FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ - GUARDIAN i3 - Guardian Capital
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 30 JUIN 2021 Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non le rapport financier intermédiaire ni les états financiers annuels du fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du rapport financier intermédiaire ou des états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au 1 866 718-6517, en nous écrivant à Guardian Capital LP, Commerce Court West, 199, Bay Street, Suite 3100, P.O. Box 201, Toronto (Ontario) M5L 1E8 ou en consultant notre site Web au www. guardiancapitallp.com ou le site Web de SEDAR au www.sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration et de l’information trimestrielle sur le portefeuille.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 ANALYSE DU RENDEMENT PAR LA DIRECTION indice, est exprimé après déduction des frais et charges applicables à chaque série. Objectif et stratégies de placement Au début du mois de novembre 2020, l’annonce des vaccins a entraîné une remontée des actions de faible Le Fonds mondial de croissance de qualité Guardian qualité et à valeur profonde que les fermetures liées à la i³ (anciennement, le Fonds d’actions mondiales COVID-19 avaient mises à mal. Les bénéfces négatifs Guardian) (le « Fonds ») vise à procurer une plus- étaient l’un des facteurs les plus prometteurs dans le value du capital à long terme en investissant dans cadre de cette reprise, qui s’est poursuivie jusqu’au un portefeuille de titres de capitaux propres ou de premier trimestre de 2021. Cette reprise de faible titres liés à des capitaux propres d’émetteurs exerçant qualité s’est ensuite estompée et la croissance à long des activités commerciales à l’échelle mondiale. Le terme a repris sa place légitime au deuxième trimestre. gestionnaire utilise une méthode microéconomique La productivité a augmenté pendant la pandémie, car et quantitative pour choisir des titres selon une l’activité a surclassé l’emploi. Elle pourrait diminuer analyse fondée sur plusieurs facteurs et données, à l’avenir, avec le retour à la normale des activités et notamment le taux de changement dans les facteurs la résurgence de l’emploi, mais elle devrait demeurer fondamentaux. robuste en raison des progrès durables le long du cycle d’investissements américain (la renaissance Risque industrielle) et de l’accélération de la numérisation alors que l’économie réagit aux perturbations de la chaîne Les risques inhérents au placement dans le Fonds d’approvisionnement et de la main-d’œuvre liées à la sont les mêmes que ceux fgurant dans le prospectus. COVID-19. La vigueur des emplois de cols bleus et Le Fonds convient aux investisseurs qui ont une de producteurs de biens (notamment sur les thèmes tolérance moyenne au risque, particulièrement de la renaissance industrielle et de la délocalisation ceux qui recherchent une exposition aux actions intérieure) en plus des réouvertures dynamisant les d’émetteurs exerçant des activités commerciales à secteurs qui se rétablissent de la COVID-19, comme l’échelle mondiale. ceux des voyages et du divertissement, et l’accélération des gains salariaux, comme en témoigne l’indice du Résultats d’exploitation coût de l’emploi, encouragent les gens à retourner sur le marché du travail. (Ce commentaire se base uniquement sur la performance des parts de série I du Fonds. La performance des autres Le Fonds a réalisé un rendement inférieur à celui de séries de parts peut différer, principalement en raison des l’indice de référence au premier trimestre en raison frais et charges applicables à chaque série. Se reporter à la de l’envol des titres de faible qualité susmentionnés. rubrique « Rendement passé » d’une série en particulier Le Fonds privilégie les sociétés de grande qualité pour connaître les détails de son rendement.) affchant de robustes perspectives de croissance et des fux de trésorerie sécurisés qui devraient continuer de La valeur liquidative du Fonds est passée de soutenir la croissance des bénéfces, mais qui sont à 36,5 millions de dollars au 31 décembre 2020 à la traîne dans un contexte de redressement axé sur 39,2 millions de dollars au 30 juin 2021, soit une les entreprises de faible qualité. Une sélection des augmentation de 7 %. Ce résultat s’explique par des titres avantageuse dans les secteurs des technologies gains sur les placements de 2,4 millions de dollars et de l’information et des services de communication des souscriptions nettes de 0,3 million de dollars. a contribué au rendement. La contribution positive par rapport à l’indice de référence était attribuable Les parts de série I du Fonds ont enregistré un à la sous-pondération du secteur des biens de rendement de 6,5 % pour la période. L’indice de consommation de base. L’apport négatif de la référence du Fonds, l’indice MSCI Monde (net, $ CA), a sélection des titres au sein du secteur de la fnance affché un rendement de 9,9 % pour la même période. (groupe diversifé du secteur de la fnance) et du Le rendement du Fonds, contrairement à celui de son secteur de la consommation discrétionnaire (groupe
