Valeur nette L'investissement responsable - nesbittburns.bmo.com
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Automne 2021
BMO Nesbitt Burns Fall 2020
Valeur nette
À propos de BMO Gestion privée
Fortes de l’histoire, de la stabilité et des
ressources de BMO Groupe financier –
BMO Banque privée et BMO Nesbitt Burns
se sont rassemblées sous la marque unifiée
de BMO Gestion privée. Les professionnels
de l’une des plus importantes sociétés
de services de placement traditionnels en
Amérique du Nord et ceux de la meilleure
banque privée au Canada travaillent
maintenant en partenariat pour vous aider
à relever les défis du processus complexe
qu’est la gestion de patrimoine. Nos
professionnels pluridisciplinaires en gestion
L’investissement responsable
de patrimoine adoptent une démarche
proactive pour aider les personnes et les
familles fortunées à atteindre leurs objectifs
en matière de patrimoine. Les services
Au cours des dernières années, nous avons assisté à un changement radical offerts comprennent la planification du
visant à généraliser les stratégies d’investissement responsable. Depuis le patrimoine, la gestion de placements, les
début de la pandémie, la demande pour les produits de placement qui intègrent services bancaires, la planification fiscale,
les services fiduciaires et successoraux et
l’investissement responsable (IR) a bondi. la philanthropie.
Mais en quoi consiste exactement l’IR? Voici un aperçu des cinq catégories d’IR. Pour en savoir plus, visitez
https://www.bmo.com/gestionprivee/
Investissement responsable – Catégories clés
1. Intégration des facteurs ESG
Catégorie d’IR la plus connue, il s’agit essentiellement d’une stratégie d’atténuation des risques
non financiers, et le rendement financier demeure la priorité. Voici des exemples de facteurs
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) :
Environnement – Changements climatiques, gestion de l’eau, pollution, énergie renouvelable
Social – Normes du travail, droits de la personne, santé et sécurité, confidentialité et données
Gouvernance – Structure et diversité du conseil d’administration et de la direction, propriété,
éthique, fiscalité, rémunération des dirigeants
L’intégration des facteurs ESG peut être considérée comme l’un des nouveaux points de
référence en matière d’investissement moderne. Selon un récent sondage mené par
Ernst & Young (EY)1, 72 % des investisseurs institutionnels affirment maintenant adopter une
approche structurée à l’égard de l’information non financière, en hausse par rapport à 27 %
en 2016. Les déclarations relatives aux facteurs ESG dans les rapports des entreprises en sont
à leurs balbutiements et ces risques peuvent parfois être difficiles à évaluer. Bien qu’il n’existe
actuellement pas de façon normalisée et acceptée de signaler les problèmes liés aux facteurs
ESG, les gestionnaires de placements ont fait des progrès et ont recours à des analystes qui
se consacrent exclusivement aux incidences de ces facteurs sur les entreprises.
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2. Investissement éthique 4. Investissement thématique
Aussi appelé investissement socialement responsable (ISR), Les stratégies d’investissement thématique mettent l’accent sur
l’investissement éthique va encore plus loin dans l’intégration des l’amélioration des tendances positives à long terme prévues,
facteurs ESG et ajoute activement une dimension de conscience plutôt que de cibler des secteurs ou des entreprises en particulier,
sociale. L’élément clé consiste à éliminer de manière active certains par exemple, changements climatiques, pénurie de ressources et
secteurs et placements conformément à des lignes directrices changements sociétaux. Ce type de placement tente d’entraîner
éthiques précises. Les secteurs comme le tabac, la fabrication d’armes un changement positif, tout en mettant l’accent sur l’amélioration
et les combustibles fossiles sont souvent retirés des placements des rendements. L’intelligence artificielle, les soins de santé et les
éthiques. Bien que la priorité soit toujours de réaliser des profits, les technologies environnementales en sont quelques exemples.
placements doivent être équilibrés par rapport aux principes sociaux.
