Deutsche Bank AG (DE) - Anticipation Bond USD 2020 II
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Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II (A-/A3) Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Devise : USD Durée : 3 ans Valeur sous-jacent : taux Libor USD à 3 mois Brochure datée du 10/04/2017. Modification de la brochure datée du 17/03/2017 suite à la publication du premier supplément au Prospectus, daté du 04/04/2017. L’investisseur qui a déjà accepté d’acquérir ou de souscrire à ce produit a le droit de revoir son ordre de souscription jusqu’à 2 jours suivant la publication de la notice (19/04/2017).
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
À QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
• Titre de dette structuré en USD émis par Deutsche Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
Bank AG. à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-
gage à l’échéance à vous rembourser 100 % de la valeur
• Durée : 3 ans. nominale (soit 2.000 USD par coupure) et à vous payer
un coupon brut trimestriel en USD égal au taux Libor
• Prix d’émission : 101,50 % (soit 2.030 USD par coupure). USD à 3 mois (sur base annuelle) avec un minimum de
2,20 % sur base annuelle1. En cas de faillite ou risque de
• Coupon brut en USD égal au taux Libor USD à 3 mois faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer
avec un minimum de 2,20 % sur base annuelle, payé les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
trimestriellement1. Si pour un trimestre déterminé le montant investi.
taux Libor USD à 3 mois est inférieur à 2,20 %, le cou-
pon brut en USD du trimestre sera de 2,20 % sur base
annuelle.
PUBLIC CIBLE
• À l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembour-
ser 100 % de la valeur nominale (soit 2.000 USD par Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux
coupure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite investisseurs qui disposent de connaissances et expé-
de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré rience suffisantes pour appréhender les caractéris-
comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du sys- tiques du produit proposé et pour évaluer, au regard
tème de protection des dépôts. de leur situation financière, les avantages et les risques
liés à un investissement dans cet instrument complexe,
• Risque de change tant sur la valeur nominale en USD notamment une familiarisation avec le taux Libor USD à
(soit 2.000 USD par coupure) que sur les coupons. Si, 3 mois et le taux de change EUR/USD.
à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir
en USD mais souhaite convertir son capital en EUR,
ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou STRATÉGIE DU PRODUIT
inférieur au capital initialement investi. Une dépréciation Cette stratégie permet à l’investisseur de
de l’USD face à l’EUR aura pour conséquence une perte profiter d’un coupon brut trimestriel en
de capital en EUR2. USD égal au taux Libor USD à 3 mois (sur base
annuelle) avec un minimum de 2,20 % sur base
annuelle1.Si pour un trimestre déterminé le taux
Libor USD à 3 mois est inférieur à 2,20 %, le cou-
pon brut en USD du trimestre sera de 2,20 % sur
base annuelle. Le rendement actuariel brut en
USD sera de minimum 1,70 %3.
Le taux Libor USD à 3 mois est fixé deux jours
ouvrables avant le début de la période d’intérêt,
soit 3 mois avant la date de paiement du coupon4,
qui sera à la fin de la période d’intérêt. Le niveau
du taux Libor USD à 3 mois précédant la période
d’intérêt détermine donc le taux du coupon sui-
vant1.
Le taux Libor USD à 3 mois est un taux à court
terme en USD. Il se situe à un niveau particulière-
ment bas. Grâce à la nouvelle émission Deutsche
Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II,
vous pouvez bénéficier rapidement d’une éven-
tuelle hausse du taux Libor USD à 3 mois car
4 fois par an, vous recevez un coupon brut en
USD égal au taux Libor USD à 3 mois sur base
annuelle avec un minimum de 2,20 % brut sur
base annuelle1.
Cette stratégie pourrait être impactée par une
évolution favorable ou défavorable du cours de
change EUR/USD2.
1
Le coupon brut exact est calculé en multipliant le taux Libor USD à 3 mois observé à la date d’observation trimestrielle par le rapport entre le nombre exact de jours
dans la période d’intérêt, et 360. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur le dollar américain, veuillez consulter la page 7 de la brochure relative aux risques de change.
3
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD.