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 du secteur des services aux consommateurs) a plombé programmes de vaccination généralisée. Cela a le rendement. L’effet négatif de la sélection des titres entraîné une augmentation de la mobilité et des et de la répartition au sein du secteur de l’énergie a activités économiques. La croissance du PIB devrait également miné le rendement. demeurer confortablement supérieure à la tendance après un excellent premier trimestre. Les prévisions Les positions du Fonds dans ASML Holding et Zebra de BPA continuent d’augmenter à l’échelle mondiale, Technologies ont surclassé le secteur des technologies menées par celles aux États-Unis et maintenant suivies de l’information et ont contribué au rendement positif. par celles en Europe. La croissance est sur le point de Un poste dans Alphabet a surclassé le secteur des s’accélérer davantage, avec la réouverture à l’échelle services de communication et a également contribué internationale et l’augmentation de la consommation au rendement positif. La position du Fonds dans axée sur les services. Refnitiv, après l’acquisition de la Bourse de Londres, était à la traîne du secteur de la fnance et a nui au Le Fonds continuera de privilégier les sociétés de rendement. Les positions dans Halliburton étaient à grande qualité dotées de fondamentaux solides, de la traîne du secteur de l’énergie et à l’instar de celles fux de trésorerie évidents et d’une croissance durable dans Airbnb au sein du secteur de la consommation des revenus. discrétionnaire, toutes deux minant le rendement global. Le 30 avril 2021, le Fonds d’actions mondiales Alors que les perspectives de croissance mondiale Guardian a été renommé le Fonds d’actions mondiales semblaient prometteuses pour 2021 et que les algorithmes Guardian i³. exclusifs utilisés par le gestionnaire du Fonds (ayant pour objectif de prévoir la croissance des bénéfces) généraient Le 30 avril 2021, le Fonds a commencé à offrir des parts des résultats positifs pour les titres achetés, le Fonds a de série A et de série F à distribuer aux investisseurs augmenté la pondération des secteurs de la consommation admissibles. discrétionnaire, de l’énergie, de la fnance et des matériaux. Le fnancement provenait des secteurs des technologies de La série W du Fonds a été liquidée le 30 avril l’information, des soins de santé et des communications. 2021 et toutes les parts ont été rachetées à un prix À l’heure actuelle, les secteurs surpondérés sont ceux correspondant à leur valeur liquidative. des technologies de l’information, de la consommation discrétionnaire et de l’énergie. À l’inverse, la fnance, les biens de consommation de base et les services de Opérations entre parties liées communication sont sous-pondérés. Le Fonds ne détient aucun titre des secteurs des services aux collectivités et Guardian Capital LP, gestionnaire du Fonds, est de l’immobilier. Sur le plan géographique, le Fonds est considéré comme une « partie liée » au Fonds. Il est surpondéré en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient responsable des activités quotidiennes du Fonds et de et sous-pondéré en Amérique du Nord, en Asie et dans le la gestion de son portefeuille de placements, à titre de gestionnaire de portefeuille. Ces services sont fournis bassin du Pacifque. dans le cours normal des activités. En contrepartie, le Fonds paie des frais de gestion au gestionnaire, comme Événements récents il est indiqué dans la section « Frais de gestion » ci- dessous. Le Fonds verse aussi au gestionnaire des frais Les activités économiques vont en s’améliorant avec d’administration équivalents à 0,19 % de sa valeur la poursuite des réouvertures à l’échelle mondiale. Le liquidative quotidienne moyenne, en contrepartie contexte macroéconomique optimiste, les robustes des différentes charges d’exploitation du Fonds que le perspectives en matière de dépenses de consommation gestionnaire paie. Le comité d’examen indépendant et la vigueur des bénéfces des sociétés ont tous infué (CEI) a approuvé la politique du gestionnaire à ce à la hausse les actions. L’Europe, l’Asie et l’Amérique sujet, et ce dernier considère cette approbation comme latine sont en voie de suivre les États-Unis avec des une instruction permanente du CEI. Au cours de la
