État du marché IARDT Renouvellements 2019 - Siaci Saint Honoré
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État du marché IARDT
Renouvellements 2019
SIACI SAINT HONORE
est un leader européen indépendant
du courtage et du conseil en
assurance de biens, de personnes et
de services aux entreprises avec de
fortes positions en Europe et à
l’international.
SIACI SAINT HONORE
Retrouvez nous sur et
39 rue Mstislav Rostropovitch
www.s2hgroup.com 75017 Paris
Édito
“ Nos équipes de spécialistes
se sont attachées en toute
indépendance à définir leur
meilleure vision des conditions
”
de renouvellement à venir.
C
’est un plaisir pour le Groupe SIACI SAINT HONORE, un leader européen
indépendant de la gestion des risques et du conseil en courtage d’assurance, et
ses équipes de contribuer pour la deuxième fois cette année à la prévision des
conditions de renouvellement d’assurances IARDT au 1er janvier 2019.
Cet exercice est d’autant plus intéressant que le monde a été impacté en 2018 par des
évolutions ou ruptures importantes telles que les grandes catastrophes naturelles aux
États-Unis et en Asie, un accroissement des tensions politiques et des risques potentiels
induits. Cette année, le marché a également connu la fusion majeure entre AXA et
XL Catlin pouvant laisser présager d’autres concentrations à venir, la poursuite de la
digitalisation des entreprises (utilisation de l’intelligence artificielle ou d’automatismes,
blockchain, impression 3D, internet des objets…) et de notables changements de politique
de souscription des grands assureurs comme celui annoncé récemment par les Lloyd’s,
dans un cadre général qui, en dehors de certaines niches d’assurance, reste encore
surcapacitaire avec des liquidités financières importantes.
Les équipes de spécialistes de SIACI SAINT HONORE se sont attachées, en toute
indépendance, à travers leurs échanges quotidiens avec leurs clients, les assureurs et
les réassureurs, français et internationaux, à définir leur meilleure vision des conditions
de renouvellement à venir dans leurs branches respectives, tout en prenant le plus de
recul possible.
Nous avons conçu cette note de conjoncture comme un document de partage avec vous,
et je vous invite à nous contacter pour continuer cet échange et vous accompagner en
cette fin d’année pour la réussite de vos projets.
Bien à vous,
Stanislas Chapron
Directeur Général, Direction des Risques et Assurances d’Entreprises
France et International, Membre du Directoire
3
Innover pour nos clients
“ Les mutations exogènes
deviennent une opportunité
de novation endogène
”
pour les entreprises.
2019
sera l’année des changements macroéconomiques majeurs
liés à des risques tels que le néoprotectionnisme étatique
(États-Unis/Chine), les inconnues européennes du No deal Brexit,
les obligations règlementaires (explosion du BIG DATA et protection des données
personnelles), la menace sous-jacente d’une crise financière (crise Italienne).
Refusant de subir cet environnement instable, les sociétés industrielles et de services
s’appliquent à trouver des leviers de croissance en diversifiant leurs activités, en
accentuant la qualité, en protégeant leurs actifs financiers et immobiliers et en limitant
leurs coûts et les risques associés.
Au départ une contrainte, ces mutations exogènes deviennent une opportunité
pour ces entreprises amenées à engendrer une dynamique de novation endogène.
C’est dans cette dynamique créatrice que SIACI SAINT HONORE soutient ses clients
et prospects : par la conception et la définition de projets, par les études de faisabilité
(Marché, Pays, etc.), par le développement de produits, de procédés et de services
nouveaux ou améliorés d’assurances et par la mise au point de pilotes dans la protection
de leurs risques.
Les process accompagnant cette transformation sont au centre de l’innovation : aujourd’hui
la digitalisation, demain l’intelligence artificielle. La mise en place d’un LAB en 2018 et
de nouvelles practices sont autant de moyens de contribuer à cet engagement fort de
SIACI SAINT HONORE pour 2019.
Notre analyse, nos travaux, nos forces de négociation mais aussi notre rôle d’influenceur
du marché de l’assurance et de la réassurance IARDT sont au cœur de notre démarche
et font partie d’un mouvement commun et indissociable de notre politique de stratégie
de placement dans un tel contexte.
Mylène Poisson-Lebel
Directeur des Marchés et des Placements
Direction des Risques et Assurances d’Entreprises,
Membre du Comité de Direction
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
4
Renouvellements 2019
Sommaire
01 Automobile
6
02 Construction
8
03 Crédit - Caution
12
04 Dommages
14
05 Responsabilité Civile & Environnement
18
06 Risques Financiers
20
07 Risques Politiques
26
08 Transport
30
09 Aviation
36
10 Cinéma-Audiovisuel 38
& Spectacle-Annulation
11 Sport & Global Events
40
12 Management international
42
des programmes
5
Automobile
01
Tendance générale car cela permet de mettre en place,
indirectement, un système d’auto-assurance
Comme les années précédentes, on note mais également de responsabiliser les
une forte demande d’auto-assurance Business Units dans les grands programmes
pour les clients dont le parc automobile est automobiles.
important.
Cette demande s’effectue via une auto-
assurance partielle ou totale - donc sans
Capacité du marché
transfert à l’assureur, ou par le biais de Le marché de l’automobile est assez mature
franchises RC significatives pouvant aller pour que ses acteurs puissent y travailler
de 10 K€ à 50 K€, voire plus. avec une bonne maîtrise des placements.
Bien que difficile à faire accepter par la C’est aussi ce qui pousse les assureurs à
plupart des assureurs, la mise en place maintenir et développer leurs produits flottes
de fonds d’auto-assurances dommages, automobiles pour autant que ces derniers
directement gérés par le courtier peut être restent dans des standards prédéfinis.
une solution efficace pour les clients. L’appétit des assureurs reste significatif
À noter que certains assureurs acceptent depuis maintenant plusieurs années. À noter
encore de « réassurer » via une prime toutefois des difficultés de placement sur
d’excess ce fonds d’auto-assurance, la location courte durée, le transport de
protégeant ainsi l’assuré en cas de dérive. voyageurs et le transport de marchandises,
particulièrement l’activité de Messagerie.