4
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
TAUX LIBOR USD À 3 MOIS
Libor est l’abréviation de London Interbank Offered Rate, un taux moyen auquel un grand nombre de
banques internationales de Londres s’octroient des prêts. Il s’agit en effet d’un taux d’intérêt de référence
établi à Londres. Ce taux est calculé pour plusieurs durées différentes allant jusqu’ à 12 mois. Les maturi-
tés les plus couramment utilisées sont un mois, trois mois et six mois. Bien que le Libor soit calculé plusieurs fois par
jour, la ICE Benchmark Administration publie les taux Libor officiels chaque jour vers 11h45 (heure Londres (GMT)).
Le taux Libor USD à 3 mois est donc le taux moyen auquel les banques internationales s’octroient des prêts en USD
pour une période de 3 mois. En date du 15/03/2017, le taux Libor USD à 3 mois était de 1,14817 %.
Source : https://www.theice.com/iba/libor
Vous pouvez suivre l’évolution du taux Libor USD à 3 mois sur le site web de la ICE
https://www.theice.com/marketdata/reports/170, ainsi que sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest
au 078 156 157.
Évolution du taux Libor USD à 3 mois (depuis 15/03/2014)
%
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
15/03/14 15/03/15 15/03/16 15/03/17
Source : Bloomberg (données du 15/03/2017).
L’évolution historique du taux Libor USD à 3 mois ne saurait présager de son évolution future.
3Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DES COUPONS
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Le montant du coupon trimestriel est fixé deux jours ouvrables avant la période d’intérêt, soit 3 mois avant la date de
paiement du coupon1. Le niveau du taux Libor USD à 3 mois à la date d’observation trimestrielle2 précédant la période
d’intérêt détermine le taux du coupon suivant.
CALCUL DU COUPON TRIMESTRIEL
Le coupon brut exact est calculé en multipliant le taux Libor USD à 3 mois observé à la date d’observation trimes-
trielle2 par le rapport entre le nombre exact de jours dans la période d’intérêt, et 360. Le coupon brut sera de minimum
2,20 % sur base annuelle.
Scénario défavorable
Dans le cas d’un scénario défavorable, si le taux Libor USD à 3 mois reste chaque trimestre à la date d’observation tri-
mestrielle2 en dessous de 2,20 % sur base annuelle, l’émetteur s’engage à l’échéance (28/04/2020) à vous rembourser
la valeur nominale3 (soit 2.000 USD par coupure) et à vous payer trimestriellement un coupon brut en USD de 2,20 %
sur base annuelle. Le rendement actuariel brut en USD de ce scénario est de 1,70 %4.
Scénario neutre
Les exemples donnés sont purement à titre indicatif.
Date de paiement
Coupon brut sur base
Taux Libor USD à Coupon brut du coupon1 (si ce
annuelle (= taux Libor
Début de période 3 mois observé à la trimestriel5 payé à la jour est un jour férié,
Scénario3 USD à 3 mois avec un
d'intérêt1 date d’observation date de paiement du la date de paiement
minimum de 2,20 %
trimestrielle2 coupon1 sera le premier jour
sur base annuelle)
ouvrable suivant)
Trimestre 1 28/04/2017 1,04% 2,20% 0,550% 28/07/2017
Trimestre 2 28/07/2017 1,15% 2,20% 0,550% 28/10/2017
Trimestre 3 28/10/2017 1,55% 2,20% 0,550% 28/01/2018
Trimestre 4 28/01/2018 1,98% 2,20% 0,550% 28/04/2018
Trimestre 5 28/04/2018 2,08% 2,20% 0,550% 28/07/2018
Trimestre 6 28/07/2018 2,67% 2,67% 0,668% 28/10/2018
Trimestre 7 28/10/2018 2,88% 2,88% 0,720% 28/01/2019
Trimestre 8 28/01/2019 3,15% 3,15% 0,788% 28/04/2019
Trimestre 9 28/04/2019 3,44% 3,44% 0,860% 28/07/2019
Trimestre 10 28/07/2019 3,68% 3,68% 0,920% 28/10/2019
Trimestre 11 28/10/2019 3,88% 3,88% 0,970% 28/01/2020
Trimestre 12 28/01/2020 4,25% 4,25% 1,063% 28/04/2020
L’émetteur s’engage à l’échéance (28/04/2020) à vous rembourser la valeur nominale3 (soit 2.000 USD par coupure).
