Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2) - Quality Europe Callable 2024

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Deutsche Bank AG (DE)
 (BBB+/Baa2)
 Quality Europe Callable 2024

Investissez dans votre vie

Titre de dette structuré
Indice sous-jacent : Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price)
Devise : EUR
Durée : minimum 2 ans et maximum 8 ans

Brochure datée du 10/08/2016 - Modification de la brochure
datée du 02/08/2016 suite à la publication du huitième
supplément (concernant la publication des chiffres trimestriels de
Deutsche Bank AG) au Prospectus de base, daté du 10/08/2016.
L’investisseur qui a déjà souscrit à ce produit a le droit de revoir son
ordre de souscription jusqu’à la fin de la période de souscription.
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

            À QUOI VOUS ATTENDRE ?                                                                     TYPE D’INVESTISSEMENT
• Titre de dette structuré en EUR émis par Deutsche                                        Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
  Bank AG.                                                                                  vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
                                                                                            s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement
•D
  urée : minimum 2 ans et maximum 8 ans.
                                                                                            anticipé à vous rembourser 100 % de la valeur nominale
• Prix d’émission : 102 % (soit 1.020 EUR par coupure).                                    (soit 1.000 EUR par coupure). En cas de faillite ou risque
                                                                                            de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupé-
• À l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de ma-
                                                                                            rer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre
  nière anticipée, l’émetteur s’engage à vous rembourser
                                                                                            le montant investi.
  100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou-
  pure) et à vous payer un coupon brut unique en EUR,
  équivalent à 100 % de la hausse éventuelle de l’indice
  Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe
  (EUR Price)1 entre le niveau initial2 et final3 de l’indice                                          PUBLIC CIBLE
   (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).                           Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
   Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par oppo-                                tisseurs qui disposent de connaissance et d’expérience
  sition à un indice « Total Return », sa performance sera                                  suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
  uniquement influencée par des variations de cours des                                     produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situa-
  actions et non des dividendes versés sur la base des                                      tion financière, les avantages et les risques liés à un
  actions. Ceux-ci ne sont pas réinvestis dans l’indice.                                    investissement dans cet instrument complexe, notam-
  Il convient en outre de noter que les investisseurs ne                                    ment une familiarisation avec l’indice Solactive Equity
  bénéficient pas des dividendes distribués sur la base                                     Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price)1 ainsi
  des actions qui composent l’indice.                                                       qu’avec les taux d’intérêt.
• Possibilité de remboursement anticipé à 100 % de la
   valeur nominale dès la fin de la deuxième année au gré
   de l’émetteur majoré d’un coupon unique brut en EUR
   de 4,00 % multiplié par le nombre d’années écoulées
   depuis la date d’émission, sauf en cas de faillite ou                                                  STRATÉGIE DU PRODUIT
   risque de faillite de l’émetteur. Si l’émetteur décidait
                                                                                                          Ce produit est un titre de dette structuré
   d’un remboursement anticipé, il le ferait probablement
                                                                                                 d’une durée minimale de 2 ans et maximale de
   en fin de période et en cas de forte progression de
                                                                                                 8 ans. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche
   l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy –
                                                                                                 d’un produit pour diversifier leurs placements.
   Europe (EUR Price)1.
                                                                                                 Ce produit présente la possibilité d’un rembour-
• Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt                                          sement anticipé4 annuel, au gré de l’émetteur, à
   et ne bénéficie dès lors pas du système de protection                                         partir de 2018 et jusqu’en 2023 avec le rembour-
   des dépôts                                                                                    sement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
                                                                                                 coupure) et le paiement d’un coupon unique brut
                                                                                                 en EUR de 4,00 % multiplié par le nombre d’an-
                                                                                                 nées écoulées depuis la date d’émission5.
                                                                                                 Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à
                                                                                                 procéder à un remboursement anticipé notam-
                                                                                                 ment en cas de baisse de son taux de refinance-
                                                                                                 ment ou en cas de hausse de l’indice Solactive
                                                                                                 Equity Quality Investment Strategy – Europe
                                                                                                 (EUR Price)1 au-delà du coupon prévu en cas de
                                                                                                 remboursement anticipé. En cas d’absence de
                                                                                                 remboursement anticipé, le produit vous donne
                                                                                                 droit au remboursement de la valeur nominale
                                                                                                 (soit 1.000 EUR par coupure), ainsi qu’un coupon
                                                                                                 brut unique en EUR à la date d’échéance finale
                                                                                                 équivalent à 100 % de la hausse éventuelle de l’in-
                                                                                                 dice Solactive Equity Quality Investment Strategy
                                                                                                 – Europe (EUR Price)1 entre son niveau initial2 et
                                                                                                 son niveau final3, sauf en cas de faillite ou risque
                                                                                                 de faillite de l’émetteur.

