Fonds Scotia équilibré en $ US - ScotiaFunds
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Fonds Scotia équilibré en $ US
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds
Pour la période close le 30 juin 2021
Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement ment exposées, entre autres, à des risques et incertitudes, dont
du Fonds contient les principales données financières, mais pas certains peuvent être imprévisibles. Par conséquent, les hypo-
les états financiers intermédiaires ou annuels du Fonds. Vous thèses relatives à la conjoncture économique future et à d’autres
pouvez obtenir sans frais un exemplaire des états financiers facteurs peuvent se révéler inexactes à une date ultérieure.
intermédiaires ou annuels en composant le 1 800 387-5004, en Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties du
consultant notre site Web à l’adresse www.fondsscotia.com ou rendement futur, et les résultats et événements réels pourraient
celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com, ou en nous écrivant à différer sensiblement de ceux mentionnés de manière implicite ou
l’adresse suivante : Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 1 Adelaide Street explicite dans tout énoncé prospectif du Fonds. Divers facteurs
East, 28th Floor, Toronto (Ontario) M5C 2V9. importants peuvent expliquer ces écarts, notamment la conjonc-
Les porteurs de titres peuvent également obtenir, par un des ture économique et politique et les conditions des marchés en
modes susmentionnés, un exemplaire des politiques et procédures Amérique du Nord et à l’échelle internationale, comme les taux de
de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de change et les taux d’intérêt, les activités des marchés boursiers et
l’information trimestrielle sur le portefeuille du Fonds. financiers mondiaux, la concurrence, les changements
technologiques, l’évolution des relations entre gouvernements, les
Gestion d’actifs 1832 S.E.C. est le gestionnaire
procédures judiciaires ou réglementaires inattendues et les catas-
(le « gestionnaire ») du Fonds. Dans le présent document, les
trophes. Nous insistons sur le fait que la liste de facteurs impor-
termes « nous », « notre », « nos » et « gestionnaire » désignent
tants qui précède n’est pas exhaustive. Certains de ces risques et
Gestion d’actifs 1832 S.E.C., et « Fonds » désigne le Fonds Scotia
incertitudes et d’autres facteurs sont décrits dans le prospectus
équilibré en $ US.
simplifié du Fonds sous la rubrique « Risques spécifiques aux
Dans le présent document, « valeur liquidative » et « valeur liqui- organismes de placement collectif ».
dative par part » désignent la valeur liquidative établie aux termes
Nous invitons le lecteur à considérer avec une attention particu-
de la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue
lière ces facteurs, entre autres, avant de prendre une décision de
des fonds d’investissement (Règlement 81-106), et « actif net » et
placement. Nul ne devrait se fier outre mesure aux énoncés pros-
« actif net par part » désignent le total du capital ou l’actif net
pectifs. De plus, il importe de savoir que le Fonds n’a pas l’inten-
attribuable aux porteurs de parts du Fonds établi aux termes des
tion de mettre à jour les énoncés prospectifs à la lumière de
Normes internationales d’information financière (IFRS).
nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres, avant
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs la publication du prochain rapport de la direction sur le rende-
ment du Fonds, et que les énoncés prospectifs ne s’appliquent
Certaines rubriques du présent rapport, notamment la rubrique qu’en date du présent rapport de la direction sur le rendement
« Événements récents », peuvent contenir des énoncés prospectifs du Fonds.
concernant le Fonds et les fonds sous-jacents (le cas échéant), y
compris des énoncés relatifs à leur stratégie, à leurs risques, à Résultats
leur rendement prévu, à leur situation et aux événements. Les
énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévi- Pour le semestre clos le 30 juin 2021 (la « période »), le rende-
sionnelle qui dépendent de conditions ou d’événements futurs ou ment total des parts de série A du Fonds s’est établi à 8,9 %. Les
qui s’y rapportent, ou qui contiennent des termes comme rendements du Fonds sont présentés déduction faite des frais de
« prévoir », « s’attendre à », « compter », « planifier », « croire », gestion et des charges, contrairement à la performance de l’indice
« estimer », « projeter » ainsi que d’autres termes semblables ou de référence, qui ne comporte ni frais ni charges.
