Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
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Fonds canadien petite et
moyenne capitalisation IG Mackenzie II
(jusqu’au 9 avril 2020, Fonds canadien petite capitalisation IG Fiera)
Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds
POUR LA PÉRIODE CLOSE LE 31 MARS 2021
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES DÉCLARATIONS Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds présente les faits saillants
PROSPECTIVES
de nature financière du fonds de placement, mais non ses états financiers annuels complets.
Il est possible que le présent rapport renferme des déclarations prospectives qui
décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir. Les déclarations
Vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels gratuitement en téléphonant au
prospectives comprennent des énoncés qui sont de nature prévisionnelle, qui 1-800-661-4578 (au Québec) ou au 1-888-746-6344 (ailleurs au Canada), en nous écrivant au
dépendent de conditions ou d’événements futurs ou s’y rapportent, ou qui 2001, boulevard Robert-Bourassa, bureau 2000, Montréal (Québec) H3A 2A6 ou, si vous habitez
comprennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « avoir l’intention de »,
à l’extérieur du Québec, au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba) R3B 3H5, ou en visitant
« croire », « estimer », « préliminaire », « typique » et autres expressions similaires.
De plus, ces déclarations peuvent être liées à des mesures futures de la direction, le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
au rendement futur d’un fonds ou d’un titre ainsi qu’aux stratégies ou perspectives
de placement futures. Les déclarations prospectives sont, de par leur nature,
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour
assujetties, entre autres, à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses demander un exemplaire du rapport financier intermédiaire, des politiques et procédures de
qui peuvent modifier de façon importante les événements, les résultats, le vote par procuration, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation
rendement ou les perspectives réels qui ont été énoncés de manière expresse ou
tacite dans les déclarations prospectives. Ces risques, incertitudes et hypothèses
d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement. Pour de plus amples
comprennent notamment les conditions générales économiques, politiques et renseignements, veuillez vous reporter au prospectus simplifié, à la notice annuelle et à l’aperçu
des marchés en Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt du Fonds, lesquels peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers mondiaux, la
concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur Pour connaître la valeur liquidative courante par titre du Fonds et obtenir des renseignements
le plan de la réglementation gouvernementale, les changements apportés aux plus récents sur les événements généraux du marché, veuillez visiter notre site Web à l’adresse
lois et règlements en matière de valeurs mobilières, les changements au chapitre
des lois fiscales, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, les
www.ig.ca/fr.
catastrophes, les éclosions de maladies ou les pandémies (comme la COVID-19) Au Québec, les termes « conseiller » et « conseillers » désignent le « représentant » ou les
et la capacité du gestionnaire à attirer des employés clés ou à les conserver.
La liste de risques, d’incertitudes et d’hypothèses précitée n’est pas exhaustive. « représentants ».
Nous vous invitons à soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres
facteurs et vous mettons en garde contre une confiance exagérée en ces
déclarations prospectives.
Toute déclaration prospective présentée dans le présent rapport n’est valable
qu’à la date du présent rapport. Le lecteur ne doit pas s’attendre à ce que ces
renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux
renseignements, de nouvelles circonstances, d’événements futurs ou autres.
© Groupe Investors Inc. 2021
MC
Les marques de commerce, y compris celle de IG Gestion de patrimoine, sont la propriété de la Société financière IGM Inc.
et sont utilisées sous licence par ses filiales.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Analyse par la direction Pour connaître le rendement des séries et le rendement à long terme du
Fonds, veuillez consulter la rubrique Rendement passé du présent rapport.
du rendement du fonds Le rendement de chacune des séries variera principalement en fonction
de l’écart entre les frais et les charges imputés à chacune d’elles, ou
8 JUIN 2021 parce que les titres d’une série n’avaient pas été émis et n’étaient pas
en circulation pendant toute la période considérée. Reportez-vous à
Cette analyse par la direction du rendement du Fonds présente les
la rubrique Renseignements sur les séries pour prendre connaissance du
opinions de l’équipe de gestion du portefeuille sur les facteurs et
pourcentage des frais annuels imputés à chaque série.
les événements importants qui ont influé sur le rendement et les
perspectives du Fonds au cours de la dernière année. Pour l’exercice clos le 31 mars 2021, les titres de série U ont inscrit un
rendement de 65,7 % (après déduction des frais et charges payés par
Vous êtes prié de lire l’Avertissement concernant les déclarations prospectives
le Fonds). En comparaison, les indices généralistes de référence pour
à la première page du présent rapport.
