de Montréal | T1 2018
Aperçu Industriel Grande région de Montréal | T1 2018 - JLL
Table des Matières
Aperçu de la grande region de Montréal   1

Sous-marchés

               Est-de-l’île              2

               Ouest-de-l’île            3

               Lachine                   4

               Saint-Laurent             5

               Laval                     6

               Rive-Nord                 7

               Rive-Sud                  8

Contacts                                 9

                                             1
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Grande région de
Q2 2017                                                                                   Montréal
Industrial Insight

Avec une demande qui continue de dépasser l’offre,
attendez-vous à de nouvelles constructions
spéculatives
  • Enregistrant une hausse de 1,0% par rapport au trimestre précédent, les                                                    Indicateurs                     Prévisions
    loyers affichés moyens continuent d’atteindre de nouveaux sommets                                                          Absorption nette CDA    1 405 930 pi.ca ▼
  • Un nouveau projet de construction spéculatif sur la Rive-Sud par                                                           Absorption nette TRI    1 405 930 pi.ca ▼
    Quintcap est en cours                                                                                                      En construction         2 423 915 pi.ca ▲
  • Le chantier du nouveau Train léger sur rails (REM) a commencé en avril                                                     Innocupation                     5.0 % ▼
    de cette année et la première phase du projet devrait être livrée en 2021
                                                                                                                               Loyer affiché moyen        6,08 $/pi.ca ▲
Par rapport au trimestre dernier, l’absorption nette a diminué tout en restant                                                 Améliorations locatives      En baisse ▼
sensiblement élevée alors que le marché ne cesse de se resserrer. Malgré un taux
d’inoccupation (5,0%) qui reste plus élevé qu’à Toronto (2,4%) et Vancouver (2,0%),                                             Offre et demande (pi.ca)                    Absorption nette
un grand nombre des espaces disponibles sont vieux et bas de plafonds, ne                                                                                                   Nouvelle offre
                                                                                                                               6,000,000
répondant donc pas à la demande pour des espaces modernes.
                                                                                                                               4,000,000
La chute du taux d’inoccupation a été favorable aux propriétaires et investisseurs qui
ont augmenté leurs loyers affichés moyens, ce qui a également entraîné une hausse
                                                                                                                               2,000,000
des constructions spéculatives. Bentall Kennedy développe notamment un projet de
216 000 pi. ca à Saint-Laurent, près de l’aéroport, et Quintcap a lancé le chantier d’un
                                                                                                                                         0
projet de 55 000 pi. ca sur la Rive-Sud. Ces deux projets de propriétés multi-locataires
                                                                                                                                                2014     2015        2016     2017     CDA
devraient être complétés d’ici la fin 2018.
                                                                                                                                                                                       2018

Le chantier du REM devrait quant à lui commencer en avril de cette année. Ce projet
ambitieux mené par la Caisse de dépôt et placements du Québec (CDPQ) connectera                                                 Innocupation
les rives Nord et Sud, et l’Ouest de l’Île à l’aéroport et au centre-ville. Le REM
entraînera une hausse de la mobilité professionnelle et permettra aux utilisateurs de                                             6.5%         6.1%       5.8%
marchés difficiles d’accès, de puiser dans un bassin de talents plus large. Il attirera                                                                                 5.4%         5.0%
également les promoteurs et on devrait ainsi assister à un plus grand nombre de
développements orientés sur le transit, autour des nouvelles stations de REM une fois
qu’elles seront complétées.

Les activités de construction ont augmenté d’un peu plus 130 000 pi. ca par rapport                                               2014         2015           2016      2017        CDA 2018
au trimestre dernier, se rapportant au total à 2,4 million pi. ca d’espaces industriels.
Ceci inclut notamment un projet de 1,2 million pi.ca commandé par IKEA, à
Beauharnois, sur la Rive-Sud.                                                                                                   Loyer affiché moyen ($/pi.ca)                   Loyer net
                                                                                                                                                                                Additionnel
Perspectives                                                                                                                   $6.00
Dans ce contexte d’incertitude autour de l’ALENA et d’instabilité politique au sud de                                          $5.00
nos frontières, certains utilisateurs manifestent leur inquiétude face aux coûts                                               $4.00
grandissants d’occupation. Cependant, le marché s’appuyant sur des indicateurs                                                 $3.00
                                                                                                                               $2.00
solides et un taux d’emploi élevé, on peut s’attendre à ce que le taux d’inoccupation
                                                                                                                               $1.00
continue de chuter et que de nouveaux projets spéculatifs de pointe soient annoncés.                                           $0.00
                                                                                                                                             2014      2015      2016        2017      CDA
Pour plus d’informations, veuillez contacter: Guillaume Desjardins | guillaume.desjardins@am.jll.com                                                                                   2018

