FIRST EAGLE AMUNDI INCOME BUILDER FUND - Décembre 2015 - CPR AM
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FIRST EAGLE AMUNDI INCOME BUILDER FUND Décembre 2015
INTRODUCTION
Partenariat avec First Eagle Investment
Management, LLC.
Distributeur Gérant
First Eagle Amundi
SICAV*
*First Eagle Amundi (L’ “Entreprise“) est une société d’investissement à capital variable (SICAV)
constitutée au Luxembourg et autorisée par la CSSF en vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 (La Loi
“2010”) sur un organisme de placement collectif conformément aux dipositions de la Directive du Conseil Européen 2009/65/EEC
concernant les Placements Collectifs en Valeurs Mobilières (“UCITS“)
3
Plus de 150 ans d’histoire d’investissement
chez First Eagle
1937 1999
Transfert des activités Acquisition
1864 à New York City 1967 de l’équipe Global Value
Gebr. Arnhold sous le nom de Lancement du de Société Générale
(Arnhold Brothers) S. Bleichroeder premier fonds offshore, ainsi que les fonds de droit américain
fondé à Dresden First Eagle Fund N.V. gérés par l’équipe
1931 1939 1995 2009
Fusion Gebr. Arnhold Changement du nom Société devient Changement du nom en
avec en Arnhold and Conseiller en investissements First Eagle
S. Bleichröder S. Bleichroeder enregistré auprès de la SEC Investment Management
4 *Source : First Eagle Investment Management. Données a fin décembre 2014.
Making more by losing less
Les solutions patrimoniales « cœur » de First Eagle
Aversion
au risque
First Eagle Amundi
International Fund
First Eagle Amundi
Income Builder Fund Une solution patrimoniale cœur de
portefeuille de croissance du capital à
Une solution patrimoniale cœur de long terme
portefeuille recherchant croissance de
capital et rendement à long terme Un portefeuille orienté actions
Double objectif : générer des revenus*
courants et de la croissance du capital
afin de protéger les revenus futurs contre
l’inflation
Besoin de croissance
du capital
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
5 *Le compartiment n'offre ni garantie de performance ni protection ou garantie du capital"
Pourquoi Income « Builder » ?
A la recherche de revenus à la fois significatif et durable*
Préserver le pouvoir d’achat du
Produire un niveau significatif de
capital afin de produire des
revenus* courants
revenus* futurs durables
L’appréciation du capital Substantiel
nécessaire pour protéger les
revenus futures contre l’inflation Résilient
Eviter de courir derrière des Global, diversifié
rendements
Principalement via des
Principalement via des actions obligations
versant des dividendes
Actions Crédit
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
*Le compartiment n'offre ni garantie de performance ni protection ou garantie du capital«. Le compartiment offre des parts
6 distribuant versant 5% de rendement par an. La distribution de ces 5% peut nécessiter l’utilisation de capital si le niveau de
rendement du portefeuille est inferieur à 5%
Deux équipes, un objectif : Income* pour
aujourd’hui… et demain
Combinant l’expertise Global Value et Crédit de First Eagle
L’expertise First Eagle Global Income Builder
Giorgio Caputo Edward Meigs, CFA
Robert Hordon, CFA Sean Slein, CFA
Liquidités &
Titres liés Obligations Investment
Actions titres High Yield
à l’or d’Etat Grade
équivalents
L’équipe Global Value L’équipe Crédit
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
7 *Le compartiment n'offre ni garantie de performance ni protection ou garantie du capital«. Le compartiment offre des parts
distribuant versant 5% de rendement par an. La distribution de ces 5% peut nécessiter l’utilisation de capital si le niveau de
rendement du portefeuille est inferieur à 5%L’approche First Eagle : nous sommes
propriétaires d’entreprises
Eviter la diminution Préserver le pouvoir d’achat du capital* et
D’abord : Ensuite : produire un niveau significatif de revenus
permanente du capital
courants* dans le temps
Liquidités & obligations Titres liés à
Actions Crédit
d’Etat à court terme l’or
Générer des revenus* Générer des revenus Pouvoir d’achat différé à Assurance potentielle
courants et de la croissance courants* utiliser quand les actifs contre des événements de
du capital* afin de protéger risqués sont hautement marché extrêmes et
les revenus* futurs contre valorisés imprévisibles
l’inflation Obligations
d’entreprises High Flexibilité en matière
Yield et Investment de duration et devise Mettre l’accent sur les
Mettre l’accent sur les Grade mines versant des
actions versant des dividendes
dividendes Généralement entre
Généralement entre 5% - 10% du
Généralement entre 25% - 45% Généralement environ
portefeuille
40% - 65% du 5% du portefeuille
portefeuille
Privilégiant la marge
Privilégiant la marge de sécurité
de sécurité
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
*Le compartiment n'offre ni garantie de performance ni protection ou garantie du capital«. Le compartiment offre des parts
8 distribuant versant 5% de rendement par an. La distribution de ces 5% peut nécessiter l’utilisation de capital si le niveau de
rendement du portefeuille est inferieur à 5%PHILOSOPHIE D’INVESTISSEMENT
L’avenir est incertain !