le Fonds, soit l’indice composé S&P/TSX et l’indice S&P/TSX petite
capitalisation ont enregistré des rendements respectifs de 44,2 % et
Objectif et stratégies de placement de 100,2 %. L’indice restreint de référence pour le Fonds, soit l’indice
Le Fonds vise à procurer la croissance à long terme du capital en
complémentaire S&P/TSX, a affiché un rendement de 58,8 %. Compte
investissant principalement dans des actions ordinaires de sociétés
tenu du mandat du Fonds, le rendement de l’indice restreint permet
canadiennes à petite et à moyenne capitalisation, diversifiées par région
une comparaison plus éclairante.
et par secteur. Le Fonds peut également investir dans des sociétés de
plus grande capitalisation si la situation du marché le justifie et il peut Les actions canadiennes ont rebondi vigoureusement durant la période,
conserver les placements dans des sociétés qui atteignent plus tard une atteignant des sommets inégalés après avoir plongé au début de 2020
plus grande capitalisation boursière. Le Fonds peut investir jusqu’à en raison des craintes concernant les répercussions de la pandémie de
30 % de son actif dans des titres étrangers. COVID-19. Les mesures de relance musclées des gouvernements et
des banques centrales à l’échelle mondiale et au Canada, conjuguées
Risque aux progrès liés aux campagnes de vaccination dans les pays développés,
Les risques associés au Fonds demeurent les mêmes que ceux ont fait que les investisseurs ont tenu compte d’une forte croissance
mentionnés dans le prospectus simplifié du Fonds. économique dans les évaluations boursières. La perspective d’une
réouverture de l’économie mondiale a fait grimper les évaluations dans
Le Fonds convient aux investisseurs ayant un horizon de placement à
le secteur canadien de l’énergie.
long terme, qui visent une croissance du capital, qui comptent détenir le
Fonds comme composante d’un portefeuille de placements diversifié et Au sein de l’indice composé S&P/TSX, les secteurs de la consommation
dont la tolérance au risque est de moyenne à élevée. discrétionnaire, de la technologie de l’information et des soins de
santé ont été les plus performants, tandis que ceux des services de
Résultats d’exploitation communication, de la consommation de base et des services publics ont
ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET été les plus faibles.
L’actif net du Fonds a augmenté de 29,7 % au cours de la période, Les titres canadiens à petite capitalisation ont nettement surpassé
passant à 82,7 M$. Cette variation résulte essentiellement d’un gain de les titres à grande capitalisation. Au sein de l’indice S&P/TSX petite
37,6 M$ découlant des activités et d’une baisse de 18,6 M$ attribuable capitalisation, les secteurs de l’énergie, des produits industriels et de la
aux opérations nettes des porteurs de titres. consommation discrétionnaire ont été les plus performants, tandis que
FRAIS ET CHARGES ceux des soins de santé, de l’immobilier et des services publics ont été
Les ratios des frais de gestion (RFG) sont inférieurs aux RFG pour la les plus faibles.
période close le 31 mars 2020 en raison essentiellement de réductions Les titres canadiens à moyenne capitalisation ont nettement surpassé
des frais. Le total des charges payées varie aussi d’une période à l’autre les titres à grande capitalisation. Au sein de l’indice complémentaire
en raison des variations de l’actif moyen dans chacune des séries. S&P/TSX, les secteurs de la consommation discrétionnaire, de l’énergie
RENDEMENT DES PLACEMENTS et de la technologie de l’information ont été les plus performants, tandis
Conformément à la Norme canadienne 81-106, la comparaison que ceux des services de communication, de l’immobilier et des services
suivante avec un ou plusieurs indices de marché a été établie pour publics ont été les plus faibles.
aider à la compréhension du rendement du Fonds par rapport à Le Fonds a devancé l’indice restreint de référence, la sous-pondération
celui de l’ensemble des marchés. L’équipe de gestion du portefeuille et la sélection des titres des secteurs des services financiers et des
souligne toutefois que le mandat du Fonds peut être différent de celui matières ayant contribué au rendement. La surpondération du secteur
de l’indice (ou des indices) indiqué(s). Pour la description de l’indice de la consommation discrétionnaire a aussi eu une incidence positive. La
(ou des indices), reportez-vous à la rubrique Rendement composé annuel. couverture du risque de change a également contribué au rendement,
De plus, il est important de noter que les investisseurs ne peuvent compte tenu de la dépréciation du dollar américain par rapport au dollar
investir dans un indice. Les placements indirects dans un indice sont canadien. En revanche, la sélection de titres dans les secteurs de l’énergie
possibles, mais les produits offerts à cette fin engendrent des frais et et de la technologie de l’information a nui aux résultats.
