MAGAZINE RELATIF À L'EXERCICE - Valiant
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 15
Sommaire
2 Message du président et du CEO
4 Interview du président et du CEO
7 Notre région – tout simplement performante
18 Stratégie et objectifs
20 Conseil d’administration
20 Comité de direction
21 Commentaire financier
22 Bilan consolidé
23 Compte de résultat consolidé
24 Action Valiant, notations de crédit,
chiffres relatifs au risque, hypothèques
25 Fonds propres et liquidités
26 Notre responsabilité
28 Nos collaborateurs
32 Succursales
Couverture : les systèmes de circuits de billes
Cuboro séduisent autant les enfants que les
ingénieurs. Davantage d’informations en page 12.
Rapport de gestion intégral de l’exercice 2015 :
si vous souhaitez connaître tous les chiffres de
l’exercice, vous pouvez commander votre exem-
plaire auprès de la succursale Valiant de votre
choix ou sur www.valiant-gb.ch (aussi sous forme
de PDF à télécharger).
L’exercice 2015
Principaux événements
114,4 mio
Bénéfice
4 mars – Publication du résultat 2014 du groupe. Le bénéfice a
progressé de 3,4 % par rapport à 2013 et s’établit à CHF 94,5 millions.
+ 20,7 %
Valiant a noué un partenariat avec Swisscom dans le domaine des Résultat
opérationnel
prestations numériques.
7 avril – Valiant lance son application Mobile Banking Valiant, dédiée
108 pb
aux opérations bancaires avec un smartphone ou une tablette.
Marge d’intérêts
8 mai – Valiant accroît sa transparence avec le reporting du résultat opérationnelle
trimestriel, selon les nouvelles prescriptions comptables pour les
banques (PCB).
65,4 mio
Capitaux propres
21 mai – La 18 e assemblée générale ordinaire de Valiant Holding SA
supplémentaires
plébiscite toutes les propositions du conseil d’administration, dont
la distribution d’un dividende de CHF 3.20 par action et les rémuné-
rations du conseil d’administration et du comité de direction.
16,8 %
Quote-part de
13 août – Publication du résultat semestriel 2015. Hausse du bénéfice fonds propres
du groupe de 14,9 %, à CHF 48,5 millions, principalement grâce à
la marge d’intérêts.
189 mio
10 septembre – Valiant achève le programme fiscal américain. Le Augmentation des
versement unique de CHF 3,3 millions n’influence pas le résultat 2015. fonds de la clientèle
22 septembre – Marc Praxmarer entre au comité de direction de
Valiant. Il reprend le segment clientèle entreprises et conseil en patri-
CHF 3.60
moine au 1er janvier 2016. Dividende proposé
par action
3 novembre – Valiant lance la solution de paiement mobile TWINT.
Les clients de Valiant peuvent y rattacher leur compte, ce qui leur
facilite le chargement d’avoirs TWINT.
Evolution de l’action Valiant Holding SA
200 %
175 %
150 %
125 %
100 %
75 %
50 %
25 %
0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Action Valiant indexé, 31.12.2005 = 100
Swiss Exchange Market
Sector Bank Price Return Index
Chiffres-clés BILAN 2015 2014 1) 2013 2012 2011 Total du bilan en CHF 1 000 25 448 559 25 266 135 25 451 880 25 285 589 25 214 506 Prêts à la clientèle en CHF 1 000 22 085 423 21 775 991 21 769 239 21 504 424 21 394 028 Fonds de la clientèle en CHF 1 000 18 083 963 17 894 986 17 404 394 17 345 604 17 455 793 Fonds propres en CHF 1 000 2 051 456 1 986 039 1 939 703 1 897 642 1 838 024 Valeur des dépôts de la clientèle en CHF 1 000 10 424 533 12 068 657 11 543 950 12 713 219 12 933 700 LIQUIDITÉ Ratio de liquidité à court terme LCR 2) en % 100 – – – – COMPTE DE RÉSULTAT Produits d’exploitation 3) en CHF 1 000 381 992 360 322 376 695 380 182 413 399 Charges d’exploitation en CHF 1 000 – 212 996 – 215 514 – 219 434 – 227 395 – 243 671 Bénéfice brut 3) en CHF 1 000 168 996 144 808 157 261 152 787 169 728 Résultat du groupe en CHF 1 000 114 379 94 506 91 437 126 966 127 627 Ratio coûts / revenus en % 55,8 59,8 58,3 59,8 58,9 CHIFFRES-CLÉS DES FONDS PROPRES Positions pondérées en fonction de risques en CHF 1 000 12 680 663 13 128 575 13 484 151 13 841 963 14 211 587 Quote-part des fonds propres de base tier1 + tier2 en % 16,8 15,8 15,0 12,8 12,0 Quote-part des fonds propres de base tier1 + tier2 (incl. volant anticyclique) en % 15,7 14,8 14,5 12,8 12,0 RorE (Return on required Equity) en % 11,3 9,0 8,5 11,5 11,2 RoE (Return on Equity) en % 5,6 5,1 5,1 7,3 8,0 Ratio de levier en % 6,9 – – – – EFFECTIFS Postes à plein temps (sans les personnes en formation) 821 883 885 986 1 073 ACTIONS Valeur comptable par action en CHF 129.90 125.76 122.82 120.16 116.39 Bénéfice net par action en CHF 7.24 5.98 5.79 8.04 8.08 P/E-Ratio 16,29 13,79 13,79 10,81 14,71 Dividende en CHF 3.60 4) 3.20 3.20 3.20 3.20 COURS BOURSIER Dernier cours de l’année en CHF 118.00 82.55 79.85 86.90 118.90 Plus haut de l’année en CHF 118.50 102.40 92.70 122.80 139.40 Plus bas de l’année en CHF 73.90 75.05 74.95 74.35 99.00 Capitalisation boursière en millions de CHF 1 864 1 304 1 261 1 372 1 878 1) Restatement selon la circulaire FINMA 2015/1 Comptabilité banques, en vigueur depuis le 1er janvier 2015. 2) 4e trimestre pondéré. 3) Avant variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes liées aux opérations d‘intérêts. 4) Proposé.
