Portefeuilles l'AviateurMC Mise à jour trimestrielle sur les fonds
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Portefeuilles l’AviateurMC
Mise à jour trimestrielle sur les fonds
Que s’est-il passé dans les marchés financiers au 2e trimestre de 2020?*
Les marchés boursiers se sont ressaisis et ont terminé le deuxième trimestre en force.
Après un 1er trimestre désastreux marqué par une dégringolade des bourses mondiales de plus de 40 % et le
gel d’économies partout dans le monde, une reprise au T2 2020 a dissipé certaines préoccupations des
investisseurs. Avec la levée progressive des restrictions sociales et économiques, les marchés ont commencé
à récupérer en grande partie les gains manqués en mars.
L’indice composé S&P/TSX ainsi que les indices S&P 500 et Dow Jones Industrial Average ont progressé de
plus de 15 % chacun au cours du trimestre, ce qui fait qu'ils accusent maintenant un recul de seulement
10 % depuis le début de l’exercice. L’indice composé NASDAQ, à forte coloration technologique,
favorablement exposé aux actions des entreprises ayant bénéficié du confin ement (Netflix, Zoom, etc.), a
progressé de plus de 30 % au cours du trimestre et de plus de 10 % depuis le début de l’exercice, et a
atteint plusieurs fois des sommets records à la clôture des marchés entre le 1 er avril et le 30 juin.
Le prix du pétrole a chuté au-dessous de zéro pour la première fois dans l’histoire
Début avril, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés ont convenu de réduire la
production de 9,7 millions de barils par jour en mai et en juin.
Malgré l’accord, le prix du pétrole a plongé de 306 % (55,90 $ US) pour clôturer à -37,63 $ US. C’est la
première fois que la valeur du pétrole passe au négatif depuis que l’on a commencé à recueillir les données,
en 1870. Cet effondrement s’explique par le fait que l’offr e mondiale de pétrole a largement dépassé la
demande à ce stade de la pandémie.
En mai, les prix ont quelque peu rebondi et les indices de référence West Texas Intermediate et Brent Crude
ont augmenté respectivement de 82 % et de 38 % après avoir atteint leurs plus bas niveaux en avril. Dans
l’ensemble, les prix sont restés de 35 % inférieurs aux sommets qu’ils avaient atteints avant la pandémie.
L’économie a été durement touchée par la COVID-19, mais a commencé à se redresser à la fin du
trimestre
Au Canada, deux millions d’emplois ont été perdus en avril, ce qui a fait grimper le taux de chômage de
façon record pour atteindre 13 %. La hausse du taux de chômage au Canada et la chute de l’inflation et du
produit intérieur brut n’ont surpris personne. À la fin du trimestre, en revanche, l’espoir d’une reprise
économise est revenu. Selon Statistique Canada, 290 000 emplois ont été créés en mai dans l’économie
canadienne. Il s’agit de la première augmentation mensuelle depuis février et de la p lus forte progression
mensuelle en 45 ans.
Au début juin, la Banque du Canada a annoncé qu’elle maintiendrait son taux directeur et a déclaré que
l’impact de la COVID-19 sur les économies mondiales « semble avoir atteint un sommet ».
Aux États-Unis, selon le ministère du Travail, plus de 30 millions d’Américains ont déposé une première
demande d’allocations chômage au cours des six semaines précédant le 25 avril, soit environ 18,6 % de la
Co-operators Compagnie d’assurance-vie, 1900 Albert Street, Regina, SK S4P 4K8
1-800-454-8061
www.cooperators.ca
MKT688F 08/20population active américaine. Cependant, à la fin mai, l’économie américaine avait récupéré plus de
2,5 millions d’emplois, et le taux de chômage est passé à 13,3 %, par rapport à 14,7 % en avril.
* Sources : Bloomberg.
