Assemblée Générale Mixte 31 mai 2018 - ALSEN.PA - Sensorion

 
Assemblée Générale Mixte 31 mai 2018 - ALSEN.PA - Sensorion
Assemblée Générale Mixte   ALSEN.PA
      31 mai 2018
Assemblée Générale Mixte 31 mai 2018 - ALSEN.PA - Sensorion
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        secteur dans lequel la Société opère peuvent différer de manière significative de ceux proposés ou suggérés par les déclarations prospectives contenues dans ce document. De
        plus, même si la situation financière de la Société, ses résultats, ses cash-flows et l’évolution du secteur dans lequel la Société opère étaient conformes aux informations
        prospectives contenues dans ce document, ces résultats ou ces évolutions peuvent ne pas être une indication fiable des résultats ou évolutions futurs de la Société. La Société
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Une Equipe de Direction Expérimentée

                 Nawal Ouzren                                  Pierre Attali
                 Directrice Générale, MSc                      Directeur Médical
                                                               MD, MSc, Board certified in HGE
                 o   15+ ans d’expérience chez Général         o   30+ ans chez Synthelabo, Sanofi,
                     Electric, Baxter, Shire                       BioAlliance Pharma/Onxeo
                 o   Forte expérience en développement de      o   10+ produits (nouvelles entités
                     médicament, particulièrement en               chimiques ou nouvelles formulations)
                     marketing global, mise sur le marché et       mises sur le marché en Europe et aux
                     développement des ventes                      USA

                 Paul Bikard                                   Jonas Dyhrfjeld-Johnsen
                 Directeur Administratif et Financier          Vice-Président Recherche et
                 MSc EM Lyon                                   Développement Translationnel, PhD
                 o   20+ans comme auditeur (Coopers &
                     Lybrand-PWC, Andersen-E&Y) et DAF         o   15+ ans en recherche du Système
                     (Transgene, Prestwick Chemical)               Nerveux Central et de l’oreille interne
                 o   Forte experience du management des        o   PhD en Neuroscience ; experience post-
                     PME                                           doctorale à UC Irvine-CA et Harvard
                                                                   Medical School-Boston, USA

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Sommaire - Agenda

    1.   Constitution du bureau et quorum
    2.   Ordre du jour
    3.   Rapport de gestion
    4.   Rapport financier
    5.   Gouvernance
    6.   Lecture des rapports du commissaire aux comptes
    7.   Questions et réponses
    8.   Vote des résolutions

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Constitution du   ALSEN.PA
Bureau et Quorum
Assemblée Générale Mixte 31 mai 2018 - ALSEN.PA - Sensorion
Constitution du bureau et quorum

    o   Désignation des scrutateurs

    o   Désignation du secrétaire

    o   Quorum
        – Rappel des quorum requis :
             Quorum AGO : 1/5 des actions ayant droit de vote, soit 2 573 945 actions
             Quorum AGE : 1/4 des actions ayant droit de vote, soit 3 217 431 actions

        – Rappel des majorités requises :
             Majorité des voix pour l’AGO
             Majorité des 2/3 des voix pour l’AGE

    o   Documents mis à disposition du public :
        –   L’ensemble des documents visés aux articles R 225-81 et R 225-83 du Code de Commerce ont été mis à disposition du
            public dans les délais requis
        –   Ils sont disponibles et consultables durant cette assemblée générale

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Ordre du jour   ALSEN.PA
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Ordre du jour de l’Assemblée générale ordinaire

    o   Constatation de la présentation des rapports complémentaires du conseil d’administration et du
        commissaire aux comptes.
    o   Examen et approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2017 - Quitus au
        directeur général et aux administrateurs.
    o   Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2017.
    o   Approbation des conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce.
    o   Fixation du montant des jetons de présence à allouer aux administrateurs.
    o   Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Eric Forquenot de la Fortelle.
    o    Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de permettre l’achat par la Société de
        ses propres actions conformément à l’article L. 225-209 du Code de commerce.
    o   Pouvoirs pour accomplir les formalités de l’Assemblée Générale Ordinaire.

