Credit Suisse (CH) (A/A1) - Asian Equities Note USD 2023 Investissez dans votre vie - Deutsche Bank
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Credit Suisse (CH) (A/A1) Asian Equities Note USD 2023 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Fonds sous-jacent : MSCI AC Asia excluding Japan (Price USD) Index Devise : USD Durée : 5 ans
Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré en USD émis par Credit Suisse Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
AG. vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à l’échéance à vous rembourser 100% de la
•D
urée : 5 ans (date d’échéance : 31/08/2023). valeur nominale5 (soit 2.000 USD par coupure) et à vous
payer un coupon brut unique éventuel en USD égal à 100%
•P
rix d’émission : 101% (soit 2.020 USD par coupure). de la performance de l’indice MSCI AC Asia excluding
Japan (Price USD)1, avec un maximum de 40%. En cas de
•C
oupon brut unique en USD à l’échéance égal à 100% de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, vous risquez de
la hausse éventuelle de l’indice MSCI AC Asia excluding ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit
Japan (Price USD)1 entre le niveau initial2 et le niveau final et de perdre le montant investi.
(moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice
sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13
dates d’observation finales)3, avec un maximum de 40%, PUBLIC CIBLE
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux
•C
omme il s’agit d’un indice « Price Return » et par investisseurs qui disposent de connaissance et expérience
opposition à un indice « Total Return », sa performance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
sera uniquement influencée par les variations de cours produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
des actions et non par les dividendes versés sur la base financière, les avantages et les risques liés à un investis-
de ces actions. Ceux-ci ne sont pas réinvestis dans sement dans cet instrument complexe, notamment une
l’indice. Il convient en outre de noter que les investisseurs familiarisation avec l’indice sous-jacent, les taux d’intérêt
ne bénéficient pas des dividendes distribués sur la base ainsi que le taux de change EUR/USD.
des actions qui composent l’indice.
•A
l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser STRATÉGIE DU PRODUIT
100% de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure)
sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. Ce produit vous donne droit à l’échéance
(31/08/2023) au remboursement de la valeur
•C
e produit ne peut pas être considéré comme un dépôt nominale5 (soit 2.000 USD par coupure) et à un cou-
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection pon brut unique en USD égal à 100 % de la hausse
des dépôts. éventuelle de l’indice MSCI AC Asia excluding Japan
(Price USD) Index1, avec un maximum de 40%.
•R
isque de change tant sur la valeur nominale en USD
(soit 2.000 USD par coupure) que sur le coupon. Si, à Pourquoi investir dans l’indice MSCI AC Asia
l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en excluding Japan (Price USD) ?
USD mais souhaite convertir son capital en EUR, ce En 2017, les marchés émergents ont surperformé
montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou grâce à une croissance bénéficiaire meilleure que
inférieur au capital initialement investi. Une dépréciation prévu et à des révisions à la hausse des prévisions de
de l’USD face à l’EUR aura pour conséquence une perte bénéfices tout au long de l’année. Nous nous atten-
de capital en EUR4. dons à ce que cet environnement favorable persiste,
surtout pour les marchés émergents asiatiques qui
sont portés par une croissance économique solide
et une progression à deux chiffres des bénéfices.
Ces derniers ont d’ailleurs été revus à la hausse pour
2018 par les analystes de Deutsche Bank. En plus,
l’Asie présente encore des valorisations attrayantes,
par exemple par rapport à l’indice MSCI AC World.
Un autre élément important sur lequel se fonde notre
préférence pour les actions des marchés émergents
asiatiques est leur exposition croissante au secteur
technologique, qui est l’un de nos secteurs favoris.
Alors que les matières premières (énergie et maté-
riaux) avaient la plus forte pondération du MSCI AC
Asia excluding Japan il y a 10 ans, c’est désormais
le secteur technologique qui domine. L’indice MSCI
AC Asia excluding Japan (Price USD) peut inclure,
outre des actions d’entreprises de pays émergents,
des actions d’entreprises de deux régions asiatiques
‘développées’, à savoir Hong Kong et Singapour.
