Fonds Scotia de croissance mondiale - ScotiaFunds
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Fonds Scotia de croissance mondiale
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds
Pour la période close le 30 juin 2021
Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement certains peuvent être imprévisibles. Par conséquent, les hypo-
du Fonds contient les principales données financières, mais pas thèses relatives à la conjoncture économique future et à d’autres
les états financiers intermédiaires ou annuels du Fonds. Vous facteurs peuvent se révéler inexactes à une date ultérieure.
pouvez obtenir sans frais un exemplaire des états financiers
Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties du
intermédiaires ou annuels en composant le 1 800 387-5004, en
rendement futur, et les résultats et événements réels pourraient
consultant notre site Web à l’adresse www.fondsscotia.com ou
différer sensiblement de ceux mentionnés de manière implicite ou
celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com, ou en nous écrivant à
explicite dans tout énoncé prospectif du Fonds. Divers facteurs
l’adresse suivante : Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 1 Adelaide Street
importants peuvent expliquer ces écarts, notamment la conjonc-
East, 28th Floor, Toronto (Ontario) M5C 2V9.
ture économique et politique et les conditions des marchés en
Les porteurs de titres peuvent également obtenir, par un des Amérique du Nord et à l’échelle internationale, comme les taux de
modes susmentionnés, un exemplaire des politiques et procédures change et les taux d’intérêt, les activités des marchés boursiers et
de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de financiers mondiaux, la concurrence, les changements
l’information trimestrielle sur le portefeuille du Fonds. technologiques, l’évolution des relations entre gouvernements, les
Gestion d’actifs 1832 S.E.C. est le gestionnaire (le « gestionnaire ») procédures judiciaires ou réglementaires inattendues et les catas-
du Fonds. Dans le présent document, les termes « nous », « notre », trophes. Nous insistons sur le fait que la liste de facteurs impor-
« nos » et « gestionnaire » désignent Gestion d’actifs 1832 S.E.C., et tants qui précède n’est pas exhaustive. Certains de ces risques et
« Fonds » désigne le Fonds Scotia de croissance mondiale. incertitudes et d’autres facteurs sont décrits dans le prospectus
simplifié du Fonds sous la rubrique « Risques spécifiques aux
Dans le présent document, « valeur liquidative » et « valeur liqui- organismes de placement collectif ».
dative par part » désignent la valeur liquidative établie aux termes
de la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue Nous invitons le lecteur à considérer avec une attention particu-
des fonds d’investissement (Règlement 81-106), et « actif net » et lière ces facteurs, entre autres, avant de prendre une décision de
« actif net par part » désignent le total du capital ou l’actif net placement. Nul ne devrait se fier outre mesure aux énoncés pros-
attribuable aux porteurs de parts du Fonds établi aux termes des pectifs. De plus, il importe de savoir que le Fonds n’a pas l’inten-
Normes internationales d’information financière (IFRS). tion de mettre à jour les énoncés prospectifs à la lumière de
nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres, avant
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs la publication du prochain rapport de la direction sur le rende-
ment du Fonds, et que les énoncés prospectifs ne s’appliquent
Certaines rubriques du présent rapport, notamment la rubrique
qu’en date du présent rapport de la direction sur le rendement
« Événements récents », peuvent contenir des énoncés prospectifs
du Fonds.
concernant le Fonds et les fonds sous-jacents (le cas échéant), y
compris des énoncés relatifs à leur stratégie, à leurs risques, à
Résultats
leur rendement prévu, à leur situation et aux événements. Les
énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévi- Pour le semestre clos le 30 juin 2021 (la « période »), le rende-
sionnelle qui dépendent de conditions ou d’événements futurs ou ment total des parts de série A du Fonds s’est établi à 6,8 %. Les
qui s’y rapportent, ou qui contiennent des termes comme rendements du Fonds sont présentés déduction faite des frais de
« prévoir », « s’attendre à », « compter », « planifier », « croire », gestion et des charges de toutes les séries, contrairement à la
« estimer », « projeter » ainsi que d’autres termes semblables ou performance de l’indice de référence, qui ne comporte ni frais ni
les formes négatives de ces termes. charges. Le rendement des autres séries du Fonds est semblable à
En outre, tout énoncé concernant le rendement futur, les straté- celui de la série A, et tout écart de rendement entre les séries
gies ou les perspectives, ainsi que les mesures futures que pour- résulte essentiellement des différences entre les frais de gestion,
rait prendre le Fonds, est également considéré comme un énoncé les charges d’exploitation et les autres charges imputables à
prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions et chaque série. Voir la rubrique « Rendement passé » pour le
les projections actuelles à l’égard d’éléments généraux futurs rendement des autres séries du Fonds.
concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les Pour la même période, le rendement de l’indice MSCI Monde
taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et (tous pays) (en CAD), indice de référence général du Fonds, a été
financiers et le contexte économique général; dans chaque cas, on de 9,4 %. Conformément aux exigences du Règlement 81-106, nous
suppose que les lois et règlements ainsi que les impôts applicables avons établi une comparaison avec cet indice pour aider à la
ne font l’objet d’aucune modification. Les prévisions et les pro- compréhension du rendement du Fonds par rapport à celui de
jections ayant trait à des événements futurs sont fondamentale- l’ensemble du marché.
ment exposées, entre autres, à des risques et incertitudes, dontFONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
Pendant la période, l’économie mondiale a commencé à se remet- surtout dans les biotechnologies et les produits pharmaceutiques.
tre de la pandémie de COVID-19, quoique progressivement et de La société de biotechnologie Moderna, Inc. a été particulièrement
façon inégale. Les investisseurs ont commencé à se projeter dans rentable. Elle a obtenu une homologation d’urgence pour que son
un avenir où les restrictions seraient levées et la situation serait vaccin contre la COVID-19 soit utilisé en Inde, et elle continue de
revenue à la normale. En conséquence, les sociétés qui avaient le modifier pour combattre les nouvelles souches du virus.
affiché de bons résultats au cours des périodes de confinement, Moderna a déclaré qu’elle prévoit d’augmenter sa capacité de
principalement celles à forte croissance ayant des capacités production pour pouvoir livrer un milliard de doses d’ici la fin
numériques, ont commencé à perdre la faveur du marché. À l’in- de 2021 et trois milliards de doses en 2022 et qu’elle investit
verse, les segments du marché davantage axés sur la valeur, en massivement pour constituer un stock excédentaire afin de pou-
particulier les secteurs de l’énergie et de la finance, ont voir répondre rapidement à la demande.
commencé à se démarquer.
Sea Ltd., société de l’Asie du Sud-Est, a soutenu le rendement :
Les investisseurs ont également pris en considération la ses activités dans les secteurs du jeu et du commerce électronique
possibilité d’une hausse des taux d’intérêt, ce qui soutiendrait (Shopee) connaissent une croissance et son portefeuille numé-
certains secteurs. Les marchés émergents ont été relativement rique SeaMoney semble gagner en popularité. La vision de Shopee
faibles par rapport à d’autres régions. Les annonces des régula- consiste à reproduire l’expérience de découverte d’un centre
teurs chinois ont pesé sur un certain nombre de grandes sociétés commercial, comparativement à d’autres modèles de commerce
de ce pays, et l’éventualité d’une appréciation du dollar américain électronique qui visent à rendre les achats aussi efficaces que
représentait un obstacle pour d’autres pays émergents. possible. La société en est encore aux premiers stades de sa crois-
sance, le nombre de ses utilisateurs actifs ayant augmenté de 61 %
Le rendement du Fonds a été inférieur à celui de l’indice de réfé-
par année et ses revenus, de 111 %. Alphabet Inc., spécialisée dans
rence général en raison de sa sélection des titres.