des coûts d’opération et font intervenir d’autres variables qui influeront
sur le rendement. Les rendements des indices mentionnés dans la L’équipe de gestion de portefeuille a ajusté les pondérations sectorielles
comparaison ci-après ne reflètent pas ces coûts et ces variables. et géographiques au cours de la période, car des positions ont été établies
dans des sociétés qui, à son avis, afficheront une croissance supérieure
à la moyenne. Les placements au Canada ont augmenté, tandis qu’aux
États-Unis, ils ont diminué. Sur le plan sectoriel, l’exposition aux
secteurs des services financiers et de la consommation discrétionnaire a
été accrue, tandis que les placements dans les matières ont diminué.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Événements récents Le fiduciaire est responsable de la direction générale des affaires du
L’équipe de gestion de portefeuille estime que le Canada pourrait Fonds et le Fonds lui verse des honoraires en contrepartie de ses services.
connaître une croissance économique robuste plus tard en 2021 ainsi Il y a lieu de se reporter à la rubrique Renseignements sur les séries pour
qu’en 2022, étant donné le niveau actuel et prévu des mesures de prendre connaissance des frais annuels payés (en pourcentage de l’actif
relance et l’accélération des taux de vaccination contre la COVID-19. net moyen) par chacune des séries.
Selon l’équipe, une rotation vers les secteurs axés sur la valeur, comme
les services financiers et l’énergie, a profité au marché canadien. Dans la Les porteurs de titres de la série U paient également des frais de conseil
mesure où la croissance est conforme aux attentes dans la foulée d’une directement aux placeurs. Ces frais ne sont pas pris en compte dans les
réouverture graduelle de l’économie, l’équipe est optimiste à l’égard des charges du Fonds.
perspectives de ces secteurs cycliques et du marché canadien dans son
ensemble. L’équipe cherche à fonder son évaluation de la juste valeur
des placements éventuels sur les moteurs de bénéfices fondamentaux.
Frais de gestion
Autres événements
Le Fonds paie des frais de gestion, par série, qui correspondent à un
COVID-19
pourcentage de la valeur liquidative de la série à la clôture de chaque
Les gouvernements à l’échelle mondiale ont adopté diverses mesures
jour ouvrable (reportez-vous à la rubrique Renseignements sur les séries
d’urgence pour contrer la propagation de la COVID-19. Ces mesures
pour prendre connaissance des frais payables par série). De façon
ont provoqué une forte volatilité sur les marchés boursiers de même
générale, le montant des frais de gestion couvre les coûts afférents aux
que des perturbations importantes pour les entreprises partout dans le
conseils en placement et aux services de gestion de placements de même
monde, causant un ralentissement économique.
que les coûts afférents aux services liés au placement de titres fournis
L’incertitude persistante quant à la durée et à l’incidence à long terme par les placeurs.
de la pandémie et à la mise en œuvre des campagnes de vaccination, de
Toutefois, dans le cas de la série U, les porteurs de titres paient
même qu’à l’égard de l’efficacité des mesures monétaires et budgétaires
directement au placeur des frais de conseil (distincts des frais de
prises par les gouvernements et les banques centrales, pourrait continuer
gestion). Par conséquent, les frais de gestion de cette série servent
d’influer sur le rendement du Fonds au cours des périodes à venir.
uniquement à couvrir les coûts afférents aux conseils en placement et
RÉCENTS CHANGEMENTS APPORTÉS AU FONDS aux services de gestion de placements.
Le 1er avril 2020, les frais de gestion annuels ont été réduits de 0,15 %.
Pour ce qui est de toutes les autres séries offertes au détail (c.-à-d. à
Depuis le 9 avril 2020, Corporation Financière Mackenzie a remplacé l’exclusion des séries F, P et S, si elles sont émises), environ 65 % des
Corporation Fiera Capital en tant que sous-conseiller du Fonds. frais de gestion payés au cours de la période ont servi à couvrir les
Au même moment, le nom du Fonds a été remplacé par Fonds canadien coûts afférents aux conseils en placement et aux services de gestion de
petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II. De plus, depuis le placements et environ 35 %, à couvrir les coûts afférents aux services
9 avril 2020, le Fonds n’est offert qu’aux porteurs de titres actuels pour liés au placement de titres. Ces pourcentages peuvent varier d’une série
le réinvestissement des distributions et les placements par l’entremise de à l’autre.
régimes préautorisés de placements.
Opérations entre parties liées
La Société de gestion d’investissement I.G. Ltée est le gestionnaire, le
fiduciaire et le conseiller en valeurs du Fonds. Le Fonds est offert par
l’intermédiaire des conseillers des Services Financiers Groupe Investors
Inc. et des Valeurs mobilières Groupe Investors Inc., collectivement
appelés les placeurs. Le gestionnaire, le conseiller en valeurs, les
placeurs et le fiduciaire sont, indirectement, des filiales entièrement
détenues par la Société financière IGM Inc.