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Ordre du jour de l’Assemblée générale extraordinaire (1/4)

    o   Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social de la
        Société par voie d’annulation d’actions.
    o    Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration à l’effet de décider l’émission
        d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou
        donnant droit à un titre de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription, sans
        indication de bénéficiaires et par une offre au public.
    o    Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration à l’effet de décider l’émission
        d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou
        donnant droit à un titre de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription des
        actionnaires au profit de catégories de bénéficiaires.
    o   Délégation de compétence à conférer au conseil d'administration à l’effet de décider, soit
        l’émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou de valeurs
        mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou donnant droit à un titre de
        créance, soit l’incorporation au capital de bénéfices, réserves ou primes.

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Ordre du jour de l’Assemblée générale extraordinaire (2/4)

     o   Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration, à l’effet de décider l’émission
         d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou
         donnant droit à un titre de créance, par placement privé et dans la limite de 20% du capital
         social par an.
     o   Autorisation à donner au conseil d'administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres émis
         conformément aux dispositions de l’article L.225-135-1 du Code de commerce, en cas de mise
         en œuvre des délégations de compétence visées aux quatre résolutions précédentes avec
         maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription selon le cas.
     o   Fixation du plafond global des autorisations d’émission d’actions et de valeurs mobilières
         donnant accès au capital applicables et de valeurs mobilières représentatives de créances.
     o   Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration à l’effet de décider l’émission
         de bons de souscription d’actions ordinaires (les « BSA 2018 ») avec suppression du droit
         préférentiel de souscription au profit d’une catégorie de personnes.

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Ordre du jour de l’Assemblée générale extraordinaire (3/4)

     o   Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration à l’effet de décider l’émission
         de bons de souscription de parts des créateurs d’entreprise (les « BSPCE 2018 ») avec
         suppression du droit préférentiel de souscription au profit d’une catégorie de personnes.
     o   Réduction du nombre total d’actions ordinaires susceptibles de résulter de l’exercice d’options de
         souscription et d’options d'achat consenties en vertu de l’autorisation conférée au conseil
         d'administration par l’assemblée générale des actionnaires du 29 avril 2016 aux termes de la
         21ème résolution, à l'effet de consentir des options de souscription et/ou d'achat d'actions (les
         « Options 2016 ») en faveur des membres du personnel salarié et des dirigeants-mandataires
         sociaux.
     o   Réduction du nombre total d’actions ordinaires susceptibles d’être attribuées gratuitement au
         titre de l’autorisation conférée au conseil d'administration par l’assemblée générale des
         actionnaires du 29 avril 2016 aux termes de la 22ème résolution, à l’effet de procéder à
         l’attribution gratuite d’actions à émettre ou existantes (les « AGA 2016 ») en faveur des membres
         du personnel salarié et des dirigeants-mandataires sociaux.

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Ordre du jour de l’Assemblée générale extraordinaire (4/4)

     o   Délégation de pouvoirs à consentir au conseil d’administration à l’effet de décider, dans le cadre
         des dispositions de l’article L.225-129-6 du Code de commerce, une augmentation du capital
         social dans les conditions prévues aux articles L.3332-18 et suivants du Code du travail, avec
         suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salariés de la
         Société adhérents à un plan d’épargne entreprise à instituer par la Société.

