PRÉSENTATION INVESTISSEURS - SEPTEMBRE 2020 - Public ...
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PRÉSENTATION INVESTISSEURS SEPTEMBRE 2020
Avertissement
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ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni
la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n'accepte une quelconque responsabilité dans
l'utilisation du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document.
Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières,
et ne peut servir de support, ni être utilisé dans le cadre d'une quelconque offre ou invitation ou autre contrat
ou engagement dans aucun pays.
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont
susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier et
concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du document d’enregistrement universel déposé
auprès de l’AMF sous le numéro D.20-0280 en date du 9 avril 2020, tel que modifié par un amendement déposé auprès de l’AMF en date
du 28 avril 2020, puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne
prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer
d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.
Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l'exhaustivité ou l'exactitude des informations ou opinions contenues dans
cette présentation.
L’ensemble des éléments financiers présentés sont issus du reporting opérationnel (comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en
intégration proportionnelle)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 2
Notre plateforme de services immobiliers
Notre plateforme de services immobiliers
Deux ensembles de métiers complémentaires pour accompagner nos Clients à toutes les
étapes de leur vie immobilière
• 1er opérateur immobilier intégré
• Imbrication et synergies
• Modèle unique
16% du chiffre d’affaires
Groupe 2019 est généré
par les offres intégrées
Promotion/Services
(725 M€)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 4
Responsabilité Sociétale de l’Entreprise
Création de valeur sociale et environnementale à travers Nexity certifié Great Place To Work® en septembre 2020
5 engagements : ▪ Pour près de 9 collaborateurs sur 10, Nexity est une entreprise inclusive qui traite équitablement
tous ses collaborateurs, quels que soient leurs âges, sexes, éventuels handicaps, origines
Être reconnu comme employeur de préférence ethniques ou orientations sexuelles.
▪ Près de 8 collaborateurs sur 10 expriment leur fierté de travailler chez Nexity, apprécient la
« Faire ville » durable et responsable contribution citoyenne de Nexity et considèrent que leur activité professionnelle au sein du
Groupe a du sens et est plus qu’un emploi.
Un meilleur accès au logement et une qualité ▪ Près de 7 collaborateurs sur 10 considèrent qu’il fait bon travailler chez Nexity
résidentielle augmentée
Reconnaissance des agences extra-financières
De meilleurs usages pour plus de qualité au travail
4ème place au classement général (230 sociétés) contre 12ème place en 2018
Être exemplaire en matière de gouvernance et d’éthique
des affaires 1ère place au palmarès 2019 des promoteurs immobiliers Bas Carbone
français
Portés par une gouvernance impliquée : Parmi les 12 entreprises françaises retenues dans le Bloomberg GEI Index 2020,
sur l’égalité femmes-hommes
▪ Comité des parties prenantes
▪ Comités dédiés : Comité stratégique et Conseil d’administration Climate change A- en 2020, Nexity parmi les 6% des meilleurs scores au
niveau mondial, tous secteurs confondus
Émission inaugurale d’un Green Bond de 240 M€
▪ 1er emprunt vert émis par un promoteur en France Objectifs de réduction de l’empreinte carbone à horizon 2030 :
▪ Opérations résidentielles avec un niveau de performance énergétique • -35% par collaborateur
dans le top 15% • -30% par logement livré
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020
• -21% par m² de surfaces de plancher de bureaux livrées
5
Chiffres clés et activité commerciale
Performances financières S1 2020
Chiffre d’affaires 1.716 M€ ; -7% par rapport au S1 2019
EBITDA 163 M€ ; -28%
Résultat opérationnel
courant 50 M€
Résultat net
part du Groupe 7 M€
Endettement net avant
obligations locatives 1.381 M€ (2.268 M€ yc obligations locatives)
Besoin en fonds de
1.309 M€ ; +28% vs 2019
roulement
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 7
Activité commerciale S1 2020
Immobilier Réservations de logements neufs en France
• 9.451 lots (stable par rapport au S1 2019)
résidentiel
• 2.023 M€ (+5% par rapport au S1 2019)
Administration de biens
Services aux • Résilience de l’activité (pas d’attrition au S1 2020)
particuliers Résidences gérées
• Seniors (Domitys) : 7 ouvertures (107 résidences)
• Étudiants (Studéa) : 124 résidences
Immobilier Prises de commandes : 219 M€
d’entreprise soit +59% par rapport au S1 2019
Autres indicateurs Backlog : 5,7 Mds€, soit +11% vs fin 2019