Marchés boursiers et obligataires **
Clôture T2 CUMUL ANNUEL
Indice composé S&P/TSX
15 515,22 15,97 % -9,07 %
Dow Jones Industrial Average
25 812,88 17,77 % -9,55 %
Indice S&P 500
3 100,29 18,03 % -4,04 %
Indice composé NASDAQ
10 058,77 30,63 % 12,11 %
Rendement des obligations du GdC
de 10 ans
0,52 % -0,19 % -1,18 %
Rendement des bons du Trésor
américain de 10 ans
0,66 $ -0,04 % -1,26 %
Cours du pétrole brut WTI
($ US/baril)
39,27 91,75 % -35,83 %
Dollar canadien
0,7338 $ US 4,10 % -4,69 %
Taux préférentiel de la Banque du
Canada :
2,45 %
**Résultats trimestriels terminés le 30 juin 2020. Sources : www.bloomberg.com, www.banqueducanada.ca et
www.treasury.gov.
Quel a été le rendement de mes Portefeuilles l’Aviateur MC au 2e trimestre de
2020?
À l’inverse de la tendance au premier trimestre, le deuxième trimestre est à la hausse, les trois portefeuilles
affichant un rendement global positif. Nous présentons ci-dessous une ventilation de nos portefeuilles de
fonds, leur structure et leur rendement au cours du 2 e trimestre.
Portefeuille l’AviateurMC Co-operators – Revenu plus : risque faible
Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêts, préserver le capital et le faire croître modérément, tout
en maintenant une faible volatilité.
Le segment des actions est en grande partie à l’origine du rendemen t positif du portefeuille, les actions
privilégiées ayant affiché un très bon rendement. Le rendement du portefeuille a également profité de la forte
pondération de titres à revenu fixe canadiens, avec un rendement soutenu des obligations de sociétés.
Depuis la création
Niveau de garantie T2 CUMUL ANNUEL 1 an
(2 oct. 2017)
75-75 7,30 % 0,67 % 2,03 % 2,24 %
75-100 7,25 % 0,59 % 1,86 % 2,07 %
MKT688F 08/20Répartition des placements
Titres à revenu fixe canadiens 62,40 %
Actions canadiennes 19,34 %
Titres à revenu fixe étrangers 9,51 %
Liquidités et autres actifs nets 3,91 %
Actions américaines 2,87 %
Actions internationales 1,97 %
10 principaux placements
Fonds d’obligations de sociétés Co-operators 25,05 %
Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 20,06 %
Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators 15,01 %
Fonds d’actions privilégiées Co-operators 14,96 %
Fonds d’actions mondiales Co-operators 5,02 %
Fonds d’obligations canadiennes à court terme Bissett Co-operators 5,00 %
Fonds d’actions canadiennes Bissett Co-operators 4,99 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators 4,96 %
Fonds de revenu élevé Franklin Co-operators 4,95 %
Les 10 principaux placements représentent 100,00 % du fonds.
Nombre total de placements : 9
Portefeuille l’AviateurMC Co-operators – Diversifié : risque faible à modéré
Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêt et une croissance du capital tout en maintenant une
volatilité faible.
Les actions ont contribué au rendement positif du portefeuille, l’exposition importante aux actions
privilégiées représentant environ le tiers du rendement global. Les actions américaines et étrangères ont
également contribué au résultat.
CUMUL Depuis la création
Niveau de garantie T2 1 an
ANNUEL (2 oct. 2017)
75-75 9,80 % -4,48 % -1,37 % 0,70 %
MKT688F 08/2075-100 9,75 % -4,55 % -1,53 % 0,53 %
Répartition des placements
Actions canadiennes 33,78 %
Titres à revenu fixe canadiens 2 6,49 %
Actions américaines 15,95 %
Titres à revenu fixe étrangers 10,61 %
Actions internationales 8,43 %
Liquidités et autres actifs nets 4,74 %
10 principaux placements
Fonds d’actions privilégiées Co-operators 19,95 %
Fonds d’obligations de sociétés Co-operators 17,53 %
Fonds d’actions mondiales Co-operators 10,05%
Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators 10,00 %
Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators 7,62 %
Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators 7,52 %
Fonds d’actions canadiennes Bissett Co-operators 7,48 %
Fonds de revenu élevé Franklin Co-operators 7,43 %
Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators 4,99 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators 4,96 %
Les 10 principaux placements représentent 97,53 % du fonds.
