Future is Human - Altrad Group
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
A N N U A L R E P O R T
Future is Human
2 0 1 7
T
LES COMMENCEMENTS
R
SONT TOUJOURS HUMBLES.
7
BEGININGS ARE
O
1
ALWAYS HUMBLE. Que ce soit au cœur du désert ou dans un village français, on
P
commence avec peu, presque rien. Si peu, que ce à quoi l’on se
confronte, immédiatement, c’est l’adversité brute. Brutale parfois.
0
Whether in the heart of the desert or in a French village, you start off Apprendre à la refuser, à la surmonter, voire à la contredire, telle est
E
with very little, almost nothing. So little, that what you are confronted la première dure leçon, celle qui donnera au développement futur
with, immediately, is raw adversity. Brutal sometimes. Learning to refuse sa direction, sa dynamique.
2
it, to overcome it or even to contradict it is the first hard lesson, the one
R
that gives future development its direction, its momentum. Mais les commencements ont leur temps. Vient le moment où ils
s’effacent.
But beginnings only go on for so long. The moment comes when they
fade away. Quand, après avoir pris la mesure de l’adversité, on pense à s’affirmer,
lorsque devant soi l’horizon s’élargit. Quand, après avoir longuement
When, after taking the measure of adversity, you think of asserting erré, on quitte le désert pour la cité et sa mosaïque humaine, lorsque
yourself, when the horizon opens up before you. When, having wandered
L
l’on sort de sa région pour découvrir d’autres contrées.
for a long time, you leave the desert for the city and its human mosaic, C’est un nouveau départ, une période délicate, une nouvelle phase
when you leave your region to discover other lands. d’apprentissage, des savoirs et des hommes. Et surtout, à travers
It is a new beginning, a delicate period, a new phase of learning, l’expérience de la diversité, la certitude qu’autant que les compétences
A
knowledge and people. And above all, through the experience of importe la collaboration de tous dans le respect de chacun.
diversity, the certainty that as much as skills matter, everyone must work
together with respect for each other. Avec la croissance, l’extension, la multiplication des liens et des enjeux,
U
With growth, comes expansion and the multiplication of ties and se présente, le jour où cette communauté d’intérêts et d’efforts,
stakes, comes the day when this community of interest and efforts, cette collaboration d’hommes et de femmes engagés dans un but
this collaboration of men and women committed to a common goal, commun, exige de prendre forme.
N
strives to take shape. Quand, d’une certaine manière, l’œuvre esquissée à l’origine, puis
When, in a certain way, the work initially sketched out. and then shaped façonnée au fil des ans, accède à maturité, lorsqu’il faut, pour
over the years, reaches maturity, when, to continue to move forward, continuer d’avancer, de croître, de se dresser, passer d’un ensemble
you need to grow, to rise up, to move from an informal arrangement informel à la stature d’un groupe.
N
to the stature of a group. Il convient alors d’organiser cette multiplicité, cette diversité d’hommes,
This multiplicity needs to be organised, this diversity of men, women, de femmes, de travail. Pour lui donner la force de relever des défis
work. To give it the strength to meet ever greater challenges. To find toujours plus importants. De trouver une organisation assez souple
A
an organization that is flexible enough for everyone to find their pour que chacun y trouve sa place, son avantage, pour que chacun
place, their advantage, so that everyone can contribute. y apporte sa contribution.
BECAUSE, IN THE END, CAR, FINALEMENT,
IF THIS EDIFICE EXISTS, SI CET ÉDIFICE EXISTE,
IF IT HAS MANAGED TO S’IL A PU SE CONSOLIDER,
CONSOLIDATE, TO RISE, S’ÉLEVER, C’EST PARCE
IS BECAUSE IT WAS QU’IL A ÉTÉ FAIT
MADE BY MEN, PAR DES HOMMES,
FOR MEN IN THE SERVICE POUR DES HOMMES
OF MEN. AU SERVICE DES HOMMES.
MOHED ALTRAD MOHED ALTRAD
T
#1 NEWS
R
7
06 STEP AHEAD!
O
- President’s message 08
- Le mot du Président 09 P A G E 9 6
1
12 KEY FINANCIALS
P
- Key financials IFRS 12
- Les chiffres clés IFRS 12
- Key financials Proforma 14 Tarragona
0
- Les chiffres clés Proforma 14
E
18 ABOUT ALTRAD
- 2017 highlihts 19
2
- Les points forts 2017 19
R
- Altrad at a glance 20
- Altrad at a glance 22
#3 FUNDAMENTALS
24 VALUES & STRATEGY
- Values 24
- Les valeurs 24
- Moving ahead 30
- En route vers l’avenir 30
L
- Strategy 33
- La stratégie 33
104 RISK MANAGEMENT
- How we manage risk 106 Dammam
36 KEY EVENTS 2017 - Le contrôle des risques 110
- Internal audit 112
A
- Key events 2017 40
- Les faits marquants de l’exercice 2017 41 - L’audit interne 113
- Information technology 114
52 MANAGEMENT APPROACH - L’informatique 115
- Group management 53 - Management control 118
U
- Le management 54 - Le contrôle de gestion 120
- Finance 124
- Finance 125
#2 EXPLORE
N
126 CORPORATE GOVERNANCE
- Governance 128
- La gouvernance 131 P A G E 2 4
- Share ownership 132
N
56 LIFE CYCLE EXTENSION - Actionnariat et le capital social 132
- S ervices to industry and construction 58 - Consolidated accounts 133
- L es services à l’industrie et à la construction 59 - Les comptes consolidés 133
68 BUILDING IS OUR LIFE
Leipzig
A
GUINÉA
- Scaffolding hire & sale 71
- Vente et location d’échafaudages 71
- Equipment for construction and local authorities 72
- Matériel pour la construction et les collectivités 75
76 SUPPORT FUNCTIONS
- Production, purchasing, sourcing from Asia & logistics 77
- La production, les achats, le sourcing Asie, la logistique 78
84 INNOVATION INSIDE
- Innovation in products and services 88
Conakry
- L’innovation produits et services 91
- Strategic and managerial innovation 92
- L’innovation stratégique et managériale 93
96 CORPORATE & SOCIAL RESPONSABILITY
- Safety 97
- S écurité 97
- Human resources 98
-R essources humaines 101 P A G E 5 6
Future is Human
- Business ethics 102
- L ’éthique 102
06
EDITORIAL
STEP
AHEAD!
PRESIDENT’S MESSAGE
BECOMING THE WORLD LEADER IN ITS BUSINESSES, DEVENIR LE LEADER MONDIAL SUR SES MÉTIERS,
PROVIDING THE BEST PRODUCTS AND SERVICES FOURNIR LES MEILLEURS PRODUITS ET SERVICES À
TO ITS CLIENTS, PRESERVING A HIGH RETURN ON SES CLIENTS, PRÉSERVER UNE FORTE RENTABILITÉ
INVESTED CAPITAL, GUARANTEEING THE RECUR- DES CAPITAUX INVESTIS, GARANTIR LA RÉCUR-
RENCE OF ITS REVENUES AND PROFITS THROUGH RENCE DE SES REVENUS ET DE SES PROFITS PAR
WORLDWIDE PRESENCE… UNE PRÉSENCE DANS LE MONDE ENTIER…
08 09
EDITORIAL EDITORIAL
S S
ubscribing to a process of sustainable
development, has been the group’s TURNOVER OF ’inscrire dans une logique de développement
pérenne, telle a été depuis plusieurs années CHIFFRE D’AFFAIRES
€ 3.4 BILLION 3,4 MILLIARDS €
strategy for many years. la stratégie du groupe.