Les sous-conseillers en valeurs suivants ont fourni des services en
placement au Fonds :
• Corporation Fiera Capital (jusqu’au 9 avril 2020)
• Corporation Financière Mackenzie (depuis le 9 avril 2020)
Le Fonds a payé des frais de gestion au gestionnaire et au conseiller en
valeurs en contrepartie de services de gestion et de conseil en valeurs
(se reporter à la rubrique Frais de gestion).
Le Fonds a aussi payé des frais d’administration au gestionnaire.
En échange, le gestionnaire a pris à sa charge les coûts et charges
d’exploitation du Fonds, à l’exception de certains coûts définis.
Le Fonds a payé aux placeurs des frais de service en contrepartie de
la prestation directe ou indirecte de services au Fonds, y compris
l’émission ou l’attribution de titres. Une partie des frais de service
liés aux titres de série C fait l’objet d’une remise trimestrielle par les
placeurs, sous forme de distributions aux porteurs de titres de série C,
comme il est indiqué dans le prospectus.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Sommaire du portefeuille Sommaire de la composition du portefeuille
% de l’actif net
de placements RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
Titres de participation 97,5
Les principales positions du Fonds (jusqu’à concurrence de 25) à Fonds négociés en Bourse 2,3
la clôture de la période, ainsi que les principales catégories d’actifs Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,3
Autres actifs (passifs) nets (0,1)
dans lesquelles le Fonds avait investi, sont présentées ci-dessous. Le
Total 100,0
présent sommaire du portefeuille de placements peut varier en raison
des opérations en cours sur les titres en portefeuille. Le sommaire du TITRES DE PARTICIPATION
portefeuille de placements du Fonds sera mis à jour à la clôture du RÉPARTITION PAR PAYS
prochain trimestre. Prière de se reporter à la page couverture pour Canada 97,2
connaître les modalités à suivre pour se le procurer. Monaco 0,3
97,5
Sommaire des 25 principales positions acheteur RÉPARTITION SECTORIELLE
% de l’actif net
Produits industriels 29,2
ECN Capital Corp. 4,3 Services financiers 15,7
Equitable Group Inc. 3,4 Biens immobiliers 14,9
WSP Global Inc. 3,2 Consommation discrétionnaire 11,0
Colliers International Group Inc. 3,2 Technologie de l’information 8,7
Park Lawn Corp. 3,1 Matières 8,1
Trisura Group Ltd. 3,0 Énergie 5,4
FirstService Corp. 3,0 Services publics 2,4
Boyd Group Services Inc. 3,0 Consommation de base 2,0
Aritzia Inc. 3,0 Soins de santé 0,1
GDI Integrated Facility Services Inc. droit de vote sub. 2,9 97,5
StorageVault Canada Inc. 2,6
Lightspeed POS Inc. 2,5
Pollard Banknote Ltd. 2,5
Hardwoods Distribution Inc.
iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF
Enghouse Systems Ltd.
2,5
2,3
2,3
Renseignements sur les séries
TFI International Inc. 2,3
Morneau Shepell Inc. 2,2 Début des Frais de Frais de Frais Honoraires du
Richelieu Hardware Ltd. 2,2 Séries activités gestion (%) service (%) d’administration (%) fiduciaire (%)
ATS Automation Tooling Systems Inc. 2,2 Série A s. o. 2,00 0,30 0,17 0,05
The Descartes Systems Group Inc. 2,2 Série B s. o. 2,00 0,30 0,17 0,05
InterRent Real Estate Investment Trust 2,2 Série C s. o. 2,00 jusqu’à 0,50 0,17 0,05
Calian Group Ltd. 2,0 Série J FAR 13/07/2012 1,75 0,30 0,17 0,05
Jamieson Wellness Inc. 2,0
Série J SF 13/07/2012 1,75 0,30 0,17 0,05
Sleep Country Canada Holdings Inc. 1,9
Série U 12/07/2013 0,90 - 0,17 0,05
66,0
Les taux présentés dans ce tableau sont arrondis à la deuxième décimale près.
Sommaire des 25 principales positions vendeur
La date de création des séries est indiquée si elle se situe au cours des 10 derniers exercices.
% de l’actif net
Les porteurs de titres de série C ont droit à une remise totale ou partielle sur les frais de service en fonction de la valeur
s. o. - de l’actif qu’ils détiennent dans le Fonds et dans d’autres Fonds IG Gestion de patrimoine, comme il est indiqué dans le
prospectus du Fonds.
