Credit Suisse Fondation de placement CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés
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Credit Suisse Fondation de placement CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 30 juin 2019
Groupes de placement
pour investisseurs privés
page 3
Manager Report page 4
1. Rétrospective
2. Performance des fortunes mixtes
gérées activement
3. Perspectives du marché
Factsheets page 7
CSF Mixta-LPP Basic
CSF Mixta-LPP Défensif
CSF Mixta-LPP
CSF Mixta-LPP Maxi
CSF Mixta-LPP Equity 75
CSF Mixta-LPP Index 25
CSF Mixta-LPP Index 35
CSF Mixta-LPP Index 45
CSF Mixta-LPP Index 75
2 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privésMixta-LPP
Groupes de placement pour investisseurs privés
Philosophie du produit avec un solide potentiel de gain. Ce Credit Suisse, lesquels répliquent le plus
groupe de placement investit sur le précisément les divers marchés et caté-
Credit Suisse Fondation de placement
marché monétaire, dans les obligations, gories de placement. Les groupes de
offre divers groupes de placement aux
l’immobilier et les hypothèques et n’est placement à gestion passive investissent
investisseurs privés détenant un avoir
donc soumis ni au risque lié aux actions dans le monde entier, essentiellement
de libre passage du 2e pilier ou un avoir
ni au risque de change. dans des placements à taux fixe et
de prévoyance du pilier 3a. Conformes
variable, dans des actions ainsi que dans
aux prescriptions légales, les groupes
Avantages incontestables des porte- l’immobilier suisse. À l’inverse des trois
de placement CSF Mixta-LPP sont
feuilles mixtes à gestion active premiers groupes de placement passifs,
adaptés à la capacité et à la propension
– pas d’écart des prix vendeur et ache- des indices stratégiques sont utilisés
à assumer des risques propres à chaque
teur pour le CSF Mixta-LPP Index 75, dont
investisseur.
– pas de commission d’émission la pondération s’éloigne volontairement
ou de rachat de la capitalisation boursière. Cette
Pour les investisseurs qui souhaitent
– pas de droit de garde approche permet d’exploiter des primes
bénéficier d’une stratégie de place-
factorielles (p. ex., Value, Quality) ou
ment active, Credit Suisse Fondation
Les investisseurs qui privilégient une de réduire le risque d’investissement (p.
de placement propose les cinq porte-
stratégie de placement passive ex., Minimum Volatility).
feuilles mixtes suivants:
visent un rendement conforme au
Portefeuilles mixtes Part d’actions marché ainsi que de faibles coûts. Ils Avantages incontestables des porte-
renoncent ainsi à la possibilité d’obtenir feuilles mixtes à gestion passive
CSF Mixta-LPP Basic 0%
un rendement excédentaire par rapport – faibles coûts généraux
CSF Mixta-LPP Défensif en moyenne 25%
à l’indice de référence. En l’absence de – pas de commission d’émission
CSF Mixta-LPP en moyenne 35% frais liés à des activités de recherche ou de rachat
CSF Mixta-LPP Maxi en moyenne 45% actives, les coûts sont nettement plus – pas de droit de garde
CSF Mixta-LPP Equity 75 en moyenne 75%
1) bas que ceux facturés dans le cadre
d’une stratégie de placement active. Par Publications
ailleurs, une stratégie de placement pas-
Les groupes de placement présentent Vous pouvez obtenir des informations
sive présente un taux de rotation plus
une structure de type fonds de fonds détaillées sur les groupes de placement
faible, ce qui se traduit par de moindres
et investissent essentiellement dans CSF Mixta-LPP auprès de votre conseil-
coûts de transaction, avec à la clé un
différents autres groupes de place- ler clientèle ou sur notre site Internet à
effet positif sur le rendement à long
ment de Credit Suisse Fondation de l’adresse www.credit-suisse.com/anla-
terme du placement. Par ailleurs, les
placement ainsi que dans des fonds de gestiftung.
groupes de placement à gestion passive
placement du Credit Suisse. Pour le
se caractérisent par un niveau élevé de
choix de la structure du portefeuille, le Informations sur les prix
diversification.
gestionnaire suit la stratégie de place-
Auprès de votre conseiller clientèle
ment du Credit Suisse appliquée pour
Pour les investisseurs axés sur la renta- personnel ou de:
les mandats mixtes. Avec les groupes
bilité dans la constitution de leur fortune www.credit-suisse.com/anlagestiftung
de placement CSF Mixta-LPP, l’investis-
de prévoyance, Credit Suisse Fonda-
seur a l’assurance que la part d’actions www.kgast.ch
tion de placement propose les quatre
reste comprise dans une fourchette www.swissfunddata.ch
portefeuilles mixtes à gestion passive
prédéfinie. Elle oscille par exemple
suivants:
entre 25% et 45% dans le groupe
de placement CSF Mixta-LPP. Une Portefeuilles mixtes Part d’actions
part d’actions plus élevée présente de
CSF Mixta-LPP Index 25 en moyenne 25%
meilleures perspectives de rendement
CSF Mixta-LPP Index 35 en moyenne 35%
à long terme, mais dans une telle confi-
guration, les fluctuations de cours sont CSF Mixta-LPP Index 45 en moyenne 45%
également plus importantes. Le groupe CSF Mixta-LPP Index 75 en moyenne 75%
1)
de placement CSF Mixta-LPP Basic
constitue une excellente alternative pour Dans ces stratégies, la mise en œuvre
les investisseurs peu enclins au risque, s’effectue principalement par le biais de
1) Ce portefeuille mixte présente une part d’actions de 75% et
dépasse ainsi la limite définie pour les actions conformément à
mais qui recherchent un placement sûr produits d’investissement indexés du l’art. 55 OPP 2. La part d’actions étant supérieure, ce porte-
feuille mixte présente un risque supérieur aux autres solutions
et garantissant le maintien de la valeur de titres, dont la part d’actions ne dépasse pas 50%.