The acquisition of Hertel in 2015, one of L’acquisition d’Hertel en 2015, un des leaders
the world leaders in services to industry,
followed by that of Prezioso in 2016, a MORE THAN mondiaux des services à l’industrie, puis celle de
Prezioso en 2016, acteur majeur des traitements PLUS DE 39 000
39,000 EMPLOYEES EMPLOYÉS
major player in anti-corrosive treatments, in parti- anticorrosion notamment Offshore, répondaient à
cular offshore, responded to this vision directed at cette vision axée sur les opportunités de croissance
growth opportunities abroad. They have allowed à l’international. Elles ont permis au groupe de réa-
the group to make a substantial qualitative and
quantitative leap, marking a decidedly exponential
AROUND 1,700 SITES liser un saut qualitatif et quantitatif considérable,
donnant à la dynamique de consolidation dans le
ENVIRON
shift in the dynamics of consolidation in the services
to industry sector. WORLWIDE secteur des services à l’industrie un tour résolument
exponentiel.
1 700 IMPLANTATIONS
The successful completion in September 2017 of
the public tender offer for the Cape Group, one of
Le succès en septembre 2017 de l’offre publique
d’achat sur le groupe Cape, un des leaders de la
À TRAVERS LE MONDE
the leading providers of industrial services to the These major shifts in scale over a very short period fourniture de services à l’industrie intervenant dans
energy sector, is a remarkable endorsement of the of time were achieved while preserving the Group’s le secteur de l’énergie, vient conforter de manière
group’s capacity to assert itself as a key player in its historical perimeter (hiring and sales of scaffolding éclatante la capacité du groupe à s’affirmer comme durable, de notre aptitude à rembourser les dettes
markets. This major strategic reinforcement, with and equipment for construction and local autho- un acteur incontournable sur ses marchés. Ce ren- liées à notre développement et la condition sine
Cape in 2016 counting 16,000 employees working rities) whose performance has also strengthened. forcement stratégique majeur — Cape comptait qua non de notre ambition de continuer à grandir.
in 23 countries with a turnover of £ 863.5 million, Combining sustained growth in market share, a 16 000 employés en 2016, opérant sur 23 pays pour
will significantly add to a broad and diversified continuous search for operational efficiency and Car le défi du groupe est bien là : si sa stratégie
un chiffre d’affaires de £ 863,5 millions — permet-
range of services, resolutely oriented toward the cost reduction, the Group reported total conso- a toujours été celle d’une croissance externe et
tra d’enrichir très significativement une offre de
major industrial clients. With a turnover exceeding lidated revenues of more than € 2.16 billion at interne soutenues, jamais son développement, tel
services large et diversifiée, résolument orientée
€ 3.4 billion and a workforce of 39,000 people August 31, 2017 (excluding any impact from Cape), qu’illustré par ses acquisitions majeures récentes,
vers les grands donneurs d’ordre industriels. Avec
worldwide, the group is gaining true global leadership. a 15% EBITDA and a contained debt, in strict com- ne s’est fait à une telle échelle et dans un tel laps
un chiffre d’affaires de plus de 3,4 milliards € et
Its resilience will be enhanced by high-recurrence pliance with bank covenants. de temps. Cette ampleur de croissance inégalée
un effectif de 39 000 personnes à travers le monde,
maintenance activities offering better visibility of constitue un challenge de taille car les entreprises
le groupe conquiert un vrai leadership mondial.
revenues and geographic positions reducing its To foster its development, cash generation remains évoluent dans un environnement caractérisé par
Sa résilience s’en trouvera accrue par des activités
exposure to market risks, cyclical fluctuations and more than ever an absolute imperative, a vital la volatilité, l’incertitude et la complexité et sont
requirement. Beyond the operational performance de maintenance à forte récurrence offrant une
economic uncertainties. confrontées au paradoxe de la croissance : leur
reflected in EBITDA, the Group’s ability is to ensure meilleure visibilité sur ses revenus, et des positions
its optimum conversion to free cash flow will have géographiques réduisant son exposition aux risques
to improve. At the heart of the excellence expected de marché et aux aléas cycliques et conjoncturels.
BECOMING THE of our subsidiaries, managers will have to pay par-
ticular attention to this requirement. It is the sole
Ces grands sauts d’échelle dans un temps très court,
se sont réalisés tout en préservant le périmètre
DEVENIR LE
WORLD LEADER guarantee of our sustainable financial health, our
ability to repay debts related to our development
historique du groupe (secteurs de la location, de
la vente d’échafaudages et des équipements pour LEADER MONDIAL
and the essence of our ambition to continue to grow.
IN ITS BUSINESSES, This is indeed the challenge for the Group: while its
la construction et les collectivités territoriales)
dont la performance s’est également renforcée. SUR SES MÉTIERS,
Combinant une croissance soutenue de ses parts
PROVIDING strategy has always been that of sustained external
and internal growth, its development, as illustrated de marché, une recherche continue d’efficience
opérationnelle et de réduction des coûts, le groupe
FOURNIR LES MEILLEURS
by the recent major acquisitions, has never been
THE BEST PRODUCTS achieved on such a scale and in such a short period
of time. This unprecedented level of growth is a
affiche au 31 août au terme de son exercice 2017,
un chiffre d’affaires global consolidé de plus de
PRODUITS ET SERVICES
AND SERVICES significant challenge as companies operate in an
environment characterized by volatility, uncertainty
2,16 milliards € (hors toute incidence de Cape), un
EBITDA de 15 % et un endettement contenu, dans À SES CLIENTS […]
TO ITS CLIENTS […] and complexity and are faced with the paradox of
growth: their survival necessarily involves growth,
le strict respect des covenants bancaires.
Pour nourrir son développement, la génération
TELLE A ÉTÉ DEPUIS DE
HAS BEEN THE GROUP’S NOMBREUSES ANNÉES
the very effects of which threaten survival.
de cash reste plus que jamais un impératif incon-
In other words, the major challenge is to limit tournable, une exigence vitale. Au-delà de la
STRATEGY FOR any adverse effects on the fundamentals of the
group arising from rapid and significant growth,
performance opérationnelle traduite par l’EBITDA,
la capacité du groupe à en assurer une conversion LA STRATÉGIE
MANY YEARS DU GROUPE
primarily due to internal factors: dilution of the optimum en free cash-flow, reste un objectif
sense of collective action, loss of vision and values, prioritaire. Au cœur de l’excellence attendue de nos
increased organizational complexity, dispersion of filiales, les managers devront y veiller particulière-
MOHED ALTRAD effort and resources. ment. Elle est le seul garant de notre santé financière MOHED ALTRAD
10 11
EDITORIAL EDITORIAL
Aware of the imperative need for agility, efficiency diversity and humanist values, the Group can legi- survie passe nécessairement par la croissance dont dans les reportings et les budgets soient exploitées
and flexibility, the Group has effectively set up an timately meet the challenges of growth, face any les effets menacent cette survie même. en étroite concertation et synergie avec les mana-
organization that is able to evolve according to the pitfalls and optimize its virtues in the long term in gers de ces filiales.