Promotion Potentiel d’activité : 14,9 Mds€
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 8Impact de la crise sanitaire (Covid-19) au S1 2020
Logements neufs
Actes notariés ventes au détail Activité sur les chantiers
100
+43%
80
60
▪ Chantiers à nouveau opérationnels
40 après une phase d’arrêt
20
0
Janv Févr Mars Avr Mai Juin Jan. Fév. Mar. Avr. Mai. Juin Juil. ▪ Forte reprise de l’activité
2019 2020 commerciale dès juin : réservations,
signatures d’actes notariés
Réservations brutes ventes au détail Encaissements / décaissements
(base 100 en 2019) (base 100 en 2019)
confinement ▪ Encaissements à des niveaux très
satisfaisants en juin
100 100
Sous-activité :
-57%
53%
26% 43%
Sem. 1
Sem. 5
Sem. 10
Sem. 13
Sem. 15
Sem. 20
Sem. 22
Sem. 25
Sem. 29
Janv Févr Mars Avr Mai Juin
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 Recettes Dépenses + Terrains
9Environnement macro-économique
Croissance du PIB en volume – France Taux de chômage
Indice synthétique de confiance des ménages Des taux d’intérêt bas
108 108 5,07%
104 102
97 2,20%
1,51%
1,25%
88
0,80% -0,01%
80
T1 2018
T2 2018
T3 2018
T4 2018
T1 2019
T2 2019
T3 2019
T4 2019
T1 2020
T2 2020
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
juin-20
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Source : INSEE taux de crédit immobilier (taux moyen du dernier mois) TEC 10 (taux moyen sur la période)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 10
Sources : Observatoire Crédit Logement et Finance ActiveCLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Permis de construire et mises en chantier
Mises en chantier
Permis de construire
-12,1%
448.300 -8,4%
408.900
394.100
374.700
Juil.-17
Juil.-20
Juil.-17
Juil.-20
Juil.-18
Juil.-19
Juil.-18
Juil.-19
▪ Le 2ème tour des élections municipales fin juin devrait commencer à atténuer le contexte de pénurie d’offre
▪ Changements de majorité qui pourraient provoquer une réévaluation des politiques locales d’urbanisme, et un gel des
permis de construire plus long
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 Sources : Commissariat Général au Développement Durable
11CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Un marché toujours demandeur mais impacté par la crise
(en unités) ~ -25%
169.000 163.600
162.600
153.700
Facteurs démographiques
121.100 125.600 ~ 125.000
105.900 108.600 107.500 Stabilité des dispositifs fiscaux en zones tendues
Soutien des investisseurs institutionnels
Baisse des autorisations à construire amplifiée par
le confinement
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Resserrement des conditions d’octroi des crédits
(directives du HCSF)
Ventes au détail Ventes en bloc
Situation économique des acteurs du BTP
Fiscalité du logement
Sources : Commissariat Général au Développement Durable (Base Sit@del2) pour les ventes au détail – Fédération des Promoteurs Immobiliers pour les ventes en bloc – Estimation Nexity pour 2020
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 12CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Réservations de logements neufs en France (Nexity)
Réservations en volume Répartition par clients
(en unités, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018)
9.486 9.451 Ventes en bloc :
9.486 9.451 Bailleurs Sociaux : -18 %
16%
7.794
8.252
Stable 19%
9% Investisseurs institutionnels : X 4,1 +85%
Au S1 2020 par rapport Au S1 2020 par rapport
5.603 5.794 36% au S1 2019
au S1 2019
4.288 4.634
48%
Ventes au détail :
32% Investisseurs Individuels : -35%
3.506 3.618 3.883 3.657 4%
2% Autres accédants : -51% -33%
20% 14% Primo- accédants : -26% Au S1 2020 par rapport
au S1 2019
S1 2017 S1 2018 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020
T1 T2
▪ Réservations totales (yc Terrains à bâtir et International) : -1% en ▪ Ventes en bloc (52% des réservations du S1 2020) : Intégration de 2.686
volume et +5% en valeur réservations dotées de permis de construire purgés dans le cadre de
– dont Terrains à bâtir : 657 réservations (-20%) pour 55 M€ (-17%) l’engagement ferme signé avec CDC Habitat fin avril 2020. Le solde d’environ
– dont International : 239 réservations (+38%) pour 36 M€ (x 2,3) 4.800 logements sera enregistré en réservations au fur et à mesure de l’obtention
définitive des autorisations
▪ Ventes au détail (48% des réservations du S1 2020) : Baisse liée au recul de
l’activité commerciale pendant le confinement
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 13CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Prix des logements vendus par Nexity
Prix moyens
(en K€ TTC, hors PERL, iSelection, Ægide, International et ventes en bloc)
261,5
267,3 265,8 Île-de-France : -0,6%
264,8 265,4 IDF hors Paris : +0,2%
256,8
231,0 France : +3,2%
223,8
218,0
206,8 Province : +5,1%
192,0 196,7
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Évolution des prix moyens par région
S1 2019 S1 2020 Variation