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Rapport de Gestion   ALSEN.PA
SENSORION en bref

              Sensorion est une société de biotechnologie spécialisée dans le traitement des
                                      pathologies de l’oreille interne

                   Société    o   20 salariés, 16 en R&D (1MD, 7 PhD)
                              o   Siège social à Montpellier, France
                              o   Spin off de l’INSERM en 2009

               Candidats-     o   SENS-111 pour la Vestibulopathie Unilatérale Aigüe (Acute Unilateral Vestibulopathy ou AUV)
             médicaments      o   SENS-401 pour les désordres auditifs

               Plate-forme    o   Développement du pipeline et collaborations industrielles grâce à l’expertise en recherche et
             technologique        développement non BPL spécifique à l’oreille interne

                              o   Coté sur Euronext Growth Paris depuis avril 2015 (ALSEN)
        Eléments financiers   o   Trésorerie disponible : €7.6M au 31 décembre 2017
                              o   Augmentation de capital auprès d’investisseurs institutionnels le 18 mai 2018 : €8.65M

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Notre carnet de route vers le succès

              01      Consolider
                      l’avance
                                                02 Investir dans des
                                                   produits et
                                                                                    03     Attirer les
                                                                                           investisseurs
                      française en                     technologies                        institutionnels
                                                       complémentaires
                      recherche

                              Des priorités stratégiques pour une année cruciale
             • Continuer à faire progresser     • Enrichir le pipeline grâce à      • Intégrer des investisseurs
               l’un des «pipelines» les plus      l’excellence de la plateforme       institutionnels qui sont
               avancés de l’industrie avec        scientifique                        inspirés par la société et
               des produits visant les          • Mettre en place de nouvelles        qui veulent
               vertiges, les pertes auditives     collaborations (i.e. Cochlear…)     l’accompagner à moyen
               brusques et liées aux                                                  et long terme
               médicaments (dont le
               cisplatine)
             • Etre totalement inséré dans
               l’écosystème scientifique
               français dont la réputation
15
               mondiale est excellente
Pipeline de Nouveaux Candidat-Médicaments

                           Mode                 Sélection du
         Produits                                                  Préclinique        Phase 1    Phase 2
                    d’action/Indication           candidat
                    Antagoniste des
                    récepteurs Histamine                                                                   Résultats
       Séliforant   H4                                         US IND accordée/EU VHP accordée             attendus
                    Traitement des vertiges                                                                fin 2018
                    sévères

                    Antagoniste 5HT3 +
                    calcineurine
       SENS-401     Traitement des pertes
                                                           Désignation orpheline en Europe                 Initiation de la
                                                                                                           Phase 2 en S1 2018
                    auditives brusques

                    Antagoniste 5HT3 +
                    calcineurine                                                                           Phase 2 prête
       SENS-401     Prévention de                           Désignation orpheline aux USA
                                                                                                           en 2019
                    l’ototoxicité induite par
                    le cisplatine

                    Antagoniste 5HT3 +
                    calcineurine
                    Amélioration des              Collaboration avec                                       Etudes
       SENS-401     capacités auditives avec        Cochlear Ltd.                                          précliniques
                    les implants de                                                                        initiées en
                    Cochlear                                                                               S1 2018
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Biologie de l’Oreille Interne

                                Oreille interne

                                                         Crêtes ampullaires
       Canaux semi-circulaires                              utricule    Nerf vestibulo-                oreille
               antérieur                                                cochléaire        VESTIBULE              COCHLEE
                                                              saccule                                 interne
                  latéral
                postérieur

                    Canal vestibulaire
                            Canal cochléaire
                               Canal tympanique
              Labyrinthe osseux
                                               Cochlée
              Labyrinthe membraneux

17
Pathologies de l’Oreille Interne : Coûts Sociétaux Elevés; Pas de
     Traitements Efficaces

        Poids économique des pertes auditives                                                           Prévalence des maladies de l’oreille interne aux USA*

                                                                                                                                                                                                       **
                                                                                                                                                             DESORDRES
                                                                                                                                                                                  34M
                  122
              $                                 Coûts de la prise
                                                                                                                                                          VESTIBULAIRES3

                                                                                                                                                                                      *
                    Milliards
                                                en charge des
                                                PERTES
                                                                                                                                                                   PERTES
                                                                                                                                                                AUDITIVES1        40M
                                                AUDITIVES
                                                pour le système
                                                                                                                                                       PERTES AUDITIVES
                                                                                                                                                         LIEES AU BRUIT2          5M
                                                de santé aux USA

