Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
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Fonds canadien petite et moyenne
capitalisation IG Mackenzie
Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds
POUR LA PÉRIODE CLOSE LE 31 MARS 2021
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES DÉCLARATIONS Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds présente les faits saillants
PROSPECTIVES
de nature financière du fonds de placement, mais non ses états financiers annuels complets.
Il est possible que le présent rapport renferme des déclarations prospectives qui
Vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels gratuitement en téléphonant au
décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir. Les déclarations
prospectives comprennent des énoncés qui sont de nature prévisionnelle, qui 1-800-661-4578 (au Québec) ou au 1-888-746-6344 (ailleurs au Canada), en nous écrivant au
dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou qui 2001, boulevard Robert-Bourassa, bureau 2000, Montréal (Québec) H3A 2A6 ou, si vous habitez
comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « avoir l’intention de »,
à l’extérieur du Québec, au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba) R3B 3H5, ou en visitant
« croire », « estimer », « préliminaire », « typique » et autres expressions similaires.
De plus, ces déclarations peuvent être liées à des mesures futures de la direction, le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
au rendement futur d’un fonds ou d’un titre ainsi qu’aux stratégies ou perspectives
de placement futures. Les déclarations prospectives sont, de par leur nature,
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour
assujetties, entre autres, à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses demander un exemplaire du rapport financier intermédiaire, des politiques et procédures de
qui peuvent modifier de façon importante les événements, les résultats, le vote par procuration, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation
rendement ou les perspectives réels qui ont été énoncés de manière expresse ou
d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement. Pour de plus amples
tacite dans les déclarations prospectives. Ces risques, incertitudes et hypothèses
comprennent notamment les conditions générales économiques, politiques et renseignements, veuillez vous reporter au prospectus simplifié, à la notice annuelle et à l’aperçu
des marchés en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt du Fonds, lesquels peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers mondiaux, la
concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur Pour connaître la valeur liquidative courante par titre du Fonds et obtenir des renseignements
le plan de la réglementation gouvernementale, les changements apportés aux plus récents sur les événements généraux du marché, veuillez visiter notre site Web à l’adresse
lois et règlements en matière de valeurs mobilières, les changements au chapitre
des lois fiscales, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, les
www.ig.ca/fr.
catastrophes, les éclosions de maladies ou les pandémies (comme la COVID-19) Au Québec, les termes « conseiller » et « conseillers » désignent le « représentant » ou les
et la capacité du gestionnaire à attirer des employés clés ou à les conserver.
La liste de risques, d’incertitudes et d’hypothèses précitée n’est pas exhaustive. « représentants ».
Nous vous invitons à soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres
facteurs et vous mettons en garde contre une confiance exagérée en ces
déclarations prospectives.
Toute déclaration prospective présentée dans le présent rapport n’est valable
qu’à la date du présent rapport. Le lecteur ne doit pas s’attendre à ce que ces
renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux
renseignements, de nouvelles circonstances, d’événements futurs ou autres.
© Groupe Investors Inc. 2021
MC
Les marques de commerce, y compris celle de IG Gestion de patrimoine, sont la propriété
de la Société financière IGM Inc. et sont utilisées sous licence par ses filiales.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Analyse par la direction du en circulation pendant toute la période considérée. Reportez-vous à
la rubrique Renseignements sur les séries pour prendre connaissance du
rendement du fonds pourcentage des frais annuels imputés à chaque série.
Pour l’exercice clos le 31 mars 2021, les titres de série U ont inscrit un
8 JUIN 2021
rendement de 66,4 % (après déduction des frais et charges payés par
Cette analyse par la direction du rendement du Fonds présente les le Fonds). En comparaison, les indices généralistes de référence pour
opinions de l’équipe de gestion du portefeuille sur les facteurs et le Fonds, soit l’indice composé S&P/TSX et l’indice S&P/TSX petite
les événements importants qui ont influé sur le rendement et les capitalisation ont enregistré des rendements respectifs de 44,2 % et
perspectives du Fonds au cours de la dernière année. de 100,2 %. L’indice restreint de référence pour le Fonds, soit l’indice
complémentaire S&P/TSX, a affiché un rendement de 58,8 %. Compte
Vous êtes prié de lire l’Avertissement concernant les déclarations prospectives
tenu du mandat du Fonds, le rendement de l’indice restreint permet
à la première page du présent rapport.
une comparaison plus éclairante.