La tendance va également vers
l’augmentation des franchises
notamment pour les parcs importants
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
6
Renouvellements 2019
Dynamique tarifaire Émergence VOTRE EXPERT
Dans un contexte de forte concurrence entre d’une nouvelle
assureurs, les prix ont tendance à se réduire nature de risque
globalement sur les risques équilibrés.
En revanche, il peut exister des variations Ces dernières années ont vu naître et se
importantes d’un assureur à l’autre, pour développer un nouveau type d’usage des
un risque donné, ce qui nécessite de la véhicules : la location en libre-service très
part du courtier une analyse permanente courte durée ou l’auto-partage (y compris au
des risques et des consultations marché niveau du particulier), un véhicule pouvant
de plus en plus fréquentes. être loué plusieurs fois dans la journée.
Laurent Nicolet
Ce type de risque nécessite la mise en Risques et Assurances d’Entreprises
place d’outils informatiques performants Directeur Flottes Automobiles,
Évolution et coûteux pour suivre de très près les Membre du Comité de Direction
des garanties locations et la sinistralité qui en découle. laurent.nicolet@s2hgroup.com
Véritable point d’exclusion dans les politiques
Les garanties offertes par les assureurs de souscription des assureurs il y a quelques
automobiles sont par définition extrêmement années, le développement accru de cette
stables et l’innovation en la matière quasi activité a poussé ces derniers à assouplir
inexistante. leur champ d’assurabilité, notamment pour
les sociétés de location adossées à des
Toutefois le wording des polices ne cesse
Groupes importants.
de s’améliorer et les exclusions de garanties,
sur les flottes importantes, deviennent très Cependant, le marché semble arriver à
rares. saturation sur ce type d’activité, beaucoup
d’intervenants cessant leur activité compte
tenu de l’équilibre financier souvent précaire.
Sinistralité
Le coût moyen des sinistres matériels est
Fichier des Véhicules Assurés
continuellement en hausse (environ 3 %
par an) toutefois compensé par une baisse
(FVA)
de fréquence notamment sur les flottes
importantes où les actions de prévention
mises en place il y a plusieurs années
portent pleinement leurs fruits. Les différents acteurs du marché (compagnies, courtiers) sont fortement
sollicités en cette fin d’année pour mettre en place, à la demande des
En revanche, la dérive constatée depuis
Pouvoirs Publics, le Fichier des Véhicules Assurés dont l’objet principal
de nombreuses années sur les sinistres
est de permettre aux forces de l’ordre de contrôler qu’un véhicule terrestre
corporels graves ne cesse de s’accentuer
à moteur est bien assuré mais également de faciliter l’identification de
et pose de réels problèmes d’équilibre
l’assureur d’un véhicule tiers.
des comptes et rend difficile certains
placements. À terme, le système sera couplé automatiquement avec le Centre National
de Traitement des infractions routières (CNT) et devrait donc réduire
Il n’est plus rare d’être confronté à des
considérablement le nombre de véhicules circulant sans assurance estimé
sinistres supérieurs à 5 M€ qui déséquilibrent
à plusieurs centaines de milliers en France.
fortement le compte mais également le
portefeuille du courtier. La mise en place de ce système doit donc permettre de diminuer de façon
conséquente le nombre de recours qui ne peuvent aboutir du fait de la
De plus, la rétention des assureurs, en
non-assurance du tiers.
général très élevée, fait qu’ils supportent
entièrement la charge, les réassureurs Pour les grandes flottes, par définition couvertes, cela devrait entraîner de
n’intervenant que sur des sinistres d’une facto une amélioration de leur résultat technique.
ampleur exceptionnelle.
7
Construction
02
Tendance générale Capacité du marché
En dépit du regain d’activité dans le BTP, Les capacités Risques Techniques /
le marché de l’assurance Construction Tous Risques Chantier France restent
continue de subir le contrecoup de la crise. stables au sein de ce marché concurrentiel.
La forte concurrence dans le secteur et le Les capacités Dommages Ouvrages,
recul des mises en chantier pendant la crise se maintiennent à hauteur de 400-450 M€.
ont poussé les assureurs à pratiquer des Elles demeurent insuffisantes pour les
prix relativement bas, malgré la hausse du grands projets français.
coût moyen des sinistres.
Depuis quelques années de nouveaux
À cela s’ajoutent les évolutions techno- acteurs se positionnent sur le marché
logiques et règlementaires, comme la Dommages Ouvrages, historiquement tenu
digitalisation ou la performance énergétique, par les grands assureurs traditionnels, mais
porteurs de nouveaux risques, que le ce phénomène est en net ralentissement en
marché va devoir accompagner. raison de plusieurs défaillances successives
constatées ces derniers mois.
La crise a vu de nombreuses entreprises du
BTP exporter leur savoir-faire à l’international En matière de Responsabilité Civile
pour la conquête de nouveaux marchés Décennale, le secteur de l’entreprise
notamment en Angleterre et en Europe de comme celui de l’ingénierie restent
l’Est, conduisant les assureurs à s’adapter ouverts. On relève néanmoins une
en repensant leur modèle et élargir leur réticence du marché à couvrir certains
périmètre. risques, notamment dans le domaine des
énergies renouvelables ou des techniques
innovantes.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
8
Renouvellements 2019
Dynamique tarifaire Responsabilité Civile Décennale :
les questions portent principalement sur
Risques Techniques / Tous Risques le périmètre de l’assurance décennale au
Chantier France : les tarifs continuent regard de l’évolution actuelle du secteur de
de baisser mais dans des proportions la construction. Performance énergétique,
moindres que dans les années passées. digitalisation, BIM (Building Information
La concurrence reste très active dans ce Modeling) sont autant de sujets qui
marché surcapacitaire. amènent les assureurs à s’interroger sur
les garanties à proposer à leurs clients pour
Les risques type forage, offshore, demeurent les accompagner.
