FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ - GUARDIAN i3 - Guardian Capital

 
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FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ - GUARDIAN i3 - Guardian Capital
RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS

                     FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                                                            GUARDIAN i3
                                                                                                                                                       30 JUIN 2021

Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non le rapport financier intermédiaire ni les états
financiers annuels du
fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du rapport financier intermédiaire ou des états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au
1 866 718-6517, en
nous écrivant à Guardian Capital LP, Commerce Court West, 199, Bay Street, Suite 3100, P.O. Box 201, Toronto (Ontario) M5L 1E8 ou en consultant notre site Web au www.
guardiancapitallp.com ou le site Web de SEDAR au www.sedar.com.

Vous pouvez également obtenir de cette façon un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration et de l’information
trimestrielle sur le portefeuille.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                 GUARDIAN i3

                                                                RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

ANALYSE DU RENDEMENT PAR LA DIRECTION                               indice, est exprimé après déduction des frais et charges
                                                                    applicables à chaque série.
Objectif et stratégies de placement                                 Au début du mois de novembre 2020, l’annonce des
                                                                    vaccins a entraîné une remontée des actions de faible
Le Fonds mondial de croissance de qualité Guardian                  qualité et à valeur profonde que les fermetures liées à la
i³ (anciennement, le Fonds d’actions mondiales                      COVID-19 avaient mises à mal. Les bénéfces négatifs
Guardian) (le « Fonds ») vise à procurer une plus-                  étaient l’un des facteurs les plus prometteurs dans le
value du capital à long terme en investissant dans                  cadre de cette reprise, qui s’est poursuivie jusqu’au
un portefeuille de titres de capitaux propres ou de                 premier trimestre de 2021. Cette reprise de faible
titres liés à des capitaux propres d’émetteurs exerçant             qualité s’est ensuite estompée et la croissance à long
des activités commerciales à l’échelle mondiale. Le                 terme a repris sa place légitime au deuxième trimestre.
gestionnaire utilise une méthode microéconomique                    La productivité a augmenté pendant la pandémie, car
et quantitative pour choisir des titres selon une                   l’activité a surclassé l’emploi. Elle pourrait diminuer
analyse fondée sur plusieurs facteurs et données,                   à l’avenir, avec le retour à la normale des activités et
notamment le taux de changement dans les facteurs                   la résurgence de l’emploi, mais elle devrait demeurer
fondamentaux.                                                       robuste en raison des progrès durables le long du
                                                                    cycle d’investissements américain (la renaissance
Risque                                                              industrielle) et de l’accélération de la numérisation alors
                                                                    que l’économie réagit aux perturbations de la chaîne
Les risques inhérents au placement dans le Fonds                    d’approvisionnement et de la main-d’œuvre liées à la
sont les mêmes que ceux fgurant dans le prospectus.                 COVID-19. La vigueur des emplois de cols bleus et
Le Fonds convient aux investisseurs qui ont une                     de producteurs de biens (notamment sur les thèmes
tolérance moyenne au risque, particulièrement                       de la renaissance industrielle et de la délocalisation
ceux qui recherchent une exposition aux actions                     intérieure) en plus des réouvertures dynamisant les
d’émetteurs exerçant des activités commerciales à                   secteurs qui se rétablissent de la COVID-19, comme
l’échelle mondiale.                                                 ceux des voyages et du divertissement, et l’accélération
                                                                    des gains salariaux, comme en témoigne l’indice du
Résultats d’exploitation                                            coût de l’emploi, encouragent les gens à retourner sur
                                                                    le marché du travail.
(Ce commentaire se base uniquement sur la performance
des parts de série I du Fonds. La performance des autres            Le Fonds a réalisé un rendement inférieur à celui de
séries de parts peut différer, principalement en raison des         l’indice de référence au premier trimestre en raison
frais et charges applicables à chaque série. Se reporter à la       de l’envol des titres de faible qualité susmentionnés.
rubrique « Rendement passé » d’une série en particulier             Le Fonds privilégie les sociétés de grande qualité
pour connaître les détails de son rendement.)                       affchant de robustes perspectives de croissance et des
                                                                    fux de trésorerie sécurisés qui devraient continuer de
La valeur liquidative du Fonds est passée de                        soutenir la croissance des bénéfces, mais qui sont à
36,5 millions de dollars au 31 décembre 2020 à                      la traîne dans un contexte de redressement axé sur
39,2 millions de dollars au 30 juin 2021, soit une                  les entreprises de faible qualité. Une sélection des
augmentation de 7 %. Ce résultat s’explique par des                 titres avantageuse dans les secteurs des technologies
gains sur les placements de 2,4 millions de dollars et              de l’information et des services de communication
des souscriptions nettes de 0,3 million de dollars.                 a contribué au rendement. La contribution positive
                                                                    par rapport à l’indice de référence était attribuable
Les parts de série I du Fonds ont enregistré un                     à la sous-pondération du secteur des biens de
rendement de 6,5 % pour la période. L’indice de                     consommation de base. L’apport négatif de la
référence du Fonds, l’indice MSCI Monde (net, $ CA), a              sélection des titres au sein du secteur de la fnance
affché un rendement de 9,9 % pour la même période.                  (groupe diversifé du secteur de la fnance) et du
Le rendement du Fonds, contrairement à celui de son                 secteur de la consommation discrétionnaire (groupe
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                                                                                 GUARDIAN i3

