Credit Suisse (CH) (A/A1) Belgium Callable 2028 - Investissez dans votre vie - Deutsche Bank
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Credit Suisse (CH) (A/A1) Belgium Callable 2028 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : BEL 20 Index (Price EUR) Devise : EUR Durée : 9 ans et 6 mois
Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré émis en EUR par Credit Suisse Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
AG. vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement
• Durée : 9 ans et 6 mois (date d’échéance : 11/04/2028). anticipé à vous rembourser 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure). En cas de faillite ou risque
• Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer
les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
•A
l’échéance, si le produit n’est pas remboursé de montant investi.
manière anticipée au gré de l’émetteur (traduit de l’anglais
« Callable »), l’émetteur s’engage à vous rembourser
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou-
pure) et à vous payer un coupon potentiel brut unique en
EUR, équivalent à 200% de la hausse éventuelle de
l’indice BEL 20 (Price EUR)1 entre son niveau initial2 et son
niveau final (moyenne arithmétique des niveaux de clôture
de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle
aux 25 dates d’observation finales)3, sauf en cas de faillite PUBLIC CIBLE
ou risque de faillite de l’émetteur. Le niveau final moyen
retenu pourrait donc être inférieur ou supérieur au niveau Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
de l’indice à la dernière date d’observation finale. Comme tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à un suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro-
indice « Total Return », sa performance sera unique- duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
ment influencée par les variations de cours des actions et financière, les avantages et les risques liés à un investis-
non par les dividendes versés sur la base de ces actions. sement dans cet instrument financier complexe, notam-
Ceux-ci ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient ment une familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice
en outre de noter que les investisseurs ne bénéficient BEL 20 (Price EUR)1.
pas des dividendes distribués sur la base des actions qui
composent l’indice.
•P
ossibilité de remboursement anticipé à 100% de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure) chaque année dès
la fin de la deuxième année au gré de l’émetteur majoré
d’un coupon unique brut en EUR de 4,25% multiplié par
le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission,
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. STRATÉGIE DU PRODUIT
Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le Ce produit est un titre de dette structuré
ferait plus probablement en fin de période et en cas de d’une durée minimale de 2 ans et maximale
forte progression de l’indice BEL 20 (Price EUR)1. de 9 ans et 6 mois. Il s’adresse aux investisseurs
à la recherche d’un produit pour diversifier leurs
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
placements.
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des
dépôts. Ce produit présente la possibilité d’un rembourse-
ment anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir
de 2020 et jusqu’en 2026 avec le remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
et le paiement d’un coupon unique brut en EUR de
4,25% multiplié par le nombre d’années écoulées
depuis la date d’émission4.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à pro-
céder à un remboursement anticipé notamment
en cas de baisse de son taux de refinancement ou
en cas de hausse de l’indice BEL 20 (Price EUR)1
au-delà du coupon prévu en cas de rembourse-
ment anticipé. En cas d’absence de rembourse-
ment anticipé, le produit vous donne droit à la date
d’échéance finale au remboursement de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure), ainsi qu’à
un coupon potentiel brut unique en EUR équivalent
à 200% de la hausse éventuelle de l’indice BEL 20
(Price EUR)1 entre son niveau initial2 et son niveau
final5 sans minimum et sans maximum, sauf en cas
de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (28/09/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
4
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
5
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
2Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
POURQUOI INVESTIR DANS L’INDICE BEL 20 (PRICE EUR) ?
A la traîne depuis le début de l’année, l’Europe boursière a dû composer avec plus de vents contraires (tensions
politiques notamment) que son homologue américain, mais n’en reste pas moins attractive. L’environnement
actuel reste porteur pour les actions, même si de la volatilité (la volatilité représentant l’amplitude des
variations du prix d’un actif financier) est à prévoir dans les prochains mois. Le principal risque à court terme
est, et reste, l’élan de protectionnisme voulu par Washington, qui pourrait freiner la croissance mondiale. Ce scénario
ne profiterait cependant à personne et il est plus à parier qu’il s’agit d’une technique de négociation plutôt que d’une
réelle intention de guerre commerciale. La prudence reste néanmoins de mise.