élevés par manque d’acteurs dans ces
secteurs.
Dommages Ouvrages : la baisse des
taux de prime ralentit après une baisse
significative ces dernières années liée en
grande partie à une forte concurrence et au
recul des mises en chantier pendant la crise.
Responsabilité Civile Décennale : les
conditions tarifaires restent linéaires en
entreprise bien qu’il soit essentiel de veiller
à conserver le même périmètre de garantie.
Concernant l’ingénierie, la tendance est
au durcissement pour les risques sinistrés
ou présentant des secteurs d’activité plus
exposés.
Défaillance des Assureurs RC
Évolution
Décennale exerçant en France
des garanties
en LPS
Risques Techniques / Tous Risques
Chantier France : on note une hausse des Les défaillances d’assureurs opérant en LPS dans le secteur de l’assurance
demandes de souscription dans le domaine Construction se sont multipliées ces dernières années. Après Gable
des énergies renouvelables, photovoltaïque (Lichtenstein) en 2016, Elite Insurance (Gibraltar) en 2017, 2018 a connu
et géothermie. Certains assureurs travaillent la défaillance de CBL (Irlande et Nouvelle-Zélande), actionnaire de SFS et
à l’élaboration de nouveaux produits pour EISL, ALPHA Insurance (Danemark) et ACASTA (Gibraltar).
accompagner leurs clients. La raison de ces défaillances tient principalement au non-respect des règles
Dommages Ouvrages : les couvertures de provisionnement propres au risque décennal et à l’incapacité pour ces
assureurs de tenir leurs engagements sur le long terme.
sont qualitatives et différenciantes au
niveau des montants des garanties Les conséquences sont dommageables, notamment pour les maîtres
complémentaires. d’ouvrage et les entreprises qui vont se trouver sans assurance et donc
dans une situation financière extrêmement délicate puisqu’exposés sur leurs
Par contre, ces dernières années ayant fonds propres, et pour les autres assureurs qui vont avoir des difficultés, voire
été marquées par des sinistres incendie une impossibilité, à exercer leurs recours contre les assureurs défaillants.
d’ampleur, les réassureurs ont tendance Certains assureurs ont d’ores et déjà communiqué sur la mise en place
à durcir leurs exigences en termes de d’un dispositif spécifique d’accompagnement pour permettre aux maîtres
prévention en cours de chantier. d’ouvrage et aux entreprises de souscrire une nouvelle assurance avec
possibilité de reprise du passé.
9
Sinistralité Énergies
La sinistralité aggravée dans le secteur Renouvelables
de la Construction traduit pleinement les
Sur 2017, la part des énergies renouvelables
conséquences de la crise de 2008.
atteint 25 % de la consommation électrique
En effet la chute ponctuelle du marché du mondiale, l’énergie solaire en représentant,
bâtiment se retrouve ici dans une sinistralité quant à elle, un quart (source : Agence
d’intensité et de fréquence. Internationale de l’Énergie).
Les acteurs du secteur n’ont eu d’autres Du côté de la France, le bilan de l’année
choix que de réduire leur prix, entraînant 2017 reste relativement positif malgré un
entre autres une utilisation de matériaux léger recul (18,4 % pour 2017 contre 19,6 %
de qualité moindre, une mobilisation des pour 2018 – source : Syndicat des Énergies
services après-vente restreinte et de Renouvelables), recul qui s’explique par
personnel moins qualifié. une très mauvaise année en termes de
En parallèle les maîtres d’ouvrage tant pluviométrie dans un pays où les énergies
privés que publics affectés eux aussi par renouvelables sont pour le moment
cette crise ont porté le plus souvent leur largement dominées par l’hydroélectricité.
litige au contentieux et ont réclamé des De leurs côtés, le photovoltaïque et
conséquences pécuniaires extraordinaires. l’éolien progressent nettement. Le
En effet nous constatons une augmentation premier représente 32 % des nouveaux
significative, tous risques confondus, du coût raccordements dans le renouvelable
moyen par sinistre qui a triplé en 10 ans, (887 MW supplémentaires) tandis que
du nombre de dossiers judiciaires qui a le second boucle une année record,
connu la même évolution, de la durée des représentant à lui seul 65 % des nouvelles
procédures impliquant une augmentation capacités renouvelables raccordées
des frais de gestion, ainsi que du nombre (1 797 MW supplémentaires).
de dossiers Dommages Ouvrage et par Un bilan qui reste donc positif puisque le
extension CRAC (Convention et Règlement parc des énergies renouvelables a déjà
d’Assurance Construction) qui est passé du atteint 94 % de l’objectif de programmation
simple au double. pluriannuelle de l’énergie pour 2018 (avec
Les conséquences de cette sinistralité 48 685 MW sur les 51 700 MW).
élevée ont un impact direct sur les assurés D’un point de vue assurantiel, si plusieurs
qui se traduit par l’augmentation des primes acteurs sont présents sur le marché,
et, pour les assureurs, par des ratios sinistre seuls quelques-uns ont développé une
à prime toujours plus défavorables. filière Énergie Renouvelable spécifique.
Ce phénomène a tout de même des vertus La capacité de ces acteurs est de 70 M€
en ce sens qu’il nous amène à repenser les (Construction / Exploitation / Per tes
programmes d’assurances tout en proposant financières).
des alternatives au moyen de prestations de
gestion de sinistres innovantes et adaptées.