       Sources:
       1. Auris Medical (EARS), LIFESCI CAPITAL Equity Research, March 23, 2015;
       2. Noise-induced hearing loss, RNID, 2009
       3. Revue de la literature et hypotheses société
       *Données de prévalence ou d’incidence basée sur les données de pathologie des maladies et autres données disponibles
       ** les désordres vestibulaires incluent : BPPV, syndrome de Ménière, Migraine vertigineuse, AUV et autres maladies vestibulaires. Données de prévalence basée sur une revue de la littérature
18     et hypothèses société
Etat de la Concurrence: Aperçu des Programmes en Cours
                Produit                           Indication                Stade of Développement                                     Voie d’administration
      Fennec (Canada)                                                       Phase III
      Nasdaq: FENC                   CIO (hépatoblastome)                   • Initiation de l’enregistrement Européen                  Intraveineuse
      TSE:FRX                                                               • Fastrack aux USA
      Otonomy (USA)                                                         Phase III aux USA : Echec; Phase III en Europe: succès
                                     Ménière                                                                                           Transtympanique
      Nasdaq OTIC                                                           • Discussions en cours avec la FDA
                                     Acouphènes                             Echec des 2 études de Phase III                            Transtympanique
      Auris
      Nasdaq EARS                                                           1st Phase III (Q4 2017): Echec
                                     SSNHL                                                                                             Transtympanique
                                                                            2nd Phase III (Q2 2018)
                                     Vertiges                               Phase I                                                    Transtympanique
                                     AUV                                    Phase II en cours                                          Oral
      Sensorion
                                     SSNHL et CIO                           Phase II en 2018                                           Oral
                                     SSNHL                                  Phase II                                                   Oral
                                     CIO                                    Phase II
      Sound (US)
                                     Pertes Auditives induites par des      Phase II
                                     antibiotiques
                                     Pertes auditives liées à l’âge         Phase II (Echec)                                           Oral
      Autifony (UK)
                                     Acouphènes                             Phase II (Echec)
      Synphora (Suède)               Ménière                                Phase II/III (Echec)                                       Transtympanique
      Otologic (USA)                 Pertes auditives sévères               Phase I                                                    Oral
      Strekin (Suisse)               SSHNL                                  Phase II                                                   Transtympanique + Oral
                                                                            Développe un modèle similaire à celui de Sensorion;        ?
      Decibel                        Oreille Interne
                                                                            Raised significant funding
19
      A suivre: Novus, Audion (NL); GenVec (US); Frequency (US); Acousia (Germany); Audiocure (Germany); O-Ray (US); Oricula (US); Pragma (FR); Quark (IL); Spiral
SENS-111
Séliforant
Désordres Vestibulaires: Etiologie & Epidémiologie

                                                                                          Nombre de patients souffrants de désordres vestibulaires (en millions, en 2017)
                             ÉTIOLOGIE
                                                                                                                45,7

                                    Syndrome                                                      34,4
                                    de Ménière

                                  Vestibulopathie                                                                                                        19,4                  19,0
                                    Unilatérale                                                                                                  14,6                  14,2
                                       Aiguë                                                                                                                                                        7,3
                                                                                                                                                                                             5,6
                     Vertige
                    positionnel                       Migraine
                   paroxystique                      vertigineuse                                                                                     US                   EU 5               Japon
                      bénin

                                                                                               Pays
                                                                                               G7   du G7 - -Total
                                                                                                  countries   Total
                                                                                                             Nombre de patients potentiels                   Nombre d'épisodes traités potentiels

