FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE DIVIDENDES GUARDIAN i3
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RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION
SUR LE RENDEMENT DU FONDS
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE
DE DIVIDENDES GUARDIAN i3
30 JUIN 2021
Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non le rapport financier intermédiaire ni les états
financiers annuels du fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir le rapport financier intermédiaire ou les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant
au 1 866 718-6517, ou en nous écrivant à Guardian Capital LP, Commerce Court West, 199 Bay Street, Suite 3100, P. O. Box 201, Toronto (Ontario) M5L 1E8 ou en consultant
notre site Web à www.guardiancapitallp.com ou sur le site Web de SEDAR (www.sedar.com).
Vous pouvez également obtenir de cette façon le rapport financier intermédiaire, les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et
l’information trimestrielle sur le portefeuille.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
DIVIDENDES GUARDIAN i3
RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021
ANALYSE DU RENDEMENT PAR LA DIRECTION période. Le rendement du Fonds, contrairement à
celui de son indice, est exprimé après déduction des
frais et charges applicables à chaque série.
Objectif et stratégies de placement
Au début de novembre 2020, les annonces de vaccin ont
L’objectif du Fonds mondial de croissance de dividendes déclenché un envol du cours des actions de mauvaise
Guardian i3 (auparavant, le Fonds mondial de qualité et très bon marché qui avaient pâti lors des
croissance de dividendes Guardian) (le « Fonds ») fermetures liées à la COVID-19. Les bénéfces négatifs
est de procurer un revenu de dividendes attrayant étaient l’un des facteurs les plus prometteurs dans le
assorti d’une croissance du capital à long terme en cadre de cette reprise, qui s’est poursuivie jusqu’au
investissant principalement dans un portefeuille de premier trimestre de 2021. Cette reprise de faible
titres de capitaux propres ou de titres apparentés à qualité s’est ensuite estompée et la croissance à long
des titres de capitaux propres d’émetteurs exerçant terme a repris sa place légitime au deuxième trimestre.
leurs activités partout dans le monde. Le gestionnaire La productivité a augmenté pendant la pandémie, car
utilise une méthode ascendante et quantitative pour l’activité a surclassé l’emploi. Elle pourrait diminuer
choisir des titres qui, à son avis, offrent un potentiel à l’avenir, avec la normalisation des activités et la
de croissance du capital et un taux de rendement en résurgence de l’emploi, mais elle devrait demeurer
dividendes durable. robuste en raison des progrès durables le long du
cycle d’investissements américain (la renaissance
Risque industrielle) et de l’accélération de la numérisation
alors que l’économie réagit aux perturbations de la
Les risques d’un placement dans le Fonds sont les chaîne d’approvisionnement et de la main-d’œuvre
mêmes que ceux fgurant dans le prospectus. Le liées à la COVID-19. La vigueur des emplois de cols
Fonds peut convenir aux investisseurs qui ont une bleus et de producteurs de biens (notamment sur les
tolérance moyenne au risque, particulièrement ceux thèmes de la renaissance industrielle et du rapatriement
qui recherchent un portefeuille d’actions diversifé à de la production) en plus des réouvertures dynamisant
l’échelle mondiale et une croissance du capital à long les secteurs qui se rétablissent de la COVID-19, comme
terme. ceux des voyages et du divertissement, et l’accélération
des gains salariaux, comme en témoigne l’indice du
Résultats d’exploitation coût de l’emploi, encouragent les gens à retourner sur
le marché du travail.
(Ce commentaire est uniquement fondé sur le rendement
des parts de série I du Fonds. Les rendements des autres Le Fonds a réalisé un rendement inférieur à celui de
séries de parts peuvent différer, principalement en raison des l’indice de référence au premier trimestre en raison
frais et charges différents applicables à chaque série. Voir la de l’envol des titres de faible qualité susmentionnés.
section « Rendement passé » d’une série en particulier pour Le Fonds privilégie les sociétés de grande qualité
connaître les détails de son rendement.) affchant de robustes perspectives de croissance et des
fux de trésorerie garantis qui devraient continuer de
La valeur liquidative du Fonds est passée de soutenir la croissance des bénéfces et des dividendes,
297,4 millions de dollars au 31 décembre 2020 à mais qui sont à la traîne dans un contexte de
326,8 millions de dollars au 30 juin 2021, soit une redressement axé sur les entreprises de faible qualité.