la recherche sur Internet, a bénéficié d’une bonne reprise cyclique
Du point de vue géographique, la sélection des titres dans les dans le secteur de la publicité, après que de nombreuses sociétés
marchés émergents et en Europe a nui le plus à la performance. ont réduit leurs dépenses publicitaires dans un contexte d’incerti-
Sur le plan sectoriel, la sélection des titres dans la consommation tude suscitée par la pandémie. Les revenus tirés des services de
discrétionnaire et la finance a été défavorable, surtout en raison recherche ont augmenté de 30 % et ceux de YouTube, de près
de l’absence de banques hors marchés émergents. Ryanair Hol- de 50 %. La société a également annoncé un programme de rachat
dings PLC, compagnie aérienne court-courrier à bas prix, fait par- d’actions supplémentaire de 50 milliards de dollars américains.
tie des titres les plus désavantageux du Fonds. Le titre a connu Compte tenu de ces résultats, les prévisions de bénéfices pour
une forte volatilité au cours de la période, car les pays ont révisé l’exercice complet ont été augmentées d’un pourcentage dans les
leurs plans de déconfinement, de nouveaux variants de la deux chiffres.
COVID-19 sont apparus et les campagnes de vaccination ont pro-
La composition du portefeuille à la fin de la période était sem-
gressé à des rythmes différents en Europe. Juin a également été
blable à celle de l’exercice précédent.
un mois volatil, principalement en raison de la décision du
Royaume-Uni de changer le degré de risque sanitaire du Portugal, La valeur liquidative du Fonds a augmenté, passant de 1 985,6 M$
ce qui a conduit Ryanair à intenter une action en justice contre le au 31 décembre 2020 à 2 512,5 M$ au 30 juin 2021. Cette variation
gouvernement britannique. Cependant, malgré les temps incer- s’explique par des ventes nettes de 356,3 M$ et par des gains sur
tains que traverse l’industrie du voyage, le nombre de passagers a les placements de 170,6 M$. Les résultats des placements du
augmenté en juin, et Ryanair continue d’améliorer sa flotte. Fonds comprennent des revenus et des charges qui fluctuent d’un
exercice à l’autre. Les revenus et les charges du Fonds ont varié
La société d’assurance chinoise Ping An Insurance a également eu
par rapport à l’exercice précédent, principalement du fait des
une incidence très négative, car elle a annoncé une faible crois-
variations de l’actif net moyen, de l’activité du portefeuille et des
sance de ses bénéfices, ce qui a déçu les investisseurs qui s’atten-
changements dans les placements porteurs de revenu.
daient à ce qu’elle se remette mieux de la pandémie. La société a
également éprouvé des difficultés à la suite de l’annonce indi- Certaines séries du Fonds peuvent, le cas échéant, verser des dis-
quant que China Fortune Land Development, société dans tributions selon un taux établi par le gestionnaire. Si le montant
laquelle elle détient une participation de 25 %, risquait de ne pas global des distributions versées par une série est supérieur à la
honorer ses engagements. Farfetch Ltd., plateforme de produits de tranche du revenu net et des gains en capital nets réalisés
luxe en ligne, a pénalisé le Fonds en raison de l’effondrement attribués à la série en question, l’excédent constitue un rembour-
d’Archegos Capital Management. Les actions de Farfetch faisaient sement de capital. Le gestionnaire estime que ce remboursement
partie d’un portefeuille de sociétés technologiques utilisé comme de capital n’a pas d’incidence importante sur la capacité du Fonds
garantie par Archegos et ont été vendues par plusieurs banques à mettre en œuvre sa stratégie de placement ou à atteindre ses
d’investissement, car Archegos n’aurait pas respecté les exigences objectifs de placement.
liées aux appels de marge.
Sur le plan géographique, la sélection des titres en Amérique du
Nord a contribué à la performance. Du point de vue sectoriel, la
sélection des titres dans la santé a également été avantageuse,FONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
Événements récents renseignements sur les frais d’administration sont fournis dans le
prospectus simplifié du Fonds le plus récent.