Le rendement actuariel brut en USD de ce scénario est de 2,40 %4.
Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paie-
ment est postérieure à cet évènement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de
dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement
du titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des
cas être de 0 %.
1
our plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
P
2
Les dates d’observation trimestrielles sont à chaque fois 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt. Pour plus d’informations sur ces dates,
veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD. Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur le dollar
américain, veuillez consulter la page 7 de la brochure relative aux risques de change.
5
Les coupons mentionnés sont purement à titre indicatif. Pour plus d’informations sur le calcul exact des coupons bruts trimestrielles, veuillez consulter la fiche
technique à la page 8.
4Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
POURQUOI INVESTIR EN DOLLAR AMÉRICAIN?
Deutsche Bank anticipe une poursuite de l’appréciation du dollar US par rapport à l’euro. Le billet vert devrait profiter
de l’accélération attendue de la croissance aux États-Unis grâce notamment aux mesures de relance de l’adminis-
tration Trump. L’amélioration de la conjoncture devrait inciter la Réserve fédérale (Fed) à procéder encore à deux
hausses de taux supplémentaires de 0,25 % cette année et à poursuivre sur cette voie l’an prochain. Dans le même
temps, nous anticipons que la BCE continuera à mener une politique monétaire très souple tant que l’inflation sous-
jacente ne montre pas de signes d’un redressement durable. La BCE devrait donc opter pour le maintien des taux zéro
pendant une période prolongée et laisser son programme de rachats d’obligations en l’état jusqu’au moins fin 2017.
Cette situation devrait engendrer une augmentation du différentiel de taux d’intérêt en faveur du dollar US, et confir-
mer le statut de devise à haut rendement du billet vert parmi les devises du G10. Enfin, les incertitudes politiques dans
la zone euro restent susceptibles de peser sur l’euro. Au-delà de la consolidation en cours, Deutsche Bank anticipe
que le dollar US devrait reprendre son cycle d’appréciation et franchir la barre de la parité par rapport à l’euro d’ici à
fin 2017. Ce faisant, le dollar US pourrait cependant se montrer volatil et les investisseurs doivent tenir compte de cet
élément dans leur décision d’investissement.
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur le dollar américain, veuillez consulter la page 7 de la bro-
chure relatif aux risques de change.
Source : Analyse Deutsche Bank, mars 2017.
Évolution du dollar américain vis-à-vis de l’euro (depuis 16/03/2014)
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
0,9
16/03/14 16/03/15 16/03/16 16/03/17
Source : Bloomberg (données du 16/03/2017).
L’évolution passée du dollar américain vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 16/03/2017, 1 EUR valait 1,072 USD. Pour acquérir une coupure de 2.000 USD à ce cours, vous devez débourser
1.865,67 EUR.
En cas de dépréciation du dollar américain de 10 % par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,1911 USD pour 1 EUR),
vous ne recevrez que 1.679,10 EUR pour votre coupure de 2.000 USD. La valeur de votre capital aura par conséquent
diminué de 10 %. Inversement, vous recevrez 2.052,24 EUR pour votre coupure de 2.000 USD en cas d’appréciation
au dollar américain de 10% par rapport à l’EUR (à 0,9745 USD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value
de 10 % sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/USD sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles: https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au
078 156 157.
5Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG. Plus d’infos sur les ratings ?
Ce produit constitue une Preferred Senior Obligation1 disposant d’un rating de A-, perspec- Rendez-vous sur
tive négative chez S&P et A3, perspective stable chez Moody’s. www.deutschebank.be/notation
Deutsche Bank fournit des produits et services de Commercial & Investement Banking, de
Retail Banking, de Transaction Banking et d’Asset & Wealth Management, aux entreprises,
gouvernements, investisseurs institutionnels, petites et moyennes entreprises et aux parti-
culiers. Deutsche Bank est la banque allemande de référence, bien ancrée en Europe, qui a
Deutsche Bank AG Succursale de
une présence forte dans les régions Amériques et Asie/Pacifique.
Bruxelles propose régulièrement
des investissements émis par le
groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Prospectus Ceux-ci peuvent être utilisés dans
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne consti- différents scénarios (par ex., la
tuent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être fondée hausse d’un indice boursier). La
sur le Prospectus, ses suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais. diversification des stratégies
dans un même portefeuille peut
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus « Up to USD
s’avérer judicieuse.