30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 3Mixta-LPP
Manager Report
1. Rétrospective Croissance économique et investissements en Suisse
Macro-économie et marchés 15%
Au deuxième trimestre 2019, la banque
centrale américaine (Fed) a réorienté sa 10%
politique de taux d’intérêt et laissé entrevoir
une réduction de ses taux directeurs. Peu
de temps après, d’autres banques centrales 5%
ont suivi et ont pris oralement leurs dis-
tances avec les projets de suppression des
0%
liquidités sur les marchés. Les motifs de ce
brusque changement de cap des banques
centrales résident dans les préoccupations –5%
conjoncturelles qui ont été notamment
soulignées par l’attitude prudente constatée
dans les sondages auprès des directeurs –10%
d’achats. Si la consommation privée
continue d’assurer une certaine stabilité, les –15%
investissements des entreprises reculent
néanmoins du fait des différends commer-
ciaux. –20%
99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19
Au cours du trimestre sous revue, aucun PIB
progrès n’a été réalisé dans le litige com- Investissements en construction
mercial entre les États-Unis et la Chine. Investissements en équipements Source: Datastream, Credit Suisse / BNS
Cependant, les deux grandes puissances
ont temporairement négocié une sorte de
«cessez-le-feu» et se sont mises d’accord
pour ne pas imposer de nouvelles péna- Il est clair que l’Europe disposera de forces du FMI Christine Lagarde. Sa désignation
lités financières. En matière de relations nouvelles contre un risque de désaccord a été accueillie avec bienveillance par les
commerciales, la zone euro entre de plus en commercial avec les États-Unis. Après les marchés, car aucun changement de cours
plus dans la ligne de mire du gouvernement récentes élections européennes, divers n’est attendu de sa part dans la politique
Trump. Il est à prévoir que les États-Unis postes de haut rang ont été repourvus. En actuelle du marché monétaire.
s’efforceront dans les prochains mois de outre, le mandat du président de la BCE
mettre à l’épreuve le statu quo concernant Mario Draghi arrive bientôt à échéance.
le négoce avec l’Europe. La candidate la plus prometteuse à sa
succession est actuellement la responsable
Devises USD–CHF et EUR–CHF
Dans son analyse trimestrielle de la situa-
tion du 13 juin 2019, la Banque nationale 2.0
suisse (BNS) a conservé sa politique
monétaire expansionniste. Depuis sa
dernière évaluation, le franc suisse pondéré 1.8
en fonction des échanges s’est à nouveau
renforcé et se maintient à un niveau élevé.
1.6
Jugeant la situation toujours fragile, la BNS
a confirmé sa volonté d’intervenir sur le
marché des changes en cas de besoin. 1.4
La formulation choisie par la BNS surprend
d’autant moins que l’euro a nettement 1.2
fléchi cette année, et surtout sur les douze
derniers mois. Ce phénomène peut s’expli- 1.0
quer par la conjoncture défavorable et le
repli des prévisions d’inflation en Europe
continentale, ainsi que par la politique 0.8
monétaire expansionniste de la BCE. Outre
les interventions directes de la BNS sur le
0.6
marché des changes, une nouvelle réduc- 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
tion des taux n’est pas non plus à exclure
si la situation continue de se compliquer USD–CHF
dans la zone euro. EUR–CHF Source: Datastream, Credit Suisse / IDC
S’agissant du taux directeur, la BNS Libor à 3 mois, et s’élève actuellement à du niveau du taux directeur de la BNS. Le
a récemment annoncé certaines nou- -0,75%. Cherchant à maintenir les taux Swiss Average Rate Overnight (SARON)
veautés. Elle a modifié son concept de d’intérêt garantis du marché monétaire à s’est établi comme nouveau taux de réfé-
politique monétaire en introduisant le «taux court terme en francs (SARON) proches rence pour les produits financiers et rem-
directeur de la BNS». Celui-ci remplace de son taux directeur, la BNS prendra et place le LIBOR, qui ne sera plus appliqué
l’ancienne marge de fluctuation pour le communiquera désormais ses décisions par l’autorité britannique de surveillance du
de politique monétaire via l’établissement marché financier que jusqu’à fin 2021.
4 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privésObligations à taux fixe – rendements Obligations à taux fixe – rendements des emprunts d’Etat à 10 ans
des emprunts d’État à 10 ans 7.0%
La quête de sécurité et le manque d’inves-
tissements attractifs ont surtout profité aux
emprunts d’État, dont les rendements ont 6.0%
parfois chuté à des planchers record. Le
recul des prévisions d’inflation, le niveau 5.0%
durablement bas des taux d’intérêt et les
réductions attendues de taux d’intérêt ont 4.0%
alimenté les baisses de rendement. La
Fed a maintenu inchangée sa marge de
fluctuation des taux directeurs en juin, mais 3.0%
a manifesté sa disposition à assouplir sa
politique monétaire, tandis que le marché 2.0%
anticipe déjà une réduction des taux d’inté-
rêt pour la prochaine réunion de juillet.
