Credit Suisse (CH) (A/A1) - World Autocallable 2027 - Deutsche Bank

 
DIAPOSITIVES SUIVANTES
Credit Suisse (CH)
(A/A1)
World Autocallable 2027

Investissez dans votre vie

Titre de dette structuré
Indice sous-jacent : STOXX® Global Select 100 (Price EUR)
Devise : EUR
Durée : minimum 2 ans et maximum 10 ans

Brochure datée du 28/03/2017 - Modification de la
brochure datée du 08/03/2017 suite à la publication
du huitième supplément au Prospectus de base, daté
du 23/03/2017. L’investisseur qui a déjà acquis ce
produit a le droit de revendre le produit à l’émetteur au
prix d’émission jusqu’à 2 jours suivant la publication
de la notice (04/04/2017).
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027

            À QUOI VOUS ATTENDRE?                                                                      TYPE D’INVESTISSEMENT
• Titre de dette structuré en EUR émis par Credit Suisse                                     Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
  AG.                                                                                        à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’en-
• Durée : minimum 2 ans et maximum 10 ans.                                                   gage à l’échéance ou en cas de remboursement anti-
                                                                                             cipé, à vous rembourser 100 % de la valeur nominale
• Prix d’émission : 102 % (soit 1.020 EUR par coupure).
                                                                                             (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’à vous payer un
• Tous les deux ans, à partir de la fin de la deuxième année                                 coupon unique brut éventuel en EUR. En cas de faillite
  (aussi longtemps qu’il n’y a pas de remboursement an-                                      ou risque de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne
  ticipé), l’émetteur procédera à un remboursement anti-                                     pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et
  cipé automatique de la valeur nominale (soit 1.000 EUR                                     de perdre le montant investi.
  par coupure) si, à la date d’observation bi-annuelle1, la
  progression de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price
  EUR)2 par rapport à son niveau initial3 est supérieure
  ou égale à 5 % multiplié par le nombre d’années écou-
                                                                                                       PUBLIC CIBLE
  lées depuis la date d’émission (« Niveau d’Observation                                     Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux
  Prédéfini »)4. La probabilité de remboursement antici-                                     investisseurs qui disposent de connaissances et
  pé automatique est faible5. Le remboursement anticipé                                      d’expérience suffisantes pour appréhender les caracté-
  automatique de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par                                      ristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard
  coupure) sera assorti du paiement d’un coupon unique                                       de leur situation financière, les avantages et les risques
  brut en EUR de 5 % multiplié par le nombre d’années                                        liés à un investissement dans cet instrument complexe,
  écoulées depuis la date d’émission. Il y a quatre possi-                                   notamment une familiarisation avec l’indice STOXX®
  bilités de remboursement anticipé automatique :                                            Global Select 100 (Price EUR)2 et les taux d’intérêt.
      - À l’issue de l’année 2, si l’indice est supérieur ou égal
        à 110 % de son niveau initial, l’émetteur s’engage à
        vous rembourser 110% de la valeur nominale6.
      - À l’issue de l’année 4, si l’indice est supérieur ou égal                                          STRATÉGIE DU PRODUIT
        à 120% de son niveau initial, l’émetteur s’engage à                                                Ce produit est un titre de dette structuré
        vous rembourser 120 % de la valeur nominale6.                                             d’une durée minimale de 2 ans et maximale de 10
      - À l’issue de l’année 6, si l’indice est supérieur ou égal                                 ans. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche
        à 130 % de son niveau initial, l’émetteur s’engage à                                      d’une solution pour diversifier leurs placements.
        vous rembourser 130 % de la valeur nominale6.                                             Ce produit présente la possibilité d’un rembour-
      - À l’issue de l’année 8, si l’indice est supérieur ou égal                                 sement anticipé bi-annuel automatique, à partir
        à 140 % de son niveau initial, l’émetteur s’engage à                                      de 2019 et jusqu’en 2025, si la progression de
        vous rembourser 140 % de la valeur nominale6.                                             l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR)2
• À l’échéance, en l’absence de remboursement anti-                                               par rapport à son niveau initial3 à la date d’ob-
  cipé automatique, l’émetteur s’engage à vous rem-                                               servation bi-annuelle1 est supérieure ou égale à
  bourser 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR                                             5% multiplié par le nombre d’années écoulées
  par coupure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite                                      depuis la date d’émission (« Niveau d’Observation
  de l’émetteur ainsi qu’un coupon unique brut en EUR                                             Prédéfini »)4. Dans ce cas, l’émetteur procèdera au
  équivalent à 100 % de la hausse éventuelle de l’indice                                          remboursement de la valeur nominale (soit 1.000
  STOXX® Global Select 100 (Price EUR)2 entre le ni-                                              EUR par coupure) et au paiement d’un coupon
  veau initial3 et le niveau final (moyenne arithmétique                                          unique brut en EUR de 5% multiplié par le nombre
  des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés                                          d’années écoulées depuis la date d’émission6.
  sur une base trimestrielle aux 11 dates d’observation                                           En cas d’absence de remboursement anticipé
  finales7), sans minimum ou maximum. Si l’indice n’a                                             automatique, le produit vous donne droit à la
  pas progressé, aucun coupon ne sera payé. Comme il                                              date d’échéance finale au remboursement de la
  s’agit d’un indice « Price return » et par opposition à un                                      valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure),
  indice « Total Return », sa performance sera unique-                                            ainsi qu’à un coupon unique brut en EUR équi-
  ment influencée par les variations de cours des actions                                         valent à 100 % de la hausse éventuelle de l’indice
  qui composent l’indice et non par les dividendes versés                                         STOXX® Global Select 100 (Price EUR)2 entre son
  sur la base des actions qui ne sont pas réinvestis dans                                         niveau initial3 et son niveau final (moyenne arith-
  l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur                                      métique des cours de clôture de l’indice sous-
  ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base                                          jacent constatés sur une base trimestrielle aux
  des actions qui composent l’indice.                                                             11 dates d’observation finales7), sans minimum
• Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt                                            ou maximum, sauf en cas de faillite ou risque de
  et ne bénéficie dès lors pas du système de protection                                           faillite de l’émetteur. Si l’indice n’a pas progressé,
  des dépôts.                                                                                     aucun coupon ne sera payé.

