Goldman Sachs International (UK) - (A+/A1) Banks Equities Plus Note 2028 - Deutsche Bank
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Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028 Goldman Sachs International (UK) (A+/A1) Banks Equities Plus Note 2028 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) Devise : EUR Durée : 10 ans Brochure datée du 09/01/2018. Modification de la brochure du 20/11/2017 suite à la publication du deuxième Supplément au Prospectus, le 08/01/2018. L’investisseur qui a déjà accepté d’acquérir ou de souscrire à ce produit a le droit de revoir son ordre de souscription jusqu’à 2 jours ouvrables suivant la publication de la notice (13/01/2018).
Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré en EUR émis par Goldman Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
Sachs International. ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à
l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nomi-
•D
urée : 10 ans (date d’échéance : 14/01/2028). nale (soit 1.000 EUR par coupure)4 ainsi qu’à vous payer
un coupon brut unique en EUR équivalent à 100% de la
•P
rix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). hausse éventuelle de l’indice STOXX® Europe 600 Banks
(Price EUR)1 entre le niveau initial et le niveau final de l’in-
• Coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% durant toute dice sous-jacent, avec un minimum de 0% et un maximum
la période de 10 ans. de 35%. La probabilité de recevoir le coupon maximum
de 35% brut est très faible. En cas de faillite ou risque de
•A
l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou- sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le mon-
pure), ainsi qu’à vous payer un coupon brut unique en tant investi.
EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’in-
dice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR)1 entre le ni-
veau initial2 et le niveau final3, avec un minimum de 0% et
un maximum de 35%, sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur. La probabilité de recevoir le coupon
maximum de 35% brut est très faible. Comme il s’agit
d’un indice « Price Return » et par opposition à un indice
PUBLIC CIBLE
« Total Return », sa performance sera uniquement influen- Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
cée par les variations de cours des actions qui composent tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
l’indice et non par les dividendes versés sur la base des suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro-
actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des financière, les avantages et les risques liés à un investis-
dividendes distribués sur la base des actions qui com- sement dans cet instrument complexe, notamment une
posent l’indice. familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice STOXX®
Europe 600 Banks (Price EUR)1.
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection
des dépôts.
STRATEGIE DU PRODUIT
S’il est un secteur en Europe qui a fait couler
beaucoup d’encre ces 10 dernières années,
c’est bien le secteur bancaire. Pris dans la tourmente
de la crise financière, celui-ci a lourdement chuté
en bourse avant d’entamer une longue traversée du
désert dont il porte encore les stigmates. Si tous les
clignotants ne sont pas encore au vert, la situation
s’est cependant sensiblement améliorée et les ban-
ques se portent indéniablement mieux aujourd’hui.
Selon les analystes de la Deutsche Bank, le secteur
bancaire européen devrait poursuivre son redresse-
ment à l’avenir5.
Ce produit est un titre de dette structuré d’une durée
de 10 ans. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche
d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit vous permettra de bénéficier d’un coupon
brut annuel fixe en EUR de 0,50% chaque année pen-
dant 10 ans4. De plus, à l’échéance, l’émetteur s’en-
gage à vous rembourser 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure)4 ainsi qu’à vous payer
un coupon brut unique en EUR équivalent à 100% de
la hausse éventuelle de l’indice STOXX® Europe 600
Banks (Price EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau
final3 de l’indice, avec un minimum de 0% et un max-
imum de 35%. La probabilité de recevoir le coupon
maximum brut de 35% est très faible.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observations finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
5
Analyse interne de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, octobre 2017.
2Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
STOXX® EUROPE 600 BANKS (PRICE EUR) INDEX
L’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) (code bloomberg : SX7P Index) est un indice de marché actions
créé par STOXX® Limited dont la cotation est calculée, tenue à jour et publiée en temps réel par STOXX® Limited.