1.0%
Compte tenu des circonstances, la BCE
a elle aussi récemment initié une politique 0%
monétaire plus modérée. Elle a maintenu
ses taux directeurs inchangés en juin et –1.0%
prévu de les laisser à leur niveau actuel 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
au moins jusqu’à l’échéance du premier États-Uni
semestre 2020 plutôt qu’à la fin de 2019. UEM
Dans ce contexte, le rendement des Suisse
obligations de la Confédération à dix ans Japon Source: Datastream, Credit Suisse / IDC
a oscillé entre –0,53% et –0,22% pour
s’établir au plus bas annuel de –0,53% à l’ensemble de la courbe des emprunts de trimestre 2019. Les emprunts de la Confé-
la fin de la période sous revue. Par rapport la Confédération a occupé le territoire des dération ont affiché le meilleur rendement
au trimestre précédent, la courbe des taux rendements négatifs. avec +2,11%.
d’intérêt en CHF s’est également aplatie
et affiche les rendements les plus élevés La performance de l’indice global SBI AAA-
sur les échéances longues. Entre-temps, BBB s’est située à +1,36% au deuxième
Actions (en monnaie locale) SMI, Nikkei, S&P 500 et Euro Stoxx 50 en monnaies locales
Au deuxième trimestre 2019, les actions ont Fin 2003 = 100
encore progressé. L’indice MSCI World a 300
enregistré un rendement attrayant, avec un
gain de 4,2% sur la période et de 18,2% 275
au premier semestre. La bonne surprise du
deuxième trimestre fut le marché des actions 250
australien (MSCI Australia), avec une hausse
de 9%, tandis que les actions chinoises 225
faisaient partie des perdants avec un recul
de près de 4,4% (MSCI China). Après un 200
excellent début d’année 2019, les actions
175
chinoises ont de plus en plus souffert, ces
derniers mois, des différends commerciaux
150
avec les États-Unis.
125
Sur le plan sectoriel, les valeurs financières
ont enregistré un bon trimestre (MSCI World 100
Financials +6%), celles de l’assurance étant
particulièrement recherchées (MSCI World 75
Insurance +9,2%). Les titres informatiques
ont également connu un bon trimestre dans 50
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
l’ensemble (MSCI IT +5,7%), tandis que
le secteur de l’énergie a clairement occupé SMI
le bas du tableau avec -1,3% (MSCI World Nikkei
Energy). S&P 500
EuroStoxx 50 Source: Datastream, Credit Suisse / IDC
En Suisse, les 20 plus grands titres (SMI
+6,5%) comme les entreprises moyennes 2019, les investisseurs ont privilégié les titres
(SMIM Index +7,1%) ont de nouveau plus capitalisés et plus liquides.
enregistré un bon trimestre. Les choses se
sont moins bien passées pour les petites
capitalisations, qui ont néanmoins gagné
près de 1,9%. Comme au premier trimestre
30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 52. Performance des fortunes mixtes 3. Perspectives du marché cotés en bourse par rapport aux fonds
à gestion active* non cotés ont progressé parfois forte-
Une nouvelle escalade des tensions
ment, ce qui nous amène à privilégier
Au premier semestre 2019, les commerciales entre les États-Unis et la
ces derniers.
groupes de placement à gestion Chine a pu être évitée pour le moment,
active CSF Mixta-LPP (hors CSF mais un accord rapide est peu probable.
Dans le domaine des actions, nous
Mixta-LPP Basic) ont gagné entre Il existe un risque que les relations bila-
sommes moins optimistes à l’égard des
6,03% et 12,61%. Ce sont notam- térales se détériorent et que les droits
marchés émergents et maintenons leur
ment les actions, mais aussi les de douane envisagés soient appliqués à
sous-pondération par rapport aux titres
obligations et les placements une date ultérieure.
des États-Unis. Les actions suisses
immobiliers qui ont contribué à la
affichant elles aussi des évaluations de
performance positive. La poursuite des incertitudes politiques
plus en plus élevées, nous avons réduit
pourrait peser tout particulièrement
nos positions sur le marché national.
Aperçu des performances YTD sur les pays émergents d’Asie, ce qui
pourrait imposer de nouvelles mesures
Performance nette Concernant les devises, nous demeu-
jusqu’au 30 juin 2019 CSF de politique monétaire. La Réserve
rons positifs à l’égard du dollar. Des
fédérale américaine (Fed) a déjà laissé
CSF Mixta-LPP Basic 1,55% baisses de taux de la Fed pourraient
envisager une «réduction préventive
CSF Mixta-LPP Défensif 6,03% certes mettre le billet vert sous pression,
des taux d’intérêt» afin d’amortir les
CSF Mixta-LPP 7,41% mais les taux d’intérêt aux États-Unis
risques baissiers, et la Banque centrale
CSF Mixta-LPP Maxi 8,71%
restent très attrayants par rapport au
européenne (BCE) devrait suivre la
reste du monde.
CSF Mixta-LPP Equity 75 12,61% voie. Grâce à la faiblesse persistante
Allocation tactique des chiffres de l’inflation, les banques
Au deuxième trimestre 2019, nous centrales disposent d’une certaine
avons surpondérer l’immobilier et marge de manœuvre pour de nouveaux
sous-pondérer les placements à revenu assouplissements monétaires.
fixe. Nous sommes restés globalement
neutres en ce qui concerne les actions. La production industrielle mondiale pour-
Par ailleurs, nous avons surpondéré rait continuer à s’affaiblir en raison des
le dollar US et les monnaies des pays tensions commerciales. En revanche,
émergents par rapport au franc suisse. nous nous attendons à ce que le secteur
des prestations de services offre une
Performance actuelle de certaine protection et contribue à la
CSF Mixta-LPP Basic poursuite de la progression de l’écono-
La fortune du groupe de placement CSF mie mondiale, à un rythme certes moins
Mixta-LPP Basic a enregistré un gain rapide que ces dernières années. Nous
de 0,58% au deuxième trimestre 2019. jugeons positive la situation sur le mar-
Sur le premier semestre de l’année, il en ché du travail aux États-Unis et dans la
est résulté une performance de 1,55%. zone euro, de même que les dépenses
L’immobilier et les obligations ont été les de consommation qui devraient tout au
moteurs de cette performance positive. plus légèrement s’émousser.
Dans le domaine des titres à revenu
fixe, nous continuons de privilégier les
obligations des pays émergents et les
obligations à haut rendement par rapport
aux emprunts d’État.
