BMO Fonds d'actions Réduction du risque (le " Fonds ")
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BMO Fonds d’actions Réduction du risque (le « Fonds »)
Semestre clos le 31 mars 2021 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire » ou « BMOII »)
Gestionnaire de portefeuille : BMO Gestion d’actifs inc., Toronto (Ontario) (le « gestionnaire de portefeuille »)
Rapport semestriel 2021 de la direction sur le rendement du Fonds
Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient
pas les états financiers semestriels ou annuels complets du Fonds. Si les états financiers semestriels n’accompagnent pas le
présent rapport, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers semestriels ou annuels gratuitement, sur demande,
en téléphonant au 1 800 665-7700 ou au 1 800 304-7151, en écrivant à BMO Investissements Inc., First Canadian Place,
100 King Street West, 43rd Floor, Toronto (Ontario) M5X 1A1, ou en consultant notre site internet à l’adresse www.bmo.com/fonds
et www.bmo.com/gma/ca ou celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon
un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration et de l’information
trimestrielle sur le portefeuille du Fonds.
ANALYSE DU RENDEMENT DU FONDS PAR LA DIRECTION
Résultats rendement, car celle offerte pour son indice de référence,
Au cours de la période, la valeur liquidative totale du Fonds l’indice S&P 500 Total Return 95-110 Collar Index du
est passée de quelque 1 380 M$ à environ 1 694 M$. Les parts Chicago Board Options Exchange, a permis une croissance
de série Conseiller du Fonds ont dégagé un rendement de supérieure à celle du Fonds. Les placements en dollars
10,37 %. Veuillez consulter la section Rendement passé pour américains du Fonds ont également défavorisé le rendement,
en savoir plus sur le rendement des autres séries du Fonds. car la monnaie américaine s’est dépréciée par rapport au
dollar canadien (l’indice de référence ne présentant aucun
Au cours de la période, les actions américaines ont produit
placement fondé sur une devise).
un rendement solide, entraînées par une plus grande clarté
après l’élection présidentielle américaine de novembre Le gestionnaire de portefeuille a accru les actions
2020, de bonnes nouvelles sur l’efficacité des vaccins et le canadiennes et internationales dans le Fonds, car les
déploiement relativement sans heurt des campagnes de perspectives de ces marchés ont commencé à sembler
vaccination au premier trimestre de 2021. Les actions un peu plus favorables que celles relatives aux actions
délaissées pendant une grande partie de 2020 ont ensuite américaines. Les actions américaines dans le Fonds ont
retenu l’attention des investisseurs, alors qu’un retour à une été légèrement réduites.
activité économique plus normale devrait se produire vers la
Pour tout renseignement sur le rendement du Fonds et
fin de 2021. Le secteur le plus vigoureux a été celui de
la composition du portefeuille, veuillez consulter les
l’énergie, la vaccination de masse ayant nourri les attentes
sections Rendement passé et Sommaire du portefeuille du
d’assouplissement des restrictions sanitaires et les
présent document.