Objectif et stratégies de placement Les actions canadiennes ont rebondi vigoureusement durant la période,
Le Fonds vise à procurer la croissance à long terme du capital en atteignant des sommets inégalés après avoir plongé au début de 2020
investissant principalement dans des actions ordinaires de sociétés en raison des craintes concernant les répercussions de la pandémie de
canadiennes à petite et à moyenne capitalisation, diversifiées par région COVID-19. Les mesures de relance musclées des gouvernements et
et par secteur. Le Fonds peut également investir dans des sociétés de des banques centrales à l’échelle mondiale et au Canada, conjuguées
plus grande capitalisation si la situation du marché le justifie et il peut aux progrès liés aux campagnes de vaccination dans les pays développés,
conserver les placements dans des sociétés qui atteignent plus tard une ont fait que les investisseurs ont tenu compte d’une forte croissance
plus grande capitalisation boursière. Le Fonds peut investir jusqu’à économique dans les évaluations boursières. La perspective d’une
30 % de son actif dans des titres étrangers. réouverture de l’économie mondiale a fait grimper les évaluations dans
le secteur canadien de l’énergie.
Risque Au sein de l’indice composé S&P/TSX, les secteurs de la consommation
Les risques associés au Fonds demeurent les mêmes que ceux discrétionnaire, de la technologie de l’information et des soins de
mentionnés dans le prospectus simplifié du Fonds. santé ont été les plus performants, tandis que ceux des services de
Le Fonds convient aux investisseurs ayant un horizon de placement à communication, de la consommation de base et des services publics ont
long terme, qui visent une croissance du capital, qui comptent détenir le été les plus faibles.
Fonds comme composante d’un portefeuille de placements diversifié et Les titres canadiens à petite capitalisation ont nettement surpassé
dont la tolérance au risque est de moyenne à élevée. les titres à grande capitalisation. Au sein de l’indice S&P/TSX petite
capitalisation, les secteurs de l’énergie, des produits industriels et de la
Résultats d’exploitation consommation discrétionnaire ont été les plus performants, tandis que
ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ceux des soins de santé, de l’immobilier et des services publics ont été
L’actif net du Fonds a augmenté de 39,0 % au cours de la période, les plus faibles.
passant à 338,3 M$. Cette variation résulte essentiellement d’un gain de
148,0 M$ découlant des activités et d’une baisse de 53,2 M$ attribuable Les titres canadiens à moyenne capitalisation ont nettement surpassé
aux opérations nettes des porteurs de titres. les titres à grande capitalisation. Au sein de l’indice complémentaire
S&P/TSX, les secteurs de la consommation discrétionnaire, de l’énergie
FRAIS ET CHARGES et de la technologie de l’information ont été les plus performants, tandis
Dans l’ensemble, les ratios des frais de gestion (RFG) de toutes les que ceux des services de communication, de l’immobilier et des services
séries sont semblables à ceux de la période close le 31 mars 2020. Le publics ont été les plus faibles.
total des charges payées varie d’une période à l’autre principalement en
raison des variations de l’actif moyen dans chacune des séries. Le Fonds a devancé l’indice restreint, la sélection de titres dans le
secteur des services financiers, et la surpondération et le choix des
RENDEMENT DES PLACEMENTS placements du secteur de la consommation discrétionnaire ayant
Conformément à la Norme canadienne 81-106, la comparaison contribué au rendement. En revanche, la sous-pondération et la
suivante avec un ou plusieurs indices de marché a été établie pour sélection de titres dans le secteur de l’énergie de même que le choix des
aider à la compréhension du rendement du Fonds par rapport à placements dans le secteur de la technologie de l’information ont nui
celui de l’ensemble des marchés. L’équipe de gestion du portefeuille aux résultats.
souligne toutefois que le mandat du Fonds peut être différent de celui
de l’indice (ou des indices) indiqué(s). Pour la description de l’indice Au cours de la période, les placements du Fonds dans les secteurs de la
(ou des indices), reportez-vous à la rubrique Rendement composé annuel. consommation discrétionnaire et des services financiers ont été accrus.
De plus, il est important de noter que les investisseurs ne peuvent Ce changement découle du fait que l’équipe de gestion de portefeuille
investir dans un indice. Les placements indirects dans un indice sont a établi des positions dans des sociétés qui, à son avis, afficheront une
possibles, mais les produits offerts à cette fin engendrent des frais et croissance supérieure à la moyenne.
des coûts d’opération et font intervenir d’autres variables qui influeront
sur le rendement. Les rendements des indices mentionnés dans la Événements récents
comparaison ci-après ne reflètent pas ces coûts et ces variables. L’équipe de gestion de portefeuille estime que le Canada pourrait
connaître une croissance économique robuste plus tard en 2021 ainsi
Pour connaître le rendement des séries et le rendement à long terme du qu’en 2022, étant donné le niveau actuel et prévu des mesures de
Fonds, veuillez consulter la rubrique Rendement passé du présent rapport. relance et l’accélération des taux de vaccination contre la COVID-19.
