Credit Suisse (CH) (A/A1) - Europe Autocallable 2028 - Deutsche Bank
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Credit Suisse (CH) (A/A1) Europe Autocallable 2028 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) Devise : EUR Durée : minimum 2 ans et maximum 10 ans Brochure datée du 05/03/2018. Modification de la brochure du 12/02/2018 suite à la publication du neuvième Supplément au Prospectus de Base, le 05/03/2018. L’investisseur qui a déjà accepté d’acquérir ou de souscrire à ce produit a le droit de revoir son ordre de souscription jusqu’à 2 jours ou- vrables suivant la publication de la notice (13/03/2018).
Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
• Titre de dette structuré en EUR émis par Credit Suisse Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
AG, London Branch. à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-
gage à l’échéance ou en cas de remboursement antici-
• Durée : minimum 2 ans et maximum 10 ans pé, à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit
(date d’échéance : 29/03/2028). 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’à vous payer un coupon
unique brut éventuel en EUR. En cas de faillite ou risque
• Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer
les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
• Tous les deux ans, à partir de la fin de la deuxième
montant investi.
année (aussi longtemps qu’il n’y a pas de remboursement
anticipé automatique), l’émetteur procédera à un rem-
boursement anticipé automatique (« Traduit de l’anglais
Autocallable ») de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou-
pure) si, à la date d’observation biennale1, la progression de
l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)2 par rapport à
son niveau initial3 est supérieure ou égale à 4,50% multiplié
par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission
PUBLIC CIBLE
(« Niveau d’Observation Prédéfini »)4. Le remboursement Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
anticipé automatique de la valeur nominale (soit 1.000 tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
EUR par coupure) sera assorti du paiement d’un coupon suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
unique brut en EUR de 4,50% multiplié par le nombre produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
d’années écoulées depuis la date d’émission5. Il y a quatre financière, les avantages et les risques liés à un investis-
possibilités de remboursement anticipé automatique : sement dans cet instrument complexe, notamment une
familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice STOXX®
-A
l’issue de la 2ème année, si l’indice est supérieur ou Europe Select 50 (Price EUR)1.
égal à 109% de son niveau initial, l’émetteur s’engage
à vous rembourser 109% (100% + 2 x 4,50% brut) de la
valeur nominale5.
- A l’issue de la 4ème année, si l’indice est supérieur ou
égal à 118% de son niveau initial, l’émetteur s’engage
à vous rembourser 118% (100% + 4 x 4,50% brut) de la
valeur nominale5.
- A l’issue de la 6ème année, si l’indice est supérieur ou
égal à 127% de son niveau initial, l’émetteur s’engage
à vous rembourser 127% (100% + 6 x 4,50% brut) de la
valeur nominale5.
- A l’issue de la 8ème année, si l’indice est supérieur ou
égal à 136% de son niveau initial, l’émetteur s’engage
à vous rembourser 136% (100% + 8 x 4,50% brut) de la
valeur nominale5.
• A l’échéance, en l’absence de remboursement anticipé
automatique, l’émetteur s’engage à vous rembourser
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur
ainsi qu’à vous payer un coupon unique brut en EUR équi-
valent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX®
Europe Select 50 (Price EUR)2 entre le niveau initial3 et le ni-
veau final (moyenne arithmétique des cours de clôture de
l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle
aux 25 dates d’observation finales), sans minimum ou
maximum5. Si l’indice n’a pas progressé, aucun coupon
ne sera payé. Comme il s’agit d’un indice « Price Return
» et par opposition à un indice « Total Return », sa perfor-
mance sera uniquement influencée par les variations de
cours des actions qui composent l’indice et non par les
dividendes versés sur la base des actions qui ne sont pas
réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que
l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués
sur la base des actions qui composent l’indice.
• Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des
dépôts.