prévisions de hausse des frais de déplacement des ménages
et des entreprises. Le secteur de la finance a également Événements récents
présenté de robustes résultats devant l’accentuation de la Avec l’incertitude économique persistante découlant de
courbe des taux, qui a amélioré les perspectives de la pandémie, le gestionnaire de portefeuille s’attend à ce
croissance des bénéfices des banques. Le secteur des que la volatilité sur le marché des actions reste élevée
industries a été un de ceux qui ont le mieux fait sous l’effet pendant un bon moment. La croissance des actions sera
de la reprise de l’activité économique. L’indice S&P 500 a vraisemblablement déterminée par la rapidité de la reprise
affiché un rendement de 12,5 % en dollars canadiens. économique après les fermetures imposées qui sont en
place dans le monde entier. Pour réduire la volatilité
Les placements du Fonds dans des actions internationales générale, ainsi que pour offrir un potentiel de croissance
ont contribué à son rendement relatif, car ces dernières ont sur les marchés des actions, le Fonds continuera de
surpassé les actions américaines. Par contre, la stratégie
protectrice de superposition d’options du Fonds a nui à sonBMO Fonds d’actions Réduction du risque
s’appuyer sur une stratégie de tunnel dynamique. En Achat et vente de titres
gardant à l’esprit une protection contre les baisses, cette Au cours de la période, le Fonds s’est fondé sur les
stratégie adaptative assure un potentiel de croissance des instructions permanentes du CEI relativement aux
actions, tout en offrant une protection contre les importants opérations avec des parties liées suivantes qui peuvent
reculs des marchés. avoir été effectuées dans le Fonds :
a) des placements dans des titres de BMO, membre du
OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
BMO Investissements Inc., filiale indirecte entièrement au gestionnaire;
détenue par la Banque de Montréal (BMO), est le gestionnaire
du Fonds. Le gestionnaire peut, de temps à autre, conclure b) des placements dans une catégorie de titres de créance
au nom du Fonds des transactions ou des accords avec ou non gouvernementaux ou d’actions d’un émetteur,
mettant en cause d’autres membres de BMO Groupe pendant la période de placement de ces titres auprès
financier ou certaines personnes physiques ou morales du public ou pendant la période de 60 jours suivant la
apparentées ou liées au gestionnaire (chacune étant une période de placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc.,
« partie liée »). Cette section décrit brièvement les membre du groupe du gestionnaire, ou tout autre
opérations entre le Fonds et une partie liée. membre du groupe du gestionnaire, agissait à titre de
preneur ferme dans le cadre du placement de ces titres;
Gestionnaire de portefeuille
BMO Gestion d’actifs inc. (BMO GA), membre du groupe du c) des opérations sur le marché secondaire, sur des titres de
gestionnaire, est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. créance pour lesquels BMO Nesbitt Burns Inc., un membre
BMO GA offre des services de gestion de portefeuille au du groupe du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste;
Fonds. Le gestionnaire verse à BMO GA des frais de gestion
fondés sur l’actif sous gestion, calculés quotidiennement et d) des opérations interfonds
payables mensuellement.
(chacune de ces opérations étant une « opération avec des
Frais d’administration et charges d’exploitation parties liées »).
Le Fonds paie au gestionnaire des frais d’administration fixes
Conformément aux instructions permanentes du CEI,
pour chaque série, à l’exception de la série I. Le gestionnaire
lorsqu’ils décident d’effectuer une opération avec des
assume à son tour les charges d’exploitation des séries du
parties liées pour le Fonds, le gestionnaire et le gestionnaire
Fonds, à l’exception de certains frais précis qui sont payés
de portefeuille du Fonds doivent respecter les politiques et
directement par le Fonds (les « charges du Fonds »). Ces
les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les
charges comprennent les frais de préparation et de publication
opérations avec des parties liées, et faire périodiquement
de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres frais
rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire
d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés à la
s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant
conformité au Règlement 81-107 sur le comité d’examen
si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux
indépendant des fonds d’investissement, y compris la
procédures applicables. Les politiques et les procédures
rémunération et les dépenses des membres du comité
applicables visent à assurer que chaque opération avec des
d’examen indépendant (CEI) du Fonds, les taxes et impôts
auxquels le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO,
associés à la conformité aux nouvelles exigences de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée
gouvernementales ou réglementaires introduites après le avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du
1er décembre 2007. Les charges du Fonds sont réparties même groupe, et ne tient compte d’aucune considération se
proportionnellement entre les séries pertinentes. Les rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à une
charges propres à une série sont affectées à cette série. Les entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc.
frais d’administration fixes sont calculés selon un ou à un membre du même groupe, ii) représente un
pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative moyenne jugement porté par le gestionnaire sans autre considération
de chaque série pertinente du Fonds. Le total des frais de que l’intérêt du Fonds, et iii) aboutit à un résultat juste et
gestion et des frais d’administration de la série I ne raisonnable pour le Fonds.
