ING Bank (NL) (A/A2) Fund Opportunity Coupon USD 2019
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
ING Bank (NL)
(A/A2)
Fund Opportunity
Coupon USD 2019
A QUOI VOUS ATTENDRE ? Type d’investissement
ÎÎ Titre de dette structuré émis en USD par ING Bank NV. Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à
ÎÎ Coupon brut annuel variable égal à 115% de la per-
l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nominale
formance annualisée du fonds M&G Optimal Income
(soit 1.000 USD par coupure) et à vous payer un coupon
Fund Euro A-H Acc.
brut annuel lié à la performance annualisée du fonds M&G
ÎÎ Durée : 5 ans. Optimal Income Fund Euro A-H Acc. En cas de défaut (par
ex. faillite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 1.020 USD par coupure).
de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit
ÎÎ A l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser et de perdre le montant investi.
100% de la valeur nominale (soit 1.000 USD par cou-
pure) sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite
de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré
comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du sys-
Public cible
tème de protection des dépôts. Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui
disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour
ÎÎ Risque de change tant sur la valeur nominale en USD
appréhender les caractéristiques du produit proposé et
(soit 1.000 USD par coupure) que sur les coupons. Si,
pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir
avantages et les risques liés à un investissement dans cet
en USD mais souhaite convertir son capital en EUR,
instrument complexe, notamment une familiarisation avec
ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou
le fonds sous-jacent et les taux d’intérêt.
inférieur au capital initialement investi. Une déprécia-
tion de l’USD face à l’EUR aura pour conséquence une
perte de capital en EUR.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Entre bulles et crises, faire croître un patrimoine demande un suivi de
Une alternative aux taux bas ?
chaque instant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses émotions et prendre
les bonnes décisions au bon moment. L’approche flexible vise à ex- Une obligation bancaire à taux fixe en USD de
ploiter les hausses de marché tout en amortissant au maximum leurs maturité et ratings équivalents au produit ING
baisses, mais pourquoi ne pas faire appel à des équipes de gestionnaires Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD
qui ont fait leurs preuves ? 2019 offrirait des coupons fixes proches de
2,2% brut.
Grâce au ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 2019, vous pro-
fitez des performances du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Le coût d’opportunité du produit ING Bank
Acc. Ce fonds flexible cherche à améliorer la rentabilité d’un placement (NL) Fund Opportunity Coupon USD 2019,
prudent par une gestion active des actions et obligations dans la zone c’est-à-dire le manque à gagner par rapport
euro et offre une alternative aux supports en obligations, en obligations à un investissement dont le rendement est
convertibles et aux fonds en euros. connu à l’avance si chaque année le produit
ne paie pas de coupon, est donc de 2,2%.
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution
pour diversifier leurs placements et leur donne droit à un coupon brut En échange de ce risque potentiel, vous avez
annuel variable égal à 115% de la performance annualisée du fonds par contre la possibilité d’obtenir un coupon
M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc. La performance annualisée plus élevé lié à 115% de la performance du
du fonds correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à fonds M&G Optimal Income Fund Euro
la date d’observation annuelle et sa valeur nette d’inventaire à la date A-H Acc.
d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date
d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis
l’émission.
M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc
Ce fonds de droit britannique investit au moins 50% de ses avoirs dans les instruments de créance, mais il peut aussi investir
dans d’autres actifs, notamment des organismes de placement collectif, des instruments du marché monétaire, des liqui-
dités, des quasi-liquidités, des dépôts, des actions et des instruments dérivés. Le fonds a vocation à offrir des rendements
supérieurs à l’ensemble des domaines du marché des obligations sur le long terme. Les instruments dérivés peuvent être
employés à la fois aux fins d’investissement et de gestion efficace du portefeuille.
Son objectif ? Assurer la croissance du capital et des revenus majoritairement par des placements dans un large éventail
de valeurs à revenus fixes, selon ce que le gestionnaire du fonds considère comme les opportunités les plus prometteuses.
Source : M&G Investments
Pour plus d’informations sur le fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc - veuillez consulter le site Î
http://www.mandg.fr/particulier/funds/optimal-income-fund/gb00b1vmcy93/overview.
