RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2020 - Société Générale
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RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2020
Communiqué de presse
Paris, le 5 novembre 2020
ÉLÉMENTS CLÉS DU T3 : REBOND CONFIRMÉ
Forte amélioration du résultat brut d’exploitation +14,6%* /T3-19
Rebond des revenus dans l’ensemble des activités : revenus +9,7% /T2-20 (+0,5%*/ T3-19)
Baisse des frais généraux -8,2%/T3-19 (-5,6%*) et -6,5%/9M-19 (-4,5%*)
Effet de ciseaux positif au niveau du Groupe
Coût du risque T3-20 en forte baisse par rapport au T2-20 à 40 points de base
Résultat net part du Groupe publié à 862 M EUR (+9,8%*/T3-19) - résultat net part du Groupe sous-
jacent à 742 M EUR au T3-20 et 803 M EUR au 9M-20
FORTE PROGRESSION DU RATIO CET1 A 13,2%(1)
CET1 intégrant une provision pour dividende de 0,21 euro/action(2)
Haut niveau de capital (coussin de capital d’environ 420 points de base au-dessus de l’exigence
réglementaire) donnant au Groupe de la flexibilité en matière de distribution aux actionnaires.
OBJECTIFS 2020
Objectif de frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 Md EUR
Coût du risque à environ 70 pb
Objectif de ratio de CET1 au-dessus de 12% à fin 2020
GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE PLEINEMENT MOBILISÉ AU
SERVICE DE L’ÉCONOMIE
Plus de 20 Md EUR de demandes de prêts garantis d’Etat au niveau du Groupe
NOUVEAUX ENGAGEMENTS EN MATIÈRE DE TRANSITION
ÉNERGÉTIQUE
Objectif de réduction de 10% d’ici 2025 de l’exposition globale au secteur de l’extraction du pétrole et du
gaz :
- en soutenant la transition énergétique de nos clients par le financement prioritaire des énergies
renouvelables et du gaz dans la phase de transition
- en arrêtant les nouveaux financements de l’extraction de pétrole et gaz onshore aux Etats-Unis
(Reserve Based Lending)
Frédéric Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
« Les résultats du 3ème trimestre du groupe Société Générale illustrent la capacité de rebond de tous nos métiers après
la période de confinement exceptionnelle que nous avons vécue et d’adaptation à un environnement encore très
incertain. Les performances enregistrées traduisent nos efforts en termes de développement commercial, de maîtrise
des coûts et de gestion rigoureuse de nos risques. La solidité du bilan, tant en termes de qualité des actifs que de
niveau de capital, nous permet d’aborder les mois à venir avec confiance et de bâtir notre nouvelle feuille de route
stratégique sur des fondations solides. Forts de l’engagement exceptionnel de nos équipes, nous avons l’ambition
d’accompagner nos clients dans la crise actuelle comme à plus long terme dans leur transition énergétique et digitale
et nous sommes confiants dans notre capacité à renforcer la valeur ajoutée et la compétitivité de nos différents
métiers. »
le renvoi* dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants
(1)
incluant +19 points de base au titre du phasage IFRS9 et pro-forma de l’impact en capital de la cession de SG Finans finalisée le 1er octobre 2020
(environ +10 points de base)
(2)
Correspondant à 50% du résultat net part du Groupe sous-jacent sur 9M-20, après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI.1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR T3-20 T3-19 Variation 9M-20 9M-19 Variation
Produit net bancaire 5 809 5 983 -2,9% +0,5%* 16 275 18 458 -11,8% -9,4%*
Frais de gestion (3 825) (4 165) -8,2% -5,6%* (12 363) (13 224) -6,5% -4,5%*
Frais de gestion sous-jacent(1) (4 002) (4 317) -7,3% -4,8%* (12 186) (12 816) -4,9% -2,8%*
Résultat brut d'exploitation 1 984 1 818 +9,1% +14,6%* 3 912 5 234 -25,3% -22,3%*
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) 1 807 1 666 +8,5% +14,4% 4 089 5 642 -27,5% -24,9%*
Coût net du risque (518) (329) +57,4% +67,7%* (2 617) (907) x 2,9 x 3,0*
Résultat d'exploitation 1 466 1 489 -1,5% +2,9%* 1 295 4 327 -70,1% -69,6%*
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) 1 289 1 337 -3,6% +1,3% 1 472 4 753 -69,0% -68,6%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs (2) (71) +97,2% +97,2%* 82 (202) n/s n/s
Gain et pertes nets sur autres actifs sous-
(2) 42 n/s n/s 159 47 X3,4 x3,3*
jacent(1)
Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 n/s n/s (684) 0 n/s n/s
Impôts sur les bénéfices (467) (389) +20,1% +20,1%* (1 079) (1 034) +4,4% +23,0%*
Résultat net part du Groupe 862 854 +0,9% +9,8%* (728) 2 594 n/s n/s
Résultat net part du Groupe sous-
742 855 -13,2% -5,9%* 803 3 183 -74,8% -74,7%*
jacent(1)
ROE 5,7% 5,3% -3,0% 5,5%
ROTE 6,5% 6,1% -1,4% 6,7%
ROTE sous-jacent (1) 5,5% 6,1% 1,0% 8,1%
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21
Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 4 novembre 2020, sous la présidence de
Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2020 du Groupe
Société Générale.
Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées
sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).
Produit net bancaire
Le troisième trimestre est marqué par un rebond général de l’ensemble des activités du Groupe dans un
contexte toujours caractérisé par la crise sanitaire mondiale. Le produit net bancaire du Groupe est en
nette amélioration de +9,7% par rapport au T2-20 à 5 809 millions d’euros et stable à +0,5%* à périmètre
et change constant par rapport au T3-19 (-2,9% en publié). Il ressort à -9,4%* sur les neufs premiers mois
2020 par rapport au 9M-19 (-11,8% sur 9M-20 /9M-19).
Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL des activités de la Banque de détail en France est en
progression de +6,2% par rapport au T2-20 et en retrait de -4,5% par rapport au T3-19. La dynamique de
rebond est également observée sur les revenus de la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux (+9,9%* /T2-20, -2,6%* /T3-19).
Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs est en hausse de
+8,2% /T2-20 et de +1% /T3-19 Les Activités de Marché ont connu un fort rebond, notamment sur les
métiers Actions, dans un contexte de normalisation des conditions de marché.
Frais de gestion
Les frais de gestion sont en forte baisse sur le trimestre à 3 825 millions d’euros (-8,2% /T3-19 et -5,6%*
à périmètre et change constant), se traduisant par un effet de ciseaux positif sur le trimestre, et à 12 363
millions d’euros sur neuf mois (-6,5% /9M-19 et -4,5%* à périmètre et change constant). Les frais de
gestion sous-jacents s’élèvent à 4 002 millions d’euros au T3-20 en baisse de -7,3% par rapport au T3-19
2et à 12 186 millions d’euros au 9M-20 en baisse de -4,9%/9M-19, après prise en compte de l’effet de la
linéarisation de l’impact IFRIC 21.
L’ensemble des métiers du Groupe contribuent à cette baisse : les coûts de la Banque de détail en France
sont en retrait de -6,0% au T3-20/T3-19, ceux de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux
en recul de -8,4% au T3-20 /T3-19 et ceux de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs en
baisse de -9,8% au T3-20/T3-19.
Le Groupe prévoit des frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 milliards d’euros pour l’année 2020.
De plus, le Groupe travaille déjà à la réduction de ses coûts au-delà de 2020 : baisse attendue de 450 M
EUR d’ici 2022/2023 dans les Activités de Marché, étude en cours sur les réseaux en France, optimisation
permanente des processus transverses, bénéfice progressif de la finalisation des efforts de remédiation
à partir de 2022, accélération de la digitalisation.
Coût du risque
Le coût du risque commercial est à 40 points de base sur T3-20, en très nette baisse par rapport au dernier
trimestre (97 points de base au T2-20 et 26 points de base au T3-19) et 67 points de base au 9M-20.
Le coût net du risque s’élève à 518 millions d’euros au T3-20 et se ventile en 382 millions d’euros au titre
des encours classés en Etape 3 (encours douteux) et 136 millions d’euros au titre des encours classés en
Etape 1 (encours sains) et Etape 2 (encours dégradés) dont 123 millions d’euros d’impact lié à la revue
des scénarios macro-économiques dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux.
Sur les neufs premiers mois, le coût net du risque s’élève à 2 617 millions d’euros dont 1 617 millions
d’euros au titre des encours classés en Etape 3 et 1 000 millions d’euros au titre des encours classés en
Etape 1 et Etape 2.
Au 30 septembre, le montant total des moratoires est d’environ 35 milliards d’euros, dont environ 9
milliards d’euros expirés ; l’impact sur le coût du risque du Groupe de cette sortie est limité.
Le Groupe s’attend à un coût du risque commercial 2020 à environ 70 points de base.
Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,4%(1) au 30 septembre 2020, en hausse de +20 pb par rapport
au 30 septembre 2019. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 52%(2) au
30 septembre 2020 (54% au 30 juin 2020).
Gains ou pertes nets sur autres actifs
Le poste « Gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -2 millions d’euros au T3-20 et à +82 millions
d’euros au 9M-20.
(1)
Ratio de NPL calculé selon la nouvelle méthodologie de l’EBA
( 2)
Ratio entre le montant des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours
3Résultat net part du Groupe
En M EUR T3-20 T3-19 9M-20 9M-19
Résultat net part du Groupe comptable 862 854 (728) 2 594
Résultat net part du Groupe sous-jacent (1)
742 855 803 3 183
En % T3-20 T3-19 9M-20 9M-19
ROTE (données brutes) 6,5% 6,1% -1,4% 6,7%
ROTE sous-jacent (1)
5,5% 6,1% 1% 8,1%
Le bénéfice net par action est négatif et s’élève à -1,38 euro sur 9M-20 (2,49 euros au 9M-19). Le bénéfice
net par action sous-jacent s’élève à 0,42 euro (3,21 euros au 9M-19) La provision pour dividende,
correspondant à 50% du résultat net sous-jacent après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI sur les
neuf premiers mois 2020, s’élève à 0,21 euro /action.
(1)
Ajusté des éléments exceptionnels et de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
42. STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE
Au 30 septembre 2020, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 60,6 milliards d’euros (63,5
milliards d’euros au 31 décembre 2019), l’actif net par action est de 62,0 euros et l’actif net tangible par
action est de 54,45 euros.
Le total du bilan consolidé s’établit à 1 472 milliards d’euros au 30 septembre 2020 (1 356 milliards
d’euros au 31 décembre 2019). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location
financement, au 30 septembre 2020 est de 440 milliards d’euros (430 milliards d’euros au 31 décembre
2019) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 440
milliards d’euros, contre 410 milliards d’euros au 31 décembre 2019 (hors valeurs et titres donnés en
pension).
A fin septembre 2020, la maison mère a émis 26,9 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec
une maturité moyenne de 5,6 ans et un spread moyen de 61 points de base (par rapport au mid-swap 6
mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 765 millions d’euros. Au total, au 30 septembre 2020,
le Groupe a émis 27,6 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio)
s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 179% à fin septembre 2020, contre 119% à fin
décembre 2019. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau supérieur à 100% à fin
septembre 2020.
