Introduction sur Euronext
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Introduction sur Euronext
1
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Cette présentation contient des indications sur les objectifs ainsi que les axes de développement de la Société. Ces indications sont parfois identifiées par l’utilisation du
futur, du conditionnel et de termes à caractère prospectif tels que ≪ s’attendre à ≫, ≪ pouvoir ≫, ≪ estimer ≫, ≪ avoir l’intention de ≫, ≪ envisager de ≫, ≪ anticiper≫,
ainsi que d’autres termes similaires. Ces données sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement
différentes. Ces objectifs et axes de développement ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et données
énoncés se produiront, que les hypothèses seront vérifiées ou que les objectifs seront atteints. Par nature, ces objectifs pourraient ne pas être réalises et les déclarations
ou informations figurant dans la présentation pourraient se révéler erronées, sans que la Société, ses conseils et leurs représentants se trouvent soumis de quelque
manière que ce soit à une obligation de mise à jour, sous réserve de la réglementation applicable.
2
Interlocuteurs
Alain Molinié – Co-fondateur & PDG
Ingénieur Centrale Marseille et Master Columbia (NY-USA)
Fondateur et président de la société Smartcode Technologie, rachetée par le groupe
3Com pour 17,5 $M en 1999
Directeur général de Palm Computing Europe – IPO de Palm sur le NASDAQ en mars
2000
Co-fondateur d’AwoX en 2003 avec Eric Lavigne
Crédit : ©Sylvain THOMAS/REA
Frédéric Pont – Directeur général délégué en charge
des Finances
Diplômé d’expertise comptable
Directeur Financier de Smartcode Technologie
Directeur Financier Engineering de Palm, participe à la création de PalmSource en 2001
(Split Palm) afin de préparer l’IPO qui a eu lieu en octobre 2003 sur le NASDAQ
Fondateur et Président Europe d’Expansys, acquisition de Nomatica et IPO d’Expansys
sur l’AIM (avril 2007)
Rejoint AwoX en 2014
3
Sommaire
01 Introduction
02 D’un éditeur mondial de solutions logicielles basées sur
la technologie DLNA…
03 …à l’émergence d’un pure-player des objets connectés
dédiés au Smart Home
04 Eléments financiers
05 Stratégie & Perspectives
06 Modalités de l’introduction sur Euronext Paris 4
ECLAIRER
Introduction sur Euronext à Paris
INTRODUCTION
5
La maison intelligente (Smart Home) au cœur
de l’Internet des objets
Nombre d’appareils en service (en milliards)
18
Wearables
Smart TVs
16
14
12 Internet Of Things
10
8
Tablets
6
4 Smartphones
2
PCs
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e 2018e
Source : BI Intelligence - Novembre 2013
UN NOUVEAU MARCHÉ DE PLUSIEURS MILLIARDS DE DOLLARS
À CONQUÉRIR 6
Toutes les briques sont réunies pour construire
la Smart Home
Le réseau de connexion universel
La télécommande universelle
Le langage universel
LES OBJETS HYBRIDES CONNECTES
PEUVENT DEVENIR UNE REALITE TECHNOLOGIQUE POUR TOUS 7
AwoX : le spécialiste des technologies et objets
connectés dédiés au Smart Home
……et désormais dans ses
propres objets intelligents
…intègre sa technologie dans les produits
des opérateurs et des fabricants…
AwoX, acteur majeur des solutions
logicielles de connectivité,…
Licences Objets
52 DLNA 68. connectés
Chiffre
Collaborateurs
7 M€ d’affaires 42
millions vendues 000 vendus en
2013 (+48%)
dont 20 en R&D
en 2013 2013 8
Une organisation mondiale établie
Alain Molinié
CEO
Alain Olivier Bernard Michel Frédéric Eric Frédérique
Molinié Carmona Escallier Piquemal Pont Lavigne Mousset
CPO Director Business VP Product VP Technology DGD en charge DGD en charge Direction
Product Eng & Development Sales & Marketing des Finances de la Communication
Manufacturing Board member ex-Access Technologie & HR
DLNA ex-TCLMultimédia Systems