© 2018 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous drois réservés. Les renseignments contenus aux présentes proviennes de sources que nous jugeons fiables. Toutefois, nous ne faisons aucune
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Est-de-l’île
                                                                                                                               Indicateurs                                      Prévisions
                                                                                                                               Absorption nette CDA                       125 450 pi.ca ▼
   • Suite à un quatrième trimestre très vigoureux, l'absorption, dans le sous-                                                Absorption nette TRI                       125 450 pi.ca ▼
     marché de l’Est-de-l’île, s'est stabilisée à 125 450 pieds carrés                                                         En construction                            359 600 pi.ca ▲
   • Le loyer net moyen affiché continue d'augmenter, même si le taux                                                          Innocupation                                       4.5% ▼
     d'inoccupation demeure stable
                                                                                                                               Loyer affiché moyen                         5,50 $/pi.ca ▲
                                                                                                                               Améliorations locatives                       En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                     Absorption nette
Le sous-marché de l'Est-de-l’île a débuté l'année 2018 avec une activité de location                                                                                         Nouvelle offre
                                                                                                                                600,000
soutenue et une absorption nette modeste de 125 450 pieds carrés. Cela s'explique
en partie par le fait qu'une grande quantité des espaces de qualité supérieure a été                                            400,000
retirée du marché lors du dernier trimestre de 2017, au cours duquel ce sous-                                                   200,000
marché a enregistré une absorption nette de 893 738 pieds carrés. Deux
transactions à noter sont la location de 27 570 pieds carrés au 9900, boulevard                                                        0
Louis-H. La Fontaine, par une entreprise de meubles, et la location de 21 850 pieds                                            -200,000
carrés au 215, avenue Marien, par une entreprise de transport.                                                                               2014      2015         2016     2017     CDA
Loyers                                                                                                                                                                                2018
Le taux d'inoccupation a légèrement augmenté au cours du premier trimestre,
malgré une augmentation de 1 % du loyer net moyen affiché. Ceci pourrait indiquer                                               Innocupation
que le taux d'inoccupation de l'inventaire vieillissant de l'Est-de-l’île a atteint un «
plancher », face à l’augmentation soutenue de la demande. Malgré l'augmentation                                                    5.9%
des loyers, l'Est-de-l’île affiche toujours l'un des loyers nets moyens les plus bas de                                                       4.9%        5.0%             4.4%       4.5%
toute la grande région de Montréal (GRM).
Ventes
Au cours du premier trimestre, le volume des ventes s'est chiffré à 16,7 millions $, ce
qui représente une forte hausse par rapport au trimestre précédent, au cours
                                                                                                                                   2014       2015           2016          2017     CDA 2018
duquel les ventes n'ont atteint que 6 millions $. Notamment, le 12 345, boulevard
Métropolitain, une installation de 125 900 pieds carrés située à Pointe-aux-
Trembles, a fait l’objet d’une transaction de vente entre deux compagnies à                                                     Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
                                                                                                                                                                                  Additionnel
numéro.
                                                                                                                               $6.00
Nouveaux projets                                                                                                               $5.00
L'activité de construction industrielle demeure faible dans l'Est-de-l’île, le seul                                            $4.00
projet majeur en cours étant une installation de 330 000 pieds carrés commandée                                                $3.00
par XTL Transport et construite par Broccolini. Il y a également un édifice                                                    $2.00
multifonction, de 29 600 pieds carrés, comportant plusieurs étages, qui est en                                                 $1.00
                                                                                                                               $0.00
construction sur la rue de Rouen. Plusieurs grands terrains appartenant à la
                                                                                                                                           2014       2015       2016        2017      CDA
pétrolière Shell seront complètement réhabilités cette année, ce qui fournira une                                                                                                      2018
vaste étendue bien positionnée pour des nouveaux projets de construction.
  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                        Vendeur                       Emplacement                     Intersection                     Superficie (pi.ca)          Date                 Prix/pi.ca
  10535966 Canada Inc.            2752506 Canada Inc.           12345 Métropolitain E.          Hwy 40/Henri-Bourassa E.           135 900                   01/24/2018           66,23 $

  XTL & SL Real Estate L.P.       Storage Leaseholds            9135 Henri-Bourassa E.          Rodolphe-Forget/ H-B. E.           161 242                   02/09/2018           40,81 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                                 Superficie (pi.ca)

  New                            Loracon Construction                         9900 Louis-H. Lafontaine              Hwy 25/Bombardier Street                     25 570

  New                            Houle Automobile                             215 Marien                            Marien/ René-Levesque                        21 850