En d’autres termes, l’enjeu majeur est bien de limiter
structural hurdles, the complexity of its environment a dynamic of progress. In this way it will preserve a
les effets néfastes, tenant avant tout à des facteurs Fort de ses acquis, d’un management du changement
and the need to stay in touch with its markets. business model geared to customer service, safety,
internes, que pourrait induire une croissance rapide et créatif et réactif, de sa solidité financière, de sa diver-
quality of its services, the expertise of its staff and
This managerial philosophy, inspired by a humanist significative sur les fondamentaux du groupe : dilution sité culturelle, de ses valeurs humanistes, le groupe
openness to the world.
corporate culture and strong values, must give du sens de l’action collective, perte de la vision et peut légitimement relever les défis de la croissance,
greater priority than ever to the modalities of Fully engaged in mastering major reconciliations des valeurs, augmentation de la complexité organi- affronter ses écueils et optimiser durablement ses
agile operation, driven by a light holding structure, over the last two years while seeking synergies from sationnelle, dispersion des efforts et des ressources. vertus dans une dynamique de progrès. Et préserver
respect for the principles of decentralization and its global geographical footprint, the Group must ainsi son business model tendu vers le service client,
Conscient de la nécessité impérieuse d’agilité, d’effi-
autonomy of the subsidiries favoring an entrepre- continue to demonstrate its ability to manage its la qualité de ses prestations et la sécurité, l’expertise
cacité et de souplesse, le groupe a effectivement
neurial spirit, and a matrix management structure major balances, keep its distance from the red zone de ses personnels et l’ouverture sur le monde.
mis en place une organisation évolutive en fonction
that is constantly reconfigurable. and allow room for manœuvre so that growth is
des caps structurels à passer, de la complexité de Pleinement engagé dans la maîtrise des rapproche-
matched with sustainable success.
In the service of this philosophy, the efforts under- son environnement et de la nécessité de rester en ments majeurs opérés ces deux dernières années et
taken within the holding company to effectively I would like to emphasize in this context the decisive contact avec ses marchés. dans la recherche des synergies découlant de son
support the subsidiaries’ activities must be main- nature of the support of our financial partners and empreinte géographique mondiale, le groupe doit
Cette philosophie managériale inspirée par une
tained and the key information resulting from our shareholders and the strength given us by their continuer à démontrer sa capacité à gérer ses grands
culture humaniste de l’entreprise et des valeurs
the monitoring and control functions embodied unfailing commitment at our side. équilibres, à rester à distance de la zone rouge et
fortes, doit privilégier plus que jamais les modalités
in the reports and budgets must be exploited in à dégager les marges de manœuvres permettant
To live is to anticipate the need to survive. To grow d’un fonctionnement agile fondé sur une holding
close consultation and synergy with the managers de faire rimer croissance et succès durable.
is in this sense a source of freedom and allows us animatrice et de contrôle légère, le respect des
of these subsidiaries.
to cross the gain line. With the promise of a destiny principes de décentralisation et d’autonomie des Je tiens à souligner dans ce contexte le caractère
Thanks to its achievements, creative and responsive within the reach of men and women of heart and filiales favorisant l’esprit entrepreneurial, une struc- déterminant du soutien de nos partenaires financiers
change management, financial solidity, cultural intelligence engaged in an extraordinary adventure. ture de management matricielle et reconfigurable et de nos actionnaires et la force que nous donne
en permanence. leur engagement sans faille à nos côtés.
Au service de cette philosophie, il est essentiel que Vivre c’est anticiper le besoin de survivre. Croître est
les efforts entrepris au sein de la holding pour en ce sens source de liberté et permet de franchir
accompagner efficacement l’action des filiales la ligne d’avantage. Avec la promesse d’un destin
soient poursuivis et que les informations clés issues à la portée d’hommes de cœur et d’intelligence
TO LIVE IS TO ANTICIPATE THE NEED TO SURVIVE […] des fonctions de suivi et de contrôle qui s’incarnent engagés dans une aventure hors du commun.
WITH THE PROMISE OF A DESTINY
WITHIN THE REACH OF MEN AND WOMEN OF HEART
AND INTELLIGENCE ENGAGED IN VIVRE C’EST ANTICIPER LE BESOIN DE SURVIVRE […]
AN EXTRAORDINARY AVEC LA PROMESSE D’UN DESTIN
ADVENTURE À LA PORTÉE D’HOMMES DE CŒUR
MOHED ALTRAD ET D’INTELLIGENCE ENGAGÉS DANS
UNE AVENTURE
HORS DU COMMUN
MOHED ALTRAD
PRESIDENT’S MESSAGE LE MOT DU PRÉSIDENT
13
KEY FINANCIALS
NEWS
think different
LES CHIFFRES CLÉS IFRS
EQUITY
+FONDS PROPRES (1)
in € Million / en Millions d’€
(1) Including others funds from shareholders /
Y compris autres fonds actionaires
EBITDA CASH
+EBITDA
in € Million / en Millions d’€
292
2016
640 2017
+TRÉSORERIE
in € Million / en Millions d’€
TURNOVER 538 2016 314
+CHIFFRE D’AFFAIRES
in € Million / en Millions d’€ 325 2017
554 479
2015
2 158
2016
2017
2017
NET DEBT
2 159 2016
+ENDETTEMENT NET
in € Million / en Millions d’€
1 573 213 2015 264
2015 458 576
2015
2017
NET PROFIT 434 2016
2015
+RÉSULTAT NET
in € Million / en Millions d’€
138 127
83
2015
59%
CASH CONVERSION 2017
2016
+CONVERSION EN CASH 2016
2015 50%
2017
(FREE CASH FLOW (2)/EBITDA) 35%
(2) After tax / Après impôt
1,41
NET DEBT/EBITDA RATIO 2017
+RATIO ENDETTEMENT NET/ 2016
2015
1,96
EBITDA 1,24
15
KEY FINANCIALS
NEWS
think different
LES CHIFFRES CLÉS Proforma
With Cape, 12 month’s activity / Avec Cape 12 mois d’activité
EQUITY
+FONDS PROPRES (1)
in € Million / en Millions d’€
(1) Including others funds from shareholders /
Y compris autres fonds actionaires
EBITDA CASH
+EBITDA
in € Million / en Millions d’€
323
2016
640 2017
+TRÉSORERIE
in € Million / en Millions d’€
TURNOVER 538 2016 314
+CHIFFRE D’AFFAIRES
in € Million / en Millions d’€ 4262017 Proforma
551 479
2015
3 405
2016
2017
2017 Proforma
NET DEBT
+ENDETTEMENT NET
2 312 2016
in € Million / en Millions d’€
1 866 229 2015 264
901 576
2015
2015
NET PROFIT 434 2016
2015 2017
+RÉSULTAT NET
in € Million / en Millions d’€
111 139
89
2015
58%
2017 CASH CONVERSION 2017
2016
+CONVERSION EN CASH 2016
2015 50%
(FREE CASH FLOW (2)/EBITDA) 35%
(2) After tax / Après impôt
2,09
NET DEBT/EBITDA RATIO 2017
+RATIO ENDETTEMENT NET/ 2016
1,78
EBITDA
2015
1,15
18 CONTINENTAL EUROPE
€ 1.201 m
NEWS
10 812 employees
UNITED KINGDOM
€ 925 m
9 142 employees
PACIFIC
ABOUT € 636 m
3 855 employees
ALTRAD MIDDLE EAST & CASPIAN
€ 284 m
10 177 employees
ASIA
2017 HIGHLIGHTS
€ 223 m
3 099 employees
OVER LAST YEAR, THE ALTRAD GROUP HAS MAINTAINED ITS OVERALL OPERATIONAL PERFORMANCE
LEVEL AND ITS KEY FINANCIAL INDICATORS, WHILE KEEPING ON DEVELOPING ITS REGIONAL
FOOTPRINT SUPPORTING ITS CUSTOMER BASE.