Magazine relatif à l’exercice 2015 Valiant est une banque pour particuliers et PME indépendante qui est exclusivement implantée en Suisse. Nos quelque 900 collaborateurs sont au service de 400 000 clients environ. Nous avons à cœur d’entretenir des relations clients durables, de proposer des produits simples et compréhensibles et de nous démarquer par un service d’excellence. Votre banque en toute simplicité.
2 MESSAGE MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
DU PRÉSIDENT ET DU CEO
Message du président
et du CEO
Chères actionnaires, chers actionnaires,
En 2015, Valiant a confirmé le retournement de tendance amorcé en 2014. Nous avons accompli
de nouveaux progrès significatifs dans tous nos projets stratégiques clés.
Numérisation et efficacité Nous avons nettement amélioré notre efficacité dans la distribu-
tion grâce à la « Stratégie de marché 2014 + ». Aujourd’hui, nous abordons nos clients de manière
plus active et cernons mieux leurs besoins. Grâce à des formations et à des certifications bien
développées, nous conseillons notre clientèle privée et commerciale d’un seul tenant. Du reste,
nous avons continué de traduire en actes notre devise « Votre banque en toute simplicité ». S’agis-
sant des prestations électroniques, Valiant, dont la présence numérique était jusqu’alors discrète,
est devenue une banque dans l’air du temps.
Bénéfice du groupe en forte croissance Le bénéfice du groupe affiche une hausse de 21 %,
Dividende (en CHF) s’établissant à CHF 114,4 millions. Nous avons enregistré une croissance rentable au niveau des
fonds de la clientèle et des prêts. Les capitaux propres ont grimpé à CHF 2,05 milliards, soit un
3.60 ratio de fonds propres total de 16,8 %, ce qui va bien au-delà des exigences de la FINMA. Ces
chiffres démontrent que le modèle d’affaires de Valiant fonctionne – même dans un contexte de
Une augmentation du taux historiquement bas. Les mesures prises ces deux dernières années ont porté leurs fruits – la
dividende sera proposée concentration s’avère payante.
à l’assemblée générale.
Augmentation du dividende Cette évolution réjouissante nous permet de proposer une
hausse du dividende de 40 centimes, à CHF 3.60 par action, lors de la prochaine assemblée géné-
rale en mai 2016. Un changement au sein du conseil d’administration sera également à l’ordre du
jour. Franz Zeder rendra son mandat – Othmar Stöckli, un expert bancaire chevronné, est proposé
à sa succession.
Objectif de bénéfices entravé par le contexte de taux bas En 2013, nous avions commu-
niqué pour la première fois nos objectifs à moyen terme à l’horizon 2017. Nous sommes sur la
bonne voie sur le plan opérationnel, mais le niveau actuel des taux d’intérêt nous oblige à abais-
ser nos ambitions de CHF 20 millions à 30 millions. Valiant dispose toutefois d’une solide renta-
bilité à moyen terme, même dans des situations exceptionnelles.
Une stratégie développée éprouvée et moderne Le comité de direction et le conseil d’ad-
ministration ont développé la stratégie de Valiant. Nous continuerons à nous concentrer sur la
simplicité et sur les missions principales d’une banque pour particuliers et PME, à savoir recevoir
de l’argent, le gérer soigneusement et le prêter. Valiant reste Valiant – mais elle évolue avec am-
bition. Nous élargirons notre présence à toute la Suisse – grâce au numérique et avec de nouveaux
collaborateurs et de nouvelles succursales.
Perspectives optimistes Nous sommes optimistes pour 2016. Nous avançons à toute vapeur
et abordons l’avenir avec une grande confiance. Cependant, la persistance des taux d’intérêt né-
gatifs reste un défi de taille. Dans l’ensemble, pour 2016, nous tablons sur un bénéfice du groupe
MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA MESSAGE 3
DU PRÉSIDENT ET DU CEO
Jürg Bucher et Markus Gygax
légèrement supérieur à celui de 2015. Nous vous remercions chaleureusement, chers actionnaires,
de votre fidélité et de la confiance que vous accordez à Valiant.
Nous adressons également tous nos remerciements à nos collaborateurs. Ils ont démontré leur ou-
verture au changement et contribuent à mener Valiant sur la voie du succès par leur engagement
infatigable. Ancrage local, présence suprarégionale et avancée numérique : tels sont les ingrédients
qui cimenteront la place de Valiant dans un monde bancaire en mutation. Nous ne ménageons pas
nos efforts en ce sens.
Jürg Bucher Markus Gygax
Président du conseil d’administration CEO
4 INTERVIEW MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
DU PRÉSIDENT ET DU CEO
« Nous avons simplement
fait notre travail »
En 2015, en dépit d’un environnement de taux d’intérêt difficile, Valiant
peut à nouveau faire état d’excellents résultats. Le président du conseil d’ad-
ministration, Jürg Bucher, et le CEO, Markus Gygax, s’expriment au sujet
de l’exercice réjouissant, des avancées numériques et des plans d’expansion.
Comment Valiant a-t-elle fait pour accroître le bénéfice ils veulent pouvoir bénéficier au besoin d’un conseil personna-
de 21 % dans un environnement de taux difficile ? lisé. Nous vivons cette ambivalence au quotidien. Grâce à la nu-
Markus Gygax : Nous avons simplement fait notre travail. Nous mérisation et à des processus simplifiés, nous libérons du temps
avons d’abord réussi à dégager un résultat réjouissant dans les pour le conseil à la clientèle. Parallèlement, nous avons renforcé
opérations d’intérêts. Ensuite, nous sommes parvenus à réduire les qualifications de nos conseillers, au moyen d’un cursus de
nos coûts, pour la troisième année de rang. Les charges ont mas- certification spécifique à leur domaine d’activité.
sivement baissé en particulier en matière de refinancement.
Nous avons ainsi pu augmenter la marge d’intérêts opération-
nelle de 1,04 % à 1,08 %, tout en enregistrant néanmoins une « Valiant reste Valiant.
hausse de 2 % des hypothèques. Une belle réussite ! D’habitude,
l’un se fait au détriment de l’autre.