© 2018 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous drois réservés. Les renseignments contenus aux présentes proviennes de sources que nous jugeons fiables. Toutefois, nous ne faisons aucune
declarations ni ne donnons aucune garantie quant à l’exactitude desdits renseignements.
Aperçu Industriel Grande région de Montréal | T1 2018 - JLL
Ouest-de-l’île
                                                                                                                               Indicateurs                                    Prévisions
                                                                                                                               Absorption nette CDA                     253 553 pi.ca ▲
   • Les taux d'inoccupation sont demeurés stables malgré une légère                                                           Absorption nette TRI                     253 553 pi.ca ▲
     augmentation de la moyenne des loyers nets affichés                                                                       En construction                           95 457 pi.ca ▲
   • La majorité des terrains industriels appartient à des promoteurs, qui sont à                                              Innocupation                                     3.9% ▼
     l’affût de projets de construction sur mesure ou spéculatifs
                                                                                                                               Loyer affiché moyen                       5,60 $/pi.ca ▲
                                                                                                                               Améliorations locatives                     En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                    Absorption nette
L'absorption nette a connu une légère baisse, dans ce sous-marché, par rapport au                                                                                           Nouvelle offre
                                                                                                                               1,300,000
trimestre précédent. Ceci résulte, en partie, du fait qu’environ 740 000 pieds carrés
d'espace (dans 21 immeubles) ont été retirés du marché. Une transaction de location                                              800,000
à noter est celle concernant un espace d'entreposage de 96 772 pieds carrés au 17
                                                                                                                                 300,000
550, autoroute Transcanadienne, qui a été loué par NRI Distribution. Le secteur de la
distribution connaît actuellement une vague de croissance, en raison de l'essor de                                              -200,000
l'économie locale, qui a entraîné une hausse importante de l’activité de location
                                                                                                                                -700,000
pour ce type d’usage.                                                                                                                           2014     2015        2016    2017      CDA
Loyers                                                                                                                                                                                 2018
Les taux d'inoccupation et de disponibilité ont continué de diminuer, pour atteindre
3,9 % et 5,2 %, respectivement. Par conséquent, le loyer net moyen affiché a continué                                           Innocupation
d'augmenter pour le sixième trimestre consécutif, et se situe maintenant à 5,60 $ du                                               8.0%        8.5%
pied carré. L'Ouest-de-l'île présente le quatrième loyer net moyen affiché le plus
faible de la GRM, légèrement au-dessus de ceux de l'Est-de-l’île, de Lachine et de                                                                        5.0%            4.5%
Vaudreuil-Dorion.                                                                                                                                                                     3.9%
Ventes
Au cours du premier trimestre, l'Ouest-de-l'île a, de loin, été le sous-marché le plus
vigoureux en termes de volume des ventes, celui-ci ayant dépassé 51,8 millions $ en
valeur transactionnelle. La transaction la plus importante a été la vente du 2200,                                                 2014        2015           2016        2017     CDA 2018
chemin de l'Aviation, à la Fiducie immobilière Pure Industrial (qui sera bientôt
rachetée par Blackstone), pour 32,5 millions $. Compte tenu du fait que plus de la                                              Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
moitié du volume des ventes de ce trimestre est attribuable à une seule transaction,                                                                                             Additionnel
nous prévoyons une baisse du volume des ventes au cours des prochains trimestres.                                              $6.00
Nouveaux projets                                                                                                               $5.00
Il y a actuellement un projet de construction en cours dans le sous-marché de                                                  $4.00
                                                                                                                               $3.00
l'Ouest-de-l'île, soit la construction, par K&Y Diamond, d’une usine de 35 000 pieds
                                                                                                                               $2.00
carrés à Dorval. En raison du resserrement accru du marché, trimestre après                                                    $1.00
trimestre, et de l’augmentation soutenue des rendements générés par les projets de                                             $0.00
développement, nous prévoyons davantage d’activités spéculatives au cours de                                                                 2014      2015      2016       2017       CDA
l’année à venir.                                                                                                                                                                       2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                          Vendeur                      Emplacement                   Intersection                    Superficie (pi.ca)         Date                   Prix/pi.ca

  PIRET                             Broccolini                   2200 de l’Aviation            De l’Aviation/des Sources           264 544                02/01/2018             122,85 $

  6000 Transcan Inc                 E.I. Dupont Canada           6000 Transcanada              Hwy 40/Hwy 520                      122 168                01/19/2018             85,13 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                                 Superficie (pi.ca)

  New                            Investors Group                              17550 Transcanada                     Hwy 40/Saint-Charles                         96 722

  New                            Anura Developments                           550 Morgan                            Morgan/Clark-Graham                          45 600