1
our plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
P
2
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
3
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/03/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Pour plus d’informations sur ces « Niveaux d’Observation Prédéfinis », veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
5Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
STOXX® EUROPE SELECT 50 (PRICE EUR) INDEX
L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) est composé des actions de 50 entreprises européennes
sélectionnées sur base de leur rendement de dividende historique et de leur volatilité historique. L’indice
est calculé par STOXX®, l’un des principaux développeurs d’indices sur les marchés financiers. L’indice
STOXX® Europe 600 est l’univers d’investissement de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR).
La méthodologie de sélection comporte deux étapes : (1) sélection en fonction de la volatilité (sélection des actions
ayant la volatilité historique la plus faible) (la volatilité représentant l’amplitude des variations du prix d’un actif financier).
Pour éviter les anomalies temporaires, la volatilité de chaque action est calculée sur deux périodes (3 mois et 1 an) et
la mesure la plus élevée est retenue ; (2) sélection en fonction du niveau de rendement du dividende (les 50 actions
présentant les rendements des dividendes les plus élevés (sur les 12 derniers mois)). Les 50 actions sélectionnées
sont ensuite pondérées dans l’indice par rapport à l’inverse de leur volatilité, la pondération maximale d’une action ne
pouvant pas dépasser les 10%.
Les indices basés sur de basses volatilités sont caractérisés par leurs fluctuations de prix plus stables et
peuvent par conséquent impliquer un risque inférieur. L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) s’appuie
sur une volatilité basse couplée à une sélection sur la base de haut rendement de dividende, comparativement à
l’univers d’investissement. En général, un investissement moins risqué induit un rendement potentiellement plus
faible. La date de création de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) étant le 14 octobre 2015, ce dernier
dispose d’un historique très limité.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis
et n’affectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »).
Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions
qui composent l’indice.
La composition de l’indice est réajustée trimestriellement. Plus d’informations sur l’indice ainsi que son évolution
peuvent être trouvées sur le site web https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
En date du 08/02/2018, le niveau de l’indice était de 165,02 points.
Source : STOXX®, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, janvier 2018.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
ou en appelant Talk & Invest au 078 156 157.
Composition de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) au 08/02/2018
Entreprise Pays Entreprise Pays Entreprise Pays
SWISSCOM Suisse NATIONAL GRID Royaume-Uni BP Royaume-Uni
COFINIMMO Belgique UNIBAIL-RODAMCO France GAS NATURAL SDG Espagne
SWISS PRIME SITE Suisse COMPASS GRP Royaume-Uni TRYG Danemark
TOTAL France SWISS REINSURANCE COMPANY Suisse SWEDBANK Suède
ZURICH INSURANCE GROUP Suisse VODAFONE GRP Royaume-Uni SVENSKA HANDELSBANKEN A Suède
ICADE France HAMMERSON Royaume-Uni REPSOL Espagne
République
SAMPO Finlande KOMERCNI BANKA MUENCHENER RUECK Allemagne
Tchèque
ROYAL DUTCH SHELL A Royaume-Uni ENI Italie SCOR France
FONCIERE DES REGIONS France SWEDISH MATCH Suède CNP ASSURANCES France
ORANGE France INTERCONTINENTAL HOTELS GRP Royaume-Uni AVIVA Royaume-Uni
DAIMLER Allemagne PROXIMUS Belgique GLAXOSMITHKLINE Royaume-Uni
BPOST SA Belgique KLEPIERRE France UNITED UTILITIES GRP Royaume-Uni
République
TELIA COMPANY Suède CEZ AGEAS Belgique
Tchèque
KESKO Finlande LEGAL & GENERAL GRP Royaume-Uni RTL GRP Luxembourg
CEMBRA MONEY BANK Suisse ENAGAS Espagne RED ELECTRICA CORPORATION Espagne
FREENET Allemagne SKANDINAVISKA ENSKILDA BK A Suède IBERDROLA Espagne
PHOENIX GROUP HDG. Royaume-Uni ELISA CORPORATION Finlande
Source : STOXX® (données du 08/02/2018).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
La composition historique de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
3Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
Evolution de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) (depuis sa date
de lancement 14/10/2015)
190
185
180
175
170
165
160
155
150
145
140
15 15 16 16 16 16 17 17 17 17 17 18
10/ 12/ 03/ 06/ 08/ 11/ 01/ 04/ 06/ 09/ 11/ 02/
14/ 30/ 16/ 01/ 17/ 02/ 18/ 05/ 21/ 06/ 22/ 08/
Source : Bloomberg (données du 08/02/2018).