Nombre total de placements : 10
Portefeuille l’AviateurMC Co-operators – Croissance : risque modéré
Ce portefeuille est conçu pour faire croître le capital à long terme et générer un certain revenu
d’intérêts.
Ce portefeuille a connu un rendement positif grâce à sa forte pondération d’actions, en particulier les actions
privilégiées. Les actifs immobiliers ont également contribué au résultat.
Depuis la
Niveau de garantie T2 CUMUL ANNUEL 1 an création
(2 oct. 2017)
75-75 10,44 % -7,35 % -3,48 % -0,40 %
75-100 10,40 % -7,39 % -3,59 % -0,56 %
MKT688F 08/20Répartition des placements
Actions canadiennes 38,63 %
Actions américaines 24,01 %
Actions internationales 13,48 %
Titres à revenu fixe étrangers 12,23 %
Titres à revenu fixe canadiens 6 ,49 %
Liquidités et autres actifs nets 5,16 %
10 principaux placements
Fonds d’actions privilégiées Co-operators 19,95 %
Fonds d’actions mondiales Co-operators 15,07 %
Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators 10,17 %
Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators 10,03 %
Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators 9,98 %
Fonds d’actions canadiennes Bissett Co-operators 9,98 %
Fonds de revenu élevé Franklin Co-operators 9,90 %
Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators 6,50 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators 4,97 %
Fonds de marchés émergents Templeton Co-operators 3,45 %
Les 10 principaux placements représentent 100,00 % du fonds.
Nombre total de placements : 10
À retenir
Les marchés financiers mondiaux affichent un rendement bien meilleur au 2 e trimestre. Les fonds des
Portefeuilles l’Aviateur MC ont bénéficié des tendances globales avec un rendement positif au T2 2020.
Il est important de se rappeler qu’à long terme, les marchés financiers évoluent à la hausse. Bien entendu, il
est facile de l’oublier quand les marchés dégringolent de 20 à 40 %, comme on a pu le voir au début de la
pandémie – d’autant plus que ces creux ont été beaucoup plus rapides à atteindre que les derniers
sommets.
Le marché est influencé par d’innombrables facteurs, mais pour traverser les périodes d’incertitude, il ne
s’agit pas tant de savoir dans quelle phase du cycle du marché nous nous trouvons . Il s’agit plutôt de savoir
et d’être confiant que le fait de se doter d’un plan de placement orienté vers ses propres buts et objectifs –
et s’y tenir – constitue la meilleure défense contre les inévitables baisses du marché.
Pour obtenir des ressources et vous tenir informé sur les marchés financiers, consultez notre page Regard
sur les marchés.
Frais d’acquisition, charges et autres frais
Il est important de noter que les charges et autres frais réduisent le rendement de votre portefeuille. Pour en
savoir plus, reportez-vous au libellé du contrat et à la notice explicative.
MKT688F 08/20Les taux de rendement actuels sont disponibles à la page Rendement des fonds distincts du site
cooperators.ca. Le rendement de vos placements dépendra des cotisations et des retraits que vous
effectuez. Pour en savoir plus, reportez-vous à votre contrat.
Pour toute question sur vos placements, contactez votre représentant.
Les Portefeuilles l’AviateurMC – votre option de placement sécuritaire et diversifiée
Les Portefeuilles l’Aviateur MC de Co-operators MD ont été conçus par les gestionnaires de placements
institutionnels de renom d’Addenda Capital MD et de Franklin Templeton MD pour offrir de plus importantes
occasions de diversification.
Chacun des trois Portefeuilles l’Aviateur MC distincts vous offre l’occasion d’investir votre épargne durement
gagnée auprès de certains des plus importants clients institutionnels du Canada, notamment des caisses de
retraite, des fondations, des fonds de dotation, des gouvernements et des sociétés.
Les Portefeuilles l’Aviateur MC offrent une diversification régionale et une diversification de l’exposition au
risque, notamment à des catégories d’actifs non traditionnels, comme les prêts hypothécaires commerciaux,
les actions privilégiées et les obligations à rendement élevé, qui ont tendance à se comporter différemment
des actions.