       Source: Vestibular disorders association, Curr Opin Neurol 20:40-46 (2007), Strupp & Brandt (2009) Semin Neurol, J Neurol Neurosurg Psych 78:710-715 (2007), Neurology 67:1028-1033
       (2006); 1 Primary research estimate USA - 2 Frankel group estimate; * Diagnosed and undiagnosed; **other vestibular disorders include Wallenberg’s syndrome, perilymph fistula or
       acoustic neurinoma, otitis media, perilymph fistula, motion sickness and others.
21
Séliforant : Programme de Phase 2 ; 100 et 200 mg vs. Placebo

                                                                                                          CALENDRIER

            25                                    1
                                        OBJECTIF PRINCIPAL
                                                                               20%                          Q1 2017               Q4 2018
        SITES CLINIQUES                                                       AMELIORATION                 Ouverture              Résultats
          En Europe,                  Intensité du vertige                        vs PLACEBO               des centres
          USA, Corée              (Echelle visuelle analogique)                   207 patients

                       Une étude multicentrique, randomisée, en double aveugle, vs placebo

                       CRIBLAGE                   TRAITEMENT                                     SUIVI

                                           Dose 1: 100 mg

        Randomisation                   Dose 2: 200 mg

                                               Placebo
                                  Visite    Visite     Visite   Visite   Visite                  Visite                  Visite
22                                 J1        J2        J3       J4       J5                       J14                    J28
SENS-401
Maladies cochléaires : Etiologie & Epidémiologie

                                                                                                  Nombre de patients souffrant de maladies cochléaires (en millions)
                               ÉTIOLOGIE

                                                                                                                                                      54,3

                                    Acouphènes

                                                                                                                                      49,5

                                                             Pertes
                  Pertes
                                                           auditives
                                                                                                                                                                       Le nombre de patients
                 auditives                                                                                                                                             souffrant de maladies
                                       SSNHL                liées au
               liées à l’âge
                                                              bruit                                                   45,3                                            cochléaires aux USA est
                                                                                                                                                                     estimé actuellement à env.
                                                                                                                                                                             45 millions
                                     Ototoxicité
                                         du
                                      cisplatine

                                                                                                                     2017            2022            2027

       Source: Phamax market research study** les autres maladies cochléaires incluent les surdités congénitales (syndrome de Usher, syndrome de Pendred, syndrome de Cogan...), les otites de
       l’oreille moyenne ou externe, les pertes résiduelles d’audition après la pose d’un implant cochléaire et les ototoxicités liées aux médicaments hors la cisplatine.

24
Sensorion et Cochlear Collaborent pour Améliorer, avec SENS-401, les
     Capacités Auditives des Patients Recevant un Implant Cochléaire

                Consolider le                   Investir dans des                  Identifier des opportunités
             LEADERSHIP dans les                   EXPERTISES                        pour AMÉLIORER L’ÉTAT
              maladies de l’oreille            COMPLÉMENTAIRES                            DES PATIENTS
                   interne
                    Rationnel Stratégique Pour Un Partenariat Complémentaire

                         o Collaboration signée en décembre 2017
                              o   Cochlear a investi €1.6 million en actions de Sensorion
                              o   Cochlear reçoit en échange un droit de première négociation
                                  pour une licence globale pour l’utilisation de SENS-401 avec
                                  certains dispositifs implantables
                         o Sensorion et Cochlear étudient SENS-401 en combinaison
                           avec les implants cochléaires
                         o Etudes précliniques démarrées en 2018
                         o Etudes cliniques (Phase 2) pourraient démarrer en 2019
25
Plateforme Préclinique
Plateforme de criblage interne dédiée aux maladies de l’Oreille Interne

                                                          Pour explorer les
         15+   Savoir faire académique   BOÎTE À OUTILS                             CERTIFICATION   Plateforme
                                                          applications dans le
         ANS   et pharmaceutique             COMPLÈTE                                     AAALAC    interne
                                                          vestibule et la cochlée

                                                   CMC

                                                Candidat
                                               médicament
                                                clinique