Alors qu’un meilleur avenir sectoriel
s’amorce, c’est le choix qu’a fait SIACI
SAINT HONORE pour assister ses clients.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
10
Renouvellements 2019Photovoltaïque Hydroélectricité VOTRE EXPERT
Si l’appétence reste forte pour le Si cette technicité représente la part la
photovoltaïque au sol avec des conditions plus importante de la production d’énergie
tarifaires à la baisse, les assureurs sont renouvelable en France, elle ne pose pas
peu ou pas disposés à continuer d’offrir de difficulté de couverture même si l’on
des garanties pour le photovoltaïque en constate une sinistralité de fréquence voire
toiture notamment du fait de la sinistralité d’intensité (bris de machine). Les conditions
très élevée et de la faible mutualisation des tarifaires restent stables mais variables d’un
risques en portefeuille. Il est également assureur à l’autre.
plus difficile de trouver des capacités pour
les risques situés aux Antilles suite à la
survenance d’évènements naturels majeurs
Offshore Édouard Marron
Risques et Assurances d’Entreprises
ces dernières années. En France la filière tarde à se développer. Directeur Construction & Énergie,
Membre du Comité de Direction
Le marché local ne dispose pas ou peu
edouard.marron@s2hgroup.com
Éolien terrestre de capacité pour l’énergie renouvelable
offshore (éolienne, hydrolienne, marémo-
Le marché ne souffre pas de problème de trice, houlomotrice, thermique maritime,
capacité pour les champs éoliens que ce soit osmotique) et les assureurs semblent peu
en construction ou en exploitation. Toutefois, enclin à développer ces garanties.
le vieillissement des parcs français pourrait
dans les prochaines années modifier
l’étendue des garanties accordées par les
assureurs.
Les assureurs constatent cependant une
sinistralité de fréquence et d’intensité sur
les parcs en portefeuille.
Géothermie
Les opérations de forage et la forte Practice Énergies Renouvelables
sinistralité d’intensité de cette activité
limitent considérablement les capacités de Les énergies renouvelables sous toutes leurs formes (solaire, éolienne,
couverture qui restent chères, et l’implication hydraulique, biomasse et géothermie) constituent un challenge incontournable
des assureurs du marché. Les projets non seulement en France mais dans le monde. De par leur spécificité
d’étendre cette activité dans des zones où technique, leur construction, leur exploitation, ou leur mode de financement,
des forages à haute profondeur n’ont pas elles nécessitent une forte technicité de gestion de risques.
encore été réalisés à ce jour pourraient Présent sur ce marché depuis plusieurs années, SIACI SAINT HONORE
restreindre davantage les capacités et a créé à cet effet une Practice Énergies Renouvelables (ENR). Cette équipe,
l’implication des assureurs. constituée de spécialistes chacun expert dans leur domaine d’intervention,
offre un service intégré d’analyse et de transfert des risques qui tient compte
Biomasse/Méthanisation des étapes tout au long du cycle de vie d’un projet d’énergie renouvelable, de
la planification, à la construction et à l’exploitation puis au démantèlement,
S’il existe une capacité importante de en France ou à l’international.
couverture sur le marché du fait d’une Compréhension, innovation et anticipation sont les maîtres-mots de cette
technicité courante, elle est plus limitée Practice ENR afin d’apporter, à chaque étape des projets ou programmes, les
en ce qui concerne la méthanisation et meilleurs conseils à tous les acteurs du secteur des énergies renouvelables :
les acteurs moins nombreux de par une entrepreneur, promoteur, propriétaire, exploitant, fabriquant ou financier.
exposition plus importante et surtout une
technicité encore récente.
11Crédit - Caution
03
Tendance générale Or, avec l’instauration de Solvency II,
l’assurance-crédit s’approche de la logique
bancaire : tout crédit donné génère désormais
L’année est marquée par l’intégration un coût, qu’il soit utilisé ou non par l’assuré,
des contraintes Solvency II chez les et impose une exigence de fonds propres
assureurs-crédit, nouvelles contraintes garantissant la solvabilité de l’émetteur de
financières et comptables, conséquences de crédit.
la crise de 2008, visant à garantir la solidité
Naturellement ce nouveau coût se trouve
financière des acteurs du monde du crédit.
répercuté sur l’assuré, utilisateur du produit
Cette évolution modifie significativement le assurance-crédit.
business model des assureurs-crédit.
Cette nouvelle contrainte rend l’arrivée de
Depuis plusieurs décennies, les assureurs tout nouvel entrant encore plus complexe,
délivraient des crédits théoriques, pour un et consolide l’oligopole de fait des 3 grands
prix indépendant du nombre de crédits qu’ils assureurs mondiaux : EULER HERMES,
accordaient. ATRADIUS et COFACE.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
12
Renouvellements 2019Capacité du marché Évolution VOTRE EXPERT
Cette évolution de business model, qui doit des garanties
désormais être validée par les autorités de
En montant total, les garanties augmentent
marché et pas seulement l’assureur-crédit,
de 4 % en moyenne. Mais beaucoup sur des
a sensiblement modifié la composition des
risques classés « standards » ou « moyens »,
capacités de marchés.
leurs couvertures servant notamment
D’un côté, la capacité est forte pour les comme assiette de financements bancaires.
marchés et risques traditionnels, bien
Le marché du factoring en particulier
répartis entre divers acheteurs.
continue sa très belle croissance annuelle
De l’autre, toute perspective d’un impayé de assise sur ces garanties d’assureurs-crédit. Emmanuel Portier
taille unitaire très élevé, ou sur un marché ou Risques et Assurances d’Entreprises
secteur considéré comme à risque aggravé, Département Crédit
Associé Cabinet BUSNOT
rend certains placements de plus en plus Sinistralité portier@jean-busnot.fr
difficiles.