À PROPOS DE CETTE MISE À JOUR : Les commentaires exprimés dans le présent rapport reposent sur les conditions
actuelles du marché et les sources médiatiques accessibles au public, et peuvent changer sans préavis. Les prévisions
fournies ne constituent pas une garantie de rendement futur, et comportent des risques, des incertitudes et des
hypothèses. Bien que Co-operators Compagnie d’assurance-vie (« Co-operators » ou « nous ») considère ces hypothèses
comme raisonnables, aucune garantie ne peut être donnée quant à leur réalisation. Le présent rapport ne donne aucune
garantie de rendement futur et le lecteur est prié de ne pas s’y fier indûment. Ce document se veut une source
d’information générale qui n’est valable qu’au moment de sa parution, et ne constitue ni une offre ni une sollicitation
concernant la vente ou l’achat de produits de placement. Son contenu ne vise pas à fournir des conseils juridiques,
fiscaux, de placement ou autres. Il convient de ne pas se fier aux informations contenues, qui ne sauraient se substituer à
des conseils professionnels pertinents et spécifiques, et de lire attentivement les conditions décrites dans les documents
de souscription avant de prendre une décision de placement. Co-operators rejette toute responsabilité quant aux pertes ou
dommages découlant de l’utilisation des informations contenues dans le présent rapport, et ne fait aucune déclaration ni
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s’engage à protéger la vie privée de ses clients, ainsi que la confidentialité, l’exactitude et la sécurité des renseignement s
personnels recueillis, utilisés, conservés et divulgués dans le cadre de ses affaires. Notre politique de vie privée est
consultable sur cooperators.ca. Co-operatorsMD est une marque déposée utilisée par Co-operators Compagnie
d’assurance-vie avec la permission du Groupe Co-operators limitée. Portefeuilles l’Aviateur MC est une marque de
commerce du Groupe Co-operators limitée, utilisée avec permission. Addenda Capital MD est une marque déposée
d’Addenda Capital inc., utilisée avec permission. Franklin, Templeton, Franklin Bissett et Franklin Templeton MD sont des
marques déposées de la Société de Placements Franklin Templeton, utilisées avec permission. Les Portefeuilles
l’AviateurMC sont des produits de placement offerts par Co-operators Compagnie d’assurance-vie assortis de diverses
caractéristiques et options, notamment des fonds distincts, des portefeuilles de fonds distincts et des options à taux
garantis. Les prestations garanties sont versées au décès ou à l’échéance des fonds. Il n’y a aucune garantie en cas de
rachat ou de retrait partiel des parts acquises dans les fonds distincts.
Pour toute question ou pour discuter de vos placements, contactez votre représentant.
Autres remarques :
Les rendements, la répartition des placements et les principaux titres sont indiqués en date du 30 juin 2020. Le
rendement pour les périodes de moins d’un an est exprimé selon un taux de rendement simple. Tous les autres taux de
rendement sont annualisés. La réglementation sur les valeurs mobilières ne nous permet pas de faire état du rendement
d’un fonds disponible depuis moins d’un an. Les rendements reflètent l’évolution de la valeur unitaire du fonds en
supposant que tous les revenus de dividendes et les gains en capital nets réalisés sont conservés dans le fonds distinct au
cours des périodes indiquées, d’où la valeur unitaire plus élevée du fonds. Ne sont pas considérés dans ce calcul : l’impôt
sur le revenu, les frais d’acquisition, de rachat, de distribution ou tous autres frais pouvant réduire la valeur du
rendement. Le rendement passé d’un fonds n’est pas nécessairement représentatif de son rendement futur.
MKT688F 08/20TOUT MONTANT VERSÉ DANS UN FONDS DISTINCT EST INVESTI AUX RISQUES DU PROPRIÉTAIRE DU CONTRAT. LA
VALEUR DU PLACEMENT PEUT AUGMENTER OU DIMINUER EN TOUT TEMPS.
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