Les placements éthiques ne contribuent pas activement aux efforts 5. Investissement d’impact
de durabilité; ils tentent plutôt de ne pas causer de dommages Les investissements d’impact visent à soutenir activement les
en excluant les secteurs considérés comme contraires à l’éthique. entreprises qui relèvent des défis environnementaux et sociétaux à
L’objectif global est de générer un rendement sans passer outre la grande échelle. C’est de loin la stratégie d’IR la plus rigoureuse qui
conscience sociale individuelle d’un investisseur. soit et elle vise à apporter les changements les plus positifs. L’élément
clé de l’investissement d’impact est que le véritable « impact »
3. Investissement durable d’un placement est tout aussi mesurable que les résultats financiers
Tandis que l’investissement éthique procède à une « sélection globaux. L’impact global et le rendement financier global sont tous
négative », l’investissement durable procède à une « sélection deux importants, mais la priorité demeure l’impact global mesurable
positive » pour repérer les entreprises chefs de file en matière sur la société. Il s’agit par exemple d’entreprises qui profitent à la
de technologies durables et progressistes. Ce type de placement collectivité, comme les énergies renouvelables et l’agriculture.
cherchera également à appliquer l’intégration des facteurs ESG et
des filtres éthiques, en plus d’investir dans des entreprises qui sont Conclusion
considérées comme améliorant les efforts mondiaux en matière de Chaque investisseur possède un profil de risque et un ensemble de
durabilité. L’investissement durable comprend les entreprises qui valeurs uniques. Les diverses catégories d’IR offrent aux investisseurs
se consacrent à la transition vers une économie à faibles émissions un large éventail d’occasions d’harmonisation avec leurs valeurs et
de carbone, comme celles qui produisent des véhicules électriques, leur niveau d’aisance. Les investisseurs devraient prendre le temps
ou à la réduction des déchets qui pourraient remplir les sites de réfléchir à ce qui leur tient à cœur, puis effectuer des recherches
d’enfouissement. approfondies sur ce qui leur convient le mieux.
Sondage mondial de 2020 d’EY auprès des investisseurs institutionnels.
1
Cinq erreurs à éviter lors de la vente d’une entreprise
Lorsque le processus de vente se déroule bien, les deux parties sont satisfaites du dénouement de la transaction. Le vendeur
sait qu’il a obtenu le meilleur prix et les meilleures conditions possibles dans les circonstances, tandis que l’acheteur estime
qu’il a fait une bonne affaire. Par contre, quand le processus échoue, les dommages peuvent être considérables.
Voici cinq erreurs courantes à éviter pour atteindre vos objectifs et obtenir les meilleurs résultats possibles.
1. Attentes irréalistes quant à la valeur de l’entreprise 2. Préparation insuffisante
Un nombre stupéfiant de propriétaires d’entreprise privée sont On dit qu’un manque de planification revient à planifier son
déçus d’apprendre la valeur réelle de leur entreprise. Ils ont souvent échec, ce qui est vrai pour de nombreux aspects de la vente d’une
tendance à la surévaluer. Résultat : ils sont réticents à accepter une entreprise. Les propriétaires d’entreprise souhaitent généralement
offre équitable puisqu’ils la croient trop basse. L’entreprise vaut ce tirer le maximum de valeur de la vente, mais ils doivent tenir
qu’un acheteur sérieux est prêt à payer et ce que le vendeur est compte des impôts sur le revenu. Comme la facture fiscale peut
prêt à accepter. Il est primordial que les propriétaires connaissent la varier grandement selon que le propriétaire vend des actions ou des
valeur de leur entreprise avant d’entamer le processus de vente. Si la éléments d’actif de l’entreprise, il est important de bien comprendre
cette valeur est inférieure à leurs attentes, ils disposent peut-être de les différences entre les deux modes de vente. La planification peut
suffisamment de temps pour en optimiser la valeur. donc contribuer à réduire le fardeau fiscal. Il faut compter de 6 à 12
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mois pour vendre une entreprise et certains propriétaires sont parfois
contrariés du temps et des efforts que cela exige. En assainissant
son bilan, le propriétaire de l’entreprise s’assure de ne pas perdre au
change. Ces préparatifs peuvent rapporter gros.