50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II, due 28 April 2020 »
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 16/03/2017 et
son supplément de 04/04/2017.
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche
Ce produit complexe fait partie
Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au
de la catégorie Croissance. Nous
numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web www.deutschebank.be/produits
vous recommandons d’investir
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période de dans ce produit seulement si vous
souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au avez une bonne compréhension
Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant de ses caractéristiques et notam-
la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux ment, si vous comprenez quels
jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. risques y sont liés. Si Deutsche
Bank vous recommande un pro-
duit dans le cadre d’un conseil en
investissement, elle devra évaluer
que ce produit est adéquat en
tenant compte de vos connais-
Catégorie : Croissance (actif risqué) sances et expérience dans ce
Ce produit peut être envisagé pour la partie croissance de vos avoirs produit, de vos objectifs d’inves-
pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant de tissement et de votre situation
l’exposer à des risques élevés. Cette approche, basée sur 3 catégories de financière. Dans tous les autres
produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un cas, Deutsche Bank devra établir
portefeuille en ligne avec vos objectifs. si vous disposez de la connais-
sance et l’expérience suffisantes
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html de celui-ci. Si le produit ne devait
pas être approprié pour vous, elle
doit vous en avertir.
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles •
Tél. : +32 2 551 99 35 • Fax : +32 2 551 62 99 • E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisant
pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse : OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II
8, bte2, 1000 Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • E-mail : ombuds-
man@ombudsfin.be • Site web: www.ombudsfin.be.
1
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie “Risque de crédit” à la page 7.
6Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 21
à 36 du Prospectus.
Risque de crédit de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (par
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,
risque est plus important en début de période et diminue
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,
à mesure que la date d’échéance approche.
ainsi que les coupons restant éventuellement encore à
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec-
Risque de liquidité
tion des dépôts.
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves pro- Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg.
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être L’admission sur un marché réglementé ne garantit pas le
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments développement d’un marché actif. L’investisseur ne peut
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur pas vendre le produit sur la bourse.
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il
perdre la totalité ou une partie du montant investi et des détermine en fonction des paramètres de marché du
coupons. moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluc-
L’Émetteur estime que les Titres entreront dans le champ tuation de prix du produit) qui pourraient amener à un prix
d’application de l’art. 46f (7) de la Loi bancaire allemande inférieur à la valeur nominale (soit 2.000 USD par cou-
(Kreditwesengesetz, « KWG ») et constitueront des Senior pure) (hors frais de courtage, taxe sur les opérations de
Preferred Obligations (vous trouverez plus d’informations bourses et impôts éventuels – voir fiche technique pour
dans le Prospectus aux pages 51 et 52). Cependant, les plus d’informations). La différence entre le prix acheteur
investisseurs doivent avoir à l’esprit que, dans le cadre et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres
d’une procédure d’insolvabilité allemande ou de l’impo- avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de cir-
sition de mesures de résolution à l’encontre de l’Émet- constances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank
teur, l’autorité de résolution ou le tribunal compétents AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
détermineront si les Titres non garantis (« unsecured ») porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire-
et non subordonnés (« unsubordinated ») émis dans ment impossible.
le Prospectus de Base se qualifient en tant que Senior Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
Preferred Obligations ou en tant que Non-Preferred Senior duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
Obligations. (soit 2.000 USD par coupure) pendant sa durée de vie.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit
Risque de change au remboursement de la valeur nominale (soit 2.000 USD
par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de
Ce produit est libellé en dollar américain. Ceci implique
faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
que l’investisseur court un risque de change sur le dollar
américain (USD) tant sur la valeur nominale (soit 2.000
USD par coupure) que sur les coupons. Si, à l’échéance,
Risque de remboursement anticipé
l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en USD mais sou-
haite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé En cas de force majeure, l’émetteur va rembourser le pro-
en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital ini- duit à sa valeur de marché sans déduction de frais sup-
tialement investi. Une dépréciation de l’USD face à l’EUR plémentaires. Le prix en cas de remboursement anticipé
aura pour conséquence une perte de capital en EUR. Plus du produit pourrait être inférieur à la valeur nominale (soit
le niveau de volatilité d’une devise par rapport à une autre 2.000 USD par coupure).
est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de Pour plus d’informations relatives à ces risques, veuillez
change augmente. consulter le Prospectus aux pages 61 à 67.