1
     Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
     Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/08/2016). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
    Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la
     fiche technique à la page 8.
4
     Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice Solactive Equity Quality
      Investment Strategy – Europe (EUR Price).
      Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
                                                                                                                                                                           2
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Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

             SOLACTIVE EQUITY QUALITY INVESTMENT
             STRATEGY-EUROPE (EUR PRICE)
L’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) est actuellement composé de 39 actions
d’entreprises européennes sélectionnées sur base de la méthodologie de sélection décrite ci-dessous (ainsi que dans
le schéma ci-après). L’indice est calculé par Solactive, une société de développement d’indices sur les marchés finan-
ciers. L’univers d’investissement est l’indice Solactive Europe Total Market 675 (EUR Price), qui regroupe les actions
des 675 plus grosses capitalisations boursières européennes.
La méthodologie de sélection se base sur des critères systématiques prédéfinis à l’avance et elle comporte 3 étapes.
La sélection des actions sur base des trois critères suivants constitue la première étape du processus de sélection :
(i) sélection sur base de la liquidité (sélection des actions dont le volume échangé chaque jour est supérieur à 5Mio
d’EUR); (ii) sélection sur base de la volatilité (sélection des 40% d’actions les moins volatiles) (la volatilité représentant
l’amplitude des variations du prix d’un actif financier); (iii) sélection sur base du rendement du dividende (sélection
des actions présentant un taux de dividende supérieur au taux de dividende de la moyenne pondérée en fonction de
la capitalisation boursière des 50 plus fortes capitalisations boursières de l’indice de référence). Après cette sélection,
Solactive applique un filtre de qualité (dépend des revenus générés par l’entreprise ainsi que de la qualité et de la
stabilité de ceux-ci) et de valorisation (dépend de la capacité de l’entreprise à générer de la valeur et à distribuer ses
profits aux actionnaires) afin de décerner un score aux différentes actions. Les 40 actions obtenant le meilleur score de
Qualité et de Valorisation, par rapport à leur secteur d’activité, sont ensuite sélectionnées. La concentration maximale
d’actions étant actives dans le même secteur d’activité est limitée à 8. Dans le cas où l’objectif de 40 actions n’est
pas atteint, la concentration maximale par secteur d’activité pourra être augmentée à 9 ou 10 actions. Les actions
sélectionnées sont équi-pondérées dans l’indice. La composition de l’indice est réajustée trimestriellement.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes sur la base des actions ne sont pas réin-
vestis et n’affectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »).
Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui
composent l’indice. Plus d’informations sur l’indice ainsi que son évolution peuvent être trouvées sur le site web
http://www.solactive.com/indices/?index=DE000SLA15R6
Sources : Analyse de Deutsche Bank AG, mars 2016; Solactive, Guideline Solactive Equity Quality Investment Strategy
(SOLQIS Index) EUR-Price Return, 4 avril 2016.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.

Processus de sélection de l’indice Solactive Equity Quality Investment
Strategy – Europe (EUR Price)
                                                           Univers d’investissement
                                L’indice Solactive Europe Total Market 675 Index (EUR Price) comprenant les
                                675 plus grosses capitalisations boursières européennes réparties sur 18 pays.

                                Sélection des actions sur base des trois critères suivants :
                                • La liquidité (actions dont le volume échangé chaque jour est supérieur
                                   à 5Mio d’EUR)
                                • La volatilité (sélection des 40 % d’actions les moins volatils)
                                • Le dividende (sélection des actions présentant un taux de dividende supérieur
                                   au taux de dividende de la moyenne pondérée en fonction de la capitalisation
                                   boursière des 50 plus fortes capitalisations boursières
                                   de l’indice de référence)

                   Attribution du score de Qualité                                          Attribution du score de Valorisation
 Sélection des actions basée sur un critère de qualité. Cette sélection     Sélection des actions basée sur un critère de valorisation. Cette
 dépend de la capacité de la société à générer des revenus ainsi que        sélection dépend de la capacité de la société à générer de la valeur
 de la qualité et de la stabilité de ceux-ci (basés sur des données         et à distribuer ses profits aux actionnaires (basés sur des données
 extraites des états financiers de l’entreprise p.ex. bilan et compte de    extraites des états financiers de l’entreprise p.ex. bilan et compte
 résultats).                                                                de résultats).

