L'année 2013-14 en bref - Bank Degroof Petercam Spain
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L’année 2013-14 en bref
La Banque Degroof est la première banque privée et d’affaires indépen-
dante de Belgique avec des performances reconnues dans tous les domaines où
elle est active.
Depuis plus de 140 ans, elle offre à ses clients privés et institutionnels ainsi qu’aux
entreprises une gamme complète de solutions sur mesure et de services intégrés :
gestion de patrimoine, marchés financiers, corporate finance, credit & structured
finance, constitution et administration de Sicav, activités immobilières et analyse
financière.
Présente dans six pays, la Banque compte un millier de collaborateurs gestion-
naires d’avenirs.
02 L’année 2013-14 en brefCHIFFRES CLÉS
400
300
200
100 PRODUIT NET
millions EUR EUR 345,6 millions (+ 17,2 %)
2014 2013 2012
80
60
40
20
BÉNÉFICE NET COURANT
millions EUR EUR 66 millions (+ 15,2 %)
2014 2013 2012
100
80
60
40
20 BÉNÉFICE NET NORMALISÉ
millions EUR EUR 84,2 millions (+ 13,8 %)
2014 2013 2012
60
45
30
15 ACTIFS EN DÉPÔT À DÉCOUVERT
milliards EUR EUR 54,6 milliards (+ 2,4 %)
2014 2013 2012
800
600
400
200 FONDS PROPRES CONSOLIDÉS (IFRS)
millions EUR EUR 627 millions (- 1,8 %)
2014 2013 2012
milliards EUR 30.09.2014
ACTIFS SOUS GESTION
Tiers détenteurs de Sicav 3,1
EUR 31,7 milliards (+ 11,6 %)
Clientèle institutionnelle 4,7
Clientèle privée 23,9
Banque Degroof 03MESSAGE DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
L’exercice 2013-14 s’est déroulé dans un contexte économique et financier contrasté. L’activité
économique dans la zone euro est restée faible, la reprise se faisant toujours attendre malgré les
efforts de politique monétaire et budgétaire. Les marchés financiers ont par contre été positi-
vement orientés grâce à l’effet conjugué d’une baisse marquée des taux d’intérêt à long terme
se traduisant par une poursuite de l’aplatissement de la courbe des taux et d’une évolution très
positive des principales bourses mondiales.
Dans ce contexte, la Banque Degroof a réalisé de belles performances. Le bénéfice net publié
s’établit à EUR 84,4 millions par rapport à EUR 74,9 millions, soit un progrès de 13 %. Le béné-
fice net courant est quant à lui en hausse de 15 % à EUR 66 millions.
Les actifs en gestion dans le groupe s’élèvent à EUR 31,7 milliards, soit une progression de 12 %
sous le double effet positif d’apports nets de capitaux importants et de marchés porteurs.
Les revenus de la Banque sont en hausse et bénéficient d’une évolution positive des activités
dans les différents métiers. La marge d’intérêt a évolué favorablement grâce à de très solides
résultats de transformation. Les revenus de la gestion d’actifs sous ses différentes formes ont
nettement progressé alors que la contribution des activités de crédit et structuration ainsi que de
corporate finance est restée bien orientée. L’évolution des charges courantes est très maîtrisée.
La Banque disposait au 30 septembre 2014 de fonds propres comptables de EUR 582,9 millions
après dividende relatif à l’exercice et affichait un ratio Tier 1 de 15,08 %, supérieur aux exi-
gences réglementaires.
L’objectif commun du conseil d’administration, du comité de direction et des actionnaires est de
donner à l’organisation les moyens de poursuivre son développement et de jouer un rôle actif
dans un secteur bancaire en profonde mutation. Outre le récent changement de président de
comité de direction, différentes adaptations dans l’organisation de la Banque et du groupe sont
en cours d’élaboration et d’implémentation.
04 L’année 2013-14 en brefL’ambition de la Banque est de continuer à croître dans les métiers où elle est active. Dans ce
cadre, la Banque Degroof, Petercam et leurs actionnaires de référence respectifs ont annoncé
le 20 janvier dernier qu’ils avaient signé un protocole d’accord en vue d’une fusion. Convaincue
que cette opération est positive pour ses clients, son personnel et ses actionnaires, la Banque
Degroof va poursuivre des pourparlers afin de conclure un accord de fusion définitif.