Mais ce qui est certain c’est que les périodes de crises sont récurrentes
Lundi Noir, Crise
des devises Crise des Crise de la
19 Octobre, 09/11
asiatiques subprimes dette US &
1987
européenne
2e Guerre Crise
1ere guerre économique Crise
Faillite du Golfe
LATAM du Golfe mondiale ukrainienne
LTCM
Crise de la dette
1984 1991 1994 1998 2000 2001 2003 2008 2010 2011 2015
1982 October 19, 1991 1997/98 1998 2001 2003 2007 2009 2011 2014
1987
Faillite de la Crise Explosion Epidémie de Crise de
Continental du peso de la bulle SRAS la dette
Illinois Bank mexicain TMT grecque
Explosion Crise de
de la Fraude Faillite de Fukushima
la dette Dévaluation du
bulle d’actifs Enron Lehman
russe yuan (Chine)
japonaise
10 Source : Amundi, First Eagle Investment Management. Données à fin octobre 2015.Philosophie d’investissement
Ce que nous cherchons à éviter
Actions Crédit
Les valorisations élevées Entreprises
– une structure de coûts fixes élevée
– besoin d’un niveau de croissance
Un endettement élevé irréaliste pour honorer leur dette
– dont la survie dépend de
l’ouverture du marché des nouvelles
Les bilans de type "boîte noire" émissions
Un management agressif Un endettement élevé
– Une attitude indifférente à l’égard
Les business models de l’intérêt des créanciers
– Ayant fait preuve de sous-
vulnérables performance dans le temps
Les industries avec
– coûts de sortie élevés
– risque de réglementation
– surcapacité
11 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalablePhilosophie d’investissement
La recherche d’entreprises de qualité à des prix attrayants
Où nous trouvons
des opportunités
Les entreprises temporairement
peu appréciées par les
investisseurs
Les secteurs en crise ou
impopulaires
Titres Graham Les pays en ralentissement Titres Buffet
économique
Les entreprises ignorées par le
marché
Les holdings avec escomptes Les marques fortes
Actifs cachés Portée globale
Nous cherchons Loyauté client
Revenus sous-estimés des opportunités
aux deux extrémités Dominance du marché local
de l’univers value
Titres échangés à des niveaux
cycliquement bas Croissance de la valeur
intrinsèque
Valeur intrinsèque sans potentiel
d’appréciation
12 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalablePhilosophie d’investissement
Le fonctionnement du marché de crédit
Evaluer le cycle du marché de crédit
Evaluer le marché
primaire
– Utilisation de produits ?
– Existence d’ententes ?
– Garanties ou non ?