1
    Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
    Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
3
    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (27/03/2017). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
    Pour plus d’informations sur ces « Niveaux d’Observation Prédéfinis », veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5
    Probabilité valable au moment de l’impression de cette brochure.
6
    Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
7
    Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.

                                                                                                                                                               2
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027
             STOXX® GLOBAL SELECT 100 (PRICE EUR) INDEX
              L’indice STOXX Global Select 100 (Price EUR) est composé des actions de 100 entreprises mondiales
              sélectionnées sur la base de leur rendement de dividende et de leur volatilité. L’indice est calculé par
              STOXX, l’un des principaux développeurs d’indices sur les marchés financiers. L’univers d’investissement
est l’indice STOXX Global 1800 Index.
La méthodologie de sélection comporte 2 étapes : (i) sélection en fonction de la volatilité (sélection des actions ayant
la volatilité historique la plus faible) (la volatilité représentant l’amplitude des variations du prix d’un actif financier).
Pour éviter les anomalies temporaires, la volatilité de chaque action est calculée sur deux périodes (3 mois et 1 an) et
la mesure la plus élevée est retenue; (ii) sélection en fonction du niveau de rendement du dividende (les 100 actions
présentant les rendements des dividendes les plus élevés (sur les 12 derniers mois)). Les 100 actions sélectionnées
sont ensuite pondérées dans l’indice par rapport à l’inverse de leur volatilité, la pondération maximale d’une action ne
pouvant pas dépasser les 10 %.
Les indices basés sur de basses volatilités sont caractérisés par leurs fluctuations de prix plus stables et impliquent par
conséquent un risque inférieur. L’indice STOXX Global Select 100 (Price EUR) se base sur une volatilité basse couplée
à une sélection sur la base de haut rendement de dividende. En général, un investissement moins risqué induit un
rendement potentiellement plus faible.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis et n’af-
fectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »). Il convient en
outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent
l’indice.
La composition de l’indice est réajustée trimestriellement. Plus d’informations sur l’indice ainsi que son évolution
peuvent être trouvées sur le site web https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxw1see&searchTerm=sxw1see
En date du 08/02/2017, le niveau de l’indice était de 190,06 points.
Source: Stoxx, Deutsche Bank AG, février 2017.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.