Les fondamentaux économiques sont eux pour la plupart tous au vert, ce qui devrait soutenir la progression des bénéfices
des sociétés. En Europe notamment, la production industrielle est repartie à la hausse et les principaux indices de confiance
(indices PMI)1 signalent une poursuite de l’expansion économique sur le « Vieux Continent ». Certains secteurs pourraient
néanmoins plus souffrir des tensions commerciales. Il s’agit principalement des sociétés tournées vers les exportations,
qui pâtiraient d’une augmentation des droits de douane. A ce titre, on peut par exemple citer le secteur automobile, qui se
trouve aujourd’hui en première ligne.
Moins exposé et donc jusqu’à présent relativement épargné par le conflit commercial, le marché des actions en Belgique,
dont l’indice vedette est le BEL 20 (Price EUR), devrait lui aussi bénéficier du contexte économique favorable. Bien
qu’il soit proche de l’équilibre depuis le début de l’année, le BEL 20 (Price EUR) surperforme son homologue al-
lemand (DAX), et l’indice représentatif européen (Eurostoxx50) sur les 3 et 5 dernières années. Les valorisations des
entreprises belges restent attrayantes, ce qui pourrait donner de bonnes surprises dans les prochains mois.
L’indice BEL 20 (Price EUR) est composé des 20 plus grandes capitalisations boursières cotées sur Euronext Bruxelles.
Les quatre plus grandes capitalisations boursières sont Engie SA, AB Inbev, ING Group et KBC Group (47% à elles quatre).
Les sociétés du BEL 20 (Price EUR) sont concentrées dans trois secteurs principaux ; le secteur bancaire, le secteur de la
chimie, et le secteur des services aux collectivités.
Comme il s’agit d’un indice « Price Return » et par opposition à un indice « Total Return », sa performance sera unique-
ment influencée par les variations de cours des actions qui composent l’indice et non les dividendes versés sur la base des
actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes
distribués sur la base des actions qui composent l’indice.
Source : Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, Bloomberg, Euronext.
En date du 15/08/2018, le niveau de l’indice était de 3.759,82 points.
Pour plus d’informations concernant l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.euronext.com/sites/www.euronext.com/files/bel_family_rules_version_16-01_jun_2016_0.pdf
Evolution de l’indice BEL 20 (Price EUR) (depuis le 15/08/2008)
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Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Source : Bloomberg (données du 15/08/2018).
L’évolution historique de l’indice BEL 20 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
Composition de l’indice BEL 20 (Price EUR) (classée par ordre alphabétique en
date du 15/08/2018)
Entreprises Pondération Entreprises Pondération Entreprises Pondération Entreprises Pondération
AB INBEV 11,83% BPOST 0,99% GBL 5,48% SOFINA 1,95%
ACKERMANS V.HAAREN 2,76% COFINIMMO 1,79% ING GROEP N.V. 10,53% SOLVAY 6,37%
AGEAS 6,40% COLRUYT 2,35% KBC 10,72% TELENET GROUP 1,81%
APERAM 1,53% ENGIE 12,31% ONTEX GROUP 1,33% UCB 7,53%
ARGENX SE 1,67% GALAPAGOS 2,84% PROXIMUS 2,35% UMICORE 7,44%
Source : Euronext, Bloomberg (données du 15/08/2018).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.euronext.com/fr/products/indices/BE0389555039-XBRU/market-information
La composition historique de l’indice BEL 20 (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
1
es indices des directeurs d’achats (indices PMI) de la zone euro reposent sur des enquêtes mensuelles réalisées auprès des directeurs d’achats des entreprises dans
L
les secteurs manufacturiers et des services de la région. Un niveau supérieur à 50 pour l’indice PMI indique une expansion de l’activité dans le secteur concerné tandis
qu’un niveau inférieur à 50 indique une contraction de l’activité dans le secteur en question. Les indices PMI constituent de bons indicateurs avancés de la santé de
l’économie dans la région. A fin juillet 2018, les niveaux des différents indices PMI étaient les suivants: 55,1 points pour le PMI Manufacturier, 54,2 points pour le PMI
Services et 54,3 point pour le PMI Composite.
3Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
DESCRIPTION DU PRODUIT
En cas de remboursement anticipé1 Sans remboursement anticipé
A partir de 2020 et jusqu’en 2026, l’émetteur peut chaque Le 11/04/2028, si le produit n’a pas été remboursé de
année décider de son plein gré de rembourser anticipati- manière anticipée, l’émetteur remboursera le produit à
vement le produit. S’il exerce son droit, il remboursera 100% de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou-
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou- pure)2 majoré d’un coupon2 potentiel unique brut en
pure)2 et paiera un coupon unique brut en EUR de 4,25% EUR équivalent à 200% de la performance éventuelle de
multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date l’indice BEL 20 (Price EUR) entre son niveau initial3 et
d’émission2. son niveau final 4, sans minimum et sans maximum.
En cas de performance négative de l’indice ou bien s’il
n’a pas progressé, aucun coupon ne sera payé.
ILLUSTRATION DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Première illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (11/04/2028) au remboursement
par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon potentiel unique brut en EUR
équivalent à 200% de la performance éventuelle de l’indice BEL 20 (Price EUR) entre son niveau initial3 et son niveau final4 .
Si le niveau final4 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial3, l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 mais aucun coupon ne sera payé. Dans cette illustration, le rendement actuariel brut
sera de -0,21% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Deuxième illustration
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée, vous avez droit à l’échéance finale (11/04/2028) au rembourse-
ment par l’émetteur de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 majorée d’un coupon potentiel unique brut en
EUR équivalent à 200% de la performance éventuelle de l’indice BEL 20 (Price EUR) entre son niveau initial3 et son niveau
final4. Si, par exemple, le niveau final4 de l’indice a progressé de 21% par rapport à son niveau initial3, l’émetteur
s’engage à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 et à vous payer un coupon unique en
EUR de 42% (soit 2 x 21%) brut2. Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,53%5.
Troisième illustration
Si à la fin de la 5ème année, l’indice BEL 20 (Price EUR) a fortement progressé (par exemple de 25%), l’émetteur pourrait
décider, de son plein gré, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 28/09/2023. Dans ce cas, vous pouvez
prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 par l’émetteur et au paiement d’un
coupon unique en EUR de 21,25% brut (5 X 4,25%). Dans cette illustration, le rendement actuariel brut sera de 3,52%5.
Pire des cas
En cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement est postérieure à cet événement
pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Dans cette situation, la perte maximale du produit pourra
aller jusqu’à la totalité du capital.
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1845302360_kid_fr.pdf
ainsi que sur le site web de l’initiateur https://derivative.credit-suisse.com/
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Credit Suisse AG et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’atten-
tion des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent, ce que
vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux résultats
des scénarios repris dans le KID.
1
i l’émetteur décidait de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice BEL 20
S
(Price EUR).
2
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
3
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (28/09/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
4
Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
5
Compte tenu du prix d’émission et des commissions, détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
4Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
Un produit émis par Credit Suisse AG
Ce produit est émis par Credit Suisse AG London Branch (rating A, perspective positive Plus d’infos sur les notations ?
selon S&P et A1, perspective stable selon Moody’s)1.
Rendez-vous sur
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et fondée en 1856. Elle est www.deutschebank.be/notation
présente dans plus de 50 pays et emploie près de 50.000 personnes. Elle est active en
Private Banking, Wealth Management et Investment Banking. Son activité Retail est
limitée à son pays d’origine.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
Prospectus par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne Ceux-ci peuvent être utilisés
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être dans différents scénarios (par
fondée sur le Prospectus, ses suppléments éventuels, les résumés en français et ex., la hausse ou la baisse d’un
néerlandais ainsi que le KID (Key Information Document). Le KID est rédigé par indice boursier, la diversification
l’initiateur du produit : Credit Suisse AG (site web : https://derivative.credit-suisse.com/). des devises, etc.). La diversifi-
Vous pouvez également trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale cation des stratégies dans un
de Bruxelles https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1845302360_kid_fr.pdf même portefeuille peut s’avérer
judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Credit Suisse AG, London Branch Up to EUR 50,000,000 Callable Notes linked to
the BEL 20 Index, due April 2028 (the « Notes » or the « Securities ») » approuvé
par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/08/2018, ainsi que Ce titre de dette structuré com-
dans tous les éventuels suppléments à venir. plexe fait partie de la catégorie
Protection. Nous vous recom-
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial mandons d’investir dans ce
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les produit seulement si vous avez
demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web une bonne compréhension de
www.deutschebank.be/produits ses caractéristiques et notam-
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période ment, si vous comprenez quels
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Lors de la surve- risques y sont liés. Si Deutsche
nance d’un événement durant la période de souscription qui implique la publication d’un Bank vous recommande un pro-
supplément au Prospectus, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de duit dans le cadre d’un conseil
deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription dès que le supplément au en investissement, elle devra
Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. évaluer que ce produit est adé-
quat en tenant compte de vos
connaissances et expérience
dans ce produit, de vos objec-
tifs d’investissement et de votre
situation financière. Dans tous
les autres cas, Deutsche Bank
Catégorie : Protection devra établir si vous disposez
de la connaissance et l’expé-
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle rience suffisantes de celui-ci.