La logique de « crash test » de Solvency II Le retrait de la bourse du titre EULER
confère à ce genre de risque individuel HERMES par son actionnaire ALLIANZ
atypique un coût marginal en forte hausse, en février 2018 rend le suivi de sa sinistralité
parfois difficile à accepter pour le client très difficile, tout comme le suivi de celle
habitué à des prix moyens bien plus bas. de COFACE qui limite sa communication
publique à son rapport annuel. La tendance
est toutefois à l’amélioration.
Dynamique tarifaire
Elle résulte de l’évolution décrite ci-dessus.
Des prix orientés à la baisse (-2 % à -3 %
en France) sur les risques classés comme
« standards », et simultanément des prix EULER
en plein envol sur les risques atypiques ou
complexes, comme sur les marchés turc
sinistralité nette
53 %
ou russe, de plus en plus difficiles à faire
prendre en charge par les assureurs-crédit.
COFACE
sinistralité nette
51 %
ATRADIUS
sinistralité brute
47 %
13 Source AssureursDommages
04
Tendance générale Les assureurs délivrent moins aisément des
baisses en contrepartie d’engagement de
Le marché reste soft. Cela continue de durée (LTA). Pour autant, nous n’observons
s’expliquer par la situation de capacités pas de frein des assureurs pour les LTA.
excédentaires pour les affaires de qualité. En Les rétentions supplémentaires (captivées)
revanche, les affaires sensibles (sinistralité sont particulièrement récompensées par
dégradée, niveau de prévention insuffisant, les assureurs car vues comme un bouclier
expositions CAT et/ou CBI) peuvent faire contre la sinistralité attritionnelle et une
l’objet de majorations ou de réduction de confiance vertueuse de l’assuré en ses
capacité. propres risques.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
14
Renouvellements 2019Capacité du marché et/ou qu’elles présentent une forte exposition
aux évènements naturels critiques, et/ou de
Avec plus de 6 Mds€, la capacité accumulée forts enjeux de carences de fournisseurs
du marché Dommages est en croissance de sans démonstration probante de la
5 % par rapport à 2017, soit une tendance « business resilience » (plans de continuité
inchangée. d’activité, diagnostics « Early Warning
System »…).
Pour 2019, on s’attend à une stabilité, ce
tendanciel en croissance sera compensé
par la fonte de capacité de l’ordre de Évolution
300 M€ du fait de la fusion entre AXA CS
et XL Catlin (création de l’entité « AXA XL ») ; des garanties
du retrait d’ASPEN RE (50 M€), réassureur
La tendance à l’élargissement des garanties
Excess qui a stoppé ses souscriptions
se poursuit. C’est une façon pour les
en janvier 2018 et ne pourra donc pas
courtiers comme pour les assureurs de
participer aux renouvellements 2019 ; et
se différencier sans trop entamer le capital
de l’arrêt des souscriptions au T2 2018
prime, qui est devenu plus sensible du fait
de MAPFRE Global Risks. Leur capacité
de la sinistralité mondiale en croissance et
(120 M€) sera utilisable néanmoins en
des niveaux de prime à l’étiage.
réassurance (MAPFRE RE).
Après les extensions Terrorisme monde
Le marché reste surcapacitaire et compétitif
entier depuis 2015, on observe une
depuis 15 ans, conséquence de bons
ouverture croissante des assureurs pour
résultats sur le long terme, de l’amélioration
délivrer des extensions Pertes d’exploitation
des pratiques de risk management et des
suite à aléas n’ayant pas entraîné de
taux d’intérêts financiers historiquement
dommages matériels (« NDBI »).
bas conduisant le capital vers des activités
plus volatiles. Les assureurs dommages évitent de
mélanger le Cyber désormais dans
Malgré un marché baissier, les assureurs et
leur police, tant cela peut entraîner des
réassureurs doivent augmenter leur chiffre
malentendus en cas de sinistre.
d’affaires pour éviter de dégrader leur ratio
de frais généraux. L’ouverture aux « carences indirectes »
(fournisseurs de rang 2+) a subi un frein du
fait de la sinistralité mondiale sur les « CBI ».
Dynamique tarifaire
Le marché est plus volatile que précédem-
ment. Les affaires peuvent désormais se
proposer à la hausse dès lors qu’elles
subissent une dérive de la sinistralité ; et/ou
que les standards de prévention/protection
ne sont pas au niveau des attentes des
assureurs pour les activités à risques
(forte charge combustible, liquides ou gaz
inflammables, facteurs de propagation,
risques lourds en bris de machines…) ;
15Sinistralité usine d’extraction d’huile à l’hexane à
Dieppe le 17 février 2018, explosion d’un
E n sinistralité industrielle, n ous silo à Strasbourg le 6 juin 2018, incendie
constatons la survenance de quelques incontrôlé dans une fromagerie en Turquie le
sinistres de plusieurs dizaines de millions 23 septembre 2018) mais aussi destruction
d’euros en 2017 et 2018, en particulier d’un four verrier en Égypte suite à des pluies
dans l’industrie agroalimentaire (usine torrentielles en juillet 2018 et incendie dans
de fabrication de gaufres à Bruxelles le un centre de tri d’ordures ménagères en
23 novembre 2017, explosion dans une Allemagne.