AU COURS DE L’EXERCICE ÉCOULÉ, LE GROUPE ALTRAD A PU MAINTENIR SA PERFORMANCE AFRICA
OPÉRATIONNELLE GLOBALE ET SES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS, TOUT EN CONTINUANT
€ 137 m
À DÉVELOPPER SA PRÉSENCE RÉGIONALE AUPRÈS DE SES CLIENTS.
1 683 employees20 21
NEWS NEWS
ALTRAD AT A GLANCE SERVICES EQUIPMENT
Recurring multi-service and multi-technical offer to Design, manufacture, sale and rental of structures
industry (new projects and maintenance to extend for construction, industry and public authorities.
W
the life of existing assets).
— Manufacturing, sales and rental;
ith the acquisition of the Hertel, TURNOVER PROFORMA BY REGION The Altrad Group offers solutions for access, surface — Scaffolding;
Prezioso and Cape groups, res-
treatment, insulation, maintenance of mechanical — Formwork, props and shoring;
€ 1.201 m
pectively in 2015, 2016 and 2017,
systems, painting and coatings. — Equipment for events (stages, stands, etc.);
the Altrad Group has entered a Continental Europe — Concrete mixers, wheelbarrows and compaction
new phase of evolution. Today — Installation and dismantling of scaffolding;
machines;
it has become a world leader in — Access solutions (ropes, mobile platforms, lifts, etc.);
services to industry. This strategic evolution consti-
tutes the third stage of a history that began in 1985
€ 925 m United Kingdom
— Insulation;
— Anti-corrosion protection;
— Equipment for public authorities (play structures
for children, multi-purpose sports structures,
stands, etc.).
with the founding of the group by Mohed Altrad. — Engineering, installation and maintenance of
Originally specialized in manufacturing construction
equipment, Altrad then migrated to equipment ren-
€ 636 m Pacific
mechanical systems;
— Installation of formwork and watertight structures; REVENUE BY MARKET
tal, upscaling in the process. After consolidating the — Shoring;
French market, Altrad became the European leader
in the rental of building and construction equipment. € 284 m Middle East & Caspian
— Specialized services (coating, stress-testing,
inspections, etc.). 45% C onstruction
To achieve this, Altrad evolved its business model by
26% Oil & gas
becoming an equipment hirer before becoming a
manufacturer. With the third major strategic move € 223 m Asia
MAIN CLIENTS: 18% P rocess
in its history, Altrad has become, first and foremost, a
service company that has retained its manufacturing
strength and rental availability. This specificity allows € 137 m Africa OIL & GAS MAJOR 11% Power generation
it to provide its major clients with high value-added
services and recognized availability, while enhancing COMPANIES, CHEMICAL
and creating added value in its business.
REVENUE BY ACTIVITY INDUSTRY, LARGE REVENUE BY REGION
Continually focused on performance and profita-
bility, constantly striving to offer better service to GROUPS IN POWER
its customers, the Altrad Group has always been a
82% Services 36% Continental Europe
market consolidator. This dynamic is the product of GENERATION,
clear strategic choices that have not changed since 18% Equipment 27% United Kingdom
the start of the group’s activity: on the one hand,
presence in several markets with different cycles;
CONSTRUCTION 18% P acific
on the other hand, presence in markets that are
not those of its competitors. These two combined
GROUPS, ENGINEERING, 8% Middle East & Caspian
characteristics have allowed Altrad to overcome the
economic cycles inherent in its business better than
PROCUREMENT & 6% Asia
its competitors, which in turn enabled it to take over
a large number of them. The Altrad Group has thus
CONSTRUCTION 4% Africa
become European leader in the manufacture, sale
and rental of scaffolding, props and shoring, which
The group has grown through internal and exter-
nal growth for more than 30 years, reaching COMPANIES (EPC),
EQUIPMENT GOODS
it installs and dismantles, as well as in lightweight € 3.4 billion in sales and € 425 million in EBITDA
construction equipment. But it is now also a major (12%) as of August 31, 2016 (integrating Cape as SERVICES ORDER BOOK BY REGION
proforma). Its rental stock in scaffolding, props
global player in surface treatment in the nuclear
and oil sectors, as well as in insulation and painting and shoring is unmatched, estimated at more than RETAILERS, LOCAL
work on these installations. 515,000 tons and € 1.2 billion in replacement value.
AUTHORITIES 45% Continental Europe
The company retains its core business (scaffolding, Headquartered in Montpellier (France), the Group
employs 39,000 people and is present throughout
25% United Kingdom
props and shoring) and its own identity, while
transforming itself considerably. Because the
the world in more than 100 countries in Europe,
Asia, Africa, the Middle East and Australia.
11% Africa
Group is attached to its history. And because the
manufacturing activities have maintained strong Mohed Altrad, founder of the Group, holds 77.78%
10% Middle East & Caspian
profitability. This situation has made Altrad Group of the shares, the Public Investment Bank (BPI)
the only integrated group in its market, with pros- 10.87% and financial shareholders 11.35%. All 7% Asia
pects for horizontal integration of competitors and
the broadening of its offer of extensive services
the shareholders of the company are established
in France. The shareholder structure has remained
3% Pacific
while carrying out vertical integration if necessary. stable over the last seven years.22 23
NEWS NEWS
ALTRAD AT A GLANCE SERVICES ÉQUIPEMENTS
Offre récurrente à l’industrie muti-services et multi- Conception, fabrication, vente et location de
techniques (nouveaux projets et maintenance pour structures à destination du BTP, de l’industrie et
allonger la durée de vie des actifs existants). des collectivités.