Option Adjusted Spreads (OAS)
Regarder les spreads
– vs. Trésoreries
– Entre les niveaux de
crédits
Evaluer les perspectives
économiques mondiales
Dépression – Politique monétaire
tardive/ Reprise Stabilité Stabilité – Courbe des rendements
Dépression
Reprise tardive tardive/
anticipée Dépression
tardive anticipés
anticipée – Croissance du PIB
Cycles du crédit (Temps)
13 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalablePhilosophie d’investissement
Le fonctionnement du marché de crédit - Evaluer le cycle du marché de crédit -
Stratégie
Dépression tardive/ Stabilité tardive/ Dépression
Reprise anticipée Reprise tardive Stabilité Dépression anticipée tardive
OAS
TEMPS
Stratégie Déplacement vers Accentuation des Augmentation des Appétence pour Mettre l’accent
des niveaux de niveaux de crédit crédits de haute les crédits de sur les crédits de
crédit inférieurs, inférieurs, risque qualité haute qualité qualité
risque accru accru
Réduire Réduire la Réduire la
Plus grande Plus grande graduellement le sensibilité vis-à-vis sensibilité vis-à-vis
sensibilité vis-à-vis sensibilité vis-à-vis risque de la croissance de la croissance
de la croissance de la croissance économique économique
économique économique
Maintenir la Maintenir la
réduction du réduction du
risque risque
14 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalablePhilosophie d’investissement
Securities are considered because they generate income*
L’accent sur les actions L’accent sur le crédit
Quel prix un investisseur bien Est-ce que la valeur de l’entreprise
Valeur de l’entreprise peut couvrir la créance?
informé serait prêt à payer au
comptant pour l’entreprise entière Est-ce que les flux de trésorerie sont
aujourd’hui ? prévisibles et suffisants?
Calculer la
Actions valeur
intrinsèque Investir quand
Analyser et Revoir les l’entreprise
comprendre rapports de offre des revenus
les business gestion durables ainsi qu’une
models marge de sécurité
Evaluer la capacité appropriée
Crédit et la volonté à
rembourser sa dette
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
15 *Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalPhilosophie d’investissement
Les titres sont achetés pour leurs marges de sécurité
Marge Ecart entre la valeur intrinsèque et le prix du marché
de sécurité capacité et volonté à rembourser la dette
Un retour à la valeur
Pour éviter la
diminution Marge fondamentale peut
fournir des rendements
permanente de sécurité non corrélés
du capital
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
16 *Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalCONSTRUCTION DU PORTEFEUILLE
First Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Les valorisations influencent le nombre d’opportunités avec une marge de sécurité
Les actifs risqués Les actifs risqués
faiblement valorisés hautement valorisés
Rendements de
Actions Faibles rendements
dividendes & Actions des dividendes et
spreads crédit
spreads crédit
élevés
resserrés
Déployer le pouvoir
Croissance du
d’achat différé pour
pouvoir d’achat
des investissements High Yield différé
Portefeuille
Portefeuille
susceptible d’aller
susceptible de se
tendanciellement High Yield
Investment Grade diriger vers les
vers les actions /
obligations d’états /
obligations à haut
investment grade
rendement
Investment Grade Obligations d’Etat
Obligations d’Etat
Cash & Equivalents
Cash & Equivalents
Titres liés à l’or Titres liés à l’or
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
18 *Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalFirst Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Lignes directrices du portefeuille Caractéristiques du portefeuille
Exposition minimum au marché actions : 40% Bottom-up, analyse fondamentale dans la
Nécessité de générer de la croissance du capital afin sélection des titres, réservant une certaine
de protéger les revenus futurs contre l’inflation marge de sécurité
Exposition minimum au marché crédit : 25% Généralement 100-250 titres
Nécessité de générer des revenus courants
Faible turnover
Pondération maximale pour un seul titre : 3% Généralement 5 à 7ans de détention pour les
actions
Aucune limite minimale sur la pondération d’un Une gestion active de la duration pour les crédits
seul titre
Couverture des risques de taux de change
Flexible en termes de secteur, pays et
capitalisation boursière Seulement de manière défensive pour protéger la
stratégie stock picking bottom-up
Pas de contraintes sur la notation de crédits Au cas par cas pour les actions
Permanent sur les titres de crédit
Benchmark-agnostique
Aucune limite sur la Tracking Error ou VaR
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
19 *Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalFirst Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Nous définissons le risque comme potentielle diminution permanente du capital
La gestion des risques au niveau des titres La gestion des risques au niveau du portefeuille
La gestion des risques commence au niveau de titres Augmenter le cash et les obligations d’Etat quand la
valeur attractive du crédit ou des actions se fait rare.