Dans le contexte de taux bas, les place-
ments immobiliers ont encore gagné en
attractivité car les primes de risque pour
* Les performances historiques et les scénarios l’immobilier ont à nouveau augmenté du
de marché financier ne constituent aucune
garantie de résultats courants ou futurs.
fait de la baisse des taux d’intérêt. Les
primes de liquidité des fonds immobiliers
6 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés28 juin 2019
CSF Mixta-LPP Basic
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
L`objectif du groupe de placement est l`obtention 110 10%
d`un revenu correspondant à la structure de risque
en francs suisses. Le groupe de placement investit 108 8%
donc principalement, par le biais de placements col- 106 6%
lectifs, dans des placements en papiers monétaires
à rémunération fixe ou variable, des obligations et 104 4%
2.7
des titres de créance, ainsi que dans des hypo- 102 1.5 2%
1.4 1.2
thèques et des biens immobiliers suisses. La part de 0.9
0.5
l`immobilier et des hypothèques représente au mini- 100 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
mum 45% de la fortune du groupe de placement. CSF Mixta-LPP Basic Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
Les placements en monnaies étrangères sont cou-
verts le plus largement possible par rapport au franc Performance nette en CHF 1)
suisse.
1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3 ans 5 ans 10 ans
% p.a. % p.a. % p.a.
Le groupe de placement remplit les prescriptions CSF 0.13 0.58 1.55 1.86 2.58 7.06 20.42 0.85 1.37 1.88
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle Indice de 0.18 0.80 1.83 2.80 4.02 11.54 32.43 1.33 2.21 2.85
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or- référence
donnance sur les fondations de placement (OFP),
dans la mesure où elles s`appliquent. Monnaies en % Duration et rendement
(après couverture) Duration modifiée en années 3) 4.27
Repères 3) Duration calculèe sur les obligations, les
CHF 100.00 hypothèques et du marchè monètaire.
Gestionnaire Christoph Christen, Roger Düggelin
Gestionnaire depuis 31.12.2007, 31.12.2011
Gestionnaire basé à Zurich, Zurich Positions principales
Devise CHF Société Echéance en % des
Fin de l’exercice fiscal 30 juin capitaux
Date de lancement 15.11.2002 CSA Hypotheken CH 29.10
Prime forfaitaire en % p.a. 1.10 CSA Real Estate CH 28.30
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 1.15 Conféd. Suisse 08.04.28 0.80
(au 30.06.2018) en % p.a. 2) Conféd. Suisse 08.03.36 0.50
Souscription / Rachat Quotidien Pfandbriefbank 27.04.27 0.50
Composition de l’indice de
Indice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVG Basic Valiant Bank 30.06.20 0.50
N° de valeur 1486149
référence en % Conféd. Suisse 06.01.49 0.40
Code ISIN CH0014861493 FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00 Conféd. Suisse 30.04.42 0.40
Code Bloomberg CSABVGB SW SBI Domestic AAA-A 1-3Y (TR) 30.00 Pfandbriefbank 14.02.40 0.40
Code Reuters 1486149X.CHE SBI Domestic AAA-BBB (TR) 38.00 Pfandbriefbank 17.06.26 0.30
Utilisation du revenu Capitalisation KGAST Immo-Index Schweiz 27.00 Total 61.20
Valeur liquidative total (en mio.) 610.12
Prix d’émission 1'413.68 Types de placements en %
Prix de rachat 1'413.68 Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
TNA du fonds cible (en mio.) 943.05 Liquidités/équivalents de 4.71 5.00 -0.29
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette liquidités
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER Hypothèques suisses 29.03 30.00 -0.97
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir. Obligations CHF 33.23 38.00 -4.77
Obligations en monnaies 0.75 - 0.75
Statistiques étrangères couvertes en CHF
1 an 5 ans 10 ans Obligations indexées sur 3.77 - 3.77
Volatilité annualisée en 0.97 0.92 0.85 l'inflation
% Parts en valeurs nominales 71.49 73.00
Ratio d’information -2.76 -1.05 -1.33 Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Tracking Error (Ex 0.34 0.45 0.63 Valeurs immobiliers Suisse 28.51 27.00 1.51
post) Parts en valeurs réelles 28.51 27.00
Tracking Error (Ex 2.05 - -
ante)
Perte maximum en % -0.34 -0.71 -0.71
Ratio de Sharpe 2.65 2.25 2.68
Beta 0.83 0.77 0.63
Alpha -0.03 0.00 0.02
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
1/2
30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 728 juin 2019
CSF Mixta-LPP DŽ
DŽffensif
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
L'objectif de ce groupe de placement est de générer 120 20%
un revenu intéressant en CHF en utilisant les possi-
bilités offertes par une diversification internationale. 115 15%
Ce groupe investit à l'échelle mondiale dans des va- 110 10%
leurs à taux fixe ou variable, dans des actions ain- 6.5 6.0
5.2
si que dans des placements immobiliers indirects. 105 5%
2.1
1.0
La part des placements en actions représente entre 100 0%
15% et 35% de la fortune nette. La part non cou-
-3.0
verte de l'engagement en monnaies étrangères ne 95 -5%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
doit pas dépasser 30% de la fortune nette. CSF Mixta-LPP Défensif Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
Le groupe de placement remplit les prescriptions Performance nette en CHF 1)
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3 ans 5 ans 10 ans
% p.a. % p.a. % p.a.
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or-
CSF 0.86 1.37 6.03 3.63 8.23 15.25 41.97 2.67 2.88 3.57
donnance sur les fondations de placement (OFP), Indice de 1.19 2.02 7.03 5.50 10.17 19.26 52.72 3.29 3.59 4.33
dans la mesure où elles s`appliquent. référence
Repères Monnaies en % Duration et rendement
Gestionnaire Christoph Christen, Roger Düggelin (après couverture) Duration modifiée en années 3) 6.00
Gestionnaire depuis 31.12.2007, 31.12.2011 3) Duration calculèe sur les obligations et sur le
Gestionnaire basé à Zurich, Zurich CHF 81.28 marchè monètaire.