progression de 10 %. Ce résultat s’explique par des Une sélection des titres avantageuse dans le secteur
gains sur les placements de 24,2 millions de dollars de la consommation discrétionnaire a contribué
et des souscriptions nettes de 5,2 millions de dollars. au rendement du Fonds. Une sélection des titres
avantageuse, accompagnée d’une surpondération au
Les parts de série I du Fonds ont enregistré un secteur de l’énergie a amplifé l’effet de la sélection des
rendement de 8,0 % pour la période. L’indice de titres et l’a majoré de 0,22 point de base. Une sous-
référence du Fonds, l’indice MSCI Monde (net, CAD), pondération du secteur des services aux collectivités a
a affché un rendement de 9,9 % pour la même également contribué au rendement positif. La sous-FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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pondération du secteur de la fnance a fait en sorte entraîné une augmentation de la mobilité et des
que la répartition des titres a nui au rendement. L’effet activités économiques. La croissance du PIB devrait
négatif de la sélection de titres du secteur des FPI a demeurer confortablement supérieure à la tendance
miné le rendement et la surpondération du secteur des après un excellent premier trimestre. Les prévisions
produits de consommation de base était responsable de BPA continuent d’augmenter à l’échelle mondiale,
de l’incidence négative de la répartition des titres. tirées par celles aux États-Unis, auxquelles l’Europe
a emboîté le pas. La croissance est sur le point de
La position du Fonds dans EOG Resources a surclassé s’accélérer davantage, avec la réouverture à l’échelle
le secteur de l’énergie, et les positions dans Lam internationale et l’augmentation de la consommation
Research et CDW Canada ont surclassé le secteur axée sur les services.
des technologies de l’information, contribuant
positivement au rendement du Fonds. La position du Le Fonds continuera de privilégier les sociétés de grande
Fonds dans Medical Properties Trust était à la traîne qualité dotées de données fondamentales solides, de
du secteur des FPI, à l’instar de celle dans Mastercard fux de trésorerie évidents et d’une croissance durable
dans le secteur des technologies de l’information des revenus et dividendes. Le Fonds met l’accent sur la
et de celle dans Unilever dans le secteur des biens croissance, le versement et la durabilité des dividendes.
de consommation de base, chacune plombant le
rendement global du Fonds. Alors que les perspectives Le 30 avril 2021, le Fonds mondial de croissance
de croissance mondiale semblaient au beau fxe pour des dividendes a été renommé le Fonds mondial de
2021 et que les algorithmes exclusifs utilisés par le croissance des dividendes Guardian i³.
gestionnaire du Fonds (ayant pour objectif de prévoir la
croissance des bénéfces et des dividendes) généraient Le 30 avril 2021, le Fonds a commencé à offrir des
des résultats positifs pour les titres achetés, le Fonds a parts de série WF aux investisseurs admissibles.
augmenté la pondération des secteurs de l’énergie, des
matériaux et de la fnance. Le fnancement provient
des secteurs des biens de consommation base, des Opérations entre parties liées
services aux collectivités et des soins de santé.
Guardian Capital LP, gestionnaire du Fonds, est
Les secteurs actuellement surpondérés sont ceux considéré comme une « partie liée » au Fonds. Il est
de l’énergie, de l’industrie, des technologies de responsable des activités quotidiennes du Fonds et de
l’information et des matériaux. À l’inverse, ceux des la gestion de son portefeuille de placements, à titre de
services de communication, des soins de santé, de gestionnaire de portefeuille. Ces services sont fournis
la fnance est de la consommation discrétionnaire dans le cours normal des activités. En contrepartie, le
sont sous-pondérés. Le Fonds ne détient aucun titre Fonds paie des frais de gestion au gestionnaire, comme
du secteur des services aux collectivités. Sur le plan il est indiqué dans la section « Frais de gestion » ci-
géographique, le Fonds est surpondéré en Europe et dessous. Le Fonds verse aussi au gestionnaire des frais
sous-pondéré en Amérique du Nord, en Asie et dans d’administration équivalents à 0,19 % de sa valeur
le bassin du Pacifque. liquidative quotidienne moyenne, en contrepartie
des différentes charges d’exploitation du Fonds que le
gestionnaire paie. Le comité d’examen indépendant
Événements récents (CEI) a approuvé la politique du gestionnaire à ce
sujet, et ce dernier considère cette approbation comme
Les activités économiques vont en s’améliorant avec une instruction permanente du CEI. Au cours de la
la poursuite des réouvertures à l’échelle mondiale. Le période, le gestionnaire a reçu les frais d’administration
contexte macroéconomique optimiste, les robustes et a payé les charges du Fonds conformément à cette
perspectives en matière de dépenses de consommation politique. Il est une fliale en propriété exclusive de
et la vigueur des bénéfces des sociétés ont tous infué Guardian Capital Group Limited, société cotée à la
à la hausse les actions. L’Europe, l’Asie et l’Amérique Bourse de Toronto.