A
vec l’acquisition des groupes Hertel, Prezioso parce que les activités de fabrication ont su garder
Le Groupe Altrad offre des solutions d’accès, de — Fabrication, vente et location ;
et Cape, respectivement en 2015, 2016 et 2017 une rentabilité solide. Cette situation permet au
traitement de surface, d’isolation, de maintenance — Échafaudages ;
le groupe Altrad est entré dans une nouvelle groupe Altrad d’être le seul groupe intégré sur
de systèmes mécaniques, de peinture et revêtements. — Coffrages, étais et étaiements ;
phase de son évolution. Il est devenu aujourd’hui son marché, avec des perspectives d’intégration
— Équipement pour de l’évènementiel (scènes,
un leader mondial des services à l’industrie. Cette horizontale de concurrents et d’élargissement de — Montage et démontage d’échafaudages ;
tribunes, etc.) ;
évolution stratégique constitue le troisième temps son offre de services très importantes et, dans le — Solutions d’accès (cordages, plateformes mobiles,
— Bétonnières, brouettes et engins de compactage ;
d’une histoire initiée en 1985 avec la fondation du même temps, des capacités à faire de l’intégration ascenseurs, etc.) ;
— Équipement pour les collectivités (structures
groupe par Mohed Altrad. Initialement spécialisé verticale si nécessaire. — Isolation ;
ludiques pour enfants, structures sportives
dans la fabrication d’équipements pour la construc- — Protection anticorrosion ;
Le groupe s’est développé par croissance interne polyvalentes, gradins, etc.).
tion, Altrad a migré dans un deuxième temps vers la — Ingénierie, installation et maintenance de sys-
et externe depuis plus de 30 ans pour atteindre, en
location d’équipements, tout en changeant d’échelle. tèmes mécaniques ;
proforma intégrant Cape, un chiffre d’affaires de REVENUS PAR MARCHÉS
D’abord consolidateur du marché français, Altrad — Installation de coffrages et de structures étanches ;
3 ,4 milliards € et près de 425 M€ d’EBITDA (12%)
est devenu le leader européen dans le domaine — Étaiement ;
au 31 août 2017. Son parc locatif en échafaudage,
de la location de matériels pour le bâtiment et la — Services spécialisés (enrobage, stress-test, ins-
étais et étaiements, sans équivalent, est estimé à
construction. Pour y arriver, Altrad a fait évoluer
son modèle économique en devenant en premier
plus de 515 000 tonnes et atteint 1,2 milliard € en
pections, etc.). 45% C onstruction
lieu un loueur de matériel avant d’être un fabricant.
valeur de remplacement.
26% Pétrole et gaz
Avec le troisième grand mouvement stratégique
de son histoire, Altrad est devenu avant tout une
Le groupe, dont le siège social est situé à Mont-
pellier (France), emploie 39 000 personnes et est
PRINCIPAUX CLIENTS : 18% Industrie de process
société de services qui a gardé de ses précédents
métiers la force de la fabrication et la disponibilité
présent partout dans le monde, dans plus d’une
centaine de pays, en Europe, en Asie, en Afrique, INDUSTRIE PÉTROLIÈRE- 11% Énergie
du loueur. Cette spécificité permet de fournir à ses
grands clients des services à haute valeur ajoutée
au Moyen-Orient ainsi qu’en Australie.
Mohed Altrad, fondateur du Groupe, détient
GAZIÈRE (MAJORS)
ET PARA-PÉTROLIÈRE,
avec une disponibilité reconnue. Et d’ajouter
toujours plus de valeur ajoutée et de création de 77,78% des parts, la Banque publique d’investis- REVENUS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
valeur à son activité. sement (BPI) 10,87% et des actionnaires financiers
Continuellement tourné vers la performance et la
11,35%. L’ensemble des actionnaires de la société
sont établis en France. La structure actionnariale
INDUSTRIE CHIMIQUE,
rentabilité, œuvrant constamment à offrir un meilleur est restée stable au cours des sept dernières années.
GRANDS GROUPES 36% Europe continentale
service à ses clients, le Groupe Altrad a toujours été
27% Royaume-Uni
le consolidateur de son marché. Cette dynamique
a été permise par des choix stratégiques clairs qui
REVENUS PAR ACTIVITÉS PRODUCTEURS 18% P acifique
n’ont pas changé depuis le début de l’activité du
groupe : d’une part, une présence assumée sur D’ÉNERGIE, GRANDS 8% Moyen-Orient & Mer Caspienne
82% Services
plusieurs marchés présentant des cycles différents ;
d’autre part, une présence sur des marchés qui
18% Equipements
GROUPES CONSTRUCTION 6% Asie
ET GÉNIE CIVIL,
ne sont pas ceux de ses concurrents. Combinées,
ces deux caractéristiques ont permis à Altrad de
surmonter les cycles économiques inhérents à ses 4% Afrique
activités mieux que ses concurrents, ce qui lui a INGÉNIERIE GRANDS
permis d’en racheter un grand nombre. Le Groupe
Altrad est ainsi non seulement numéro un euro- PROJETS (EPC), CARNET DE COMMANDES SERVICES
péen dans la fabrication, la vente et la location des PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
échafaudages, des étais et des étalements, dont
il assure le montage, le démontage ainsi que des
CA PROFORMA PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE DISTRIBUTEURS DE
équipements légers pour la construction. Mais, c’est
désormais un acteur mondial majeur du traitement € 1.201 m Europe continentale MATÉRIEL D’ÉQUIPEMENT, 45% Europe continentale
de surface dans les secteurs nucléaires et pétroliers
ainsi que des travaux d’isolation et de peinture sur € 925 m Royaume-Uni COLLECTIVITÉS 25% Royaume-Uni
les installations. € 636 m Pacifique LOCALES 11% Afrique
L’entreprise a conservé son cœur de métier (les
€ 284 m Moyen-Orient & Mer Caspienne 10% Moyen-Orient & Mer Caspienne
échafaudages, étais et étaiements) et son identité
propre, tout en se transformant considérablement. € 223 m Asie 7% Asie
Parce que le groupe est attaché à son histoire. Et
€ 137 m Afrique 3% Pacifique24
NEWS
Moscow
Pretoria
Rotterdam
London
VALUES
&
STRATEGY
AFRIC A
Tarragona
Paris
VALUES
BY DEFINING AND CHOOSING THE VALUES IT EN DÉFINISSANT ET EN SE CHOISISSANT DES
UNDERTAKES TO INCARNATE AND DEFEND, VALEURS QU’IL S’ENGAGE À INCARNER ET À
A GROUP SIGNIFIES THE RESPONSIBILITY TO DÉFENDRE, UN GROUPE SIGNIFIE LA RESPON-
WHICH EACH OF ITS MEMBERS COMMITS IN SABILITÉ À LAQUELLE S’ENGAGE CHACUN DE
RELATION TO OTHERS… SES MEMBRES VIS-À-VIS DES AUTRES…
Doha SydneyUK
27
NEWS
Copenhague
Al-Jubail
Depuis l’origine,
le Groupe Altrad
Since its inception, the Altrad Group has a fait le pari de l’humain,
wagered on the human element, its strength,
faults, passion, doubts, richness, plurality,
generosity, and empathy. Sometimes
de sa force, de ses failles,
London
perceived as tough, subject to the demands
of competition, the corporate world can also
de sa passion, de ses
choose a more respectful incarnation of Man.