                                Les 40 actions obtenant le meilleur score de Qualité et de Valorisation, par rapport
                                à leur secteur d’activité, sont ensuite sélectionnées. La concentration maximale
                                d’actions étant actives dans le même secteur d’activité est limitée à 8, sauf dans
                                le cas où il y a moins de 40 actions sélectionnées.

                                       Une sélection systématique et transparente trimestrielle, basée
                                                  uniquement sur des données publiques.

Sources : Analyse de Deutsche Bank AG, mars 2016; Solactive, Guideline Solactive Equity Quality Investment Strategy
(SOLQIS Index) EUR-Price Return, 4 avril 2016.
                                                                                                                                                   3
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

COMPOSITION DE L’INDICE SOLACTIVE EQUITY QUALITY INVESTMENT
STRATEGY – EUROPE (EUR Price)
             Entreprise                    Pays             Secteur                     Entreprise            Pays                 Secteur
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS
                                      Espagne               Industriel               LAGARDERE SCA           France        Services à la consommation
            SA
                                                                                   MARKS AND SPENCER
   ADMIRAL GROUP PLC            Royaume-Uni                 Finance                                        Royaume-Uni     Services à la consommation
                                                                                       GROUP PLC
                                                                                 TELEFONICA DEUTSCHLAND
       BAE SYSTEMS PLC          Royaume-Uni              Technologique                                      Allemagne            Technologique
                                                                                       HOLDING AG
                    BASF           Allemagne                Industriel                  PROXIMUS            Belgique             Technologique
   KOMERCNI BANKA AS         République Tchèque             Finance                PRO 7 SAT 1 MEDIA SE     Allemagne      Services à la consommation
              BPOST SA               Belgique               Industriel            RED ELECTRICA CORP SA      Espagne        Service aux collectivités
                                                          Service aux
                   CEZ AS    République Tchèque                                      ROYAL MAIL PLC        Royaume-Uni             Industriel
                                                          collectivités
 DORMA+KABA HOLDING AG                     Suisse           Industriel                 SAMPO OYJ             Finlande               Finance
EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL                                Service aux
                                      Portugal                                        SWISSCOM AG            Suisse              Technologique
             SA                                           collectivités
                                                          Service aux
            ENDESA SA                 Espagne                                         SCOR SE ORD            France                 Finance
                                                          collectivités
              ELISA OYJ               Finlande           Technologique                  SNAM SPA              Italie        Service aux collectivités
            ENAGAS SA                 Espagne                Energie                     SSE PLC           Royaume-Uni      Service aux collectivités
                                                          Service aux                                                       Biens de consommation
                    ENGIE                  France                                    TATE & LYLE PLC       Royaume-Uni
                                                          collectivités                                                          non durables
EUTELSAT COMMUNICATIONS                                   Services à la
                                           France                                       TERNA SPA             Italie        Service aux collectivités
           SA                                            consommation
    FONCIERE REGIONS
                                           France           Finance              TRYG (TRYGVESTA) AS ORD    Danemark                Finance
   (GARAGES SOUT) ORD
                   FREENET         Allemagne             Technologique             UNIBAIL-RODAMCO SE        France                 Finance
                                                          Service aux
   GAS NATURAL SDG SA                 Espagne                                            VIVENDI             France              Technologique
                                                          collectivités
             GECINA SA                     France           Finance                  WERELDHAVE NV          Pays-Bas                Finance
                                                                                 ZURICH INSURANCE GROUP
   GLAXOSMITHKLINE PLC          Royaume-Uni              Soins de santé                                      Suisse                 Finance
                                                                                            AG

        IBERDROLA SA                  Espagne       Services aux collectivités

Source : Deutsche Bank AG (données du 15/06/2016).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
http://www.solactive.com/indices/?indexmembers=DE000SLA15R6
La composition historique de l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) ne saurait
présager de sa composition future.

En date du 08/07/2016, le niveau de l’indice était de 1191,52 points.