les formes négatives de ces termes. Pour la même période, les indices de référence généraux du
Fonds, l’indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index
En outre, tout énoncé concernant le rendement futur, les straté-
(en USD) et l’indice S&P 500 (en USD), ont respectivement
gies ou les perspectives, ainsi que les mesures futures que pour-
réalisé un rendement de ⳮ1,6 % et de 15,3 %. Conformément aux
rait prendre le Fonds, est également considéré comme un énoncé
exigences du Règlement 81-106, nous avons établi une comparai-
prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions et
son avec des indices de référence généraux pour aider à la
les projections actuelles à l’égard d’éléments généraux futurs
compréhension du rendement du Fonds par rapport à celui de
concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les
l’ensemble du marché. Il faut cependant garder à l’esprit que l’ob-
taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et
jectif du Fonds peut être très différent de celui de ces indices.
financiers et le contexte économique général; dans chaque cas, on
suppose que les lois et règlements ainsi que les impôts applicables Pour la même période, l’indice de référence mixte du Fonds,
ne font l’objet d’aucune modification. Les prévisions et les pro- composé à 50 % de l’indice ICE BofAML U.S. Corporate &
jections ayant trait à des événements futurs sont fondamentale- Government Index (en USD, non couvert) et à 50 % de l’indiceFONDS SCOTIA ÉQUILIBRÉ EN $ US
S&P 500 (en USD), a affiché un rendement de 6,4 %. La comparai- obligations de sociétés canadiennes et américaines, se sont resser-
son avec cet indice, qui reflète plus précisément les secteurs ou rés au cours de la période et sont retombés à leur niveau d’avant
les catégories d’actifs dans lesquels le Fonds investit, se révèle la pandémie. Les écarts de taux ont ensuite connu une augmenta-
plus utile pour l’évaluation du rendement du Fonds. tion en mars, surtout au Canada, car les facteurs techniques,
auparavant favorables, sont devenus désavantageux à la fin du
La performance du Fonds a été supérieure à celle de son indice de
trimestre. En avril et en mai 2021, la Banque du Canada a mis fin
référence mixte, partiellement en raison de la sous-pondération
au programme d’achat d’obligations provinciales et d’obligations
des titres à revenu fixe.
de sociétés mis en place en raison de la pandémie, car les déci-
Le marché des actions américain a terminé le semestre en terri- deurs s’attendaient à une poursuite de la normalisation des mar-
toire positif, l’indice S&P 500 (en CAD) ayant enregistré un chés liée à la vaccination.
rendement de 12,2 %. L’indice a atteint un sommet historique à la
À la fin de la période, les placements du Fonds en actions améri-
fin de juin. En effet, les cours des actions ont progressé, car
caines avaient été augmentés, la pondération des actions inter-
l’accélération du rythme de la vaccination s’est poursuivie à tra-
nationales n’avait pas varié et la position en trésorerie avait
vers le monde.
augmenté. Les pondérations sectorielles les plus importantes
L’administration Biden a joué sa partition pour le soutien à l’éco- étaient celles de la santé, de la consommation discrétionnaire et
nomie en approuvant un plan de relance budgétaire de 1 900 G$ et des technologies de l’information. Les changements les plus
en lançant un plan d’infrastructures d’environ 1 200 G$ visant à importants intervenus dans la répartition sectorielle ont été une
moderniser les routes, les ponts et les réseaux à large bande au augmentation des composantes santé, industrie et énergie et une
cours des huit prochaines années. réduction des composantes finance et biens de consommation de
base. Dans la composante titres à revenu fixe, la pondération des
Par ailleurs, l’assouplissement des restrictions liées à la COVID-19 obligations du gouvernement américain a été réduite et celle des
a favorisé un rebond de l’activité économique. Les données obligations de sociétés américaines est demeurée inchangée. Les
économiques ont dans l’ensemble été très robustes au cours des titres à revenu fixe ont nui à la performance.