It is this challenge that the Altrad Group tries doutes, de sa richesse
to meet on a daily basis, with the five high,
ambitious, demanding, yet benevolent and
generous values acting as its helm
à travers ses valeurs :
and compass: courage, humility, respect,
solidarity and conviviality.
le courage, l’humilité,
The more the Group has evolved, the greater le respect, la solidarité
et la convivialité
the need to define, clarify and communicate its
main values.
Values mold organizational culture
and shape strategy. MOHED ALTRAD
As integral parts of the vision, values have
a pivotal function, guiding the decision and
drawing a line between what is important and Depuis l’origine, le Groupe Altrad a fait le pari
what is not, between what is right and de l’humain, de sa force, de ses failles, de sa
what is not. passion, de ses doutes, de sa richesse, de sa
Aix-en-Provence
pluralité, de sa générosité, de son empathie.
Corporate values are principles that guide the Parfois perçu comme dur, soumis aux exigences
organization’s culture, as well as the priorities de la compétition, le monde de l’entreprise
and actions of its members. They become peut aussi faire le choix d’une incarnation plus
increasingly fundamental components of respectueuse de l’Homme. C’est ce défi que
strategic planning in that they guide and drive le Groupe Altrad tente de relever au quotidien,
the intention, momentum and direction of the avec pour gouvernail et boussole ces cinq
organization’s leadership. valeurs hautes, ambitieuses, exigeantes mais
In this perspective, the choice of clear, realistic, aussi bienveillantes et généreuses :
original and specific values (incarnation of the le courage, l’humilité,le respect,
organization) is particularly necessary. la solidarité et la convivialité.
Plus le Groupe a évolué, plus le besoin
de définir, préciser et communiquer
Sohar
ses principales valeurs s’est fait jour.
Les valeurs modèlent en effet la culture
organisationnelle et fondent la stratégie.
Parties intégrantes de la vision, les valeurs,
véritables pivots, guident la décision et tracent
une frontière entre ce qui est important et ne
l’est pas, entre ce qui est juste et ne l’est pas.
Abu Dhabi
Tunis28
NEWS
They accompany change while supporting the
more sustainable aspects of the organization.
Values provide visibility
Middlesbrough
Les valeurs d’entreprise constituent
UKRAINE
Kiev
Mougins
in a competitive market. des principes qui guident la culture
Communicating effectively and adequately de l’organisation, autant que les priorités
about the values it embodies provides an et actions de ses membres. Elles deviennent
opportunity for any company to increase its des composants de plus en plus fondamentaux
visibility by clarifying its identity. de la planification stratégique en ce qu’elles
orientent et pilotent l’intention, l’élan
By articulating and explaining the values that et la direction du leadership de l’organisation.
drive it, the Altrad Group states what it deems Dans cette optique, le choix de valeurs claires,
to be important, beyond its strictly financial réalistes, originales et spécifiques
and economic objectives. It indicates its place (incarnation de l’organisation)
in a wider community, the ideals it defends, se révèle particulièrement utile.
its positions on certain social issues and how it
envisages helping to defend these. Elles accompagnent le changement tout
Values are a compass and a showcase for the en soutenant les aspects plus pérennes
Group, both for its members (current and de l’organisation.
future), as well as for all its stakeholders and
public opinion as a whole. Les valeurs confèrent une certaine visibilité
dans un marché concurrentiel.
Communiquer efficacement et de manière
Values are a compass
adéquate sur les valeurs qu’elle incarne offre
une opportunité à toute entreprise d’accroître
sa visibilité en rendant plus lisible son identité.
and a showcase En énonçant et expliquant les valeurs
for the Group, qui l’animent, le Groupe Altrad dit ce qui
Leipzig
est important pour lui, au-delà de ses objectifs
both for its members strictement financiers et économiques.
Il indique sa place dans une communauté
Dammam
plus large, les idéaux qu’il défend, les positions
(current and future), qui sont les siennes sur certains sujets
de société et comment il envisage
as well as for all its de contribuer à leur défense.
stakeholders Les valeurs sont une boussole et une vitrine
GUINÉA
pour le Groupe, tant pour ses membres
andpublic opinion
(actuels et à venir) que pour l’ensemble
Conakry
de ses parties prenantes et l’opinion publique.
as a whole
MOHED ALTRAD
Madrid
Florensac30
Baku
AZERBADJ IAN
NEWS
MOVING AHEAD
WHEN I ACQUIRED MY FIRST COMPANY IN
FLORENSAC IN 1985 I HAD NO PLANS IN MIND
TO BUILD IT INTO A GROUP OF AN INTERNA-
TIONAL DIMENSION. I WANTED ABOVE ALL TO
TURN THE COMPANY AROUND AND ALLOW
EN ACQUÉRANT MA PREMIÈRE ENTREPRISE,
À FLORENSAC, EN 1985, JE NE NOURRISSAIS
PAS L’IDÉE DE FONDER SUR ELLE UN GROUPE À
DIMENSION INTERNATIONALE. JE SOUHAITAIS
AVANT TOUT LA REDRESSER, LUI PERMETTRE
Siedlce
IT TO DEVELOP. DE SE DÉVELOPPER.
It was an adventure that attracted me, C’était une aventure qui m’attirait,
a challenge that I wanted to take up, un défi que je voulais relever, pour
for myself and for all those who depended on moi-même et pour tous ceux qui
me in the factory. dans cette usine dépendaient de moi.
Over the years, Florensac was joined by other Les années passant, Florensac s’est vue
facilities. My approach, in these circumstances, adjoindre d’autres unités. Ma démarche,
remained the same. What had been done for en ces circonstances, restait la même.
the first site, the risk that had been taken the Ce qui avait été fait pour le premier site,
first time, could be applied to other facilities. le risque qui avait été pris la première fois,
Very quickly, however, one thing became pouvait l’être pour d’autres implantations.
clear: it was not just a matter of accumulating. Très vite, toutefois, une évidence s’est imposée :
The acquisitions had to be coherent. The il ne s’agissait pas d’amasser, il devait y
new facilities not only had to be part of avoir une cohérence dans ces acquisitions.
the same sphere of activity, they had to be Il convenait que les nouvelles unités non
complementary and work together. seulement s’insèrent dans le même domaine
The first sketches of the work had emerged. d’activité, mais se complètent,
The momentum and the course of action were puissent travailler ensemble.
established: acquisition, stabilization, synergy, L’œuvre commençait à s’esquisser.
growth. The first stones were laid. Foundation L’élan, la ligne de conduite étaient donnés :
Séoul
stones to be built upon for the future. acquisition, stabilisation, synergie, croissance.
The work has been achieved. With its share Les premières pierres étaient posées.
of adversity and questioning, it is the result Des pierres de fondations qui appelaient
of successive aggregations — a work that has une suite, un avenir.
been created block by block —. It has involved Celui-ci s’est construit. Il a été, non sans
opening up to international relations, in adversité et remise en question, le fruit
Europe and elsewhere, but also a constant d’une agrégation successive — un ouvrage se
effort in terms of Internal organization composant bloc après bloc —, d’une ouverture
to consolidate this diversity. à l’international, en Europe et ailleurs,
In this way, the sketch acquired substance; mais aussi d’un constant effort d’organisation
the work took form to become interne pour consolider cette diversité.
the Group as we know it today.
