Résultats semestriels 2019 & perspectives - Infotel
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Résultats semestriels 2019 & perspectives
Sommaire
1
PROFIL
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 2
Notre mission :
Accompagner nos clients dans
l’évolution de leur système
d’information et de leur
patrimoine applicatif
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 3
Un premier semestre de croissance
✓ Un positionnement créateur de valeur à long terme
✓ Une performance supérieure à celle du marché
✓ Un partenariat privilégié avec les grands comptes
✓ Un modèle qui allie croissance et récurrence
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 4
Une croissance pérenne
Évolution du ROC et du RNPG
Évolution du chiffre d'affaires (au 31/12 - M€)
250,0 (au 31/12 - M€) 231,7 25,0
22,7
200,0 20,0
150,0 15,0 15,1
100,0 10,0
50,0 24,8 5,0 3,1
0,0 0,0 2,4
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
ROC RN pdg
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 5
Une récurrence forte de l’activité dans les Services
S1 2009 S1 2019
CA des 10 premiers clients : 29 M€ CA des 10 premiers clients : 84 M€
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 6
Sommaire
2
FAITS MARQUANTS
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 7
Un premier semestre d’investissement pour préparer l’avenir
✓ Un dynamique commerciale forte avec un carnet de commandes en
hausse et diversifié
✓ Une politique de motivation au travers de la distribution d’actions
gratuites
✓ Des actions de fidélisation du personnel et de la sous-traitance
✓ Une activité Logiciels en créativité permanente
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 8
Un premier semestre de croissance
122,3 M€ 2 500
Chiffre d’affaires collaborateurs
semestriel
+6,2 %
118,2 M€
Chiffre d’affaires 9,5 M€
Services Résultat opérationnel
+ 7,0 %
4,1 M€ 62,5 M€
Chiffre d’affaires
Trésorerie
Logiciels
+ 3,0 M€
-11,3 %
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 9
Services : 118,2 M€ (+ 7,0 %)
Répartition géographique du Répartition du chiffre d’affaires par secteur
2,6
chiffre d’affaires IBC en %
1,8
(M€) UK Administrations
2,1
S1 2019 Monaco 2,0 %
118,2 M€ 3,2
Nord Est Services/
7,7
Transports
19,6 Sud-Est
21,9 % Banque/
33,8 Ouest
Finance
47,2 Sud-Ouest 35,7 %
Paris
3,7
1,0
S1 2018
1,4
110,5 M€
2,9
7,0 Industrie
27,8 % Assurance/
18,7 Retraite
32,5 ~ 64 % 12,7 %
43,3 de l’activité
forfaitisée
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 10De nouveaux secteurs d’intervention
• Démarche globale du Conseil d’État visant à remplacer les applications existantes de gestion du
OBJECTIF
contentieux d’ici 3 ans, par des technologies plus innovantes apportant des fonctionnalités
supplémentaires (ergonomie, facilité d’emploi, multi device …)
• Réalisation d’un nouveau portail internet destiné aux avocats, qui leur permettra d’engager des
recours auprès du Conseil d’État suite à un préjudice subi par un tiers
ORGANISATION
• Projet réalisé sur site client en mode agile avec une équipe dédiée, sous le management
d’Infotel
• Tests effectués par un échantillon d’utilisateurs, visant à s’assurer de la couverture complète du
besoin
SOLUTION
• Portail Web réalisé avec les dernières technologies (Jhipster et Angular)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 11De nouveaux secteurs d’intervention
• Ouverture du compte avec une prestation de Tech Lead Big Data, mettant en valeur l’expertise
OBJECTIF
d’Infotel dans ce domaine
• Fiabiliser la plate-forme de surveillance des marchés financiers de l’AMF dénommée
«Plateforme ICY», en assurant sa maintenance et son évolution sous forme d’engagement
marqué par des indicateurs de performance
• Engagement de moyens :
ORGANISATION
• un responsable Qualité et Méthodes
• un responsable Supervision des flux
• Engagement de résultat : mise en place d’une équipe de TMA sur site client, afin de globaliser la
prestation et de fournir au client un environnement sécurisé avec des indicateurs de transparence
de la prestation
SOLUTION
• Développements réalisés avec les outils standards de ce type d’environnement Big Data