© 2018 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous drois réservés. Les renseignments contenus aux présentes proviennes de sources que nous jugeons fiables. Toutefois, nous ne faisons aucune
declarations ni ne donnons aucune garantie quant à l’exactitude desdits renseignements.
Aperçu Industriel Grande région de Montréal | T1 2018 - JLL
Lachine
   • Les importants blocs d’espace qui ont été loués au 150, boulevard Montréal-                                                Indicateurs                                    Prévisions
     Toronto et au 1100, 50e Avenue, devraient générer une absorption positive                                                  Absorption nette CDA                     189 216 pi.ca ▲
     nette au cours du trimestre à venir                                                                                        Absorption nette TRI                     189 216 pi.ca ▲
   • Le total du volume des ventes a diminué pour un troisième trimestre d’affilé,                                              En construction                                0 pi.ca ▲
     compte tenu du fait qu’un grand nombre d’investisseurs institutionnels
                                                                                                                                Innocupation                                     6.2% ▼
     conservent des propriétés pour en en tirer des revenus
   • Un terrain vacant demeure disponible sur le rue Norman, pour un projet de                                                  Loyer affiché moyen                       5,18 $/pi.ca ▲
     réaménagement                                                                                                              Améliorations locatives                     En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                     Absorption nette
L’activité de location a été légèrement inférieure à celle du trimestre précédent,                                              1,000,000
                                                                                                                                                                             Nouvelle offre
un peu moins de 600 000 pieds carrés d'espace ayant été loués (15 transactions).
La plus grande superficie ayant fait l’objet d’une transaction de location porte                                                  500,000
sur 347 000 pieds carrés. Cet espace a été loué par Ideal Logistics dans l'un des
plus grands immeubles de ce sous-marché, le 150 boulevard Montréal-Toronto.                                                               0
Loyers
Après plusieurs trimestres de fluctuation, l'absorption nette positive a exercé une                                              -500,000
pression à la baisse sur le taux d'inoccupation et une pression à la hausse sur le                                                               2014     2015        2016    2017      CDA
                                                                                                                                                                                        2018
loyer net moyen, qui a augmenté de 5,1 % depuis le trimestre dernier.
Cependant, en raison de la nature imprévisible du sous-marché de Lachine, il                                                    Innocupation
n'est pas certain que ces mouvements constituent une tendance. Ce sous-
marché affiche le taux d'inoccupation le plus élevé de l'île de Montréal.                                                          6.8%         6.8%                     6.7%
Ventes
Deux transactions, totalisant 8,3 millions $, ont été conclues au cours du premier                                                                                                     6.2%
                                                                                                                                                           6.0%
trimestre de 2018. La transaction la plus importante concerne la vente du 2100,
rue Remembrance, une installation de 120 770 pieds carrés, au prix de 6,8
millions $ (56,31 $ du pied carré). Ce trimestre reflète le manque de vigueur de
l'activité de vente à Lachine, la grande majorité de l'inventaire étant détenue par                                                2014         2015           2016      2017       CDA 2018
des investisseurs institutionnels. Compte tenu du fait que la proportion des
utilisateurs industriels qui sont propriétaires de leurs installations continue de                                              Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
                                                                                                                                                                                 Additionnel
diminuer, nous prévoyons que l'activité de vente maintiendra cette tendance à
                                                                                                                                $6.00
la baisse.
                                                                                                                                $5.00
Nouveaux projets                                                                                                                $4.00
Étant donné qu'il y a très peu de terrains non aménagés dans ce sous-marché, il                                                 $3.00
n'y a pas eu de livraisons de nouveaux immeubles à Lachine, et il n’y a pas de                                                  $2.00
projets de construction en cours. Toutefois, Manuvie a entrepris la pré-location                                                $1.00
                                                                                                                                $0.00
d'un nouvel immeuble au 1100, rue Norman. Le bâtiment désuet existant sera                                                                    2014      2015      2016       2017       CDA
démoli et une installation moderne sera érigée sur les lieux.                                                                                                                           2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                         Vendeur                         Emplacement                  Intersection                  Superficie (pi.ca)           Date                  Prix/pi.ca

  Le 2100 Remembrance              9062-4602 Quebec Inc.           2100 Remembrance             Remembr./21nd Avenue            120 770                    02/08/2018            56,31 $

  Immobilier Erimos Inc.           9306-4962 Quebec Inc.           5150 Fairway                 Fairway / 52nd Avenue           29 111                     11/27/2017            51,49 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                                  Superficie (pi.ca)

  Expansion                      Groupe Mach                                  150 Montreal-Toronto                  Hwy20 / Montreal-Toronto                      347 000

  New                            Equitable Life                               1100   50th   Avenue                  Fairway   / 50th   Avenue                     120 176