Le rendement de chacune des séries variera principalement en fonction Selon l’équipe, une rotation vers les secteurs axés sur la valeur, comme
de l’écart entre les frais et les charges imputés à chacune d’elles, ou les services financiers et l’énergie, a profité au marché canadien. Dans la
parce que les titres d’une série n’avaient pas été émis et n’étaient pas mesure où la croissance est conforme aux attentes dans la foulée d’uneFonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
réouverture graduelle de l’économie, l’équipe est optimiste à l’égard des placement dans le Fonds augmentent la possibilité que des ordres
perspectives de ces secteurs cycliques et du marché canadien dans son d’achat ou de rachat visant un grand nombre de titres soient placés,
ensemble. L’équipe cherche à fonder son évaluation de la juste valeur ce qui pourrait entraîner une position de trésorerie plus importante
des placements éventuels sur les moteurs de bénéfices fondamentaux. qu’à la normale au sein du Fonds pendant de courtes périodes. Cela
pourrait avoir une incidence sur les activités du Fonds. Ces stratégies
Autres événements peuvent inclure le transfert de titres en nature dans la mesure du
COVID-19 possible, l’utilisation de FNB pour maintenir une exposition au marché
Les gouvernements à l’échelle mondiale ont adopté diverses mesures plutôt que de conserver une position en trésorerie et la répartition des
d’urgence pour contrer la propagation de la COVID-19. Ces mesures transactions en plus petites tranches sur une période donnée.
ont provoqué une forte volatilité sur les marchés boursiers de même
que des perturbations importantes pour les entreprises partout dans le
monde, causant un ralentissement économique.
L’incertitude persistante quant à la durée et à l’incidence à long terme Frais de gestion
de la pandémie et à la mise en œuvre des campagnes de vaccination, de
Le Fonds paie des frais de gestion, par série, qui correspondent à un
même qu’à l’égard de l’efficacité des mesures monétaires et budgétaires
pourcentage de la valeur liquidative de la série à la clôture de chaque
prises par les gouvernements et les banques centrales, pourrait continuer
jour ouvrable (reportez-vous à la rubrique Renseignements sur les séries
d’influer sur le rendement du Fonds au cours des périodes à venir.
pour prendre connaissance des frais payables par série). De façon
générale, le montant des frais de gestion couvre les coûts afférents aux
Opérations entre parties liées conseils en placement et aux services de gestion de placements de même
La Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée est le gestionnaire, que les coûts afférents aux services liés au placement de titres fournis
le fiduciaire et le conseiller en valeurs du Fonds. Le Fonds est offert par les placeurs.
par l’intermédiaire des conseillers des Services Financiers Groupe
Toutefois, dans le cas de la série U, les porteurs de titres paient
Investors Inc. et des Valeurs mobilières Groupe Investors Inc.,
directement au placeur des frais de conseil (distincts des frais de
collectivement appelés les placeurs. Le gestionnaire, le conseiller en
gestion). Par conséquent, les frais de gestion de cette série servent
valeurs, les placeurs et le fiduciaire sont, indirectement, des filiales
uniquement à couvrir les coûts afférents aux conseils en placement et
entièrement détenues par la Société financière IGM Inc.
aux services de gestion de placements.
Le sous-conseiller en valeurs suivant a fourni des services en placement
Pour ce qui est de toutes les autres séries offertes au détail (c.-à-d. à
au Fonds :
l’exclusion des séries F, P et S, si elles sont émises), environ 63 % des
• Corporation Financière Mackenzie frais de gestion payés au cours de la période ont servi à couvrir les
Corporation Financière Mackenzie appartient à cent pour cent à coûts afférents aux conseils en placement et aux services de gestion de
Société financière IGM Inc. placements et environ 37 %, à couvrir les coûts afférents aux services
liés au placement de titres. Ces pourcentages peuvent varier d’une série
Le Fonds a payé des frais de gestion au gestionnaire et au conseiller en à l’autre.
valeurs en contrepartie de services de gestion et de conseil en valeurs (se
reporter à la rubrique Frais de gestion).
Le Fonds a aussi payé des frais d’administration au gestionnaire.
En échange, le gestionnaire a pris à sa charge les coûts et charges
d’exploitation du Fonds, à l’exception de certains coûts définis.
Le Fonds a payé aux placeurs des frais de service en contrepartie de la
prestation directe ou indirecte de services au Fonds, y compris l’émission
ou l’attribution de titres. Une partie des frais de service liés aux titres de
série C fait l’objet d’une remise trimestrielle par les placeurs, sous forme
de distributions aux porteurs de titres de série C, comme il est indiqué
dans le prospectus.
Le fiduciaire est responsable de la direction générale des affaires du
Fonds et le Fonds lui verse des honoraires en contrepartie de ses services.
Il y a lieu de se reporter à la rubrique Renseignements sur les séries pour
prendre connaissance des frais annuels payés (en pourcentage de l’actif
net moyen) par chacune des séries.
Les porteurs de titres de la série U paient également des frais de conseil
directement aux placeurs.