(Hadoop, Spark, Kafka, ElasticSearch, Scala)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 12De nouveaux secteurs d’intervention
OBJECTIF
• Digitalisation du dossier patient dans un contexte de croissance accrue de l’activité du CHU
• Démarche de rationalisation et d’efficacité pour le traitement des données patients
ORGANISATION
• Une équipe de spécialistes de la santé au sein d’Infotel pour le déploiement de formulaires
personnalisés et de requête d’extraction de données pour l’outil Dossier Patient Informatisé
basé sur le logiciel Agfa ORBIS
SOLUTION
• Une expertise multi-domaine
• Prestation intégrée au sein de notre centre
de service toulousain pour assurer la
capitalisation de la connaissance et la
flexibilité de notre capacité de production
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 13Un partenariat élargi avec un client historique
• Démarche de rationalisation et d’efficacité pour le traitement des données
Brevets de deux offices majeurs dans le monde de la propriété intellectuelle
OBJECTIF
• Mise en commun et synchronisation des données de classification des brevets
entre l’EPO et l’USPTO
• Migration des données tout en garantissant aucune perte de service, ni perte
d'intégrité
ORGANISATION
• Projet critique dans le processus de dépôt du brevet avec forte implication du
métier aussi bien en Europe qu’aux USA
• Équipe Devops répartie entre nos sites de Newcastle upon Tyne, La Haye et Paris
• Démarche Agile en développements distribués
• Solution sécurisée, accessible au travers du Cloud Amazon
SOLUTION
• Migration à partir d'une base de données existante Mainframe vers un serveur
Oracle sur AWS Cloud
• Programmation back-end : JBoss Enterprise Java
• IHM pour créer et supprimer les attributions
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 14Un marché du recrutement très tendu
Véronique Arène , publié le 28 Février 2019
Extrait interview Paul Hermelin, Capgemini
Septembre 2019 - Capital
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 15Dimensionnement des équipes
Évolution des effectifs moyens Évolution de la sous-traitance et des
+ 1,4 % charges de personnel (en % du CA)
1 697 1 721
dont
dont 82,4 % 84,2 % Actions
CICE
gratuites
pour
pour
1,4 M€
1,6 M€
44,9 44,2
37,5 40,0 Personnel
Taux Sous-traitance
d’intercontrats
S1 2018 S1 2019
2,0 % S1 2018 S1 2019
Le taux d’intercontrats de l’activité Services se définit en jours par rapport au temps potentiel d’activité
(excluant les congés payés, les congés sans solde et les RTT) des collaborateurs directement facturables.
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 16Un progression régulière du nombre de collaborateurs
Évolution des effectifs France
(Au 30/06)
1 742
1 679
1 557
1 405
1 314
2015 2016 2017 2018 2019
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 17Un large vivier de sous-traitants
Un atout avéré du modèle Infotel
Un réservoir de talents avec des profils diversifiés
Une grande flexibilité pour répondre la croissance
Un levier activable très rapidement
Un personnel hautement adaptable
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 18Les Ressources Humaines en mode agile
Renforcement de la Direction des Ressources Humaines
Déploiement d’une campagne Marque Employeur
Multiplication des nouveaux modes de recrutement (cooptation, réseaux
sociaux, speed dating …)
Suivi renforcé du parcours collaborateurs (mobilité, promotion interne…)
Amélioration de la Qualité de Vie au Travail (afterwork, espaces de travail,
home office …)
« J’ai atteint ce mois-ci les dix ans d’ancienneté au sein d’Infotel. J’ai passé ces dix
années au sein du département Logiciels, j’ai pu travailler sur Arcsys, IdbA et Merge
Backup. Embauchée à la sortie de l’école, je suis heureuse aujourd’hui de continuer
à participer à la vie de la société, et particulièrement de son département Logiciels,
pour lequel j’ai lu que vous aviez de grands projets. Je souhaite enfin vous remercier
de reconnaître mon engagement au sein d’Infotel. »
Sandrine, Ingénieur Développement, département Logiciels.