L’évolution historique de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
DESCRIPTION DU PRODUIT
En cas de remboursement anticipé automatique1 En l’absence de remboursement anticipé automatique1
Un coupon unique brut en EUR de 4,50% multiplié par En 2028, en l’absence de remboursement anticipé
le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. automatique, l’émetteur remboursera le produit à 100%
de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1
Tous les deux ans, à partir de 2020 et jusqu’en 2026, majorée d’un coupon unique brut en EUR équivalent
l’émetteur remboursera par anticipation le titre si la à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX®
progression de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price Europe Select 50 (Price EUR) entre son niveau initial2
EUR) par rapport à son niveau initial2 à la date d’obser- et son niveau final5, sans minimum ou maximum1. Si
vation biennale3 est supérieure ou égale à 4,50% mul- l’indice n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
tiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date
d’émission (« Niveau d’Observation Prédéfini »)4. Dans
ce cas, l’émetteur remboursera 100% de la valeur nomi-
nale (soit 1.000 EUR par coupure) et paiera un coupon
unique brut en EUR de 4,50% multiplié par le nombre
d’années écoulées depuis la date d’émission1.
LES ILLUSTRATIONS EN CAS D’ACTIVATION DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ
« Niveau d’Observation
Coupon équivalent par Niveau de Remboursement
Année Prédéfini »4 (par rapport au
années écoulées Anticipé Automatique
niveau initial2 de l'indice)
2ème Année 109% 4,50% 109%
4ème Année 118% 4,50% 118%
6ème Année 127% 4,50% 127%
8 ème
Année 136% 4,50% 136%
1
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/03/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Pour plus d’informations sur ces « Niveaux d’Observation Prédéfinis », veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
ILLUSTRATIONS DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Première illustration
En l’absence d’activation du mécanisme de remboursement anticipé automatique, vous avez droit à l’échéance
finale (29/03/2028) au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 par l’émetteur majorée
d’un coupon unique brut en EUR équivalent à 100% de l’évolution de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)
entre le niveau initial2 et le niveau final3 de l’indice. Si le niveau final3 de l’indice est inférieur ou égal au niveau initial2,
l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 mais aucun coupon ne sera
payé. Dans cette illustration, votre rendement actuariel brut sera de -0,20% (compte tenu du prix d’émission et des
commissions détaillés dans la fiche technique).
Deuxième illustration
En l’absence d’activation du mécanisme de remboursement anticipé automatique, vous avez droit à l’échéance fi-
nale (29/03/2028) au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 par l’émetteur majorée
d’un coupon unique brut en EUR équivalent à 100% de l’évolution de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)
entre le niveau initial2 et le niveau final5 de l’indice. Si, par exemple, le niveau final5 de l’indice a progressé de 18% par
rapport à son niveau initial2, l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 et à
vous payer un coupon unique en EUR de 18% brut. Dans cette illustration, votre rendement actuariel brut sera de 1,47%4.
Troisième illustration
A l’issue de la deuxième année, la progression de l’indice est inférieure à +9% (par exemple +8%) par rapport à
son niveau initial2. Le mécanisme de remboursement anticipé automatique n’est pas activé et le produit continue.