En K€ TTC / logement Ventes au détail S1 2019 S1 2020 Variation
Île-de-France 260,3 292,3 +12,3% Prix moyen TTC au m² (en €) 4.144 4.286 +3,4%
Île-de-France hors Paris 259,7 292,2 +12,5% Surface moyenne / logement (en m²) 54,9 56,5 +2,9%
Province 202,6 208,1 +2,7% Prix moyen TTC / logement (en K€) 227,3 242,1 +6,5%
France 227,3 242,1 +6,5%
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 14CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Offre commerciale de logements neufs Nexity
Opérations commercialisées
(en unités, hors International, et y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018)
-20%
9.005 8.859 ▪ Taux moyen de pré-
8.651 1%
commercialisation très élevé :
6.988 26% 7.097 80% à fin juin 2020 (contre 74%
6.773 1% à fin juin 2019)
2% 6.438
26%
5.058 5.313 ▪ Délai d’écoulement* de 3,9 mois
52% 4.293 à fin juin 2020 (contre 5,0 au S1
4.202
3.663 3.542 2019 et 4,9 à fin 2019)
73%
73% ▪ Stock achevé : 71 lots à fin juin
46% 2020
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 S1 2020
En projet En cours de travaux Stock achevé
Faible niveau de lancements commerciaux au S1 2020 (confinement et élections municipales)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 15CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Backlog et potentiel d’activité au 30 juin 2020
Backlog* Potentiel d’activité**
(en M€, y compris Terrains à bâtir) (en unités, hors International et lotissements, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018)
+14% -5%
5.285 53.602 55.354
52.367
4.640 47.560
4.161 41.813 41% 35%
34.453
59% 65%
31 Déc. 2018 31 Déc. 2019 30 Juin 2020 2015 2016 2017 2018 2019 S1 2020
Province Île-de-France
▪ Croissance liée à une stabilité des réservations au S1 2020 et un moindre ▪ Le potentiel d’activité représente 10,1 Mds€ de chiffre d’affaires
avancement technique pendant le confinement consolidé potentiel HT au 30 juin 2020
* Représente le carnet de commandes du Groupe en chiffre d'affaires futur - Reporting opérationnel (comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle)
** Représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets futurs en Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir et international) et en Immobilier d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage
confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 16CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
Acquisition de
▪ Entrée sur le marché résidentiel allemand, aux caractéristiques attractives
— Taille, potentiel de croissance durable, fragmentation, cadre juridique compatible
avec le modèle de prudence de Nexity, résilience face à la crise sanitaire
▪ Acquisition par Nexity de 65% du capital de pantera AG en mars 2020, Michael Ries,
fondateur et directeur général de la société, conserve 35%
▪ pantera
Rostock
— Promoteur agile de taille moyenne
— Spécialiste des résidences gérées (“micro-appartements”) avec des compétences
diversifiées, développement potentiel de résidences seniors
— Multirégional
— Modèle actuel axé sur le montage d’opérations (revente de terrains valorisés,
Düsseldorf (Froschkönigweg)
après obtention des autorisations administratives) → Transition vers un modèle
intégré (couvrant l’intégralité de la chaîne de valeur de la promotion immobilière)
— Portefeuille de projets (fonciers maîtrisés) : 0,4 Md€ (y compris co-entreprises),
0,23 Md€ (projets détenus à 100%)
▪ Pas de contribution au chiffre d’affaires au T2 2020 (reconnaissance du chiffre d’affaires pour l’essentiel à la revente de l’actif, modèle axé aujourd’hui
sur les ventes en bloc)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 17CLIENT PARTICULIER
Services aux particuliers
Administration de biens et distribution
ADB - portefeuille de lots gérés
(en milliers de lots) Distribution – Réservations totales
(en nombre de lots)
2018 2019 S1 2020 -29%
2.277
Syndic 721 709 709 277
1.623
Gestion 216
locative 175 175 175
2.000
884 1.407
897 884
S1 2019 S1 2020
stable
iSelection PERL
Réseau de franchises – Century 21
▪ Quasi-arrêt de l’activité pendant le confinement ; net rebond à partir du mois de juin ▪ Activités de distribution : baisse des réservations liée à la
▪ 889 agences à fin juin 2020 (contre 898 à fin décembre 2019) période de confinement
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 18CLIENT PARTICULIER
Services aux particuliers
Résidences gérées
RÉSIDENCES ÉTUDIANTES RÉSIDENCES SERVICES SENIORS
Taux d’occupation* 100
107
100 83 35
72 42
90
59
52
80 41
36
72
25 58
70 15
60
Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 S1 2020
2019 Réel S1 2020 Résidences ouvertes depuis plus de 2 ans Résidences ouvertes depuis moins de 2 ans
124 résidences, soit 15.300 logements gérés à fin 107 résidences, soit 12.500 logements gérés à fin juin 2020
juin 2020 7 ouvertures au S1 2020
83% de taux d’occupation en juin 2020 (contre 84,9% de taux d’occupation 12 mois glissants** à fin juin 2020
85% en juin 2019) (contre 84,2% à fin 2019)