Limiter la taille de la position initiale, et garder la
flexibilité d’exploiter une faiblesse des prix Posséder de l’or comme couverture potentielle
supplémentaire
Chercher a maintenir un portefeuille adéquatement
Surveiller l’industrie ou les développements diversifié
concurrentiels qui modifient le profil de risque
Eviter l’accumulation des risques, avec la flexibilité de
Réévaluation permanente de la relation valeur
rester agnostique au Benchmark
intrinsèque / prix
20 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalableLa recherche mondiale pour de la valeur et
des revenus
Actions
Obligations d’entreprise
Titres liés à l’Or
Les titres indiqués représentent les plus importantes actions, obligations d’entreprises et titres liés à l'or dans les pays où la stratégie est le plus
pondéré en date du 30 septembre 2015. Les positions détenues en portefeuille sont soumises au changement et ne doivent pas être considérées
comme une recommandation d'acheter ou de vendre un titre. Les titres actuels et futurs dans le portefeuille sont soumis au risque.
21 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalablePORTEFEUILLE
First Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Les 10 premières valeurs du portefeuille
Nombre de titres en portefeuille : 181
Actifs sous gestion : $317.7 Million
Actions en portefeuille Crédits en portefeuille
Microsoft Corporation (US) 2,14% Cco Holdings Llc 7.375% 01-jun-2020 (US) 1,36%
Nestle S.A. (CH) 1,76% Dollar Tree Inc. 5.75% 01-mar-2023 (US) 1,19%
Mandarin Oriental International Limited (HK) 1,70% Bi-lo, Llc 9.25% 15-feb-2019 (US) 1,08%
GlaxoSmithKline plc (UK) 1,56% Open Text Corporation 5.625% 15-jan-2023 (CA) 0,94%
Bouygues SA (FR) 1,50% Gamestop Corp. 5.5% 01-oct-2019 (US) 0,94%
Plum Creek Timber Company, Inc. (US) 1,46% Acco Brands Corporation 6.75% 30-apr-2020 (US) 0,93%
Sanofi(FR) 1,43% Post Holdings, Inc. 7.375% 15-feb-2022 (US) 0,88%
Jardine Matheson Holdings Limited (HK) 1,34% Taylor Morrison Communities, Inc. 5.875% 15-apr- (US)2023 0,85%
Danone SA (FR) 1,26% Landry's Inc. 9.375% 01-may-2020 (US) 0,84%
Xilinx, Inc. (US) 1,25% Centurylink, Inc. 6.45% 15-jun-2021 (US) 0,79%
Total 15,39% Total 9,80%
23 Source : First Eagle Investment Management, à fin octobre 2015.First Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Répartition par classe d’actifs et répartition sectorielle
Répartition par classe d’actifs Répartition par secteur
Actions
Crédit
24 Source : First Eagle Investment Management, à fin octobre 2015.First Eagle Amundi Income Builder Fund Portefeuille Répartition par capitalisation boursière et répartition par devise Répartition par capitalisation boursière Répartition par devises 25 Source : First Eagle Investment Management, à fin octobre 2015.
