AFER IMMO Enveloppe Mars 2019
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AFER IMMO
Enveloppe Mars 2019
Afer Immo - Mars 2019- Document non contractuel, émis par le GIE Afer et destiné uniquement aux intermédiaires
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer
Sommaire
Rappels
Présentation par AIREF SGP : contexte de marché et stratégie de
gestion
Modalités pratiques d’investissement
Les outils d’accompagnement commercial
Afer Immo - Mars 2019- Document non contractuel, émis par le GIE Afer et destiné uniquement aux intermédiaires
d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer 2
Afer Immo : Enveloppes maximales de souscription
• Le marché de l’immobilier n’est pas extensible : pour préserver la qualité des
investissements réalisés, des enveloppes maximales de souscription sont
mises en place
• Enveloppe de souscription :
– Ouverture le 13 Mars 2019
– Montant maximum : 200 millions d’euros
– Les informations d’ouverture et de fermeture d’enveloppes sont communiquées
sur www.afer.fr et sur l’Espace Conseiller
– Suivez le décompte de l’enveloppe sur https://www.afer.fr/support/afer-immo/
(actualisation hebdomadaire des données)
Afer Immo - Mars 2019- Document non contractuel, émis par le GIE Afer et destiné uniquement aux intermédiaires
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer
Afer Immo : Profil de risque
Horizon d’investissement recommandé : Supérieur à 10 ans
Principaux risques :
Le support Afer Immo ne fait l’objet d’aucune garantie de performance ou de capital.
Le support Afer Immo est soumis aux risques inhérents à la gestion discrétionnaire,
à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers directs et indirects.
De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l’économie ou plus
particulièrement au marché immobilier) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur
des actifs immobiliers détenus par le fonds Afer Immo.
Le support Afer Immo est soumis aux risques actions, de taux et de crédit, de liquidité
et de levier.
Les entreprises d’assurance ne s’engagent que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur
valeur. La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas
garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier des
marchés financiers et immobiliers.
L’investissement sur un support en unités de compte présente un risque de perte en capital.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer
Afer Immo : Profil de risque
Les entreprises d’assurance ne s’engagent que sur le nombre d’unités de compte mais pas sur
leur valeur. La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est
pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en
particulier des marchés financiers et immobiliers.
L’investissement sur un support en unités de compte présente un risque de perte en capital.
Afer Immo - Mars 2019- Document non contractuel, émis par le GIE Afer et destiné uniquement aux intermédiaires
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AFER IMMO L’IMMOBILIER AU SERVICE DES ADHÉRENTS AFER Des supports gérés par Aviva Investors Real Estate France SGP (AIREF SGP) Présentation au 31 décembre 2018 Ce document est uniquement à l’usage des réseaux de distribution du support AFER IMMO. Il n’a pas vocation à être ni consulté ni utilisé par les clients particuliers. PAS DE DISTRIBUTION PUBLIQUE
SOMMAIRE
QUELQUES MOTS DU MARCHÉ DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE
AFER IMMO :
ALLOCATION D’ACTIFS DU SUPPORT
PATRIMOINE IMMOBILIER DÉTENU
INVESTISSEMENTS INDIRECTS
PERFORMANCE
Quelques mots du marché de l’immobilier d’entreprise :
Le marché de l’investissement en Europe au 3ème trimestre 2018
Transaction bureau en Europe
(variation 3T 2018-3T 2017 en milliers de m²)
Source : BNP Paribas Real Estate au 30 septembre 2018
Ce sont principalement les « mega deal » qui expliquent l’augmentation en France
Un marché de l’investissement dynamique avec une forte concurrence sur les immeubles de bureaux bien
localisés et sécurisés
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Quelques mots du marché de l’immobilier d’entreprise :
Le marché de l’investissement – Rentabilité de l’immobilier bureau
Source : BNP Paribas Real Estate au 31 décembre 2018
La forte concurrence du marché implique toujours une pression à la baisse sur les taux mais avec une
prime de risque qui reste toujours positive par rapport aux autres classes d’actifs
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Quelques mots du marché de l’immobilier d’entreprise :
Le marché locatif
Taux de vacance Bureaux Loyers Bureaux
Source : BNP Paribas Real Estate au 31 décembre 2018
Reprise du marché locatif avec une baisse du taux de vacance entrainant une pression sur
les loyers
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Une allocation d’actifs en ligne avec la stratégie long terme
Le portefeuille est resté stable depuis la fin de l’année 2016
Composition du portefeuille Composition de la poche immobilière*
En % de l’actif net réévalué En % de la poche immobilière
Poche immobilière / 91% Allocation Sectorielle Allocation Géographique
Poche financière / 3%
Bureau / 85% Commerce / 8% Paris / 55% IDF / 39%
2%5% 5%
6% 8%
3%
40%
55%
91%
85%
* La répartition est calculée par transparence pour les immeubles détenus indirectement via des sociétés civiles immobilières. La valeur
Source : Aviva Investors Real Estate France SGP au 31/12/2018 d’expertise de ces immeubles est intégrée à hauteur du % de détention de la société civile immobilière. La répartition tient également compte
des actifs détenus via des OPPCI.