Certains autres fonds de placement, distribués par IG Gestion de
patrimoine, et d’autres investisseurs admissibles peuvent investir
dans la série P du Fonds. Au 31 mars 2021, cette série constituait
environ 12,9 % de l’actif net du Fonds. À cet égard, le gestionnaire
s’est prévalu des instructions permanentes approuvées par le Comité
d’examen indépendant des Fonds IG Gestion de patrimoine concernant
l’exécution de telles opérations, lesquelles sont fondées sur la valeur
liquidative par titre déterminée le jour de l’opération conformément
aux politiques publiées du Fonds. Les placements d’autres fonds deFonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Sommaire du portefeuille de Sommaire de la composition du portefeuille
% de l’actif net
placements RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
Titres de participation 97,1
Les principales positions du Fonds (jusqu’à concurrence de 25) à Fonds négociés en Bourse 2,1
la clôture de la période, ainsi que les principales catégories d’actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,5
Autres actifs (passifs) nets 0,3
dans lesquelles le Fonds avait investi, sont présentées ci-dessous. Le
Total 100,0
présent sommaire du portefeuille de placements peut varier en raison
des opérations en cours sur les titres en portefeuille. Le sommaire du RÉPARTITION PAR PAYS
portefeuille de placements du Fonds sera mis à jour à la clôture du
Canada 96,9
prochain trimestre. Prière de se reporter à la page couverture pour Autres 0,2
connaître les modalités à suivre pour se le procurer. 97,1
RÉPARTITION SECTORIELLE
Sommaire des 25 principales positions acheteur
Produits industriels 30,1
% de l’actif net
Services financiers 15,6
ECN Capital Corp. 4,1 Biens immobiliers 14,0
Equitable Group Inc. 3,3 Consommation discrétionnaire 10,9
WSP Global Inc. 3,2 Technologie de l’information 8,5
Pollard Banknote Ltd. 3,2 Matières 7,9
Trisura Group Ltd. 3,0 Énergie 5,7
Colliers International Group Inc. 3,0 Services publics 2,3
Park Lawn Corp. 3,0 Consommation de base 2,0
Aritzia Inc. 2,9 Soins de santé 0,1
Boyd Group Services Inc. 2,9 97,1
GDI Integrated Facility Services Inc. droit de vote sub. 2,9
FirstService Corp. 2,6
StorageVault Canada Inc. 2,6
Hardwoods Distribution Inc.
Lightspeed POS Inc.
Richelieu Hardware Ltd.
2,5
2,5
2,3
Renseignements sur les séries
Enghouse Systems Ltd. 2,3
Morneau Shepell Inc. 2,2 Début des Frais de Frais de Frais Honoraires du
The Descartes Systems Group Inc. 2,2 Séries activités gestion (%) service (%) d’administration (%) fiduciaire (%)
ATS Automation Tooling Systems Inc. 2,1 Série A s. o. 2,00 0,30 0,17 0,05
TFI International Inc. 2,1 Série B s. o. 2,00 0,30 0,17 0,05
Banque Canadienne de l’Ouest 2,1 Série C s. o. 2,00 jusqu’à 0,50 0,17 0,05
InterRent Real Estate Investment Trust 2,1 Série J FAR 13/07/2012 1,75 0,30 0,17 0,05
iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF 2,1
Série J SF 13/07/2012 1,75 0,30 0,17 0,05
Calian Group Ltd. 2,0
Jamieson Wellness Inc. 2,0 Série P 21/06/2013 - - - -
Série U 12/07/2013 0,90 - 0,17 0,05
65,2
Sommaire des 25 principales positions vendeur Les taux présentés dans ce tableau sont arrondis à la deuxième décimale près.
% de l’actif net La date de création des séries est indiquée si elle se situe au cours des 10 derniers exercices.
s. o. - Les porteurs de titres de série C ont droit à une remise totale ou partielle sur les frais de service en fonction de la valeur
de l’actif qu’ils détiennent dans le Fonds et dans d’autres Fonds IG Gestion de patrimoine, comme il est indiqué dans le
prospectus du Fonds.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Rendement passé Série A
Il importe de se rappeler que le rendement passé n’est pas 80 % 63,9
nécessairement garant du rendement futur. Les rendements présentés 60 %
ci-dessous : 40 %
17,3 19,0
• supposent le réinvestissement de toutes les distributions (sauf les 20 % 0,9
remises sur frais) dans le Fonds; 0%
–20 % –2,8 –4,9 –7,1 –0,8
• ne comprennent pas les frais d’acquisition, les impôts sur le revenu, –9,7
–20,4
les frais accessoires et les frais de conseil payables directement par les –40 %
porteurs de titres de certaines séries venant réduire le rendement; Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
• représentent le rendement exprimé en dollars canadiens;
• indiquent le rendement pour chacun des 10 derniers exercices, ou
depuis la création de la série. Chaque exercice correspond à une
période de douze mois dont la date de clôture est le 31 mars. La
Série B
date de création des séries au cours de ces périodes est indiquée à la
rubrique Renseignements sur les séries. 80 % 63,9
Au cours de ces périodes, les événements suivants peuvent avoir eu une 60 %
incidence sur le rendement : 40 %
17,1 18,9
• Le 30 juin 2012, les frais de service annuels de la série B ont été 20 % 0,9
réduits de 0,05 %, pour s’établir à 0,40 %. 0%
• Le 1er janvier 2017, les frais de gestion annuels de la série U ont été –20 % –2,9 –5,0 –7,1 –0,8
–9,8
réduits de 0,10 %, pour s’établir à 0,90 %. –20,4
–40 %
• Le 1er janvier 2017, les frais de service annuels des séries B et J SF ont Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
été réduits de 0,10 %, pour s’établir à 0,30 %.