L’horizon d’investissement dont il est question dans
cette analyse pourrait être différent de l’horizon
d’investissement de ce produit.
Source : Document interne Deutsche Bank, mai 2018.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/08/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Pour plus d’informations sur le risque de change sur le dollar américain, veuillez consulter la page 7 de cette brochure relative aux risques de change.
5
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
2Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
MSCI AC ASIA EXCLUDING JAPAN (PRICE USD)
L’indice MSCI AC Asia excluding Japan (Price USD) reflète la représentation des grandes et moyennes
capitalisations dans deux pays développés et neuf pays émergents en Asie. Avec 646 constituants
(au 30/04/2018), l’indice couvre environ 85% de la capitalisation boursière flottante dans chaque pays.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis
et n’affectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »). Il convient de
préciser que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent l’indice.
Source : MSCI.
En date du 30/05/2018, le niveau de l’indice était de 702,18 points.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Répartition géographique et sectorielle de l’indice MSCI AC Asia excluding Japan
(Price USD) (en date du 30/04/2018)
Services aux Collectivités
2,86%
Autres Santé
Télécommunications 2,65%
13,52%
3,95%
Energie
4,51%
Technologie
Chine 31,23%
Matières Premières
34,55%
Inde 4,66%
9,73%
Immobilier
5,87%
Industrie
Hong Kong
6,75%
11,41%
Finances
Corée du Sud 23,94%
17,91%
Taïwan
Biens de Consommation
12,89%
13,59%
Source : MSCI (données du 30/04/2018).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.msci.com/documents/10199/27561c18-c30e-4d12-9321-5c83094e0d65
La composition actuelle de l’indice MSCI AC Asia excluding Japan (Price USD) ne saurait présager de sa composition future.
Evolution de l’indice MSCI AC Asia excluding Japan (Price USD) (depuis le
30/05/2013)
800
750
700
650
600
550
500
450
400
30/05/2013 30/05/2014 30/05/2015 30/05/2016 30/05/2017 30/05/2018
Source : Bloomberg (données du 30/05/2018).
L’évolution historique de l’indice MSCI AC Asia excluding Japan ne saurait présager de son évolution future.
3Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
Grâce au Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023, vous pouvez profiter de la performance de l’indice MSCI
AC Asia excluding Japan (Price USD).
La performance de l’indice correspond à l’évolution de l’indice entre son niveau final1 et son niveau initial2.
Le coupon brut à l’échéance est égal à 100% de la performance de l’indice, avec un maximum de 40%.
ILLUSTRATION DU CALCUL DU COUPON
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Niveau initial2 de Niveau final1 de Evolution de l’indice Coupon brut à Rendement
l’indice (fictif) l’indice (fictif) entre le niveau initial l’échéance actuariel brut en
et le niveau final USD4
Exemple 1 100 90 -10% 0% -0,20%
Exemple 2 100 116 +16% 16% 2,81%
Exemple 3 100 156 +56% 40% 6,74%
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1800062140_kid_fr.pdf
et sur le site web de l’initiateur www.credit-suisse.com/derivatives
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Credit Suisse AG, et calculés sur base
d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons
l’attention des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par
conséquent, ce que vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien
inférieur aux résultats des scénarios repris dans le KID.
1
oyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
M
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/08/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD.
4Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
POURQUOI INVESTIR EN DOLLAR AMÉRICAIN ?
Sur le plan économique, les Etats-Unis ont bien démarré l’année. La croissance a atteint 2,3% au 1er trimestre contre
une moyenne de +0,1% pour ce trimestre au cours des 10 dernières années. Soutenue par une demande intérieure
robuste et les mesures de relance fiscales, la croissance devrait s’établir à 2,6% en 2018 et voir les Etats-Unis faire
mieux que la zone euro (2,3%) pour la première fois depuis 2015. Par ailleurs, les analystes de Deutsche Bank
anticipent le maintien de l’inflation au-dessus de 2% sur fond de croissance solide et d’un marché de l’emploi serré
(taux de chômage inférieur à 4%).