Evolution du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc
20
18
16
14
12
10
8
19/08/2007 19/08/2008 19/08/2009 19/08/2010 19/08/2011 19/08/2012 19/08/2013 19/08/2014
Source : Bloomberg
L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait présager de son évolution future.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Scénarios et illustration du calcul des coupons
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
ment réel. VNI du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc à la date d’observation initiale (19/09/2014) = 100 USD
(cours fictif).
Scénario défavorable
Si 115% de la performance annualisée du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc est inférieure ou égale à 0%
à chaque date d’observation annuelle vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage à l’échéance
(19/09/2019) à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 USD par coupure).
Le rendement actuariel brut en USD de ce scénario est de -0,40% (compte tenu du prix d’émission et des commissions
détaillées dans la fiche technique). Le rendement actuariel en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative par
les fluctuations du cours de change EUR/USD.
Scénario neutre
VALEUR NETTE D’IN-
115% DE LA
VENTAIRE DU FONDS PERFORMANCE DU PERFORMANCE
PERFORMANCE COUPON BRUT
SCÉNARIO1 À LA DATE D’OBSER- FONDS DEPUIS LE ANNUALISÉE
ANNUALISÉE ANNUEL
VATION ANNUELLE NIVEAU INITIAL DU FONDS2
DU FONDS
(COURS FICTIFS)
Après 1 an 105 USD +5,00% 5%/1 = 5% 5,75% 5,75%
Après 2 ans 99 USD -1,00% -1%/2 = -0,50% -0,58% 0%
Après 3 ans 104 USD +4,00% 4%/3 = 1,33% 1,53% 1,53%
Après 4 ans 109 USD +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,59% 2,59%
Après 5 ans 113 USD +13,00% 13%/5 = 2,60% 2,99% 2,99%
Rendement actuariel brut en USD de ce scénario 3
2,16%
Scénario favorable
VALEUR NETTE D’IN-
115% DE LA
VENTAIRE DU FONDS PERFORMANCE DU PERFORMANCE
PERFORMANCE COUPON BRUT
SCÉNARIO 1
À LA DATE D’OBSER- FONDS DEPUIS LE ANNUALISÉE
ANNUALISÉE ANNUEL
VATION ANNUELLE NIVEAU INITIAL DU FONDS2
DU FONDS
(COURS FICTIFS)
Après 1 an 105 USD +5,00% 5%/1 = 5% 5.75% 5.75%
Après 2 ans 109USD +9,00% 9%/2 = 4,5% 5.18% 5.18%
Après 3 ans 116 USD +16,00% 16%/3 = 5.33% 6.13% 6.13%
Après 4 ans 120 USD +20,00% 20%/4 = 5% 5.75% 5.75%
Après 5 ans 120 USD +20,00% 20%/5 = 4% 4,60% 4,60%
Rendement actuariel brut en USD de ce scénario3 5.04%
1
Sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
2
La performance annualisée du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’obser-
vation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée
par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
3
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera
remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré
estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Pourquoi investir en dollar américain ?
Le dollar US devrait entamer un cycle d’appréciation par rapport à l’euro en 2014. Les Etats-Unis et la zone euro sont à des
stades différents du cycle économique. La croissance US va réaccélérer après le passage à vide de l’hiver et le marché de
l’emploi est en phase de redressement. La reprise en zone euro reste modérée et l’inflation reste à un niveau beaucoup trop
faible (0,5% en mai). Dans ce contexte, la divergence entre les politiques monétaires de la Réserve fédérale (Fed) et de la
Banque centrale européenne (BCE) devrait augmenter. La Fed devrait mettre fin à son programme de rachats d’obligations
d’ici la fin de l’année et, face à l’accélération de la croissance, elle pourrait relever ses taux plus tôt que ce qui est actuelle-
ment anticipé par les marchés. Face à la dégradation des perspectives d’inflation, la BCE a pour sa part dévoilé de nouvelles
mesures d’assouplissement monétaire début juin. Elle a confirmé qu’elle maintiendrait ses taux bas pendant longtemps
et n’exclut pas d’aller encore plus loin dans ses soutiens si cela devait s’avérer nécessaire (programme de rachats d’actifs
privés). Ce différentiel de croissance et de taux à l’avantage des Etats-Unis devrait finir par soutenir le dollar US. Les flux
d’investissement très soutenus à destination de la zone euro depuis l’an dernier (reprise économique, dette périphérique,
excédent courant de la zone euro) pourraient également ralentir quelque peu la cadence et offrir moins de soutien à l’euro à
l’avenir. Nous anticipons une appréciation du dollar US par rapport à l’euro dans les cinq prochaines années.