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 19L’impulsion d’une nouvelle génération de managers
Plan d’actions gratuites
AG du 31 mai 2018 : jusqu’à 5 %
du capital sur 38 mois
23/1/2019 : 77 497 actions
pour 7 personnes soit 1,2 % du
capital
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 20Logiciels : ventes et royalties
Répartition des ventes de Évolution des royalties IBM
logiciels au S1 2019 (en M€)
(en %) 2,8
2,7
2,3
Licences
& maintenance
Europe
35,0 %
Licences
& maintenance
États-Unis
65,0 % S1 2017 S1 2018 S1 2019
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 21Une intensification de la prospection pour Orlando
Des discussions avancées
avec plusieurs compagnies
Des premiers clients prometteurs
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 22Un projet fédérateur pour créer de nouveaux logiciels
UNE AMBITION FORTE : DYNAMISER UN OBJECTIF : COMMERCIALISER UNE DÉMARCHE COLLABORATIVE
L’ACTIVITÉ LOGICIELS UN NOUVEAU LOGICIEL EN 2021 AU SEIN DU GROUPE
• Une branche historique du Groupe • Un produit générique, qui répond à un • Une intervention de tous les sites Infotel et
besoin récurrent identifié chez nos clients d’un maximum de collaborateurs, toutes
• Une composante dominante de l’ADN fonctions confondues
Infotel • Un produit déployable rapidement
• Une implication directe et régulière de la
• Un produit en SAAS qui encapsule les DG d’Infotel à chaque étape du projet
• Cette activité doit reprendre une part plus
significative dans le business du Groupe technologies du moment : IA, Big Data,
Réalité Virtuelle/Augmentée, Blockchain,... • Une dynamique collective, source de
motivation et d’engagement des
collaborateurs
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 23Sommaire
3
RÉSULTATS
SEMESTRIELS
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 24Effets de l’application d’IFRS 16
Compte de résultat Impact Montant
1 EBITDA Impact favorable lié à la baisse des loyers 1,3 M€
Dotations aux Comptabilisation d’une partie du montant des loyers versés
2 - 1,3 M€
amortissements en dotation aux amortissements
Comptabilisation d’une partie du montant des loyers versés
3 Résultat financier - 0,1 M€
en charges financières
Bilan Impact Montant
Comptabilisation d’un actif non courant au titre du droit
4 Actifs non courants
d’utilisation
+ 13,3 M€
Dettes Financières à Comptabilisation d’une dette au titre des loyers futurs en
5 CT & LT contrepartie (non-cash)
+ 13,3 M€
Flux de trésorerie Impact Montant
Flux liés aux activités de Comptabilisation d’un flux lié au montant affecté au
6 financement remboursement de la dette locative
- 1,2 M€
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 25Résultats semestriels 2019 : croissance
S1 2019
S1 2018 % variation
Compte de résultat simplifié (M€) IFRS 16
Chiffre d’affaires 122,3 115,2 + 6,2 %
Charges de personnel (54,0) (51,7) + 4,5 %
Charges externes (53,5) (49,0) + 9,3 %
1 EBITDA 12,5 12,2 + 2,8 %
% du CA 10,2 % 10,6 %
2 Dotations aux amortissements (3,1) (1,6)
Résultat opérationnel courant 9,5 10,7 - 10,4 %
% du CA 7,8 % 9,2 %
Résultat opérationnel Services 8,2 8,7 - 5,2 %
Résultat opérationnel Logiciels 1,3 2,2 - 41,0 %
Résultat opérationnel 9,5 10,9 - 12,4 %
3 Résultat financier (0,03) (0,05)
Impôts (4,3) (3,8) + 13,5 %
Résultat net pdg 5,0 7,1 - 29,5 %
% du CA 4,1 % 6,1 %
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 26Décomposition du ROC 2019
en M€
1,45
7,19 2,31
4,52
10,65 1,64
1,28
9,54
ROC 2018 CA CICE Charges de Charges Attribution Amort. ROC 2019
S1 2019 personnel externes actions IFRS 16
dont sous- gratuites
traitance
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 27Une structure financière robuste
Bilan consolidé S1 2019 Bilan consolidé S1 2019
ACTIF (M€) IFRS 16 S1 2018 PASSIF (M€) IFRS 16 S1 2018
Actifs non courants 38,0 22,1 Capitaux propres 82,7 79,3
dont écarts d’acquisition 12,1 11,0 Passifs non courants 15,0 3,5