Elle veut se développer
et être présente à l’avenir
Il faut toutefois souligner que les taux d’intérêt négatifs
vous ont bien aidés à réaliser ce très bon résultat. dans toute la Suisse »
Markus Gygax : Oui, nous avons profité des fonds que d’autres Jürg Bucher, président du conseil d’administration
banques et investisseurs institutionnels nous ont confiés plutôt
que de verser des intérêts négatifs à la Banque nationale suisse
(BNS). Grâce à une bonne gestion de la limite en franchise, nous Markus Gygax : Aujourd’hui, les collaborateurs travaillent à
n’avons rien eu à payer à la BNS pour nos propres dépôts en nouveau avec fierté sous les couleurs de Valiant. Nous avons été
2015. Nous avons donc pu accroître notre marge d’intérêts glo- très exigeants envers eux dans le cadre de la réorientation. Nous
bale à 1,13 %. Cependant, nous voulons présenter notre perfor- avons resserré l’organisation, simplifié la structure hiérarchique,
mance opérationnelle sans effets spéciaux. Nous mettons donc pratiquement divisé par deux la gamme des comptes et réduit
en avant la marge d’intérêts opérationnelle de 1,08 %. les heures d’ouverture des guichets. De plus, tous les collabora-
Jürg Bucher : Les taux d’intérêt négatifs ne constituent qu’un teurs en contact avec la clientèle ont endossé de nouvelles fonc-
des aspects. Dans l’ensemble, nous avons réalisé de grands pro- tions. Bref, une vague de changements incroyable. Mais qui
grès. Nous constatons avec satisfaction que la « Stratégie de porte ses fruits – pour nos collaborateurs également. Ils sont en
marché 2014+ » déploie ses effets. Tous les collaborateurs ont effet directement intéressés aux résultats grâce à une rémunéra-
fourni un excellent travail. Valiant est devenue une banque mo- tion variable clairement définie.
derne avec une empreinte numérique visible.
Cela a quand même représenté un travail de titan.
Vous parlez modestement de « mise en œuvre » en cours. Etes-vous arrivés au but désormais ?
N’est-ce pas bien plus que cela ? Markus Gygax : Nous sommes nettement plus en phase avec le
Jürg Bucher : La numérisation joue certes un rôle de tout pre- marché qu’il y a encore deux ans, mais nous devons poursuivre
mier plan dans notre stratégie, mais cette évolution n’est pas à la simplification et améliorer la clairvoyance. Le conseil d’un seul
sens unique. Même si nos clients utilisent des outils numériques, tenant auquel nous aspirons demande une mise en œuvre plus
MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA INTERVIEW 5
DU PRÉSIDENT ET DU CEO
Markus Gygax : Nous ne devons pas modifier notre politique de
risque pour autant. Notre modèle d’affaires a fait ses preuves et
nous l’exportons simplement au-delà de la zone de marché ac-
tuelle. La numérisation le permet. Dans un proche avenir, deve-
nir client de Valiant prendra dix minutes sur Internet. Parallèle-
ment, une présence locale demeure indispensable, même si la
succursale traditionnelle n’est plus vraiment nécessaire. Je la vois
plutôt évoluer vers une enseigne « allégée » et le suivi des clients
assuré par des conseillers itinérants. Davantage de collabora-
teurs signifie également un accroissement des affaires.
Jürg Bucher : Nous avons clairement annoncé il y a trois ans,
vouloir revenir à nos racines. Valiant veut être une banque supra-
régionale pour particuliers et PME. Pour pérenniser notre succès,
Jürg Bucher nous devons nous développer sur le plan stratégique, accélérer
Président du conseil d’administration notre croissance et nous positionner partout en Suisse. Tout cela,
bien sûr, sans renier notre devise « Valiant reste Valiant », ni dé-
vier de notre politique de prix. Cette expansion ne doit pas amoin-
drir la marge. Nous agissons de manière réfléchie, je peux vous
systématique encore. Nous achèverons certainement l’essentiel le garantir.
des devoirs que nous nous sommes imposés d’ici la fin de 2016. Markus Gygax : Nous restons fidèles à notre approche pragma-
tique. En tant que banque plutôt rurale, nous ciblons les régions
L’évolution économique s’annonce difficile cette année. de croissance dans les agglomérations, plus particulièrement en
Jürg Bucher : Nous ne sommes pas au bord d’une récession. En Suisse romande, où les marges sont les plus élevées. Ensuite,
revanche, la croissance économique s’est nettement ralentie. nous nous attaquerons aux agglomérations du Plateau, jusqu’à
Nous n’avons heureusement enregistré aucune défaillance de Winterthour et même, plus tard, jusqu’à Saint-Gall. Des régions
crédit importante, mais la demande a un peu fléchi, surtout en où foisonnent les jeunes PME performantes. Valiant offre la simpli-
raison d’une certaine stagnation sur le front des investissements. cité et l’ancrage local : une réelle alternative aux autres banques.
Il n’en demeure pas moins que la Suisse évolue toujours à un ni-
veau relativement élevé. Le partenariat avec Swiss Life s’inscrit dans la stratégie
Markus Gygax : Nous sommes optimistes. Nous estimons pou- d’expansion. Comment ce partenariat progresse-t-il ?
voir poursuivre notre croissance en 2016 et améliorer encore le Markus Gygax : A Sursee, où nous avons testé le modèle à l’in-
résultat annuel. Je n’escompte pas de recul dans le bâtiment, tention des particuliers, un collaborateur de Swiss Life travaille
tant que les taux resteront bas et que l’immigration nette sera directement dans notre succursale. La même approche sera dé-
positive. Cela étant, nous avons bien sûr dû revoir notre offre de veloppée sur d’autres sites Valiant. Inversement, des collabora-
crédits hypothécaires en fonction des intérêts négatifs. Nous cal- teurs de Valiant seront détachés dans les agences de Swiss Life.
culons avec un taux d’intérêt de zéro, plus une marge. Mais si Une prochaine étape prévoit de développer les activités avec les
des prestataires étrangers à la branche tels que les caisses de PME, un domaine où Valiant et Swiss Life se complètent : nous
pension, poussés par la pénurie des opportunités de placement, proposons crédits et liquidités, tandis que notre partenaire four-
commençaient à nous concurrencer dans le domaine hypothé- nit des solutions de prévoyance.
caire en utilisant les grands moyens, nous le percevrions comme
une menace existentielle. Ces acteurs opèrent avec une struc- Vous développez la numérisation en partenariat avec
ture de coûts totalement différente de celle des banques. Swisscom. Quels en sont les avantages pour Valiant ?