COVID-19
Le cas échéant, la série F du Fonds acquitte sa quote-part des
La pandémie de COVID-19, qui a débuté vers la fin de l’an-
charges d’exploitation qui sont communes à toutes les séries.
née 2019, a continué de dominer les manchettes et les marchés
tout au long de 2020 et au premier semestre de 2021. L’économie Chaque série du Fonds est responsable du paiement de sa quote-
mondiale continue sa reprise, mais quelques disparités ont com- part de certaines charges d’exploitation du Fonds (les « frais du
mencé à apparaître dans les trajectoires des régions. Cela s’ex- Fonds »). De plus amples renseignements sur les frais du Fonds
plique par les différences dans la configuration des politiques, sont fournis dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent.
l’évolution de la propagation du virus et le rythme et l’efficacité
Le gestionnaire peut, à son gré, abandonner ou absorber une par-
des campagnes de vaccination. Le PIB des pays du G7, qui sont
tie des charges d’une série, des frais d’administration à taux fixe,
généralement considérés comme des pays avancés dont la crois-
des charges d’exploitation ou des autres frais du Fonds. Il peut
sance est lente, a augmenté d’environ 15 % en rythme annualisé
également cesser sans préavis ces abandons ou absorptions en
au cours des trois derniers trimestres. Alors que l’économie mon-
tout temps.
diale poursuit son expansion, que les décideurs continuent de
stimuler l’économie et que les programmes de vaccination
Services de placement
s’accélèrent, nous continuons de surveiller de près la situation et
les effets sur le Fonds. Certains courtiers inscrits qui distribuent les parts du Fonds sont
des parties liées au Fonds et au gestionnaire. Le gestionnaire peut
Opérations avec des parties liées verser une commission de suivi aux courtiers, qui est négociée
avec ces derniers et dont le montant varie selon les actifs que
Le gestionnaire est une filiale en propriété exclusive de La Ban-
leurs clients ont investis dans le Fonds. Il peut également verser
que de Nouvelle-Écosse (la « Banque Scotia »). La Banque Scotia
des commissions de suivi sur les titres achetés ou détenus au
détient aussi, directement ou indirectement, 100 % du courtier en
moyen d’un compte de courtage réduit.
fonds communs de placement Placements Scotia Inc. et du cour-
tier en placement Scotia Capitaux Inc. (qui comprend les entités
Autres frais
ScotiaMcLeod et Scotia iTRADE).
Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent recevoir des
Le gestionnaire peut effectuer des opérations ou conclure des
commissions ou réaliser des gains dans le cadre de différents
accords au nom du Fonds avec d’autres membres de la Banque
services offerts au Fonds ou de différentes opérations effectuées
Scotia ou certaines sociétés affiliées ou rattachées au gestionnaire
avec celui-ci, comme des opérations bancaires, des services de
(chacune une « partie liée »). Toutes les opérations entre le
garde, et des opérations de courtage, de change ou sur ins-
Fonds et les parties liées sont conclues dans le cours normal des
truments dérivés. Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent
activités et dans des conditions de concurrence normales.
réaliser un gain de change lorsque les porteurs de parts procèdent
Cette rubrique a pour but de décrire brièvement toutes les opéra- à des échanges de parts entre des séries libellées dans des mon-
tions du Fonds avec des parties liées. naies différentes.
Frais de gestion Comité d’examen indépendant
Le gestionnaire est responsable de la gestion et des activités cou- Conformément au Règlement 81-107 sur le comité d’examen indé-
rantes du Fonds. Certaines séries du Fonds paient des frais de pendant des fonds d’investissement (Règlement 81-107), le ges-
gestion au gestionnaire en contrepartie des services décrits à la tionnaire a nommé un comité d’examen indépendant (CEI) dont
rubrique « Frais de gestion » du présent document. Les frais de le rôle est d’examiner, le cas échéant, certains cas de conflits d’in-
gestion correspondent à un pourcentage annualisé de la valeur térêts soumis par le gestionnaire au nom du Fonds et de formuler
liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés des recommandations ou d’approuver la marche à suivre. Le CEI a
quotidiennement et payés chaque mois. la responsabilité de surveiller, conformément au
Règlement 81-107, les mesures prises par le gestionnaire lorsque
Frais d’administration à taux fixe et frais du Fonds celui-ci est en situation de conflit d’intérêts réel ou perçu.