Sinistralité mondiale : Évènements Naturels
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
400
350
Pertes assurées
Pertes non assurées
300
250
200
150
100
50
0
2005 120 Mds$ 2011 110 Mds$ 2012 37 Mds$
Coût assureurs Coût assureurs Coût assureurs
incluant Katrina (80 Mds$), incluant Fukushima (38 Mds$), incluant Sandy
Wilma, Rita Thaï Flood (16 Mds$)
Source Sigma - Swiss Ré
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
16
Renouvellements 2019 n sinistralité Carence de fournisseur
E Évolution de VOTRE EXPERT
suite à incendie/explosion, après le
sinistre BASF du T4 2016, puis l’incendie la règlementation
« Recticel » de fin janvier 2017 dont et des usages
l’impact est estimé à plus d’1 Md€, un
nouveau sinistre majeur est intervenu Règlementation : le RGPD n’a pas eu
en « CBI » pour la filière automobile. Il d’impact notable sur la politique et les
s’agit du sinistre « Meridian » survenu pratiques de souscription des assureurs
le 2 mai 2018 (explosion de poudre de dommages.
magnésium) chez cet équipementier
automobile dans l’usine d’Eaton Rapids dans Usages : la convention « IRSI » a été
Frédéric Durot
le Michigan aux États-Unis et spécialisé instaurée au 1er juin 2018, révolutionnant la
Risques et Assurances d’Entreprises
dans la production de pièces légères pour façon de traiter les sinistres de fréquence Directeur Dommages,
l’industrie automobile (pour des berceaux dans l’immobilier. Il s’agit des sinistres Membre du Comité de Direction
incendie et dégât des eaux de moins de frederic.durot@s2hgroup.com
de moteurs, des pare-chocs avant, des
hayons, des barres transversales...). De 5 000 €. Cette convention a annulé
nombreux équipementiers, ainsi que des et remplacé la convention CIDRE
constructeurs présents sur le marché précédemment en vigueur pour les seuls
US (BMW, Daimler Mercedes et Ford) dégâts des eaux de 1 600 € maximum.
sont lourdement touchés. L’impact serait
supérieur ou au moins aussi important que
celui de Recticel.
Pour la sinistralité Évènements
Naturels, les pertes économiques totales
en 2017 représentent 337 Mds$, contre
une moyenne annuelle de 157 Mds$ sur
la période 2007-2016.
Le total des pertes assurées en 2017 s’élève
à 144 Mds$, contre une moyenne annuelle
2007-2016 de 50 Mds$. Ce montant inclut
92 Mds$ pour « HIM » (Harvey, Irma &
Maria) et 14 Mds$ pour les feux de forêts
en Californie.
En 2018, le tendanciel est pour l’instant
bon à l’échelle mondiale. En France, les
tempêtes Eleanor et Carmen survenues tout
début janvier 2018 représentent 200 M€.
17Responsabilité Civile
& Environnement
05
Tendance générale D’une manière générale, les compagnies
continuent d’accorder des contrats de
En dépit d’une sinistralité croissante et de durée (LTA) de 2 voire 3 ans, avec toujours
la concentration des acteurs, le marché la possibilité de négocier des « Roll Over ».
français de l’Assurance Responsabilité En revanche, elles sont de plus en plus
Civile des Entreprises reste encore réticentes à accorder des baisses tarifaires
compétitif en Responsabilité Civile à cette occasion.
Générale, Responsabilité Civile Atteintes La prise en considération du risque
à l’Environnement, le marché de la environnemental par les entreprises et
Responsabilité Civile Professionnelle l’exposition grandissante dans ce domaine
restant, quant à lui, plus restreint et moins (préjudice écologique, dommages à la
concurrentiel selon les secteurs d’activité. biodiversité…) contribuent au développement
Toujours surcapacitaires, les entreprises de l’assurance dans cette branche.
continuent à obtenir des conditions Dans cette démarche environnementale,
budgétaires attractives tout au moins pour SIACI SAINT HONORE a adhéré cette
les bons risques, les affaires déficitaires année à l’Association Entreprises pour
sont maintenant souvent confrontées à l’Environnement (EpE) et a marqué son
des mesures de redressement confirmant engagement en faveur de la biodiversité
une tendance observée fin 2017 pour en participant à l’initiative Act4nature de
les renouvellements à échéance du l’EpE et de ses partenaires.
1er janvier 2018.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
18
Renouvellements 2019Capacité du marché Par ailleurs, les assureurs sont fortement
impactés par des sinistres Frais de retrait /
VOTRE EXPERT
Elle reste stable à ce stade, les concentrations Rappel / Contamination de produits
dans le secteur survenues ces dernières qui grèvent leurs résultats de manière
années (XL Catlin, ACE-CHUBB, MSIG, significative, et de nombreux secteurs
MS Amlin, TKM-HCC…), puis XL-AXA CS, d’activité sont concernés : agroalimentaire,
l’arrêt de la souscription directe par MAPFRE automobile, cosmétologie, pharmacie,
n’ont pas encore eu d’impact sur la capacité grande distribution. Une révision des
globale proposée aux entreprises. Toutefois, politiques de souscription pour ces
ces mouvements et une dégradation des garanties des compagnies est à envisager :
ratios combinés laissent craindre une réduction des capacités, augmentations
réduction des engagements de certaines des rétentions, solutions d’assurance Pascal Herviou
compagnies déjà de plus en plus sélectives alternatives… et des réflexions sont d’ores et Risques et Assurances d’Entreprises
déjà en cours dans certaines compagnies. Directeur Responsabilité Civile
dans leurs souscriptions. Le phénomène
D’une manière générale, nous notons & Environnement,
est déjà observé pour certains risques Membre du Comité de Direction
sinistrés nécessitant de faire appel à plus une internationalisation des demandes
pascal.herviou@s2hgroup.com
de coassurance. d’indemnisation de plus en plus élevées et
de plus en plus complexes.
Dynamique tarifaire
Le programme Action Carbone
Le marché reste orienté à la baisse
principalement pour les « bons risques ».
En revanche, les affaires sinistrées
subissent des mesures de redressement SIACI SAINT HONORE a signé fin juin 2012 une convention de partenariat
(hausses tarifaires, augmentation des avec la Fondation GoodPlanet. Ce partenariat s’inscrit dans la démarche
rétentions à travers les franchises ou le RSE du Groupe et plus particulièrement dans ses actions de développement
développement de systèmes captifs…). durable.