Évolution de l’indice (depuis sa création le 05/02/2016)

1300
1280
1260
1240
1220
1200
1180
1160
1140
1120
1100
        05/02/16

                                05/03/16

                                                             05/04/16

                                                                                           05/05/16

                                                                                                                05/06/16

                                                                                                                                           05/07/16

Source : Bloomberg (données du 08/07/2016).
L’évolution historique de l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) ne saurait présa-
ger de son évolution future.                                                                                        4
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

DESCRIPTION DU PRODUIT
           En cas de remboursement anticipé1                                                         Sans remboursement anticipé
     Un coupon unique brut en EUR de 4,00 % multiplié par le nombre              Un coupon unique brut en EUR à l’échéance équivalent à 100 % de la performance de
             d’années écoulées depuis la date d’émission.                             l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price).
      À partir de 2018 et jusqu’en 2023, l’émetteur peut décider de son        En 2024, si le produit n’a pas été remboursé de manière anticipée, l’émetteur rembourse
     plein gré de rembourser de manière anticipée le titre. S’il exerce son   le produit à 100 % de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) majoré d’un coupon
    droit, il remboursera 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par         unique brut en EUR équivalent à 100 % de la performance de l’indice Solactive Equity
    coupure) et paiera un coupon unique brut en EUR de 4,00 % multiplié          Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) entre son niveau initial3 et son niveau
     par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission, sauf en         final4, sans maximum, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. Si l’indice
                 cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.                 n’a pas progressé par rapport à son niveau initial3, aucun coupon ne sera payé.

SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DES COUPONS
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.

Scénario défavorable
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée1, vous avez droit à l’échéance finale (06/09/2024) au rembour-
sement de la valeur nominale2 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon unique brut en EUR
équivalent à 100 % de l’évolution de l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) entre le
niveau initial3 et le niveau final4 de l’indice. Si le niveau final4 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial3, l’émetteur
s’engage uniquement à vous rembourser la valeur nominale2 (soit 1.000 EUR par coupure) mais aucun coupon ne sera
payé. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de -0,25 % (compte tenu du prix d’émission et des com-
missions détaillés dans la fiche technique).

Scénario neutre
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée1, vous avez droit à l’échéance finale (06/09/2024) au rembour-
sement de la valeur nominale2 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon unique brut en EUR
équivalent à 100 % de l’évolution de l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) entre
le niveau initial3 et le niveau final4 de l’indice. Si, par exemple, le niveau final4 de l’indice a progressé de 18,00 % par
rapport à son niveau initial3, l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur nominale2 (soit 1.000 EUR par coupure)
et à vous payer un coupon unique brut en EUR de 18,00 %. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de
1,84 %5.

Scénario favorable
Imaginez qu’à la fin de la 5e année, l’indice Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) a forte-
ment progressé (par exemple de 29,00 %), l’émetteur décide alors, de son plein gré, de procéder à un remboursement
anticipé1 du produit le 31/08/2021. Dans ce cas, vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale2 (soit
1.000 EUR par coupure) par l’émetteur et à un coupon unique brut en EUR de 20,00 % (5 X 4,00 %). Dans ce scénario,
votre rendement actuariel brut sera de 3,30 %5.

Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure à cet événement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette
structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du
titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être
de 0 %.

1
     i l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice Solactive Equity Quality
    S
    Investment Strategy – Europe (EUR Price).
2
    Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
3
    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/08/2016). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
    Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche
     technique à la page 8.
5
     Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.

                                                                                                                                                                            5
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

        Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating BBB+, perspective négative selon S&P et         Plus d’infos sur les ratings ?
Baa2, perspective stable selon Moody’s).
                                                                                                 Rendez-vous sur
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Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en
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100.000 employés dans 73 pays, Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans
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                                                                                                 rement des investissements émis
                                                                                                 par le groupe Deutsche Bank ou
                                                                                                 d’autres institutions financières.
        Prospectus                                                                               Ceux-ci peuvent être utilisés dans
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne consti-          différents scénarios (par ex. la
tuent pas un conseil en investissement.                                                          hausse d’un indice boursier).
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses supplé-          La diversification des stratégies
ments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que les conditions défini-       dans un même portefeuille peut
tives.                                                                                           s’avérer judicieuse.

Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) approuvé par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/12/2015, ses suppléments
du 8/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016             Ce produit complexe fait partie
et 10/08/2016 et dans les conditions définitives du 08/07/2016.                                  de la catégorie Protection. Nous
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche          vous recommandons d’investir
Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au                 dans ce produit seulement si vous
numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web www.deutschebank.be/produits                 avez une bonne compréhension
                                                                                                 de ses caractéristiques et notam-
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la              ment, si vous comprenez quels
période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un sup-           risques y sont liés.
plément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de           Si Deutsche Bank vous recom-
Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit    mande un produit dans le cadre
dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.                           d’un conseil en investissement,
Information complémentaire de droit belge:                                                       elle devra évaluer que ce produit
L’émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier     est adéquat en tenant compte de
les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l’application des clauses du Prospectus    vos connaissances et expérience
de Base, ses suppléments et des conditions définitives relatives à l’émission de ce produit      dans ce produit, de vos objec-
distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier.         tifs d’investissement et de votre
                                                                                                 situation financière. Dans tous
                                                                                                 les autres cas, Deutsche Bank
                                                                                                 devra établir si vous disposez de
                                                                                                 connaissance et expérience suf-
                                                                                                 fisantes de celui-ci. Si le produit
                                                                                                 ne devait pas être approprié pour
        Catégorie : protection                                                                   vous, elle doit vous en avertir.
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen)
et acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un
horizon plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche,
basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance),
vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez
https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html

Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15 • B-1000 Bruxelles •
Tél. : +32 2 551 99 35 • Fax : +32 2 551 62 99 • E-mail: service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante
pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman • Adresse: Ombudsfin asbl,
Ombudsman en conflits financiers, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8, bte 2, 1000
Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • E-mail: ombudsman@ombudsfin.be
Site web: www.ombudsfin.be.
                                                                                                                              6
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024
               Les principaux risques
              Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
              Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
              ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 113
à 158 du Prospectus de Base et les pages 20 à 22 des conditions définitives.

Risque de crédit                                                  Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de             Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par          Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,     Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,           détermine (hors frais de courtage, taxe sur les opérations
ainsi que les coupons restants éventuellement encore à            de bourses et impôts éventuels – voir fiche technique pour
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un             plus d’informations). La différence entre le prix acheteur
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec-          et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres
tion des dépôts.                                                  avant l’échéance finale sera d’environ 1,00 %.
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves pro-             En cas de circonstances de marché exceptionnelles,
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être            Deutsche Bank AG se réserve le droit de ne plus rache-
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments        ter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur         ceux-ci temporairement impossible.
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de
                                                                  Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de
                                                                  duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
perdre la totalité ou une partie du montant investi et des
                                                                  (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie.
coupons.
                                                                  De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
                                                                  en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit
Risque de fluctuation du prix du produit                          au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
                                                                  par coupure) par l’émetteur à l’échéance ou en cas d’un
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit           remboursement anticipé (sauf en cas de faillite ou risque
est soumis à un risque de modification des taux d’inté-           de faillite de l’émetteur).
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant          Risque de remboursement anticipé et risques liés à
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt        l’indice sous-jacent
du marché diminue après l’émission, le prix du produit
                                                                  a) Risque de remboursement anticipé
augmentera. Un changement de la perception du risque
de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la         En cas de force majeure ou si le produit devient illégal,
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours      l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur de mar-
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent          ché. Le prix en ce cas de remboursement anticipé du
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce           produit pourrait être inférieur à la valeur nominale (soit
risque est plus important en début de période et diminue          1.000 EUR par coupure).
à mesure que la date d’échéance approche.                         b) Risques liés à l’indice sous-jacent
                                                                  En cas de problème affectant l’indice sous-jacent et ne
Risque de rendement                                               permettant pas de procéder à un ajustement équitable,
                                                                  le produit sera remboursé à 100% de la valeur nominale
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au           (soit 1.000 EUR par coupure) à maturité par l’émetteur
marché boursier. Si, à l’échéance, le niveau final de l’in-       (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur)
dice est égal ou inférieur au niveau initial, l’investisseur ne   et dans certains cas, pourrait donner droit à un paiement
percevra pas de coupon. Il pourra cependant prétendre             additionnel au moment de la survenance de cet événe-
au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR            ment. Suivant la survenance de cet événement, plus
par coupure), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de    aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à
l’émetteur.                                                       maturité du produit. Cependant, le client peut, s’il le sou-
                                                                  haite, vendre le produit au prix de marché sur le marché
                                                                  secondaire avant l’échéance (voir « Risque de liquidité »
                                                                  ci-dessus pour plus d’informations).
                                                                  Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
                                                                  consulter le Prospectus de Base aux pages 145 à 146 et
                                                                  301 à 324.

                                                                                                                            7
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024
Fiche technique
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé par l’émetteur, sauf
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.

