Belfius, meaningful & inspiring for the Belgian Society. Together - CONFÉRENCE DE PRESSE Résultats semestriels Belfius 2020 07.08.2020
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Belfius, meaningful &
inspiring for the Belgian
Society. Together
CONFÉRENCE DE PRESSE
Résultats semestriels Belfius 2020
07.08.2020
Un contexte
économique sans
précédent
2
De la pandémie au choc économique
Une crise sanitaire mondiale, terrain inconnu pour les économistes
Estimations de PIB
Série de prévisions de croissance du PIB 2020 (2020 vs. 2019) en avril 2020
5%
+3,3%
+1,2%
0%
-3,3% -1,5%
-5%
-5% -5,9%
-7,5% -7,0%
-10%
-10,8%
Zone euro USA Chine
3 Source : IMF, Fitch, Investment banks, BCG
Les marchés financiers ont réagi fortement et rapidement
Hausse brutale des écarts de crédit Forte chute des equity markets
Écart de crédit (pb) Euro Stoxx 50/NASDAQ 100 (indexé)
800
140
NASDAQ 100
(01.01.2020 = 100)
600 -40%
X3 120
400
Non-IG 100
200 80
IG Euro Stoxx 50
(01.01.2020 = 100)
01.01.2020
0 60
Juil Oct Jan Avr Juil Août Jan Juil
2019 2019 2020 2020 2020 2019 2020 2020
4 Source : Itraxx CDS indexes Source : Refinitiv DatastreamLes marchés anticipent les dégâts matériels économiques
Détérioration de la solvabilité Baisse des résultats attendus des entreprises
# Netto Rating upgrades 2020 EPS forecast change over 1H 2020
Uprades Travel & Leisure -142%
Automobile -84%
Oil & Gas -75%
15 fév 14 mars 11 avr 9 mai 6 juin Banks -57%
0
Media -31%
Retail -31%
20
Food & Beverages -18%
Tech -16%
40 Insurance -16%
Chemicals -15%
60 Real Estate -14%
#Downgrades Utilities -7%
Downgrades
Telecom -2%
Healthcare +1%
5 Source : S&P Global Ratings Source : Barclays Equity ResearchImpact économique considérable également
confirmé par les propres données de Belfius
Chute sévère de l’activité jusque mai et rétablissement matériel depuis lors
Proxy du chiffre d'affaires – Croissance des chiffres mensuels YoY (%)
20%
Retail trade &
Wholesale & IT
0%
Building & Real estate All sectors
& Services
-20%
-40%
Horeca & Sale,Repair cars & Transport
Recreation, culture and sport
-60%
Jan 2020 Fév. 2020 Mars 2020 Avr. 2020 Mai 2020 Juin 2020 Juil. 2020
6 Source : Belfius Data AnalyticsRéaction forte et
rapide des banques et
autorités centrales
7Réaction forte et rapide de nos autorités
Besoin persistant de mesures non conventionnelles
APP sans précédent au Mesures de soutien solides des autorités
niveau mondial
Bilans des banques centrales
Rôle Mesures de soutien mondiales par les
(billions €) crucial autorités (centrales) (% par rapport au PIB)
pour les
35%
8
30%
banques
25%
6
Fed 20%
4 15%
BCE
10%
2
BoJ 5%
0%
0
Belgium France Germany Italy Netherlands Spain UK United States
Jan Jan Jan Juil
2018 2019 2020 2020 Immediate fiscal impulse Deferral Other liquidity/guarantee
8 Source : Refinitiv Datastream Source : BruegelNos estimations centrales montrent une forte contraction de
l’économie, en forme de V
Notre scénario de base table sur une reprise économique, mais avec une
perte économique structurelle (retard) de 4% à 5% du PIB
Estimation du PIB pour la Belgique (indice Q4 2019 = 100)
110
105 Trajet du PIB avant la crise
100 BNB – scénario 12.06.2020 4 à 5%
95
Belfius – scénario 12.06.2020
plus bas
90
85
80
75
2019 2020 2021
70
Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4
2019 2019 2020 2020 2021 2021 2022 2022
9
Source : BNB ; Belfius ResearchNos estimations centrales montrent une forte contraction de
l’économie, en forme de V
Rester conscients de l’incertitude relative au scénario de base :
dépend fortement de l’évolution du Covid-19
Estimation du PIB pour la Belgique (indice Q4 2019 = 100)
110
105 Trajet du PIB avant la crise
100 BNB – scénario 12.06.2020
95
90
Belfius – scénario 12.06.2020
85
Incertitude relative au scénario de base
80
75
2019 2020 2021
70
Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4
2019 2019 2020 2020 2021 2021 2022 2022
10
Source : BNB ; Belfius ResearchGrâce à sa solidité financière,
Belfius a concrétisé
sa valeur ajoutée pour
l'économie belge
11Accent 1 : diversifier le profil d'activités de Belfius avec la bancassurance, les
conseils d’investissement et le service aux entreprises & PME, et une digitalisation
orientée client
Des activités complémentaires et des innovations digitales ont permis de renforcer la
capacité bénéficiaire et la base de capital de Belfius ces dernières années
Encaissement de Digital - Nombre
Épargne et placements primes Non-Vie Crédits d’utilisateurs Mobile
bancassurance
151,4 mia€ 238 m€ 1,5 millions
123,6
56,5
Produits 93,8 mia€
hors bilan
43,1 140 Business &
30,3 Corporate
Secteur Public
25,7 & Social
80,5 94,9 Dépôts 349.000
37,8 Retail
2014 2019 2014 2019 2019 2014 S1 2020
12Accent 2 : bâtir une forte solvabilité pour pouvoir investir en
permanence dans l’économie belge et notre développement
commercial, même en temps de crise
Belfius s’est attaqué à la crise avec une réserve de capital solide, qui lui permet
de continuer à soutenir pleinement l’activité économique
Ratio CET 1 (%)
16,1 15,9 16,0 15,6 15,9 ≈ 3,5 mia€
14,9 Réserve
13,2 CET I
9,625%
Min. SREP
2014 2015 2016 2017 2018
13 2019 2019 PF ActuelAccent 3 : maintenir une réserve de liquidité robuste, car celle-ci
est souvent la première à être sous pression pendant une crise
La réserve de liquidité robuste permet aussi à Belfius de fournir les financements de
transition indispensables à l’économie belge
Réserve de liquidité
36,1 5 X besoin de
33,8 34,3
32,4 refinancement
31,6 institutionnel
28,8 28,6 mia€
26,3 sur 1 an
2012 2013 2014 2015 2016 2017
14
2018 2019Utilisation de la réserve de
capital pour compenser les
risques de crédit accrus à la
suite du Covid-19 et pour
soutenir l’économie belge
15Belfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits très
diversifié
Diversification équilibrée par segment édifiée ces dernières années
93,8
88,4 93,8 mia€
78,1 mia€ 80,5 83,3
78,1 78,6 78,2 78,3
Public &
Retail Social
40% 27%
Retail Public &
Social
35% Business &
40% Corporate
25% 33%
Business &
Corporate
2019
2012 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
16 Public & Social Business & Corporate RetailBelfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits très
diversifié
Diversification également sur le plan sectoriel au sein du business & corporate banking
Composition sectorielle : business and corporate banking (%)
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%
Financial and insurance 18,59%
Real Estate 14,26%
Construction 13,96%
Wholesale, Retail Trade-Repair Motor
Vehicles, Motorcycles 12,84%
Professional, Scientific And Technical
10,54%
Activities
Manufacturing 9,15%
Transport 4,00%
Administrative and Support Service
Activities 3,80%
Human Health and Social Work
Activities
2,67%
Information and Communication 2,38%
Other 2,30%
Electricity, Gas, Steam and Air
Conditioning Supply 1,59%
Accomodation and Food Service
Activities
1,55%
Public Administration 1,40%
17
Art, Entertainment and Recreation 1,01%Belfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits
qui a été constitué de manière saine et qualitative
Croissance du portefeuille de crédits, en Qualité du portefeuille de crédits de
combinaison avec une diminution des non- Belfius meilleure que le secteur bancaire
performing loans belge
63,3% 62,3%
61,6%
56,0% 57,1%
54,4%
43,3% 44,1% 44,9% 44,8% 44,5% 43,3%
Coverage
ratio
Coverage
3,9% ratio
3,6%
3,4%
2,54%
2,33% 2,29% 2,2%
1,99% 2,05% 2,8%
NPL ratio 1,96% NPL ratio
2,4%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018 2019
IAS 39 IFRS 9 IAS 39 IFRS 9
18
Source : BNBComment les banques
doivent-elles
provisionner ?