                                                                RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

du secteur des services aux consommateurs) a plombé                 programmes de vaccination généralisée. Cela a
le rendement. L’effet négatif de la sélection des titres            entraîné une augmentation de la mobilité et des
et de la répartition au sein du secteur de l’énergie a              activités économiques. La croissance du PIB devrait
également miné le rendement.                                        demeurer confortablement supérieure à la tendance
                                                                    après un excellent premier trimestre. Les prévisions
Les positions du Fonds dans ASML Holding et Zebra                   de BPA continuent d’augmenter à l’échelle mondiale,
Technologies ont surclassé le secteur des technologies              menées par celles aux États-Unis et maintenant suivies
de l’information et ont contribué au rendement positif.             par celles en Europe. La croissance est sur le point de
Un poste dans Alphabet a surclassé le secteur des                   s’accélérer davantage, avec la réouverture à l’échelle
services de communication et a également contribué                  internationale et l’augmentation de la consommation
au rendement positif. La position du Fonds dans                     axée sur les services.
Refnitiv, après l’acquisition de la Bourse de Londres,
était à la traîne du secteur de la fnance et a nui au               Le Fonds continuera de privilégier les sociétés de
rendement. Les positions dans Halliburton étaient à                 grande qualité dotées de fondamentaux solides, de
la traîne du secteur de l’énergie et à l’instar de celles           fux de trésorerie évidents et d’une croissance durable
dans Airbnb au sein du secteur de la consommation                   des revenus.
discrétionnaire, toutes deux minant le rendement
global.
                                                                    Le 30 avril 2021, le Fonds d’actions mondiales
Alors que les perspectives de croissance mondiale                   Guardian a été renommé le Fonds d’actions mondiales
semblaient prometteuses pour 2021 et que les algorithmes            Guardian i³.
exclusifs utilisés par le gestionnaire du Fonds (ayant pour
objectif de prévoir la croissance des bénéfces) généraient          Le 30 avril 2021, le Fonds a commencé à offrir des parts
des résultats positifs pour les titres achetés, le Fonds a          de série A et de série F à distribuer aux investisseurs
augmenté la pondération des secteurs de la consommation             admissibles.
discrétionnaire, de l’énergie, de la fnance et des matériaux.
Le fnancement provenait des secteurs des technologies de            La série W du Fonds a été liquidée le 30 avril
l’information, des soins de santé et des communications.            2021 et toutes les parts ont été rachetées à un prix
À l’heure actuelle, les secteurs surpondérés sont ceux              correspondant à leur valeur liquidative.
des technologies de l’information, de la consommation
discrétionnaire et de l’énergie. À l’inverse, la fnance,
les biens de consommation de base et les services de                Opérations entre parties liées
communication sont sous-pondérés. Le Fonds ne détient
aucun titre des secteurs des services aux collectivités et          Guardian Capital LP, gestionnaire du Fonds, est
de l’immobilier. Sur le plan géographique, le Fonds est             considéré comme une « partie liée » au Fonds. Il est
surpondéré en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient                 responsable des activités quotidiennes du Fonds et de
et sous-pondéré en Amérique du Nord, en Asie et dans le             la gestion de son portefeuille de placements, à titre de
                                                                    gestionnaire de portefeuille. Ces services sont fournis
bassin du Pacifque.
                                                                    dans le cours normal des activités. En contrepartie, le
                                                                    Fonds paie des frais de gestion au gestionnaire, comme
Événements récents                                                  il est indiqué dans la section « Frais de gestion » ci-
                                                                    dessous. Le Fonds verse aussi au gestionnaire des frais
Les activités économiques vont en s’améliorant avec                 d’administration équivalents à 0,19 % de sa valeur
la poursuite des réouvertures à l’échelle mondiale. Le              liquidative quotidienne moyenne, en contrepartie
contexte macroéconomique optimiste, les robustes                    des différentes charges d’exploitation du Fonds que le
perspectives en matière de dépenses de consommation                 gestionnaire paie. Le comité d’examen indépendant
et la vigueur des bénéfces des sociétés ont tous infué              (CEI) a approuvé la politique du gestionnaire à ce
à la hausse les actions. L’Europe, l’Asie et l’Amérique             sujet, et ce dernier considère cette approbation comme
latine sont en voie de suivre les États-Unis avec des               une instruction permanente du CEI. Au cours de la
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période, le gestionnaire a reçu les frais d’administration
et a payé les charges du Fonds conformément à cette
politique. Le gestionnaire est une fliale en propriété
exclusive de Guardian Capital Group Limited, une
société cotée à la Bourse de Toronto.