A la fin de la quatrième année (le 22/03/2022), l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) a fortement progressé
(par exemple 25%). Le niveau de l’indice à la date d’observation biennale5 étant supérieur à 118% de son niveau initial2
le produit est automatiquement remboursé de manière anticipée le 29/03/2022. Dans ce cas vous pouvez prétendre
au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)1 par l’émetteur assorti d’un coupon unique
brut de 18% (4 x 4,50%). Dans cette illustration, votre rendement actuariel brut sera de 3,71%4.
Pire des cas
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de
paiement est postérieure à cet évènement pourrait être perdu et la récupération du capital sera incertaine.
Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de
recouvrement du titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui se sera présenté et pourra
dans le pire des cas être de 0%.
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1739462361_kid_fr.pdf
et sur le site de l’émetteur www.credit-suisse.com/derivatives
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Credit Suisse International, et calculés sur base
d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons
l’attention des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par
conséquent, ce que vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien
inférieur aux résultats des scénarios repris dans le KID.
1
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/03/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
5
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
Un produit émis par Credit Suisse AG
Ce produit est émis par Credit Suisse AG, London Branch (rating A, perspective stable
selon S&P et A1, perspective stable selon Moody’s). Plus d’infos sur les ratings ?
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et fondée en 1856. Elle est Rendez-vous sur
présente dans plus de 50 pays et emploie près de 50.000 personnes. Elle est active en www.deutschebank.be/notation
Private Banking, Wealth Management et Investment Banking. Son activité Retail est
limitée à son pays d’origine.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
Prospectus d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne différents scénarios (par ex., la
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit hausse d’un indice boursier, la
être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels, les conditions diversification des devises, etc).
définitives, les résumés en français et néerlandais ainsi que le KID. Le KID est redigé La diversification des stratégies
par l’initiateur du produit, Credit Suisse International (site web : dans un même portefeuille peut
www.credit-suisse.com/derivatives). s’avérer judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
de Base « Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products
Programme for the issuance of Notes, Certificates and Warrants » approuvé par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 27/07/2017, ses supplé- Ce produit structuré com-
ments du 09/08/2017, 31/08/2017, 26/09/2017, 14/11/2017, 21/11/2017, 08/12/2017, plexe fait partie de la catégorie
08/01/2018, 08/02/2018 et 02/03/2018, et dans les conditions définitives du 09/02/2018. Protection. Nous vous recom-
mandons d’investir dans ce
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial produit seulement si vous avez
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les une bonne compréhension de
demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web ses caractéristiques et notam-
www.deutschebank.be/produits ment, si vous comprenez quels
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant risques y sont liés. Si Deutsche
la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès Bank vous recommande un
qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank produit dans le cadre d’un
AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant conseil en investissement, elle
déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de devra évaluer que ce produit
souscription. est adéquat en tenant compte
de vos connaissances et expé-
rience dans ce produit, de vos
objectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous dis-
posez des connaissances et de
Catégorie : Protection l’expérience suffisante de ce-
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle lui-ci. Si le produit ne devait pas
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) être approprié pour vous, elle
et acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un ho- doit vous en avertir.
rizon plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche, basée
sur 3 catégories de produits (Liquidités, Protection et Croissance), vous per-
met de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ;
Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante
pour le Client, le Client peut prendre contact avec l’Ombudsman - adresse : OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi
Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ; E-mail :
ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
6Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter
les pages 82 à 157 du Prospectus de Base.
Risque de crédit et impôts éventuels - voir fiche technique pour plus d’in-
formations). La différence entre le prix acheteur et le prix
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de
vendeur, applicable en cas de revente des titres avant
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par
l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circons-
exemple faillite ou risque de faillite) de l’émetteur. Si
tances de marché exceptionnelles, Credit Suisse AG se
l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une
réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs,
partie de votre capital, ainsi que le coupon restant éven-
ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement
tuellement encore à payer. Ce produit ne peut pas être
impossible.
considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du
système de protection des dépôts. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce
produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
Si Credit Suisse AG venait à connaître de graves pro-
(soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie. De
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être
telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instru-
cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au
ments de capitaux propres (actions), sur décision du ré-
remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
gulateur (« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court
coupure) par l’émetteur à l’échéance ou en cas de rem-
le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il
boursement anticipé (sauf en cas de faillite ou risque de
a droit et de perdre la totalité ou une partie du montant
faillite de l’émetteur).
investi et du coupon unique éventuel.
Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
Risque de fluctuation du prix du produit
et risques liés à l’indice sous-jacent
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit
a) Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
est soumis à un risque de modification des taux d’inté-
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt Si le produit devient illégal, entraînant l’impossibilité dé-
du marché augmente, toutes les autres données du mar- finitive de son maintien, l’émetteur procédera au rem-
ché restant identiques, le prix du produit diminuera pen- boursement anticipé du produit à sa valeur de marché.
dant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux Après la survenance de l’événement, aucune plus-value
d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du ne sera payée. L’investisseur n’aura pas de frais à payer,
produit augmentera. Un changement de la perception sauf ceux nécessaires au remboursement anticipé du
du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modifi- produit à sa valeur de marché.
cation de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluc- b) Risques liés à l’indice sous-jacent
tuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
vente anticipée. Ce risque est plus important en début En cas d’événements affectant la valeur sous-jacente et
de période et diminue à mesure que la date d’échéance pour lesquels un règlement équitable n’est pas possible,
approche. l’Émetteur propose deux choix à l’investisseur. Le premier
choix consiste en un remboursement anticipé du produit
Risque de rendement à sa valeur de marché. Le deuxième choix consiste en
un remboursement à la date d’échéance, de la valeur
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque monétisée du produit. Cette monétisation prend cours
sur le rendement. Si le produit n’est pas remboursé à partir de la date de survenance de l’événement jusqu’à
anticipativement et que le niveau final1 de l’indice est la date d’échéance du produit. La valeur monétisée ne
inférieur ou égal au niveau initial2, aucun coupon ne sera pas inférieure à la valeur nominale du produit. Dans
sera payé et Credit Suisse AG s’engage uniquement à les deux cas, l’investisseur ne sera pas redevable de frais
vous rembourser la valeur nominale à l’échéance (soit et recevra, dans le cas d’un remboursement anticipé, une
1.000 EUR par coupure) (rendement actuariel brut de compensation au prorata des frais payés à l’Émetteur au
-0,20% compte tenu du prix d’émission de 102% et des moment de l’émission du produit. Après la survenance de
commissions détaillées dans la fiche technique) (sauf l’événement, aucune plus-value potentielle ne sera payée.
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si l’investisseur opte pour un remboursement du produit
à la date d’échéance, le produit peut être vendu avant la
Risque de liquidité date d’échéance sur le marché secondaire à sa valeur de
marché. Vous trouverez de plus amples informations sur
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
ces risques aux pages 141 à 142 et 276 à 287 du Prospectus
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Credit de Base.
Suisse AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il
détermine en fonction des paramètres de marché du
moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluctua-
tion de prix du produit) qui pourraient amener à un prix
inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
(hors frais de courtage, taxe sur les opérations de bourses
1
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (29/03/2018). Pour Plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
7Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
Fiche technique
Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au remboursement de
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé automatique
par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Credit Suisse AG, London Branch
Notation de l’émetteur S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Pays d’origine de l’émetteur Suisse
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1739462361
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 12/02/2018 au 27/03/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 29/03/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum 50.000.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un
prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix
d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond
à un total de maximum 7,50% : les frais de distribution s’élevant à maximum
5% et les frais de structuration à maximum 2,50% (qui sont prélevés à
l’émission du produit). Par conséquent ces frais seront prélevés même en
cas de revente du produit par l’investisseur avant l’échéance.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives
du 09/02/2018 pour plus d’informations sur ces commissions.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1%.