27
SENSORION en bref
Points Saillants des 18 Derniers Mois

                                    Evénement                                         Date

       Stratégie :
       • Nomination de Mme Ouzren                                                   12/4/2017
       • Collaboration avec Cochlear                                               18/12/2017
       • Nomination du Prof. Ch. Petit, Présidente du Conseil Scientifique          22/5/2018
       Finance:
       • Aide à l’innovation BPI/Occitanie (1 m€)                                   25/1/2017
       • Exercice d’une Tranche d’OCABSA de 5 m€                                    3/7/2017
       • Augmentation de capital (8,65 m€) auprès d’investisseurs                   18/5/2018
          institutionnels

       SENS-111 : Démarrage de la Phase 2 AUV : IND et VHP                    29/11/2016 et 9/3/2017

       SENS-401 :
       • Activité de SENS-401 dans l’ototox. au cisplatine et ODD (FDA)       2/5/2017 et 22/8/2017
       • Résultats de la phase 1                                                    8/6/2017
       • Pré-clinique : efficacité de SENS-401 avec démarrage du traitement         28/4/2018
         jusqu’à 96h après un choc acoustique
29
Points Catalyseurs des 18 Prochains Mois

                                  Evénement                               Date Prévue

      Démarrage d’une étude de phase 2 avec SENS-401 dans SSNHL             S1 2018

      Démarrage des études pré-cliniques en collaboration avec COCHLEAR     S1 2018

      Résultats cliniques de l’étude de phase 2 SENS-111 AUV                S2 2018

      Prêt pour démarrer une phase 2 avec SENS-401 dans l’ototoxicité
                                                                            S1 2019
      induite par le cisplatine dans une population pédiatrique

30
Facteurs Clefs de Succès

                        Société uniquement dédiée au pathologies de l’oreille interne

         Une stratégie o Maladies vestibulaires et cochléaires
          différenciée o Des produits innovants et administrés par voie orale
                        o Un partenariat avec Cochlear, le leader des implants cochléaires
                        o Une plateforme technologique interne

                        o Les pathologies de l’oreille interne représentent un marché global de plus de 10 Milliards de $
      Opportunités de o Des millions de patients souffrent de troubles vestibulaires et auditifs, représentant un lourd fardeau
               marché     sur le système de santé (i.e., 122M$ sont dépensés chaque années par an aux USA pour prendre en
         significatives   charge les patients souffrant de perte auditive)

                       o SENS-111 en phase 2 aux USA (IND), Europe (VHP) et Corée dans l’indication Vestibulopathie
       Un portefeuille   Unilatérale Aiguë (AUV)
         riche et bien o SENS-401 a obtenu 2 ODD : SSNHL en Europe et CIO aux USA; Phase 1 terminée
              protégé o Produits protégés par 7 familles de brevet, incluant la protection des composés et leur droit exclusif
                         d'utilisation dans les maladies de l’oreille interne

31
Rapport Financier
Compte de résultat simplifié

        En milliers d’euros - normes françaises      2017      2016

        Produits opérationnels                         79        91

        Dépenses de Recherche et Développement     (6 263)   (5 655)

        Frais généraux                             (3 807)   (3 543)

        Total des charges opérationnelles         (10 070)   (9 198)

        Résultat opérationnel                      (9 991)   (9 106)

        Résultat financier                             19        53

        Résultat exceptionnel                         (30)      (21)

        Impôt - CIR                                 1 886     1 662

        Résultat net                               (8 116)   (7 412)

33
Bilan simplifié

       En milliers d’euros - normes françaises        31/12/2017   31/12/2016

       ACTIFS

       Actifs immobilisés                                  1 356        1 389

       Autres actifs circulants                            2 305        1 936

       Trésorerie                                          7 593        8 526

       Total des actifs                                   11 254       11 851

       PASSIFS

       Capitaux Propres                                    7 358        8 592

       Provisions pour Risques et Charges                     85           36

       Emprunts et Dettes                                  3 812        3 223

       Total des capitaux propres et autres passifs       11 254       11 851

34
Tableau de variation des capitaux propres

      En milliers d’euros - normes françaises     Nombre     Capital      Primes    Réserves    Résultat    Total
      (sauf nombre d’actions)                    d’actions    social   d’émission