Composition de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) au 09/02/2017
        Psp Swiss Property                   Hang Seng Bank Ltd.              Unibail-Rodamco                       Stockland
         Swiss Prime Site                          Enagas               Suntec Real Estate Investment           Elisa Corporation
     Red Electrica Corporation                     Iberdrola                     Wereldhave               Public Service Enterprise Grou
      Singapore Airlines Ltd.                Investa Office Fund           Centerpoint Energy Inc.             United Utilities Grp
   Philip Morris International In            Swire Pacific Ltd. A                  Endesa                            Sanofi
          Agnc Inv Corp                        Riocan Reit.tst.                    Eurazeo                         Gpt Group
       Cembra Money Bank                        Mtr Corp. Ltd.                  National Grid                    Vicinity Centres
             Bce Inc.                 Verizon Communications Inc.           Great-West Lifeco Inc.             Muenchener Rueck
              Rtl Grp                           Ahold Delhaize         Singapore Telecommunications L        Power Corp. Of Canada
            Swisscom                              Proximus                         Freenet                       Scentre Group
        Venture Corp. Ltd.                  Fonciere Des Regions                   Gecina                       Wesfarmers Ltd.
              Baloise                 Singapore Press Holdings Ltd.            Agl Energy Ltd.                Camden Property Tst.
           Southern Co.                    Hk Electric Investments          Suez Environnement                     Canon Inc.
             Novartis                         Telstra Corp. Ltd.       Shaw Communications Inc. Cl B     Crown Castle International Cor
              Iss As                             Duluxgroup                Abertis Infraestructuras                   Tryg
             Ppl Corp.                              Pccw               Ascendas Real Estate Investmen         Veolia Environnement
 Annaly Capital Management Inc.                Imperial Brands         Canadian Imperial Bank Of Comm             Mirvac Group
             At&T Inc.                    Capitaland Mall Trust Mgmt       Sankyo Co. Ltd. (6417)               Tatts Group Ltd.
        Duke Energy Corp.             Swiss Reinsurance Company         Link Real Estate Investment Tr               Sampo
         Ausnet Services                     Mori Trust Sogo Reit              Swedish Match             Singapore Technologies Enginee
               Telus                            Entergy Corp.                       Icade                    Hopewell Holdings Ltd.
         Hkt Trust & Hkt              Capitaland Commercial Trust                    Bic                      Cme Group Inc. Cl A
             Bpost Sa                              Asx Ltd.                  Australian Pipeline                  Macerich Co.
         Glaxosmithkline                            Terna                   Power Financial Corp.              Kimco Realty Corp.
          Springer (Axel)                     Croda International                 Klepierre                     Equity Residential

Source : Stoxx (données du 09/02/2017).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxw1see&searchTerm=sxw1see
La composition historique de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) ne saurait présager de sa composition
future.
                                                                                                                                           3
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027

Évolution de l’indice Stoxx® Global Select 100 (Price EUR)
(depuis le 08/02/2007)
210

190

170

150

130

110

 90

 70
      08/02/07

                            08/02/09

                                              08/02/11

                                                                                  08/02/15

                                                                                                      08/02/17
                                                               08/02/13

Source : Bloomberg (données du 08/02/2017).
L’évolution historique de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.