Jürg Bucher : En tant que banque de taille moyenne, nous ne
Valiant a annoncé vouloir engager 80 nouveaux conseil- disposons pas des compétences techniques nécessaires. Swisscom
lers dans les cinq prochaines années. Votre mantra, « Les assume en outre la majorité des coûts de développement. Sans
revenus priment la croissance », reste-t-il d’actualité ? partenariat, il serait impossible de soutenir la cadence élevée
6 INTERVIEW MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
DU PRÉSIDENT ET DU CEO
garder une tangibilité physique. C’est pourquoi nous avons étoffé
le service clientèle et prolongé les heures de présence télépho-
nique – même durant le week-end. Nos clients nous en sont très
reconnaissants. Car les questions bancaires sont une affaire de
confiance, qu’il n’est pas envisageable de déléguer entièrement
à des ordinateurs. Mais le plus grand danger serait que de grands
acteurs technologiques mondiaux s’interposent entre le client et
sa banque, nous privant du contact direct avec lui. La situation
pourrait devenir critique au niveau des jeunes. Ils grandissent avec
les grandes marques internationales qui, un beau jour, pour-
raient aussi leur offrir des services bancaires.
Markus Gygax : Aussi devons-nous rester ouverts à toutes les
opportunités, et suivre attentivement l’évolution. Essayer ce qui
est judicieux et gagner de nouvelles compétences.
« La banque du futur
Vous avez évoqué le fait que la croissance future pourrait
devra proposer tout l’éven- se faire par des acquisitions. Avez-vous des projets
tail – physique et numé- concrets ?
Markus Gygax : Valiant voulait indiquer, après les années diffi-
rique – à ses clients » ciles de 2012 et 2013, qu’elle peut à nouveau envisager des ac-
Markus Gygax, CEO quisitions. Nous pouvons entrer en matière si l’offre nous convient
et correspond à notre potentiel d’expansion géographique.
Jürg Bucher : Nous pensons que la consolidation va s’accélérer,
pour trois raisons : la mobilité croissante des clients, les frais de
qu’exige la mise en œuvre. Cette voie nous assure par ailleurs la numérisation et les coûts et compétences liés à la réglemen-
d’être les premiers à proposer certaines applications sur le marché. tation. Nous sommes prêts, croyez-le bien.
Markus Gygax : Le fait que nous ne soyons pas un partenaire
exclusif de Swisscom importe peu. Plus les banques seront nom-
breuses à utiliser les services ainsi développés, plus les coûts
baisseront pour tous. Quant à savoir ce qui s’imposera dans le
numérique, bien malin qui pourrait le dire. Il faut donc rester
aussi souple que possible et multiplier les relations avec des par-
tenaires ingénieux. Cette attitude-là, nous avons aussi dû l’ap-
prendre. A l’avenir, il y aura plusieurs canaux pour les contacts
avec les clients. Une banque moderne se doit de proposer tout
Jürg Bucher, président du conseil d’administration
l’éventail – physique et numérique – à sa clientèle. Mais trouver Jürg Bucher préside le conseil d’administration de Valiant depuis début 2013.
le bon mix entre succursales, numérisation et téléphonie relève Auparavant, il a notamment été directeur chez PostFinance et directeur général
de La Poste Suisse. Pendant ses loisirs, il va volontiers au théâtre, écoute du
presque de la gageure.
jazz et de la musique classique, ou fait du sport en plein air.
Auriez-vous sous-estimé ce processus ? Markus Gygax, CEO
Avant de devenir CEO de Valiant en novembre 2013, Markus Gygax a dirigé la
Markus Gygax : Non, pas du tout. Nous avons toujours su que le
division Retail et siégé à la direction générale de la Banque Cantonale Vaudoise.
client souhaite avoir le choix. Ce qui nous a surpris, c’est le rythme En privé, son cœur bat pour sa famille et pour le curling.
effréné du changement et le flux des avancées numériques.
Medard Meier a mené l’interview. Journaliste financier expérimenté, il a
Jürg Bucher : Le nouvel univers bancaire se décline en opportu-
occupé le poste de rédacteur en chef du magazine économique suisse « Bilanz »
nités parallèles et simultanées. Si la Banque veut conserver la fidé- et travaille aujourd’hui notamment comme conseiller en communication pour
lité de ses clients, elle et ses collaborateurs devront notamment Avenir Suisse.Notre région – tout simplement performante Un circuit de billes se fraie un chemin jusque dans les livres scolaires sud-coréens ; un profes- seur fribourgeois est l’unique Suisse titulaire d’une grande distinction américaine ; un luthier de Neuendorf met toute sa passion dans la fabrication d’instruments qui trouvent toujours preneur. Les réussites éclatantes ou plus discrètes ne manquent pas dans notre région. Pour vous, nous nous sommes lancés à leur recherche. Chaque succès rencontré constitue une fierté. Nous nous engageons d’ailleurs à vos côtés pour que la réussite vous sourie également. C’est là notre mission, car nous sommes votre banque en toute simplicité.