Le gestionnaire assume les charges d’exploitation du Fonds autres Le CEI peut également approuver certaines fusions entre le Fonds
que les frais du Fonds. En contrepartie, le Fonds paie au gestion- et d’autres fonds et tout changement d’auditeur du Fonds. Sous
naire des frais d’administration à taux fixe (les « frais d’adminis- réserve des dispositions légales sur les sociétés et les valeurs
tration à taux fixe ») à l’égard de chaque série du Fonds, sauf pour mobilières, l’autorisation des porteurs de titres ne sera pas sollici-
la série F. Les frais d’administration à taux fixe sont présentés tée dans de tels cas, mais un avis écrit leur sera envoyé au
dans les états financiers du Fonds. Les frais d’administration à moins 60 jours avant la date d’effet d’une fusion ou d’un change-
taux fixe correspondent à un pourcentage déterminé de la valeur ment d’auditeur. Pour certaines fusions, l’approbation des porte-
liquidative d’une série du Fonds, et ils sont calculés et payés de la urs de titres devra toutefois être obtenue.
même façon que les frais de gestion du Fonds. De plus amplesFONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
Le CEI est composé de cinq membres – Stephen J. Griggs • investissement dans des titres d’émetteurs pour lesquels une
(président), Steve Donald, Simon Hitzig, Heather A. T. Hunter et partie liée a agi à titre de preneur ferme pour le placement de
Jennifer L. Witterick – tous indépendants du gestionnaire. ces titres et pendant les 60 jours suivant la clôture de ce
placement;
Chaque exercice, le CEI prépare et soumet un rapport aux porte-
urs de titres décrivant son organisation et ses activités et conte- • exécution d’opérations de change avec une partie liée pour le
nant une liste exhaustive de ses directives permanentes. Celles-ci compte du Fonds;
permettent au gestionnaire d’intervenir de façon continue à
• achat de titres d’un émetteur étant une partie liée;
l’égard d’une situation de conflit d’intérêts précise à condition
qu’il respecte les politiques et procédures applicables à ce type de • passation de contrats d’instruments dérivés hors cote au nom
situation et qu’il rende régulièrement des comptes à ce sujet au du Fonds avec une partie liée;
CEI. Ce rapport peut être obtenu gratuitement auprès du gestion-
• externalisation à des parties liées de produits ou de services
naire ou sur son site Web.
pouvant être facturés au Fonds;
La rémunération du CEI et ses frais raisonnables sont prélevés sur
• acquisition de titres interdits tels qu’ils sont définis dans la
l’actif du Fonds et l’actif des autres fonds d’investissement pour
réglementation sur les valeurs mobilières;
lesquels le CEI agit à titre de comité d’examen indépendant. La
rémunération se compose essentiellement d’une provision • conclusion d’opérations hypothécaires avec une partie liée.
annuelle pour honoraires et de jetons de présence pour chaque
Le gestionnaire est tenu d’informer le CEI de tout manquement à
participation à une réunion du CEI. Le président du CEI a droit à
l’une des exigences des directives permanentes. Celles-ci stipulent
une rémunération supplémentaire. Les frais du CEI peuvent
notamment que la décision de placement relative à une opération
inclure des primes d’assurance, des frais de déplacement et des
avec une partie liée : a) doit être prise par le gestionnaire sans
débours raisonnables.
aucune influence de la part d’une entité liée au gestionnaire et
Le CEI a donné les directives permanentes suivantes au gestion- sans tenir compte d’aucune société associée ou affiliée au
naire relativement aux opérations du Fonds avec des parties gestionnaire, b) doit représenter l’appréciation professionnelle du
liées : gestionnaire sans aucune autre considération que l’intérêt du
Fonds et c) doit être prise conformément aux politiques et aux
• paiement de commissions et de marges de courtage pour
procédures écrites du gestionnaire. Les opérations exécutées par
l’exécution d’opérations sur titres à une partie liée qui agit en
le gestionnaire dans le cadre des directives permanentes sont par
tant que placeur pour compte et placeur principal pour le
la suite examinées par le CEI pour un contrôle de conformité.