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et Si le produit ne devait pas être
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon approprié pour vous, elle doit
plus long que celui applicable à vos liquidités. vous en avertir.
Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidités, Protection
et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos
objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de
la Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000
Bruxelles ; Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisant pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ; E-mail :
ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
1
Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
5Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter
les pages 81 à 157 du Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus (du 20/07/2018)3 et les
pages 20 à 21 du Prospectus relatif à cette émission (le Securities Note « Up to EUR 50,000,000 Callable
Notes linked to the BEL 20 Index, due April 2028 » du 14/08/2018).
Risque de crédit sur les opérations de bourses et impôts éventuels – voir
fiche technique pour plus d’informations). La différence
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette
entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple
de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ
faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pou-
1%.
vez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le
coupon restant éventuellement encore à payer. Ce produit En cas de circonstances exceptionnelles, Credit Suisse AG
ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux por-
dès lors pas du système de protection des dépôts. teurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement
impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur
Si Credit Suisse AG venait à connaître de graves problèmes
de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur nomi-
de solvabilité, les instruments pourraient être annulés, en
nale (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie.
tout ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux
propres (actions), sur décision du régulateur (« Bail-in »). De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas récupé- en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au
rer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
ou une partie du montant investi et du coupon. coupure) par l’émetteur à l’échéance ou en cas de rembour-
sement anticipé (sauf en cas de faillite ou risque de faillite
Risque de fluctuation du prix du produit de l’émetteur).
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit est
Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si,
et risques liés à l’indice sous-jacent
après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché
augmente, toutes les autres données du marché restant a) Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée.
Si le produit devient illégal, entraînant l’impossibilité défi-
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché nitive de son maintien, l’émetteur procédera au rembour-
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. sement anticipé du produit à sa valeur de marché. Dans
le pire des cas, cette valeur pourrait être égale à 0. Après
Un changement de la perception du risque de crédit, qui
la survenance de l’événement, aucune plus-value ne sera
peut s’exprimer via une modification de la notation de
payée. L’investisseur n’aura pas de frais à payer, sauf ceux
crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au
nécessaires au remboursement anticipé du produit à sa
fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une
valeur de marché.
moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la
date d’échéance approche. b) Risques liés à l’indice sous-jacent
Risque de rendement En cas d’événements non imputables à l’émetteur et qui
modifient significativement l’économie du contrat initia-
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au lement convenue entre les parties, l’Émetteur propose
marché boursier. Si le produit n’est pas remboursé de deux choix à l’investisseur. Le premier choix consiste en
manière anticipée, et si, à l’échéance, le niveau final1 un remboursement anticipé du produit à sa valeur de mar-
de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial², l’inves- ché. Le deuxième choix consiste en un remboursement à la
tisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant date d’échéance, de la valeur monétisée du produit. Cette
prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit monétisation prend cours à partir de la date de surve-
1.000 EUR par coupure), sauf en cas de faillite ou risque nance de l’événement jusqu’à la date d’échéance du pro-
de faillite de l’émetteur. Le niveau final moyen retenu pour- duit. La valeur monétisée ne sera pas inférieure à la valeur
rait donc être inférieur ou supérieur au niveau de l’indice nominale du produit. Dans les deux cas, l’investisseur ne
à la dernière date d’observation finale. sera pas redevable de frais et recevra, dans le cas d’un
remboursement anticipé, une compensation au prora-
Risque de liquidité ta des frais payés à l’Émetteur au moment de l’émission
du produit. Après la survenance de l’événement, aucune
Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il
plus-value potentielle ne sera payée. Si l’investisseur opte
n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas vendre
pour un remboursement du produit à la date d’échéance,
le produit sur la bourse.