Bâle – Plutôt modeste en superficie avec ses 13 hectares, le ZOO DE BÂLE rivalise avec les plus grands jardins zoologiques sur le plan de l’élevage d’animaux. Rudra, premier rhinocéros unicorne à voir le jour dans un zoo, fait sensation en 1956. On ignore le nom du flamant rose qui sort de l’œuf deux ans plus tard, mais c’est une première dans un zoo européen. En 1959, la venue au monde de Goma est la deuxième naissance d’un gorille en captivité au niveau mondial. La liste des heu- reux événements s’est allongée depuis. Actuellement en construc- tion, le pavillon des éléphants améliorera considérablement le confort des pachydermes. De nouvelles naissances devraient le confirmer. simplement énorme
MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA 9 Zoug – Charlie Chaplin en raffolait, Audrey Hepburn également et Primo Arboit la confectionne à la main depuis plus de 20 ans : la TOURTE AU KIRSCH DE ZOUG de la confiserie Treichler. Cette entre- prise a succédé à la confiserie de Heinrich Höhn, qui a créé ce dessert en 1915. Un siècle plus tard, cette pâtisserie référencée au Patrimoine culinaire suisse bénéficie d’une protection légale : on ne peut la fabriquer que dans le canton de Zoug et unique- ment avec du « Zuger Kirsch AOP » ou du « Rigi Kirsch AOP ». Aujourd’hui, l’heure est à la promotion de la relève dans le métier de pâtissier et à l’ouverture d’espaces de vente modernes pour rajeunir l’image du produit – avec succès, si l’on en croit la maison Treichler. simplement riche
10 NOTRE RÉGION
TOUT SIMPLEMENT PERFORMANTE
Neuchâtel – La microtechnique suisse
était du voyage en 1969, lors du pre-
mier alunissage. En effet, la Speed-
master d’Omega a été la seule montre
agréée par la NASA. De nos jours, des
pôles d’innovation tels que MICROCITY
à Neuchâtel, financés par le canton
et exploités par l’EPFL, travaillent d’ar-
rache-pied à ouvrir les portes de l’espace
au savoir-faire national en matière
de microtechnique, par exemple sous
forme de moteurs électriques pour
minisatellites. Le champ de recherche
des onze laboratoires où travaillent
plus de 200 personnes, s’étend du laser
ultrarapide à la transmission d’éner-
gie sans contact, en passant par la mise
au point de montres mécaniques sans
échappement ni tic-tac.
simplement céleste
Lausen, BL – Il faut avoir l’équitation
dans le sang pour prendre des leçons de
poney dès l’âge de quatre ans. A force
d’application et de discipline, JANIKA
SPRUNGER est à 28 ans une sportive qui,
malgré le succès, garde le sens des réali-
tés. L’ambition doit rester raisonnable,
car, en définitive, on travaille avec des
êtres vivants. Un principe que notre
championne met parfaitement en appli-
cation, comme le montre la vente, en
2013, de « Palloubet d’Halong », son
cheval favori. Deux ans plus tard, elle fait
déjà si bien corps avec « Bonne Chance »,
sa nouvelle monture, qu’elle remporte
quatre Grands Prix.
simplement imbattableBaden, AG – Nul n’a oublié ces maillots de bain et bikinis avec leur fermeture à glissière ornée d’une languette triangulaire. Dans les années 50 et 60, la marque LAHCO était aussi populaire en Suisse qu’à l’étranger. Fondée en 1922 à Baden, la société fabriquait des sous-vêtements haut de gamme en tricot. Elle s’est tournée vers la mode balnéaire dans les années 40, à l’apparition sur le marché du premier fil élastique « Helanca », et produisait jusqu’à 4000 maillots de bain par jour. Les années 80 et la crise du secteur textile ont mis Lahco à rude épreuve. Mais depuis le changement de propriétaire en 2003, la marque culte aux racines argoviennes est de retour sur les marchés internationaux. simplement indémodable
12 NOTRE RÉGION – TOUT SIMPLEMENT PERFORMANTE
Hasliberg, BE – Puzzle tridimensionnel conçu en 1976
pour l’enseignement spécialisé. Aujourd’hui, CUBORO vend
30 000 circuits de billes. Parmi les clients, des sociétés in-
formatiques internationales qui s’en servent pour illustrer
les connexions. Ce système de circuits de billes occupe
les enfants des heures durant et passionne les ingénieurs.
Par le bouche à oreille, la popularité de Cuboro s’étend
jusqu’en Corée du Sud, d’où un budget publicitaire allégé.
Un développeur d’applications s’est adressé au chef de
la société voilà deux ans et, depuis, les utilisateurs de
smartphones entretiennent leur créativité avec le système
de circuits de billes sous une forme virtuelle.
simplement stimulantMAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA 13
MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA 15
Lausanne, VD – Lausanne et Maurice
Pablo Picasso, Portrait Angela Rosengart, 1963, linogravure peinte à l’encre © Succession Picasso / 2016, ProLitteris, Zurich
Béjart sont indissociablement liés. Né
en 1927 à Marseille, le prodigieux choré-
graphe remporte ses premiers succès à
Paris, puis à Bruxelles, avant de s’instal-
ler en Suisse, en 1987. Sa compagnie
prend alors le nom de BÉJART BALLET
LAUSANNE et accumule les triomphes
sur la scène du Théâtre de Beaulieu.
Précurseur célébré internationalement
pour avoir réinventé le ballet néoclas-
sique, il est le premier à faire danser ses
ballerines en jeans plutôt qu’en tutu.
L’école-Atelier Rudra-Béjart qu’il fonde
en 1992 demeure, plusieurs années après
la disparition du maître, l’une des réfé-
rences mondiales en matière de forma-
tion à la danse classique et moderne.
simplement émouvant
Porrentruy, JU – Le chantier de la Transjurane
a mis au jour des milliers de traces de dino-
saures. Ce trésor paléontologique, préservé
par un concept unique en Europe, peut aujour-
d’hui être admiré sur le site de découverte de
la « Dinotec ». Muni d’une tablette numérique,
le visiteur voyage 152 millions d’années dans
le passé. Il découvre les sauropodes, dinosaures
quadrupèdes herbivores, et les théropodes,
bipèdes carnivores, tels que l’ALLOSAURE. Une
construction en verre fait revivre en 3D les
sauriens aujourd’hui disparus et une horloge
de haute technologie met en relation l’histoire
de la Terre avec la durée d’une vie humaine.