Les encours pondérés par les risques (RWA) du Groupe s’élèvent à 352,3 milliards d’euros au 30
septembre 2020 (contre 345,0 milliards d’euros à fin décembre 2019) selon les règles CRR/CRD4. Les
encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 80,7% du total, à 284,4 milliards d’euros, en
hausse de 0,7% par rapport au 31 décembre 2019.
Au 30 septembre 2020, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,1% (13,2% pro forma de
l’impact de la cession de SG Finans finalisée le 1er octobre 2020, soit environ 420 points de base au-dessus
de l’exigence réglementaire). Le ratio CET1 au 30 septembre 2020 inclut un effet de +19 points de base
au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 12,9%.
Le ratio Tier 1 s’élève à 15,1%(1) à fin septembre 2020 (15,1% à fin décembre 2019) et le ratio global de
solvabilité s’établit à 18,2%(1) (18,3% à fin décembre 2019).
Le ratio CET1 est attendu au-dessus de 12% à fin 2020 en tenant compte de l’intégralité des évolutions
réglementaires liées à la revue des modèles internes (TRIM).
Avec un niveau de 29,6%(1) des RWA et 8,7%(1) de l’exposition levier à fin septembre 2020, le Groupe
présente un TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2020. Au 30 septembre 2020, le Groupe est aussi
au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8,51% du TLOF(2) (ce qui représentait à décembre 2017 un
niveau de 24,4% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU.
Le ratio de levier atteint 4,4%(1) au 30 septembre 2020 (4,3% à fin décembre 2019).
Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- »,
perspectives stables, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (ii) Moody’s -
notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »; (iii)
R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings -
notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives négatives, notation court-terme « A-1 ».
(1) Hors phasage d’IFRS 9
(2) TLOF – Total Liabilities and Own Funds
53. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR T3-20 T3-19 Variation 9M-20 9M-19 Variation
Produit net bancaire 1 836 1 879 -2,3% 5 470 5 789 -5,5%
Produit net bancaire hors PEL/CEL 1 857 1 945 -4,5% 5 511 5 894 -6,5%
Frais de gestion (1 292) (1 375) -6,0% (3 975) (4 209) -5,6%
Résultat brut d'exploitation 544 504 +7,9% 1 495 1 580 -5,4%
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL 565 570 -0,9% 1 536 1 685 -8,8%
Coût net du risque (130) (95) +36,8% (821) (318) +158,2%
Résultat d'exploitation 414 409 +1,2% 674 1 262 -46,6%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 3 41 -92,7% 139 43 +223,3%
Résultat net part du Groupe 283 311 -9,0% 562 901 -37,6%
RONE 9,5% 11,0% 6,5% 10,6%
RONE s/jacent (1) 9,2% 12,0% 7,1% 11,7%
(1) Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL
Après le fort impact du confinement sur l’activité au deuxième trimestre, la performance commerciale
de la Banque de détail en France s’est améliorée au troisième trimestre 2020.
Les enseignes ont continué à développer leur activité sur leurs clientèles cœur de cible.
Boursorama consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec environ 2,5 millions
de clients à fin septembre 2020 (environ 450 000 nouveaux clients en un an) tout en affirmant sa position
de numéro 1 de la satisfaction client1. Le nombre d’ordres de bourse a doublé par rapport au T3-19.
Sur le trimestre, la collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 919 millions d’euros au T3-20
(2,2 milliards sur 9M-20), portant les actifs sous gestion à 67,4 milliards d’euros (y compris Crédit du Nord)
à fin septembre 2020.
L’assurance-vie affiche des encours à 93,4 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant
à 25,9%. La part des encours en unités de compte est en progression de 126 pb par rapport au T3-19.
Les enseignes continuent à développer leur activité d’assurance, avec des primes assurance-dommages
en hausse de 6,4% par rapport au T3-19.
Les encours moyens de crédits d’investissement (y compris crédit-bail), progressent de 25,7% par
rapport au T3-19 à 88,3 milliards d’euros (+5,5% hors prêts garantis par l’Etat). Les encours moyens de
crédits aux particuliers sont en hausse de 4,5% à 122,3 milliards d’euros, soutenus par le crédit à
l’habitat.
Ainsi les encours moyens de crédits progressent de 12,2% (+5,0% hors prêts garantis par l’Etat) par
rapport au T3-19 à 222,4 milliards d’euros.
La Banque de détail en France continue de soutenir l’économie, au travers de l’accompagnement de ses
clients particuliers, entreprises et professionnels.
Au 16 octobre 2020, environ 91 800 demandes pour des prêts garantis par l’Etat ont été reçues pour un
montant total de 19,7 milliards d’euros au niveau du Groupe en France.
Les encours moyens de dépôts au bilan2 sont en hausse de 14,1% par rapport au T3-19 (+4,9% par
rapport au T2-20) à 239,9 milliards d’euros, toujours portés par les dépôts à vue (+19,8% par rapport au
T3-19)3.
Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 92,7% au T3-20.
1
Source : Bain & Company 2020
2
Y compris BMTN
3
Y compris dépôts en devises
6Produit net bancaire hors PEL/CEL
Sur le trimestre, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 1 857 M EUR, en baisse de -4,5% par rapport au
T3-19 mais en progression de 6,2% par rapport au point bas du T2-20.
La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en baisse de -5,1% par rapport au T3-19 dans un contexte de
taux bas et de forte hausse des dépôts. Toutefois, elle se redresse par rapport au T2-20 (+2,8%)
notamment soutenue par la production de crédits et les effets du TLTRO.