le produit peut être vendu avant la date d’échéance sur
Sauf circonstances exceptionnelles, Credit Suisse AG assu- le marché secondaire à sa valeur de marché. Vous trou-
rera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine en fonc- verez de plus amples informations sur ces risques aux
tion des paramètres de marché du moment (voir ci-dessus pages 143 à 145 et les pages 295 à 306 du Trigger
dans la section Risque de fluctuation de prix du produit) qui Redeemable and Pheonix Securities Base Prospectus (du
pourraient amener à un prix inférieur à la valeur nominale 20/07/2018).
(soit 1.000 EUR par coupure) (hors frais de courtage, taxe
1
oyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces
M
dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
2
Niveau de l’indice à la date d’observation initiale (28/09/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
3
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait qu’il s’agit d’un Prospectus de Base incorporé par référence dans le Prospectus relatif à cette émission.
6Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
Fiche technique
Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028 est un titre de dette structuré émis en EUR avec droit au rembourse-
ment de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé par
l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Credit Suisse AG, London Branch
Pays d’origine Suisse
Notation de l’émetteur S&P : A (perspective positive) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1845302360
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 22/08/2018 au 25/09/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 28/09/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription de manière
anticipée sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à
un total de maximum 8% : les frais de distribution s’élevant à maximum 4,50%
et les frais de structuration à maximum 3,50% (qui sont prélevés à l’émission
du produit). Par conséquent, en cas de revente du produit par l’investisseur
avant l’échéance, ces frais auront été entièrement prélevés à l’émission du
produit.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le prospectus du 14/08/2018
pour plus d’informations sur ces commissions.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
Ce produit est émis par Credit Suisse AG et distribué par Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
Succursales de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec
les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank AG ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de
ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même
qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent BEL 20 (Price EUR) (BEL20 Index).
Le niveau de l’indice est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Date d’observation initiale 28/09/2018.
Dates d’observation finales 30/03/2026, 28/04/2026, 28/05/2026, 29/06/2026, 28/07/2026, 28/08/2026,
28/09/2026, 28/10/2026, 30/11/2026, 28/12/2026, 28/01/2027, 01/03/2027,
30/03/2027, 28/04/2027, 28/05/2027, 28/06/2027, 28/07/2027, 30/08/2027,
28/09/2027, 28/10/2027, 29/11/2027, 28/12/2027, 28/01/2028, 28/02/2028
et 28/03/2028.
Niveau initial Le niveau de l’indice sous-jacent à la date d’observation initiale.
Niveau final Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés
sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales.
Date d’échéance 11/04/2028.
7Credit Suisse (CH) Belgium Callable 2028
Dates d’observations 28/09/2020, 28/09/2021, 28/09/2022, 28/09/2023, 30/09/2024, 29/09/2025
relatives à l’activation du et 28/09/2026.
remboursement anticipé
Dates possibles de Le 10ème jour ouvrable suivant la date d’observation relative à l’activation du
remboursement anticipé remboursement anticipé.
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur à l’une des dates de remboursement anticipé, à 100% de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) + coupon unique brut en EUR
de 4,25% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission
(sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Si l’émetteur décidait
de procéder à un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin
de période et en cas de forte progression de l’indice BEL 20 (Price EUR).
Remboursement à l’échéance En cas d’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement à la
date d’échéance de 100% de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR par
coupure) ainsi qu’un coupon potentiel brut unique en EUR équivalent à 200%
de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre son niveau initial et son
niveau final (moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-
jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales),
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché
actif. L’investisseur ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre
ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit Suisse AG. Le
prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur
les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de
liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse3 Souscription sur le marché primaire : aucune.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR).
Remboursement à l’échéance : aucune.
Précompte mobilier3 30% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement
anticipé.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le prix de revente et le prix d’émission.
Livraison4 Pas de livraison matérielle.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Credit Suisse AG, London Branch Up to EUR 50,000,000 Callable Notes
linked to the BEL 20 Index, due April 2028 (the « Notes » or the « Securities ») »
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le
14/08/2018 ainsi que dans tous les éventuels suppléments à venir.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, ses
suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais ainsi que le
KID.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
C
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents
de Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
8Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 20/08/2018.
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