simplement féerique
Lucerne – Négociante en art moderne et
conservatrice d’un musée de renom européen,
Angela Rosengart a été nommée docteur
honoris causa de l’Université de Zurich. Pour
leur galerie, Angela Rosengart et son père
Siegfried ont toujours choisi des œuvres qu’ils
auraient eux-mêmes acquises pour leur propre
collection. Riche de plus de 300 œuvres, la
collection Rosengart doit son rayonnement
actuel à l’exigence qualitative de sa propriétaire
et, certainement aussi, aux relations nouées
avec les artistes. Angela Rosengart a rencontré
PICASSO à cinquante reprises et ce dernier a
peint cinq portraits d’elle.
simplement pictural16 NOTRE RÉGION – TOUT SIMPLEMENT PERFORMANTE
Neuendorf, SO – Kuno Schaub a déjà consacré plus de mille
heures à la fabrication de son baryton, un instrument à cordes
de jeu et de résonance. Comme toujours, il s’est lancé dans
l’aventure sans aucune commande, mais avec la certitude
qu’un INSTRUMENT DE MUSIQUE fabriqué avec passion trouve
toujours preneur. L’application est la clé de la réussite pour
ce luthier qui, à 13 ans, a fabriqué une guitare après avoir lu
dans un livre qu’il était possible de le faire. Le savoir-faire n’est
qu’une affaire d’exercice, de volonté et de ténacité. Bien sûr,
pour que la réussite soit au rendez-vous, il faut aussi un brin
de chance et une once de talent.
simplement
intemporelFribourg – La médecine moderne est tributaire de l’efficacité des antibiotiques. Cependant, la propagation des bactéries multirésistantes est fulgurante et provoque chaque année plu- sieurs dizaines de décès dans le monde. PATRICE NORDMANN, de l’Université de Fribourg, se bat depuis 20 ans contre ce problème. En 2015, il a été le premier professeur suisse à rece- voir le Prix pour la recherche antimicrobienne de la Société Américaine de Microbiologie. Lui et son équipe ont notamment mis au point un test de dépistage des souches de bactéries résistantes. Outre son prix modique, ce test est rapide : deux heures contre 24 auparavant. simplement innovant
18 STRATÉGIE ET OBJECTIFS MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
Stratégie et objectifs
Notre stratégie vise à nous positionner comme la banque princi-
pale pour nos clients. L’entretien de bonnes relations clients
à travers un service d’excellence reste donc la clé de notre succès.
Une mise en œuvre pied au plancher
En 2015, Valiant a engagé de nombreuses mesures qui apportent toutes une contribution concrète
à la mise en œuvre de notre stratégie. Ce faisant, nous avons concentré nos ressources sur la sim-
Numérisation plification des processus et sur l’amélioration continue du conseil à la clientèle, conformément à
notre positionnement. Notre service d’excellence se démarque par exemple par le fait que chaque
App client bénéficie d’un interlocuteur personnel.
En interne, nous avons investi dans les formations et les certifications de nos conseillers à la
L’application Mobile clientèle sur la base de notre nouvelle segmentation de la clientèle. Le grand nombre de certifica-
Banking affranchit les tions déjà obtenues favorisent le conseil d’un seul tenant que nous visons pour la clientèle privée
opérations bancaires
et les PME. L’année 2015 a donc été marquée par divers changements qui ont été magistralement
d’un lieu géographique.
soutenus et menés à bien.
En externe, les mesures initiées se manifestent principalement dans les canaux de distribution
numériques. Nous avons par exemple lancé l’application Mobile Banking et la solution de paiement
mobile TWINT. Parallèlement, nous avons intensifié le contact direct avec nos clientes et clients.
Nous avons ouvert de nouveaux sites à Lausanne, Bâle et Thoune pour le suivi spécifique de notre
clientèle entreprises de taille moyenne.
Le solide résultat enregistré en 2015 confirme que nous sommes sur la bonne voie, avec un
modèle d’affaires performant, y compris dans les périodes difficiles et dans un contexte hors du
commun.
Objectifs à moyen terme
En 2013, Valiant a communiqué les objectifs à moyen terme pour 2017. Durant cet intervalle, nous
avons accompli de nombreux progrès opérationnels, augmenté notre bénéfice et diminué nos
coûts en optimisant nos gains d’efficacité. D’après les hypothèses avancées à l’époque, Valiant au-
rait dû pouvoir atteindre les objectifs fixés pour 2017. L’introduction de taux d’intérêt négatifs a
cependant notablement transformé le marché. Le bénéfice visé de CHF 150 millions se trouve par
conséquent hors d’atteinte. Le niveau actuel des taux d’intérêt réduit les anciennes prévisions de
bénéfice de CHF 20 millions à 30 millions. C’est donc sciemment que nous renonçons à formuler
un objectif concret de bénéfice. Suivant le scénario de taux, les prévisions de bénéfices divergent
fortement. Résultat : les objectifs de bénéfices ne sont pas contraignants, ce qui va à l’encontre de
notre culture. Au vu des circonstances actuelles, Valiant montre une solide rentabilité et poursuit
toujours des objectifs ambitieux.MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA STRATÉGIE ET OBJECTIFS 19
Nous investissons dans la croissance
Le conseil d’administration et le comité de direction se sont penchés sur l’évolution de Valiant d’ici Croissance
cinq à sept ans, sur fond de mutation de l’environnement sur le marché bancaire. Nous avons dé-
veloppé notre stratégie en conséquence. Valiant reste Valiant – mais nous évoluons avec ambition.
C’est ainsi que nous garderons notre position indépendante dans le paysage bancaire suisse. Pour Buts
mettre en œuvre cette stratégie, nous portons nos efforts sur trois domaines. Valiant se déplace
Premièrement, nous poursuivons notre expansion géographique. Aujourd’hui, Valiant est ma- davantage dans les
agglomérations et les
joritairement présente dans les régions rurales. Pour pérenniser notre assise, nous nous déplaçons
centres de croissance.
davantage dans les agglomérations et centres de croissance – là où se trouvent les clients. Nous
élargirons progressivement notre présence dans les années à venir. Outre de nouvelles succursales,
nous développons les effectifs dans le conseil à la clientèle pour les PME et la clientèle privée.