Siège social
R&D
Industrialisation, production,
sourcing & qualité
Bureaux commerciaux
Plateformes logistiques
9
Financement & actionnariat
Total des fonds levés à fin 2013 Répartition du capital
(au 25/03/2014)
0,1%
4,6%
10,1 Augmentations de capital
7,0%
M€
9,0% 28,9%
2,6 Subventions et aides
M€
22,0%
2,6 Crédit d’impôt recherche 28,4%
(2011-2013)
M€
VEOM Holding INNOVACOM
Isatis Capital Devtec Fund I
SORIDEC BNP Développement
Salariés
Entreprise innovante
VEOM Holding = Fondateurs (86,65%) + BNP Développement (6,86%) + Soridec (6,49%) 10CONNECTER
Introduction sur Euronext à Paris
D’UN ÉDITEUR MONDIAL DE SOLUTIONS
LOGICIELLES BASÉES SUR LA TECHNOLOGIE
DLNA…
11DLNA : le standard mondial d’interconnexion des
appareils audio et vidéo
PLUS DE 2 MILLIARDS D’APPAREILS CERTIFIÉS DANS LE MONDE :
Source : DLNA.org
UNE TECHNOLOGIE DEVENUE UN STANDARD MONDIAL 12AwoX : l’acteur de référence de la certification DLNA
Membre à vie du conseil … en charge du comité de
d’administration… certification
Plus de 200 membres
" The Compliance & Test Committee is in charge of
everything related to the Certification Program."
www.dlna.org
UNE POSITION DE PREMIER PLAN AU SEIN DE L’ALLIANCE,
GARANTE DE L’AVANCE TECHNOLOGIQUE D’AWOX 13AwoX : une position d’acteur de référence de la
certification DLNA
Volumétrie de marché Leader du licensing DLNA
importante
Ventes mondiales annuelles de périphériques
certifiés DLNA
(en millions d’unités vendues)
52,5 Licences DLNA
1 159
1 245
millions vendues par AwoX en 2013
1 066
924
773
632
538 >40% Part de marché* AwoX
234 261 286
162 199
130
3,5
108
2012 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e 2018e
Chiffre d’affaires licensing
M€ d’AwoX en 2013
Part du licensing DLNA
Part des certifications DLNA internalisées
Source : Parks Associates, DLNA Market Overview - Octobre 2013 * Parks Associates, DLNA Market Overview - Octobre 2013 14DLNA : un standard en constante évolution
DLNA Standard DLNA Premium DLNA Home
Transfert des flux Transfert sécurisé Interconnexion
Audio & Vidéo des contenus Premium des objets intelligents
personnels
UNE EXTENSION VOULUE PAR LES OPÉRATEURS
15ECLAIRER
Introduction sur Euronext à Paris
…À L’ÉMERGENCE D’UN PURE-PLAYER
DES OBJETS CONNECTÉS DÉDIÉS AU
SMART HOME
16Depuis 2007 : 7 années d’expérience industrielle
auprès de clients d’excellence
Quelques exemples de succès de partenariats ODM / OEM
Live Radio Vintage (Orange) CanalPlay LaBox (Canal+)
Cabasse Stream 3 (Cabasse) TV connectée (Grundig)
ACQUISITION D’UNE MAITRISE COMBINÉE
DES TECHNOLOGIES ET DU VOLET INDUSTRIEL 172013 : lancement réussi de la gamme AwoX Striim
éclairer regarder
écouter
UNE GAMME DE PRODUITS COMPLEMENTAIRES
AUTOUR D’AMPOULES HYBRIDES 18Notre produit phare : AwoX StriimLIGHT Wi-Fi…
ECLAIRER
19… et une gamme complémentaire en lighting
ECLAIRER
AwoX StriimLIGHT
AwoX StriimLIGHT mini
20Des produits dédiés à l’audio…
ECOUTER
AwoX StriimLINK
AwoX StriimSOUND
21… et à la vidéo
REGARDER
AwoX StriimSTICKTMLes ampoules hybrides connectées :
au cœur de la stratégie Smart Home d’AwoX
ECLAIRER
SENTIR
ECOUTER
REGARDER SURVEILLER
L’AMPOULE : PRESENTE DANS TOUTES LES PIECES DE LA MAISON,
SOCLE DE LA GAMME AwoX STRIIM 23Un process maîtrisé de l’idée au client
Production Logistique
Design Modèle fabless Plateformes logistiques
Comité transversal Outil industriel sur 3 continents
Process itératif éprouvé en OEM
3
pays
19 Commercialisation
brevets Force de vente Assistance
Marketing et intermédiaires distributeurs
Salons professionnels
R&D & internationaux
Relations presse
Plan produits par pays
Centralisé
sur le site de
Montpellier
UN OUTIL INDUSTRIEL DE QUALITE FRUIT DE 7 ANNEES DE PARTENARIATS,
VERITABLE BARRIÈRE POUR LES NOUVEAUX ENTRANTS 24ECOUTER