trois premiers mois de l’année, le taux de croissance annualisé
s’étant élevé à 6,4 % aux États-Unis sur cette période. Les titres ayant contribué le plus à la performance absolue appar-
tenaient aux secteurs de la consommation discrétionnaire, des
Cependant, la réouverture de l’économie et son rapide rebond ont technologies de l’information et de la santé. Aucun secteur n’y a
entraîné une hausse de l’inflation. En mai, l’indice des prix à la nui au cours de la période. Les titres ayant favorisé le rendement
consommation américain a enregistré une hausse de 5,0 % en glis- sont General Motors Inc., Micron Technology et Alphabet Inc.,
sement annuel. La Réserve fédérale américaine (Fed) a tout de tandis qu’Uber Technologies a été légèrement défavorable.
même maintenu les taux stables et pense encore que l’augmenta-
tion de l’inflation n’est pas durable mais plutôt passagère. La valeur liquidative du Fonds a augmenté, passant de 93,6 M$
au 31 décembre 2020 à 121,5 M$ au 30 juin 2021. Cette variation
Dix des onze secteurs de la classification Global Industry Classifi- s’explique par des ventes nettes de 18,8 M$ et par des gains sur les
cation Standard (GICS) ont généré des rendements positifs au placements de 9,1 M$. Les résultats des placements du Fonds
cours du semestre. Les secteurs les plus performants ont été comprennent des revenus et des charges qui fluctuent d’un exer-
l’énergie (+41,8 %), la finance (+22,4 %) et l’immobilier cice à l’autre. Les revenus et les charges du Fonds ont varié par
(+20,0 %). Les secteurs les moins performants ont été les services rapport à l’exercice précédent, principalement du fait des varia-
aux collectivités (ⳮ0,3 %), les biens de consommation de base tions de l’actif net moyen, de l’activité du portefeuille et des chan-
(+2,2 %) et la consommation discrétionnaire (+7,3 %). gements dans les placements porteurs de revenu.
Le dollar américain n’a pas évolué de la même manière par rap- Le Fonds peut verser de temps à autre des distributions selon un
port à la plupart des grandes monnaies. Il s’est apprécié par rap- taux établi par le gestionnaire. Si le montant global des dis-
port au yen et à l’euro, mais s’est déprécié par rapport au dollar tributions versées est supérieur à la tranche du revenu net et des
canadien et est resté stable face à la livre sterling. gains en capital nets réalisés, l’excédent constitue un rembourse-
Aux États-Unis, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, ment de capital. Le gestionnaire estime que ce remboursement de
qui était de 0,91 % en début de période, a atteint 1,74 % à la fin capital n’a pas d’incidence importante sur la capacité du Fonds à
mars, un sommet en six mois. Bien qu’il se soit ensuite érodé mettre en œuvre sa stratégie de placement et à atteindre ses
jusqu’au deuxième trimestre de 2021, il est resté bien supérieur objectifs.
aux creux de janvier. Lors de sa réunion de la mi-juin, la Fed a
laissé entendre que sa politique monétaire accommodante en Événements récents
place depuis plus d’un an pourrait être resserrée; la hausse des COVID-19
taux qui découlerait de cette décision ne devrait pas être obser-
La pandémie de COVID-19, qui a débuté vers la fin de l’an-
vable avant plus d’un an.
née 2019, a continué de dominer les manchettes et les marchés
Les écarts de taux des obligations de catégorie investissement et tout au long de 2020 et au premier semestre de 2021. L’économie
des obligations à rendement élevé, mesurés par les indices ICE mondiale continue sa reprise, mais quelques disparités ont com-
BofAML d’écart corrigé en fonction des clauses optionnelles des mencé à apparaître dans les trajectoires desFONDS SCOTIA ÉQUILIBRÉ EN $ US
régions. Cela s’explique par les différences dans la configuration Services de garde
des politiques, l’évolution de la propagation du virus et le rythme
Au cours de la période, la Banque Scotia a été le dépositaire du
et l’efficacité des campagnes de vaccination. Le PIB des pays du
Fonds et a reçu des honoraires pour ses services à ce titre et pour
G7, qui sont généralement considérés comme des pays avancés
des services connexes. Le dépositaire a assuré la conservation des
dont la croissance est lente, a augmenté d’environ 15 % en rythme
titres du Fonds, veillant ainsi à ce qu’ils n’aient été utilisés qu’au
annualisé au cours des trois derniers trimestres. Alors que
bénéfice des investisseurs du Fonds. Le gestionnaire a payé les
l’économie mondiale poursuit son expansion, que les décideurs
droits de garde en contrepartie des frais d’administration à taux
continuent de stimuler l’économie et que les programmes de
fixe qui lui ont été versés par le Fonds.
vaccination s’accélèrent, nous continuons de surveiller de près la
situation et les effets sur le Fonds.