latine sont en voie de suivre les États-Unis avec des
programmes de vaccination généralisée. Cela aFONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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Le Fonds peut investir une partie de sa trésorerie
disponible à court terme en parts du Fonds de
placement à court terme canadien Guardian, un autre
fonds de placement géré par Guardian Capital LP, qui
investit son actif dans des titres à revenu fxe à court
terme de grande qualité. Au 30 juin 2021, le Fonds
avait investi 346 $, soit 0,0 % de son actif net, dans des
parts du Fonds de placement à court terme canadien
Guardian. Cette activité est conforme aux instructions
permanentes du CEI.
Frais de gestion
Aucuns frais de gestion ne sont à payer ou ne sont
perçus pour les parts de série I du Fonds. Des frais
de gestion établis en fonction d’un pourcentage de la
valeur liquidative moyenne mensuelle des séries sont
payés sur les parts de série W et de la série WF. Ils sont
calculés et comptabilisés quotidiennement et payés
mensuellement. Les frais de gestion annuels de la
série W sont de 1,50 %. Les frais de gestion annuels de
la série WF sont de 0,50 %. Le tableau suivant présente
la répartition des services reçus en contrepartie des
frais de gestion, en pourcentage des frais de gestion,
pour l’exercice.
Série I Série W Série WF
Gestion des placements et autre
s.o. 33,3 % 100 %
administration générale
Commission de suivi s.o. 66,7 % s.o.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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Rendement passé 20 % Series W
17,40 %
16,07 %
L’information sur le rendement suppose que les
15 % 13,76 %
distributions du Fonds au cours des périodes
présentées ont été réinvesties en totalité dans des
10,49 % 10,16 %
parts additionnelles du Fonds. L’information sur le 10 %
rendement ne tient pas compte des frais d’acquisition, 7,14 %
de rachat, de placement ou autres frais optionnels qui 5,19 %
auraient fait diminuer les rendements. Le rendement 5%
passé du Fonds n’est pas nécessairement indicatif du
rendement futur.
0%
Rendements annuels -1,91 %
-5 % -3,39 %
Les graphiques à bandes présentent le rendement 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CUM
du Fonds pour la période allant du 1er janvier 2021
au 30 juin 2021 ainsi que le rendement annuel
pour chacun des exercices précédents indiqués et Rendements composés annuels
font ressortir la variation du rendement du Fonds
d’un exercice à l’autre. Ils présentent, sous forme de Les tableaux ci-dessous présentent les rendements
pourcentage, quelle aurait été la variation à la hausse composés historiques des parts de série I,
ou à la baisse, au dernier jour de l’exercice, d’un de série W et de série WF pour les périodes
placement effectué le premier jour de chaque exercice. visées, au 30 juin 2021. Ils présentent aussi
le rendement d’un indice boursier général.
25 % Série I
22,49 %
1 an 3 ans 5 ans 10 ans
19,38 %
20 % 18,14 %
15,85 %
15 % Série I (%) 16,72 10,32 9,44 10,60
12,02 %
10 % 8,01 % Indice MSCI
6,81 % 6,95 %
5,67 % Monde (net, CAD) 26,42 12,73 13,70 13,45
5% (%)
Indice MSCI
Monde rendement
0% 27,24 9,18 8,73 7,70
-0,20 % en dividendes
-1,73 % élevés (%)
-5 %
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Cumul * Date de création – 31 mai 2010.
2021FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021
Depuis la
1 an 3 ans 5 ans 10 ans
création*
Série W (%) 14,81 8,49 7,63 s.o. 9,54
Indice MSCI
Monde (net, 26,42 12,73 13,70 s.o. 14,69
CAD) (%)
Indice MSCI
Monde rendement
27,24 9,18 8,73 s.o. 11,55
en dividendes
élevés (%)
* Date de création – 25 novembre 2011.
L’indice MSCI Monde (net, CAD) mesure la
performance générale des actions à grande et à
moyenne capitalisation des pays développés.