Deuxièmement, nous investissons dans la numérisation, dans notre marque et dans nos colla-
borateurs. Nous entendons figurer parmi les premiers prestataires dans la numérisation des pres-
tations bancaires et être, là aussi, un partenaire fiable pour nos clients. En collaboration avec des
partenaires externes, nous mettons au point des solutions innovantes qui permettent à nos clients
d’effectuer leurs opérations financières avec plus de simplicité et de confort. La numérisation est
d’autant plus un moteur pour notre croissance qu’elle nous permettra d’offrir nos prestations dans
toute la Suisse. Mais pour arriver à nos fins, nous devrons consolider notre marque et nos compé-
tences parallèlement à notre expansion physique. Avec une expérience client uniforme à travers
tous les canaux de distribution, nous entendons continuer à nous différencier sur le marché.
Troisièmement, nous sommes parés pour la croissance inorganique. Nous ne visons pas la di-
versification, mais la concentration. Les options afférentes doivent donc s’accorder avec notre mo-
dèle d’affaires, avant que nous ne les approfondissions.
Nos mesures stratégiques
Expansion Investissements Croissance
jusqu’en 2020 supplémentaires inorganique
• 80 conseillers Jusqu’à CHF 15 mio • E xamen des
à la clientèle par an dans : opportunités
supplémentaires • La numérisation
• D ans l’ensemble, dix • L a présence
nouvelles succursales sur le marché
au sein ou hors de • La formation continue
notre région d’activité20 CONSEIL D’ADMINSTRATION MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
ET COMITÉ DE DIRECTION
Conseil d’administration
Les indications ci-dessous se rapportent à la composition au 31 décembre 2015.
De gauche à droite :
Franz Zeder ; Prof. Dr Christoph
B. Bühler ; Franziska von Weissen-
fluh ; Jean-Baptiste Beuret ; Jürg
Bucher, président du conseil
d’administration ; Andreas Huber ;
Barbara Artmann ; Dr Ivo Furrer,
vice-président du conseil d’admi-
nistration
Comité de direction
Les indications ci-dessous se rapportent à la composition au 1er janvier 2016.
De gauche à droite :
Christoph Wille, responsable des
canaux de distribution ; Martin
Vogler, responsable clientèle
privée et commerciale ; Ewald
Burgener, CFO, CEO adjoint ;
Markus Gygax, CEO ; Dr Marc
Praxmarer, responsable clientèle
entreprises et conseil en patri-
moine; Stefan Gempeler, respon-
sable Produits et OpérationsMAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA RAPPORT FINANCIER 21
COMMENTAIRE FINANCIER
Commentaire financier
Pour Valiant, 2015 a été à nouveau un bon exercice,
dans un environnement économique très difficile.
Exercice
Bien que la situation se soit encore détériorée sur le front des taux au cours de l’exercice sous re-
vue, Valiant est parvenue à confirmer le revirement de tendance amorcé en 2014, améliorer sensi- Bénéfice
blement la rentabilité et renforcer la base de capital. Le bénéfice du groupe
En 2015, le résultat du groupe a progressé de 21,0 % à CHF 114,4 millions et le résultat opé- a progressé de 21,0 %,
à CHF 114,4 millions.
rationnel de 20,7 % à CHF 126,3 millions. Valiant a consolidé la base de capital pendant la période
sous revue. C’est pourquoi le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale du 18 mai
2016 de relever le dividende de CHF 0.40, à CHF 3.60 par action.
Malgré une nouvelle baisse du niveau des taux d’intérêt, le résultat des opérations d’intérêts a
grimpé de 8,1 % à CHF 287,8 millions. La marge d’intérêts opérationnelle a progressé de 4 points
de base pour s’établir à 108, et ce, grâce à l’efficacité confirmée de la couverture des risques de
taux et aux mesures prises dans la gestion des marges. La marge d’intérêts globale, qui comprend
également des produits des intérêts du fait des taux négatifs, a atteint 113 points de base.
Le résultat des opérations de commissions et prestations de service a légèrement augmenté de
0,7 % à CHF 64,4 millions, tandis que le résultat des opérations de négoce a reculé de 3,0 % à
CHF 11,9 millions. Les autres résultats ordinaires ont atteint CHF 17,9 millions (– 0,1 %).
En 2015, les charges d’exploitation ont diminué pour la troisième année consécutive, de
CHF 2,5 millions (– 1,2 %) à CHF 213,0 millions. Grâce à la croissance des revenus et la baisse des
coûts, l’efficacité a pu être sensiblement améliorée. Le ratio coûts/revenu a reculé de 4,0 points
de pourcentage, à 55,8 %. Les amortissements sur l’actif immobilisé se sont repliés de 8,8 %,
à CHF 32,9 millions par rapport à l’année précédente.
Les autres corrections de valeur, provisions et pertes ont augmenté de CHF 6,0 millions à
CHF 9,3 millions en raison de provisions de restructuration pour la mise en œuvre de projets stra-
tégiques. Les autres corrections de valeur nécessaires sont à nouveau demeurées à un très faible
niveau. Les produits extraordinaires de CHF 12,4 millions ont été influencés par un nouveau rem-
boursement partiel du fonds d’aide RBA (CHF 9,7 millions).
Les prêts à la clientèle ont progressé de 1,4 % à CHF 22,1 milliards à fin 2015. Les hypothèques
ont enregistré une hausse de 2,0 %, qui se situe dans la fourchette visée compte tenu du contexte
de marché difficile et de l’évolution sur le marché de l’immobilier.
S’agissant des fonds de la clientèle, Valiant a enregistré une hausse de CHF 189 millions, soit
1,1 %, à CHF 18,1 milliards. Le degré de couverture des prêts à la clientèle par les fonds des clients
a atteint 81,9 % (2014 : 82,2 %).