Le Fonds peut investir une partie de sa trésorerie
disponible à court terme en parts du Fonds de
placement à court terme canadien Guardian, un autre
fonds de placement géré par Guardian Capital LP, qui
investit son actif dans des titres à revenu fxe à court
terme de grande qualité. Au 30 juin 2021, le Fonds
avait investi 167 017 $, soit 0,4 % de son actif net,
dans des parts du Fonds de placement à court terme
canadien Guardian. Cette activité est conforme aux
instructions permanentes du CEI.

Frais de gestion
Aucuns frais de gestion ne sont à payer ou ne sont
perçus pour les parts de série I du Fonds. Des frais
de gestion établis en fonction d’un pourcentage de la
valeur liquidative moyenne mensuelle des séries sont
payés sur les parts de série A et de la série F. Ils sont
calculés et comptabilisés quotidiennement et payés
mensuellement. Les frais de gestion annuels de la
série A sont de 1,65 %. Les frais de gestion annuels de
la série F sont de 0,65 %. Le tableau suivant présente
la répartition des services reçus en contrepartie des
frais de gestion, en pourcentage des frais de gestion,
pour la période.

                                 Série I   Série A   Série F

 Gestion des placements et
                                  s.o.     39,4 %    100 %
 autre administration générale

 Commission de suivi              s.o.     60,6 %     s.o.

                                                                   Rendement passé
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                                                                                                                       GUARDIAN i3

                                                                                                          RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

L’information sur le rendement présentée ci-après
suppose que les distributions du Fonds au cours des                                                           Le tableau ci-dessous présente les rendements
périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des                                                  composés historiques
parts additionnelles du Fonds. Cette information sur le                                                       des parts de série I du Fonds pour les périodes
rendement ne tient pas compte des frais d’acquisition, de                                                     visées, au 30 juin 2021. Il présente aussi le rendement
rachat, de placement ou autres frais optionnels qui auraient                                                  d’un indice boursier général.
fait diminuer les rendements. Le rendement passé du
Fonds n’est pas nécessairement indicatif du rendement
futur.                                                                                                                                     1 an       3 ans       5 ans       10 ans

Rendements annuels
                                                                                                                Série I (%)               23,61       9,84       13,52        11,25
Les graphiques à bandes présentent le rendement                                                                 Indice MSCI
annuel du Fonds pour la période allant du                                                                       Monde (net, $ CA)         26,42       12,73      13,70        13,45
1er janvier 2021 au 30 juin 2021 ainsi que le rendement                                                         (%)
annuel de chacun des exercices précédents indiqués,
et fait ressortir la variation du rendement du Fonds                                                          * Date de création – 31 décembre 2002
d’un exercice à l’autre. Ils présentent, sous forme
de pourcentage, quelle aurait été la variation à la                                                           L’indice MSCI Monde (net, $ CA) donne une mesure
hausse ou à la baisse, au dernier jour de l’exercice,                                                         générale de la performance des actions à grande et à
d’un placement effectué le premier jour de ce même                                                            moyenne capitalisation des pays développés.
exercice.
                                                                                                              Comme les parts de série A et de série F ont moins
                                                                                                              de 12 mois consécutifs d’existence, leur performance
                                                                                                              n’est pas présentée, conformément aux exigences
 30 %                                          Série I
                26,26 %                                                                                       réglementaires.
 25 %                                                                                  23,45 %
                                    20,63 %
 20 %                                                    18,58 %
                          15,17 %
 15 % 12,59 %                                                                12,76 %

 10 %
                                                                                                 6,47 %
                                              5,57 %
  5%

  0%

  -5 %

 -10 %                                                             -7,35 %
         2012    2013      2014      2015     2016        2017      2018      2019      2020     Cumul
                                                                                                 2021

Rendements composés annuels
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                                                                     GUARDIAN i3

                                                                                                                         RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

                                                                                          FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.