L’indice MSCI Monde rendement en dividendes élevés
est un dérivé de l’indice MSCI Monde, son indice
parent, et comprend des actions de sociétés à grande et
à moyenne capitalisation de 23 marchés développés. Il
mesure la performance d’actions comprises dans son
indice parent (hors FPI) qui présentent un rendement
en dividendes et des indicateurs de qualité supérieurs
à la moyenne, durables et constants.
Comme les parts de série WF ont moins de 12 mois
consécutifs d’existence, leur rendement n’est pas
présenté, conformément aux exigences réglementaires.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.
Actif net par part du Fonds (série I)
Période de Période de
Période de 6 mois Période de 12 mois Période de 12 mois
12 mois 12 mois
close le close le close le
close le close le
30 juin 2021 31 décembre 2018 31 décembre 2017
31 décembre 2020 31 décembre 2019
Actif net par part à l’ouverture de la période1) 22,44 $ 21,40 $ 18,41 $ 19,85 $ 18,26 $
Augmentation (diminution) liée aux activités,
par part :1)
Total des revenus 0,34 0,56 0,53 0,63 0,62
Total des charges (0,08) (0,14) (0,05) (0,06) (0,05)
Gains (pertes) réalisés 0,71 0,52 1,34 1,43 0,46
Gains (pertes) latents 0,83 0,48 1,87 (2,28) 1,15
Augmentation (diminution) totale liée aux
1,80 1,42 3,69 (0,28) 2,18
activités, par part
Distributions par part :1) 2)
du revenu (sauf les dividendes) – – – – –
des dividendes canadiens – – (0,04) – –
des dividendes étrangers (0,28) (0,41) (0,51) (0,62) (0,58)
des gains en capital – – – (0,50) –
du remboursement de capital – – – – –
Distributions totales par part (0,28) (0,41) (0,55) (1,12) (0,58)
Actif net par part à la clôture de la période1) 23,95 $ 22,44 $ 21,40 $ 18,41 $ 19,85 $
1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) liée aux activités, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation
au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.
Ratios et données supplémentaires (série I)
Période de Période de Période de
Période de 6 mois Période de 12 mois
12 mois 12 mois 12 mois
close le close le
close le close le close le
30 juin 2021 31 décembre 2018
31 décembre 2020 31 décembre 2019 31 décembre 2017
Valeur liquidative totale (en milliers)1) 319 362 $ 289 718 $ 268 473 $ 271 312 $ 333 795 $
Nombre de parts en circulation 1)
13 336 372 12 912 701 12 547 549 14 740 995 16 813 064
Ratio des frais de gestion2) 0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,21 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,21 % 0,21 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3) 0,07 % 0,07 % 0,03 % 0,11 % 0,05 %
Taux de rotation du portefeuille4) 22,55 % 64,37 % 31,44 % 101,48 % 44,61 %
Valeur liquidative par part1) 23,95 $ 22,44 $ 21,40 $ 18,41 $ 19,85 $
1) Données à la date de clôture de la période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales
des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du FNB au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
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FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.
Actif net par part du Fonds (série W)
Période de Période de Période de Période de
Période de 6 mois
12 mois 12 mois 12 mois 12 mois
close le
close le close le close le close le
30 juin 2021
31 décembre 2020 31 décembre 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2017
Actif net par part à l’ouverture de la période1) 18,90 $ 18,03 $ 15,52 $ 16,72 $ 15,37 $
Augmentation (diminution) liée aux activités,
par part :1)
Total des revenus 0,29 0,47 0,44 0,53 0,52
Total des charges (0,24) (0,45) (0,36) (0,46) (0,36)
Gains (pertes) réalisés 0,61 0,43 1,15 1,23 0,42
Gains (pertes) latents 0,66 0,43 1,49 (1,82) 1,03
Augmentation (diminution) totale liée aux
1,32 0,88 2,72 (0,52) 1,61
activités, par part
Distributions par part :1) 2)
du revenu (sauf les dividendes) – – – – –
des dividendes canadiens – – (0,01) – –
des dividendes étrangers (0,07) (0,05) (0,17) (0,22) (0,20)
des gains en capital – – – (0,42) –
du remboursement de capital – – – – –
Distributions totales par part (0,07) (0,05) (0,18) (0,64) (0,20)
Actif net par part à la clôture de la période1) 20,18 $ 18,90 $ 18,03 $ 15,52 $ 16,72 $
1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) liée aux activités, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.