Jusqu’au 1er avril 2020, les frais de gestion annuels étaient les suivants : Séries A, B et C : 2,15 %; séries J FAR et J SF :
1,90 %; série U : 1,05 %.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Rendement passé Série A
Il importe de se rappeler que le rendement passé n’est pas 80 %
63,2
nécessairement garant du rendement futur. Les rendements présentés 60 %
ci-dessous : 40 %
• supposent le réinvestissement de toutes les distributions (sauf les 14,7 18,8
20 %
remises sur frais) dans le Fonds;
0%
• ne comprennent pas les frais d’acquisition, les impôts sur le revenu, –0,9
–4,1 –3,2 –7,1
les frais accessoires et les frais de conseil payables directement par les –20 % –10,8
–17,9
porteurs de titres de certaines séries venant réduire le rendement; –40 % –25,4
• représentent le rendement exprimé en dollars canadiens; Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
• indiquent le rendement pour chacun des 10 derniers exercices, ou
depuis la création de la série. Chaque exercice correspond à une Série B
période de douze mois dont la date de clôture est le 31 mars. La
date de création des séries au cours de ces périodes est indiquée à la 80 %
63,2
rubrique Renseignements sur les séries. 60 %
Au cours de ces périodes, les événements suivants peuvent avoir eu une
40 %
incidence sur le rendement : 18,7
20 % 14,6
• Le 30 juin 2012, les frais de service annuels de la série B ont été
réduits de 0,05 %, pour s’établir à 0,40 %. 0%
–4,2 –3,3 –1,0
• Le 1er janvier 2017, les frais de gestion annuels de la série U ont été –20 % –10,8 –7,1
réduits de 0,10 %, pour s’établir à 1,05 %. –18,0
–40 % –25,4
• Le 1er janvier 2017, les frais de service annuels des séries B et J SF ont Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
été réduits de 0,10 %, pour s’établir à 0,30 %.
• Le 1er avril 2020, les frais de gestion annuels des séries A, B et C ont
Série C
été réduits de 0,15 %, pour s’établir à 2,00 %, ceux des séries J FAR
et J SF ont été réduits de 0,15 %, pour s’établir à 1,75 % et ceux de la 80 %
série U ont été réduits de 0,15 %, pour s’établir à 0,90 %. 62,9
60 %
Rendement d’un exercice à l’autre 40 %
14,5 18,6
Ces graphiques indiquent la variation à la hausse ou à la baisse à la 20 %
clôture de chaque période considérée de la valeur d’un placement en 0%
titres effectué le premier jour de chaque exercice. Le pourcentage –4,3 –3,4 –1,1
–20 % –11,0 –7,3
indiqué pour le premier exercice d’une série est le rendement réel –18,0
–40 % –25,5
obtenu depuis la date de sa création. Les graphiques illustrent donc le
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
rendement du Fonds au fil du temps.
Série J FAR
80 %
63,6
60 %
40 %
15,0 19,1
20 % 6,6
0%
–3,0 –0,7
–20 % –10,5 –6,9
–40 % –25,2
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21
Série J SF
80 %
63,6
60 %
40 %
14,9 19,0
20 % 6,5
0%
–3,1 –0,7
–20 % –10,6 –6,9
–40 % –25,2
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Rendement composé annuel
Série U
Ce tableau présente les rendements composés annuels historiques
80 % 65,7 de chacune des séries pour les périodes closes le 31 mars 2021 en
60 % comparaison avec ceux de l’indice (ou des indices) indiqué(s).
40 % Pour en savoir plus sur le récent rendement du Fonds à l’égard de l’indice
18,0 20,5 (ou des indices), reportez-vous à la rubrique Résultats d’exploitation.
20 %
0,6
0%
–1,8 –5,7
–20 % –9,5 Depuis
(%) 1 an 3 ans 5 ans 10 ans la création
–24,2
–40 %
Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16 Mars 17 Mars 18 Mars 19 Mars 20 Mars 21 Série A 63,2 6,4 5,9 0,4 s. o.
Série B 63,2 6,4 5,9 0,3 s. o.
Série C 62,9 6,2 5,7 0,2 s. o.
Série J FAR 63,6 6,7 6,2 s. o. 4,2
Série J SF 63,6 6,7 6,1 s. o. 4,2
Série U 65,7 8,1 7,5 s. o. 5,4
Indice composé S&P/TSX 44,2 10,2 10,1 6,0 Note 1
Indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX 100,2 8,4 9,0 1,8 Note 2
Indice complémentaire S&P/TSX 58,8 8,6 8,4 4,5 Note 3
L’indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentant certaines des plus
grandes sociétés (selon leur flottant) se négociant à la Bourse de Toronto.
L’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et ajusté
en fonction du flottant qui mesure le rendement des actions à petite capitalisation du marché boursier canadien. Il englobe
les actions ordinaires et les parts de fiducies de revenu émises par des sociétés constituées au Canada qui sont cotées à
la Bourse de Toronto et dont la capitalisation boursière se situe entre 100 millions de dollars canadiens et 1,5 milliard de
dollars canadiens.
L’indice complémentaire S&P/TSX est un indice constitué de sociétés faisant partie de l’indice composé S&P/TSX, mais qui
ne sont pas membres de l’indice S&P/TSX 60.