compte du Fonds;
Au cours de la période, le gestionnaire n’a exécuté aucune des
• achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds
opérations visées par ces directives.
de placement ou à un autre fonds de placement géré par le
gestionnaire;
Principales données financières
Les tableaux suivants présentent les principales informations financières de chaque série du Fonds et ont pour but d’aider le lecteur à
comprendre ses résultats pour les périodes indiquées. Ces informations sont fournies conformément à la réglementation; par conséquent, il
est normal que certains totaux paraissent faussés, puisque l’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités est fondée sur le
nombre moyen de parts en circulation au cours de la période et que tous les autres montants sont établis selon le nombre réel de parts en
circulation au moment pertinent. Les notes afférentes aux tableaux figurent à la fin de la rubrique « Principales données financières ».
Actif net par part du Fonds ($)1
Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :
Gains Gains Revenus Actif net
Actif net à (pertes) (pertes) Augmentation nets de à la
l’ouverture réalisés latents (diminution) placement Gains clôture
Pour la de la Total des Total des pour la pour la totale liée aux (hors en Remboursement Total des de la
période close le période revenus charges période période activités2 dividendes) Dividendes capital de capital distributions3 période1
Série A
30 juin 2021 108,95 0,75 (1,29) 3,93 3,62 7,01 – – – – – 116,37
31 déc. 2020 83,32 (0,04) (2,14) 7,29 20,54 25,65 – – – – – 108,95
31 déc. 2019 68,02 2,94 (1,83) 2,99 12,22 16,32 – (1,14) – – (1,14) 83,32
31 déc. 2018 70,50 1,21 (1,81) 5,84 (8,89) (3,65) – – – – – 68,02
31 déc. 2017 56,99 0,82 (1,54) 5,95 8,18 13,41 – – – – – 70,50
31 déc. 2016 56,88 0,91 (1,42) 1,85 (1,16) 0,18 – – – – – 56,99FONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :
Gains Gains Revenus Actif net
Actif net à (pertes) (pertes) Augmentation nets de à la
l’ouverture réalisés latents (diminution) placement Gains clôture
Pour la de la Total des Total des pour la pour la totale liée aux (hors en Remboursement Total des de la
période close le période revenus charges période période activités2 dividendes) Dividendes capital de capital distributions3 période1
Série F
30 juin 2021 121,82 0,84 (0,71) 4,43 4,87 9,43 – – – – – 130,87
31 déc. 2020 91,97 0,38 (1,22) 9,79 30,29 39,24 – – – – – 121,82
31 déc. 2019 75,25 3,27 (1,09) 3,42 13,11 18,71 – (2,34) – – (2,34) 91,97
31 déc. 2018 77,26 1,39 (1,18) 6,47 (13,81) (7,13) – – – – – 75,25
31 déc. 2017 61,84 0,88 (1,00) 6,89 7,33 14,10 – – – – – 77,26
31 déc. 2016 61,08 0,00 (0,84) 0,00 4,89 4,05 – – – – – 61,84
Série I
30 juin 2021 126,99 0,88 (0,10) 4,64 4,82 10,24 – – – – – 137,10
31 déc. 2020 95,04 (0,08) (0,19) 8,18 24,17 32,08 – – – – – 126,99
31 déc. 2019 77,46 3,41 (0,18) 3,43 14,14 20,80 – (3,25) – – (3,25) 95,04
31 déc. 2018 79,67 1,38 (0,19) 6,70 (8,80) (0,91) – (1,03) – – (1,03) 77,46
31 déc. 2017 63,53 0,92 (0,15) 6,64 9,65 17,06 – (0,65) – – (0,65) 79,67
31 déc. 2016 62,65 1,01 (0,13) 2,06 (0,63) 2,31 – (0,80) – – (0,80) 63,53
1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. L’actif net par part présenté dans les états financiers peut
différer de la valeur liquidative par part. Ces différences sont expliquées dans la note 2 des états financiers du Fonds. La valeur liquidative par part à la clôture de la période est
présentée à la rubrique « Ratios et données supplémentaires ».