      Capitaux propres au 31/12/2016             6 827 140      683       25 880    (10 559)     (7 412)    8 592

      Affectation du résultat                                                         (7 412)     7 412          -

      Augmentations de capital                   2 092 336      209         6 865           -          -    7 074

      Souscription de BSA                                                     17                               17

      Frais comptabilisés en moins de la prime
                                                         -         -        (209)           -          -    (209)
      d’émission

      Résultat 2017                                      -         -            -           -    (8 116)   (8 116)

      Capitaux propres au 31/12/2017             8 919 476      892       32 553    (17 971)     (8 116)    7 358

35
Actionnariat et éléments clefs

              Actionnariat au 18 mai 2018                         Position en cash

                                                 €7.6m    Cash disponible au 31 décembre 2017

                                                          Augmentation de capital du 18 mai 2018 auprès
                                                €8,65m
                                                          d’investisseurs institutionnels

                                             Max €9.0m    Plan d’OCABSA potentiel

                                                 €8.1m    Cash utilisé en 2017 pour les opérations

                                                              Information sur l’action

                                            IPO en 2015   Euronext Growth Paris: ALSEN

                                             12 905 932 Nombre d’actions (18 mai 2018)

                                                  €2,60   Prix actuel de l’action (29 mai 2018)

                                                 €33m     Capitalisation boursière (29 mai 2018)

36
Evolution du cours

37
Gouvernance
Conseil d’Administration renouvelé

                      Patrick Langlois          Nawal Ouzren
                      Président                 Directrice Générale

         + de 30 ans à des fonctions de        Chahra Louafi
          direction générale internationale     Directrice d’investissement
          chez Rhône-Poulenc (Direction
          Financière), Aventis (VP, Direction
          Financière Groupe) et Senior
                                                Jean-François Morin
          Advisor pour JP Morgan et
          Rothschild                            Chargé d’investissement

         Solide expérience de gouvernance
          (Présidence et administrateur) en
          industrie pharmaceutique et en         François Thomas
          biotech (Shire, Stallergènes,
          Scynexis, Onxeo, Innate Pharma,
          Newron Pharmaceuticals)
                                                Eric de la Fortelle
                                                Membre indépendant

                                                Dominique Costantini
                                                Membre indépendant
39
Lecture des rapports des
Commissaires aux Comptes
Questions et réponses
Vote des résolutions
Assemblée générale statuant à titre Ordinaire

                                                                       ✓   
                 Constatation de la présentation des rapports
            1    complémentaires du conseil d’administration et du
                 commissaire aux comptes.
                 Examen et approbation des comptes sociaux de
            2    l’exercice clos le 31 décembre 2017 - Quitus au
                 directeur général et aux administrateurs
                 Affectation du résultat de l’exercice clos le 31
            3
                 décembre 2017
                 Approbation des conventions visées à l’article L.
            4
                 225-38 du Code de commerce
                 Fixation du montant des jetons de présence à
            5
                 allouer aux administrateurs
                 Renouvellement du mandat d’administrateur de
            6
                 Monsieur Eric Forquenot de la Fortelle
                 Autorisation à donner au conseil d’administration à
                 l’effet de permettre l’achat par la Société de ses
            7
                 propres actions conformément à l’article L. 225-209
                 du Code de commerce
43
Assemblée générale statuant à titre Extraordinaire (1/4)