dépassera pas 2,50 %. On trouvera plus de précisions sur
les frais et les charges dans le dernier prospectus simplifié du
Fonds, au www.bmo.com/fonds et au www.bmo.com/gma/ca,
ainsi qu’au www.sedar.com.BMO Fonds d’actions Réduction du risque
Commissions de courtage FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Le Fonds verse à BMO Nesbitt Burns Inc., membre du Les tableaux suivants présentent les principales informations
groupe du gestionnaire, des commissions de courtage financières relatives au Fonds et ont pour but de vous aider
standard aux taux du marché pour l’exécution d’une partie à comprendre les résultats financiers du Fonds pour les
de ses opérations. Les commissions de courtage imputées périodes indiquées.
au Fonds (excluant les frais de change et autres frais)
durant les périodes s’établissent comme suit : Actif net par part du Fonds1)
Période close Période close Parts de série Conseiller
le 31 mars 2021 le 31 mars 2020 Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
(en milliers de dollars) (en milliers de dollars)
2021 2020 2019 2018 2017 5) )
Total des commissions de courtage 670 669 Actif net à l’ouverture
de la période $ 11,47 10,48 10,63 9,95 10,00 * )
Commissions de courtage versées
Augmentation (diminution)
à BMO Nesbitt Burns Inc. 398 363
liée aux activités :
Total des revenus $ 0,12 0,19 0,23 0,18 0,07
Services de placement Total des charges2) $ -0,12 -0,22 -0,19 -0,20 -0,07
Gains (pertes) réalisés
Le gestionnaire commercialise et place les parts ou les actions pour la période $ -0,10 0,62 -6,63 -0,35 0,50
du Fonds par l’entremise des succursales de BMO ou (selon Gains (pertes) latents
les séries) de courtiers inscrits, dont BMO Ligne d’action Inc. pour la période $ 1,03 0,40 2,70 1,05 -0,40
Augmentation (diminution)
et BMO Nesbitt Burns Inc., membres du groupe du
totale liée aux activités3) $ 0,93 0,99 -3,89 0,68 0,10
gestionnaire. Le gestionnaire verse à ces sociétés des frais Distributions :
de service, appelés « commissions de suivi », fondés sur la Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — — — —
valeur moyenne quotidienne des parts ou des actions
Dividendes $ — — — — —
détenues dans le compte de l’investisseur. Ces frais de Gains en capital $ 0,41 — — — —
service sont versés tous les mois ou tous les trimestres et Remboursement de capital $ — — — — —
varient selon l’option de souscription et la série. Distributions annuelles totales4) $ 0,41 — — — —
Actif net à la clôture
de la période $ 12,23 11,47 10,48 10,63 9,95
Parts de série F
Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 2017 5) )
Actif net à l’ouverture
de la période $ 11,86 10,82 10,98 10,22 10,00* )
Augmentation (diminution)
liée aux activités :
Total des revenus $ 0,10 0,20 0,23 0,18 0,17
Total des charges2) $ -0,05 -0,10 -0,07 -0,08 -0,03
Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,10 0,64 -8,05 -0,43 0,61
Gains (pertes) latents
pour la période $ 1,09 0,42 7,99 1,09 -0,32
Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 1,24 1,16 0,10 0,76 0,43
Distributions :
Revenu de placement
(hors dividendes) $ — — 0,00 — —
Dividendes $ 0,10 0,10 0,11 0,07 —
Gains en capital $ 0,43 — — — —
Remboursement de capital $ 0,01 0,01 0,01 0,00 —
Distributions annuelles totales4) $ 0,54 0,11 0,12 0,07 —
Actif net à la clôture
de la période $ 12,60 11,86 10,82 10,98 10,22BMO Fonds d’actions Réduction du risque
Parts de série I Parts de série F
Période close Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
2021 2020 2019 2018 2017 2016 2021 2020 2019 2018 2017 5) )
Actif net à l’ouverture Valeur liquidative totale
de la période $ 13,03 11,87 12,04 11,27 10,50 10,05 (en milliers)1) $ 201 156 141 170 212
Augmentation (diminution) Nombre de parts en
liée aux activités : circulation (en milliers)1) 16 13 13 15 21
Total des revenus $ 0,11 0,22 0,26 0,20 0,25 0,23 Ratio des frais de gestion2) % 0,73 0,73 0,73 0,73 0,73
Total des charges2) $ -0,01 -0,02 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 Ratio des frais de gestion
Gains (pertes) réalisés avant renonciations
pour la période $ 0,12 0,71 -0,24 -0,40 0,02 -0,15 ou prises en charge % 0,81 0,82 0,81 0,78 1,00
Gains (pertes) latents Ratio des frais d’opérations3) % 0,15 0,17 0,18 0,15 0,19
pour la période $ 1,22 0,44 0,12 1,21 0,68 0,53 Taux de rotation des
Augmentation (diminution) titres en portefeuille4) % 6,41 40,57 16,37 18,22 26,75
totale liée aux activités3) $ 1,44 1,35 0,13 1,00 0,94 0,60 Valeur liquidative par part $ 12,60 11,86 10,82 10,98 10,22
Distributions :
Revenu de placement Parts de série I
(hors dividendes) $ 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 Période close
le 31 mars Périodes closes les 30 sept.