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Un patrimoine immobilier équilibré…
LAFFITTE
LE PRISME
42%
7%
14%
13% BORD DE SEINE
22% 2%
LE HIVE
Paris QCA / 42%
Paris Sud / 13%
Paris Ouest (hors QCA) / 2%
1ère couronne nord / 22%
QCA : Quartier Central des Affaires
Poche immobilière hors OPCI
ROSSINI
CHUQUET
Source : Aviva Investors Real Estate France SGP au 31/12/2018
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Un patrimoine immobilier équilibré…
La gestion dynamique du patrimoine par la société de gestion permet d’atteindre un taux
d’occupation à fin décembre 2018 de 95 %, source de rendement locatif et de performance
Principaux immeubles et occupants au 31 décembre 2018 :
Principaux occupants par secteur
Immeubles (en % de la valeur)
d’activité (% du loyer)
Télécommunication & médias / 16%
Le Hive / 14%
Campus SFR / 12%
Energie / 16%
L'Astorg / 12% Mutuelle et prévoyance / 9%
Tour Mercure / 8% Services publics / 9%
Le Prisme / 7% Logiciels & services informatiques / 5%
Rossini / 6% Logiciels & services informatiques / 4%
Auber / 6% Distribution / 4%
Pushed Slab / 5% Mutuelle et prévoyance / 4%
Lisbonne / 5%
Mode & habillement / 2%
Le Cap / 5%
Banque / 2%
Source : Aviva Investors Real Estate France SGP au 31/12/2018
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Des investissements indirects
pour un objectif de création de valeur optimisé : OPPCI
L’investissement indirect dans des fonds immobiliers gérés par les principaux acteurs du marché
permet d’aller chercher des expertises complémentaires, tout en diversifiant le patrimoine,
conformément à la stratégie d’investissement initiale
% du
portefeuille
Gestionnaires Principales caractéristiques du support
Afer Immo au
31/12/2018
OPPCI investi dans près de 90 actifs commerciaux loués aux enseignes du groupe
OPCI Vivashops La Française AM 2,5%
Vivarte (La Halle, Caroll, Minelli…)
OPPCI investi dans des établissements du secteur de la santé gérés par les principaux
OPCI HPF 1 BNP REIM 2,0%
acteurs du marché (Korian, Medica, Générale de Santé,…)
OPPCI investi dans des immeubles neufs ou récents du secteur de la santé (EHPAD,
OPCI Club Immo Santé SwissLife REIM 2,5%
SSR et PSY) gérés par Korian et répartis sur tout le territoire français
Total 7,0%
Une performance moyenne annuelle des OPPCI depuis leur acquisition de
6,5%
Source : Aviva Investors Real Estate France SGP au 31/12/2018
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Performance
Actif Net Réévalué 31/12/2018 : 1 086,9 M€
Evolution annuelle de la performance nette de frais de gestion (la Explication sur l’évolution de la performance annuelle :
performance annuelle d'Afer Immo est calculée du 30/11/N au 30/11/N+1)
• 2018
2012* 2013 2014 2015 2016 2017 2018
• La croissance des valeurs s’est poursuivie pour la majorité des actifs du
4,45% 4,41% 4,37% 5,05% 3,76% 2,94% 4,09%
portefeuille notamment suite aux succès de la commercialisation sur les
*Performance calculée du 31/01/2012 au 30/11/2012
actifs situés dans le quartier central des affaires de Paris. Elle a néanmoins
été ralentie, notamment par une baisse de la valorisation de Prisme
Performance 1 an glissant au 31 décembre 2018 : 3,95% (Chatillon) due à des congés de locataires.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les actifs immobiliers, parts de sociétés
• Au 3ème trimestre, sur l’immeuble Rossini, un bail avec un nouveau locataire
immobilières et instruments financiers sélectionnés par les équipes de gestion connaîtront les évolutions et aléas de
marché.