                                                                                                                   4
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027
DESCRIPTION DU PRODUIT
       En cas de remboursement automatique anticipé1                                              En l’absence de remboursement anticipé1
                                                                                                Un coupon unique brut en EUR à l’échéance équivalent à 100 % de la
        Un coupon unique brut en EUR de 5 % multiplié par le nombre d’années
                                                                                           performance de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR), sans minimum
                        écoulées depuis la date d’émission.
                                                                                                                          ou maximum.
      À partir de 2019 et jusqu’en 2025, l’émetteur remboursera par anticipation le
       titre si la progression de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) par          En 2027, en l’absence de remboursement anticipé automatique, l’émetteur
    rapport à son niveau initial2 à la date d’observation bi-annuelle3 est supérieure ou       rembourse le produit à 100 % de sa valeur nominale (soit 1.000 EUR par
    égale à 5 % multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission         coupure)1 majorée d’un coupon unique brut en EUR équivalent à 100 % de la
       (« Niveau d’Observation Prédéfini »)4. Dans ce cas, l’émetteur remboursera          performance de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) entre son niveau
     100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et paiera un coupon            initial2 et son niveau final5, sans minimum ou maximum. Si l’indice n’a pas
      unique brut en EUR de 5 % multiplié par le nombre d’années écoulées depuis                                 progressé, aucun coupon ne sera payé.
                                      la date d’émission1.

                                                    « Niveau d’Observation
                                                                                           Coupon équivalent par années              Niveau de Remboursement
                    Année                         Prédéfini »4 (par rapport au
                                                                                                    écoulées                           Anticipé Automatique
                                                   niveau initial2 de l'indice)
                   Année 2                                      110 %                                      5%                                     110 %
                   Année 4                                      120 %                                      5%                                     120 %
                   Année 6                                      130 %                                      5%                                     130 %
                   Année 8                                      140 %                                      5%                                     140 %

SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Scénario défavorable
En l’absence d’activation du remboursement anticipé automatique, vous avez droit à l’échéance finale (25/03/2027)
au remboursement de la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majorée d’un coupon unique
brut en EUR équivalent à 100 % de l’évolution de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) entre le niveau initial2
et le niveau final5 de l’indice. Si le niveau final5 de l’indice est inférieur ou égal au niveau initial2, l’émetteur s’engage à
vous rembourser la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) mais aucun coupon ne sera payé. Dans ce scénario,
votre rendement actuariel brut sera de -0,20 % (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la
fiche technique).

Scénario neutre
En l’absence d’activation du remboursement anticipé automatique, vous avez droit à l’échéance finale (25/03/2027)
au remboursement de la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majorée d’un coupon unique
brut en EUR équivalent à 100 % de l’évolution de l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) entre le niveau initial2
et le niveau final5 de l’indice. Si, par exemple, le niveau final5 de l’indice a progressé de 18 % par rapport à son niveau
initial2, l’émetteur s’engage à vous rembourser la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un
coupon unique en EUR de 18 % brut. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 1,47 %6.

Scénario favorable
À l’issue de la deuxième année, la progression de l’indice est inférieure à +10 % (par exemple +9 %) par rapport à
son niveau initial2. Le mécanisme de remboursement anticipé n’est pas activé et le produit continue. À la fin de la
quatrième année (le 19/03/2021), l’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) a fortement progressé (par exemple
25 %). Le niveau de l’indice à la date d’observation bi-annuelle3 étant supérieur à 120 % de son niveau initial2 le produit
est automatiquement remboursé de manière anticipée le 19/03/2021. Dans ce cas vous pouvez prétendre au rem-
boursement de la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur et à un coupon unique brut de 20 %
(4 x 5 %). Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 4,12 %6.

Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement
est postérieure à cet évènement pourrait être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette
structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du
titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui se sera présenté et pourra dans le pire des
cas être de 0 %.
1
  Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2
  Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (27/03/2017). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
  Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
  Pour plus d’informations sur ces « Niveau d’Observation Prédéfini », veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
5
  Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base trimestrielle aux 11 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
   sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
6
  Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.

                                                                                                                                                                       5
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027

        Un produit émis par Credit Suisse AG
        Ce produit est émis par Credit Suisse AG (rating A, perspective stable selon S&P et      Plus d’infos sur les ratings ?
        A1, perspective stable selon Moody’s).
                                                                                                 Rendez-vous sur
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et fondée en 1856. Elle est pré-           www.deutschebank.be/notation
sente dans plus de 50 pays et emploie près de 50.000 personnes. Elle est active en Private
Banking, Wealth Management et Investment Banking. Son activité Retail est limitée à son
pays d’origine.