Le début de l’exercice 2014-15 se caractérise par une conjoncture toujours atone et des marchés
financiers très volatils.
Au nom du conseil d’administration, nous tenons à remercier chaleureusement nos clients de
leur fidélité et de leur confiance, et nos collaborateurs de l’engagement avec lequel ils relèvent
nos nombreux défis.
Philippe Masset Alain Philippson
Président du comité de direction Président du conseil d’administration
Banque Degroof 05STRUCTURE DU CAPITAL
(en %)
AVANT EXERCICE APRÈS EXERCICE
STOCK OPTION STOCK OPTION
1. Déclaration d’agissement de concert
Cobepa SA, CLdN Finance SA et familles Philippson,
65,38 64,66
Siaens, Schockert et Haegelsteen
2. Management & personnel
Autres que rubrique 1 12,53 13,53
Total des rubriques 1 et 2 77,91 78,19
3. Partenaires financiers
Eutag SA & Mipojoma SA (enfants de Theo Maes) 4,46 4,40
Marinvest SA (enfants de Luc Waucquez) 3,30 3,26
Autres 9,99 9,87
Total de la rubrique 3 17,75 17,53
4. Autocontrôle 4,34 4,28
Total des rubriques 1, 2, 3 et 4 100,00 100,00
Nombre total d’actions 7.683.481 7.778.631
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Au 24.03.2015
ÉCHÉANCE DU MANDAT ÉCHÉANCE DU MANDAT
Président du conseil d’administration Administrateurs
Baron Philippson1 02/2019 Alain Siaens1 02/2019
Président du comité de direction Christian Jacobs 3 02/2019
– administrateur délégué Regnier Haegelsteen1 02/2016
Philippe Masset 02/2020 Marina Maes 02/2019
Administrateurs membres du comité de W. Invest SA représentée 02/2016
par Gaëtan Waucquez
direction – administrateurs délégués
Alain Schockert1 02/2016 Jean-Pierre de Buck van Overstraeten 02/2016
Patrick Keusters 02/2016 Jean-Marie Laurent Josi | Cobepa SA
1
02/2016
Gautier Bataille de Longprey 02/2016 Frank van Bellingen | CLdN Finances SA1 02/2019
Jan Longeval 02/2016 Jacques-Martin Philippson 02/2016
Étienne de Callataÿ 02/2016
Gilles Firmin2 02/2019
1 Administrateurs et sociétés ayant déclaré un agissement de concert.
2 Nommé sous réserve de l'approbation des autorités de contrôle.
3 Administrateur indépendant.
06 L’année 2013-14 en brefCHIFFRES CLÉS
(en millions EUR)
Répartition des produits d’exploitation 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012
Gestion d’actifs 192,4 177,1 171,9
Corporate Finance et Credit & Structured Finance 36,4 38,8 37,3
Marchés financiers 53,7 45,6 71,6
Return normalisé du portefeuille 18,2 16,6 15,5
d’actions pour compte propre
Total 300,7 278,1 296,3
Chiffres clés consolidés IFRS 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012
PART DU GROUPE
Bénéfice publié 4 (en milliers EUR) 84.380 74.012 55.558
Provisions et résultats exceptionnels (en milliers EUR) 21.459 11.601 8.463
Amortissements des fonds de commerce (en milliers EUR) 1.514 1.800 1.784
Réévaluation économique sur positions de taux 5 2.429 (2.191) 10.988
(en milliers EUR)
Rendement comptable du portefeuille Holding 6 (43.753) (27.892) (5.387)
(en milliers EUR)
Bénéfice net courant (en milliers EUR) 66.029 57.330 71.406
Rendement normalisé du portefeuille Holding7 18.163 16.641 15.478
(en milliers EUR)
Bénéfice net normalisé (en milliers EUR) 84.192 73.971 86.884
Nombre d’actions 7.683.481 8.019.131 8.019.131
Nombre d’actions ajusté pour jouissance 7.683.481 8.019.131 8.019.131
Bénéfice net normalisé par action (en EUR) 10,96 9,22 10,83
Dividende brut par action 8 (en EUR) 6,00 5,65 5,50
ROE normalisé 9 (en %) 14,10 12,48 15,51
Ratio CRD 10 (en %) 15,29 16,30 15,66
Cost income ratio11 (en %) 66,94 71,92 71,13
4 Pour répondre aux obligations IFRS en vigueur, les résultats de clôture des exercices aux 30.09.2012 et 2013 ont dû être adaptés rétroactivement
afin de prendre en compte les impacts de la révision de la norme IAS 19 : le bénéfice publié ajusté (part du groupe) s’élève à (en milliers EUR) 56.056
au 30.09.2012 et à (en milliers EUR) 74.870 au 30.09.2013. Les estimations et ratios présentés ci-dessus ont été établis sur base des données d’origine
afin de conserver la cohérence par rapport aux deux années précédentes. 5 Réévaluation nette (non actée en comptabilité) relative aux composantes
bilantaires de trésorerie faisant l’objet d’une couverture globale. 6 Ce montant correspond à la somme des résultats comptables IFRS du portefeuille-
titres Holding groupe en actions et autres valeurs mobilières à revenu variable, après avoir retranché le coût administratif de gestion du portefeuille
concerné. 7 Le rendement normalisé du portefeuille-titres Holding correspond à 6 % de la valeur estimée en moyenne annuelle de ce portefeuille.