a été signé sous condition, notamment, de départ du locataire en place,
entrainant une hausse substantielle de la valeur de l’actif de plus de 20%,
Coupons affectés au paiement des frais de gestion du contrat • La valorisation du patrimoine de la SCI Afer Immo est constitué à 40%
collectif d'assurance vie multi-support Afer (€/part) : d’immeuble situé dans le quartier central des affaires à Paris dont le taux
prime est de 3,00% au 31/12/2018*. La valorisation du portefeuille reflète
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
ainsi la pression importante observée ces dernières années sur les taux de
- 0,04 €/part 0,14 €/part 0,12 €/part 0,12 €/part 0,14 €/part 0,13 €/part
rendement, ce qui impacte directement la performance du fonds.
Historique des frais de gestion HT (max. 2,2% HT) :
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (prev.) *Source : donnée de marché : BNP Paribas Real Estate au 31 décembre 2018
-1,07% -1,65% -1,86% -2,07% -1,98% -1,95% -1,79%
Source : Aviva Investors Real Estate France SGP au 31/12/2018
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
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Ce document est uniquement à l’usage des réseaux de distribution du support AFER IMMO. Il n’a pas vocation à être ni consulté ni utilisé par les clients particuliers. PAS DE DISTRIBUTION PUBLIQUEToute performance passée n’est pas gage de performance future. La valeur d’un investissement et le gain qu’il dégage peut tout autant diminuer que progresser, et l’investisseur peut ne pas récupérer le montant investi au départ. Sauf avis contraire notifié, les opinions exprimées sont celles d’Aviva Investors Real Estate France SGP. Elles ne doivent pas être considérées comme un indicateur de garantie d’un retour sur investissement généré par Aviva Investors Real Estate France SGP, ni d’un conseil de quelque nature que ce soit. Lorsque les investissements sont réalisés en immobilier, il se peut que les actifs ne puissent être arbitrés lorsque nous le souhaitons, car les biens peuvent ne pas être aisément cessibles. Les retours et avis futurs exprimés le sont d’après les prévisions internes d’Aviva Investors Real Estate France SGP et ne doivent pas être repris comme un indicateur de retour sur investissement généré par Aviva Investors Real Estate France SGP, ni d’un avis de quelque nature que ce soit.
Modalités pratiques d’investissement
Les règles de recevabilité
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer 17Afer Immo : comment investir
A partir du 13/03/2019, les demandes d’investissement (versements
et/ou arbitrages) devront être réalisées exclusivement :
1. en ligne, depuis l’Espace Sécurisé Adhérent*
Versements en ligne possibles uniquement si un mandat européen de
prélèvements est déjà enregistré sur l’adhésion
Arbitrages
Pour les adhérents ne disposant pas de leur code d’accès confidentiel,
la demande est possible sur www.afer.fr
Ils le recevront par courrier dans les jours suivants
* Selon les conditions générales d’utilisation du site et les dispositions contractuelles en vigueur.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents AferAfer Immo : comment investir
2. via les formulaires spécifiques d’investissement (format PDF
dynamique exclusivement - disponibles sur l’Espace Conseiller ) qui visent
le support Afer Immo et l’enveloppe de souscription spécifiée (Enveloppe
Mars 2019) :
Le bon de versement Afer Immo
accompagné d’un chèque
Version contrat multisupport
Version contrat DSK
Version contrat PERE
A noter : 1% de frais sur versement
La demande d’arbitrage Afer Immo
Version contrat multisupport
Version contrat DSK
Version contrat PERE
A noter : Frais d'arbitrage gratuits jusqu’au 2/07/2019
Tout autre formulaire ou demande sur papier libre sera rejeté(e)
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents AferAfer Immo : Règles d’investissement
Ne seront pas acceptées : Les demandes d’investissement complètes reçues
par le GIE Afer avant l’ouverture ou après la fermeture de l’enveloppe de
souscription.