Dividendes $ 0,18 0,19 0,19 0,20 0,14 0,04
2021 2020 2019 2018 2017 2016
Gains en capital $ 0,44 — — — — —
Remboursement de capital $ 0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 Valeur liquidative totale
Distributions annuelles totales4) $ 0,65 0,21 0,21 0,22 0,16 0,04 (en milliers)1) $ 1 694 203 1 379 511 1 117 985 978 387 988 765 1 006 231
Actif net à la clôture Nombre de parts en
de la période $ 13,83 13,03 11,87 12,04 11,27 10,50 circulation (en milliers)1) 122 467 105 891 94 157 81 262 87 758 95 813
Ratio des frais de gestion + % — — — — — —
* Actif net initial. Ratio des frais de gestion
1)
Ces informations sont tirées des états financiers semestriels non audités et annuels audités du Fonds. avant renonciations
ou prises en charge +
2)
Inclut les commissions et autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts. % — — — — — —
3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. Ratio des frais d’opérations3) % 0,15 0,17 0,18 0,15 0,19 0,23
L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
Taux de rotation des
circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété comme un rapprochement de l’actif
net par part entre l’ouverture et la clôture de la période. titres en portefeuille4) % 6,41 40,57 16,37 18,22 26,75 24,70
4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Valeur liquidative par part $ 13,83 13,03 11,87 12,04 11,27 10,50
La répartition du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement de capital au titre
de distributions se fonde sur les estimations du gestionnaire établies au 31 mars ou au 30 septembre + Les charges d’exploitation sont payées par BMOII et les frais de gestion sont payés directement à BMOII tels
de la période indiquée, soit la fin de l’exercice du Fonds. Toutefois, la répartition réelle des distributions qu’ils ont été négociés avec l’investisseur.
1)
est déterminée le 31 décembre, soit à la fin de l’année d’imposition du Fonds. Par conséquent, cette Données au 31 mars ou au 30 septembre de la période indiquée, selon le cas.
répartition réelle du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement de capital peut 2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts de
être différente de ces estimations. transactions du portefeuille) de la période indiquée; il est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 4 mai 2017 (date de lancement de la série) au liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
30 septembre 2017. 3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
portefeuille; il est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours
Ratios et données supplémentaires de la période.
4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le gestionnaire de
Parts de série Conseiller portefeuille du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation des titres en
Période close portefeuille de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au
le 31 mars Périodes closes les 30 sept. cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus
2021 2020 2019 2018 2017 5) ) les frais d’opérations à payer par le fonds sont élevés et plus la probabilité qu’un investisseur touche des
gains en capital imposables au cours de l’exercice est grande. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un
Valeur liquidative totale taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
(en milliers)1) $ 27 1 1 1 1 5)
Les données de cette colonne concernent la période du 4 mai 2017 (date de lancement de la série) au
Nombre de parts en 30 septembre 2017.