                          Émetteur       Deutsche Bank AG
                    Pays d’origine       Allemagne
            Notation de l’émetteur       S&P : BBB+ (perspective négative) / Moody’s : Baa2 (perspective stable)1
                      Distributeur       Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
                        Code ISIN        XS1100803870

                            Devise       EUR
                   Valeur nominale       1.000 EUR par coupure
        Souscription sur le marché       „„ Du 08/07/2016 au 29/08/2016
                           primaire      „„ Date d’émission et de paiement : 31/08/2016
                                         „„ Prix d’émission : 102 % de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
                                         „„ La taille d’émission devrait être de maximum EUR 20.000.000
                                         L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement
                                         sur le marché primaire.
              Commission et frais        Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
                                         inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
                                         constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais
                                         pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
                                         Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un
                                         équivalent annuel de maximum 0,84 %.
                                         L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
                                         08/07/2016 pour plus d’informations sur ces commissions.
                                         Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank AG
                                         Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
                                         Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les
                                         commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
                                         Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors
                                         du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce
                                         produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une
                                         valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc
                                         l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.

               Valeur sous-jacente       Solactive Equity Quality Investment Strategy – Europe Index (EUR Price)
                                         (SOLQIS Index).
        Date d’observation initiale      31/08/2016.
       Dates d’observation finales       31/08/2023, 29/09/2023, 31/10/2023, 30/11/2023, 29/12/2023, 31/01/2024,
                                         29/02/2024, 28/03/2024, 30/04/2024, 31/05/2024, 28/06/2024, 31/07/2024
                                         et 30/08/2024.
          Niveau initial de l’indice     Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale.
           Niveau final de l’indice      Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 13 dates
                                         d’observation finales.
             Dates possibles de          31/08/2018, 30/08/2019, 28/08/2020, 31/08/2021, 31/08/2022 et 31/08/2023.
         remboursement anticipé
         Remboursement anticipé          Au gré de l’émetteur lors d’une des dates de remboursement anticipé à 100 % de la
                                         valeur nominale ainsi qu’un coupon unique brut en EUR de 4,00 % multiplié par le
                                         nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. Rendement brut actuariel en
                                         cas de remboursement anticipé selon l’année de remboursement anticipé de 2,90 %
                                         après 2 ans, 3,17 % après 3 ans, 3,27 % après 4 ans, 3,30 % après 5 ans, 3,31 %
                                         après 6 ans et 3,30 % après 7 ans.
                  Date d’échéance        06/09/2024

                                                                                                                               8
Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024

                          Remboursement à                    Dans le cas où le produit n’est pas remboursé anticipativement, droit au
                               l’échéance                    remboursement de 100% de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR par
                                                             coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite
                                                             de l’émetteur.
                      Coupon à l’échéance                    Dans le cas où le produit n’est pas remboursé anticipativement, coupon brut unique
                                                             en EUR équivalent à 100 % de la hausse éventuelle de l’indice Solactive Equity
                                                             Quality Investment Strategy – Europe (EUR Price) entre le niveau inital et final
                                                             de l’indice (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).

               Revente avant l’échéance                      Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Dans des circonstances
                                                             normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement
                                                             avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG. Le prix proposé par l’émetteur
                                                             ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les
                                                             impôts éventuels (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus).
                                                             Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50 % seront appliqués par
                                                             Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
                                                             mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
                                                             sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
                                                             Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
                               Taxe de bourse                Souscription sur le marché primaire : aucune3.
                                                             Sur le marché secondaire : 0,09 % (max. 650 EUR)3.
                                                             Remboursement à l’échéance : aucune3.
                        Précompte mobilier                   27 % sur les coupons distribués3.
                                                             En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 27 % s’applique
                                                             sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.

                                      Livraison              Pas de livraison matérielle4.
                                    Prospectus               Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
                                                             Base (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) approuvé
                                                             par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/12/2015,
                                                             ses suppléments du 8/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016,
                                                             14/07/2016, 26/07/2016 et 10/08/2016 et dans les conditions définitives du
                                                             08/07/2016.
                                                             Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
                                                             suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que les
                                                             conditions définitives.
                              Droit applicable               Droit anglais
                               Avis important                Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur leur territoire,
                                                             ni à un résident américain.

1
      ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
     C
     d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
     la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
     autre moyen de communication personnalisé.
2
     Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
      de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
     Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
      Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be.
       Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.

                                                                                                                                                                            9
Pour souscrire
  Télé-Invest                                                  078 156 157
  Financial Center                                             078 155 150

Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking.

Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC
Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-
15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094,
IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
É. R. : Steve De Meester. Brochure datée du 10/08/2016.
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