L’univers d’investissement est le STOXX® Europe 600 (Price EUR), correspondant aux 600 plus grandes entre-
prises européennes en terme de capitalisations boursières flottantes. L’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price
EUR), est obtenu en appliquant un filtre sectoriel bancaire tel que défini par la méthodologie ICB (« Industry
Classification Benchmark »). Au 08/11/2017 il était composé de 46 grandes entreprises du secteur bancaire (le nombre de
composants est cependant variable). L’indice STOXX® Europe 600 Banks pondère l’ensemble de ses constituants en fonc-
tion de leur capitalisation boursière flottante. Ainsi, le poids de chaque action est variable à chaque date de rebalancement
trimestriel en mars, juin, septembre et décembre de chaque année. Enfin, du fait du nombre limité de composantes et afin
de refléter au mieux le marché, les pondérations des deux plus grandes capitalisations boursières flottantes de l’indice sont
respectivement plafonnées à 30% et à 15%.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis et n’affectent
donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »). Il convient en outre de noter
que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice.
La composition de l’indice est réajustée trimestriellement.
Plus d’informations sur l’indice ainsi que son évolution sont disponibles sur le site web
https://www.stoxx.com/indexdetails?symbol=SX7P
En date du 14/11/2017, le niveau de l’indice était de 180,30 points.
Source : STOXX®, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, novembre 2017.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou en appelant Talk & Invest au
078 156 157.
Composition de l’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) au 08/11/2017
Entreprise Pays Entreprise Pays Entreprise Pays
HSBC Holdings PLC Royaume-Uni Swedbank AB Suède Bankinter SA Espagne
Banco Santander SA Espagne Svenska Handelsbanken AB Suède Banco BPM SpA Italie
BNP Paribas SA France KBC Group NV Belgique Raiffeisen Bank International AG Autriche
ING Groep NV Pays-Bas Credit Agricole SA France Allied Irish Banks PLC Irelande
UBS Group AG Suisse Skandinaviska Enskilda Banken AB Suède Unione di Banche Italiane SpA Italie
Lloyds Banking Group PLC Royaume-Uni DNB ASA Norvège Bankia SA Espagne
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Espagne CaixaBank SA Espagne FinecoBank Banca Fineco SpA Italie
Intesa Sanpaolo SpA Italie Commerzbank AG Allemagne CYBG PLC Royaume-Uni
Societe Generale SA France Julius Baer Group Ltd Suisse Metro Bank PLC Royaume-Uni
UniCredit SpA Italie Erste Group Bank AG Autriche Jyske Bank A/S Danemark
Credit Suisse Group AG Suisse Royal Bank of Scotland Group PLC Royaume-Uni Komercni banka as République Tchèque
Nordea Bank AB Suède ABN AMRO Group NV Pays-Bas Sydbank A/S Danemark
Barclays PLC Royaume-Uni Banco de Sabadell SA Espagne Cembra Money Bank AG Suisse
Deutsche Bank AG Allemagne Natixis SA France BPER Banca Italie
Danske Bank A/S Danemark Bank of Ireland Group PLC Irelande
Standard Chartered PLC Royaume-Uni Mediobanca SpA Italie
Source : STOXX® (données du 08/11/2017).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX7P
La composition historique de l’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
Evolution de l’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) (depuis le 14/11/2008)
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Source : Bloomberg (données du 14/11/2017).
L’évolution historique de l’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
3Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
ment réel.
Ce produit vous permet de bénéficier d’un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% chaque année pendant 10 ans1.
De plus, à l’échéance (14/01/2028), l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure)1 ainsi qu’à vous payer un coupon brut unique en EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice
STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) entre le niveau initial2 et le niveau final3 de l’indice, avec un minimum de 0% et
un maximum de 35%. La probabilité de recevoir le coupon maximum de 35% brut est très faible.
Evolution de l’indice Niveau final3 de Somme des Montant brut total (en %) Rendement actuariel
sous-jacent entre l’indice sous-jacent coupons bruts remboursé à l’échéance1 brut4 (incluant
le niveau initial2 et par rapport annuels fixes (hors coupons bruts coupons bruts
le niveau final3 au niveau initial2 annuels fixes) annuels fixes)
-10% 90% 10 x 0,50% = 5% 100% 0,30%
-5% 95% 10 x 0,50% = 5% 100% 0,30%
0% 100% 10 x 0,50% = 5% 100% 0,30%
+5% 105% 10 x 0,50% = 5% 105% 0,77%
+10% 110% 10 x 0,50% = 5% 110% 1,23%
+35% 135% 10 x 0,50% = 5% 135% 3,28%
+40% 140% 10 x 0,50% = 5% 135% 3,28%
Scénario défavorable
Si le niveau final3 de l’indice sous-jacent est inférieur ou égal à son niveau initial2, vous aurez reçu chaque année pendant
10 ans un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% et l’émetteur s’engage à l’échéance (14/01/2028) à vous rembourser
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 et aucun autre coupon supplémentaire ne sera payé. Le rendement
minimum actuariel brut est de 0,30%4.