4 dont droits d’utilisation 13,3 - dont dette locative 10,9 - 5
dont immo. incorporelles 7,3 6,8 Passifs courants 75,6 72,0
dont immo. corporelles 2,8 2,5 dont dette locative courante 2,4 5
Actifs courants 135,8 132,8
dont dettes d’exploitation 21,7 20,9
dont trésorerie et
62,5 59,5 dont dettes fiscales &
équivalents 51,4 51,0
sociales
TOTAL ACTIF 173,8 154,9 TOTAL PASSIF 173,8 154,9
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 28Une activité génératrice de trésorerie
S1 2019
Flux de trésorerie (M€) IFRS 16 S1 2018
Capacité d’autofinancement avant
14,1 12,4
impôts
Impôts versés (3,9) (1,7)
Variation de BFR (5,3) (3,5)
Flux de trésorerie généré par
5,0 7,2
l’activité
Acquisitions d’immobilisations
(1,6) (2,6)
corporelles et incorporelles
Incidence des variations de périmètre (1,4) -
Flux de trésorerie liés aux
(3,5) (2,7)
opérations d’investissement
Flux de trésorerie liés au
6 financement
(11,9) (9,3)
dont paiement de dividendes (10,6) (7,7)
dont dette locative nette (1,2) -
Variation de trésorerie (10,3) (4,8)
Trésorerie d’ouverture 72,8 64,3
Trésorerie de clôture 62,5 59,5
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 29Sommaire
4
STRATÉGIE ET
PERSPECTIVES
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 30Plan stratégique 2018-2022
# Capitaliser et partager
#
#
#
Attirer de nouveaux talents
Surprendre nos clients
Se déployer en France et à l’international
Ambition
# Nouvelles méthodes de travail
# Nouvelles pratiques de management
# Nouvelles technos Innovation
# Modèle gagnant
Continuité # Croissance et rentabilité
# Réputation et notoriété
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 31Priorités stratégiques
Monter en puissance Accélérer le
sur des projets globaux déploiement de
dans les Services l’activité Logiciels
Se développer Réaliser des opérations
sur les métiers et sélectives de croissance
à l’international externe
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 32Objectifs
CROISSANCE SUPÉRIEURE
AU MARCHÉ
MAINTIEN D’UN NIVEAU DE
RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE ÉLEVÉ
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 33Sommaire
5
BOURSE
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 34Infotel en Bourse
Structure de l’actionnariat
(au 31/12/2018 sur la base d’un capital de 6 656 955 titres)
Public Structure du flottant
59,8 % OPCVM : 48 %
Dépositaires étrangers : 38 %
Actionnaires individuels : 12 %
Sociétés : 2 %
Dirigeants
40,2 % Plan d’actions
DDV 54,6 % gratuites pour 7
personnes clés pour
le développement
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 35Vie du titre
Caractéristiques du titre Évolution du cours et des volumes
(sur 1 an – source Euronext)
Code ISIN FR 0000071797
Code Reuters ETFO.PA
Code Bloomberg INF.FP
Compartiment B – SRD long seulement
Indice EnterNext© PEA-PME 50
Nombre de titres 6 656 955
Moy. des capitaux
échangés/ jour depuis 189 k€
1/1/2019
Cours au 18/09/2019 38,70 €
Capitalisation au
257 M€
18/09/2019
Plus haut 12 mois 48,50 € (18/09/2018)
Plus bas 12 mois 34,35 € (27/12/2018)
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 36Agenda financier
Roadshows
Prochaines publications 23/26 septembre 2019 Salt Lake City, Chicago, New York
23 octobre 2019 CA 3e trimestre 2019 8 octobre 2019 Francfort
9 octobre 2019 Vienne
22 janvier 2020 CA 4e trimestre 2019
4 mars 2020 Résultats annuels 2020 Forums investisseurs
5 mars 2020 Réunion SFAF 10 octobre 2019 Portzamparc
14/15 octobre 2019 Midcap Event
7 novembre 2019 Gilbert Dupont valeurs familiales
20 novembre 2019 Euroland
Infotel Actifin, communication financière
Michel Koutchouk Ghislaine Gasparetto
michel.koutchouk@infotel.com ggasparetto@actifin.fr
01 48 97 38 38 01 56 88 11 11
www.infotel.com www.actifin.fr
Présentation Investisseurs – septembre 2019 © Infotel 37La transformation maîtrisée. L’innovation passionnée.
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