Les commissions sont en recul de -4,0% par rapport au T3-19 mais se reprennent par rapport au T2-20
(+6,6%), avec des commissions financières en baisse par rapport à un niveau élevé au T2-20 et stables
par rapport au T3-19 (-3,0% / T2-20, +0,8%/ T3-19) et des commissions de service en reprise progressive
(+7,8%/ T2-20, -7,5%/T3-19).
Sur les 9 premiers mois de l’année, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 5 511 MEUR, en baisse de -
6,5% par rapport au 9M-19, reflétant les effets de la crise du Covid-19. La marge nette d’intérêt hors
PEL/CEL est en baisse de -3,3% et les commissions sont en recul de -6,9% (-4,7% hors ajustement de
taxes relatif aux commissions au T2-19).
Frais de gestion
Sur le trimestre, la banque de détail en France extériorise un effet de ciseaux positif, améliorant ainsi
son levier opérationnel. Les frais de gestion sont en forte baisse à 1 292 M EUR (-6,0% par rapport au T3-
19) illustrant le travail du Groupe sur les coûts. Le coefficient d’exploitation (après linéarisation de la
charge d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) est en baisse à 71,4%.
Sur les 9 premiers mois de l’année, les frais de gestion sont en baisse à 3 975 M EUR (-5,6% par rapport
au 9M-19). Le coefficient d’exploitation (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraité de la
provision PEL/CEL) s’établit à 71,5%.
Coût du risque
Sur le trimestre, le coût du risque commercial s’établit à 130 M EUR soit 24 points de base, se
normalisant après le point haut du T2-20 (85bp). Il intègre 55 M EUR de provisionnement S1/S2 (encours
sains et dégradés) et 75 M EUR de provisionnement S3 (encours douteux).
Sur les 9 premiers mois de l’année, le coût du risque commercial s’établit à 821 M EUR soit 52 points de
base, en hausse par rapport au 9M-19 (22bp, 318 MEUR), intégrant 411 M EUR de provisionnement S1/S2
et 410 M EUR de provisionnement S3 (encours non performants).
Gains ou pertes nets sur autres actifs
Sur le trimestre, le poste « Gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à 3 millions d’euros par rapport
à 41 millions d’euros au T3-19.
Sur les 9 premiers mois de l’année, le poste « Gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à 139
millions d’euros, intégrant une plus-value de 130 millions d’euros relative au programme de cessions
immobilières du Groupe réalisée au premier trimestre 2020.
Résultat net part du Groupe
Sur le trimestre, le résultat net part du Groupe s’établit à 283 M EUR (-9,0%/T3-19). La rentabilité (après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 9,2% sur
T3-20 (versus 12,0% au T3-19).
Sur les 9 premiers mois de l’année, le résultat net part du Groupe s’établit à 562 M EUR (-37,6%/9M-19).
La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à
un niveau de 7,1% sur 9M-20 (versus 11,7% au 9M-19).
74. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
En M EUR T3-20 T3-19 Variation 9M-20 9M-19 Variation
Produit net bancaire 1 891 2 096 -9,8% -2,6%* 5 605 6 296 -11,0% -4,0%*
Frais de gestion (999) (1 091) -8,4% -0,2%* (3 124) (3 440) -9,2% -1,4%*
Résultat brut d'exploitation 892 1 005 -11,2% -5,1%* 2 481 2 856 -13,1% -7,0%*
Coût net du risque (331) (169) +95,9% x 2,2 (978) (430) x 2,3 x 2,4
Résultat d'exploitation 561 836 -32,9% -29,4%* 1 503 2 426 -38,0% -34,2%*
Gains ou pertes nets sur autres
(2) 1 n/s n/s 9 2 x 4,5 x 3,4
actifs
Résultat net part du Groupe 337 513 -34,3%* -29,3%* 928 1 492 -37,8%* -32,5%*
RONE 12,9% 18,7% 11,6% 17,8%
RONE s/jacent (1) 12,3% 18,1% 11,8% 18,2%
(1) Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions d’euros au T2-19.
Dans la Banque de détail à l’International, la production de crédits et de dépôts enregistre un rebond
sur l’ensemble des géographies depuis le mois de juin. Les encours de crédits s’établissent à 84,6
milliards d’euros ; ils progressent de +3,7%* par rapport à fin septembre 2019 (-5,5% à périmètre et
change courants compte tenu des cessions finalisées depuis septembre 2019 : SKB en Slovénie, OBSG en
Macédoine et Société Générale de Banque aux Antilles). Les encours de dépôts sont en hausse de +9,3%*
(-2,3% à périmètre et change courants) par rapport à septembre 2019, à 79,0 milliards d’euros.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de +3,1%*par rapport à septembre 2019
à 53,7 milliards d’euros (-5,1% à périmètre et change courants), portés par la République Tchèque
(+4,6%*, -0,8%) et dans une moindre mesure l’Europe de l’Ouest (+2.3%). Les encours des dépôts sont
en hausse de +7,1%*(-4,3% à périmètre et change courants), avec une bonne dynamique en République
Tchèque (+7,4%*, +1,8%) et en Roumanie (+9,5%*, +6,7%).
En Russie, les encours de crédits enregistrent une bonne progression de +7,5%* à change constant (-
17,1% à change courant) et les encours de dépôts affichent une forte hausse de +19,5%* (-7,9% à change
courant).
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer, les encours de crédits progressent de +3,6%* (soit -0,9%)
par rapport à septembre 2019, dont +2,3%* sur le bassin méditerranéen et +3,1%* en Afrique
Subsaharienne. Les encours de dépôts, en hausse de +9,5%* (+5,1%), affichent une bonne dynamique.