Scénario neutre
Si, par exemple, le niveau final3 de l’indice a progressé de 18% par rapport à son niveau initial2, vous aurez reçu chaque année
un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% et l’émetteur s’engage à l’échéance (14/01/2028) à vous rembourser 100%
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 ainsi qu’à vous payer un coupon unique brut en EUR de 18%. Dans ce
scénario votre rendement actuariel brut sera de 1,93%4.
Scénario favorable
Si, par exemple, le niveau final3 de l’indice a progressé de 40% par rapport à son niveau initial2, vous aurez reçu chaque année
un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% et l’émetteur s’engage à l’échéance (14/01/2028) à vous rembourser 100% de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 ainsi qu’à vous payer un coupon unique brut maximum en EUR de 35%.
Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 3,28%4. La probabilité de recevoir le coupon maximum de 35% brut
est très faible.
Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement
est postérieure à cet évènement pourrait être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré
sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette struc-
turé estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui se sera présenté et pourra dans le pire des cas être de 0%.
1
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
4Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
Un produit émis par Goldman Sachs International
Ce produit est émis par Goldman Sachs International (rating A+, perspective stable
selon S&P et A1, perspective stable selon Moody’s). Plus d’infos sur les ratings ?
Goldman Sachs International est une filiale à 100% du Goldman Sachs Group, basé à Rendez-vous sur
New York et fondé en 1869. Goldman Sachs Group emploie près de 35.000 personnes. www.deutschebank.be/notation
Elle est active en Investing & Lending, Institutional Client Services, Corporate Banking,
Wealth Investment Management et Investment Banking.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
Prospectus d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne dans différents scénarios (par
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être ex., la hausse d’un indice bour-
fondée sur le Prospectus, ses suppléments éventuels et les résumés en français et sier, la diversification des de-
néerlandais. vises, etc). La diversification des
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus stratégies dans un même porte-
« Issue of up to EUR 21,000,000 Ten-Year EUR Capped Participation Notes on the feuille peut s’avérer judicieuse.
STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) Index, due January 14, 2028 (referred to by the
Distributor as « Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028 ») »
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 13/11/2017
et dans les Suppléments du 17/11/2017 et 08/01/2018. Ce produit structuré com-
plexe fait partie de la catégorie
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Protection. Nous vous recom-
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par télé- mandons d’investir dans ce
phone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web produit seulement si vous avez
www.deutschebank.be/produits une bonne compréhension de
Le KID sera disponible gratuitement, à partir de janvier 2018, dans les Financial Centers ses caractéristiques et notam-
de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi le demander par ment, si vous comprenez quels
téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web risques y sont liés. Si Deutsche
www.deutschebank.be/produits Bank vous recommande un pro-
duit dans le cadre d’un conseil
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période en investissement, elle devra
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplé- évaluer que ce produit est adé-
ment au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles quat en tenant compte de vos
pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dis- connaissances et expérience
pose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. dans ce produit, de vos ob-
jectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous dis-
posez des connaissances et
de l’expérience suffisante de
celui-ci. Si le produit ne devait
Catégorie : Protection pas être approprié pour vous,
elle doit vous en avertir.
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon
plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche, basée sur
3 catégories de produits (Liquidités, Protection et Croissance), vous permet
de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ;
Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante
pour le Client, le Client peut prendre contact avec l’Ombudsman - adresse : OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II
8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ; E-mail : ombudsman@
ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be.
5Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les
pages 18 à 32 du Prospectus.
Risque de crédit Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par il n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vendre le produit sur la bourse.