• Le 4 février 2019, le Fonds a changé son objectif et ses stratégies
de placement pour étendre l’exposition aux sociétés canadiennes de
petite et de moyenne capitalisation et élargir le bassin d’occasions de
diversification des placements. Série C
80 % 63,6
Rendement d’un exercice à l’autre 60 %
Ces graphiques indiquent la variation à la hausse ou à la baisse à la 40 %
17,0 18,7
clôture de chaque période considérée de la valeur d’un placement en 20 % 0,7
titres effectué le premier jour de chaque exercice. Le pourcentage 0%
indiqué pour le premier exercice d’une série est le rendement réel –3,0 –5,1 –0,9
–20 % –9,8 –7,2
obtenu depuis la date de sa création. Les graphiques illustrent donc –20,5
–40 %
le rendement du Fonds au fil du temps.
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
Série J FAR
80 % 64,3
60 %
40 %
17,6 19,3
20 % 8,3 1,2
0%
–4,6 –0,5
–20 % –6,8
–20,2
–40 %
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
Série J SF
80 % 64,3
60 %
40 %
17,5 19,2
20 % 8,3 1,1
0%
–4,7 –0,5
–20 % –6,8
–20,2
–40 %
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 2117,6 19,3
20 % 8,3 1,2
0%
–4,6 –0,5
–20 % –6,8
–20,2
Fonds
–40 % canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
MarsANNUEL
RAPPORT 12 Mars 13 Mars
DE 14LAMars 15 Mars 16 Mars
DIRECTION SUR 17 LE
MarsRENDEMENT
18 Mars 19 Mars 20DU
MarsFONDS
21 31 MARS 2021
Rendement composé annuel
Série J SF
Ce tableau présente les rendements composés annuels historiques
80 % 64,3 de chacune des séries pour les périodes closes le 31 mars 2021 en
60 % comparaison avec ceux de l’indice (ou des indices) indiqué(s).
40 % Pour en savoir plus sur le récent rendement du Fonds à l’égard de l’indice
17,5 19,2
20 % 8,3 1,1 (ou des indices), reportez-vous à la rubrique Résultats d’exploitation.
0%
–4,7 –0,5
–20 % –6,8
–20,2 Depuis
–40 %
(%) 1 an 3 ans 5 ans 10 ans la création
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
Série A 63,9 9,0 9,2 3,5 s. o.
Série B 63,9 9,0 9,2 3,5 s. o.
Série C 63,6 8,8 9,0 3,3 s. o.
Série J FAR 64,3 9,3 9,5 s. o. 6,9
Série P Série J SF 64,3 9,2 9,5 s. o. 6,8
Série P 68,5 12,0 12,3 s. o. 9,8
80 % 68,5
Série U 66,4 10,7 10,9 s. o. 7,9
60 % Indice composé S&P/TSX 44,2 10,2 10,1 6,0 Note 1
40 % 24,7 22,3 Indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX 100,2 8,4 9,0 1,8 Note 2
20 % 3,7 Indice complémentaire S&P/TSX 58,8 8,6 8,4 4,5 Note 3
2,0
0%
L’indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentant certaines des plus
–20 % –2,3 –4,5
grandes sociétés (selon leur flottant) se négociant à la Bourse de Toronto.
–18,2
–40 % L’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et ajusté
en fonction du flottant qui mesure le rendement des actions à petite capitalisation du marché boursier canadien. Il englobe
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
les actions ordinaires et les parts de fiducies de revenu émises par des sociétés constituées au Canada qui sont cotées à
la Bourse de Toronto et dont la capitalisation boursière se situe entre 100 millions de dollars canadiens et 1,5 milliard de
dollars canadiens.
L’indice complémentaire S&P/TSX est un indice constitué de sociétés faisant partie de l’indice composé S&P/TSX, mais qui
ne sont pas membres de l’indice S&P/TSX 60.
Série U 1
Les rendements de l’indice composé S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable sont les suivants :
9,0 % pour la série J FAR, 9,0 % pour la série J SF, 9,1 % pour la série P, 8,6 % pour la série U.
80 % 66,4 2
Les rendements de l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable
60 % sont les suivants : 5,7 % pour la série J FAR, 5,7 % pour la série J SF, 6,7 % pour la série P, 6,1 % pour la série U.
40 % 20,7 3
Les rendements de l’indice complémentaire S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable sont les
17,6
20 % suivants : 7,2 % pour la série J FAR, 7,2 % pour la série J SF, 7,3 % pour la série P, 6,7 % pour la série U.