Dans l’activité Assurances, l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des
encours de +1%* par rapport à septembre 2019. La part d’unités de compte dans les encours à fin
septembre 2020 est de 30%, en hausse de 2 points par rapport à septembre 2019. L’activité Protection
affiche une baisse de -1,1%* par rapport au T3-19. La hausse des primes dommages de +8,2%* est
compensée par une baisse de l’activité Prévoyance (-6,8%* par rapport au T3-19).
Les Services Financiers aux Entreprises affichent une performance commerciale résiliente. Le métier
de location longue durée et gestion de flottes affiche une hausse de son parc de 2% par rapport à fin
septembre 2019, à 1,76 million de véhicules à fin septembre 2020. Les activités de Financement de biens
d’équipement professionnels enregistrent des encours en hausse de +0,7%* par rapport à fin septembre
2019, à 17,8 milliards d’euros (hors affacturage).
Produit net bancaire
Au T3-20, le produit net bancaire s’élève à 1 891 millions d’euros, en baisse de -2,6%*(-9,8%) par rapport
au T3-19. La hausse de +9,9%* par rapport au T2-20 illustre la reprise de l’activité. Sur 9 mois, les revenus
s’élèvent à 5 605 millions d’euros, en baisse de -4,0%* (-11,0%) par rapport au 9M-19.
Dans la Banque de détail à l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 216 millions d’euros sur
le trimestre, en baisse de -3,9%* (-13,2%) par rapport au T3-19, marqué notamment par une baisse de la
8marge d’intérêts en République Tchèque et en Roumanie, en lien avec la baisse des taux. Par rapport au
T2-20, le produit net bancaire est en hausse de +6,5%*.
Sur les 9 mois, le produit net bancaire s’élève à 3 666 millions d’euros, en baisse de -3,3%* (-12,7%) par
rapport au 9M-19.
L’activité Assurances affiche une légère baisse du produit net bancaire de -1,6%* par rapport au T3-19,
à 223 millions d’euros au T3-20 (-1,8%), mais est en hausse de +5,5%* par rapport au T2-20. Sur les 9
mois, le produit net bancaire s’inscrit en baisse de -3,1%* (-3,5%) à 663 millions d’euros.
Dans les Services Financiers aux Entreprises, le produit net bancaire est en hausse de +1%* (-3,4%),
par rapport au T3-19 et de +22,1%* par rapport au T2-20, à 452 millions d’euros. Ce trimestre, ALD affiche
un prix de revente de 333 euros par véhicule et revoit sa cible annuelle entre -50 et +150 euros par
véhicule pour 2020. Sur les neuf mois, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises
ressort à 1 276 millions d’euros, en baisse de -6,4%* (-9,4%) par rapport au 9M-19.
Frais de gestion
Les frais de gestion sont en baisse de -0,2%* (-8,4%), à -999 millions d’euros, par rapport au T3-19,
reflétant le contrôle des coûts. Ils diminuent de -1,4%*(-9,2%) sur 9 mois, à 3 124 millions d’euros. Le
coefficient d’exploitation s’établit à 52,8% au T3-20 et à 55,7% sur 9 mois.
Dans la Banque de détail à l’International, les frais généraux affichent une baisse de -1,4*% (-11,1%)
par rapport au T3-19 et sont en baisse de -0,5%* (-10,1%) par rapport au 9M-19.
Dans l’activité Assurances, les frais de gestion sont en légère hausse de +0,7%* (stable en courant) par
rapport au T3-19 et de +3,1%* (+2,6%) par rapport au 9M-19.
Dans les Services Financiers aux Entreprises, les frais de gestion affichent une baisse de -0,3%* (-6,2%)
par rapport au T3-19 et de -1,7%* (-6,8%) par rapport au 9M-19.
Coût du risque
Sur le trimestre, le coût du risque commercial est de 102 points de base (soit 331 millions d’euros), par
rapport à 125 points de base au T2-20 et 49 points de base au T3-19, qui incluait une reprise nette de
provision intégrant des indemnités d’assurance en Roumanie. Ce trimestre, le coût du risque intègre 120
millions d’euros d’estimation des pertes de crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 dont 123 millions
d’euros d’impact lié à la revue des scénarios macro-économiques.
Sur les 9 mois, le coût du risque est de 98 points de base (978 millions d’euros) ; il était de 42 points de
base au 9M-19. L’estimation des pertes de crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 s’élève à 310 millions
d’euros.
Résultat net part du Groupe
Le résultat net part du groupe ressort à 337 millions d’euros au T3-20 (-34,3% par rapport au T3-19) et
928 millions d’euros sur 9 mois (-37,8% par rapport au 9M-19). La rentabilité sous-jacente ressort à un
niveau de 12,3% au T3-20 (versus 18,1% au T3-19) et de 11,8% sur 9M-20 (18,2% sur 9M-19).
95. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
En M EUR T3-20 T3-19 Variation 9M-20 9M-19 Variation
Produit net bancaire 2 034 2 013 +1,0% +2,5%* 5 541 6 518 -15,0% -14,9%*
Frais de gestion (1 478) (1 638) -9,8% -8,3%* (5 025) (5 579) -9,9% -9,7%*
Résultat brut d'exploitation 556 375 +48,3% +49,4%* 516 939 -45,0% -45,4%*
Coût net du risque (57) (65) -12,3% -7,8%* (818) (140) x 5,8 x 5,9
Résultat d'exploitation 499 310 +61,0% +60,7%* (302) 799 n/s n/s
Résultat net part du Groupe 381 253 +50,6% +50,2%* (223) 667 n/s n/s
RONE 10,3% 6,9% -2,1% 5,7%
RONE s/jacent (1) 7,9% 5,1% -1,3% 7,7%
(1) Corrigé de l’application d’IFRIC 21
Produit net bancaire
Sur le trimestre, les revenus de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse
de +1,0% (+2,5%* à périmètre et change constants) à 2 034 millions d’euros et en rebond de +8,2%
(+10,8%*) par rapport au T2-20.