                                                                                                 Deutsche Bank propose réguliè-
        Prospectus                                                                               rement des investissements émis
        Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne          par le groupe Deutsche Bank ou
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit être          d’autres institutions financières.
fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés en français et        Ceux-ci peuvent être utilisés dans
néerlandais, ainsi que les conditions définitives.                                               différents scénarios (par ex., la
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base           hausse d’un indice boursier). La
(Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured          diversification des stratégies
Products Programme for the issuance of Notes, Certificates and Warrants) approuvé par            dans un même portefeuille peut
la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 27/06/2016 (dans lequel est         s’avérer judicieuse.
incorporé le Registration Document approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur
Financier (CSSF) le 08/04/2016 et son supplément du 18/05/2016), dans ses suppléments du
11/08/2016, 09/09/2016, 10/11/2016, 14/12/2016, 04/01/2017, 10/02/2017, du 24/02/2017 et du
23/03/2017 et dans les conditions définitives du 15/02/2017 et son supplément du 23/03/2017.
                                                                                                 Ce produit complexe fait partie
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche          de la catégorie Protection. Nous
Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au                 vous recommandons d’inves-
numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web www.deutschebank.be/produits                 tir dans ce produit seulement si
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la              vous avez une bonne compré-
période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un sup-           hension de ses caractéristiques et
plément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de           notamment, si vous comprenez
Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit    quels risques y sont liés.
dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.                           Si Deutsche Bank vous recom-
                                                                                                 mande un produit dans le cadre
Information complémentaire de droit belge :
                                                                                                 d’un conseil en investissement,
L’émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier
                                                                                                 elle devra évaluer que ce produit
les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l’application des clauses du Prospectus
                                                                                                 est adéquat en tenant compte de
de Base, ses suppléments et des conditions définitives relatives à l’émission de ce produit
                                                                                                 vos connaissances et expérience
distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier.
                                                                                                 dans ce produit, de vos objec-
                                                                                                 tifs d’investissement et de votre
                                                                                                 situation financière. Dans tous
                                                                                                 les autres cas, Deutsche Bank
                                                                                                 devra établir si vous disposez de
       Catégorie : protection                                                                    connaissances et expérience suf-
        Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle                 fisantes de celui-ci. Si le produit
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et                      ne devait pas être approprié pour
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon                        vous, elle doit vous en avertir.
plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche, basée sur 3
catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html

Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles •
Tél. : +32 2 551 99 35 • Fax : +32 2 551 62 99 • E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisant
pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8,
bte 2, 1000 Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • Email : ombudsman@
ombudsfin.be • Site web : www.ombudsfin.be
                                                                                                                              6
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027
                     Les principaux risques
              Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
              Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
              ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 65 à
99 du Prospectus de Base et les pages 23 à 29 des conditions définitives.