Devise CHF USD 9.25
Fin de l’exercice fiscal 30 juin EUR 3.20 Positions principales
Date de lancement 25.11.1997 JPY 1.90
Société Echéance en % des
Prime forfaitaire en % p.a. 1.15 GBP 1.01
capitaux
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 1.24 AUD 0.53
CAD 0.45 CSA Real Estate CH 7.00
(au 30.06.2018) en % p.a. 2)
Autres 2.38 CSA Hypotheken CH 3.60
Souscription / Rachat Quotidien
CS RE Fd Intl 2.80
Indice de référence (BM)
Nestle 2.10
CB CSA Mixta-BVG Defensiv
CSA RE Switz. Commercial 1.90
N° de valeur 788833 Composition de l’indice de
CSA Real Estate Germany 1.90
Code ISIN CH0007888339 référence en % CS 1a Immo PK 1.70
Code Bloomberg CSABVGD SW
FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00 Roche 1.70
Code Reuters 788833X.CHE
SBI AAA-BBB (TR) 53.00 Novartis 1.60
Utilisation du revenu Capitalisation
JPM GBI Global Traded 6.00 Conféd. Suisse 08.04.28 0.90
Prix d’émission 1'768.31
SPI (TR) 13.00 Total 25.20
Prix de rachat 1'768.31
MSCI AC World ex Switzerland (NR) 12.00
TNA du fonds cible (en mio.) 668.37
CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 8.00
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette CB German Monthly Open Ended Funds 3.00
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune (OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir.
Statistiques Types de placements en %
1 an 5 ans 10 ans Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Volatilité annualisée en 4.15 3.36 3.16 Liquidités/équivalents de 7.34 5.00 2.34
% liquidités
Ratio d’information -1.80 -0.66 -0.68 Hypothèques suisses 3.62 - 3.62
Tracking Error (Ex 1.04 0.93 1.04 Obligations CHF 41.02 53.00 -11.98
post) Obligations étrangères ME 5.10 6.00 -0.90
Tracking Error (Ex 0.69 - - Parts en valeurs nominales 57.08 64.00
ante) Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Perte maximum en % -3.02 -3.04 -4.27 Actions suisses 12.99 13.00 -0.01
Ratio de Sharpe 1.04 1.05 1.24 Actions européennes 2.40 2.11 0.29
Beta 1.09 0.98 0.98 Actions Etats Unis 6.65 6.64 0.01
Alpha -0.19 -0.04 -0.05 Actions Canada 0.37 0.39 -0.02
Actions Japon 0.95 0.96 -0.01
Actions Pacifique sauf Japon 0.51 0.49 0.02
Actions marchés émergents 1.47 1.41 0.06
Valeurs immobiliers Suisse 11.64 8.00 3.64
Valeurs immobiliers Etranger 5.94 3.00 2.94
Parts en valeurs réelles 42.92 36.00
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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8 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés28 juin 2019
CSF Mixta-LPP
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
L'objectif de ce groupe de placement est de générer 125 25%
un revenu intéressant en CHF en utilisant les possi- 120 20%
bilités offertes par une diversification internationale. 115 15%
Ce groupe investit à l'échelle mondiale dans des va-
110 8.1 7.4
10%
leurs à taux fixe ou variable, dans des actions ain- 7.1
105 5%
si que dans des placements immobiliers indirects. 2.0 1.4
100 0%
La part des placements en actions représente entre
25% et 45% de la fortune nette. La part non cou- 95 -4.0 -5%
verte de l'engagement en monnaies étrangères ne 90 -10%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
doit pas dépasser 30% de la fortune nette. CSF Mixta-LPP Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
Le groupe de placement remplit les prescriptions Performance nette en CHF 1)
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3 ans 5 ans 10 ans
% p.a. % p.a. % p.a.
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or-
CSF 1.20 1.57 7.41 3.95 11.40 18.98 50.50 3.66 3.54 4.17
donnance sur les fondations de placement (OFP), Indice de 1.48 2.26 8.43 6.04 13.51 23.35 64.51 4.32 4.29 5.10
dans la mesure où elles s`appliquent. référence
Repères
Gestionnaire Christoph Christen, Roger Düggelin Monnaies en % Duration et rendement
Gestionnaire depuis 31.12.2007, 31.12.2011 (après couverture) Duration modifiée en années 3) 6.15
Gestionnaire basé à Zurich, Zurich 3) Duration calculèe sur les obligations et sur le
Devise CHF CHF 76.64 marchè monètaire.
Fin de l’exercice fiscal 30 juin USD 11.76
Date de lancement 16.07.1974 EUR 3.58 Positions principales
Prime forfaitaire en % p.a. 1.30 JPY 2.11
Société en % des
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 1.40 GBP 1.37
capitaux
(au 30.06.2018) en % p.a. 2) AUD 0.78
CAD 0.67 CSA Real Estate CH 6.60
Souscription / Rachat Quotidien CSA Hypotheken CH 3.40
Autres 3.09
Indice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVG CS RE Fd Intl 3.30
N° de valeur 287570 Nestle 3.00
Code ISIN CH0002875703 Novartis 2.40
Code Bloomberg CSAMBVG SW Composition de l’indice de
Roche 2.30
Code Reuters 287570X.CHE référence en % CSA Real Estate Germany 2.30
Utilisation du revenu Capitalisation FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00 CSA RE Switz. Commercial 2.10
Valeur liquidative total (en mio.) 1'741.25 SBI AAA-BBB (TR) 46.00 CS 1a Immo PK 1.30
Prix d’émission 1'734.03 JPM GBI Global Traded 5.00 Conféd. Suisse 0.80
Prix de rachat 1'734.03 SPI (TR) 18.00 Total 27.50
TNA du fonds cible (en mio.) 1'816.45 MSCI AC World ex Switzerland (TR) 17.00
CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 6.00
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette CB German Monthly Open Ended Funds 3.00
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER (OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir.