Sur les neuf premiers mois de l’année, le produit net bancaire est en baisse de -12,7% par rapport aux
neufs premiers mois 2019, ajustés des impacts de la restructuration, de la réévaluation des titres SIX (+66
millions d’euros) et de la cession de la banque privée en Belgique. En publié, la baisse est de -15,0%.
Dans les Activités de Marché et Services aux Investisseurs, le produit net bancaire s’établit à 1 245
millions d’euros, en hausse de +4,5% (+6,3%* à périmètre et change constants) par rapport au troisième
trimestre 2019.
Les activités Taux, Crédit et Change enregistrent à nouveau une performance solide, avec des revenus à
569 millions d’euros, en hausse de +9,4% par rapport au T3-19. Les conditions de marché se sont
normalisées par rapport au premier semestre 2020. La solide performance du trimestre est portée en
particulier par une bonne activité avec les clients corporate européens, des revenus plus élevés sur la
région Amérique et sur les activités flow & hedging.
Les activités Actions sont en net rebond avec un produit net bancaire 3,7 fois supérieur au T2-20, et en
hausse de +5,1% par rapport au T3-19. Les activités flow & hedging ont bien performé ce trimestre, et les
régions Asie et Amérique ont bénéficié de forts volumes. Les revenus des produits structurés actions sont
en reprise progressive par rapport au T2-20, impactés par la réduction en cours du profil de risque. La
bonne performance des produits listés a permis de compenser cet impact.
La mise en œuvre des décisions suite à la revue stratégique des produits structurés actions et crédit est
en cours :
- Réduction du profil de risque de ces produits en ligne avec le plan, avec notamment une
diminution des expositions sur les produits les plus complexes
- Maintien de la position de leader sur la franchise solutions d’investissement
Les actifs en conservation du Métier Titres atteignent 4 328 milliards d’euros à fin septembre 2020, en
hausse de +2,1% par rapport à fin juin 2020. Sur la même période, les actifs administrés sont en hausse
de +2,3% à 613 milliards d’euros. Au T3-20, les revenus du Métier Titres s’établissent à 145 millions
d’euros, en baisse de -12,7% par rapport au T3-19.
Dans les Activités de Financement et Conseil, les revenus s’établissent à 579 millions d’euros sur le
troisième trimestre 2020, en baisse de -2,8%* par rapport au T3-19 (-4,1% à périmètre et change
courants).
10La banque d’investissement bénéficie ce trimestre d’une bonne activité, ralentie cependant sur le
marché de la dette par rapport à un deuxième trimestre record en nombre d’émissions. L’activité
financement d’acquisition a été soutenue.
Les activités de financement sont pénalisées par le ralentissement des financements aéronautiques et
immobiliers.
Après un deuxième trimestre marqué par la crise et une baisse des volumes, le métier Global Transaction
et Payment Services présente une meilleure performance qu’au T2-20, bénéficiant d’un rebond des
commissions.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 210 millions d’euros au T3-
20, en baisse de -3,7% par rapport au T3-19 (-3,7%* à périmètre et change constants).
Le produit net bancaire de l’activité Lyxor atteint 53 millions d’euros, en hausse de +10,4% par rapport
au T3-19. Il rebondit de +32,5% par rapport au T2-20, porté par le segment ETF et le rebond des marchés
actions. Les actifs sous gestion de Lyxor s’établissent à 133 milliards d’euros à fin septembre 2020. L’offre
variée d’ETF ESG proposée par Lyxor contribue à la croissance de la collecte nette sur les neuf premiers
mois.
La Banque Privée affiche une performance en baisse ce trimestre de -7,3% par rapport au T3-19, avec un
produit net bancaire à 153 millions d’euros. Les revenus ont souffert des conditions de marché et d’une
activité plus faible. Les actifs sous gestion sont stables au troisième trimestre, à 114 milliards d’euros.
La collecte nette s’établit à 1,8 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, portée par la
France.
Frais de gestion
Sur le trimestre, les frais de gestion sont en forte baisse de -9,8% par rapport au T3-19. Le pilier affiche
un effet de ciseaux positif ce trimestre.
Sur les neuf premiers mois de l’année, les frais de gestion retraités de la provision pour restructuration,
enregistrée au T2-19 pour 227 millions d’euros, sont en baisse de -7,3%.
Coût net du risque
Sur le trimestre, le coût du risque commercial est de 14 points de base (soit 57 millions d’euros), par
rapport à 95 points de base au T2-20 et à 16 points de base au T3-19. Il intègre -34 millions d’euros de
provisionnement S1/S2 (encours sains et dégradés) et 92 millions d’euros de provisionnement S3
(encours douteux).
Sur les neuf premiers mois de l’année, le coût du risque est de 66 points de base (818 millions d’euros),
intégrant 284 millions d’euros de provisionnement S1/S2 et 534 millions d’euros de provisionnement S3
(encours non performants).
Résultat net part du Groupe
Le résultat net part du Groupe ressort à 381 millions d’euros sur le trimestre, en hausse de +50,6% par
rapport au T3-19 et à -223 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année.
La rentabilité (après linéarisation de l’IFRIC21) s’établit à 7,9%, par rapport à 5,1% au T3-19. Elle est
négative sur les neuf premiers mois.