Source : Document interne, Juillet 2014.
Evolution du dollar américain vis-à-vis de l’euro
1,7
1,6
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1
08/2004 08/2005 08/2006 08/2007 08/2008 08/2009 08/2010 08/2011 08/2012 08/2013 08/2014
Source : Bloomberg
L’évolution passée du dollar américain vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 19/08/2014, 1 EUR valait 1,3369 USD. Pour acquérir une coupure de 1.000 USD à ce cours, vous devez débourser
748,00 EUR.
En cas de dépréciation du dollar américain de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,4854 USD pour 1 EUR), vous
ne recevrez que 673.20 EUR pour votre coupure de 1.000 USD. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de
10%. Inversement, vous recevrez 822,80 EUR pour votre coupure de 1.000 USD en cas d’appréciation au dollar américain
de 10% par rapport à l’EUR (à 1,2154 USD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/USD sur le site internet de Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Un produit émis par ING Bank NV Plus d’infos sur les ratings ?
Ce titre de dette structuré est émis par ING Bank NV Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
(rating A, perspective négative selon S&P et A2 perspective
négative selon Moody’s).
ING Bank N.V. est une filiale à 100% d’ING Groep, active Deutsche Bank propose régulièrement des investisse-
dans le domaine des services financiers principalement au ments émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres
Benelux, en Allemagne et en Pologne. Elle est présente institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés
dans plus de quarante pays et y emploie plus de 65.000 dans différents scénarios (par ex., la hausse d’un in-
personnes. dice boursier). La diversification des stratégies dans
un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
au 078 156 157 pour plus de détails.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les Tous les documents sont disponibles gratuitement dans
informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de
en placement. Toute décision d’investissement doit être Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
fondée sur le Prospectus, les suppléments éventuels, les au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
résumés ainsi que sur le Registration Document et son www.deutschebank.be/produits
supplément.
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur
Le Prospectus « USD 20,000,000 Capital Protection with publierait durant la période de souscription seront rendus
Coupons Notes linked to MGOIAEA due September 2019 accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément
» a été approuvé par l’AFM (The Netherlands Authority for au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG
the Financial Markets). Ce Prospectus est composé des Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription,
Résumés, du Securities Note and summary du 19/08/2014, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de
du Registration Document du 09/05/2014 et de son deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
supplément du 11/08/2014).
L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de pro- DB Product Profile
duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
1 = le risque le plus faible
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
5 = le risque le plus élevé
Catégorie :
Croissance (actif à risque moyen) Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs Le DB Product Profile est une notation propre à la
pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
que celui espéré pour la catégorie Protection en accep- est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est repré-
tant de l’exposer à des risques plus élevés. senté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défen-
sifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails,
voir la fiche technique). De manière générale, un produit
moins risqué pourrait procurer un rendement potentiel
moins élevé, à l’inverse, un produit plus risqué pourrait
le cas échéant procurer un rendement potentiel plus éle-
vé. Il ne s’agit cependant que d’une indication destinée
à aider l’investisseur et concrètement le rendement final
dépendra des caractéristiques propres du produit et de
l’évolution des marchés.
Ce produit fait partie de la catégorie Croissance (actif à risque moyen) et a un DB Product profile 4. Nous vous recomman-
dons d’investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment,
si vous comprenez quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances et de l’ex-
périence suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la
banque vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est
adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de
votre situation financière.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Les principaux risques Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, ING Bank NV
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit
assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine. La
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui
différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, appli-
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type
cable en cas de revente des titres avant l’échéance finale
d’investissement et Public cible en page 1).
sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché ex-
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques in- ceptionnelles, ING Bank se réserve le droit de ne plus ra-
hérents à cet investissement, consultez les pages 15 à 18 cheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de
du Prospectus. ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
Risque de crédit duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette struc- 1.000 USD par coupure) pendant sa durée de vie. De telles
turé, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite, fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
défaut de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vente anticipée. Vous avez uniquement droit au rembourse-
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi ment de la valeur nominale (soit 1.000 USD par coupure) par
que les coupons restant éventuellement encore à payer. Ce l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne ou faillite de l’émetteur).
bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
Risque lié au fonds sous-jacent
Risque de change Certains évènements peuvent venir affecter le fonds sous-
Ce produit est libellé en dollar américain. Ceci implique que jacent de ce produit comme (mais sans limitation) la ces-
l’investisseur court un risque de change sur le dollar améri- sion ou liquidation du fonds, une baisse importante du mon-
cain (USD) tant sur la valeur nominale que sur les coupons tant total des actifs gérés dans le fonds, changement des
annuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réin- conditions ou des modalités d’entrée ou de sorties, l’ins-
vestir en USD mais souhaite convertir son capital en EUR, ce tigation d’étapes juridiques ou une violation matérielle de
montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur la politique d’investissement, diversification ou liquidité du
au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité fonds. ING Bank, comme Agent de Calcul peut décider de
d’une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque remplacer le fonds concerné par un autre fonds équivalent,
de perte ou de gain en cas de change augmente. ajuster sa valeur d’inventaire ou retirer l’exposition au panier
de fonds jusqu’en date d’échéance. Tous les détails peuvent
Risque de fluctuation du prix du produit être trouvés sur les pages 16 à 18 du Prospectus. De plus, si
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit les obligations de l’émetteur ou sa gestion de couverture du
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. produit deviennent illégales ou autrement interdites, le pro-
Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du mar- duit pourra être terminé avant son terme à sa juste valeur de
ché augmente, toutes les autres données du marché restant marché qui pourra être moins élevée que la valeur nominale
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. du produit lors de son émission. Pour plus de détails, veuil-
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché lez consulter les pages 16 à 18 du Prospectus.
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un
changement de la perception du risque de crédit, qui peut
s’exprimer via une modification de la notation de crédit de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en
cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en dé- Pour souscrire
but de période et diminue à mesure que la date d’échéance
approche. Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
très simplement en complétant le formulaire « Mes don-
nées financières » via votre Online Banking.ING BANK (NL) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2019
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085
Fiche technique
ING Bank (NL) Fund Opportunity Coupon USD 2019 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement
ou de faillite de l’émetteur.
Emetteur ING Bank NV
Notation S&P : A (Perspective : négative) / Moody’s : A2 (Perspective : négative)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1086843726
Devise USD
Valeur nominale 1.000 USD par coupure
Souscription sur le marché primaire Du 20/08/2014 au 16/09/2014
Date d’émission et de paiement : 19/09/2014
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 USD par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum USD 20.000.000.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Commissions en cas de change vers le dollar américain: 0,50%.
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émis-
sion. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement de
maximum 4,5% correspondant à un équivalent annuel de maximum 0,90%.
Cette commission est incluse dans le prix d’émission de 102%.
Tous les autres frais - prélevés par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, sont également
déjà compris dans le prix d’émission. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’a cependant pas
connaissance du montant de ces frais.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus pour plus d’informations sur ces commissions.
Fonds sous-jacent M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc (GB00B1VMCY93)
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site Î
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
Date d’observation initiale 19/09/2014
de la valeur nette d’inventaire
Dates d’observation annuelle 14/09/2015, 12/09/2016, 12/09/2017, 12/09/2018 et 12/09/2019.
pour le calcul des coupons
Performance annualisée La performance annualisée du fonds M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc correspond à la différence
entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date
d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le
nombre d’années écoulées depuis l’émission.
Coupon annuels De 2015 à 2019 : coupon brut variable annuel représentant 115% de la performance annualisée du fonds
M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc.
Dates de paiement des coupons 21/09/2015, 19/09/2016, 19/09/2017, 19/09/2018 et 19/09/2019.
Date d’échéance 19/09/2019
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale (soit 1.000 USD par coupure) à l’échéance par
l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à ING Bank
(voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie
du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3
Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier 25% sur le coupon annuel3. Î
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre
le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile5 46
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus , «Capital Protection with
Coupon Notes linked to MGOIAEA due September 2019» approuvé par l’AFM (The Netherlands Authority
for the Financial Markets) le 19/08/2014. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus,
les suppléments éventuels, les résumés ainsi que sur le Registration Document et son supplément.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
E.R. : Gregory Berleur. Brochure datée du 20/08/2014.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la
modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à
ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens
de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte
auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la
devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous
sur www.deutschebank.be.
6
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante
du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée
via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.Vous pouvez aussi lire