19Principes du provisionnement
Macro-facteurs : actuels & attendus
Évolution du risque
Modèles
x
Provision à comptabiliser pour chaque crédit
Phase 1 Phase 2 Phase 3
Perte attendue Perte attendue
Perte en cas
sur 1 an sur toute
de faillite
la durée
20
Détérioration de la qualité du créditPhase 1 du processus de provisionnement pour les
pertes de crédit sous IFRS 9
Pour chaque crédit qui est octroyé, une provision est
comptabilisée à la phase 1 à partir du jour 1
Tant que le risque du crédit n'augmente pas substantiellement,
elle reste enregistrée dans la phase 1 (“performing loans”)
La provision est calculée comme
la perte de crédit attendue,
à un horizon d’un an
21Phase 2 du processus de provisionnement pour les
pertes de crédit sous IFRS 9
Si le risque du crédit augmente significativement, le crédit
passe à la phase 2 (“under performing loans”)
À partir de ce moment-là, la provision est
calculée comme la perte de crédit attendue
sur toute la durée du crédit
22Phase 3 du processus de provisionnement pour les
pertes de crédit sous IFRS 9
Dès que le risque du crédit s'affaiblit à tel point que le
remboursement normal du crédit est incertain, ou en cas de
faillite, le dossier passe en phase 3
(“non-performing loans”)
La provision est déterminée sur la base d’une évaluation
individuelle de la perte attendue, notamment en tenant compte
des garanties de crédit
23Belfius évalue les risques de
crédit à l'aide de modèles
spécifiques et sur la base d'une
politique de provisionnement
très prudente
24Impact de la crise du Covid-19 sur l’approche du
provisionnement
Les modèles traditionnels ne sont pas adaptés à ce type
de crise et, sur la base de modèles historiques sur le long
terme, ils utilisent le provisionnement pro-cyclique
Adaptation des paramètres macro-
économiques en fonction des
recommandations de la BCE
25Approche spécifique de Belfius pour évaluer l’impact du Covid-19
sur les portefeuilles de crédits : il est crucial de collecter des
informations précises et complètes
Sur la base d’une Analyse “ligne par ligne” de Stress tests
cartographie et d’un la sensibilité du spécifiques sur le
close-monitoring du portefeuille de crédits au portefeuille de crédits,
portefeuille de crédits Covid-19 + mesures avec intégration du
existant spécifiques Covid-19
26Provisionnement de Belfius au S1 2020
Hausse de provisionnement lié principallement au
provisionnement anticipatif
81 m€ Provision
393 m€ 30 m€
S1 2019
371 m€
283 Overlays
Facteurs macro-
-59 m€ 88 économiques
S1 2020
Phase 1 Phase 2 Phase 3
27Belfius soutient l’économie
belge grâce à sa position
financière initiale solide
28Business & Corporate :
augmentation de 3% des financements LT à
l’économie belge
+3%
4,9 mia€
4,8 mia€
Business & Corporate
S1 2019
S1 2020
29À un près, nouveaux financements LT à
l’économie belge les plus élevés, en dépit du Covid-19
stable
9,4 mia€ 9,3 mia€
1,1 stable 1,1 Secteur public & social
3,5
-8% 3,3 Retail
4,8 +3%
4,9 Business & Corporate
S1 2019
S1 2020
30L’encours des crédits reste réparti de
manière équilibrée entre tous les segments
de clients
+4%
97,9 mia€
93,8 mia€
25,7 +4% 26,6 Secteur public & social
37,7 +3% 38,7 Retail
30,4 +7% 32,6 Business & Corporate
2019
S1 2020
31Belfius soutient l’économie belge - Moratoire
# demandes Crédits avec report Montants reportés
24.261 4,3 mia€ 386 m€
16.166
1,6 mia€
54 m€
Crédits Business & Crédits Business & Crédits Business &
hypothécaires Corporate hypothécaires Corporate hypothécaires Corporate
32L’encours des placements Retail augmente de
2%, gràce à une forte croissance organique
+2%
114,2 mia€ 117 mia€ 4,7 mia€
Croissance
organique Retail
& Business
+4,5 mia€
Dépôts +6% 76,1
71,7 Croissance
organique
Produits -1,8 mia€
42,5
hors bilan -4% 40,9 Effets de 0,2 mia€
marché Croissance
organique
2019
S1 2020
33 Croissance organique sans effets de marchéCroissance constante dans l’encaissement de primes
Non-Vie Retail & Business, surtout dans canal bancaire
+4%
316 m€ 329 m€
+11%
canal bancaire
Ratio de cross-selling
85%
Assurances
incendie et
familiale 134%
Assurances
S1 2019 solde
S1 2020
restant dû
34L'activité Non-Vie apporte une contribution
précieuse au business et au résultat
Net
combined
ratio
88%
vs.