8 Dividende au 30.09.2014 : sous réserve de l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires au 23.02.2015. 9 Bénéfice net normalisé groupe
divisé par les fonds propres comptables (diminués de la distribution hors groupe) en moyenne annuelle. 10 Les ratios CRD ont été estimés sur base de
la réglementation Bâle II aux 30.09.2012 et 2013, et sur base de la réglementation Bâle III au 30.09.14. 11 Cost income ratio calculé sur base d’un
produit net normalisé, c’est-à-dire incluant le return normalisé du portefeuille Holding. Le cost income ratio calculé sur base du résultat comptable du
portefeuille Holding est de 73,29 % en 2012, de 68,82 % en 2013 et de 61,61 % en 2014.
Banque Degroof 07GESTION DE PORTEFEUILLES
FAITS MARQUANTS
INSTITUTIONNELS
– Excellentes performances de gestion GESTION DE PATRIMOINE
de portefeuilles institutionnels. POUR LES CLIENTS PRIVÉS
– Croissance à nouveau très forte des
capitaux gérés dans les mandats – Très nette progression des capitaux gérés pour la clientèle
institutionnels (de EUR 4,3 milliards privée qui s’élèvent à EUR 23,9 milliards.
à 4,7 milliards au cours de – Excellentes performances de gestion qui se sont traduites par
l’exercice). une progression de 10,3 % pour un portefeuille de risque
medium, grâce à une bonne diversification et une gestion
du risque bien maîtrisée.
– Événements en lien avec les passions des clients :
l’art contemporain, les old-timers et le golf.
– Accompagnement des clients dans des propositions
GESTION DE SICAV d’investissement dans du non-coté (obligations privées,
– Bonne performance de la gamme immobiliers, Club Deals, fonds de private equity, etc.) pour
de fonds Degroof Global Isis. les portefeuilles qui peuvent se permettre ce genre de risque.
La surpondération des actions et des
pays développés ont eu un impact
positif. Les fonds Degroof Global Isis
ont vu leurs capitaux gérés atteindre les EUR 4,5 milliards.
– Excellentes performances des fonds obligataires qui ont CONSTITUTION ET
principalement profité du positionnement actif en faveur des pays ADMINISTRATION
périphériques.
– Lancement avec succès d’un fonds indexé sur les pays émergents
DE SICAV
pour des actifs totaux dépassant EUR 450 millions. – Renforcement de la position de
– L’ensemble de la gamme indexée (pays développés et émergents) Degroof Gestion Institutionnelle
gérée par Degroof Fund Management Company couvre plus de sur un marché de plus en plus
2.400 valeurs réparties dans 46 pays à travers la planète. réglementé avec sa double
– Degroof Equities US Flexible remporte le prix du ‘Meilleur fonds certification UCITS et AIFM
d’actions américaines en Belgique’ décerné par Morningstar (18 juillet 2014).
le 19 mars 2014. – EUR 25 milliards d’actifs sous
administration et/ou dépôt pour
les OPC de droit belge et
luxembourgeois.