2,4 0,8
0%
–20 % –3,5 –5,7
–19,2
–40 %
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Faits saillants financiers
Les tableaux suivants font état de données financières clés concernant Série C 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats (en $) 2021 2020 2019 2018 2017
financiers du Fonds pour chaque période comptable présentée Actif net à l’ouverture
ci-après. Si une série a été établie ou rétablie au cours de la période, de la période 12,97 16,33 16,95 16,83 14,17
l’information fournie se rapporte à la période allant de la date Augmentation (diminution)
d’établissement ou de rétablissement jusqu’à la fin de cette période découlant des activités :
comptable. Les dates d’établissement ou de rétablissement des séries se Total des produits 0,28 0,30 0,29 0,19 0,21
Total des charges (0,46) (0,43) (0,46) (0,47) (0,44)
trouvent à la rubrique Renseignements sur les séries. Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,53 0,60 1,21 1,29 0,86
Actif net par titre1 Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 7,09 (3,74) (1,17) (0,83) 2,09
Série A 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 Total de l’augmentation
(la diminution) découlant
Actif net à l’ouverture des activités2 8,44 (3,27) (0,13) 0,18 2,72
de la période 13,37 16,79 17,43 17,28 14,53 Distributions :
Augmentation (diminution) À partir du revenu net
découlant des activités : de placement (sauf
Total des produits 0,29 0,31 0,29 0,19 0,21 les dividendes canadiens) - - - - -
Total des charges (0,52) (0,49) (0,52) (0,51) (0,47) À partir des dividendes canadiens - - (0,14) - -
Gains (pertes) réalisé(e)s À partir des gains en capital - - (0,26) - -
au cours de la période 1,73 0,62 1,24 1,33 0,88 Remboursement de capital - - - - -
Gains (pertes) non réalisé(e)s
Total des distributions
au cours de la période 7,29 (3,86) (1,21) (0,85) 2,15
annuelles3 - - (0,40) - -
Total de l’augmentation
(la diminution) découlant Actif net
des activités2 8,79 (3,42) (0,20) 0,16 2,77 à la clôture 21,22 12,97 16,33 16,95 16,83
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf
les dividendes canadiens) - - - - - Série J FAR 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
À partir des dividendes canadiens - - (0,15) - - (en $) 2021 2020 2019 2018 2017
À partir des gains en capital - - (0,29) - - Actif net à l’ouverture
Remboursement de capital - - - - - de la période 10,34 12,95 13,45 13,30 11,15
Total des distributions Augmentation (diminution)
annuelles3 - - (0,44) - - découlant des activités :
Actif net Total des produits 0,23 0,24 0,23 0,15 0,16
à la clôture 21,91 13,37 16,79 17,43 17,28 Total des charges (0,36) (0,34) (0,36) (0,35) (0,32)
Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,34 0,48 0,96 1,03 0,68
Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 5,65 (2,98) (0,95) (0,66) 1,65
Série B 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 Total de l’augmentation
(la diminution) découlant
Actif net à l’ouverture des activités2 6,86 (2,60) (0,12) 0,17 2,17
de la période 13,15 16,52 17,15 17,00 14,30
Distributions :
Augmentation (diminution) À partir du revenu net
découlant des activités : de placement (sauf
Total des produits 0,29 0,31 0,29 0,19 0,21 les dividendes canadiens) - - - - -
Total des charges (0,51) (0,48) (0,52) (0,50) (0,47) À partir des dividendes canadiens - - (0,13) - -
Gains (pertes) réalisé(e)s À partir des gains en capital - - (0,24) - -
au cours de la période 1,64 0,61 1,22 1,31 0,87 Remboursement de capital - - - - -
Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 7,18 (3,79) (1,20) (0,83) 2,11 Total des distributions
annuelles3 - - (0,37) - -
Total de l’augmentation
(la diminution) découlant Actif net
des activités2 8,60 (3,35) (0,21) 0,17 2,72 à la clôture 16,99 10,34 12,95 13,45 13,30
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf 1
Ces calculs sont prescrits par les règlements sur les valeurs mobilières et ne se veulent pas un rapprochement de l’actif
les dividendes canadiens) - - - - - net par titre à l’ouverture et à la clôture. Cette information est tirée des états financiers annuels audités du Fonds.
À partir des dividendes canadiens - - (0,15) - - L’actif net par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative par titre calculée aux fins de
À partir des gains en capital - - (0,28) - - l’évaluation du Fonds. Une explication de ces différences, le cas échéant, se trouve dans les Notes afférentes aux états
Remboursement de capital financiers.
- - - - -
2
La valeur liquidative et les distributions sont fonction du nombre réel de titres en circulation au moment considéré.
Total des distributions
L’augmentation ou la diminution découlant des activités est fonction du nombre moyen pondéré de titres en circulation
annuelles3 - - (0,43) - -
au cours de la période. Pour une période au cours de laquelle une série est créée, l’information financière est fournie
Actif net depuis la date de création de la série jusqu’à la clôture de la période.