Types de placements en %
Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Statistiques Liquidités/équivalents de 2.09 5.00 -2.91
1 an 5 ans 10 ans liquidités
Volatilité annualisée en 5.72 4.59 4.31 Hypothèques suisses 3.44 - 3.44
% Obligations CHF 36.90 46.00 -9.10
Ratio d’information -1.79 -0.65 -0.68 Obligations étrangères ME 4.34 5.00 -0.66
Tracking Error (Ex 1.17 1.00 1.11 Parts en valeurs nominales 46.77 56.00
post) Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Tracking Error (Ex 0.79 - - Actions suisses 18.00 18.00 0.00
ante) Actions européennes 3.31 2.99 0.32
Perte maximum en % -4.40 -4.40 -7.05 Actions Etats Unis 9.59 9.40 0.19
Ratio de Sharpe 0.80 0.91 1.05 Actions Canada 0.59 0.55 0.04
Beta 1.09 1.01 1.01 Actions Japon 1.35 1.36 -0.01
Alpha -0.22 -0.06 -0.06 Actions Pacifique sauf Japon 0.78 0.69 0.09
Actions marchés émergents 2.06 2.01 0.05
Valeurs immobiliers Suisse 10.78 6.00 4.78
Valeurs immobiliers Etranger 6.77 3.00 3.77
Parts en valeurs réelles 53.23 44.00
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 928 juin 2019
CSF Mixta-LPP Maxi
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
L'objectif de ce groupe de placement est de générer 130 30%
un revenu intéressant en CHF en utilisant les possi- 125 25%
bilités offertes par une diversification internationale. 120 20%
Ce groupe investit à l'échelle mondiale dans des va- 115 15%
leurs à taux fixe ou variable, dans des actions ain- 110 8.5 8.8 8.7 10%
si que dans des placements immobiliers indirects. 105 1.8 1.5
5%
La part des placements en actions représente entre 100 0%
35% et 50% de la fortune nette. La part non cou- 95 -4.9
-5%
verte de l'engagement en monnaies étrangères ne 90 -10%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
doit pas dépasser 30% de la fortune nette. CSF Mixta-LPP Maxi Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
Le groupe de placement remplit les prescriptions Performance nette en CHF 1)
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3 ans 5 ans 10 ans
% p.a. % p.a. % p.a.
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or-
CSF 1.51 1.85 8.71 4.21 14.75 21.44 59.36 4.69 3.96 4.77
donnance sur les fondations de placement (OFP), Indice de 1.77 2.49 9.83 6.57 16.86 26.58 77.31 5.34 4.83 5.89
dans la mesure où elles s`appliquent. référence
Repères Monnaies en % Duration et rendement
Gestionnaire Christoph Christen, Roger Düggelin (après couverture) Duration modifiée en années 3) 5.92
Gestionnaire depuis 31.12.2007, 31.12.2011 3) Duration calculèe sur les obligations et sur le
Gestionnaire basé à Zurich, Zurich CHF 72.62 marchè monètaire.
Devise CHF USD 14.17 Positions principales
Fin de l’exercice fiscal 30 juin EUR 3.84
Date de lancement 27.09.1999 JPY 2.33 Société Echéance en % des
GBP 1.63 capitaux
Prime forfaitaire en % p.a. 1.40
AUD 0.97 CSA Real Estate CH 5.90
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 1.51
(au 30.06.2018) en % p.a. 2) CAD 0.78 Nestle 4.00
Souscription / Rachat Quotidien Autres 3.66 CSA Hypotheken CH 3.30
Indice de référence (BM) CB CSA Mixta-BVG Maxi Novartis 3.10
N° de valeur 888066 Roche 2.90
Code ISIN CH0008880665 Composition de l’indice de CS RE Fd Intl 2.40
CSA Real Estate Germany 2.20
Code Bloomberg CSABVGM SW référence en % CSA RE Switz. Commercial 2.10
Code Reuters 888066X.CHE FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00
Utilisation du revenu Capitalisation CS 1a Immo PK 1.00
SBI AAA-BBB (TR) 39.00 Richemont 0.80
Prix d’émission 1'672.86 JPM GBI Global Traded 4.00
Prix de rachat 1'672.86 Total 27.70
SPI (TR) 23.00
TNA du fonds cible (en mio.) 1'255.28 MSCI AC World ex Switzerland (NR) 22.00
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 4.00
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune CB German Monthly Open Ended Funds 3.00
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir. (OFIX) all (TR) (CHF-Hgd)
Statistiques
Types de placements en %
1 an 5 ans 10 ans
Volatilité annualisée en 7.23 5.67 5.33 Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
% Liquidités/équivalents de 1.10 5.00 -3.90
Ratio d’information -1.95 -0.61 -0.75 liquidités
Tracking Error (Ex 1.22 1.05 1.15 Hypothèques suisses 3.31 - 3.31
post) Obligations CHF 30.55 39.00 -8.45
Tracking Error (Ex 0.83 - - Obligations étrangères ME 3.36 4.00 -0.64
ante) Parts en valeurs nominales 38.32 48.00
Perte maximum en % -5.70 -5.70 -8.85 Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Ratio de Sharpe 0.67 0.81 0.95 Actions suisses 23.00 23.00 0.00
Beta 1.07 1.02 1.03 Actions européennes 4.22 3.86 0.36
Alpha -0.23 -0.06 -0.08 Actions Etats Unis 12.13 12.15 -0.02
Actions Canada 0.73 0.71 0.02
Actions Japon 1.75 1.77 -0.02
Actions Pacifique sauf Japon 0.96 0.90 0.06
Actions marchés émergents 2.58 2.61 -0.03
Valeurs immobiliers Suisse 10.43 4.00 6.43
Valeurs immobiliers Etranger 5.88 3.00 2.88
Parts en valeurs réelles 61.68 52.00
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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10 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés28 juin 2019
CSF Mixta-LPP E
Equity
quity 75
(quote-part actions selon OPP 2 dépassée)
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
L’objectif du groupe de placement est l’obtention 115 15%
12.6
d’un rendement attrayant en CHF en exploitant les
opportunités de diversification géographique. En rai- 110 10%
son du niveau élevé de la quote-part des actions, qui 105 5%
peut se situer entre 65% et 85% de la fortune nette
en fonction de la situation du marché, l’horizon tem- 100 0%
porel de placement doit être d’au moins 10 ans. En 95 -5%
outre, le groupe de placement investit également au
niveau mondial dans des titres à rémunération va- 90 -10%
2018 2019
riable ou fixe et dans des placements immobiliers in- CSF Mixta-LPP Equity 75 Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
directs. La part non couverte de l’engagement en
monnaies étrangères ne doit pas excéder 30% de la Performance nette en CHF 1)
fortune nette.