DEGROOF CORPORATE FINANCE – Croissance de l’activité de mise
à disposition des services de
– 47 missions réalisées dans les trois segments d’activité de Degroof société de gestion pour des
Corporate Finance : études et conseils, M&A ainsi que capital market. promoteurs, gestionnaires et
– Niveau d’activité accru en M&A, en particulier dans les mandats de conseillers tiers.
cession à des contreparties internationales, notamment de groupes – Poursuite du développement en
industriels familiaux. Asie, avec une clientèle présente
– Nombreux placements privés obligataires et immobiliers. à Hong Kong, Singapour et en
– Conseiller de plusieurs sociétés dans le cadre d’augmentation de Malaisie.
capital par offre en souscription publique.
– Perspectives 2014-15 encourageantes, dans les trois segments
d’activité.
08 L’année 2013-14 en brefCREDIT &
STRUCTURED FINANCE ANALYSE FINANCIÈRE
– Accroissement des encours, en particulier – Organisation commune avec Euronext
dans le cadre de crédits sur portefeuille titres, du ‘1st Investor day’ pour petites et moyennes
de crédits immobiliers non hypothécaires et capitalisations belges à Zurich.
de financement d’opérations de structuration – Nouveau séminaire ESN à Paris, en plus de la seconde
patrimoniale. édition à Francfort et de la 24 e édition du séminaire à
– Progression de notre encours global par Londres.
rapport à l’année passée grâce notamment – Croissance du nombre de roadshows pour des sociétés
à un environnement de taux bas. du Bel 20 en Belgique et à l’étranger.
– Activité soutenue avec la clientèle de nos – Suivi de nouvelles sociétés immobilières en Belgique,
filiales en France et en Espagne. France et Pays-Bas avec des retombées directes sur le
– Club Deals (Optimmo et Green Fund) : marché primaire.
• 1re génération de fonds en phase de – Participation à une IPO grâce à la qualité de l’analyse
désinvestissement affichant des plus- financière de la Banque.
values.
• 2e génération de fonds à l’étude de divers
projets d’investissements attractifs. RESPONSABILITÉ
SOCIÉTALE DE
L’ENTREPRISE
MARCHÉS FINANCIERS – Muhammad Yunus, Prix Nobel de
– Nombre record de placements obligataires, la Paix 2006, invité d’honneur
en particulier pour des sociétés immobilières. d’un forum philanthropie pour
– Activité soutenue sur le marché secondaire célébrer les dix ans d’impact
grâce à la baisse des taux d’intérêt. investing de la Banque. Plus de
– Missions de conseil dans le cadre de Solvency 2. 700 participants.
– Progression des activités de conseil et – Forum philanthropie avec Peggy
d’exécution sur les marchés. Dulany-Rockefeller autour de la
– Meilleur spécialiste d’Euronext Bruxelles pour transmission de valeurs
les contrats de liquidité. philanthropiques.
– Net accroissement de l’encours lié à la vente de – Création d’une troisième
nos Sicav. communauté de mécènes :
Big Bang. Celle-ci rassemble des
philanthropes actifs dans la lutte
contre la pauvreté dans les pays
en voie de développement.
– La Bank Degroof Foundation fête
IMMOBILIER ses cinq ans d’activité dans les
– Rythme d’activité soutenu avec plus d’une quinzaine de domaines de l’enseignement et de
missions réalisées avec succès en Belgique. l’entrepreneuriat.
– Émission obligataire pour le compte de Cofinimmo, Leasinvest, – Solidarity days : cent membres du
Intervest Offices and Warehouses, Retail Estates et Montea. personnel de la Banque
– Augmentation de capital pour la Société civile des Galeries participent en tant que bénévoles
Royales Saint-Hubert. aux deux journées de solidarité
– Émission de certificats immobiliers et d’actions pour financer organisées cette année.
un projet de maison de repos situé à Woluwé-Saint-Lambert.
– Perspectives 2014-15 très encourageantes.
Banque Degroof 09ADRESSES DE CONTACT
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dans nos différents bureaux.
BELGIQUE Parc d’affaires Zénobe Gramme Degroof Gestion
Banque Degroof SA Square des Conduites d’Eau 7 – 8 Institutionnelle Luxembourg
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5000 Namur
Bureaux régionaux T +32 81 42 00 20 DS Lux – Degroof Insurance
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Les Collines de Wavre
2018 Antwerpen Zone d’activité La Cloche d’Or
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8500 Kortrijk 12, rue Eugène Ruppert Rue du Grand Verger 9
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10 L’année 2013-14 en brefBELGIQUE LUXEMBOURG SUISSE FRANCE ESPAGNE HONG KONG
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Marchés financiers • •
Analyse financière •
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