* Taux d’occupation fin de mois
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 ** 95% de taux d’occupation à fin juin 2020 pour les 72 résidences de plus de 2 ans
19CLIENT ENTREPRISE
Immobilier d’entreprise
Potentiel d’activité* et prises de commandes
Potentiel d’activité en Immobilier d’entreprise Prises de commandes
(en M€ HT)
au 30 juin 2020
(en M€) +59%
-5% 219
2.796 2.966 2.803
138
72% 77% 74% 74 214
105
41
28% 23% 26% 33 33 5
2018 2019 S1 2020 S1 2018 S1 2019 S1 2020
Île-de-France Province Île-de-France Province
▪ Intègre le projet de La Garenne-Colombes pour ~1 Md€ ▪ Vente de l’immeuble Influence 2.0 à Saint-Ouen (93), occupé par la
en quote-part Nexity, sous promesse depuis le T4 2019 région Île-de-France (acquéreur BNPP REIM)
et dont la vente est prévue fin 2020
▪ Backlog de 373 M€ à fin juin 2020 contre 456 M€ à fin 2019
* Représente le volume total des opérations, à une date donnée, exprimée en chiffre d’affaires HT, des projets futurs validés en Comité, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future correspondant aux
tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière. Le nombre d’année est calculé sur le chiffre d’affaires 12 mois glissants
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 20CLIENT ENTREPRISE
Immobilier d’entreprise
Éco-campus Engie à La Garenne-Colombes (92)
Engie : un partenariat de co-développement financier et stratégique
▪ Acquisition en juillet 2018 avec Engie du terrain industriel de PSA de 9 hectares à La
Garenne-Colombes (92)
▪ Conclusion d’un partenariat technologique pour développer avec Engie un projet urbain
d’intérêt général ambitieux en matière de transition énergétique
▪ Réalisation d’une opération complexe mixte : bureaux, logements, commerces, hôtel,
nouvelle succursale PSA et équipements d’intérêt collectif
▪ Réalisation du futur éco-campus tertiaire d’Engie sur 136.000 m², plus grand projet
privé du Grand Paris
▪ Un peu moins de 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires pour la quote-part Nexity de
l’éco-campus
Déc.2019
Signature
13 juillet 2018 promesse de vente 2020
Acquisition du avec Swiss Life Signature
terrain prévisionnelle VEFA 2022 2024
Asset Managers
2019/2020 2021 2023/2024
Mise au point des demandes de permis de construire Livraison
prévisionnelle
Obtention des autorisations campus Engie
Réaffirmation de l’engagement d’Engie
Pas de remise en cause de l’obtention des autorisations administratives (sous promesse depuis le T4 2019, vente prévue fin 2020)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 21CLIENT ENTREPRISE
Services aux entreprises
Services immobiliers aux entreprises
Property Management
(en millions de m² gérés)
Taux d’occupation financier S1 2020
100
-0,2% 95
90
18,6 19,5 19,4
85
80
10,6 11,5 11,4
75
70
8,0 8,0 8,0 65
60
Janv Févr Mars Avr Mai Juin
2018 2019 S1 2020
Gestion locative Gestion technique
▪ 22 espaces Morning à fin juin 2020
▪ Plus de 55.000 m² (-8% par rapport à fin 2019)
▪ ~6.300 postes de travail
▪ 77% de taux d’occupation en juin 2020 (contre 93%
au 30 juin 2019)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 22Résultats financiers S1 2020
Résultat S1 2020
S1 2020 S1 2019 Var S1
En millions d'euros
réel réel 2020 vs 2019
Chiffre d'affaires 1.716,1 1.840,4 -7%
EBITDA 163,5 226,4 -28%
% du CA 9,5% 12,3%
Loyers (90,1) (81,7) 10%
EBITDA après loyers 73,3 144,7 -49%
% du CA 4,3% 7,9%
Rés. opérationnel courant 50,2 125,4 -60%
% du CA 2,9% 6,8%
Résultat financier (36,0) (37,4) -4%
Impôt sur les sociétés (5,8) (31,9) -82%
Mises en équivalence et intérêts minoritaires (1,9) (3,8) -50%
Résultat Net part du Groupe 6,6 52,2 -87%
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 24Chiffre d'affaires S1 2020 et estimation des impacts liés au confinement
(en M€)
-7%
1.840
+130
1 -380 1.716
229 +170 -50
354 Client Entreprise +55%
1.611
1.362
Client Particulier -15%
S1 2019 Effet portefeuille* Effet COVID Effet portefeuille* Effet COVID S1 2020
Client Particulier : -250M€ Client Entreprise : +120M€
▪ Un impact Covid estimé à environ -430 M€ sur le chiffre d’affaires
* L’effet portefeuille correspond à la croissance de l’activité embarquée pour le Client Particulier (hausse du backlog de l’Immobilier résidentiel au 31 décembre 2019, progression du parc de résidences gérées pour les activités de
services aux particuliers) et pour le Client Entreprise (vente en l’état achevé de l’immeuble Influence 2.0 en avril 2020 qui a permis de dégager la totalité du chiffre d’affaires au moment de la vente pour l’Immobilier d’entreprise, et la
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 progression du nombre d’espaces de coworking pour les services aux entreprises) 25EBITDA et taux de marge 2020
(en M€ et en % du chiffre d’affaires)
Client Particulier Client Entreprise Autres activités Groupe
-63 M€
-99 M€
226
209 (12,3%)
(13,0%)
163
(9,5%)
110
(8,1%) +34 M€
61
(17,2%)
27
(11,8%)