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 période, le gestionnaire a reçu les frais d’administration et a payé les charges du Fonds conformément à cette politique. Le gestionnaire est une fliale en propriété exclusive de Guardian Capital Group Limited, une société cotée à la Bourse de Toronto. Le Fonds peut investir une partie de sa trésorerie disponible à court terme en parts du Fonds de placement à court terme canadien Guardian, un autre fonds de placement géré par Guardian Capital LP, qui investit son actif dans des titres à revenu fxe à court terme de grande qualité. Au 30 juin 2021, le Fonds avait investi 167 017 $, soit 0,4 % de son actif net, dans des parts du Fonds de placement à court terme canadien Guardian. Cette activité est conforme aux instructions permanentes du CEI. Frais de gestion Aucuns frais de gestion ne sont à payer ou ne sont perçus pour les parts de série I du Fonds. Des frais de gestion établis en fonction d’un pourcentage de la valeur liquidative moyenne mensuelle des séries sont payés sur les parts de série A et de la série F. Ils sont calculés et comptabilisés quotidiennement et payés mensuellement. Les frais de gestion annuels de la série A sont de 1,65 %. Les frais de gestion annuels de la série F sont de 0,65 %. Le tableau suivant présente la répartition des services reçus en contrepartie des frais de gestion, en pourcentage des frais de gestion, pour la période. Série I Série A Série F Gestion des placements et s.o. 39,4 % 100 % autre administration générale Commission de suivi s.o. 60,6 % s.o. Rendement passé
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 L’information sur le rendement présentée ci-après suppose que les distributions du Fonds au cours des Le tableau ci-dessous présente les rendements périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des composés historiques parts additionnelles du Fonds. Cette information sur le des parts de série I du Fonds pour les périodes rendement ne tient pas compte des frais d’acquisition, de visées, au 30 juin 2021. Il présente aussi le rendement rachat, de placement ou autres frais optionnels qui auraient d’un indice boursier général. fait diminuer les rendements. Le rendement passé du Fonds n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Rendements annuels Série I (%) 23,61 9,84 13,52 11,25 Les graphiques à bandes présentent le rendement Indice MSCI annuel du Fonds pour la période allant du Monde (net, $ CA) 26,42 12,73 13,70 13,45 1er janvier 2021 au 30 juin 2021 ainsi que le rendement (%) annuel de chacun des exercices précédents indiqués, et fait ressortir la variation du rendement du Fonds * Date de création – 31 décembre 2002 d’un exercice à l’autre. Ils présentent, sous forme de pourcentage, quelle aurait été la variation à la L’indice MSCI Monde (net, $ CA) donne une mesure hausse ou à la baisse, au dernier jour de l’exercice, générale de la performance des actions à grande et à d’un placement effectué le premier jour de ce même moyenne capitalisation des pays développés. exercice. Comme les parts de série A et de série F ont moins de 12 mois consécutifs d’existence, leur performance n’est pas présentée, conformément aux exigences 30 % Série I 26,26 % réglementaires. 25 % 23,45 % 20,63 % 20 % 18,58 % 15,17 % 15 % 12,59 % 12,76 % 10 % 6,47 % 5,57 % 5% 0% -5 % -10 % -7,35 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Cumul 2021 Rendements composés annuels
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 FAITS SAILLANTS FINANCIERS Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds. Actif net par part du Fonds (série I) Période de Période de 12 mois Période de Période de 12 mois Période de 12 mois 6 mois close le close le 12 mois close le close le close le 30 juin 2021 31 décembre 2020 31 déc. 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2017 Actif net par part au début de la période1) 11,46 $ 9,72 $ 8,75 $ 9,60 $ 9,29 $ Augmentation (diminution) provenant de l’exploitation, par part :1) Total des produits des activités ordinaires 0,04 0,14 0,15 0,19 0,22 Total des charges (0,02) (0,05) (0,04) (0,04) (0,04) Gains (pertes) réalisés 0,44 0,48 (0,06) (0,02) 1,17 Gains (pertes) non réalisés 0,29 1,76 1,13 (1,24) 0,38 Augmentation (diminution) totale provenant de 0,75 2,33 1,18 (1,11) 1,73 l’exploitation, par part Distributions par part :1) 2) des revenus (sauf les dividendes) – – – – – des dividendes canadiens – – – – – des dividendes étrangers – (0,12) (0,16) (0,14) (0,21) des gains en capital – (0,41) – – (1,21) Remboursement de capital – – – – – Distributions totales par part 0,00 (0,53) (0,16) (0,14) (1,42) Actif net par part à la clôture de la période1) 12,20 $ 11,46 $ 9,72 $ 8,75 $ 9,60 $ 1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période comptable. 