Introduction sur Euronext à Paris
ELEMENTS FINANCIERS
25Analyse du chiffre d’affaires
Evolution du chiffre d’affaires Répartition du chiffre d’affaires
Données auditées en M€ (2013)
18%
6,96 50%
+48% 32%
4,70
Licences Produits Produits
(retail) (opérateurs et marque luxe)
6%
22%
72%
2012 2013
Asie-Pacifique Europe Etats-Unis 26Licences et produits, deux modèles distincts
Licences Produits
Marge brute 2013 : 100% Marge brute 2013 : 38%
Forte récurrence des ventes Capacité éprouvée de design-to-cost
Base de clients diversifiée Base industrielle sécurisée
DRIVERS DRIVERS
Multiplication des devices Elargissement de la gamme
Evolutions du standard (DLNA Premium, Renforcement du réseau de distribution
DLNA Home)
DEUX ACTIVITÉS COMPLÉMENTAIRES PARTAGEANT LE MÊME SOCLE
R&D ET DES SYNERGIES INDUSTRIELLES ET COMMERCIALES 27Analyse du résultat (par destination)
Compte de résultat simplifié (Données en normes françaises non auditées)
En K€ 2012 2013 Variation
Chiffre d’affaires 4 699 6 959 +48%
Marge brute 4 132 4 374 +6%
Frais d’ingénierie (1 164) (1 176) +1%
Taux de marge
Frais commerciaux & marketing (799) (1 069) +34% 63% brute 2013
Frais généraux (1 283) (1 092) +7%
EBITDA 886 1 037 + 17%
Amortissements & provisions (540) (724) +34%
Résultat d’exploitation Marge EBITDA
(y compris CIR)
337 313 -7%
15% 2013
Résultat financier (62) (55) -2%
Résultat exceptionnel (8) (506) na
IS 0 18 na
Résultat net 276 (230) na
UN MODELE ECONOMIQUE ALLIANT
FORTE CROISSANCE ET MARGES ELEVEES 28Analyse du bilan
Bilan simplifié au 31 décembre 2013
(Données auditées en M€) – Total bilan : 9,56 M€
Actif immobilisé 2,70 2,48 Capitaux propres
Fonds propres
4,3 et quasi-fonds
Stocks 0,95 1,86 Avances conditionnées M€ propres au
Créances clients 0,84 31/12/2013
Autres créances 1,19
2,51 Emprunts moyen-terme
Déficits fiscaux
12,3 reportables au
Trésorerie 3,71 1,78 Dettes fournisseurs M€ 31/12/2013
0,94 Autres passifs
Actif Passif
UN BILAN SOLIDE,
UNE TRESORERIE BRUTE DE 3,7 M€ A FIN 2013 29ECOUTER
Introduction sur Euronext à Paris
STRATEGIE & PERSPECTIVES
30Objectif de chiffre d’affaires à 3 ans : 30 M€
+30% Marché du Smart Home
par an 3 Mds d’appareils en 2018(1)
30 M€ +45% Marché de l’éclairage LED
par an 42 Md$ en 2019(2)
7 M€
2013 2014 2015 2016
Innovators Early adopters Early majority
UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ESSENTIELLEMENT ORGANIQUE
PORTEE PAR LE DEVELOPPEMENT DES GAMMES AWOX STRIIM
(1) Source : Juniper Research - février 2014 – (2) Source : Wintergreen Research 31Smart Home : Un marché non préempté
DOMOTIQUE OBJETS CONNECTES
Standard : propriétaire Standard : ouvert
ADN : analogique ADN : numérique
Distribution : installateurs Distribution : B2C
NOTRE AMBITION : DEMOCRATISER LE SMART HOME,
DE L’INSTALLATION SUR MESURE AUX OBJETS POUR TOUS 32Prochaines étapes :
1- Elargissement de notre offre d’objets connectés
Fin 2013 Fin 2014
1 produit 3 produits
ECOUTER 99€* 99€* 299€*
1 produit 3 produits
REGARDER 99€* 49€* 399€*
3 produits 11 produits
ECLAIRER 59€* 149€* 29€* 169€*
Plan produits : de 5 à 17 objets connectés
Investissements liés à la conception des produits AwoX
Doublement des effectifs en Ingénierie et Opérations
* Prix public constaté 33Prochaines étapes :
2 - Extension du réseau de distribution
2013
Fin 2016
Développement commercial : de 3 à 40 pays
Triplement force commerciale & marketing
Financer la montée en puissance de l’activité B2C
34Prochaines étapes :
3- Saisir des opportunités de croissance externe
Cibles identifiées
Profils : acteurs historiques de l’audio/video/domotique
• Virage raté de l’analogique au numérique
Atouts : réseaux de distribution puissants
UN RELAIS DE CROISSANCE POUR PREPARER
LA PHASE DE DEVELOPPEMENT APRES 2016 35ECLAIRER
Pourquoi investir ?