Actif net par part du Fonds (série I)
                                                                                                  Période de                 Période de 12 mois   Période de                                  Période de 12 mois Période de 12 mois
                                                                                                6 mois close le                    close le     12 mois close le                                   close le           close le
                                                                                                 30 juin 2021                31 décembre 2020    31 déc. 2019                                 31 décembre 2018 31 décembre 2017
Actif net par part au début de la période1)                                                          11,46 $                           9,72 $                          8,75 $                         9,60 $                         9,29 $

Augmentation (diminution) provenant de
l’exploitation, par part :1)
Total des produits des activités ordinaires                                                            0,04                             0,14                            0,15                           0,19                           0,22
Total des charges                                                                                     (0,02)                           (0,05)                          (0,04)                         (0,04)                         (0,04)
Gains (pertes) réalisés                                                                                0,44                             0,48                           (0,06)                         (0,02)                          1,17
Gains (pertes) non réalisés                                                                            0,29                             1,76                            1,13                          (1,24)                          0,38
Augmentation (diminution) totale provenant de
                                                                                                        0,75                            2,33                             1,18                         (1,11)                           1,73
l’exploitation, par part
Distributions par part :1) 2)
des revenus (sauf les dividendes)                                                                         –                               –                               –                               –                             –
des dividendes canadiens                                                                                  –                               –                               –                               –                             –
des dividendes étrangers                                                                                  –                            (0,12)                          (0,16)                          (0,14)                        (0,21)
des gains en capital                                                                                      –                            (0,41)                             –                               –                          (1,21)
Remboursement de capital                                                                                  –                               –                               –                               –                             –
Distributions totales par part                                                                          0,00                           (0,53)                          (0,16)                          (0,14)                        (1,42)
Actif net par part à la clôture de la période1)                                                       12,20 $                         11,46 $                          9,72 $                          8,75 $                        9,60 $

1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.

Ratios et données supplémentaires (série I)
                                                                                                  Période de                Période de 12 mois   Période de     Période de 12 mois Période de 12 mois
                                                                                                6 mois close le                   close le     12 mois close le      close le           close le
                                                                                                 30 juin 2021               31 décembre 2020    31 déc. 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2017
Valeur liquidative totale (en milliers)1)                                                           39 146 $                         36 382 $                       34 123 $                        37 925 $                       26 664 $
Nombre de parts en circulation                          1)
                                                                                                   3 207 884                       3 174 419                       3 512 382                      4 332 041                       2 777 202
Ratio des frais de gestion2)                                                                        0,22 %                          0,22 %                          0,22 %                         0,22 %                          0,22 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
                                                                                                      0,22 %                         0,22 %                          0,22 %                         0,22 %                          0,22 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3)                                                                       0,03 %                          0,09 %                         0,21 %                         0,17 %                          0,17 %
Taux de rotation du portefeuille4)                                                                   35,10 %                        91,99 %                        153,36 %                       132,89 %                        112,38 %
Valeur liquidative par part1)                                                                        12,20 $                         11,46 $                         9,72 $                         8,75 $                         9,60 $
1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales des
fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                                                                   GUARDIAN i3

                                                                                                                      RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

                                                                                       FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.

Actif net par part du Fonds (série A)
                                                                                                 Période du
                                                                                                 30 avr. au
                                                                                                30 juin 2021
Actif net par part au début de la période1)                                                          10,00 $

Augmentation (diminution) provenant de
l’exploitation, par part :1)
Total des produits des activités ordinaires                                                            0,03
Total des charges                                                                                     (0,04)
Gains (pertes) réalisés                                                                                0,24
Gains (pertes) non réalisés                                                                            0,07
Augmentation (diminution) totale provenant de
                                                                                                        0,30
l’exploitation, par part
Distributions par part :1) 2)
des revenus (sauf les dividendes)                                                                         –
des dividendes canadiens                                                                                  –
des dividendes étrangers                                                                                  –
des gains en capital                                                                                      –
Remboursement de capital                                                                                  –
Distributions totales par part                                                                          0,00
Actif net par part à la clôture de la période1)                                                       10,30 $

1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.

Ratios et données supplémentaires (série A)
                                                                                                 Période du
                                                                                                 30 avr. au
                                                                                                30 juin 2021
Valeur liquidative totale (en milliers)1)                                                                5$
Nombre de parts en circulation1)                                                                       500
Ratio des frais de gestion2)                                                                         2,08 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
                                                                                                     2,08 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3)                                                                      0,03 %
Taux de rotation du portefeuille4)                                                                  35,10 %
Valeur liquidative par part1)                                                                        10,30 $
1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales
des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                                                                   GUARDIAN i3

                                                                                                                      RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

                                                                                       FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous
aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des
états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds.