1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 3 ans 5 ans 10 ans depuis
Le groupe de placement présente une quote-part % p.a. % p.a. % p.a.lancement
d'actions de 75% et dépasse ainsi la limitation défi- CSF 3.11 2.73 12.61 2.93 - - - - - 5.50
nie pour les actions conformément à l'art. 55 OPP Indice de 2.29 2.14 12.68 4.23 - - - - - 5.65
2. En raison de la quote-part élevée d'actions, ce référence
produit comporte un risque plus élevé que les solu-
tions de prévoyance avec une quote-part maximale Monnaies en % Duration et rendement
d'actions de 50%. Toutes les autres prescriptions en (après couverture) Duration modifiée en années 3) 6.72
matière de placements de l'Ordonnance sur la pré- 3) Duration calculèe sur les obligations et sur le
voyance professionnelle vieillesse, survivants et in- CHF 72.69 marchè monètaire.
USD 14.46
validité (OPP 2) et de l'Ordonnance sur les fonda-
tions de placement (OFP) sont remplies dans la me-
EUR 3.13 Positions principales
JPY 1.85
sure où elles s’appliquent. Société en % des
GBP 1.75
capitaux
AUD 1.23
CAD 0.89 Nestle 2.60
Repères Roche 2.50
Autres 4.00
Gestionnaire Christoph Christen, Roger Düggelin Novartis 2.50
Gestionnaire depuis 12.02.2018, 12.02.2018 CS 1a Immo PK 2.20
Gestionnaire basé à Zurich, Zurich CSA Real Estate CH 1.60
Devise CHF
Composition de l’indice de
Digital Stars Europe 1.10
Fin de l’exercice fiscal 30 juin référence en % UBS Sima 1.10
Date de lancement 12.02.2018 FTSE 3-Month Swiss Franc Eurodeposit 5.00 Microsoft Corp 1.00
Prime forfaitaire en % p.a. 1.40 SBI AAA-BBB (TR) 10.00 Alken European Opportunities Fund 1.00
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 1.57 CB CSA Equity Switzerland (TR) 30.00 CS RE Fd Intl 1.00
(au 30.06.2018) en % p.a. 2) CB CSA Equity World ex Switzerland (NR) 45.00 Total 16.60
Souscription / Rachat Quotidien (partially CHF-Hgd)
Indice de référence (BM) CB CSA Real Estate Switzerland (TR) 10.00
CB CSA Mixta-BVG Equity 75
N° de valeur 38261482 Types de placements en %
Code ISIN CH0382614821
Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Code Bloomberg CSBE75B SW
Liquidités/équivalents de 4.30 5.00 -0.70
Code Reuters 38261482X.CHE
liquidités
Utilisation du revenu Capitalisation
Obligations CHF 9.43 10.00 -0.57
Prix d’émission 1'055.04
Obligations étrangères ME 0.57 - 0.57
Prix de rachat 1'055.04
Parts en valeurs nominales 14.30 15.00
TNA du fonds cible (en mio.) 23.31 Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette Actions suisses 30.10 30.00 0.10
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune Actions européennes 8.48 8.37 0.11
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir. Actions Etats Unis 26.10 26.38 -0.28
Actions Canada 1.52 1.53 -0.01
Actions Japon 3.75 3.83 -0.08
Statistiques Actions Pacifique sauf Japon 2.04 1.93 0.11
1 an 3 ans 5 ans Actions marchés émergents 3.00 2.96 0.04
Volatilité annualisée en % 12.56 - - Valeurs immobiliers Suisse 9.74 10.00 -0.26
Ratio d’information -1.02 - - Valeurs immobiliers Etranger 0.97 - 0.97
Tracking Error (Ex post) 1.28 - - Parts en valeurs réelles 85.70 85.00
Tracking Error (Ex ante) 0.69 - -
Perte maximum en % -10.63 - -
Ratio de Sharpe 0.29 - -
Beta 1.04 - -
Alpha -0.12 - -
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 1128 juin 2019
CSF Mixta-LPP Inde
Indexx 25
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
Le groupe de placement CSF Mixta-LPP Index 25 125 25%
investit à l’échelle mondiale indirectement via des 120 20%
fonds indexés dans des valeurs à taux fixe ou va- 115 15%
riable (en partie protégées contre l’inflation), dans
110 8.9 10%
des actions ainsi que dans des biens immobiliers 7.2
105 3.2 4.3 5%
suisses. Les placements sont effectués dans six 0.1
100 0%
classes différentes conformément au benchmark
(réplication physique). La part investie en actions 95 -3.7 -5%
varie entre 20% et 30%. La part couverte de 90 -10%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
l’engagement en monnaies étrangères se situe à CSF Mixta-LPP Index 25 Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
82% minimum. En plus d’une large diversification
(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu- Performance nette en CHF * 1)
sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-
1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 3 ans 5 ans 10 ans depuis
cement se caractérise par des frais de gestion (p. % p.a. % p.a. % p.a.lancement
ex. frais de recherche ou de transaction) faibles. CSF 1.31 1.95 7.19 4.34 7.92 16.20 2.57 3.05 - 35.03
Indice de 1.36 2.13 7.61 5.22 10.48 20.64 3.38 3.83 - 45.43
Le groupe de placement remplit les prescriptions référence
*Le gestionnaire de portefeuille cherche à atteindre un rendement équivalent à la performance du benchmark moins
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle les coûts de gestion
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or-
donnance sur les fondations de placement (OFP), Monnaies en % Duration et rendement
dans la mesure où elles s`appliquent. (après couverture) Duration modifiée en années 3) 8.54
3) Duration calculèe sur les obligations.