Ratios et données supplémentaires (série W)
Période de Période de Période de Période de
Période de 6 mois
12 mois 12 mois 12 mois 12 mois
close le
close le close le close le close le
30 juin 2021
31 décembre 2020 31 décembre 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2017
Valeur liquidative totale (en milliers)1) 7 428 $ 7 674 $ 7 277 $ 6 418 $ 8 357 $
Nombre de parts en circulation1) 368 064 405 997 403 694 413 590 499 768
Ratio des frais de gestion2) 1,86 % 1,87 % 1,88 % 1,89 % 1,89 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
1,86 % 1,87 % 1,88 % 1,89 % 1,89 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3) 0,07 % 0,07 % 0,03 % 0,11 % 0,05 %
Taux de rotation du portefeuille4) 22,55 % 64,37 % 31,44 % 101,48 % 44,61 %
Valeur liquidative par part1) 20,18 $ 18,90 $ 18,03 $ 15,52 $ 16,72 $
1) Données à la date de clôture de la période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales
des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du FNB au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage
annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
DIVIDENDES GUARDIAN I3
RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.
Actif net par part du Fonds (série WF)
Période du
30 avril au
30 juin 2021
Actif net par part à l’ouverture de la période1) 10,00 $
Augmentation (diminution) liée aux activités,
par part :1)
Total des revenus 0,05
Total des charges (0,02)
Gains (pertes) réalisés 0,06
Gains (pertes) latents 0,25
Augmentation (diminution) totale liée aux
0,34
activités, par part
Distributions par part :1) 2)
du revenu (sauf les dividendes) –
des dividendes canadiens –
des dividendes étrangers (0,07)
des gains en capital –
du remboursement de capital –
Distributions totales par part (0,07)
Actif net par part à la clôture de la période1) 10,27 $
1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) liée aux activités, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation
au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.
Ratios et données supplémentaires (série WF)
Période du
30 avril au
30 juin 2021
Valeur liquidative totale (en milliers)1) 5$
Nombre de parts en circulation 1)
503
Ratio des frais de gestion2) 0,80 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
0,80 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3) 0,07 %
Taux de rotation du portefeuille4) 22,55 %
Valeur liquidative par part1) 10,27 $
1) Données à la date de clôture de la période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales
des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du FNB au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE
DIVIDENDES GUARDIAN I3
RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021
APERÇU DU PORTEFEUILLE
Au 30 juin 2021
% de la valeur % de la valeur
Répartition du portefeuille 25 principaux titres
liquidative liquidative
Services de communication 1,5 % Apple Inc. 5,2 %
Consommation discrétionnaire 8,5 % Microsoft Corp. 4,9 %
Biens de consommation de base 8,8 % Accenture PLC 4,5 %
Énergie 9,2 % Broadcom Inc. 4,2 %
Finance 9,5 % Lam Research Corp. 4,0 %
Soins de santé 7,3 % Nestlé SA 3,8 %
Industrie 14,1 % Banque Royale du Canada 3,2 %
Technologies de l’information 28,7 % Air Products and Chemicals Inc. 3,2 %
Matériaux 8,0 % Costco Wholesale Corp. 3,0 %
Immobilier 4,0 % TOTAL SE 2,8 %
Titres à court terme 0,0 % EOG Resources Inc. 2,7 %
Autres éléments d’actif net 0,3 % AstraZeneca PLC 2,6 %
Medical Properties Trust Inc. 2,5 %
Home Depot Inc. 2,4 %
% de la valeur BHP Group Ltd. 2,4 %
Répartition géographique
liquidative Rio Tinto PLC 2,4 %
Australie 2,4 % ING Groep NV 2,3 %
Canada 4,7 % Allianz SE 2,3 %
Danemark 1,3 % CDW Corp. 2,3 %
France 9,0 % Schneider Electric SE 2,3 %
Allemagne 2,3 % Illinois Tool Works Inc. 2,2 %
Irlande 5,9 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE 2,2 %
Pays-Bas 6,6 % Wolters Kluwer NV 2,2 %
Suisse 3,8 % Waste Management Inc. 2,1 %
Royaume-Uni 8,5 % Republic Services Inc. 2,1 %
États-Unis 55,2 %
Titres à court terme 0,0 % 25 principaux titres en pourcentage de la
73,8 %
Autres éléments d’actif net 0,3 % valeur liquidative
Valeur liquidative totale : 326 794 399 $
L’aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations effectuées par le Fonds.
Une mise à jour trimestrielle est disponible. On peut consulter le prospectus des fonds
d’investissement dans lesquels le Fonds investit et d’autres renseignements à leur sujet
à l’adresse suivante : www.sedar.com.GUARDIAN CAPITAL LP
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