2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds. Ratios et données supplémentaires (série I) Période de Période de 12 mois Période de Période de 12 mois Période de 12 mois 6 mois close le close le 12 mois close le close le close le 30 juin 2021 31 décembre 2020 31 déc. 2019 31 décembre 2018 31 décembre 2017 Valeur liquidative totale (en milliers)1) 39 146 $ 36 382 $ 34 123 $ 37 925 $ 26 664 $ Nombre de parts en circulation 1) 3 207 884 3 174 419 3 512 382 4 332 041 2 777 202 Ratio des frais de gestion2) 0,22 % 0,22 % 0,22 % 0,22 % 0,22 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et 0,22 % 0,22 % 0,22 % 0,22 % 0,22 % prises en charge Ratio des frais d’opérations3) 0,03 % 0,09 % 0,21 % 0,17 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille4) 35,10 % 91,99 % 153,36 % 132,89 % 112,38 % Valeur liquidative par part1) 12,20 $ 11,46 $ 9,72 $ 8,75 $ 9,60 $ 1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée. 2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période. 3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. 4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 FAITS SAILLANTS FINANCIERS Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds. Actif net par part du Fonds (série A) Période du 30 avr. au 30 juin 2021 Actif net par part au début de la période1) 10,00 $ Augmentation (diminution) provenant de l’exploitation, par part :1) Total des produits des activités ordinaires 0,03 Total des charges (0,04) Gains (pertes) réalisés 0,24 Gains (pertes) non réalisés 0,07 Augmentation (diminution) totale provenant de 0,30 l’exploitation, par part Distributions par part :1) 2) des revenus (sauf les dividendes) – des dividendes canadiens – des dividendes étrangers – des gains en capital – Remboursement de capital – Distributions totales par part 0,00 Actif net par part à la clôture de la période1) 10,30 $ 1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période comptable. 2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds. Ratios et données supplémentaires (série A) Période du 30 avr. au 30 juin 2021 Valeur liquidative totale (en milliers)1) 5$ Nombre de parts en circulation1) 500 Ratio des frais de gestion2) 2,08 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et 2,08 % prises en charge Ratio des frais d’opérations3) 0,03 % Taux de rotation du portefeuille4) 35,10 % Valeur liquidative par part1) 10,30 $ 1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée. 2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période. 3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. 4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 FAITS SAILLANTS FINANCIERS Les tableaux qui suivent font état de données fnancières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats fnanciers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états fnanciers annuels audités et des états fnanciers intermédiaires non audités du Fonds. Actif net par part du Fonds (série F) Période du 30 avr. au 30 juin 2021 Actif net par part au début de la période1) 10,00 $ Augmentation (diminution) provenant de l’exploitation, par part :1) Total des produits des activités ordinaires 0,02 Total des charges (0,02) Gains (pertes) réalisés 0,24 Gains (pertes) non réalisés 0,07 Augmentation (diminution) totale provenant de 0,31 l’exploitation, par part Distributions par part :1) 2) des revenus (sauf les dividendes) – des dividendes canadiens – des dividendes étrangers – des gains en capital – Remboursement de capital – Distributions totales par part 0,00 Actif net par part à la clôture de la période1) 10,31 $ 1) L’actif net par part et les distributions par part sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation (la diminution) provenant de l’exploitation, par part, est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période comptable. 2) La quasi-totalité des distributions a été réinvestie en parts additionnelles du Fonds. Ratios et données supplémentaires (série F) Période du 30 avr. au 30 juin 2021 Valeur liquidative totale (en milliers)1) 5$ Nombre de parts en circulation1) 500 Ratio des frais de gestion2) 0,93 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et 0,93 % prises en charge Ratio des frais d’opérations3) 0,03 % Taux de rotation du portefeuille4) 35,10 % Valeur liquidative par part1) 10,31 $ 1) Données à la date de clôture de chaque période indiquée. 2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de la période indiquée (à l’exclusion des courtages, des autres coûts d’opérations de portefeuille et des retenues d’impôts) du Fonds et de la quote-part des charges totales des fonds sous-jacents, le cas échéant, en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne du Fonds au cours de la période. 3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des courtages et des autres coûts d’opérations de portefeuille du Fonds et de sa quote-part des coûts d’opérations des fonds sous-jacents, s’il y a lieu, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. 4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les frais d’opérations payables par le fonds sont élevés au cours d’un exercice, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds.