Risque de crédit                                                                          Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de                                     Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par                                  Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Credit
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,                             Suisse AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,                                   détermine (hors frais de courtage, taxe sur les opérations
ainsi que les coupons restant éventuellement encore à                                     de bourses et impôts éventuels - voir fiche technique
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un                                     pour plus d’informations). La différence entre le prix
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec-                                  acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
tion des dépôts.                                                                          des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1 %. En
Si Credit Suisse AG venait à connaître de graves pro-                                     cas de circonstances de marché exceptionnelles, Credit
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être                                    Suisse AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments                                aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci tempo-
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur                                 rairement impossible.
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de                             Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de                                   duit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
perdre la totalité ou une partie du montant investi et des                                (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie.
coupons.                                                                                  De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
                                                                                          en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit
                                                                                          au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
Risque de fluctuation du prix du produit                                                  par coupure) par l’émetteur à l’échéance ou en cas de
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit                                   remboursement anticipé (sauf en cas de faillite ou risque
est soumis à un risque de modification des taux d’inté-                                   de faillite de l’émetteur).
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant                                  Risque de remboursement anticipé en cas d’illéga-
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt                                lité et risques liés à l’indice sous-jacent
du marché diminue après l’émission, le prix du produit                                    a) Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
augmentera. Un changement de la perception du risque
                                                                                          Si le produit devient illégal, l’émetteur va rembourser le
de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
                                                                                          produit à sa valeur de marché. Le prix en cas de rem-
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours
                                                                                          boursement anticipé du produit pourrait être inférieur à la
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
                                                                                          valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure).
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce
risque est plus important en début de période et diminue
à mesure que la date d’échéance approche.                                                 b) Risques liés à l’indice sous-jacent
                                                                                          En cas de problème affectant l’indice sous-jacent et ne
                                                                                          permettant pas de procéder à un ajustement équitable,
Risque de rendement                                                                       le produit sera remboursé à 100 % de la valeur nominale
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque                                     (soit 1.000 EUR par coupure) à maturité par l’émetteur
sur le rendement. Si le produit n’est pas remboursé anti-                                 (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur)
cipativement et que le niveau final1 de l’indice est infé-                                et dans certains cas, pourrait donner droit à un paiement
rieur ou égal au niveau initial2, aucun coupon ne sera                                    additionnel au moment de la survenance de cet événe-
payé et Credit Suisse AG s’engage uniquement à vous                                       ment. Suivant la survenance de cet événement, plus
rembourser la valeur nominale à l’échéance (soit 1.000                                    aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à
EUR par coupure) (rendement actuariel brut de -0,20 %                                     maturité du produit. Cependant, le client peut, s’il le sou-
compte tenu du prix d’émission de 102 % et des commis-                                    haite, vendre le produit au prix de marché sur le marché
sions détaillées dans la fiche technique) (sauf en cas de                                 secondaire avant l’échéance (voir « Risque de liquidité »
faillite ou risque de faillite de l’émetteur).                                            ci-dessus pour plus d’informations).
                                                                                          Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
                                                                                          consulter le Prospectus de Base aux pages 135 à 136 et
                                                                                          351 à 360.

1
    Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base trimestrielle aux 11 dates d’observation finales. Pour plus d’informations-
      sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (27/03/2017). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.

                                                                                                                                                                       7
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027
Fiche technique
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au remboursement de la
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé automatique, sauf en
cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.

                         Émetteur       Credit Suisse AG
                   Pays d’origine       Suisse
           Notation de l’émetteur       S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
                     Distributeur       Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
                       Code ISIN        XS1552773860

                            Devise      EUR
                   Valeur nominale      1.000 EUR par coupure
                   Souscription sur     „„ Du 16/02/2017 au 23/03/2017
                le marché primaire      „„ Date d’émission et de paiement: 27/03/2017
                                        „„ Prix d’émission : 102 % de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
                                        „„ La taille d’émission devrait être de maximum EUR 50.000.000
                                        L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
                                        anticipativement sur le marché primaire.
              Commission et frais       Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
                                        inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
                                        constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais
                                        pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
                                        Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102 % et correspond à un
                                        équivalent annuel de maximum 0,77 %.
                                        L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
                                        15/02/2017 pour plus d’informations sur ces commissions.
                                        Ce produit est émis par Credit Suisse AG et distribué par Deutsche Bank AG
                                        Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
                                        Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les
                                        commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
                                        Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre, lors
                                        du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce
                                        produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une
                                        valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc
                                        l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.