© 2018 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous drois réservés. Les renseignments contenus aux présentes proviennes de sources que nous jugeons fiables. Toutefois, nous ne faisons aucune
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Saint-Laurent
                                                                                                                               Indicateurs                                     Prévisions
   • Deux transactions importantes, au 2520, avenue Marie-Curie, et au 4600,                                                   Absorption nette CDA                      546 957 pi.ca ▲
     rue Cousens, reflètent une très forte activité du côté de la location                                                     Absorption nette TRI                      546 957 pi.ca ▲
   • Les loyers affichés ont légèrement diminué, témoignant de la baisse de la                                                 En construction                           216 000 pi.ca ▲
     demande dans ce sous-marché                                                                                               Innocupation                                      4.4% ▼
   • Des projets de construction spéculative sont en cours, dont celui de
                                                                                                                               Loyer affiché moyen                        5,64 $/pi.ca ▲
     Bentall Kennedy sur la rue Griffith
                                                                                                                               Améliorations locatives                      En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                     Absorption nette
L'activité locative a atteint son plus haut niveau depuis le premier trimestre de                                              1,000,000
                                                                                                                                                                             Nouvelle offre
2017, 827 240 pieds carrés ayant été loués ou autrement retirés du marché. Le
niveau d'activité relativement élevé, au cours dernier trimestre, a entraîné une                                                 500,000
absorption nette positive importante, de 546 957 pieds carrés. Deux grands
espaces d'environ 150 000 pieds carrés chacun ont été loués : le 2520 avenue                                                              0
Marie-Curie, à Elfe inc., et le 4600, rue Cousens, à Michael Kors.
Loyers                                                                                                                          -500,000
Ayant augmenté régulièrement au cours des quatre trimestres de 2017, la                                                                          2014     2015        2016    2017      CDA
moyenne des loyers nets affichés a légèrement fléchi, au cours du premier                                                                                                               2018
trimestre de 2018, en baisse de 1,7 %, passant de 5,73 $ à 5,64 $ le pied carré.
                                                                                                                                Innocupation
Paradoxalement, les taux d'inoccupation et de disponibilité ont également chuté,
suggérant que les utilisateurs ont un intérêt pour ce sous-marché, mais qu’ils
considèrent la possibilité de louer des locaux dans les sous-marchés                                                               5.3%         5.2%       5.8%          5.3%
environnants, créent ainsi un effet de levier pour réduire les loyers.                                                                                                                 4.4%
Ventes
Au cours du premier trimestre, le volume des ventes est revenu aux récents
niveaux historiques, à Saint-Laurent, soit 14,8 millions $. Ceci représente environ
la moitié du volume inscrit au cours du trimestre précédent, qui a connu une                                                       2014         2015           2016      2017       CDA 2018
brève hausse de l'activité. Au total, cinq transactions ont eu lieu, dont la plus
importante concerne un portefeuille de sept propriétés autour du 2745, rue                                                      Loyer affiché moyen ($/pi.ca)t Loyer net
Duchesne. Ces propriétés, d’un total de 155 777 pieds carrés, ont été vendues                                                                                                    Additionnel
pour la somme de 7,9 millions $.                                                                                               $6.00
Nouveaux projets                                                                                                               $5.00
Aucun nouveau projet de construction n'a été annoncé au cours de ce trimestre.                                                 $4.00
                                                                                                                               $3.00
Le plus important projet en cours est le projet spéculatif de 217 000 pieds carrés                                             $2.00
sur la rue Griffith, entrepris par Bentall Kennedy (Sun Life), qui sera achevé au                                              $1.00
cours du troisième trimestre de cette année. De plus, un terrain de 85 000 pieds                                               $0.00
carrés sur le boulevard Thimens a trouvé preneur, et un projet de développement                                                               2014      2015      2016       2017       CDA
immobilier devrait s’ensuivre.                                                                                                                                                          2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                         Vendeur                        Emplacement             Intersection                       Superficie (pi.ca)            Date                  Prix/pi.ca

  9369-5815 Quebec Inc.            Supreme Investments            2745 Duchesne           Henri-Bourassa/Duschesne             155 777                     02/01/2018            50,62 $

  9371-7056 Quebec Inc.            9230-5648 Quebec Inc.          4935 Bourg              Côte-de-Liesse / MDL                 32 500                      02/08/2018            67,99 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                                  Superficie (pi.ca)

  New                            Single Properties Three                      2520 Marie-Curie                      Marie-Curie/Frederick-Banting                 154 800

  Expansion                      Vista Properties                             4600 Cousens                          Thimens/Cousens                               149 701

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declarations ni ne donnons aucune garantie quant à l’exactitude desdits renseignements.
Laval
                                                                                                                               Indicateurs                                   Prévisions
                                                                                                                               Absorption nette CDA                    243 139 pi.ca ▲
   • La forte tendance à la baisse des taux d'inoccupation se maintient                                                        Absorption nette TRI                    243 139 pi.ca ▼
   • Forte activité de location mais faible activité au niveau des ventes                                                      En construction                         160 000 pi.ca ▲
   • Le loyer net moyen affiché a augmenté pour le quatrième trimestre                                                         Innocupation                                    5.2% ▼
     consécutif
                                                                                                                               Loyer affiché moyen                      6,67 $/pi.ca ▼
                                                                                                                               Améliorations locatives                    En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                  Absorption nette
Suite à une vigoureuse fin d'année 2017, l'absorption a connu une baisse                                                                                                  Nouvelle offre
                                                                                                                               1,200,000
importante, à Laval, au cours du premier trimestre de 2018, atteignant 243 139 pieds
                                                                                                                               1,000,000
carrés, comparativement à 755 719 pieds carrés d’absorption, au trimestre précédent.
                                                                                                                                 800,000
Au total, 22 immeubles ont été ajoutés au marché de la location, et 34 immeubles ont
                                                                                                                                 600,000
été loués. La transaction la plus importante concerne la location du 1340, boulevard
                                                                                                                                 400,000
Dagenais Ouest, intervenue entre le propriétaire Morguard et un locataire non
                                                                                                                                 200,000
divulgué.
                                                                                                                                       0
Loyers                                                                                                                                            2015       2016        2017        CDA 2018
Le taux d'inoccupation a poursuivi sa forte tendance à la baisse, amorcée au
troisième trimestre de 2017, diminuant de 20 % par rapport au trimestre précédent. À
mesure que l'espace disponible continue de trouver preneur auprès des locataires                                                Innocupation
qui recherchent des locaux, nous nous attendons à ce que cette tendance se                                                         8.9%       8.6%        8.2%
maintienne. Comment cela se répercute-t-il sur la moyenne des loyers nets? Ils ont                                                                                      6.5%
augmenté pour le quatrième trimestre consécutif, à 6,67 $ le pied carré.                                                                                                             5.2%
Ventes
Laval a connu un volume de ventes relativement faible au cours de ce trimestre,
celui-ci totalisant seulement 18 millions $ en valeur transactionnelle (six propriétés)
comparativement à 26 millions $, au cours du trimestre précédent. La transaction la
plus importante a été l'achat du 2900-2914, boulevard Curé-Labelle, pour 7,3 millions                                              2014       2015          2016        2017     CDA 2018
$. Cette propriété comprend un grand espace extérieur et une serre, qui ne sont pas
inclus dans les estimations de la superficie, résultant ainsi en un prix au pied carré                                          Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
particulièrement élevé, de 219 $.                                                                                                                                               Additionnel
Nouveaux projets                                                                                                               $7.00
Aucun nouveau développement n’a été annoncé depuis le trimestre précédent. Les                                                 $6.00
                                                                                                                               $5.00
deux seuls projets en cours sont le nouveaux siège social de Tornatech, un fabricant                                           $4.00
de contrôleurs de pompes à incendie, et un projet spéculatif de Loracon                                                        $3.00
Construction, situé à la place Paul Kane, dans le secteur est de Laval. Grâce à un                                             $2.00
                                                                                                                               $1.00
nouvel incitatif fiscal mis en place à la fin de 2017, visant à encourager le                                                  $0.00
développement de la ville de Laval, nous prévoyons que des nouveaux projets seront                                                         2014      2015       2016      2017         CDA
mis en chantier en 2018.                                                                                                                                                               2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                       Vendeur                           Emplacement                  Intersection                 Superficie (pi.ca)             Date                Prix/pi.ca