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,
Goldman Sachs International a l’intention de fournir la
ainsi que les coupons restant éventuellement encore à
liquidité des titres de manière régulière dans des condi-
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un
tions normales à un prix qu’il détermine en fonction des
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec-
paramètres de marché du moment (dont certains sont no-
tion des dépôts.
tamment détaillés dans la section Risque de fluctuation de
Si Goldman Sachs International venait à connaître de prix du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur
graves problèmes de solvabilité, les instruments pourraient à la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), mais
être annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instru- Goldman Sachs International se réserve le droit de ne pas
ments de capitaux propres (actions), sur décision du ré- racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente
gulateur (« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le de ceux-ci impossible.
risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit
Les porteurs doivent par conséquent être prêts à détenir
et de perdre la totalité ou une partie du montant investi et
ces titres jusqu’à l’échéance. Le prix proposé par Goldman
des coupons.
Sachs International ne comprend pas les frais de courtage,
la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels
Risque de fluctuation du prix du produit
– voir fiche technique à la page 8 pour plus d’informations.
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque
Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix
de fluctuation du prix du produit. Comme les autres titres
acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
de dette structurés, ce produit est soumis à un risque de
des titres avant l’échéance finale, est actuellement antici-
modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce
pée à environ 1%. Nous rappelons aux investisseurs que
produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les
la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la
autres données du marché restant identiques, le prix du
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa
produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes
durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après
moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez unique-
l’émission, le prix du produit augmentera. Un changement
ment droit au remboursement de la valeur nominale (soit
de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer
1.000 EUR par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf
via une modification de la notation de crédit de l’émetteur,
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
vente anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance ap-
proche.
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur
le rendement.
A l’échéance, si le niveau final1 de l’indice est inférieur ou
égal au niveau initial2, aucun coupon ne sera payé au titre
de la performance de l’indice et Goldman Sachs Interna-
tional s’engage uniquement à vous rembourser la valeur
nominale à l’échéance (soit 1.000 EUR par coupure) ain-
si qu’à vous payer le coupon brut annuel fixe en EUR de
0,50% (rendement actuariel brut de 0,30% compte tenu
du prix d’émission de 102% et des commissions détaillées
dans la fiche technique) (sauf en cas de faillite ou risque
de faillite de l’émetteur).
1
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (15/01/2018). Pour Plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
6Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
Risque de remboursement anticipé en cas de force être inférieure au montant initial investi) et un rembour-
majeure et en cas de non-force majeure sement à la valeur monétisée calculée sur la base d’un
taux d’intérêt déterminé à la date de la monétisation, ce
a) Risque de remboursement anticipé en cas de force montant ne pouvant pas être inférieur à la valeur nomi-
majeure nale. Le taux d’intérêt appliqué est le taux d’intérêt an-
nuel offert par l’émetteur, le jour où l’événement se pro-
En cas de circonstance légale non imputable à l’émet- duit, sur un instrument de dette dont la durée de vie est
teur rendant définitivement impossible le maintien du équivalente à la durée de vie restante du produit le jour
produit, l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur où celui-ci est rappelé par remboursement anticipé, à
de marché. Le prix en cas de remboursement anticipé appliquer à partir de cette date jusqu’à la date de matu-
du produit pourrait être inférieur à la valeur nominale rité. Ceci étant, si l’événement donnant lieu au rembour-
(soit 1.000 EUR par coupure). Aucun frais supplémen- sement anticipé est une circonstance légale rendant les
taire ne sera facturé aux détenteurs. obligations de l’émetteur en vertu des titres illégales,
sans toutefois les rendre définitivement impossibles,
b) Risque de remboursement anticipé en cas de non- l’émetteur pourra notifier les détenteurs d’un rembour-
force majeure sement anticipé au montant le plus élevé entre (i) la va-
En cas de circonstance légale non imputable à l’émet- leur de marché du produit et (ii) la valeur nominale (soit
teur ne rendant pas définitivement impossible le main- 1.000 EUR par coupure). Dans tous les cas de figure,
tien du produit, ou dans le cas d’un problème affectant aucun frais ne pourra être facturé au détenteur pour la
l’indice sous-jacent ayant un effet matériel, et ce pro- résiliation anticipée du produit, et le détenteur aura droit
blème ne permettant pas de procéder à un ajustement au remboursement des frais payés par le détenteur à
afin de maintenir le produit dans les circonstances simi- l’émetteur prorata temporis. Suivant la survenance de
laires, l’agent de calcul (Goldman Sachs International) cet événement, plus aucun coupon ne sera payé et ce,
peut déterminer la valeur de marché du produit et offrir y compris jusqu’à maturité du produit. Pour plus d’in-
le choix au détenteur entre un remboursement anticipé formations concernant ces risques, veuillez consulter le
à cette valeur de marché (cette valeur de marché peut Prospectus aux pages 10 à 11 et aux pages 55 à 60.
7Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
Fiche technique
Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au rem-
boursement de 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Goldman Sachs International (« GSI »)
Notation de l’émetteur S&P : A+ (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Pays d’origine de l’émetteur Angleterre
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles3
Code ISIN XS1680742126
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 15/11/2017 au 11/01/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 15/01/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 21.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à
un équivalent annuel de maximum 0,78%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus du 13/11/2017 pour
plus d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Goldman Sachs International et distribué par Deutsche
Bank AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche
Bank AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne
avec les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis
par Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de
ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même
qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR)
L’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) (code bloomberg : SX7P Index)
est un indice de marché actions créé par STOXX® Limited dont la cotation est
calculée, tenue à jour et publiée en temps réel par STOXX® Limited. L’univers
d’investissement est le STOXX® Europe 600 (Price EUR), correspondant aux
600 plus grandes entreprises européennes en terme de capitalisations
boursières flottantes. L’indice STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) est
obtenu en appliquant un filtre sectoriel bancaire tel que défini par
la méthodologie ICB (« Industry Classification Benchmark »).
Plus d’informations sur : https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX7P
Date d’observation initiale 15/01/2018.
Dates d’observation finales 07/01/2026, 09/02/2026, 09/03/2026, 07/04/2026, 07/05/2026, 08/06/2026,
07/07/2026, 07/08/2026, 07/09/2026, 07/10/2026, 09/11/2026, 07/12/2026,
07/01/2027, 08/02/2027, 08/03/2027, 07/04/2027, 07/05/2027, 07/06/2027,
07/07/2027, 09/08/2027, 07/09/2027, 07/10/2027, 08/11/2027, 07/12/2027
et 07/01/2028.
Niveau initial de l’indice Cours de clôture officiel de l’indice à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture officiels de l’indice sous-jacent
constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales.
Coupon brut annuel fixe Chaque année, pendant toute la durée de vie du produit, l’émetteur s’engage à
vous payer un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50%, sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur.
8Goldman Sachs International (UK) Banks Equities Plus Note 2028
Date de paiement de coupon 15/01/2019, 15/01/2020, 15/01/2021, 17/01/2022, 16/01/2023, 15/01/2024,
15/01/2025, 15/01/2026, 15/01/2027 et 14/01/2028.
Date d’échéance 14/01/2028.
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement à la date d’échéance de 100% de la valeur nominale
en EUR (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon brut
unique en EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice
sous-jacent entre le niveau initial et le niveau final de l’indice, avec un minimum
de 0% et un maximum de 35%, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
l’émetteur. La probabilité de recevoir le coupon maximum de 35% brut est très
faible.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché
actif.
L’investisseur ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Goldman Sachs International a l’intention de fournir la liquidité des titres de
manière régulière dans des conditions normales à un prix qu’il détermine
en fonction des paramètres de marché du moment (dont certains sont
notamment détaillés dans la section Risque de fluctuation de prix du produit)
qui pourraient amener à un prix inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure), mais Goldman Sachs International se réserve le droit de ne pas
racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci impossible.
Les porteurs doivent par conséquent être prêts à détenir ces titres jusqu’à
l’échéance (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus à la page 6).
Le prix proposé par Goldman Sachs International ne comprend pas les frais
de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels.
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune4.
Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 1.300 EUR)4.
Remboursement à l’échéance : aucune4.
Précompte mobilier 30% sur les coupons distribués ainsi que sur le coupon unique à l’échéance4.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle5.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Issue of up to EUR 21,000,000 Ten-Year EUR Capped Participation Notes
on the STOXX® Europe 600 Banks (Price EUR) Index, due January 14, 2028
(referred to by the Distributor as « Goldman Sachs International (UK) Banks
Equities Plus Note 2028 ») » approuvé par la Commission de Surveillance du
Secteur Financier (CSSF) le 13/11/2017 et dans les Suppléments du 17/11/2017
et 08/01/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus,
ses suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter
les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période
de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen
de communication personnalisé.
² Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 6.
3
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
4
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
5
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be.
Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 09/01/2018.
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