circulation (en milliers)1) 2 0 0 0 0
Ratio des frais de gestion2) % 1,86 1,86 1,86 1,86 1,75
Ratio des frais de gestion
avant renonciations
ou prises en charge % 2,62 9,80 10,24 11,89 1,89
Ratio des frais d’opérations3) % 0,15 0,17 0,18 0,15 0,19
Taux de rotation des
titres en portefeuille4) % 6,41 40,57 16,37 18,22 26,75
Valeur liquidative par part $ 12,23 11,47 10,48 10,63 9,95BMO Fonds d’actions Réduction du risque
Frais de gestion Rendements annuels
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante des Les graphiques ci-après présentent le rendement de
activités et de l’exploitation du Fonds. Il surveille et évalue chacune des séries du Fonds pour chacun des exercices
le rendement du Fonds, rémunère le gestionnaire de indiqués et pour le semestre clos le 31 mars 2021. Ils
portefeuille pour ses conseils en placement et assure indiquent, en pourcentage, la variation à la hausse ou à la
certains services d’administration pour le Fonds. En baisse, au dernier jour de chaque exercice, d’un placement
contrepartie de ses services, il touche des frais de gestion effectué le premier jour de l’exercice.
qui lui sont payés mensuellement et qui sont calculés sur la Parts de série Conseiller
valeur liquidative quotidienne de chaque série du Fonds, au
15 %
taux annuel indiqué dans le tableau ci-après.
10,37
9,45
10 %
En pourcentage 6,82
des frais de gestion
5%
Administration
générale, conseils 0%
Taux annuel des Rémunération en placement -0,82
-1,39
frais de gestion* du courtier et profit -5 %
% % %
Parts de série Conseiller 1,50 29 71 -10 %
Parts de série F 0,50 0 100 20172) 2018 2019 2020 20213)
Parts de série I — — —
Parts de série F
* Des frais distincts sont négociés et payés directement par chaque investisseur de la série I. Les frais de
gestion et d’administration combinés seront inférieurs à 2,50 %. 15 %
10,75 10,99
10 % 8,14
RENDEMENT PASSÉ
Les données sur le rendement du Fonds supposent que les 5%
1,85
distributions effectuées au cours des périodes indiquées ont 0%
-0,20
servi à acheter des titres additionnels du Fonds et elles sont
fondées sur la valeur liquidative du Fonds. Le réinvestissement -5 %
des distributions accroît les rendements. Les données sur le
-10 %
rendement ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, 20172) 2018 2019 2020 20213)
de rachat ou de placement, des frais facultatifs, ni de
Parts de série I
l’impôt sur le revenu susceptibles de réduire ce rendement.
Il convient de noter que le rendement passé du Fonds n’est 15 %
11,56 11,39
pas un indicateur de rendement futur. 8,85 8,93
10 %
Le rendement peut varier d’une série à l’autre pour de 5%
4,90
2,67
nombreuses raisons, notamment lorsque la série n’a pas été 0,53
émise et en circulation tout au long de la période visée par 0%
le rapport et en raison du fait que les frais de gestion et
-5 %
charges à payer, qui sont répartis entre les séries, varient
d’une série à l’autre. -10 %
20151) 2016 2017 2018 2019 2020 20213)
1)
Période du 25 août 2015 (date de lancement) au 30 septembre 2015
2)
Période du 5 mai 2017 (date de lancement) au 30 septembre 2017
3)
Semestre clos le 31 mars 2021BMO Fonds d’actions Réduction du risque
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE
Au 31 mars 2021
% de la valeur Titres en portefeuille*+ % de la valeur
Répartition du portefeuille liquidative Émetteur liquidative
Fonds d’actions américaines 80,06 Positions vendeur
Fonds d’actions canadiennes 6,99 FINB BMO S&P 500, option d’achat, 21 mai 2021, 56,00 $ -0,11
Fonds d’actions internationales 6,45 SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 16 juill. 2021, 334,00 $ -0,08
Trésorerie/créances/dettes 4,67 SPDR S&P 500 ETF Trust, option d’achat, 9 avr. 2021, 395,00 $ -0,06
Options de vente 2,14 FINB BMO S&P 500, option d’achat, 21 mai 2021, 56,50 $ -0,05
Options d’achat -0,31 SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 18 juin 2021, 335,00 $ -0,05
Répartition totale du portefeuille 100,00 SPDR S&P 500 ETF Trust, option d’achat, 23 avr. 2021, 405,00 $ -0,03
FINB BMO S&P 500, option d’achat, 16 avr. 2021, 56,00 $ -0,03
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 21 mai 2021, 325,00 $ -0,02
Titres en portefeuille*+ % de la valeur