  10586919 Canada inc            9217-5355 Quebec inc              2900 Curé-Labelle            Hwy 440 / Rte 117               33 516                      01/31/2018          219,30 $

  9174-6636 Québec inc.          Valdan Inc.                       3255 Jules-Brillant          Hwy 15 / Jules-Brillant         26 899                      03/16/2918          174,73 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                               Superficie (pi.ca)

  New                            Morguard                                     1340 Dagenais West.                   Dagenais / Industriel                      64 898

  New                            Tandem 3D Inc.                               1780 Martenot                         St. Elzéar / Martenot                      25 801

© 2018 Jones Lang LaSalle IP, Inc. Tous drois réservés. Les renseignments contenus aux présentes proviennes de sources que nous jugeons fiables. Toutefois, nous ne faisons aucune
declarations ni ne donnons aucune garantie quant à l’exactitude desdits renseignements.
Rive-Nord
   •   L'activité de location est à la hausse, par rapport au trimestre précédent, l'espace                                    Indicateurs                                     Prévisions
       devenant de plus en plus rare sur l'île de Montréal                                                                     Absorption nette CDA                      133 251 pi.ca ▼
   •   Le volume des ventes a augmenté depuis son niveau à pareille date l’an dernier,                                         Absorption nette TRI                      133 251 pi.ca ▼
       en partie en raison de la demande accrue des utilisateurs découlant de la vigueur
                                                                                                                               En construction                                 0 pi.ca ▲
       de l'économie
   •   Un projet spéculatif a été livré par Malex Dev et un deuxième projet, par                                               Innocupation                                      7.6% ▲
       Immeubles Crest, débutera sous peu                                                                                      Loyer affiché moyen                        6,42 $/pi.ca ▲
                                                                                                                               Améliorations locatives                        Stables

                                                                                                                                                                                          ▼
Activité de location
L'activité de location a été supérieure à celle du trimestre précédent, mais                                                    Offre et demande (pi.ca)                     Absorption nette
demeure modeste, une superficie de 127 230 pieds carrés ayant été soustraite                                                   2,000,000
                                                                                                                                                                             Nouvelle offre
du marché. Quatorze baux ont été signés dans la région des Laurentides, mais
seulement trois dans Lanaudière, soit la région qui représente la partie est de la
Rive-Nord. La plus grande transaction locative porte sur un espace de 44 611                                                   1,000,000
pieds carrés, propriété de Place Prodev Terrebonne inc.
Loyers
Le taux d'inoccupation a continué de baisser pour un troisième trimestre                                                                  0
consécutif, mais le loyer moyen affiché n'a pas augmenté, chutant plutôt de 0,5                                                                      2015       2016        2017     CDA 2018
%, pour s'établir à 6,42 $ le pied carré. Cette baisse est probablement
attribuable à la résurgence du marché industriel à Laval, qui offre aux locataires                                              Innocupation
des options attrayantes au détriment des propriétaires fonciers de la Rive-Nord.                                                                17.0%
Ventes
                                                                                                                                 12.8%
Le volume des ventes a diminué de 22 % par rapport au trimestre précédent,                                                                                  11.0%
                                                                                                                                                                           9.2%
pour s'établir à 19,2 millions $ (neuf propriétés). Les transactions à noter                                                                                                           7.6%
comprennent la vente du 2083 – 2085, des Entreprises, pour 5,6 millions $, et du
901, rue des Forges, pour 3,2 millions $. Le prix moyen au pied carré de ces
transactions se chiffre à 78 $, juste au-dessus de la moyenne de 76 $, pour la
GRM, mais en dessous de la moyenne de 83 $ affichée au trimestre précédent.                                                        2014         2015           2016        2017     CDA 2018
Cette baisse est en partie attribuable au fait que les immeubles vendus au
cours du dernier trimestre de 2017 étaient en moyenne plus petits que ceux                                                      Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
                                                                                                                                                                                   Additionnel
ayant fait l’objet des plus récentes transactions.
                                                                                                                               $7.00
Nouveaux projets                                                                                                               $6.00
Un nouveau projet de construction spéculatif de 63 500 pieds carrés a été livré                                                $5.00
sur la rue des Forges, à Terrebonne, par le promoteur Malex, et un autre projet                                                $4.00
                                                                                                                               $3.00
spéculatif de 85 000 pieds carrés devrait être entamé au cours du prochain                                                     $2.00
trimestre par Immeubles Crest. En raison de l'abondance des terrains non                                                       $1.00
                                                                                                                               $0.00
développés et des prix relativement bas de ceux-ci, la Rive-Nord demeure un                                                                   2014      2015      2016       2017       CDA
emplacement idéal pour les nouveaux projets de construction.                                                                                                                            2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                        Vendeur                              Emplacement                       Intersection              Superficie (pi.ca)            Date               Prix/pi.ca