2 L’actif net par part et les distributions par part sont établis selon le nombre réel de parts en circulation pour une série en particulier au moment pertinent. L’augmentation
(la diminution) de l’actif net liée aux activités par part est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.
3 Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts supplémentaires du Fonds.
Ratios et données supplémentaires
Ratio des
Total de la valeur frais de RFG avant abandon Ratio
liquidative Nombre de parts gestion ou absorption des des frais Taux de rotation Valeur liquidative
Au (en milliers de dollars)1 en circulation1 (RFG) (%)2 charges (%)2 d’opérations (%)3 du portefeuille (%)4 par part ($)1
Série A
30 juin 2021 501 274 4 307 684 2,20 2,20 0,02 8,52 116,37
31 déc. 2020 389 825 3 578 051 2,21 2,21 0,02 25,07 108,95
31 déc. 2019 267 187 3 206 898 2,20 2,20 0,01 14,80 83,32
31 déc. 2018 210 784 3 098 692 2,22 2,22 0,03 16,11 68,02
31 déc. 2017 175 043 2 482 956 2,20 2,20 0,02 14,88 70,50
31 déc. 2016 136 252 2 391 000 2,48 2,48 0,02 21,60 56,99
Série F
30 juin 2021 4 869 37 206 1,03 1,03 0,02 8,52 130,87
31 déc. 2020 3 951 32 435 1,03 1,03 0,02 25,07 121,82
31 déc. 2019 605 6 582 1,11 1,11 0,01 14,80 91,97
31 déc. 2018 392 5 211 1,21 1,21 0,03 16,11 75,25
31 déc. 2017 167 2 159 1,23 3,68 0,02 14,88 77,26
31 déc. 2016 38 619 1,41 14,22 0,02 21,60 61,84
Série I
30 juin 2021 2 006 376 14 634 911 0,04 0,04 0,02 8,52 137,10
31 déc. 2020 1 591 818 12 534 782 0,04 0,04 0,02 25,07 126,99
31 déc. 2019 1 126 037 11 847 724 0,04 0,04 0,01 14,80 95,04
31 déc. 2018 872 169 11 259 314 0,04 0,04 0,03 16,11 77,46
31 déc. 2017 891 009 11 183 512 0,04 0,04 0,02 14,88 79,67
31 déc. 2016 773 222 12 172 615 0,04 0,04 0,02 21,60 63,52
1
Données à la date de clôture des périodes indiquées.
2
Le ratio des frais de gestion, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre le total des charges (compte tenu de la taxe de vente et compte non tenu des
commissions de courtage et des autres coûts de transactions du portefeuille) de chaque série du Fonds et de la quote-part des charges des fonds sous-jacents (les fonds
communs de placement, les FNB et les fonds à capital fixe), le cas échéant, pour la période déterminée et sa valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période.
3
Le ratio des frais d’opérations, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre les commissions de courtage majorées des autres coûts de transactions du
portefeuille, des coûts d’emprunt à court terme et des intérêts sur la dette du Fonds et des fonds sous-jacents, le cas échéant, et la valeur liquidative moyenne quotidienne du
Fonds pour la période.