Le contexte est donc propice à une poursuite du cycle de resserrement monétaire de la Réserve fédérale (Fed). A ce
titre, la Fed devrait encore relever son taux directeur à 3 reprises d’ici mars 2019 et continuer à réduire la taille de son
bilan. A contrario, la BCE devrait avancer prudemment dans le retrait des mesures de soutien monétaire en place au
vu de la faiblesse persistante de l’inflation en zone euro (+1,2% en avril).
L’écart de croissance et de taux d’intérêt plus marqué en faveur des Etats-Unis devrait soutenir le billet vert et
compenser les risques de nature politique (côté imprévisible de M. Trump) et structurelle (déficits courant et
budgétaire américains). L’objectif de cours des analystes de Deutsche Bank pour le taux de change euro/dollar est de
1,15 sur un horizon de 12 mois (soit mai 2019). Ce faisant, le dollar américain pourrait cependant se montrer volatil et
les investisseurs doivent tenir compte de cet élément dans leur décision d’investissement.
L’horizon d’investissement dont il est question dans cette analyse pourrait être différent de l’horizon d’investissement
de ce produit.
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur le dollar américain, veuillez consulter la page 7 de la brochure
relative aux risques de change.
Source : Analyse Deutsche Bank AG, mai 2018.
Evolution de l’euro vis à vis du dollar américain (depuis 30/05/2013)
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
30/05/2013 30/05/2014 30/05/2015 30/05/2016 30/05/2017 30/05/2018
Source : Bloomberg (données du 30/05/2018).
L’évolution passée de l’euro vis-à-vis du dollar américain ne saurait présager de son évolution future.
Le 30/05/2018, 1 EUR valait 1,17 USD.
Pour acquérir une coupure de 2.000 USD à ce cours, vous devez débourser 1.709,40 EUR.
En cas de dépréciation du dollar américain de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,30 USD pour 1 EUR),
vous ne recevrez que 1.538,46 EUR pour votre coupure de 2.000 USD. La valeur de votre capital aura par conséquent
diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 1.880,34 EUR pour votre coupure de 2.000 USD en cas d’appréciation
du dollar américaine de 10% par rapport à l’EUR (à 1,0636 USD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value
de 10% sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/USD sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles : www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Talk & Invest au 078 156 157.
5Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
Un produit émis par Credit Suisse AG
Ce produit est émis par Credit Suisse AG (rating A, perspective stable selon S&P et Plus d’infos sur les ratings ?
A1, perspective stable selon Moody’s).
Rendez-vous sur
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et fondée en 1856. Elle www.deutschebank.be/notation
est présente dans plus de 50 pays et emploie près de 50.000 personnes. Elle est
active en Private Banking, Wealth Management et Investment Banking. Son activité
Retail est limitée à son pays d’origine.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Prospectus Ceux-ci peuvent être utilisés
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient dans différents scénarios (par
ne constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement ex., la hausse ou la baisse d’un
doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels, les condi- indice boursier, la diversification
tions définitives, les résumés en français et néerlandais ainsi que le KID (Key des devises, etc.). La diversifi-
Information Document). Le KID est rédigé par l’initiateur du produit (site web : cation des stratégies dans un
www.credit-suisse.com/derivatives). même portefeuille peut s’avérer
judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base « Bonus and Participation Securities Base Prospectus » approuvé par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/09/2017, ses
suppléments du 26/09/2017, 14/11/2017, 21/11/2017, 08/12/2017, 08/01/2018, Ce produit complexe fait par-
08/02/2018, 02/03/2018, 16/04/2018 et du 15/05/2018 ainsi que tous les éventuels tie de la catégorie Croissance
suppléments à venir et dans les conditions définitives du 31/05/2018. (actif risqué). Nous vous
recommandons d’investir dans
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les ce produit seulement si vous
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez avez une bonne compréhen-
aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le sion de ses caractéristiques et
site web www.deutschebank.be/produits notamment, si vous compre-
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait nez quels risques y sont liés.
durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Si Deutsche Bank vous recom-
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche mande un produit dans le cadre
Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur d’un conseil en investissement,
ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son elle devra évaluer que ce produit
ordre de souscription. est adéquat en tenant compte
de vos connaissances et expé-
rience dans ce produit, de vos
objectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous dis-
posez de la connaissance et
Catégorie : Croissance (actif risqué) l’expérience suffisantes de
celui-ci. Si le produit ne devait
Ce produit peut être envisagé pour la partie croissance de vos avoirs pas être approprié pour vous,
pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant de l’expo- elle doit vous en avertir.
ser à des risques élevés. Cette approche, basée sur 3 catégories de pro-
duits (Liquidités, Protection et Croissance), vous permet de composer un
portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions
de la Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000
Bruxelles ; Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisant pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ; E-mail :
ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
6Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes
de ce type (voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter
les pages 82 à 157 du Prospectus de base et les pages 22 à 27 des conditions définitives.
Risque de crédit Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par Sauf circonstances exceptionnelles, Credit Suisse AG
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, en fonction des paramètres de marché du moment (voir
ainsi que le coupon restant éventuellement encore à ci-dessus dans la section Risque de fluctuation de prix
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur à
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec- la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) (hors
tion des dépôts. frais de courtage, taxe sur les opérations de bourses
Si Credit Suisse AG venait à connaître de graves pro- et impôts éventuels – voir fiche technique pour plus
blèmes de solvabilité, les instruments pourraient être d’informations). La différence entre le prix acheteur et le
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur l’échéance finale sera d’environ 1%.
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de En cas de circonstances exceptionnelles, Credit Suisse
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
perdre la totalité ou une partie du montant investi et du porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire-
coupon. ment impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la
Risque de change valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur
nominale (soit 2.000 USD par coupure) pendant sa durée
Ce produit est libellé en dollar américain. Ceci implique de vie.
que l’investisseur court un risque de change sur le dollar
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
américain (USD) tant sur la valeur nominale (soit 2.000
en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit
USD par coupure) que sur le coupon. Si, à l’échéance,
au remboursement de la valeur nominale (soit 2.000 USD
l’investisseur ne souhaite pas réinvestir en USD mais
par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas
souhaite convertir son capital en EUR, ce montant expri-
de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
mé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital
initialement investi. Une dépréciation de l’USD face à Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité et
l’EUR aura pour conséquence une perte de capital en risques liés à l’indice sous-jacent
EUR. Plus le niveau de volatilité d’une devise par rapport à
une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en a) Risque de remboursement anticipé en cas d’illégalité
cas de change augmente. Si le produit devient illégal, entraînant l’impossibilité
Risque de fluctuation du prix du produit définitive de son maintien, l’émetteur procédera au rem-
boursement anticipé du produit à sa valeur de marché.
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit Après la survenance de l’événement, aucune plus-value
est soumis à un risque de modification des taux d’inté- ne sera payée. L’investisseur n’aura pas de frais à payer,
rêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du sauf ceux nécessaires au remboursement anticipé du pro-
marché augmente, toutes les autres données du marché duit à sa valeur de marché.
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant
sa durée. b) Risques liés à l’indice sous-jacent
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché En cas d’événements non imputables à l’émetteur et qui
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. modifient significativement l’économie du contrat initiale-
Un changement de la perception du risque de crédit, ment convenue entre les parties, l’Émetteur propose deux
qui peut s’exprimer via une modification de la notation choix à l’investisseur. Le premier choix consiste en un
de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre remboursement anticipé du produit à sa valeur de mar-
au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner ché. Le deuxième choix consiste en un remboursement
une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est à la date d’échéance, de la valeur monétisée du pro-
plus important en début de période et diminue à mesure duit. Cette monétisation prend cours à partir de la date
que la date d’échéance approche. de survenance de l’événement jusqu’à la date d’échéance
du produit. La valeur monétisée ne sera pas inférieure à
Risque de rendement la valeur nominale du produit. Dans les deux cas, l’inves-
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent tisseur ne sera pas redevable de frais et recevra, dans le
au marché boursier. Si le niveau final1 de l’indice est cas d’un remboursement anticipé, une compensation
inférieur ou égal à son niveau initial2, vous n’avez pas au prorata des frais payés à l’Émetteur au moment de
droit à un coupon et l’émetteur s’engage uniquement à l’émission du produit. Après la survenance de l’événe-
vous rembourser la valeur nominale à l’échéance (soit ment, aucune plus-value potentielle ne sera payée. Si
2.000 USD par coupure) (rendement actuariel brut en l’investisseur opte pour un remboursement du produit
USD de –0,20% compte tenu du prix d’émission et des à la date d’échéance, le produit peut être vendu avant la
commissions détaillés dans la fiche technique) (sauf en date d’échéance sur le marché secondaire à sa valeur de
cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur). Le niveau marché. Vous trouverez de plus amples informations sur
final moyen retenu pourrait être inférieur ou supérieur ces risques aux pages 141 à 142 et 276 à 287 du Prospectus
au niveau de l’indice à la dernière date d’observation finale. de Base.