+3 M€
-10 -7
S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020
Immobilier résidentiel : 27 M€, 2,8% de marge Immobilier d’entreprise : 53 M€, 17,5% de marge
▪ Charges de structure non refacturées ▪ Vente de l’immeuble Influence 2.0 et bon
Services aux particuliers : 83 M€, 20,1% de déroulement des projets en cours
marge
▪ Effet de base (plus-value Guy Hoquet
l’Immobilier au S1 2019)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 26Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel courant S1 2020
(en M€) -113 M€
163
-82
-24
+1 -8 50
EBITDA Amortissements Amortissements et Dotations (-) Paiements Résultat
S1 2020 des droits d’utilisation dépréciations des / reprises (+) en actions opérationnel
des actifs loués immobilisations de provisions
courant S1 2020
-101 M€
Rappel
S1 2019 226 -76 -20 +2 -7 125
▪ 50 M€ au 30 juin 2020 contre 125 M€ au 30 juin 2019
▪ Amortissements des droits d’utilisation des actifs loués (IFRS 16) au S1 2020 : 82 M€ (contre 76 M€ à fin juin 2019)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 27Bilan simplifié au 30 juin 2020
(en M€)
1.664 1.666 Capitaux propres
Goodwills (yc. participations ne donnant pas
le contrôle)
259 101 Provisions
Autres actifs
887 Obligations locatives
Droits sur actifs loués 803
(IFRS 16)
Endettement financier Total endettement net : 2.268 M€
BFR 1.309 1.381 net avant obligations
locatives
ACTIF PASSIF
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 28Evolution du BFR S1 2020
(en M€) +290 M€
1.309
+66 120
+56 +18
108
1.019 +150
54
90
1.081
875
2019 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Autres activités S1 2020
France International (et impôts)
Client Particulier : +206 M€ Client Particulier Client Entreprise Autres activités
(et impôts)
▪ Le niveau de BFR rapporté au backlog reste comparable à ses niveaux historiques (environ 20%)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 29Évolution de l'endettement financier net avant obligations locatives
-463 M€
(en M€)
-918
+165
-226
-35
-32 -1.381
-89
-130
-116
2019 EBITDA Variation du BFR Impôts et charges Capex Remboursement des Dividendes Croissance 30 juin 2020
d’exploitation financières obligations locatives et externe
Rachat d’actions
▪ Situation de trésorerie toujours élevée (873 M€ à fin juin 2020 et 355 M€ lignes crédits corporate autorisées non utilisées)
▪ Nexity a obtenu de l’ensemble de ses prêteurs crédit et obligataires, d’être exonéré de son engagement de respecter la limite de 3,5,
relative au ratio de levier jusqu’à l’arrêté des comptes de l’exercice 2021
▪ Au 30 juin 2020, Nexity respecte son ratio de levierAnalyse de la dette financière avant obligations locatives
▪ Dette brute utilisée au 30 juin 2020 : 2.255 M€ ▪ Echéancier* des dettes obligataires et des engagements de rachat des
intérêts minoritaires : 1.318 M€
(en M€) (en M€) 515
253
349
992
2.255
685
M€
162 156
84
326 29 20
4
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Dettes obligataires (Euro PP et convertibles) Crédits Corporate
Options de vente accordées aux minoritaires Crédits sur copromotions et projets sans recours
▪ Coût du financement (dette utilisée) :
2,4% à fin juin 2020 (2,3% en 2019) ▪ 45% des dettes obligataires et engagements de rachat avec une
échéance supérieure à 5 ans
▪ Capacités de tirage élevées (355 M€ au 30 juin) sur les crédits
corporate (autorisation 500 M€ jusqu’en juillet 2023) ▪ Remboursements limités sur 2020 et 2021
* Selon valorisation et échéancier prévisionnels de l’exécution des engagements, retraité de la composante
capitaux propres sur l’OCEANE et de l’étalement des frais d’émission
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 31Tableau des flux de trésorerie S1 2020
En millions d'euros S1 2020 S1 2019
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 160,2 206,6
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 119,4 142,1
Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts et variations de périmètre) (231,5) (209,4)
Variation du BFR d'impôts, dividendes des mises en équivalence et autres 11,0 (23,5)
Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (nets) (31,7) (26,2)
Cash flow libre (132,9) (117,0)
Flux de trésorerie liés aux investissements financiers (42,7) 13,9
Remboursement des obligations locatives (90,1) (81,7)
Dividende payé par Nexity SA (109,8) (138,2)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividende) 140,2 67,6
Variation de trésorerie (235,3) (255,4)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 32Backlog et potentiel d’activité total au 30 juin 2020
Backlog* Potentiel d’activité** de la promotion
+11%
5.659 14,9
5.095 373 Mds€
4.469 456
308
Immobilier Immobilier
5.285 résidentiel d’entreprise
4.161 4.640
12,1 Mds€ 2,8 Mds€
72.441 lots
31 Déc. 2018 31 Déc. 2019 30 Juin 2020
Logement neuf Terrains à bâtir International
Immobilier résidentiel Immobilier d’entreprise 10,1 Mds€ 1,2 Md€ 0,9 Md€