3. Attendre d’être dans l’obligation de vendre
Cette erreur peut être difficile à éviter puisqu’il est impossible de
prédire l’avenir. Il est regrettable de constater que de nombreux
propriétaires attendent de vivre un événement malheureux
(problème de santé, divorce, décès, etc.) pour prendre la décision
de vendre. Quand ils s’accrochent trop longtemps à leur entreprise,
ils perdent la capacité d’attendre un cycle haussier dans leur secteur
d’activité, ce qui amoindrit rapidement la valeur de leur entreprise. 5. Confidentialité
Souvent, le meilleur moment pour vendre est précisément quand
La vente d’une entreprise ne se compare pas à celle d’un bien
rien ne vous y oblige. Vous saurez que le moment est venu quand
immobilier, principalement en raison du facteur humain inhérent
vous vous amuserez encore, que les ventes et la rentabilité seront
à toute entreprise. Bon nombre d’employés n’aiment pas le
en pleine croissance, et que vous jouirez d’une excellente réputation
changement et risquent donc de quitter l’entreprise s’ils apprennent
et d’une bonne santé. Vendre par nécessité peut être une source
sa mise en vente. Or, le roulement de personnel est souvent mal
de problèmes.
perçu. De même, si les clients et les fournisseurs savent qu’un
4. Stratégie de vente inexistante changement de propriétaire est imminent, ils peuvent être amenés
à réexaminer certains aspects de leur relation avec votre entreprise.
Si les athlètes professionnels ont recours à des stratégies pour
Dans certaines situations, la confidentialité ne peut pas être absolue
gagner, vous devriez faire de même pour vendre votre entreprise.
(par exemple, dans le cas d’un concessionnaire automobile ou
Il est important de choisir le bon moment : le rendement de votre
d’une franchise), mais on n’est jamais trop prudent en matière de
entreprise, le contexte économique et les perspectives du secteur
communication de l’information.
d’activité sont tous des facteurs à considérer, car il est plus difficile
de vendre dans une conjoncture défavorable. Vous devez également Demandez conseil
connaître les différents types d’acheteurs potentiels : les acheteurs
Évidemment, la vente d’une entreprise est un processus complexe et
stratégiques conviendront à certaines entreprises, tandis que les
il vous faudra éviter les pièges courants. Un conseiller spécialisé dans
acheteurs financiers correspondront mieux à d’autres. Finalement,
la vente d’entreprises privées peut vous guider et vous aider à éviter
tenez compte des facteurs prix, confidentialité et temps. Vous
ces pièges et les autres difficultés qui ne manqueront pas de surgir.
pouvez privilégier deux de ces trois facteurs en fonction de vos
priorités. Cet article se veut très général. Il est important de consulter un
conseiller lorsque vous songerez à vendre votre entreprise.
La planification successorale des actifs numériques
Bref, si vous n’avez pas tenu compte de ces types d’actifs dans votre
Considérer la planification successorale testament, ils pourraient être perdus à jamais.
sous l’angle des actifs numériques
Nous accumulons au fil du temps de nombreux actifs numériques.
Pour commencer
Cela peut inclure des éléments que l’on oublie par la suite, comme 1. Faites une liste et vérifiez-la deux fois
des noms de domaine, de la musique et des blogues en ligne, des
Tout d’abord, vous devez savoir exactement quels sont les actifs
vitrines électroniques et plus encore. Faites l’inventaire de ces actifs;
numériques que vous possédez. Si ce n’est déjà fait, commencez
vous serez surpris de voir combien vous en possédez. En plus d’avoir
par dresser une liste complète qui contient tout ce dont vous vous
une grande valeur sentimentale, les actifs numériques peuvent
souvenez.