Objets connectés : la 3ème révolution de l’Internet
AwoX : driver technologique du standard de la Smart Home
Une entreprise structurée et organisée sur le plan mondial
LE PURE-PLAYER DES OBJETS CONNECTES ET DES TECHNOLOGIES
POUR LA MAISON INTELLIGENTE 36REGARDER
Introduction sur Euronext à Paris
MODALITES DE L’INTRODUCTION
SUR EURONEXT PARIS
37Caractéristiques de l’offre
PEA- FCPI
Marché de cotation : Euronext Paris (compartiment C) PME / FIP
Fourchette indicative de prix : 15,86 € - 19,38 € par action
Volumétrie : augmentation de capital de 17 M€ (en milieu de fourchette)
Placement global & Offre à prix ouvert
964 813 actions nouvelles émises
Clause d’extension : un maximum de 144 722 titres
Option de surallocation : un maximum de 166 430 actions anciennes cédées par des actionnaires
financiers historiques
Engagements de souscription : 4,3 M€ soit 25% du montant de l’offre
VEOM 1,8 M€
Isatis Capital 2,5 M€
Engagements d’abstention et de conservation
Engagement de conservation des principaux actionnaires financiers : 180 jours pour 100% et 360 jours
pour 50%
Engagements de conservation de VEOM (management) : 360 jours
38Structure du capital
Avant l’opération Après l’opération
en % du capital sur la base d’un capital social en % du capital sur la base d’un capital social
composé de 2 454 392 actions composé de 3 419 205 actions, avant exercice de
la clause d'extension et de l’option de surallocation
0,1%
4,6%
7,0%
21,1% 23,7%
9,0% 28,9%
0,1%
3,3%
5,1%
22,0%
6,4% 20,4%
28,4%
19,9%
VEOM Holding INNOVACOM VEOM Holding INNOVACOM
Isatis Capital Devtec Fund I Isatis Capital Devtec Fund I
SORIDEC BNP Développement SORIDEC BNP Développement
Salariés Salariés Flottant
VEOM Holding est la holding de contrôle du management 39Calendrier indicatif
Visa de l’AMF sur le Prospectus 25 mars 2014
Ouverture de la période de souscription 26 mars 2014
Clôture de la période de souscription 11 avril 2014
Fixation du prix, allocation des titres 14 avril 2014
Règlement-livraison 17 avril 2014
Début des négociations sur le marché réglementé 22 avril 2014
Date limite d’exercice de l’option de surallocation 10 mai 2014
et fin de la période de stabilisation
40Partenaires
Etablissement introducteur Contact : Vincent Le Sann
Coordinateur Global Tél. : + 33 (0)2 40 44 94 43
Chef de file et Teneur de Livre lesann@portzamparc.fr
Commissaire aux comptes titulaire
Avocats
Agence de communication
41ECLAIRER ECOUTER REGARDER CONNECTER AwoX 93, Place Pierre Duhem, 34000 Montpellier FRANCE Phone: +33-467-471-000 Fax: +33-467-471-015 AwoX.com
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