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné,
Émetteur liquidative
option d’achat, 16 avr. 2021, 25,50 $ -0,01
Positions acheteur FINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens,
FINB BMO S&P 500+ 62,39 option d’achat, 16 avr. 2021, 24,00 $ -0,01
SPDR S&P 500 ETF Trust+ 17,67 SPDR S&P 500 ETF Trust, option d’achat, 1er avr. 2021, 400,00 $** -0,00
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné+ 6,99
Positions vendeur en pourcentage de la valeur liquidative totale -0,45
FINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens+ 6,45
Trésorerie/créances/dettes 4,67 Total des titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 100,00
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 18 mars 2022, 350,00 $ 0,63 Valeur liquidative totale 1 694 430 643 $
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 21 janv. 2022, 363,00 $ 0,51
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 17 déc. 2021, 330,00 $ 0,28 * Représentent l’ensemble du portefeuille.
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 16 juill. 2021, 376,00 $ 0,20 + Le prospectus et les autres renseignements concernant le(s) fonds
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 18 juin 2021, 375,00 $ 0,15 négociables en bourse sous-jacent(s) du portefeuille se trouvent sur internet
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 17 sept. 2021, 305,00 $ 0,09 au www.sedar.com et sur les sites des émetteurs respectifs. Ces
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné, renseignements se trouvent aussi au www.bmo.com/fnbjuridique pour les
option de vente, 17 déc. 2021, 22,50 $ 0,09 Fonds négociables en bourse BMO.
iShares MSCI EAFE ETF, option de vente, 21 janv. 2022, 71,00 $ 0,07
** Les positions inférieures à 0,005 % et supérieures à -0,005 % sont
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 21 mai 2021, 365,00 $ 0,06
arrondies à 0,00 %.
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné,
option de vente, 18 juin 2021, 24,00 $ 0,06 Le sommaire du portefeuille peut changer en raison des opérations
SPDR S&P 500 ETF Trust, option de vente, 17 sept. 2021, 330,00 $ 0,04 effectuées en permanence par le Fonds. Une mise à jour est disponible
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné, chaque trimestre.
option de vente, 17 sept. 2021, 22,00 $ 0,03
iShares MSCI EAFE ETF, option de vente, 17 déc. 2021, 67,00 $ 0,03
iShares MSCI EAFE ETF, option de vente, 17 sept. 2021, 72,00 $ 0,02
iShares MSCI EAFE ETF, option de vente, 18 juin 2021, 70,00 $ 0,01
iShares MSCI EAFE ETF, option de vente, 17 sept. 2021, 61,00 $ 0,01
Positions acheteur en pourcentage de la valeur liquidative totale 100,45BMO Investissements Inc. First Canadian Place, 43rd Floor 100 King Street West Toronto (Ontario) M5X 1A1 www.bmo.com/fonds et www.bmo.com/gma/ca Si vous avez des questions, veuillez nous appeler au : • 1 800 665-7700 (si vous avez acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO); • 1 800 304-7151 ou nous envoyer un courriel à servicealaclientele.fondsmutuels@bmo.com (si vous avez acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte). Mise en garde concernant les déclarations prospectives Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances, rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs. Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes. Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt, l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et commerciaux où le Fonds peut investir et les risques décrits en détail dans le prospectus simplifié des Fonds d’investissement BMO. Nous avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le Fonds, les investisseurs et autres personnes doivent examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Investissements Inc. ne s’engage à mettre à jour ou à réviser aucune déclaration prospective, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres circonstances, et décline expressément toute intention ou obligation de le faire, sauf si la loi applicable l’y oblige. Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal. MD/MC Marques de commerce déposées/marques de commerce de la Banque de Montréal, utilisées sous licence.
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