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’inté-
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt
du marché diminue après l’émission, le prix du produit
augmentera. Un changement de la perception du risque
7Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
Fiche technique
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II est un titre de dette structuré en USD avec droit au rembourse-
ment de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur.
Émetteur Deutsche Bank AG
Pays d’origine Allemagne
Notation de l’émetteur (pour S&P : BBB- / Moody’s : Baa2 (perspective stable)1
les non-preferred senior
obligations à long terme)
Rang de priorité du produit Preferred Senior Obligation2
Notation des Preferred S&P : A- / Moody’s : A3 (perspective stable)1
Senior Obligations
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles3
Code ISIN XS0461386863
Devise USD
Valeur nominale 2.000 USD par coupure
Souscription sur Du 17/03/2017 au 26/04/2017
le marché primaire Date d’émission et de paiement: 28/04/2017
Prix d’émission: 101,50% de la valeur nominale (soit 2.030 USD par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum USD 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Commission de change : pour toute opération de change une commission de
change sera prélevée. Pour de plus amples informations, veuillez-vous référer au
document « Tarifs des principales opération bancaires et sur titres », consultable
dans les Financial Center de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ainsi que
sur le site web https://www.deutschebank.be/fr/tarifs.html
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais
pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 101,50 % et correspond à
un équivalent annuel de maximum 1,40 %.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus du 16/03/2017 pour plus
d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
Succursales de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les
commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par Deutsche
Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors du processus
de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une
comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation
par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un
contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Coupons bruts trimestriels Coupon brut en USD égal au taux Libor USD à 3 mois sur base annuelle avec
un minimum de 2,20 % sur base annuelle. Le coupon brut exact est calculé en
multipliant le taux Libor USD à 3 mois observé à la date d’observation trimestrielle
par le rapport entre le nombre exact de jours dans la période d’intérêt, et 360.
Le coupon est payé trimestriellement, à la fin de la période de d’intérêt.
Valeur sous-jacente Le taux Libor USD à 3 mois. Vous pouvez suivre l’évolution du taux Libor USD
à 3 mois sur le web de la ICE https://www.theice.com/marketdata/reports/170 ainsi
que sur le site web de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou
via Talk & Invest au 078 156 157.
Dates d’observation 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt.
trimestrielle du taux Libor
USD à 3 mois
8Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020 II
Période d’intérêt La période depuis (et y compris) une date de période d’intérêt jusqu’à la prochaine
date de période d’intérêt (non comprise).
Dates de période d’intérêt Chaque année le 28 avril, 28 juillet, 28 octobre et 28 janvier, à partir du
28 avril 2017(= début de la première période d’intérêt) jusqu’à la date d’échéance
28 avril 2020 (= fin de la dernière période d’intérêt).
Dates de paiement du Chaque année le 28 avril, 28 juillet, 28 octobre et 28 janvier, à partir du 28 juillet
coupon trimestriel 2017 (= première date de paiement) jusqu’à la date d’échéance 28 avril 2020
(= dernière date de paiement de coupon).
Si ce jour est un jour férié, la date de paiement sera le premier jour ouvrable
suivant.
Date d’échéance 28/04/2020.
Remboursement à Droit au remboursement de 100 % de la valeur nominale en USD (soit 2.000 USD
l’échéance par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite
de l'émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg. L’admission sur un marché
réglementé ne garantit pas le développement d’un marché actif. L’investisseur
ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses
titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG. Le prix
proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les
opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité »
ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50 % seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune4.
Sur le marché secondaire : 0,09 % (max. 1.300 EUR)4.
Remboursement à l’échéance : aucune4.
Précompte mobilier 30 % sur les coupons distribués4.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30 % s’applique sur
la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle5.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Up to USD 50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Bond USD 2020
II, due 28 April 2020 » approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur
Financier (CSSF) le 16/03/2017 et son supplément du 04/04/2017.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, ses
suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais.
Droit applicable Droit anglais
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire,
ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé.
2
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie “Risque de crédit” à la page 7.
3
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
4
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
5
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 10/04/2017.
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