52.367 lots 14.532 lots 5.542 lots
* Représente le carnet de commandes du Groupe en chiffre d'affaires futur et en nombre de mois d'activité - Reporting opérationnel (comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle)
**Représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets futurs en Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir et international) et en Immobilier d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage
confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains sous promesse foncière)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 33Tendances
▪ Résilience des métiers et du modèle opérationnel
▪ Net rebond de l’activité au mois de juin
▪ Semestre non représentatif de l’année pleine
▪ Nette amélioration attendue au S2 2020, sans pour autant retrouver les niveaux du S2 2019
▪ Compte tenu des incertitudes persistantes en matière sanitaire, économique et sociale, pas d’autres
« guidances » d’activité commerciale et de résultat
Les fondamentaux solides du marché,
associés à la croissance démographique des prochaines années,
devraient permettre de soutenir la croissance rentable à moyen terme du Groupe
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 34Actionnariat de Nexity
30 JUIN 2020
56.129.724 actions(1)
Crédit Mutuel Arkéa 5,3%
5,3% Action de
14,8% A. Dinin, New Port (2) et autres managers concert
de Nexity membres du concert 14,8% 20,2%
3,4%
6,4% FCPE et autres salariés (3) 3,4%
Crédit Agricole Assurances 6,4%
Flottant 68,4%
68,4%
(1) Dont auto-contrôle : 885.769 actions (1,58%)
(2) New Port : 7,5%
(3) Dont FCPE Nexity Actions et Nexity Levier 2017 : 3,0%
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 35Annexes
16% du chiffre d’affaires Groupe généré par les offres intégrées
Promotion/Services (725 M€)
Chiffre d’affaires 2019
En millions d’euros
725
45
320
PROMOTIONXXXXX SERVICES
360
Villes &
▪ Les opérations sourcées par Villes &
Projets
Projets ont un taux de marge ~250 M€ 2019
en moyenne par an
moyen de 3 à 4 points plus élevé entre 2015 et 2019
que le niveau du Groupe
Offres intégrées
Administration de biens & Distribution Exploitation résidences gérées Promotion résidences gérées Nexity Solutions Entreprise
Tendance de croissance future +15% par an +10% par an +/- stable en développement
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 37Tendance à long terme du logement
Estimation du besoin en logements par an d’ici à 2040
(en milliers d’unités)
4 millions 32 millions 400-450k unités
de personnes mal logées et 12,1 millions de ménages en 2030, soit (estimation Nexity) Rattrapage du déficit
en situation de fragilité(1) +4 millions par rapport à 364 378 364 de construction
2015 (2)
359
322 330 312 Migrations régionales
294 130
85 127 130 130 Obsolescence
84 100
42 % 83
113
de ménages d’une seule personne 101 117 124 109 109
en 2030 soit 13 millions (2) 107 109 Croissance
des ménages
137 128 104 103 113 135 120 126
18.972 € 22.680 € 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2040
Selon
Revenu annuel médian d’un adulte seul Revenu annuel median nécessaire pour
Nexity
en France, soit 1.581€ / mois(3) acheter un T2 de 43 m² en France (3)
Promoteurs (1) Logement social (2) Maison individuelles (3)
Ventes Autorisations de financement Ventes
25 %
Part du logement dans les dépenses de UNE DEMANDE DE LOGEMENTS NEUFS D’AU MOINS 400.000 LOGEMENTS
consommation des ménages en France (4) PAR AN JUSQU’EN 2040, VS 341.000 LOGEMENTS RÉSERVÉS EN MOYENNE
ENTRE 2012 ET 2019
(1) Rapport annuel #24 de la Fondation Abbé Pierre – Fév. 2019
(2) Observatoire et statistiques n°135 – Août 2012
(1) Ventes brutes des promoteurs, i.e. logements collectifs et individuels groupés - source : Commissariat Général au Développement Durable
(3) Insee – DGFIP-Cnaf-Cnav-CCMSA, fichier localisé social et fiscal (2) Nombre de logements financés, hors ANRU - source : Ministère de l’égalité des territoires et du logement – Bilan des logements aidés
(4) En 2017 – source : L’économie française, édition 2018 - Insee Références 2012-2017 – Ministère de l’égalité des territoires et du logement pour 2018 et 2019
(3) Contrats de constructions de maisons individuelles - source : Union des Maisons Françaises 2012 – LCA/FFB pour 2017 à 2019
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 38Reconnaissance des revenus – opération résidentielle
▪ Principe de l’avancement pour les activités
de promotion immobilière en France : calcul de
l’avancement sur la totalité des coûts
stockables (y compris le terrain)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 39Reconnaissance des revenus – opération tertiaire
Reconnaissance des revenus d'une opération tertiaire type en Île-de-France 1ère couronne
(foncier : 30% du prix de revient)
Livraison
100,0%
Signature de la
VEFA 61,1%
37,5%
▪ Dégagement plus rapide du
chiffre d’affaires et des
marges, corrélativement
M0 M3 M6 M9 M12 M15 M18 M21 baisse du backlog.