Les rendements de l’indice composé S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable sont les suivants :
1
9,0 % pour la série J FAR, 9,0 % pour la série J SF, 8,6 % pour la série U.
Les rendements de l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable
2
sont les suivants : 5,7 % pour la série J FAR, 5,7 % pour la série J SF, 6,1 % pour la série U.
Les rendements de l’indice complémentaire S&P/TSX depuis l’établissement pour chaque série applicable sont
3
les suivants : 7,2 % pour la série J FAR, 7,2 % pour la série J SF, 6,7 % pour la série U.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Faits saillants financiers
Les tableaux suivants font état de données financières clés concernant Série C 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats (en $) 2021 2020 2019 2018 2017
financiers du Fonds pour chaque période comptable présentée Actif net à l’ouverture
ci-après. Si une série a été établie ou rétablie au cours de la période, de la période 12,20 16,38 16,57 17,87 15,07
l’information fournie se rapporte à la période allant de la date Augmentation (diminution)
d’établissement ou de rétablissement jusqu’à la fin de cette période découlant des activités :
comptable. Les dates d’établissement ou de rétablissement des séries se Total des produits 0,16 0,26 0,25 0,26 0,25
Total des charges (0,45) (0,45) (0,46) (0,52) (0,52)
trouvent à la rubrique Renseignements sur les séries. Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,81 (0,13) (0,24) 0,61 0,53
Gains (pertes) non réalisé(e)s
Actif net par titre 1
au cours de la période 6,43 (3,78) 0,32 (1,58) 2,61
Série A 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars Total de l’augmentation
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 (la diminution) découlant
des activités2 7,95 (4,10) (0,13) (1,23) 2,87
Actif net à l’ouverture
de la période 12,62 16,91 17,08 18,38 15,47 Distributions :
À partir du revenu net
Augmentation (diminution) de placement (sauf
découlant des activités : les dividendes canadiens) - - - - -
Total des produits 0,17 0,27 0,26 0,27 0,26 À partir des dividendes canadiens - - - - -
Total des charges (0,51) (0,51) (0,52) (0,57) (0,56) À partir des gains en capital - - - - -
Gains (pertes) réalisé(e)s Remboursement de capital - - - - -
au cours de la période 2,00 (0,14) (0,24) 0,62 0,54
Gains (pertes) non réalisé(e)s Total des distributions
au cours de la période 6,64 (3,91) 0,33 (1,63) 2,68 annuelles3 - - - - -
Total de l’augmentation Actif net
(la diminution) découlant à la clôture 19,87 12,20 16,38 16,57 17,87
des activités2 8,30 (4,29) (0,17) (1,31) 2,92
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf
les dividendes canadiens) - - - - - Série J FAR 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
À partir des dividendes canadiens - - - - - (en $) 2021 2020 2019 2018 2017
À partir des gains en capital - - - - - Actif net à l’ouverture
Remboursement de capital - - - - - de la période 8,48 11,33 11,41 12,25 10,28
Total des distributions
Augmentation (diminution)
annuelles3 - - - - -
découlant des activités :
Actif net Total des produits 0,11 0,18 0,18 0,18 0,17
à la clôture 20,59 12,62 16,91 17,08 18,38 Total des charges (0,31) (0,31) (0,31) (0,35) (0,34)
Gains (pertes) réalisé(e)s
au cours de la période 1,34 (0,09) (0,16) 0,42 0,36
Gains (pertes) non réalisé(e)s
au cours de la période 4,47 (2,62) 0,22 (1,09) 1,78
Série B 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars Total de l’augmentation
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 (la diminution) découlant
des activités2 5,61 (2,84) (0,07) (0,84) 1,97
Actif net à l’ouverture
de la période 12,41 16,64 16,81 18,09 15,24 Distributions :
À partir du revenu net
Augmentation (diminution) de placement (sauf
découlant des activités : les dividendes canadiens) - - - - -
Total des produits 0,17 0,27 0,26 0,26 0,25 À partir des dividendes canadiens - - - - -
Total des charges (0,50) (0,50) (0,51) (0,57) (0,57) À partir des gains en capital - - - - -
Gains (pertes) réalisé(e)s Remboursement de capital - - - - -
au cours de la période 1,97 (0,14) (0,24) 0,61 0,53
Gains (pertes) non réalisé(e)s Total des distributions
au cours de la période 6,53 (3,84) 0,33 (1,60) 2,63 annuelles3 - - - - -
Total de l’augmentation Actif net
(la diminution) découlant à la clôture 13,87 8,48 11,33 11,41 12,25
des activités2 8,17 (4,21) (0,16) (1,30) 2,84
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf 1
Ces calculs sont prescrits par les règlements sur les valeurs mobilières et ne se veulent pas un rapprochement de l’actif
les dividendes canadiens) - - - - - net par titre à l’ouverture et à la clôture. Cette information est tirée des états financiers annuels audités du Fonds.