Également, certains secteurs d’activités Le programme Action Carbone a pour but de compenser les émissions
du fait d’une forte exposition aux risques de gaz à effet de serre, évaluées selon la méthodologie Bilan Carbone de
de retraits, rappels ou de contaminations l’ADEME (Agence de l’Environnement et de la Maîtrise de l’Énergie), de
de produits bénéficient de moins en moins nos déplacements en avion vers nos quatre principales implantations à
l’étranger : Genève, Calgary, Shanghai et Dubaï. Les fonds que nous versons
des conditions d’un marché soft.
en compensation sont investis dans des projets d’énergies renouvelables,
d’efficacité énergétique ou de valorisation des déchets.
Évolution La fondation GoodPlanet et le programme Action Carbone en bref
des garanties ondation reconnue d’utilité publique, créée en 2009 par Yann Arthus
F
Bertrand.
ission : sensibiliser le plus grand nombre aux enjeux de l’environnement et
M
Les assureurs font évoluer sans difficulté
développer des projets solidaires de lutte contre le changement climatique.
les garanties accordées par les textes de
polices en fonction des nouveaux risques ctions : sensibiliser par l’image à travers des expositions grand public
A
et des nouvelles règlementations. (7 milliards d’Autres, Des Forêts et des Hommes...), informer sur l’environnement
et ses enjeux (www.goodPlanet.info et ses publications), éduquer au
développement durable (posters GoodPlanet dans les écoles et la Maison
Sinistralité du Changement), mettre en place des actions socio-environnementales
dans les pays du sud ( programme Action Carbone et construction d’écoles
bioclimatiques).
Elle continue à être en hausse du fait
Grace à ces dons, Action Carbone et GoodPlanet ont recyclé plus de
d’une culture de la réclamation de plus en
8 000 tonnes de déchets à Madagascar, construit 5 000 cuiseurs solaires en
plus forte, l’évolution des règlementations
Bolivie/Pérou et mis en place des solutions de bio énergie en Inde et en Chine,
de plus en plus strictes, et d’un risque permettant ainsi de compenser environ 208 000 tonnes de CO2 équivalent.
environnemental de plus en plus sollicité.
19Risques Financiers
06 Responsabilité des coûts des frais de défense depuis 2017,
mais aussi des sinistres d’amplitude aux
des Dirigeants États-Unis, en Asie et tout spécialement
en Australie, mais aussi en Europe du Nord
avec une croissance des class actions. Enfin,
La capacité du marché reste stable
pour la 3ème année consécutive la profitabilité
jusqu’à aujourd’hui malgré le rapprochement
globale des assureurs leaders s’est détério-
de certains acteurs. L’effet de la concentra-
rée ce qui nécessitera la prise de mesures
tion se fera sans doute plus marquant en
correctives : augmentation des taux de prime
2019 essentiellement en 1ère ligne.
et/ou réduction de capacité (essentielle-
Ce phénomène est partiellement compensé ment en primary). À quelle échéance et quel
par le développement de certains acteurs impact en France, qui reste le pays européen
en Europe, parmi lesquels NAVIGATORS, le plus profitable depuis plusieurs années ?
qui bien que déjà très actif, développe des
Les renouvellements de juillet confirment
solutions SIDE XS DIC ; SOMPO, qui depuis
la volonté des assureurs de réduire leurs
mai dernier propose une capacité de 15 à
expositions, notamment sur les expositions
25 M€ ; ANV, qui se développe sur les ETI
CAC, ADR, listing ou forte activité aux États-
et grands comptes, et des acteurs tradition-
Unis (15 M€ maximum). Ils renforcent leurs
nellement positionnés en Excess, tels que
exigences à la souscription, ce qui peut
CIP MUNICH RE ou GENERALI, qui ont pris
rallonger les délais de traitement des renou-
des positions en 1ère ligne depuis fin 2017.
vellements qui devront être anticipés. Les
En matière de dynamique tarifaire, la règlementations « Éthique et Conformité »
tendance de fin de cycle soft, déjà annoncée se renforcent, notamment avec la Loi
en septembre 2017, se confirme. Bien que SAPIN II, le RGPD, la Loi n° 2017-399 du
la concurrence entre les acteurs freine la 27 mars 2017 relative au devoir de vigilance
tendance à la hausse des primes, plusieurs des sociétés mères et des entreprises
facteurs annonciateurs de la fin de cycle donneuses d’ordre, et leurs équivalents dans
se font plus marquants : une sinistralité de d’autres pays, comme au Brésil.
fréquence en Europe et une augmentation
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
20
Renouvellements 2019Cette multiplication de nouvelles la longueur et de la complexité du proces-
règlementations couplée à l’émergence sus, il pourrait être envisagé de négocier
de risques majeurs et l’importance de la une clause de sortie anticipée permettant
sinistralité conduiront les assureurs à revoir un transfert du contrat vers une autre com-
l’étendue des garanties des procédures pagnie d’assurance.
règlementaires impliquant des sociétés
cotées mais aussi non cotées (anti-blan-
chiment, anti-corruption, embargo où la
question des sanctions Américaines sur
l’Iran poussera sans doute les assureurs
à imposer de nouvelles restrictions ou
RCMS des Banques
exclusions), à lancer de nouveaux textes
Les marchés de l’assurance des risques financiers soldent les sinistres
(en français et anglais pour certains) et à
« post-crise » financière après plus de 10 ans de procédure pour certains. Ces
définir une stratégie et une rédaction des
deux dernières années aux États-Unis, les plus importants settlements
garanties des sanctions financières (AFA,
ont concerné le secteur financier pour un total en 2017 de plus de
FCPA, GDPR, administration fiscale…)
4,8 Mds$ auxquels il faut ajouter 1,1 Md$ de frais de justice et de défense.