FONDS MONDIAL DE CROISSANCE DE QUALITÉ GUARDIAN i3 RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS | 30 JUIN 2021 APERÇU DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2021 % de la valeur % de la valeur Répartition du portefeuille 25 principaux titres liquidative liquidative Services de communication 6,9 % Alphabet Inc. 5,7 % Consommation discrétionnaire 15,7 % Microsoft Corp. 4,8 % Biens de consommation de base 1,6 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE 3,9 % Énergie 6,1 % Amazon.com Inc. 3,9 % Finance 6,5 % Apple Inc. 3,7 % Soins de santé 13,6 % Nice Ltd. 3,7 % Industrie 12,1 % Veeva Systems Inc. 3,6 % Technologies de l’information 30,4 % Lam Research Corp. 3,2 % Matériaux 6,3 % Zebra Technologies Corp. 3,0 % Titres à court terme 0,4 % Prudential Financial Inc. 2,9 % Autres éléments d’actif net 0,4 % ASML Holding NV 2,9 % NIKE Inc. 2,8 % Deutsche Post AG 2,7 % % de la valeur NVIDIA Corp. 2,7 % Répartition géographique liquidative PayPal Holdings Inc. 2,5 % Autriche 1,8 % ServiceNow Inc. 2,5 % France 3,9 % Exponent Inc. 2,2 % Allemagne 2,7 % Zoetis Inc. 2,2 % Irlande 1,0 % Bio-Rad Laboratories Inc. 2,1 % Israël 3,6 % Hess Corp. 2,0 % Japon 4,9 % Expedia Group Inc. 1,9 % Jersey 1,7 % IDEXX Laboratories Inc. 1,9 % Luxembourg 3,1 % NSK Ltd. 1,9 % Pays-Bas 6,4 % Rockwell Automation Inc. 1,9 % Norvège 0,9 % Sherwin-Williams Co. 1,8 % Espagne 1,8 % États-Unis 67,4 % 25 principaux titres en pourcentage de la 72,4 % Titres à court terme 0,4 % valeur liquidative Autres éléments d’actif net 0,4 % Valeur liquidative totale 39 156 189 $ L’aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations effectuées par le Fonds. Une mise à jour trimestrielle est disponible. On peut consulter le prospectus des fonds d’investissement dans lesquels le Fonds investit et d’autres renseignements à leur sujet à l’adresse suivante : www.sedar.com.
GUARDIAN CAPITAL LP 199 Bay Street, Suite 3100 Commerce Court West, P.O. Box 201 Toronto (Ontario) M5L 1E9 guardiancapitallp.com Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements, résultats, circonstances, performances ou attentes futurs prévus qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs. De par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes. Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs et les attentes, estimations ou intentions exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations prospectives en raison notamment, mais sans s’y limiter, de la conjoncture boursière et économique, des taux d’intérêt, de l’évolution de la réglementation et de la législation et des effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et commerciaux où le Fonds pourrait investir. Nous avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le Fonds, les investisseurs et les autres lecteurs doivent examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, Guardian Capital LP ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser des déclarations prospectives, que ce soit par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres circonstances, et décline expressément toute intention ou obligation de le faire, sauf si la loi applicable l’y oblige.
Vous pouvez aussi lire