À partir des dividendes canadiens - - - - - L’actif net par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative par titre calculée aux fins de
À partir des gains en capital - - - - - l’évaluation du Fonds. Une explication de ces différences, le cas échéant, se trouve dans les Notes afférentes aux états
Remboursement de capital - - - - - financiers.
Total des distributions
2
La valeur liquidative et les distributions sont fonction du nombre réel de titres en circulation au moment considéré.
annuelles3 - - - - - L’augmentation ou la diminution découlant des activités est fonction du nombre moyen pondéré de titres en circulation
au cours de la période. Pour une période au cours de laquelle une série est créée, l’information financière est fournie
Actif net depuis la date de création de la série jusqu’à la clôture de la période.
à la clôture 20,26 12,41 16,64 16,81 18,09 3
Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties en titres supplémentaires du Fonds, ou les deux.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Actif net par titre1 (suite) Ratios et données supplémentaires
Série J SF 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017 Série A 2021 2020 2019 2018 2017
Actif net à l’ouverture Total de la valeur liquidative
de la période 8,44 11,29 11,37 12,21 10,26 (en milliers de $) 19 157 19 771 37 050 49 728 67 946
Augmentation (diminution) Nombre de titres
découlant des activités : en circulation (en milliers) 930 1 567 2 191 2 912 3 696
Total des produits 0,11 0,18 0,17 0,18 0,17 Ratio des frais de gestion (%)1 2,76 2,92 2,92 2,92 2,91
Total des charges (0,31) (0,31) (0,32) (0,35) (0,35)
Gains (pertes) réalisé(e)s Ratio des frais de gestion
au cours de la période 1,38 (0,09) (0,16) 0,41 0,36 avant les renonciations ou
Gains (pertes) non réalisé(e)s absorptions (%) 2,76 2,92 2,92 2,92 2,91
au cours de la période 4,45 (2,62) 0,22 (1,08) 1,77 Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22
Total de l’augmentation Taux de rotation des titres
(la diminution) découlant en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37
des activités2 5,63 (2,84) (0,09) (0,84) 1,95
Valeur liquidative par titre ($) 20,59 12,62 16,91 17,08 18,38
Distributions :
À partir du revenu net
de placement (sauf
les dividendes canadiens) - - - - -
À partir des dividendes canadiens - - - - - 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
À partir des gains en capital - - - - - Série B 2021 2020 2019 2018 2017
Remboursement de capital - - - - -
Total de la valeur liquidative
Total des distributions (en milliers de $) 4 509 4 651 7 974 8 688 6 864
annuelles3 - - - - -
Nombre de titres
Actif net en circulation (en milliers) 223 375 479 517 379
à la clôture 13,80 8,44 11,29 11,37 12,21 Ratio des frais de gestion (%)1 2,77 2,93 2,94 2,93 3,00
Ratio des frais de gestion
avant les renonciations
ou absorptions (%) 2,77 2,93 2,94 2,93 3,00
Série U 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22
(en $) 2021 2020 2019 2018 2017
Taux de rotation des titres
Actif net à l’ouverture en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37
de la période 8,63 11,39 11,32 12,07 10,01
Valeur liquidative par titre ($) 20,26 12,41 16,64 16,81 18,09
Augmentation (diminution)
découlant des activités :
Total des produits 0,12 0,18 0,18 0,18 0,17
Total des charges (0,17) (0,17) (0,17) (0,20) (0,20) 1
Le ratio des frais de gestion (RFG) est établi d’après le total des charges, exclusion faite des commissions et des autres
Gains (pertes) réalisé(e)s coûts d’opérations de portefeuille, de l’impôt sur le résultat, ainsi que des retenues à la source, de la période indiquée
au cours de la période 0,98 (0,10) (0,16) 0,41 0,35 et il est exprimé en pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de la période, sauf indication
Gains (pertes) non réalisé(e)s contraire. Pour une période au cours de laquelle une série est créée, le RFG est annualisé depuis la date de création de
au cours de la période 4,65 (2,67) 0,22 (1,07) 1,74 la série jusqu’à la clôture de la période. Lorsqu’un Fonds investit directement ou indirectement par l’intermédiaire de
Total de l’augmentation contrats dérivés dans des titres d’un autre fonds (y compris les fonds négociés en Bourse, ou FNB), les RFG présentés
(la diminution) découlant pour le Fonds comprennent la tranche des RFG de tout autre fonds attribuable à ce placement. Toute distribution de
des activités2 5,58 (2,76) 0,07 (0,68) 2,06 revenu de FNB gérés par des sociétés affiliées au gestionnaire reçue dans le but de compenser des frais payés à l’égard
Distributions : de ces FNB, mais qui ne sont pas considérés comme étant imputés en double aux termes des exigences réglementaires,
À partir du revenu net est traitée à titre de charge ayant fait l’objet d’une renonciation aux fins du RFG. Certains frais qui ne sont pas
de placement (sauf récurrents, ou dont le montant ou le moment est incertain, n’ont pas été annualisés.