Actif net par part du Fonds (série F)
                                                                                                 Période du
                                                                                                 30 avr. au
                                                                                                30 juin 2021
Actif net par part au début de la période1)                                                          10,00 $

Augmentation (diminution) provenant de
l’exploitation, par part :1)
Total des produits des activités ordinaires                                                            0,02
Total des charges                                                                                     (0,02)
Gains (pertes) réalisés                                                                                0,24
Gains (pertes) non réalisés                                                                            0,07
Augmentation (diminution) totale provenant de
                                                                                                        0,31
l’exploitation, par part
Distributions par part :1) 2)
des revenus (sauf les dividendes)                                                                         –
des dividendes canadiens                                                                                  –
des dividendes étrangers                                                                                  –
des gains en capital                                                                                      –
Remboursement de capital                                                                                  –
Distributions totales par part                                                                          0,00
Actif net par part à la clôture de la période1)                                                       10,31 $

1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période comptable.
2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds.

Ratios et données supplémentaires (série F)
                                                                                                 Période du
                                                                                                 30 avr. au
                                                                                                30 juin 2021
Valeur liquidative totale (en milliers)1)                                                                5$
Nombre de parts en circulation1)                                                                       500
Ratio des frais de gestion2)                                                                         0,93 %
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
                                                                                                     0,93 %
prises en charge
Ratio des frais d’opérations3)                                                                      0,03 %
Taux de rotation du portefeuille4)                                                                  35,10 %
Valeur liquidative par part1)                                                                        10,31 $
1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée.
2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales
des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période.
3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille
une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital
imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ
                                                                                                         GUARDIAN i3

                                                                                           RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021

                                                                    APERÇU DU PORTEFEUILLE
                                                                               Au 30 juin 2021

                                                                   % de la valeur                                                                     % de la valeur
Répartition du portefeuille                                                                    25 principaux titres
                                                                    liquidative                                                                        liquidative
Services de communication                                                 6,9 %                Alphabet Inc.                                                5,7 %
Consommation discrétionnaire                                             15,7 %                Microsoft Corp.                                              4,8 %
Biens de consommation de base                                             1,6 %                LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE                          3,9 %
Énergie                                                                   6,1 %                Amazon.com Inc.                                              3,9 %
Finance                                                                   6,5 %                Apple Inc.                                                   3,7 %
Soins de santé                                                           13,6 %                Nice Ltd.                                                    3,7 %
Industrie                                                                12,1 %                Veeva Systems Inc.                                           3,6 %
Technologies de l’information                                            30,4 %                Lam Research Corp.                                           3,2 %
Matériaux                                                                 6,3 %                Zebra Technologies Corp.                                     3,0 %
Titres à court terme                                                      0,4 %                Prudential Financial Inc.                                    2,9 %
Autres éléments d’actif net                                               0,4 %                ASML Holding NV                                              2,9 %
                                                                                               NIKE Inc.                                                    2,8 %
                                                                                               Deutsche Post AG                                             2,7 %

                                                                   % de la valeur              NVIDIA Corp.                                                 2,7 %
Répartition géographique
                                                                    liquidative                PayPal Holdings Inc.                                         2,5 %
Autriche                                                                  1,8 %                ServiceNow Inc.                                              2,5 %
France                                                                    3,9 %                Exponent Inc.                                                2,2 %
Allemagne                                                                 2,7 %                Zoetis Inc.                                                  2,2 %
Irlande                                                                   1,0 %                Bio-Rad Laboratories Inc.                                    2,1 %
Israël                                                                    3,6 %                Hess Corp.                                                   2,0 %
Japon                                                                     4,9 %                Expedia Group Inc.                                           1,9 %
Jersey                                                                    1,7 %                IDEXX Laboratories Inc.                                      1,9 %
Luxembourg                                                                3,1 %                NSK Ltd.                                                     1,9 %
Pays-Bas                                                                  6,4 %                Rockwell Automation Inc.                                     1,9 %
Norvège                                                                   0,9 %                Sherwin-Williams Co.                                         1,8 %
Espagne                                                                   1,8 %
États-Unis                                                                67,4 %               25 principaux titres en pourcentage de la
                                                                                                                                                          72,4 %
Titres à court terme                                                      0,4 %                valeur liquidative
Autres éléments d’actif net                                               0,4 %                Valeur liquidative totale                              39 156 189 $

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