C’était une aventure
However, as the Group grew its character
asserted itself. It gradually imposed its own
logic and organization. It no longer concerned
a few companions, but thousands of people.
It relied less and less on the will of one person
qui m’attirait, un défi
and was increasingly founded on a firm
and dynamic constitution.
que je voulais relever,
The moment arrived when what I had put all
my energy into took on its own autonomy. pour moi-même
Pointe Noire
When exactly, at what stage did the image
change? I cannot answer that. It was an
imperceptible process, I think.
et pour tous ceux
qui dans cette usine
dépendaient de moi
Trondheim
MOHED ALTRAD
Luanda
Shanghai32 STRATEGY
NEWS Malabo IN THE WAKE OF THE 2009 CRISIS THE GROUP, REINFORCED BY THE RESILIENCE IT HAD DEMONSTRATED, REDEFINED
AND REFINED ITS STRATEGY. IT HAS SINCE APPLIED IT CONSISTENTLY IN FOUR VALUE VALUE-CREATING AREAS.
GLOBAL DEVELOPMENT
Take advantage of areas with stronger economic growth such as emerging countries.
Reduce exposure to country risk and economic conditions.
Today, in any case, a step has been taken. De la sorte, l’esquisse a pris consistance,
The Group seems to me to be solid enough to l’œuvre qu’elle recelait et annonçait s’est Accompany our global customers (oil & gas, petrochemicals, chemicals).
hold its own. dégagée de sa matière jusqu’à devenir le
GROWTH IN INDUSTRIAL SERVICES
This is a surprising observation, which I make Groupe que l’on connaît.
not without a private sense of satisfaction. Benefit from existing opportunities in a very large market (over € 100 billion) to create a large global Group.
I have sacrificed a lot for more than 30 years Il se fait cependant qu’à mesure que le Groupe Develop in recurring activities thanks to long maintenance contracts.
and what I see testifies that my efforts grandissait son caractère s’affirmait. Sans qu’on
were not in vain. y prenne garde, il imposait sa logique, son Increase the return on capital invested by developing a multi-service offer,
organisation. Il ne concernait plus seulement less capital-intensive than the services related to scaffolding.
It’s true that nothing can be taken for quelques compagnons de route ; il impliquait Offer global solutions to our customers.
granted. Being autonomous is by no means a des milliers de personnes. Il dépendait de
guarantee of sustainability, for the Group or moins en moins de la volonté d’une seule INNOVATION
for anyone, especially if this autonomy is the personne mais reposait toujours plus sur une Use innovation to differentiate at all levels and create competitive advantages.
Fatima
result of daily efforts. But knowing it constitution ferme et dynamique.
has acquired this maturity gives me Le moment est alors arrivé où ce que je Innovation in product and services offerings.
confidence for the future. portais à bout de bras prit dans mon regard Innovation in process.
son autonomie. Quand, à quelle époque le
Innovation in strategy and business model.
changement d’image s’est-il effectué ? Je ne
saurais le dire. Insensiblement, je pense. OPTIMIZE WITH PROGRESS UNITS
The Group seems to me Aujourd’hui, en tout cas, une étape a été
franchie. Le Groupe me paraît suffisamment
Increase Group competitiveness and reduce costs.
to be solid enough solide pour s’assumer lui-même.
C’est un constat surprenant, que je fais non
Increase the conversion of EBITDA to Free Cash Flow in order to generate room
for manœuvre for internal and external growth.
to hold its own sans une secrète satisfaction. J’ai beaucoup
sacrifié durant plus de 30 ans et ce que je vois
Business and marketing synergies (brand).
porte témoignage que ma peine EXTERNAL GROWTH, INCLUDING THE MAJOR ACQUISITIONS IN 2015 HERTEL, 2016 PREZIOSO AND 2017 CAPE,
This is a surprising n’a pas été vaine. HAVE BEEN IMPORTANT DRIVERS IN THE IMPLEMENTATION OF THIS STRATEGY.
observation, which I make Sans doute, rien n’est acquis. D’être autonome
n’est nullement une garantie de pérennité, AU SORTIR DE LA CRISE DE 2009, LE GROUPE, RENFORCÉ PAR LA RÉSILIENCE QU’IL AVAIT DÉMONTRÉ, A REDÉFINI
not without a private pour le Groupe et pour quiconque, surtout
si cette autonomie est le résultat d’efforts
ET AFFINÉ SA STRATÉGIE. IL L’A DEPUIS APPLIQUÉE AVEC CONSISTANCE AUTOUR DE QUATRE AXES CRÉATEURS DE VALEUR.
DÉVELOPPEMENT MONDIAL
sense of satisfaction
quotidiens. Mais de savoir qu’il a acquis cette
maturité me rend confiant pour l’avenir. Tirer parti des zones à croissance économique plus forte telles que les pays émergents .
Réduire l’exposition au risque pays et à la conjoncture.
MOHED ALTRAD
Accompagner nos clients globaux (pétrole et gaz, pétrochimie, chimie).
CROISSANCE DANS LES SERVICES À L’INDUSTRIE
Creation with the takeover of Mefran 1985 Création avec reprise Mefran
Profiter des opportunités existantes sur un marché très vaste (plus de 100 milliards €)
Start of production of equipment for local authorities 1987 Début de la fabrication d’équipements pour collectivités pour créer un Groupe mondial de grande taille.
Takeover of the workshops at Saint-Denis (ASD) manufacturer of concrete mixers 1989 Reprise des Ateliers de Saint-Denis (ASD) fabricant de bétonnières
Se développer sur des activités récurrentes grâce aux contrats longs de maintenance.
Development of business activities on french territory 1990 Développement des activités sur le territoire français
Augmenter le retour sur capitaux investis en développant une offre multi-services,
Development of business activities in Europe 1997 Développement européen des activités moins capitalistique que les seules prestations liées à l’échafaudage.
Development of the service activity with the takeover of Balliauw 2006 Développement de l’activité service avec la reprise de Balliauw
Proposer des solutions globales à nos clients.
(Belgium, France, the Netherlands) (Belgique, France, Pays-Bas)
INNOVATION
Development focuses on the hire and services business in Europe 2011 Développement axé sur les activités de location et services en Europe
Utiliser l’innovation pour se différencier à tous les niveaux et créer des avantages compétitifs.
Acquisition of the Hertel Group 2015 Acquisition du Groupe Hertel
Acquisition of the Prezioso Group 2016 Acquisition du Groupe Prezioso Innovation dans les offres de produits et de services.
Rayong Acquisition of the Cape Group 2017 Acquisition du Groupe Cape Innovations process.
Innovations en matières de stratégie et business model.
OPTIMISATION GRÂCE AUX PROGRESS UNITS
Accroître la compétitivité du Groupe et réduire les coûts.
Stockholm
Augmenter la conversion de l’EBITDA en Free Cash Flow afin de dégager
des marges de manœuvre pour la croissance interne et externe.
Walvis Bay
Synergies commerciales et marketing (marque).