également avoir une certaine valeur financière. Et si l’on ne prend
pas des dispositions appropriées à leur égard, ces actifs peuvent Pour simplifier les choses, divisez vos actifs en deux catégories.
faire l’objet de fraude ou de piratage. Ceux qui ont une « valeur sociale » comprennent les comptes sur
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Facebook, Twitter et LinkedIn. Ceux qui ont une valeur financière 3. Mettez le tout par écrit
comprennent les comptes de type PayPal pour les achats en ligne.
Dans le cadre du processus d’homologation, une fois que votre
Notez les noms d’utilisateur et les mots de passe pour chacun de ces
testament a été déposé auprès du tribunal, il devient public. Par
comptes. Les mots de passe sont sensibles à la casse, alors il n’est
conséquent, il est pertinent de ne pas inclure de renseignements
jamais inutile de vérifier deux et même trois fois si vous avez noté
confidentiels, comme des mots de passe, dans votre testament.
ces renseignements correctement. Cela facilitera grandement les
Un conseil : laissez au liquidateur de vos actifs numériques une
choses pour le liquidateur/l’exécuteur de vos actifs numériques et
lettre d’accompagnement contenant des instructions à leur sujet. Le
pour vos proches.
liquidateur de vos actifs numériques ne devrait pas avoir à se poser
2. Désignez un liquidateur de vos actifs numériques des questions au sujet de quoi que ce soit. Assurez-vous que tous
les noms d’utilisateur et mots de passe sont exacts. Vous devrez
Nous ne saurions trop insister sur l’importance de cette décision.
revoir périodiquement votre testament pour vous assurer que ces
Aussi insignifiants puissent-ils vous paraître, tous les actifs
renseignements sont toujours à jour.
numériques qui ne sont pas ajoutés à votre plan successoral
pourraient présenter un énorme défi pour votre liquidateur. Nous Assurez-vous de présenter clairement la valeur de chaque actif afin
vous recommandons fortement de nommer un liquidateur qui d’éviter toute confusion par la suite. Vous avez pris grand soin, tout
sera en mesure d’identifier clairement vos actifs numériques et de au long de votre vie, d’accumuler ces actifs numériques, et il serait
prendre les mesures appropriées pour s’en occuper, conformément vraiment regrettable qu’ils soient mal gérés et tombent entre de
à vos volontés. Ce liquidateur de vos actifs numériques sera mauvaises mains.
responsable de tout ce qui concerne ce type d’actifs, y compris de la Alors, ne reportez pas à plus tard la planification concernant vos
gestion ou de la suppression de vos profils de médias sociaux et du actifs numériques. Soyez proactif et commencez par réfléchir à la
téléchargement de vos fichiers. personne qui serait la mieux placée pour être le liquidateur de vos
actifs numériques. N’oubliez pas que cette personne doit être à l’aise
avec l’utilisation des technologies numériques. De plus, assurez-vous
d’avoir clairement précisé comment vos actifs numériques devaient
être gérés.
BMO Gestion privée fournit la présente publication dans un but d’information seulement. Celle-ci ne prétend pas offrir des conseils professionnels et ne doit pas être considérée comme tel. Les renseignements contenus dans la présente publication sont
fondés sur des documents jugés fiables, mais BMO Gestion privée ne peut pas en garantir l’exactitude ni l’exhaustivité. Il est préférable de consulter un représentant de BMO concernant votre situation personnelle ou financière. Les commentaires publiés ici ne
constituent pas une analyse définitive de l’application des lois fiscales ni des lois régissant les fiducies et les successions. Ils sont de nature générale et il est recommandé de consulter un professionnel sur sa situation fiscale particulière.
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