4
Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique le degré d’intervention du conseiller en valeurs. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les
titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation du portefeuille est élevé au cours d’une période, plus les frais d’opérations sont élevés et plus
les possibilités qu’un investisseur réalise un gain en capital imposable sont grandes. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un
fonds.FONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
%
Frais de gestion 50
Parts de série F
40 38,0 %
Les frais de gestion correspondent à un pourcentage annualisé de 32,3 %
la valeur liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés 30 24,9 % 25,5 %
20,2 %
quotidiennement et payés chaque mois. Les frais de gestion cou- 20
14,7 % 13,5 %
vrent les éléments suivants : la gestion du Fonds, les analyses des 10 7,4 %
placements, les recommandations et les décisions de placement 0
1,2 %
pour le Fonds, l’organisation du placement des titres du Fonds, le -2,6 %
-10
marketing et la promotion du Fonds et la prestation ou l’organisa-
-20
tion d’autres services. 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021†
†
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
La répartition des services reçus en contrepartie des frais de ges-
tion pour chaque série s’établit comme suit, en pourcentage des %
Parts de série I
50
frais de gestion :
40 38,5 %
Frais de Rémunération 33,6 %
gestion (%) des courtiers (%) Autre† (%) 30 26,4 % 26,9 %
21,7 %
Série A 1,75 51,7 48,3 20 16,0 % 14,7 %
Série F 0,90 – 100,0 8,0 %
10
Série I* – – – 2,6 %
* Les frais de gestion de cette série sont négociés et payés directement par les 0
-1,4 %
porteurs de parts concernés et non par le Fonds. -4,2 %
-10
† Services fournis par le gestionnaire, décrits plus haut, sauf la rémunération des
courtiers. -20
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021†
†
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
Rendement passé
Les rendements passés de chaque série sont présentés ci-dessous; Aperçu du portefeuille
ils ne sont pas nécessairement représentatifs du rendement futur Le présent aperçu des titres en portefeuille peut varier en raison des
du Fonds. L’information présentée suppose que les distributions opérations en cours d’exécution. Il est possible d’obtenir les mises à
effectuées par chaque série du Fonds pour les périodes indiquées jour trimestrielles, sans frais, en appelant au 1 800 387-5004, ou en
ont été réinvesties dans des parts additionnelles de la même série. visitant le site Web www.fondsscotia.com, 60 jours après la fin du
Cette information ne tient pas compte des frais d’acquisition, de trimestre, ou 90 jours après le 31 décembre, qui marque la fin de
rachat, de distribution, ni d’autres frais optionnels qui auraient l’année civile.
fait diminuer les rendements.
% de la valeur
Par pays/région liquidative1
Rendements annuels États-Unis 62,4
Les graphiques ci-dessous présentent le rendement pour chaque Royaume-Uni 8,4
série du Fonds et la variation du rendement d’un exercice à l’au- Japon 5,6
tre. Ils indiquent, sous forme de pourcentage, quelle aurait été la Hong Kong 3,6
variation, à la hausse ou à la baisse, le dernier jour de chaque Afrique du Sud 2,9
exercice, d’un placement effectué le premier jour de l’exercice Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,1
pour cette série. Taïwan 2,0
Chine 1,9
%
50
Parts de série A France 1,9
Allemagne 1,6
40 35,1 %
30,8 % Suède 1,6
30
23,7 % 24,1 % Norvège 1,5
20 18,8 %
13,2 % 12,0 %
Pays-Bas 1,4
10 6,8 % Inde 1,0
0,2 %
0 Suisse 0,8
-3,5 %
-10 -6,5 % Danemark 0,6
-20 Brésil 0,5
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021†
†
Canada 0,4
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
Australie 0,2
Autres éléments d’actif (de passif) net (0,4)FONDS SCOTIA DE CROISSANCE MONDIALE
25 principaux titres
% de la valeur
Émetteur liquidative1
Naspers Limited, actions N 2,9
Moody’s Corporation 2,6
Shopify Inc., cat. A 2,3
Sea Ltd., CAAE 2,3
Alphabet Inc., cat. C 2,3
Microsoft Corporation 2,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,1
Amazon.com Inc. 2,0
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. 2,0
Anthem Inc. 2,0
MasterCard Inc., cat. A 1,9
Ryanair Holding PLC, CAAE 1,9
Meituan Dianping, cat. B 1,9
Prudential PLC 1,9
Martin Marietta Materials Inc. 1,7
Alibaba Group Holding Ltd. 1,7
AIA Group Ltd. 1,6
Pernod Ricard SA 1,6
BHP Group PLC 1,5
Rio Tinto PLC 1,5
Tesla Motors Inc. 1,4
Arthur J. Gallagher & Co. 1,4
Moderna Inc. 1,4
Olympus Corporation 1,4
Facebook Inc. 1,3
1 Calculé en fonction de la valeur liquidative; par conséquent, les pondérations
présentées dans l’inventaire du portefeuille peuvent différer de celles présentées
ci-dessus.MC
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