LA CROISSANCE EXTERNE, ET NOTAMMENT LES ACQUISITIONS MAJEURES RÉALISÉES EN 2015 HERTEL, 2016 PREZIOSO
ET 2017 CAPE, ONT ÉTÉ DES VECTEURS IMPORTANTS DANS LA MISE EN ŒUVRE DE CETTE STRATÉGIE.WORLDWIDE
TURNOVER € 3.4 BILLION
39,000 EMPLOYEES
A WORLDWIDE AND ACTIVE PRESENCE
IN MORE THAN 100 COUNTRIES
Berlin
Helsinki
Bangkok Singapore
CHIFFRE D’AFFAIRES DE 3,4 MILLIARDS €
39 000 SALARIÉS
UNE PRÉSENCE MONDIALE ACTIVE
DANS PLUS DE 100 PAYS
Sydney36
NEWS
KEY EVENTS
2017
KEY EVENTS 2017
THE ACQUISITION OF CAPE, A MAJOR STRATEGIC REINFORCEMENT. THE CONTINUED
INTEGRATIONS OF HERTEL AND PREZIOSO, AND THE RE-BRANDING OF THE GROUP ARE THE
HIGHLIGHTS OF THE PAST YEAR...
L’ACQUISITION DE CAPE, UN RENFORCEMENT STRATÉGIQUE MAJEUR. LA POURSUITE DES
INTEGRATIONS D’HERTEL ET DE PREZIOSO, ET LE RE-BRANDING DU GROUPE SONT LES FAITS
MARQUANTS DE L’ANNÉE ÉCOULÉE…40 41
NEWS NEWS
ACQUISITION OF CAPE, A MAJOR STRATEGIC REINFORCEMENT ACQUISITION DE CAPE, UN RENFORCEMENT STRATÉGIQUE MAJEUR
ON JULY 7, THE ALTRAD GROUP ANNOUNCED A PUBLIC TENDER OFFER FOR THE CAPE GROUP, LE GROUPE ALTRAD A ANNONCÉ, LE 7 JUILLET, LE DÉPÔT D’UNE OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT
ONE OF THE WORLD’S LEADING PROVIDERS OF SERVICES TO INDUSTRY, PRIMARILY IN THE SUR LE GROUPE CAPE, UN DES LEADERS MONDIAUX DANS LA FOURNITURE DE SERVICES À
ENERGY SECTOR. L’INDUSTRIE INTERVENANT PRINCIPALEMENT DANS LE SECTEUR DE L’ÉNERGIE.
T C UNE PRÉSENCE
he Board of Directors of Cape unani- In view of the complementarity of the Cape and ette offre a été recommandée à l’unanimité
mously recommended this offer. Altrad groups, this operation should enable: par le conseil d’administration de Cape. Après
obtention de l’autorisation des autorités de
After obtaining the authorization of
the merger control authorities of the
—The creation of a multi disciplinary player in
services to industry, leader in its main markets
contrôle des concentrations du Royaume-Uni, l’offre
est devenue inconditionnelle et a été clôturée le
RENFORCÉE
United Kingdom, the offer became
unconditional and was closed on 8 September
in the world:
- Stronger presence in regions with high growth
8 septembre 2017. À aujourd’hui Altrad détient
100% de Cape.
DANS LES RÉGIONS
2017. Today Altrad holds 100% of Cape.
Cape in 2016 had 16,000 employees operating in
potential, notably in Asia - Pacific and the Middle
East; Cape compte en 2016 16 000 employés opérant À FORT POTENTIEL
23 countries for a turnover of £ 863.5 m. - A better balance between the different geogra-
DE CROISSANCE,
sur 23 pays pour un chiffre d’affaires de £ 863,5 m.
phical areas: 66% of sales generated in Europe Suite aux rapprochements réussis avec les groupes
Following the successful acquisition with the Hertel (including United Kingdom), 20% in Asia - Pacific Hertel en juin 2015 et Prezioso en mai 2016, cette
Group in June 2015 and the Prezioso Group in May
2016, this acquisition represents and exceptional
and 14% in other regions. acquisition représente une opportunité exception-
nelle, en ligne avec la stratégie du groupe dont
L’ASIE-PACIFIQUE ET
opportunity, in line with the Group’s strategy to
become a world leader in services to industry.
— The creation of a homogeneous and balanced
whole, with a reduced level of risk:
l’objectif est de devenir leader mondial dans les
services à l’industrie.
LE MOYEN-ORIENT
- An expanded customer portfolio;
- Presence in most economic sectors to reduce LOUIS HUETZ
Au vu de la complémentarité des groupes Cape
exposure to the volatility of certain cycles. et Altrad, cette opération devrait permettre :
A MULTI — Deployment of a wide and diversified range of
— la création d’un acteur multi disciplinaire dans — La réalisation de synergies :
services resolutely focused on our main industrial
DISCIPLINARY customers, greatly strengthening the area of
expertise of both groups. The Group also benefits
les services à l’industrie, leader sur ses principaux
marchés dans le monde :
- La rationalisation des coûts opérationnels ;
- Le développement des services intra groupe ;
PLAYER IN SERVICES
- Une présence renforcée dans les régions à fort - Une utilisation partagée des équipements,
from its own industrial capacities.
potentiel de croissance, notamment l’Asie - réduisant le besoin en capital.
Pacifique et le Moyen-Orient ;
TO INDUSTRY, — Achieving synergies:
- Rationalisation of operational costs;
- Un meilleur équilibre entre les différentes
zones géographiques : 66% du CA généré en
— La création d’un leader mondial :
- Un chiffre d’affaires proforma et un EBITDA
LEADER IN ITS
- Development of intra-group services;
Europe (y compris Royaume-Uni), 20% en Asie - ajusté respectivement de plus de 3 milliards €
- Shared use of equipment, reducing the need
Pacifique et 14% dans les autres régions. et 400 millions € ;
for capital.
MAIN MARKETS
- Un effectif d’environ 39 000 personnes à travers
— La constitution d’un ensemble homogène et le monde ;
— Creation of a global leader:
- Une situation financière capable de supporter
IN THE WORLD - Proforma revenues and adjusted EBITDA of more équilibré, avec un niveau de risques réduit :
- Un portefeuille client élargi ; les futures croissances externes et autres investis-
than € 3 billion and € 400 million, respectively;
- Une présence dans la plupart des secteurs éco- sements stratégiques, le niveau d’endettement
- Approximately 39,000 people worldwide;
MOHED ALTRAD nomiques permettant de réduire l’exposition à restant très modéré à l’échelle du groupe.
- A financial position capable of supporting
future external growth and other strategic la volatilité de certains cycles.
En résumé, cette acquisition permettra d’associer les
investments, the level of indebtedness remaining
— Le déploiement d’une gamme de services points forts respectifs des groupes Altrad et Cape
very moderate at Group scale.
afin de créer un ensemble global, compétitif, plus
large et diversifiée, résolument tournée vers
à même de satisfaire les attentes de nos clients.
In summary, this acquisition will combine the res- nos principaux clients industriels, renforçant
pective strengths of the Altrad and Cape groups considérablement les zones d’expertise des
to create a global, competitive whole that is better deux groupes. Le Groupe bénéficie également
able to meet the expectations of our customers. de capacités industrielles propres.
MARKET MARKET
INSIDE INSIDEVous pouvez aussi lire