Services de placement
Opérations avec des parties liées Certains courtiers inscrits qui distribuent les parts du Fonds sont
Le gestionnaire est une filiale en propriété exclusive de La Ban- des parties liées au Fonds et au gestionnaire. Le gestionnaire peut
que de Nouvelle-Écosse (la « Banque Scotia »). La Banque Scotia verser une commission de suivi aux courtiers, qui est négociée
détient aussi, directement ou indirectement, 100 % du courtier en avec ces derniers et dont le montant varie selon les actifs que
fonds communs de placement Placements Scotia Inc. et du cour- leurs clients ont investis dans le Fonds. Il peut également verser
tier en placement Scotia Capitaux Inc. (qui comprend les entités des commissions de suivi sur les titres achetés ou détenus au
ScotiaMcLeod et Scotia iTRADE). moyen d’un compte de courtage réduit.
Le gestionnaire peut effectuer des opérations ou conclure des
Autres frais
accords au nom du Fonds avec d’autres membres de la Banque
Scotia ou certaines sociétés affiliées ou rattachées au gestionnaire Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent recevoir des
(chacune une « partie liée »). Toutes les opérations entre le commissions ou réaliser des gains dans le cadre de différents
Fonds et les parties liées sont conclues dans le cours normal des services offerts au Fonds ou de différentes opérations effectuées
activités et dans des conditions de concurrence normales. avec celui-ci, comme des opérations bancaires, des services de
Cette rubrique a pour but de décrire brièvement toutes les opéra- garde, et des opérations de courtage, de change ou sur ins-
tions du Fonds avec des parties liées. truments dérivés. Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent
réaliser un gain de change lorsque les porteurs de parts procèdent
Frais de gestion à des échanges de parts entre des séries libellées dans des mon-
Le gestionnaire est responsable de la gestion et des activités cou- naies différentes.
rantes du Fonds. Certaines séries du Fonds paient des frais de
gestion au gestionnaire en contrepartie des services décrits à la Comité d’examen indépendant
rubrique « Frais de gestion » du présent document. Les frais de Conformément au Règlement 81-107 sur le comité d’examen indé-
gestion correspondent à un pourcentage annualisé de la valeur pendant des fonds d’investissement (Règlement 81-107), le ges-
liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés tionnaire a nommé un comité d’examen indépendant (CEI) dont
quotidiennement et payés chaque mois. le rôle est d’examiner, le cas échéant, certains cas de conflits d’in-
térêts soumis par le gestionnaire au nom du Fonds et de formuler
Frais d’administration à taux fixe et frais du Fonds
des recommandations ou d’approuver la marche à suivre. Le CEI a
Le gestionnaire assume les charges d’exploitation du Fonds autres la responsabilité de surveiller, conformément au
que les frais du Fonds. En contrepartie, le Fonds paie au gestion- Règlement 81-107, les mesures prises par le gestionnaire lorsque
naire des frais d’administration à taux fixe (les « frais d’adminis- celui-ci est en situation de conflit d’intérêts réel ou perçu.
tration à taux fixe ») à l’égard de chaque série du Fonds. Ces frais
d’administration à taux fixe sont présentés dans les états Le CEI peut également approuver certaines fusions entre le Fonds
financiers du Fonds. Les frais d’administration à taux fixe corres- et d’autres fonds et tout changement d’auditeur du Fonds. Sous
pondent à un pourcentage déterminé de la valeur liquidative réserve des dispositions légales sur les sociétés et les valeurs
d’une série du Fonds, et ils sont calculés et payés de la même mobilières, l’autorisation des porteurs de titres ne sera pas sollici-
façon que les frais de gestion du Fonds. De plus amples rensei- tée dans de tels cas, mais un avis écrit leur sera envoyé au
gnements sur les frais d’administration à taux fixe sont fournis moins 60 jours avant la date d’effet d’une fusion ou d’un change-
dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent. ment d’auditeur. Pour certaines fusions, l’approbation des porte-
urs de titres devra toutefois être obtenue.