First Eagle Amundi Income Builder Fund
Portefeuille
Répartition par notation de crédit et indicateurs
Répartition par notation de crédit Indicateurs du portefeuille
Rendement du portefeuille 4,49
- Rendement du dividende : 3,03
- Rendement à l’échéance : 6,78
- Rendement effectif le plus
- Défavorable : 6,36
Duration (années) 4,01
26 Source : First Eagle Investment Management, à fin octobre 2015.PERFORMANCE
Résumé des performances
Performance historique en USD depuis lancement
performances cumulées performances annualisées
Performance 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans Lancement
First Eagle Amundi Income Builder Fund - AUC USD 4,98% -0,71% 0,72% -1,05% - - -4,68%
Données mensuelles, brutes de frais de gestion, en USD, au 31 octobre 2015
Source: Amundi. Données annualisées, nettes de frais de gestion, en USD, part Retail (AU-C), depuis lancement le 08/09/1996, à
fin octobre 2015. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le Compartiment n’a pas d’indice de
28 référence officiel. Le MSCI World est proposé comme indice de comparaison uniquement.L’ÉQUIPE DE GESTION
L’équipe de Gestion First Eagle Global Income Builder
Gestion du portefeuille
Giorgio Caputo Robert Hordon, CFA Edward Meigs, CFA Sean Slein, CFA
Gérant, First Eagle Gérant, First Eagle Gérant, Gérant, First Eagle
Global Income Builder Global Income Builder First Eagle Global Income Global Income Builder
Fund Fund Builder Fund Fund
Analyste Senior, Analyste Senior, Gérant, Gérant,
First Eagle Global Fund First Eagle Global Fund First Eagle High Yield Fund First Eagle High Yield Fund
18 ans d’ expérience 18 ans d’expérience 26 ans d’expérience 26 ans d’expérience
Une équipe de vingt professionnels des investissements actions et crédit supporte le
First Eagle Amundi Income Builder Fund. Avec une moyenne d’expérience de 15 ans, ils
Recherche sont à la recherche d’opportunités d’investissement à travers les différentes régions
géographiques, capitalisations boursières, industries et types d’actifs.
30 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalableL’équipe de gestion First Eagle Global Income Builder
Gestion du portefeuille
Décisions d’investissement,
Construction du portefeuille,
Gestion du risque
Giorgio Caputo Edward Meigs
Robert Hordon Sean Slein
Recherche Recherche Recherche Recherche
Actions Crédit
First Eagle First Eagle
Equipe Global Value Equipe Crédit
Collaboration en matière
de recherche
31 Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalableCONCLUSION
First Eagle Amundi Income Builder Fund
Conclusion
Croissance du capital* et rendement à long terme comme principal objectif de
performance
Rester concentré sur ce que l’on considère comme une marge de sécurité
appropriée plutôt que de rechercher le rendement à tout prix
Rester flexible en termes de secteur, pays et capitalisation boursière
Diversifier largement le portefeuille à travers des investissements en Actions,
High Yield, Investment Grade Corporate Bonds, Titres liés à l’Or, Obligations d’états,
Liquidités et Equivalents de liquidités.
Rester prudent, patient, orienté long terme, indépendant et benchmark-
agnostique
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
33 Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalANNEXES
First Eagle Amundi Income Builder Fund
Annexes
Parts distribuant versant 5% fixe par an – un effet balançoire
Rendement
Potentiel du
Portefeuille
(coupons + dividendes)
7%
Utilisation du
rendement
excédentaire
pour croitre
le Capital Distribution fixe de 5% par an
5%
Utilisation
du capital
pour le
versement Rendement
des 5% réel du
portefeuille
3%
Temps
Donné à titre illustratif uniquement, peut être changé à tout moment sans notification préalable
35 Le compartiment n’offre pas de garantie de restitution de capitalFirst Eagle Amundi Income Builder Fund
Annexes
L’équipe First Eagle Global Income Builder
Giorgio Caputo
Gérant de First Eagle Global Income Builder Fund et First Eagle Amundi Income Builder Fund
Giorgio Caputo a rejoint l’Equipe Global Value de First Eagle Investment Management en septembre 2009. Il est analyste en charge
de la distribution, des compagnies pétrolières intégrées et d’autres situations particulières. Avant de rejoindre la société, Giorgio
était chez JANA Partners, LLC, ou il était responsable des investissements de type value sur les actions et le crédit pour les secteurs
de l’industrie, des services et des technologies. Avant de rejoindre JANA, il était membre du groupe des Fusions et Acquisitions chez
Credit Suisse spécialisé sur l’industrie, les services ainsi que sur les Défense contre les achats hostiles. Il débuta sa carrière en 1996
en tant qu’analyste quantitatif sur les dérivés actions chez Lehman Brothers. Giorgio est diplômé de l’Université Princeton et tient
un MBA de la Columbia Business School. Il parle couramment l’allemand et l’italien.