par exemple en demandant l’accord des
autorités de régulation avant tout paiement Le marché français subit lui aussi, même si c’est dans une moindre mesure,
d’une indemnité portant sur une sanction. l’effet tardif de la sinistralité post-crise. Il faut toutefois relativiser ces données
pour des groupes bancaires majoritairement domestiques soutenus par un
Plus récemment, au travers de l’affaire de marché d’assurance restreint dont les acteurs principaux ont déjà pris les
« fraude aux émissions carbone » touchant mesures qui s’imposaient en termes de restriction de leurs capacités et de
le groupe Volkswagen, nous avons pu voir le provisionnement des pertes.
premier cas d’action portée simultanément
Toutefois, la sinistralité ne s’est pas pour autant réduite et les importants
devant plusieurs juridictions à l’encontre à
changements législatifs et règlementaires survenus depuis la crise finan-
la fois de la société, de ses dirigeants et du
cière de 2008, au niveau mondial et particulièrement en Europe, ainsi que
Compliance Officer.
l’extraterritorialité de certaines règlementations américaines aboutissent à
À l’international, la sinistralité aux États- de lourdes procédures administratives et pénales à l’encontre des banques
Unis est fortement impactée par le nombre et de leurs dirigeants.
croissant de Securities Class Actions, mais Les réclamations règlementaires et pénales, de loin les plus fréquentes,
aussi par d’autres sujets tels que les opé- représenteraient à ce jour près de 35 % des sommes réglées par les
rations de M&A. En Europe, la sinistralité assureurs en RCMS alors qu’elles comptent pour plus de 45 % du nombre
augmente compte tenu de sinistres majeurs des réclamations notifiées. Depuis la crise de 2008, les banques et leurs
liés par exemple à l’affaire de « fraude aux dirigeants sont plus fréquemment la cible d’investigations, notamment au titre
émissions carbone », de la fréquence des des règlementations anti-fraude, le Foreign Corrupt Practices Act (FCPA)
réclamations en Italie en matière fiscale et américain, l’Anti Bribery Act anglais et désormais la Loi SAPIN II.
des class actions en Europe du Nord. Même si les groupes européens et leurs dirigeants semblent protégés des
L’exigence en matière de compliance des Securities Class Actions lorsqu’ils ne sont pas cotés aux États-Unis, ils n’en
programmes d’assurance et le déploie- demeurent pas moins exposés à l’application de l’extraterritorialité du droit
ment de programmes internationaux se américain qui couvre des champs aussi diversifiés que le contrôle des
renforcent, impactant le coût global des opérations sur les pays ou leurs ressortissants « interdits » (mesures d’embargo/
programmes. Des incertitudes demeurent OFAC), la fiscalité des personnes (FATCA), la lutte contre la corruption (dans
également sur les modalités de fonction- le cadre du FCPA), etc. Plusieurs grands groupes internationaux en ont fait
nement des clauses FINC pour l’indemni- la lourde expérience comme la Deutsche Bank ou BNP Paribas exposée
sation des dirigeants dont la mise en place en outre à un risque de sanction administrative. Il faut alors noter que les
se généralise et impactera les budgets accords pris avec les autorités américaines ne bénéficient pas toujours
d’assurance avec l’obligation d’appliquer aux dirigeants qui restent sous la menace de poursuites et sanctions
une taxe à 9 % pour le reste du monde pécuniaires administratives civiles et/ou sanctions pénales personnelles
hors pays en LPS. très lourdes.
Les dirigeants sont également exposés aux actions dérivées des actionnaires
Suite au Brexit, plusieurs assureurs ont
et les cas récents nous ont souvent montré l’absence d’alignement d’intérêts.
annoncé le transfert administratif des
portefeuilles vers leur entité sous licence
européenne. Toutefois, en considération de
21Fraude À ce jour, peu de programmes inter-
nationaux ont été déployés en raison de
La capacité totale du marché reste la nature du risque couvert. L’importante
limitée sur le continent, mais suffisante sinistralité subie par les filiales de grands
pour permettre un placement à 100 % de groupes plaide pour la mise en place de
la plupart des programmes (hors institutions polices locales intégrées ou stand alone.
financières). En l’absence de polices locales, le risque
L’augmentation de la fréquence des accru de découverte de fraudes dans les
sinistres tant au titre des fraudes externes nouvelles filiales étrangères, surtout au
par usurpation d’identité que des fraudes moment d’opérations de cession ou d’ac-
internes, et l’amplitude des pertes consta- quisition, plaide pour le développement et
tées ces dernières années ont conduit les l’usage du mécanisme de la clause FINC.
assureurs à plus de prudence dès 2016 Si celle-ci semble se généraliser sur les
et à des mesures de correction de leurs plus grands programmes et se justifie par
portefeuilles en réduisant les capacités la nature des pertes subies et assurées qui
délivrées et en augmentant les franchises. s’apprécient en consolidation financière
Cette tendance se renforcera et les taux des groupes, ce n’est pas sans impact sur
de prime des nouveaux contrats seront les coûts et négociations en raison d’une
certainement majorés pour des mises en part, de l’augmentation des primes locales
place au 1er janvier 2019. pas toujours intégrées à la prime master,
Avec le développement des solutions Cyber, et, d’autre part, de l’application des taux de
les assureurs sont plus concernés par la taxe du pays de localisation de la maison
gestion des cumuls de garanties avec mère (9 % en France).
les contrats Fraude et la difficulté à définir
leur périmètre respectif d’intervention en
cas de sinistre. Pour les grands comptes,
les solutions combinées ne sont pas encore
efficientes en raison d’une faible capacité en
Fraude, de l’absence de réels textes com-
binés avec le même vocabulaire, et surtout
du manque d’intérêt des assureurs leaders
en Cyber pour les risques de Fraude.
En matière de dynamique tarifaire, les
franchises sont à la hausse pour maintenir
les taux. Le taux moyen à la souscription
des nouveaux contrats se rapproche des
1 % pour les meilleurs dossiers des grandes
ETI et risques internationaux.
ÉTAT DU MARCHÉ IARDT
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