à la clôture 21,55 13,15 16,52 17,15 17,00 3
Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties en titres supplémentaires du Fonds, ou les deux.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Actif net par titre1 (suite)
Série J SF 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars Série U 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 (en $) 2021 2020 2019 2018 2017
Actif net à l’ouverture Actif net à l’ouverture
de la période 10,30 12,91 13,41 13,26 11,12 de la période 10,19 12,73 13,22 12,91 10,70
Augmentation (diminution) Augmentation (diminution)
découlant des activités : découlant des activités :
Total des produits 0,22 0,24 0,23 0,15 0,16 Total des produits 0,23 0,24 0,22 0,15 0,16
Total des charges (0,36) (0,34) (0,37) (0,35) (0,32) Total des charges (0,19) (0,17) (0,19) (0,18) (0,17)
Gains (pertes) réalisé(e)s Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,33 0,48 0,96 1,02 0,68 au cours de la période 0,97 0,47 0,95 1,01 0,66
Gains (pertes) non réalisé(e)s Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 5,63 (2,97) (0,95) (0,65) 1,64 au cours de la période 5,67 (2,93) (0,95) (0,65) 1,59
Total de l’augmentation Total de l’augmentation
(la diminution) découlant (la diminution) découlant
des activités2 6,82 (2,59) (0,13) 0,17 2,16 des activités2 6,68 (2,39) 0,03 0,33 2,24
Distributions : Distributions :
À partir du revenu net À partir du revenu net
de placement (sauf de placement (sauf
les dividendes canadiens) - - - - - les dividendes canadiens) - - - - -
À partir des dividendes canadiens - - (0,12) - - À partir des dividendes canadiens - (0,14) (0,17) - -
À partir des gains en capital - - (0,24) - - À partir des gains en capital - - (0,34) - -
Remboursement de capital - - - - - Remboursement de capital - - - - -
Total des distributions Total des distributions
annuelles3 - - (0,36) - - annuelles3 - (0,14) (0,51) - -
Actif net Actif net
à la clôture 16,93 10,30 12,91 13,41 13,26 à la clôture 16,95 10,19 12,73 13,22 12,91
Série P 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017
Actif net à l’ouverture
de la période 11,38 14,19 14,75 14,23 11,64
Augmentation (diminution)
découlant des activités :
Total des produits 0,25 0,27 0,25 0,16 0,17
Total des charges (0,02) (0,01) (0,04) (0,03) (0,02)
Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,33 0,53 1,06 1,12 0,72
Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 6,32 (3,27) (1,07) (0,73) 1,74
Total de l’augmentation
(la diminution) découlant
des activités2 7,88 (2,48) 0,20 0,52 2,61
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf
les dividendes canadiens) - - - - -
À partir des dividendes canadiens - (0,31) (0,25) - -
À partir des gains en capital - - (0,48) - -
Remboursement de capital - - - - -
Total des distributions
annuelles3 - (0,31) (0,73) - -
Actif net
à la clôture 19,17 11,38 14,19 14,75 14,23Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Ratios et données supplémentaires
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série A 2021 2020 2019 2018 2017 Série J FAR 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 48 319 48 143 80 353 11 946 15 044 (en milliers de $) 30 295 31 636 59 577 16 511 20 547
Nombre de titres Nombre de titres
en circulation (en milliers) 2 206 3 602 4 786 685 870 en circulation (en milliers) 1 783 3 060 4 600 1 228 1 545
Ratio des frais de Ratio des frais de
gestion (%)1 2,76 2,78 2,81 2,76 2,76 gestion (%)1 2,50 2,51 2,54 2,48 2,47
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant les renonciations ou avant les renonciations ou
absorptions (%) 2,76 2,78 2,81 2,76 2,76 absorptions (%) 2,50 2,51 2,54 2,48 2,47
Ratio des frais de Ratio des frais de
négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13 négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13
Taux de rotation des titres en Taux de rotation des titres en
portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23 portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23
Valeur liquidative par Valeur liquidative par
titre ($) 21,91 13,37 16,79 17,43 17,28 titre ($) 16,99 10,34 12,95 13,45 13,30
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série B 2021 2020 2019 2018 2017 Série J SF 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 11 750 10 874 15 234 1 995 1 463 (en milliers de $) 3 026 2 959 5 211 723 819
Nombre de titres Nombre de titres
en circulation (en milliers) 545 827 922 116 86 en circulation (en milliers) 179 287 404 54 62
Ratio des frais de Ratio des frais de
gestion (%)1 2,76 2,77 2,82 2,76 2,81 gestion (%)1 2,52 2,53 2,57 2,50 2,52
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant les renonciations ou avant les renonciations ou
absorptions (%) 2,76 2,77 2,82 2,76 2,81 absorptions (%) 2,52 2,53 2,57 2,50 2,52
Ratio des frais de Ratio des frais de
négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13 négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13
Taux de rotation des titres en Taux de rotation des titres en
portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23 portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23
Valeur liquidative Valeur liquidative par
par titre ($) 21,55 13,15 16,52 17,15 17,00 titre ($) 16,93 10,30 12,91 13,41 13,26
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 1
Le ratio des frais de gestion (RFG) est établi d’après le total des charges, exclusion faite des commissions et des autres
Série C 2021 2020 2019 2018 2017 coûts d’opérations de portefeuille, de l’impôt sur le résultat, ainsi que des retenues à la source, de la période indiquée et
il est exprimé en pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de la période, sauf indication contraire.