Ces demandes seront alors traitées de la façon suivante :
En cas de versement : l’investissement demandé sur le support Afer
Immo ne sera pas réalisé. Les sommes concernées seront affectées au
Fonds Garanti en euros, les frais de versement appliqués seront de 2%.
En cas d’arbitrage : l’investissement demandé vers le support Afer Immo
ne sera pas réalisé. Les sommes concernées resteront sur le(s) support(s)
d’origine.
Les investissements vers d’autres supports seront bien pris en compte.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents AferAfer Immo : Règles d’investissement
Ne seront pas acceptées les demandes d’investissement sur Afer Immo dans
les cas suivants :
Les dossiers incomplets : par exemple, les versements de tiers sans
preuve de lien familial (par exemple livret de famille + Carte nationale d’Identité du tiers et de
l’adhérent).
Les dossiers incomplets seront rejetés sans mise en instance.
Les versements par virement
Les versements par prélèvements automatiques
Les demandes de rachat partiel pour reversement des sommes
rattachées sur une autre adhésion, si la demande n’est pas accompagnée
du formulaire spécifique correspondant (le bon de versement)
Les demandes de remplois de capitaux décès
Les opérations demandées par un formulaire spécifique signé
uniquement du conseiller, même accompagné d’un courrier signé de
l’adhérent.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer 21Afer Immo : Les nouvelles adhésions
Possibilité d’investir sur Afer Immo pour les dossiers arrivés pendant la période
d’ouverture de l’enveloppe
A noter : Suivre le process de l’ouverture d’une nouvelle adhésion
(Bulletin d’adhésion classique hors Afer 100)
Les dossiers incomplets (pièce(s) manquante(s)) avec demande d’investissement sur le
support Afer Immo seront refusés sans mise en instance.
N’hésitez pas à consulter la check-liste interactive sur l’Espace Conseiller !
(Contrats Afer et documentation- Le contrat d’assurance vie multisupport Afer )
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents Afer 22Afer Immo : Les nouvelles adhésions
RAPPEL :
Dans le cadre des nouvelles adhésions, l’investissement sur le(s) support(s) en unités
de compte, y compris sur Afer Immo, sera bien pris en compte mais l’investissement
sera réalisé à l’issue du délai de renonciation/rétractation de 30 jours.
Durant ce délai :
Aucun arbitrage sur le support Afer Immo n’est possible (comme pour tous les
supports en unités de compte).
Les versements complémentaires sur le support Afer Immo seront pris en compte
sous réserve d’être effectués via la saisie en ligne ou en utilisant le formulaire
spécifique et d’être réceptionnés par le GIE Afer pendant la période d’ouverture de
l’enveloppe de souscription, avec l’ensemble des justificatifs et documents
éventuellement requis.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents AferAfer Immo : les arbitrages
Les apporteurs peuvent effectuer les arbitrages depuis leur espace conseiller.
Les apporteurs peuvent envoyer les demandes d’arbitrage par email à
demandearbitrage@gieafer.com, en mettant en pièce jointe le formulaire de
demande d’arbitrage scanné, complété et signé par l’adhérent.
Cette adresse email est réservée aux apporteurs et ne doit pas être utilisée par
les adhérents.
RAPPEL : Afer Immo n’est pas éligible aux options de gestion financière :
Versement avec Investissement progressif
Plan d’Arbitrages Programmés
Dynamisation des Intérêts
Sécurisation des Performances
Cette enveloppe de souscription est associée à une campagne promotionnelle sur
les frais d'arbitrage.
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d’assurance habilités à présenter les contrats Afer - Ne pas remettre ni aux prospects ni aux adhérents AferLes outils d’accompagnement commercial
Vous retrouverez sur l’espace Conseiller :
Cette présentation d’Afer Immo
La fiche présentation « Afer Immo » : fiche d’une page reprenant les
caractéristiques commerciales principales d’Afer Immo
Un modèle d’emailing à destination des adhérents pour annoncer l’ouverture de
l’enveloppe et les modalités d’investissement
La page internet dédiée sur www.afer.fr, est mise à jour et comprend notamment
le dernier reporting trimestriel et l’annonce de l’ouverture de l’enveloppe
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