Chaque série du Fonds est responsable du paiement de sa quote-
part de certaines charges d’exploitation du Fonds (les « frais du Le CEI est composé de cinq membres – Stephen J. Griggs
Fonds »). De plus amples renseignements sur les frais du Fonds (président), Steve Donald, Simon Hitzig, Heather A. T. Hunter et
sont fournis dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent. Jennifer L. Witterick – tous indépendants du gestionnaire.
Le gestionnaire peut, à son gré, abandonner ou absorber une par- Chaque exercice, le CEI prépare et soumet un rapport aux porte-
tie des charges d’une série du Fonds. Il peut également cesser urs de titres décrivant son organisation et ses activités et conte-
sans préavis ces abandons ou absorptions en tout temps. nant une liste exhaustive de ses directives permanentes. Celles-ciFONDS SCOTIA ÉQUILIBRÉ EN $ US
permettent au gestionnaire d’intervenir de façon continue à • exécution d’opérations de change avec une partie liée pour le
l’égard d’une situation de conflit d’intérêts précise à condition compte du Fonds;
qu’il respecte les politiques et procédures applicables à ce type de
• achat de titres d’un émetteur étant une partie liée;
situation et qu’il rende régulièrement des comptes à ce sujet au
CEI. Ce rapport peut être obtenu gratuitement auprès du gestion- • passation de contrats d’instruments dérivés hors cote au nom
naire ou sur son site Web. du Fonds avec une partie liée;
La rémunération du CEI et ses frais raisonnables sont prélevés sur • externalisation à des parties liées de produits ou de services
l’actif du Fonds et l’actif des autres fonds d’investissement pour pouvant être facturés au Fonds;
lesquels le CEI agit à titre de comité d’examen indépendant. La
• acquisition de titres interdits tels qu’ils sont définis dans la
rémunération se compose essentiellement d’une provision
réglementation sur les valeurs mobilières;
annuelle pour honoraires et de jetons de présence pour chaque
participation à une réunion du CEI. Le président du CEI a droit à • conclusion d’opérations hypothécaires avec une partie liée.
une rémunération supplémentaire. Les frais du CEI peuvent
Le gestionnaire est tenu d’informer le CEI de tout manquement à
inclure des primes d’assurance, des frais de déplacement et des
l’une des exigences des directives permanentes. Celles-ci stipulent
débours raisonnables.
notamment que la décision de placement relative à une opération
Le CEI a donné les directives permanentes suivantes au gestion- avec une partie liée : a) doit être prise par le gestionnaire sans
naire relativement aux opérations du Fonds avec des parties liées : aucune influence de la part d’une entité liée au gestionnaire et
sans tenir compte d’aucune société associée ou affiliée au
• paiement de commissions et de marges de courtage pour
gestionnaire, b) doit représenter l’appréciation professionnelle du
l’exécution d’opérations sur titres à une partie liée qui agit en
gestionnaire sans aucune autre considération que l’intérêt du
tant que placeur pour compte et placeur principal pour le
Fonds et c) doit être prise conformément aux politiques et aux
compte du Fonds;
procédures écrites du gestionnaire. Les opérations exécutées par
• achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds le gestionnaire dans le cadre des directives permanentes sont par
de placement ou à un autre fonds de placement géré par le la suite examinées par le CEI pour un contrôle de conformité.
gestionnaire;
Au cours de la période, le gestionnaire a suivi les directives per-
• investissement dans des titres d’émetteurs pour lesquels une manentes du CEI au sujet des opérations avec des parties liées.
partie liée a agi à titre de preneur ferme pour le placement de
ces titres et pendant les 60 jours suivant la clôture de ce
placement;
Principales données financières
Les tableaux suivants présentent les principales informations financières de chaque série du Fonds et ont pour but d’aider le lecteur à
comprendre ses résultats pour les périodes indiquées. Ces informations sont fournies conformément à la réglementation; par conséquent, il
est normal que certains totaux paraissent faussés, puisque l’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités est fondée sur le
nombre moyen de parts en circulation au cours de la période et que tous les autres montants sont établis selon le nombre réel de parts en
circulation au moment pertinent. Les notes afférentes aux tableaux figurent à la fin de la rubrique « Principales données financières ».