116. HORS PÔLES
En M EUR T3-20 T3-19 9M-20 9M-19
Produit net bancaire 48 (5) (341) (145)
Frais de gestion (56) (61) (239) 4
Résultat brut d'exploitation (8) (66) (580) (141)
Coût net du risque 0 0 0 (19)
Gains ou pertes nets sur autres actifs (3) (115) (80) (249)
Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 - (684) -
Impôts sur les bénéfices (84) 7 (534) 70
Résultat net part du Groupe (139) (223) (1 995) (466)
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non
refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à 48 millions d’euros au T3-20 contre -5 millions d’euros au
T3-19 et à -341 millions d’euros au 9M-20 contre -145 millions d’euros au 9M-19.
Les frais de gestion s’élèvent à -56 millions d’euros au T3-20 contre -61 millions d’euros au T3-19. Au 9M-
20, les frais de gestion s’élèvent à -239 millions d’euros contre +4 millions d’euros au 9M-19.
Le résultat brut d’exploitation s’élève à -8 millions d’euros au T3-20 contre -66 millions d’euros au T3-19
et à -580 millions d’euros au 9M-20 contre -141 millions d’euros au 9M-19.
Le poste « gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à -3 millions d’euros au T3-20 contre -115
millions d’euros au T3-19 et à -80 millions d’euros au 9M-20 contre -249 millions d’euros au 9M-19 lié à
l’application de la norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe.
Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles s’élève à -139 millions d’euros au T3-20 contre -223 millions
d’euros au T3-19 et à -1 995 millions d’euros au 9M-20 contre -466 millions d’euros au 9M-19.
127. CONCLUSION
Au cours de ce trimestre, le Groupe affiche un résultat brut d‘exploitation en progression de +14,6%* par
rapport au T3-19 démontrant sa capacité de rebond tout en améliorant son levier opérationnel. En
parallèle, le bilan est encore renforcé, avec un niveau de CET1 de 13,2%(1), soit environ 420 points de base
au-dessus de l’exigence réglementaire, donnant au Groupe de la flexibilité en matière de distribution aux
actionnaires.
Le Groupe affiche une provision pour dividende de 0,21 euro par action(2).
Le Groupe prévoit en 2020 :
- des frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 milliards d’euros
- un coût du risque attendu à environ 70 points de base
- un ratio CET1 supérieur à 12,0% à fin 2020 en tenant compte de l’intégralité des évolutions
réglementaires liées à la revue des modèles internes (TRIM)
Le Groupe continue de développer sa proposition de valeur tout en travaillant au renforcement de la
profitabilité de ses métiers :
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs démontre sa capacité à accompagner
ces clients tout en améliorant son efficacité
- la Banque de détail en France accélère le développement de Boursorama et entre dans une
nouvelle phase avec l’étude du rapprochement entre ses deux réseaux Société Générale et Crédit
du Nord
- la Banque de détail et Services Financiers Internationaux confirme sa position d’activité
résiliente et profitable
En particulier, le Groupe présentera au marché la conclusion de son étude stratégique sur le
rapprochement de Crédit du Nord et Société Générale le 7 décembre 2020. La stratégie dans la Banque
de Grande clientèle et Solutions investisseurs sera présentée au premier trimestre 2021.
(1)
incluant +19 points de base au titre du phasage IFRS9 et pro-forma de l’impact en capital de la cession de SG Finans finalisée le 1er octobre 2020
(environ +10 points de base)
(2)
correspondant à 50% du résultat net part du Groupe sous-jacent sur 9M-20, après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI
138. CALENDRIER FINANCIER 2020
Calendrier de communication financière 2020
10 février 2021 Résultats du quatrième trimestre et de l’année 2020
6 mai 2021 Résultats du premier trimestre 2021
3 août 2021 Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2021
4 novembre 2021 Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2021
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les notions de Produit net bancaire des
piliers, Frais de gestion, ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de base, ROE,
ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les montants servant de base aux différents
retraitements effectués (en particulier le passage des données publiées aux données sous-jacentes)
sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi que les principes de présentation des ratios
prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.
Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l’application de
principes et de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards)
tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte
concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :
- d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;
- d’évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de risques
pourrait entraîner des résultats significativement différents de ceux projetés dans cette présentation.
Par conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments
de projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes, en particulier dans le contexte de la crise du Covid-
19, notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non
significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés
seront atteints. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et
les résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent, entre autres, les tendances de l’activité
économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglementaires
et prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale.
Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés
Financiers.
Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de risque susceptibles d’affecter
les opérations du Groupe lorsqu’ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au-delà
des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des classements et des positions de marché sont
internes.
149. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR MÉTIER
En M EUR T3-20 T3-19 Variation 9M-20 9M-19 Variation
Banque de détail en France 283 311 -9,0% 562 901 -37,6%
Banque de détail et Services
337 513 -34,3% 928 1 492 -37,8%
Financiers Internationaux
Banque de Grande Clientèle et
381 253 50,6% (223) 667 n/s
Solutions Investisseurs
Total Métier 1 001 1 077 -7,1% 1 267 3 060 -58,6%
Hors Pôles (139) (223) +37,6% (1 995) (466) n/s
Groupe 862 854 +0,9% (728) 2 594 n/s
VARIATIONS T3-20 /T2-20 – PRODUIT NET BANCAIRE, FRAIS DE GESTION ET
RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
Produit net bancaire - en M EUR T3-20 T2-20 Variation
Banque de détail en France 1 836 1 754 +4,7% +4,7%*
Banque de détail et Services Financiers Internationaux 1 891 1 750 +8,1% +9,9%*
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs 2 034 1 880 +8,2% +10,8%*
Hors-Pôles 48 (88) n/s n/s
Groupe 5 809 5 296 9,7% 11,4%*
Frais de gestion - en M EUR T3-20 T2-20 Variation
Banque de détail en France (1 292) (1 233) +4,8% +4,8%*
Banque de détail et Services Financiers Internationaux (999) (979) +2,0% +3,1%*
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (1 478) (1 570) -5,9% -4,2%*
Hors-Pôles (56) (78) -28,2% -28,3%*
Groupe (3 825) (3 860) -0,9% +0,1%*
Résultat brut d’exploitation - en M EUR T3-20 T2-20 Variation
Banque de détail en France 544 521 +4,4% +4,4%*
Banque de détail et Services Financiers Internationaux 892 771 +15,7% +18,7%*
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs 556 310 +79,4% +90,0%*
Hors-Pôles (8) (166) +95,2% +95,3%*
Groupe 1 984 1 436 +38,2% +42,3%*
15BILAN CONSOLIDÉ
30.09.2020 31.12.2019
Caisse et banques centrales 165 215 102 311
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 435 295 385 739
Instruments dérivés de couverture 21 657 16 837
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 53 511 53 256
Titres au coût amorti 15 094 12 489
Prêts et créances sur les établissement de crédit assimilés, au cout amorti 52 119 56 366
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 453 930 450 244
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 422 401
Placements des activités d'assurance 164 533 164 938
Actifs d'impôts 4 862 5 779
Autres actifs 68 188 68 045
Actifs non courants destinés à être cédés 3 775 4 507
Participations dans les entreprises mises en équivalence 100 112
Immobilisations corporelles et incorporelles 29 590 30 652
Ecarts d'acquisition 4 046 4 627
Total 1 472 337 1 356 303
30.09.2020 31.12.2019
Banques centrales 4 958 4 097
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 411 727 364 129
Instruments dérivés de couverture 12 409 10 212
Dettes représentées par un titre 133 084 125 168
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 137 676 107 929
Dettes envers la clientèle 445 226 418 612
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 8 338 6 671
Passifs d'impôts 1 330 1 409
Autres passifs 90 218 85 062
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 791 1 333
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance 141 687 144 259
Provisions 4 415 4 387
Dettes subordonnées 14 768 14 465
Total dettes 1 406 627 1 287 733
CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres part du Groupe
Capital et réserves liées 30 157 31 102
Réserves consolidées 32 362 29 558
Résultat de l'exercice (728) 3 248
Sous-total 61 791 63 908
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1 198) (381)
Sous-total capitaux propres part du Groupe 60 593 63 527
Participations ne donnant pas le contrôle 5 117 5 043
Total capitaux propres 65 710 68 570
Total 1 472 337 1 356 303
1610. ANNEXE 2 - NOTES MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments financiers présentés au titre troisième trimestre et des neuf mois 2020 ont été
examinés par le Conseil d’administration en date du 4 novembre 2020 et ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et applicable à cette
date. Ces éléments n’ont pas été audités.
2 - Produit net bancaire
Le produit net bancaire des piliers est défini en page 43 du Document d’enregistrement universel 2020
de Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils
donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte des
capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges Générales d’exploitation » telles que présentées dans
la note 8.1 aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2019 (pages 423 et s. du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour faire
référence aux Charges générales d’exploitation.
Le Coefficient d’exploitation est défini en page 43 du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur intégralité
dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l’exercice afin de donner une idée plus
économique des coûts réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
175 – Eléments exceptionnels – Passage des éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension
de sa performance réelle. Le passage des données publiées aux données sous-jacentes est obtenu en
retraitant des données publiées les éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.
Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en France les
dotations ou reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les revenus
et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à
l’épargne réglementée.
La réconciliation permettant de passer des données comptables publiées aux données sous-jacentes est
exposée dans le tableau ci-dessous :
Pertes de
Gains ou Impôts sur Résultat net
Frais de Coût net valeur des
T3-20 (en M EUR) pertes sur les part du Métiers
gestion du risque écarts
autres actifs bénéfices Groupe
d'acquisition
Publié (3 825) (518) (2) 0 (467) 862
(+) Linéarisation IFRIC 21 (177) 53 (120)
Sous-jacent (4 002) (518) (2) 0 (414) 742
Pertes de
Gains ou Impôts sur Résultat net
Frais de Coût net valeur des
9M-20 (en M EUR) pertes sur les part du Métiers
gestion du risque écarts
autres actifs bénéfices Groupe
d'acquisition
Publié (12 363) (2 617) 82 (684) (1 079) (728)
(+) Linéarisation IFRIC 21 177 (53) 120
(-) Plan de recentrage* (77) 0 (77) Hors-pôles
(-) Dépréciation des écarts (684) 0 (684) Hors-pôles
d'acquisition*
(-) Dépréciation des impôts (650) (650) Hors-pôles
différés actifs*
Sous-jacent (12 186) (2 617) 159 0 (482) 803
Frais de Coût net du Gains ou pertes Résultat net part
T3-19 (en M EUR) Métiers
gestion risque sur autres actifs du Groupe
Publié (4 165) (329) (71) 854
(+) Linéarisation IFRIC 21 (152) (110)
(-) Plan de recentrage (113) (111) Hors-pôles
Sous-jacent (4 317) (329) 42 855
Frais de Coût net du Gains ou pertes Résultat net part
9M-19 (en M EUR) Métiers
gestion risque sur autres actifs du Groupe
Publié (13 224) (907) (202) 2 594
(+) Linéarisation IFRIC 21 152 110
(-) Provisions pour restructuration* (256) (192) GBIS (-227 M
EUR) / IBFS
(-29 M EUR)
(-) Plan de recentrage (18) (249) (287) Hors-pôles
Sous-jacent (12 816) (889) 47 3 183
(*) élément exceptionnel
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