Perspectives
Malgré un contexte de marché éprouvant, les perspectives d’évolution des affaires de Valiant sont
bonnes pour l’exercice en cours. L’un des objectifs prioritaires est de garder la marge d’intérêts
opérationnelle au même niveau. Pour cela, Valiant maintiendra son approche de risque prudente.22 RAPPORT FINANCIER MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA
BILAN CONSOLIDÉ
Bilan consolidé
31.12.2015 31.12.2014 Variation Variation
ACTIFS en milliers de CHF en milliers de CHF en milliers de CHF en %
Liquidités 1 736 875 1 544 293 192 582 12,5
Créances sur les banques 186 619 314 994 – 128 375 – 40,8
Créances sur la clientèle 1 657 281 1 741 575 – 84 294 – 4,8
Créances hypothécaires 20 428 142 20 034 416 393 726 2,0
Sous-total des prêts (brut) 22 085 423 21 775 991 309 432 1,4
moins la correction de valeur
pour risques de défaillance – 72 568 – 61 802 – 10 766 17,4
Total des prêts incl. la correction de valeur
pour risques de défaillance 22 012 855 21 714 189 298 666 1,4
Valeurs de remplacement positives
d’instruments financiers dérivés 8 347 3 447 4 900 142,2
Immobilisations financières 1 089 175 1 242 813 – 153 638 – 12,4
Comptes de régularisation 27 364 32 588 – 5 224 – 16,0
Participations non consolidées 201 208 196 065 5 143 2,6
Immobilisations corporelles 138 871 149 090 – 10 219 – 6,9
Valeurs immatérielles 7 711 20 950 – 13 239 – 63,2
Autres actifs 39 534 47 706 – 8 172 – 17,1
Total des actifs 25 448 559 25 266 135 182 424 0,7
Total des créances subordonnées 0 0 0 0,0
dont avec obligation de conversion
et / ou abandon de créance 0 0 0 0,0
PASSIFS
Engagements envers les banques 305 546 263 313 42 233 16,0
Engagements résultant des dépôts de la clientèle 17 614 038 17 280 089 333 949 1,9
Valeurs de remplacement négatives
d’instruments financiers dérivés 47 924 44 400 3 524 7,9
Obligations de caisse 469 925 614 897 – 144 972 – 23,6
Emprunts et prêts des centrales d’émission de lettres de gage 4 775 387 4 881 046 – 105 659 – 2,2
Comptes de régularisation 80 282 84 482 – 4 200 – 5,0
Autres passifs 71 752 68 200 3 552 5,2
Provisions 32 249 43 669 – 11 420 – 26,2
Réserves pour risques bancaires généraux 4 086 4 830 – 744 – 15,4
Capital social 7 896 7 896 0 0,0
Réserve issue du capital 600 409 603 027 – 2 618 – 0,4
Réserve issue du bénéfice 1 339 935 1 295 965 43 970 3,4
Propres parts du capital – 15 249 – 20 185 4 936 – 24,5
Bénéfice consolidé 114 379 94 506 19 873 21,0
Total des passifs 25 448 559 25 266 135 182 424 0,7
Total des engagements subordonnés 150 000 150 000 0 0,0
dont avec obligation de conversion
et / ou abandon de créance 0 0 0 0,0MAGAZINE RELATIF À L’EXERCICE 2015 / VALIANT HOLDING SA RAPPORT FINANCIER 23
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Compte de résultat consolidé
31.12.2015 31.12.2014 Variation Variation
RÉSULTAT DES OPÉRATIONS D’INTÉRÊTS en milliers de CHF en milliers de CHF en milliers de CHF en %
Produits des intérêts et des escomptes 386 319 411 587 – 25 268 – 6,1
Produits des intérêts et des dividendes
des opérations de négoce 17 19 –2 – 10,5
Produits des intérêts et des dividendes
des immobilisations financières 30 567 31 526 – 959 – 3,0
Charges d’intérêts – 129 103 – 176 967 47 864 – 27,0
Résultat brut des opérations d‘intérêts 287 800 266 165 21 635 8,1
Variations des corrections de valeur pour risques
de défaillance et pertes liées aux opérations d‘intérêts – 570 – 761 191 – 25,1
Résultat net des opérations d’intérêts 287 230 265 404 21 826 8,2
RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE COMMISSIONS
ET DES PRESTATIONS DE SERVICE
Produit des commissions sur les titres
et les opérations de placement 43 737 44 450 – 713 – 1,6
Produit des commissions sur les opérations de crédit 3 932 3 417 515 15,1
Produit des commissions sur les autres prestations de service 29 550 28 715 835 2,9
Charges de commissions – 12 806 – 12 600 – 206 1,6
Sous-total résultat des opérations de commissions
et des prestations de service 64 413 63 982 431 0,7
RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE NÉGOCE
ET DE L’OPTION DE LA JUSTE VALEUR 11 890 12 261 – 371 – 3,0
AUTRES RÉSULTATS ORDINAIRES
Résultat des aliénations d’immobilisations financières 1 365 3 956 – 2 591 – 65,5
Produits des participations 13 768 12 338 1 430 11,6
dont participations prises en compte selon la méthode
de la mise en équivalence 9 908 9 812 96 1,0
dont autres participations non consolidées 3 860 2 526 1 334 52,8
Résultat des immeubles 2 595 1 712 883 51,6
Autres produits ordinaires 218 147 71 48,3
Autres charges ordinaires – 57 – 239 182 – 76,2
Sous-total autres résultats ordinaires 17 889 17 914 – 25 – 0,1
Total produits d’exploitation 1)
381 992 360 322 21 670 6,0
CHARGES D’EXPLOITATION
Charges de personnel – 113 423 – 118 710 5 287 – 4,5
Autres charges d’exploitation – 99 573 – 96 804 – 2 769 2,9
Sous-total charges d’exploitation – 212 996 – 215 514 2 518 – 1,2
Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations
corporelles et valeurs immatérielles – 32 907 – 36 102 3 195 – 8,8
Variations des provisions et autres corrections
de valeur, pertes – 9 268 – 3 322 – 5 946 179,0
Résultat opérationnel 126 251 104 623 21 628 20,7
BÉNÉFICE DU GROUPE
Produits extraordinaires 12 394 11 466 928 8,1
Charges extraordinaires – 112 – 991 879 – 88,7
Variations des réserves pour risques bancaires généraux 744 0 744 n/a
Impôts – 24 898 – 20 592 – 4 306 20,9
Bénéfice consolidé 114 379 94 506 19 873 21,0
1)
Avant variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes liées aux opérations d‘intérêts.Vous pouvez aussi lire