  Gestion Patrick Paradis         Gestions Immobilières activ.         2083-85 des Entreprises           Hwy640 / Batisseurs           52 362                    01/29/2018         106,95 $

  Raymond Chabot Inc.             9372-3039 Québec inc.                901 des Forges                    Hwy 640 / des Forges          70 623                    03/23/2018         45,33 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                           Intersection                                  Superficie (pi.ca)

  New                            Place Prodev Terrebonne Inc.                 8120-62 C.-E.-Renaud                  Ste-Claire / Rte 337                          44 611

  New                            3788679 Canada Inc.                          420 de la Côte-Sud                    Hwy 15/de la Côte-Sud                         22 500

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declarations ni ne donnons aucune garantie quant à l’exactitude desdits renseignements.
Rive-Sud
                                                                                                                               Indicateurs                     Prévisions
   • Les loyers augmentent à mesure que la demande surpasse l'offre. Par
                                                                                                                               Absorption nette CDA       76 923 pi.ca ▲
     conséquent, les développeurs s'intéressent à la construction spéculative
   • Le volume des ventes a chuté de plus de 50 % depuis le trimestre précédent,                                               Absorption nette TRI       76 923 pi.ca ▲
     en grande partie en raison du fait que les ventes concernaient des bâtiments                                              En construction         2 103 235 pi.ca ▲
     de moindre envergure                                                                                                      Innocupation                      5.3% ▼
   • Très forte activité de construction concentrée sur quatre projets, dont le plus                                           Loyer affiché moyen        6,69 $/pi.ca ▲
     important est le centre de distribution d’IKEA, de 1,2 million de pieds carrés                                            Améliorations locatives      En baisse ▼

Activité de location                                                                                                            Offre et demande (pi.ca)                    Absorption nette
L'activité de location est demeurée stable d'un trimestre à l'autre, 356 000 pieds                                                                                          Nouvelle offre
                                                                                                                               1,200,000
carrés ayant été mis en location, dans 17 immeubles. Malgré cela, l'absorption
nette a chuté à moins de la moitié de l'absorption affichée au cours du                                                          700,000
trimestre précédent, en raison du fait que 13 nouveaux espaces, totalisant 308
000 pieds carrés, ont été offerts en location. Les transactions à noter                                                          200,000
comprennent la location du 2270–2294, rue de la Province, à un locataire non
divulgué.                                                                                                                       -300,000
Loyers                                                                                                                                          2014     2015        2016    2017      CDA
Les taux d'inoccupation et de disponibilité ont diminué pour un deuxième                                                                                                               2018

trimestre consécutif, ce qui a fait grimper la moyenne des loyers nets de 1,2 %,                                                Innocupation
à 6,69 $ le pied carré. Nous nous attendons à ce que les loyers continuent
d'augmenter en raison de la demande qui continue de surpasser le niveau des                                                                     7.2%      7.2%
                                                                                                                                  6.5%                                    6.3%
nouveaux espaces disponibles.                                                                                                                                                         5.3%
Ventes
Le volume des ventes a diminué pour un deuxième trimestre consécutif, pour
se situer en deçà de la moitié du volume enregistré au cours du dernier
trimestre de 2017. La valeur totale des transactions a été de 9,6 millions $ (cinq
propriétés) correspondant à un prix moyen au pied carré de 128 $, parmi les                                                       2014          2015          2016        2017     CDA 2018
plus élevés de la GRM.
Nouveaux projets                                                                                                                Loyer affiché moyen ($/pi.ca) Loyer net
La Rive-Sud est, de loin, le sous-marché le plus actif en termes de construction,                                                                                                Additionnel

dont la majeure partie est répartie entre quatre projets. IKEA développe un                                                    $7.00
                                                                                                                               $6.00
centre de distribution de 1,2 million de pieds carrés à Beauharnois, Costco a                                                  $5.00
inauguré un centre de 550 000 pieds carrés à Varennes, Service alimentaire                                                     $4.00
                                                                                                                               $3.00
Gordon Canada ajoute 298 000 pieds carrés à son centre de distribution                                                         $2.00
existant à Boucherville, et Quintcap développe un projet spéculatif de 55 000                                                  $1.00
                                                                                                                               $0.00
pieds carrés à Brossard. En plus des projets existants, de nouvelles                                                                       2014        2015      2016       2017       CDA
constructions spéculatives devraient voir le jour d'ici la fin de l'année.                                                                                                             2018