Actif net par part du Fonds (USD)1
Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :
Gains Gains Revenus Actif net
Actif net à (pertes) (pertes) Augmentation nets de à la
l’ouverture réalisés latents (diminution) placement Gains clôture
Pour la de la Total des Total des pour la pour la totale liée aux (hors en Remboursement Total des de la
période close le période revenus charges période période activités2 dividendes) Dividendes capital de capital distributions3 période1
Série A
30 juin 2021 12,50 0,10 (0,14) 1,21 (0,07) 1,10 – – – – – 13,61
31 déc. 2020 11,13 0,22 (0,24) 0,32 1,04 1,34 – – (0,04) – (0,04) 12,50
31 déc. 2019 9,99 0,25 (0,24) 1,25 0,63 1,89 – (0,02) (0,71) – (0,73) 11,13
31 déc. 2018 11,12 0,24 (0,24) (0,29) (0,30) (0,59) – (0,01) (0,49) – (0,50) 9,99
31 déc. 2017 10,77 0,22 (0,23) 0,14 0,20 0,33 – – – – – 11,12
31 déc. 2016 10,36 0,20 (0,25) (0,25) 0,79 0,49 – – (0,10) – (0,10) 10,77
1
Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. L’actif net par part présenté dans les états financiers peut
différer de la valeur liquidative par part. Ces différences sont expliquées dans la note 2 des états financiers du Fonds. La valeur liquidative par part à la clôture de la période est
présentée à la rubrique « Ratios et données supplémentaires ».
2
L’actif net par part et les distributions par part sont établis selon le nombre réel de parts en circulation pour une série en particulier au moment pertinent. L’augmentation
(la diminution) de l’actif net liée aux activités par part est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.
3
Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts supplémentaires du Fonds.FONDS SCOTIA ÉQUILIBRÉ EN $ US
Ratios et données supplémentaires
Ratio des
Total de la valeur frais de RFG avant abandon Ratio
liquidative Nombre de parts gestion ou absorption des des frais Taux de rotation Valeur liquidative
Au (en milliers de USD)1 en circulation1 (RFG) (%)2 charges (%)2 d’opérations (%)3 du portefeuille (%)4 par part (USD)1
Série A
30 juin 2021 121 489 8 925 911 1,94 1,94 0,06 61,70 13,61
31 déc. 2020 93 645 7 492 305 1,95 1,95 0,05 105,74 12,50
31 déc. 2019 81 329 7 304 045 1,94 1,94 0,09 377,43 11,13
31 déc. 2018 70 821 7 091 207 1,94 1,95 0,18 334,28 9,99
31 déc. 2017 85 101 7 653 164 1,93 1,93 0,10 186,02 11,12
31 déc. 2016 93 988 8 728 660 2,16 2,16 0,11 108,97 10,77
1 Données à la date de clôture des périodes indiquées.
2 Le ratio des frais de gestion, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre le total des charges (compte tenu de la taxe de vente et compte non tenu des
commissions de courtage et des autres coûts de transactions du portefeuille) de chaque série du Fonds et de la quote-part des charges des fonds sous-jacents (les fonds
communs de placement, les FNB et les fonds à capital fixe), le cas échéant, pour la période déterminée et sa valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période.
3 Le ratio des frais d’opérations, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre les commissions de courtage majorées des autres coûts de transactions du
portefeuille, des coûts d’emprunt à court terme et des intérêts sur la dette du Fonds et des fonds sous-jacents, le cas échéant, et la valeur liquidative moyenne quotidienne du
Fonds pour la période.
4 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique le degré d’intervention du conseiller en valeurs. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les
titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation du portefeuille est élevé au cours d’une période, plus les frais d’opérations sont élevés et plus
les possibilités qu’un investisseur réalise un gain en capital imposable sont grandes. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un
fonds.