Total de la valeur liquidative Pour une période au cours de laquelle une série est créée, le RFG est annualisé depuis la date de création de la série
(en milliers de $) 84 840 66 901 103 991 39 731 48 986 jusqu’à la clôture de la période. Lorsqu’un Fonds investit directement ou indirectement par l’intermédiaire de contrats
Nombre de titres dérivés dans des titres d’un autre fonds (y compris les fonds négociés en Bourse, ou FNB), les RFG présentés pour le
en circulation (en milliers) 3 997 5 157 6 370 2 345 2 910 Fonds comprennent la tranche des RFG de tout autre fonds attribuable à ce placement. Toute distribution de revenu de
FNB gérés par des sociétés affiliées au gestionnaire reçue dans le but de compenser des frais payés à l’égard de ces
Ratio des frais de
FNB, mais qui ne sont pas considérés comme étant imputés en double aux termes des exigences réglementaires, est
gestion (%)1 2,93 2,97 2,99 2,94 2,94
traitée à titre de charge ayant fait l’objet d’une renonciation aux fins du RFG. Certains frais qui ne sont pas récurrents,
Ratio des frais de gestion ou dont le montant ou le moment est incertain, n’ont pas été annualisés.
avant les renonciations ou
Les RFG présentés pour la série C représentent le RFG maximal applicable à un compte, puisque les remises sur frais
absorptions (%) 2,93 2,97 2,99 2,94 2,94
de service n’ont pas été appliquées en réduction des frais de service. Les porteurs de titres de série C ont droit à une
Ratio des frais de remise totale ou partielle sur les frais de service en fonction de la valeur de l’actif qu’ils détiennent dans le Fonds et
négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13 dans d’autres Fonds IG Gestion de patrimoine, comme il est indiqué dans le prospectus du Fonds. La remise sur frais de
Taux de rotation des titres en service est payée sous forme de distributions de remboursement de capital aux porteurs de titres et doit être réinvestie
portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23 en titres de série C supplémentaires.
Valeur liquidative par 2
Le ratio des frais de négociation (RFN) représente le total des commissions et des autres coûts d’opérations de
titre ($) 21,22 12,97 16,33 16,95 16,83 portefeuille, exprimé sous forme de pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de la période.
Lorsqu’un Fonds investit dans des titres d’un autre fonds (y compris les fonds négociés en Bourse, ou FNB), les RFN
présentés pour le Fonds comprennent la tranche des RFN de tout autre fonds attribuable à ce placement.
3
Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds est un indicateur de la fréquence de remplacement des
placements du Fonds par le conseiller en valeurs. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend
tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. En règle générale, plus le taux de rotation des titres en
portefeuille d’un Fonds est haut au cours d’une période donnée, plus les frais de négociation payables par celui-ci au
cours de cette période sont élevés, et plus fortes sont les chances que les investisseurs reçoivent des gains en capital
imposables durant la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un
Fonds. Les opérations réalisées aux fins de rajustement du portefeuille de titres du Fonds après une fusion, le cas
échéant, sont exclues du calcul du taux de rotation des titres en portefeuille.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Ratios et données supplémentaires (suite)
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série P 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 43 631 30 643 85 062 62 310 58 767
Nombre de titres
en circulation (en milliers) 2 276 2 693 5 994 4 223 4 129
Ratio des frais de
gestion (%)1 0,01 0,02 0,06 0,01 -
Ratio des frais de gestion
avant les renonciations ou
absorptions (%) 0,01 0,02 0,06 0,01 -
Ratio des frais de
négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13
Taux de rotation des titres en
portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23
Valeur liquidative par
titre ($) 19,17 11,38 14,19 14,75 14,23
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série U 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 116 438 52 300 65 808 8 775 4 454
Nombre de titres
en circulation (en milliers) 6 868 5 134 5 170 664 345
Ratio des frais de
gestion (%)1 1,22 1,23 1,26 1,23 1,30
Ratio des frais de gestion
avant les renonciations ou
absorptions (%) 1,22 1,23 1,26 1,23 1,30
Ratio des frais de
négociation (%)2 0,12 0,09 0,27 0,19 0,13
Taux de rotation des titres en
portefeuille (%)3 51,12 36,82 116,52 50,20 20,23
Valeur liquidative par
titre ($) 16,95 10,19 12,73 13,22 12,91Vous pouvez aussi lire