1
oyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
M
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/08/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8. 7Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
Fiche technique
Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023 est un titre de dette structuré en USD avec droit au remboursement
de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur.
Emetteur Credit Suisse AG, London Branch
Pays d’origine Suisse
Notation de l’émetteur S&P : A (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1800062140
Devise USD
Valeur nominale 2.000 USD par coupure
Souscription sur le marché Du 04/06/2018 au 29/08/2018
primaire Date d’émission et de paiement : 31/08/2018
Prix d’émission : 101% de la valeur nominale (soit 2.020 USD par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum USD 50.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 101% et correspond
à un total de maximum 6% : les frais de distribution s’élevant à maximum 4%
et les frais de structuration à maximum 2% (qui sont prélevés à l’émission du
produit). Par conséquent, en cas de revente du produit par l’investisseur avant
l’échéance, ces frais auront été entièrement prélevés à l’émission du produit.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
31/05/2018 pour plus d’informations sur ces commissions.
Commission de change : pour toute opération de change une commission de
change sera prélevée. Cette commission de change s’élève à 1%. Pour de plus
amples informations, veuillez-vous référer au document « Tarifs des principales
opérations bancaires et sur titres », consultable dans les Financial Center de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ainsi que sur le site web
https://www.deutschebank.be/fr/tarifs.html
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
Ce produit est émis par Credit Suisse AG et distribué par Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
Succursales de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec
les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank AG ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de
ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même
qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent MSCI AC Asia excluding Japan (Price USD) Index (MXSAJ Index).
Le niveau de l’indice est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Date d’observation initiale 31/08/2018.
Dates d’observation finales 24/08/2022, 24/09/2022, 24/10/2022, 24/11/2022, 24/12/2022, 24/01/2023,
24/02/2023, 24/03/2023, 24/04/2023, 24/05/2023, 24/06/2023, 24/07/2023 et
24/08/2023.
Niveau initial Le niveau de l’indice sous-jacent à la date d’observation initiale.
Niveau final Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent constatés
sur une base mensuelle aux 13 dates d’observation finales.
8Credit Suisse (CH) Asian Equities Note USD 2023
Date d’échéance 31/08/2023.
Coupon unique à l’échéance Coupon brut unique à l’échéance en USD égal à 100% de la hausse éventuelle
de l’indice sous-jacent entre son niveau final et son niveau initial, avec un
maximum de 40%.
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale (soit 2.000 USD par
coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite
de l’émetteur.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre
ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit Suisse. Le prix
proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur
les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de
liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR)3.
Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier 30% sur le coupon distribué3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le prix de revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
de Base « Bonus and Participation Securities Base Prospectus » approuvé par
la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/09/2017, ses
suppléments du 26/09/2017, 14/11/2017, 21/11/2017, 08/12/2017, 08/01/2018,
08/02/2018, 02/03/2018, 16/04/2018 et du 15/05/2018 ainsi que tous les
éventuels suppléments à venir et dans les conditions définitives du 31/05/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais, les conditions
définitives ainsi que le KID.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la
période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre
moyen de communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents
de Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 31/05/2018.
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