99%
S1 2019
35Composition du résultat net S1 2020
Revenus Coûts
Coûts du risque
Revenus Résultat
avant net
provisions avant Impôt Résultat
impôts des sociétés net
36Gros plan sur les revenus avant provisions de crédit
Revenus Coûts
Revenus
avant
provisions
37Le total des revenus reste à niveau
-23 m€
1.155 m€ 1.132 m€
S1 2019
S1 2020
38Augmentation substantielle des revenus nets d'intérêts
et des revenus nets de commissionnement, compensée
par les impacts négatifs des marchés financiers
1.155 m€ 1.132 m€
-7% 244 Revenus d'assurances
261
Revenus nets
268 +13% 302
de commissionnement de la banque
738 +6% 779 Revenus nets d’intérêts de la banque
-112
-193 Autres
S1 2019
S1 2020
39Belfius continue à investir dans le Data &
Digital, avec une maîtrise stricte des coûts
stables
710 m€ 711 m€
54 +13% 61 Amortissements
305 -1% 301 Frais de personnel
351
-1% 349 Autres
S1 2019
S1 2020
40L’ambition pour le ratio Cost-Income
reste réalisable
Ambition
61% 63%Les revenus avant provisions de crédit restent à niveau
Revenus
avant provisions
445 m€ 421 m€
Revenus Coûts
284
286 Belfius Banque
421m€
Revenus
avant
provisions 161
135 Belfius Insurance
S1 2019 S1 2020
42Les revenus avant provisions de crédit restent à niveau
Revenus avant
+ 34 - 75
provisions
+ 41 résilients
+2 286 m€ (Belfius Banque)
284 m€ Meilleur
F&C Baisse des
Meilleur Baisse
NII Autres revenus coûts
S1 2019
S1 2020
43Composition du résultat net S1 2020
Revenus Coûts
Coûts
421m€ du risque
Revenus Résultat
avant net
provisions avant Impôt Résultat
impôts des sociétés net
44Coûts du risque impactés par la crise du Covid
393 m€ 81 Phase 3
283 Overlays
Phase 2
30 m€ Facteurs
88
macro-
économiques
S1 2019 S1 2020 -59
Phase 1
S1 2020
45Résultat net légèrement positif de 21 m€,
dans un contexte sans précédent et malgré
une provision COVID-19 de 393 m€
414 m€
Impôts 110
Résultat net 304
26 m€
5 Impôts
21 Résultat net
S1 2019
S1 2020
46La diversification en tant que bancassureur
est un “atout” dans ce contexte
89 Belfius Insurance
21 m€
S1 2020
-68 Belfius Banque
47La solvabilité se maintient à un niveau excellent
Common Equity Tier1 Objectif :
15,9% min.
15,5%
de 12,5% à
13,5%
13,9%
Moyenne de 11
banques européennes
2019 PF
Juin 2020
48La solvabilité de l’assureur reste élevée
Ratio Solvency II
Insurance Objectif :
212% 215% min.
160%
2019 PF
Juin 2020
49Les fonds propres restent quasi stables
10 9,7 mia€
9,5 9,4
8,7 9,0
7,9
6,6
5,3
3,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Juin 2020
50Belfius, meaningful &
inspiring for the Belgian
Society. TogetherStratégie durable Belfius
Bancassurance
Tous les segments de l’économie belge
Retail, Private, Wealth, indépendants &
PME, Corporate, secteur public
Satisfaction des clients
Talents belges et innovation
Collaborateurs engagés
et efficacité
Gestion des risques Gestion financière
Cost-Income CET I Solvency II ROE
ratio ratio ratio
52 < 60% > 13,5% > 160% 8 à 9%Valeur ajoutée importante pour la société
Continuité opérationnelle grâce à
des collaborateurs engagés
95 % Télétravail
100 % Fiabilité IT
Bimensuelle Enquête santé mentale
collaborateurs
Accessibilité commerciale
pendant le semi-lockdown
-60% Visites physiques dans les agences
+15% Appels téléphoniques dans les agences
+40% Appels Belfius Connect
53Valeur ajoutée importante pour la société
Boost de la digitalisation Partenariats stratégiques
beyond banking
1,5 million
Utilisateurs Mobile
Retraits de Cash :
-61 %
54Disclaimer
Les comptes annuels de Belfius sont établis conformément aux
normes internationales d’information financière adoptées par
l’Union européenne (‘IFRS-UE’). Le présent document ne
constitue pas une offre d’achat ou de vente de titres, ni une
sollicitation d’achat ou de souscription de titres, en Belgique ou
dans toute autre juridiction. Ce document contient des
déclarations prospectives impliquant nécessairement des
risques et des incertitudes, en particulier des déclarations
portant sur des plans, des objectifs, des attentes et des
intentions. Il est porté à l’attention du lecteur que ces
déclarations comportent des risques connus ou inconnus et
sont sujettes à des incertitudes importantes sur les plans
opérationnels, économiques et concurrentiels, dont beaucoup
sont hors de contrôle de Belfius. Si certains de ces risques et
incertitudes venaient à se matérialiser, ou si des hypothèses
retenues s’avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient
dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés
ou estimés. Dans ce contexte, Belfius et toute autre personne
déclinent toute responsabilité à ce sujet.
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