▪ Résultat opérationnel plus
Impact du mois de signature d’un acte (en % du CA de l’opération) corrélé aux fluctuations de
l’activité commerciale
HYPOTHÈSE 1 : 38 39 53
HYPOTHÈSE 2 : 47
ACTE AU T4 N
ACTE AU T1 N+1
24
CA CA
T4 N N+1 N+2 T4 N N+1 N+2
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 Écart entre les deux hypothèses : -38 +29 +8 40Profils des cashflows dans le cadre de la VEFA
IMMOBILIER RÉSIDENTIEL pour les IMMOBILIER RÉSIDENTIEL pour le IMMOBILIER D’ENTREPRISE
clients particuliers logement social, avec paiements à
l’avancement
110 110
107 99
Entrées de cash 94 95
83
70 66
62
55 55
34
35
28 19 14 15 15
9 10 17 10
4
0 0 5 5
6 7 0 0
-2 -5 -9 -21
-25 -29 -15 -14 -36
-38 -20 -30 -52
-56 -35 -49
Achat du terrain Achat du terrain Achat du terrain -68
-71 -64
-85 -78 -84
Sorties de cash -100 -100
-100
T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8
T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8
Cash net
Hypothèses Nexity, base 100
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 41CLIENT PARTICULIER
Services aux particuliers
Résidences Gérées : un modèle unique
PROMOTEUR EXPLOITANT
CLIENT
VEFA CLIENT BAIL SOUS-LOCATAIRE
INVESTISSEUR Étudiant
Senior
ÉTUDIANTS (Particulier ou
SENIORS
Investisseur
2,5 millions d’étudiants en France Institutionnel) 6 millions de seniors de plus de 75 ans
Marché potentiel : 6,5 Mds€ 60.000 logements en résidence service seniors
82% du marché est dans le diffus 85% du marché est dans le diffus
Chiffres clés 2019 Chiffres clés 2019
124 résidences soit plus de 15.000 lots 100 résidences soit plus de 11.700 logements
95% de taux d’occupation moyen 84% de taux d’occupation moyen
566€ de panier moyen 1.683€ de panier moyen HT (loyer + services)
12% de marge de résultat opérationnel courant normative 7% de marge de résultat opérationnel courant normative pour les résidences de
plus de 2 ans
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 42CLIENT PARTICULIER
Services aux particuliers
Résidences services seniors
Génération récurrente de résultat pendant la durée du bail quasi égale à la marge de la promotion**
∑ résultat opérationnel courant généré pendant l’exploitation (loyers + syndic + autres services) - en millions d’euros
1,8
1,6
N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9 N+10 N+11 N+12 N+… N+… N+…
Ventilation du chiffre d’affaires, de l’EBITDA et du résultat opérationnel Évolution du chiffre d’affaires moyen mensuel par résident
des résidences par maturité
Taux
Nombre de Chiffre
En M€ d'occupation EBITDA ROP 2019 2018 Variation
résidences d'affaires
moyen
Parc ouvert depuis plus de 2 ans* 58 95% 140 52 7 Loyer 732 € 708 € +3%
Parc ouvert depuis moins de 2 ans* et International 42 72% 81 21 -16 Services 951 € 878 € +8%
Total pôle résidences gérées 84% 221 73 -9 Total 1.683 € 1.586 € +6%
* Domitys France
▪ Marge opérationnelle du parc ouvert depuis plus de 2 ans : 5%
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 ** Données indicatives calculées sur la base d’un taux de marge de promotion de 10% et d’une opération moyenne de 120 lots 43Chiffre d'affaires S1 2020
dont impact dont effet
S1 2020 S1 2019 écart
En millions d'euros covid portefeuille*
Client Particulier 1.361,8 1.611,0 -15% (380) 130
Immobilier résidentiel 949,9 1.181,9 -20%