%
Frais de gestion 25
Parts de série A
Les frais de gestion correspondent à un pourcentage annualisé de 20 18,8 %
la valeur liquidative de chaque série du Fonds. Ils sont calculés 15
12,0 % 12,6 %
quotidiennement et payés chaque mois. Les frais de gestion cou- 10 8,9 %
vrent les éléments suivants : la gestion du Fonds, les analyses des 5 3,9 % 4,9 %
3,3 %
2,6 %
placements, les recommandations et les décisions de placement 0
pour le Fonds, l’organisation du placement des titres du Fonds, le
-5
marketing et la promotion du Fonds et la prestation ou l’organisa- -5,1 % -5,6 %
-10
tion d’autres services. 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021†
†
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
La répartition des services reçus en contrepartie des frais de ges-
tion pour chaque série s’établit comme suit, en pourcentage des
frais de gestion : Aperçu du portefeuille
Frais de Rémunération Le présent aperçu des titres en portefeuille peut varier en raison des
gestion (%) des courtiers (%) Autre† (%) opérations en cours d’exécution. Il est possible d’obtenir les mises à
Série A 1,65 41,1 58,9 jour trimestrielles, sans frais, en appelant au 1 800 387-5004, ou en
† Services fournis par le gestionnaire, décrits plus haut, sauf la rémunération des visitant le site Web www.fondsscotia.com, 60 jours après la fin du
courtiers.
trimestre, ou 90 jours après le 31 décembre, qui marque la fin de
l’année civile.
Rendement passé
% de la valeur
Les rendements passés de chaque série sont présentés ci-dessous; Par secteur liquidative1
ils ne sont pas nécessairement représentatifs du rendement futur Fonds à revenu fixe 20,6
du Fonds. L’information présentée suppose que les distributions Obligations fédérales 16,9
effectuées par chaque série du Fonds pour les périodes indiquées Santé 9,9
ont été réinvesties dans des parts additionnelles de la même série. Consommation discrétionnaire 9,8
Cette information ne tient pas compte des frais d’acquisition, de Technologies de l’information 9,3
rachat, de distribution, ni d’autres frais optionnels qui auraient Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,5
fait diminuer les rendements. Industrie 5,3
Services de communication 5,1
Rendements annuels Matériaux 4,0
Énergie 3,9
Les graphiques ci-dessous présentent le rendement pour chaque
Immobilier 2,7
série du Fonds et la variation du rendement d’un exercice à l’au-
Biens de consommation de base 2,5
tre. Ils indiquent, sous forme de pourcentage, quelle aurait été la
Obligations de sociétés 2,4
variation, à la hausse ou à la baisse, le dernier jour de chaque
Services aux collectivités 1,7
exercice, d’un placement effectué le premier jour de l’exercice
Autres éléments d’actif (de passif) net 0,4
pour cette série.FONDS SCOTIA ÉQUILIBRÉ EN $ US
25 principaux titres
% de la valeur
Émetteur liquidative1
Fonds G.A. 1832 d’obligations de sociétés américaines de premier
ordre en $ US, série I 20,6
Obligations du Trésor des États-Unis, 0,25 %, 31 mai 2025 6,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,5
Obligations du Trésor des États-Unis, 1,25 %, 15 mai 2050 4,8
Obligations du Trésor des États-Unis, 0,63 %, 15 mai 2030 3,4
Air Products and Chemicals Inc. 2,7
Obligations du Trésor des États-Unis, 0,13 %, 31 mai 2022 2,7
Suncor Énergie Inc. 2,6
Alphabet Inc., cat. A 2,4
Amazon.com Inc. 2,4
Thermo Fisher Scientific Inc. 2,2
Micron Technology Inc. 1,9
Medtronic PLC 1,7
Vertex Pharmaceuticals Incorporated 1,6
Uber Technologies Inc. 1,5
Walmart Inc. 1,5
Chipotle Mexican Grill Inc. 1,4
General Electric Company 1,4
Applied Materials Inc. 1,2
Zimmer Biomet Holdings Inc. 1,2
Target Corporation 1,1
Equinix Inc. 1,0
AstraZeneca PLC, CAAE 1,0
Restaurant Brands International Inc. 1,0
TE Connectivity Ltd. 1,0
1 Calculé en fonction de la valeur liquidative; par conséquent, les pondérations
présentées dans l’inventaire du portefeuille peuvent différer de celles présentées
ci-dessus.MC
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