Robert Hordon, CFA
Gérant de First Eagle Global Income Builder Fund et First Eagle Amundi Income Builder Fund
M. Hordon est diplômé de l’Université de Princeton et titulaire d’un MBA de Columbia Business School, où il étudia l’économie et la
théorie d’investissement « value investing » avec le professeur Bruce Greenwald. Il possède également la certification de Chartered
Financial Analyst (CFA). Avant d’effectuer son MBA, M. Hordon a travaillé trois ans au Crédit Suisse First Boston en tant qu’Associé
en Recherche Actions. Il a ensuite rejoint First Eagle Investment Management, LLC en tant qu’Analyste Risque Arbitrage, et assisté
deux co-gérants de portefeuille sur un large éventail d’arbitrages de fusions et d’investissements opportunistes. En janvier 2008, M.
Hordon a rejoint les First Eagle Funds et s’occupe aujourd’hui du secteur des télécommunications
36First Eagle Amundi Income Builder Fund
Annexes
L’équipe First Eagle Global Income Builder
Edward Meigs, CFA
Gérant de First Eagle Global Income Builder Fund, First Eagle Amundi Income Builder Fund et First Eagle High Yield Fund
Edward a rejoint First Eagle Investment Management en Octobre 2011. Avant de rejoindre First Eagle, Ed était gérant pour la
stratégie Dwight High Yield chez Dwight Asset Management Company LLC, où il travaillait sur les opportunités high yield dans un
certain nombre de secteurs dont les jeux, loisirs, l’hébergement, la construction d’habitations et les matériaux de construction.
Auparavant, il a travaillé 4 ans chez Mount Washington Investment Group comme gérant High Yield. Edward était également le vice-
président de Falcon Asset Management. Il a commencé sa carrière chez Wheat First comme analyste crédit. Edward détient une
licence du Occidental College et un MBA de la Kellogg Graduate School of Management at Northwestern University.
Sean Slein, CFA
Gérant de First Eagle Global Income Builder Fund, First Eagle Amundi Income Builder Fund et First Eagle High Yield Fund
Sean a rejoint First Eagle Investment Management en Octobre 2011. Avant de rejoindre First Eagle, Sean était gérant pour la
stratégie Dwight High Yield chez Dwight Asset Management Company LLC, où il travaillait sur les opportunités high yield dans un
certain nombre de secteurs dont les produits forestiers, les transports et le service. Auparavant, il a travaillé 2 ans comme analyste
fixed income au département private placement chez Allstate Insurance Company. Sean a demarré sa carrière sur le floor du
Chicago Mercantile Exchange comme options strategist avec Discount Corporation of New York Futures. Sean détient une licence de
l’Université Notre Dame et un MBA de l’University of Chicago.
37First Eagle Amundi Income Builder Fund
Annexes
Société de Gestion Amundi Luxembourg S.A.
Gestionnaire First Eagle Investment Management, LLC.
Distributeur Amundi S.A.
Dépositaire Société Générale Bank & Trust S.A.