  RÉCENTES COMPARABLES DE VENTES

  Acheteur                           Vendeur                          Emplacement                 Intersection                     Superficie (pi.ca) Date                       Prix/pi.ca

  Nolinor Inc.                       CYHU H-18 Inc.                   6575 de la Savane           Hwy 15 / de la Savane                43 161             03/08/2018             127,43 $

  9335-9818 Québec inc               9323-3568 Québec inc             71 du Tremblay              Du Tremblay / de Coulomb             6 446              01/12/2018             92,00 $

  RÉCENTES COMPARABLE DE BAUX

  Type                           Propriétaire                                 Emplacement                              Intersection                              Superficie (pi.ca)

  New                            Shapiro Group                                2270-94 de la Province                   De la Province / Guimond                  57 240

  New                            Quintcap                                     2850 Matte                               Matte / Taschereau                        20 139

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À propos de JLL
JLL (NYSE: JLL) est l’une des principales entreprises de services professionnels et de gestion d’investissements immobiliers au niveau
mondial. Faisant partie des sociétés « Fortune 500 », JLL aide ses clients qui souhaitent obtenir une valeur ajoutée en devenant
propriétaires, en occupant un immeuble ou en investissant dans l'immobilier, et leur permet ainsi d’atteindre leurs objectifs d’affaires.
En 2017, JLL a réalisé un chiffre d'affaires de 7,9 milliards de dollars. De plus, JLL a géré, pour le compte de ses clients, des locaux d’une
superficie globale de 4,6 milliards de pieds carrés (ou 423 millions de mètres carrés), et a réalisé des acquisitions et des transactions
financières représentant environ 170 milliards de dollars. À la fin de l'année 2017, JLL comptait près de 300 bureaux, exerçait ses
activités dans plus de 80 pays et disposait d'un effectif mondial comptant plus de 82 000 personnes. Au 31 décembre 2017, LaSalle
assurait la gestion de 58,1 milliards de dollars d'actifs immobiliers. JLL est le nom de marque et une marque déposée de Jones Lang
LaSalle Incorporated. Pour plus d'informations, visitez www.jll.com.

À propos de JLL Research
L’équipe de recherche de JLL fournit de l’information et des analyses par l’entremise de rapports et de conseils de pointe, qui visent à
illustrer la dynamique actuelle du marché immobilier commercial et à identifier les défis et les opportunités éventuels. Grâce à nos 400
professionnels de recherche, qui suivent et analysent les tendances économiques et immobilières à travers le monde, nous sommes
en mesure de prévoir les conditions à venir dans plus de 60 pays, fournissant ainsi des perspectives locales et globales inégalées. Notre
recherche et notre expertise, alimentées par la recension de données en temps réel et l’analyse innovatrice de celles-ci, dans le monde
entier, créent un avantage concurrentiel pour nos clients, et constituent le fondement de stratégies immobilières gagnantes, en
améliorant la prise de décision.
Pour obtenir plus de renseignements, visitez www.jll.ca/research.

Nos bureaux:
TORONTO                                         TORONTO NORTH                                     MISSISSAUGA                                      MONTRÉAL
22 Adelaide Street West, Suite                  235 Yorkland Blvd, Suite 500                      110 Matheson Blvd W, Suite 107                   1, Place Ville Marie, Suite 3838
2600                                            Toronto, ON M2J 4Y8                               Mississauga, ON L5R 4G7                          Montréal, QC H3B 4M6
Toronto, ON M5H 4E3                             Tel: +1 674 728 0457                              Tel +1 905 502 6116                              Tel +1 514 849 8849
Tel: +1 416 304 6000                            Fax: +1 416 642 0195                              Fax +1 905 502 5466                              Fax +1 514 849 6919
Fax: +1 416 304 6001

OTTAWA                                          EDMONTON                                          CALGARY                                          VANCOUVER
275 Slater Street, Suite 1004                   TD Tower, 10088 – 102 Avenue,                     301-8th Avenue SW, Suite 500                     355 Burrard Street, 14th Floor
Ottawa, ON K1P 5H9                              Suite No. 2101                                    Calgary, AB T2P 1C5                              Vancouver, BC V6C 2G6
Tel +1 613 656 0145                             Edmonton, AB T5J 2Z1                              Tel +1 403 456 2104                              Tel +1 604 998 6001
Fax +1 613 288 0109                             Tel +1 780 328 2550                               Fax +1 587 880 9966                              Fax +1 604 998 6018
                                                Fax +1 780 328 5486

Pour plus d’information veuillez communiquer avec:
Stéphane Robillard                                         Guillaume Desjardins
Vice-Président                                             Analyste de recherche
+1 514 667 5674                                            +1 514 667 5683
stephane.robillard@am.jll.com                              guillaume.desjardins@am.jll.com

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