                                                                                        ✓   
             Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire
         8
             le capital social de la Société par voie d’annulation d’actions
              Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration à
             l’effet de décider l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières
             donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou donnant
         9
             droit à un titre de créance, avec suppression du droit préférentiel de
             souscription, sans indication de bénéficiaires et par une offre au
             public
             Délégation de compétence à conférer au conseil d’administration à
             l’effet de décider l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières
        10   donnant accès immédiatement ou à terme au capital ou donnant
             droit à un titre de créance, avec suppression du droit préférentiel de
             souscription des actionnaires au profit de catégories de bénéficiaires
             Délégation de compétence à conférer au conseil d'administration à
             l’effet de décider, soit l’émission, avec maintien du droit préférentiel
             de souscription, d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès
        11
             immédiatement ou à terme au capital ou donnant droit à un titre de
             créance, soit l’incorporation au capital de bénéfices, réserves ou
             primes
44
Assemblée générale statuant à titre Extraordinaire (2/4)

                                                                       ✓   
                 Délégation de compétence à conférer au conseil
                 d’administration, à l’effet de décider l’émission
                 d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès
            12
                 immédiatement ou à terme au capital ou donnant
                 droit à un titre de créance, par placement privé et
                 dans la limite de 20% du capital social par an
                 Autorisation à donner au conseil d'administration à
                 l’effet d’augmenter le nombre de titres émis
                 conformément aux dispositions de l’article L.225-
                 135-1 du Code de commerce, en cas de mise en
            13
                 œuvre des délégations de compétence visées aux
                 quatre résolutions précédentes avec maintien ou
                 suppression du droit préférentiel de
                 souscription selon le cas
                 Fixation du plafond global des autorisations
                 d’émission d’actions et de valeurs mobilières
            14
                 donnant accès au capital applicables et de valeurs
                 mobilières représentatives de créances
45
Assemblée générale statuant à titre Extraordinaire (3/4)

                                                                             ✓   
                 Délégation de compétence à conférer au conseil
                 d’administration à l’effet de décider l’émission de bons
            15   de souscription d’actions ordinaires (les « BSA 2018 »)
                 avec suppression du droit préférentiel de souscription
                 au profit d’une catégorie de personnes
                 Délégation de compétence à consentir au conseil
                 d’administration à l’effet de décider l’émission de bons
            16   de souscription de parts des créateurs d’entreprise (les
                 « BSPCE 2018 ») avec suppression du droit préférentiel
                 de souscription au profit d’une catégorie de personnes
                 Réduction du nombre total d’actions ordinaires
                 susceptibles de résulter de l’exercice d’options de
                 souscription et d’options d'achat consenties en vertu de
                 l’autorisation conférée au conseil d'administration par
            17   l’assemblée générale des actionnaires du 29 avril 2016
                 aux termes de la 21ème résolution, à l'effet de consentir
                 des options de souscription et/ou d'achat d'actions (les
                 « Options 2016 ») en faveur des membres du personnel
                 salarié et des dirigeants-mandataires sociaux
46
Assemblée générale statuant à titre Extraordinaire (4/4)

                                                                                ✓   
                Réduction du nombre total d’actions ordinaires
                susceptibles d’être attribuées gratuitement au titre de
                l’autorisation conférée au conseil d'administration par
                l’assemblée générale des actionnaires du 29 avril 2016 aux
          18
                termes de la 22ème résolution, à l’effet de procéder à
                l’attribution gratuite d’actions à émettre ou existantes (les
                « AGA 2016 ») en faveur des membres du personnel salarié
                et des dirigeants-mandataires sociaux
                Délégation de pouvoirs à consentir au conseil
                d’administration à l’effet de décider, dans le cadre des
                dispositions de l’article L.225-129-6 du Code de commerce,
                une augmentation du capital social dans les conditions
          19    prévues aux articles L.3332-18 et suivants du Code du
                travail, avec suppression du droit préférentiel de
                souscription des actionnaires au profit des salariés de la
                Société adhérents à un plan d’épargne entreprise à instituer
                par la Société

47
Assemblée générale statuant à titre Ordinaire

                                                                         ✓   
          20   Pouvoirs pour accomplir les formalités

               Renouvellement du mandat d’administrateur de Inserm
               Transfert Inititative représenté par Mr François Thomas

48
Caring for Inner Ear Disability

Merci de votre
participation
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