les dividendes canadiens) - - - - - Les RFG présentés pour la série C représentent le RFG maximal applicable à un compte, puisque les remises sur frais
À partir des dividendes canadiens - - - (0,07) - de service n’ont pas été appliquées en réduction des frais de service. Les porteurs de titres de série C ont droit à une
À partir des gains en capital - - - - - remise totale ou partielle sur les frais de service en fonction de la valeur de l’actif qu’ils détiennent dans le Fonds et
Remboursement de capital - - - - - dans d’autres Fonds IG Gestion de patrimoine, comme il est indiqué dans le prospectus du Fonds. La remise sur frais de
service est payée sous forme de distributions de remboursement de capital aux porteurs de titres et doit être réinvestie
Total des distributions en titres de série C supplémentaires.
annuelles3 - - - (0,07) -
2
Le ratio des frais de négociation (RFN) représente le total des commissions et des autres coûts d’opérations de
Actif net portefeuille, exprimé sous forme de pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de la période.
à la clôture 14,30 8,63 11,39 11,32 12,07 Lorsqu’un Fonds investit dans des titres d’un autre fonds (y compris les fonds négociés en Bourse, ou FNB), les RFN
présentés pour le Fonds comprennent la tranche des RFN de tout autre fonds attribuable à ce placement.
3
Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds est un indicateur de la fréquence de remplacement des
placements du Fonds par le conseiller en valeurs. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend
tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. En règle générale, plus le taux de rotation des titres
en portefeuille d’un Fonds est haut au cours d’une période donnée, plus les frais de négociation payables par celui-ci
au cours de cette période sont élevés, et plus fortes sont les chances que les investisseurs reçoivent des gains en
capital imposables durant la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement
d’un Fonds. Les opérations réalisées aux fins de rajustement du portefeuille de titres du Fonds après une fusion, le cas
échéant, sont exclues du calcul du taux de rotation des titres en portefeuille.Fonds canadien petite et moyenne capitalisation IG Mackenzie II
RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS 31 MARS 2021
Ratios et données supplémentaires (suite)
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série C 2021 2020 2019 2018 2017 Série J SF 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 14 956 13 005 23 021 29 805 39 341 (en milliers de $) 1 427 1 468 3 369 4 094 3 387
Nombre de titres Nombre de titres
en circulation (en milliers) 753 1 066 1 406 1 799 2 202 en circulation (en milliers) 103 174 299 360 277
Ratio des frais de gestion (%)1 2,95 3,11 3,11 3,11 3,11 Ratio des frais de gestion (%)1 2,53 2,68 2,68 2,67 2,74
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant les renonciations avant les renonciations
ou absorptions (%) 2,95 3,11 3,11 3,11 3,11 ou absorptions (%) 2,53 2,68 2,68 2,67 2,74
Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22 Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22
Taux de rotation des titres Taux de rotation des titres
en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37 en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37
Valeur liquidative par titre ($) 19,87 12,20 16,38 16,57 17,87 Valeur liquidative par titre ($) 13,80 8,44 11,29 11,37 12,21
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
Série J FAR 2021 2020 2019 2018 2017 Série U 2021 2020 2019 2018 2017
Total de la valeur liquidative Total de la valeur liquidative
(en milliers de $) 9 897 9 790 21 439 33 533 50 727 (en milliers de $) 32 750 15 052 22 656 22 082 9 501
Nombre de titres Nombre de titres
en circulation (en milliers) 714 1 155 1 892 2 939 4 141 en circulation (en milliers) 2 290 1 744 1 989 1 951 787
Ratio des frais de gestion (%)1 2,50 2,66 2,66 2,64 2,63 Ratio des frais de gestion (%)1 1,23 1,38 1,37 1,38 1,46
Ratio des frais de gestion Ratio des frais de gestion
avant les renonciations avant les renonciations
ou absorptions (%) 2,50 2,66 2,66 2,64 2,63 ou absorptions (%) 1,23 1,38 1,37 1,38 1,46
Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22 Ratio des frais de négociation (%)2 0,22 0,10 0,15 0,27 0,22
Taux de rotation des titres Taux de rotation des titres
en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37 en portefeuille (%)3 99,77 23,94 36,76 48,77 44,37
Valeur liquidative par titre ($) 13,87 8,48 11,33 11,41 12,25 Valeur liquidative par titre ($) 14,30 8,63 11,39 11,32 12,07Notes
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