Ce produit est émis par Credit Suisse AG, London Branch et distribué par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont
en ligne avec les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés
émis par Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG.
En outre, lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du
prix de ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de
même qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce
produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)
L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) est composé des actions de
50 entreprises européennes sélectionnées sur la base de leur rendement de
dividende historique et de leur volatilité historique. L’indice est calculé par
STOXX®, l’un des principaux développeurs d’indices sur les marchés financiers.
L’indice STOXX® Europe 600 est l’univers d’investissement de l’indice STOXX®
Europe Select 50 (Price EUR). Plus d’informations sur :
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
Date d’observation initiale 29/03/2018.
Dates d’observation finales 23/03/2026, 22/04/2026, 22/05/2026, 22/06/2026, 22/07/2026, 24/08/2026,
22/09/2026, 22/10/2026, 23/11/2026, 22/12/2026, 22/01/2027, 22/02/2027,
22/03/2027, 22/04/2027, 24/05/2027, 22/06/2027, 22/07/2027, 23/08/2027,
22/09/2027, 22/10/2027, 22/11/2027, 22/12/2027, 24/01/2028, 22/02/2028
et 22/03/2028.
Niveau initial de l’indice Cours de clôture officiel de l’indice à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture officiels de l’indice sous-jacent
constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales.
Dates d’observation biennales 2ème Année : 22/03/2020, 4ème Année : 22/03/2022, 6ème Année : 22/03/2024
de remboursement anticipé et 8ème Année : 22/03/2026.
automatique
8Credit Suisse (CH) Europe Autocallable 2028
Dates de remboursement 2ème Année : 30/03/2020, 4ème Année : 29/03/2022, 6ème Année : 29/03/2024
anticipé automatique associée et 8ème Année : 30/03/2026.
Niveau d’Observation Prédéfini 2ème Année : 109%, 4ème Année : 118%, 6ème Année : 127% et
(par rapport au niveau 8ème Année : 136%.
initial de l’indice)
Niveau de Remboursement 2ème Année : 109%, 4ème Année : 118%, 6ème Année : 127% et
Anticipé Automatique 8ème Année : 136%.
Remboursement Anticipé Si la progression de l’indice par rapport à son niveau initial à la date d’observation
Automatique biennale de remboursement anticipé automatique est supérieure ou égale à 4,50%
multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission (« Niveau
d’Observation Prédéfini »), l’émetteur procédera à la date de remboursement anti-
cipé automatique associée, au remboursement automatique de 100% de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon unique
brut en EUR de 4,50% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date
d’émission, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. Le rendement
brut actuariel en cas de remboursement anticipé automatique selon l’année de
remboursement anticipé est de 3,37% après 2 ans, 3,71% après 4 ans, 3,72%
après 6 ans et 3,66% après 8 ans (compte tenu du prix d’émission et des commis-
sions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Date d’échéance 29/03/2028.
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement à la date d’échéance de 100% de la valeur nominale en
EUR (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon brut unique
en EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre
le niveau initial et le niveau final de l’indice, avec un minimum de 0% et sans
maximum, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses
titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit Suisse AG. Le prix propo-
sé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations
de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR)3.
Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier 30% sur le coupon unique distribué à l’échéance ou en cas de remboursement
anticipé automatique3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
de Base « Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured
Products Programme for the issuance of Notes, Certificates and Warrants »
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
le 27/07/2017, ses suppléments du 09/08/2017, 31/08/2017, 26/09/2017,
14/11/2017, 21/11/2017, 08/12/2017, 08/01/2018, 08/02/2018 et 02/03/2018,
et dans les conditions définitives du 09/02/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base,
ses suppléments éventuels, les conditions définitives et les résumés en français
et néerlandais, ainsi que le KID (Key Information Document).
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter
les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de
souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de
communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investis-
seurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 05/03/2018.
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