Devise de référence du compartiment USD
Investisseurs
Tous souscripteurs Distributeurs
institutionnels
AHE- AHG-
Parts AU-C AHC-C AHE-C AE-QD AU-QD IU-QD IHE-QD FE-QD FHE-QD
QD QD
Devise de références des parts USD CHF EUR EUR EUR GBP USD USD EUR EUR EUR
Couverture devise Non Oui Oui Non Oui Oui Non Non Oui Non Oui
LU1095 LU1095 LU1095 LU1095 LU1095
LU1095 LU1095 LU1095 LU1095 LU10957 LU109574
ISIN 740236 740319 739907 741473 741556
739816 740152 739733 740400 40665 0749
Catégorie de part Accumulation Distribution Distribution
USD/EUR
Minimum de souscription initiale Aucun Aucun
5 000 000*
Fréquence de valorisation Quotidienne
Cut off Avant 14 h jours ouvrés, heure du Luxembourg
Droits d’entrée maximum 5.00% Aucun Aucun
Frais de gestion annuel maximum** 1.60% 0.80% 1.60%
Commission de distribution Aucun Aucun 1.00%
15% de la surperformance (nettes de frais de gestion) du compartiment par rapport au Libor 3m USD + 300 points de base – sur une
Commission de performance
base annuelle***
Droits de sortie maximum Aucun
Toutes les parts et dans certaines cas toutes les catégories de parts ne sont pas enregistrées dans tous les pays. Veuillez contacter Amundi Luxembourg
pour plus d’information. *Ou le montant équivalent dans une autre devise.
38 **Merci de consulter le prospectus pour une explication compréhensive sur l’ensemble des frais.
***A explication détaillé des commissions de performance est disponible dans le Prospectus
****Merci de noter que les conversions sont sujet à la discrétion des Directeurs. Veuillez consulter le prospectus pour plus d’information.
.Avertissement
Le présent document contient des informations concernant First Eagle Amundi Income Builder Fund (ci-après la « SICAV »), organisme de placement collectif en valeurs mobilières constitués en
vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sous la forme d’une société d’investissement à capital variable, immatriculée respectivement au Registre de Commerce et des
Sociétés du Luxembourg sous le numéro B55.838. Amundi International SICAV a son siège social au 16, boulevard Royal L-2449 Luxembourg.
First Eagle Amundi Income Builder Fund a été autorisé à la commercialisation auprès du grand public par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg.
Tous les classes de la SICAV ne sont ou ne seront pas nécessairement enregistrés ou autorisés à la commercialisation dans toutes les juridictions, ni accessibles à tous les investisseurs.
Les souscriptions au sein de la SICAV seront uniquement acceptées sur la base des derniers Prospectus complet et simplifié, des derniers rapports annuel et semestriel et des Statuts qui peuvent
être obtenus gratuitement au siège social de la SICAV ou respectivement au siège du représentant habilité et agréé par l’autorité compétente de chaque juridiction concernée.
Les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance des risques associés à un investissement dans la SICAV afin de savoir si un tel investissement leur convient et s’assurer qu’ils
comprennent le contenu du présent document dans son intégralité. Ils sont également invités à consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un investissement la SICAV convient à
leur profil.
La valeur d’un investissement dans la SICAV et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. La performance de la SICAV n’est pas garantie. Par ailleurs, les
performances passées ne constituent en aucun cas une garantie ou un indicateur fiable de la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et
commissions relatifs à l’émission et au rachat d’actions.
Le présent document ne constitue en aucun cas une offre d’achat ou une sollicitation de vente dans un quelconque pays dans lequel les Compartiments ne sont pas autorisés à la
commercialisation ou dans lequel une telle offre ou sollicitation pourrait être considérée comme illégale. De la même manière, il ne saurait en aucun cas être assimilé à un conseil en
investissement.
Le présent document n’a fait l’objet d’aucune approbation par une autorité compétente et ce pour aucun pays.
Les informations contenues dans le présent document sont purement indicatives et réputées exactes au 31 Octobre 2015.
Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Ne doit pas être remis au grand public, à la
clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux « US Persons ».
Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l’Union Européenne, les investisseurs « Professionnels » au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 « MIF» ou, le cas échéant au sens de
chaque réglementation locale et, dans la mesure où l’offre en Suisse est concernée, les « investisseurs qualifiés » au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC), de
l’Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre 2008. Ce document
ne doit en aucun cas être remis dans l’Union Européenne à des investisseurs non « Professionnels » au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des
investisseurs qui ne répondent pas à la définition d’« investisseurs qualifiés » au sens de la législation et de la réglementation applicable.
Amundi, Société anonyme au capital de 596 262 615 € - Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° GP 04000036 – Siège social : 90 boulevard Pasteur – 75015
Paris – France – 437 574 452 RCS Paris
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