Services immobiliers aux particuliers 411,9 429,0 -4%
Administration de biens (y compris franchise) 158,3 178,6 -11%
Résidences gérées 160,6 145,2 11%
Activités de distribution 92,9 105,2 -12%
Client Entreprise 354,3 228,5 55% (50) 170
Immobilier d'entreprise 304,9 186,3 64%
Services immobiliers aux entreprises 49,4 42,2 17%
Autres activités 0,0 0,9 -100%
TOTAL Chiffre d'affaires Groupe 1.716,1 1.840,4 -7% (430) 300
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 * L’effet portefeuille correspond à la croissance de l’activité embarquée 44EBITDA et taux de marges S1 2020
S1 2020 S1 2019
Variation
Taux de Taux de S12020 /
EBITDA marge EBITDA marge S12019
En millions d'euros en % du CA en % du CA
Client Particulier 109,6 8,1% 208,9 13,0% (99,3)
Immobilier résidentiel 26,9 2,8% 97,8 8,3% (70,8)
Services immobiliers aux particuliers 82,7 20,1% 111,1 25,9% (28,4)
Administration de biens (y compris franchise) 24,2 15,3% 48,1 27,0% (23,9)
Résidences gérées 54,6 34,0% 56,0 38,6% (1,4)
Activités de distribution 3,9 4,1% 7,0 6,6% (3,1)
Client Entreprise 60,8 17,2% 27,0 11,8% 33,9
Immobilier d'entreprise 53,4 17,5% 21,3 11,4% 32,1
Services immobiliers aux entreprises 7,5 15,1% 5,7 13,5% 1,8
Autres activités (7,0) na (9,5) na 2,5
TOTAL Groupe 163,5 9,5% 226,4 12,3% (62,9)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 45Résultat opérationnel courant et taux de marges S1 2020
S1 2020 S1 2019
Variation
Taux de Taux de S12020 /
ROP marge ROP marge S12019
En millions d'euros en % du CA en % du CA
Client Particulier 18,7 1,4% 124,9 7,8% (106,2)
Immobilier résidentiel 9,7 1,0% 80,1 6,8% (70,4)
Services immobiliers aux particuliers 9,0 2,2% 44,8 25,1% (35,8)
Administration de biens (y compris franchise) 11,2 7,1% 34,7 19,4% (23,5)
Résidences gérées (5,0) -3,1% 4,4 3,0% (9,3)
Activités de distribution 2,8 3,0% 5,7 5,4% (2,9)
Client Entreprise 48,4 13,7% 16,9 7,4% 31,4
Immobilier d'entreprise 52,0 17,1% 20,0 10,7% 32,0
Services immobiliers aux entreprises (3,6) na (3,1) na (0,6)
Autres activités (16,9) na (16,5) na (0,4)
TOTAL Groupe 50,2 2,9% 125,4 6,8% (75,2)
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 46Sectorisation Promotion / Services
EBITDA EBITDA
Chiffre d'affaires Résultat opérationnel courant
IFRS 16 (après loyers)
S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019 S1 2020 S1 2019
En millions d'euros
Réel Réel Réel Réel Réel Réel Réel Réel
Immobilier résidentiel 950 1.182 27 98 19 86 10 80
Immobilier d'entreprise 305 186 53 21 53 21 52 20
0
Promotion 1.255 1.368 80 119 71 106 62 100
Evol N-1 -8,3% -32,5% -33,0% -62,9% -38,3%
En % du chiffre d'affaires 6,4% 8,7% 5,7% 7,8% 4,9% 7,3%
ADB, franchises, Property Management 190 209 23 50 14 39 7 34
Résidences gérées, Bureaux à Partager 179 157 63 60 -4 1 -5 2
Distribution (PERL, Iselection) 93 105 4 7 3 6 3 6
Services immobiliers 461 471 90 117 13 47 5 42
Evol N-1 -2,1% -22,8% -72,7% -61,7% -87,1%
En % du chiffre d'affaires 19,5% 24,8% 2,8% 9,9% 1,2% 8,9%
Autres activités 0 1 (7) (10) (11) (14) (17) (16)
TOTAL Groupe 1.716 1.840 163 226 73 140 50 125
Evol N-1 -6,8% -27,8% -47,4% -59,9%
En % du chiffre d'affaires 9,5% 12,3% 4,3% 7,6% 2,9% 6,8%
Nexity / Présentation investisseurs – Septembre 2020 4719, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12
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