                Indice sous-jacent      STOXX® Global Select 100 (Price EUR) Index (SXW1SEE Index).
                                        L’indice STOXX® Global Select 100 (Price EUR) est composé des actions de
                                        100 entreprises mondiales sélectionnées sur la base de leur rendement de
                                        dividende et de leur volatilité. L’indice est calculé par STOXX, l’un des principaux
                                        développeurs d’indices sur les marchés financiers.
        Date d’observation initiale     27/03/2017.
       Dates d’observation finales      19/09/2024, 19/12/2024, 19/03/2025, 19/06/2025, 19/09/2025, 19/12/2025,
                                        19/03/2026, 19/06/2026, 21/09/2026, 21/12/2026 et 19/03/2027.
          Niveau initial de l’indice    Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale.
           Niveau final de l’indice     Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur
                                        une base trimestrielle aux 11 dates d’observation finales.
           Dates d’observation bi-      19/03/2019, 19/03/2021, 20/03/2023 et 19/03/2025.
      annuelle de remboursement
             anticipé automatique
               Dates possibles de       02/04/2019, 06/04/2021, 03/04/2023 et 02/04/2025.
         remboursement anticipé
                       automatique
           « Niveau d’Observation       Année 2 :110 %, Année 4 : 120 %, Année 6 : 130 % et Année 8 : 140 %
        Prédéfini » (par rapport au
          niveau initial de l’indice)
       Niveau de Remboursement          Année 2 :110 %, Année 4 : 120 %, Année 6 : 130 % et Année 8 : 140 %
            Anticipé Automatique
                                                                                                                               8
Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027
                Remboursement anticipé                      Si la progression de l’indice par rapport à son niveau initial à la date d’observation
                                                            bi-annuelle est supérieure ou égale à 5 % multiplié par le nombre d’années écoulées
                                                            depuis la date d’émission (« Niveau d’Observation Prédéfini »), l’émetteur procédera
                                                            au remboursement anticipé à la date de remboursement anticipé automatique
                                                            associée à 100 % de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’un
                                                            coupon unique brut en EUR de 5 % multiplié par le nombre d’années écoulées
                                                            depuis la date d’émission. Rendement brut actuariel en cas de remboursement
                                                            anticipé automatique selon l’année de remboursement anticipé de 3,81 % après
                                                            2 ans, 4,12 % après 4 ans, 4,11 % après 6 ans et 4,03 % après 8 ans.
                            Date d’échéance                 25/03/2027.

                          Remboursement à                   En l’absence de remboursement anticipé automatique, droit au remboursement
                                l’échéance                  à la date d’échéance de 100 % de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR
                                                            par coupure) ainsi qu’un coupon brut unique en EUR équivalent à 100 % de la
                                                            hausse éventuelle de l’indice sous-jacent entre le niveau initial et le niveau final de
                                                            l’indice, sans minimum ou maximum, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
                                                            l’émetteur.
                Revente avant l’échéance                    Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Dans des circonstances
                                                            normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement
                                                            avant leur échéance finale à Credit Suisse AG. Le prix proposé par l’émetteur ne
                                                            comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les
                                                            impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
                                                            Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50 % seront appliqués par
                                                            Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
                                                            mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
                                                            sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
                                                            Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
                              Taxe de bourse                Souscription sur le marché primaire : aucune3.
                                                            Sur le marché secondaire : 0,09 % (max. 1.300 EUR)3.
                                                            Remboursement à l’échéance : aucune3.
                        Précompte mobilier                  30 % sur le coupon unique à l’échéance à l’échéance ou en cas de remboursement
                                                            anticipé automatique3.
                                                            En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30 % s’applique sur la
                                                            différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.

                                      Livraison             Pas de livraison matérielle4.
                                    Prospectus              Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
                                                            de Base (Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus - Pursuant
                                                            to the Structured Products Programme for the issuance of Notes, Certificates and
                                                            Warrants) approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
                                                            le 27/06/2016 (dans lequel est incorporé le Registration Document approuvé par
                                                            la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 08/04/2016 et son
                                                            supplément du 18/05/2016), dans ses suppléments du 11/08/2016, 09/09/2016,
                                                            10/11/2016, 14/12/2016, 04/01/2017, 10/02/2017, du 24/02/2017 et du 23/03/2017
                                                            et dans les conditions définitives du 15/02/2017 et son supplément du 24/02/2017.
                                                            Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
                                                            suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais, ainsi que les
                                                            conditions définitives.
                             Droit applicable               Droit anglais.
                              Avis important                Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur leur territoire,
                                                            ni à un résident américain.

1
      ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
     C
     d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
     la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
     autre moyen de communication personnalisé.
2
     Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
      de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
     Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
      Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
       investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.

                                                                                                                                                                          9
Pour souscrire
  Talk & Invest                                              078 156 157
  Financial Center                                           078 155 150

Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simple-
ment en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking.

Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Alle-
magne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles,
TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 28/03/2017.
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