Repères CHF 85.46
USD 8.47 Positions principales
Gestionnaire Mehmet Besler
EUR 1.44
Gestionnaire depuis 01.08.2016 Société Echéance en % des
JPY 1.13
Gestionnaire basé à Zurich capitaux
GBP 0.63
Devise CHF HKD 0.51 Nestle SA 2.16
Fin de l’exercice fiscal 30 juin CAD 0.48 Novartis AG 1.57
Date de lancement 29.09.2010 AUD 0.32 Roche Holding AG 1.35
Prime forfaitaire en % p.a. 0.78 KRW 0.20 UBS Swiss Mixed Sima 0.93
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 0.89 Autres 1.35 Conféd. Suisse 08.04.28 0.73
(au 30.06.2018) en % p.a. 2)
Conféd. Suisse 08.04.33 0.51
Supplément d'émission (reste dans la 0.23 Conféd. Suisse 11.02.23 0.50
fortune de placement) en % Composition de l’indice de Conféd. Suisse 06.01.49 0.47
Déduction rachat (reste dans la fortune de 0.04 référence en % Conféd. Suisse 08.03.36 0.46
placement) en % SBI AAA-BBB (TR) 45.00 Suisse 30.04.42 0.46
Souscription / Rachat Quotidien Bloomberg Barclays Global Aggr. ex CHF (TR) 10.00 Total 9.12
Indice de référence (BM) (CHF-H)
CB CSA Mixta-BVG Index 25 Bloomberg Barclays WGILB ex-Italy ex-Japan 15.00
N° de valeur 11520271 ex-Spain (TR) (CHF-H)
Code ISIN CH0115202712 SPI (TR) 10.00
Code Bloomberg CSABI25 SW MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 15.00
Code Reuters 11520271X.CHE SXI Real Estate Funds Broad (TR) 5.00
Utilisation du revenu Capitalisation
Prix d’émission 1'353.42
1'349.77
Types de placements en %
Prix de rachat
TNA du fonds cible (en mio.) 221.37 Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Obligations CHF 44.71 45.00 -0.29
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER Obligations en monnaies 10.00 10.00 0.00
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune étrangères couvertes en CHF
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir. Obligations indexées sur 14.71 15.00 -0.29
Statistiques l'inflation couvertes en CHF
Parts en valeurs nominales 69.42 70.00
1 an 3 ans 5 ans
Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Volatilité annualisée en % 4.09 3.07 3.39
Actions suisses 10.18 10.00 0.18
Tracking Error (Ex post) 0.07 0.05 0.07
Actions européennes 2.87 2.78 0.09
Tracking Error (Ex ante) 0.04 - -
Actions Etats Unis 8.51 8.27 0.24
Perte maximum en % -3.20 -3.68 -3.68
Actions Canada 0.48 0.47 0.01
Ratio de Sharpe 1.22 1.06 1.09
Actions Japon 1.17 1.15 0.02
Beta 1.01 1.00 1.00
Actions Pacifique sauf Japon 0.58 0.61 -0.03
Actions marchés émergents 1.59 1.72 -0.13
Valeurs immobiliers Suisse 5.20 5.00 0.20
Parts en valeurs réelles 30.58 30.00
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
1/2
12 30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés28 juin 2019
CSF Mixta-LPP Inde
Indexx 35
Politique d’investissement Performance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)
Le groupe de placement CSF Mixta-LPP Index 35 130 30%
investit à l’échelle mondiale indirectement via des 125 25%
fonds indexés dans des valeurs à taux fixe ou va- 120 20%
riable (en partie protégées contre l’inflation), dans 115 15%
des actions ainsi que dans des biens immobiliers 110 9.8 8.6 10%
6.2
suisses. Les placements sont effectués dans six 105 3.6 5%
classes différentes conformément au benchmark 100 0.0
0%
(réplication physique). La part investie en actions 95 -4.6 -5%
varie entre 30% et 40%. La part couverte de 90 -10%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
l’engagement en monnaies étrangères se situe à CSF Mixta-LPP Index 35 Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année (CSF)
76% minimum. En plus d’une large diversification
(plusieurs classes d’actifs investissent dans plu- Performance nette en CHF * 1)
sieurs milliers de titres individuels), le groupe de pla-
1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans 3 ans 5 ans 10 ans depuis
cement se caractérise par des frais de gestion (p. % p.a. % p.a. % p.a.lancement
ex. frais de recherche ou de transaction) faibles. CSF 1.59 2.14 8.61 4.74 11.48 19.57 3.69 3.64 - 43.02
Indice de 1.67 2.33 9.03 5.64 14.12 24.27 4.51 4.44 - 54.65
Le groupe de placement remplit les prescriptions référence
*Le gestionnaire de portefeuille cherche à atteindre un rendement équivalent à la performance du benchmark moins
de l`Ordonnance sur la prévoyance professionnelle les coûts de gestion
vieillesse, survivants et invalidité (OPP 2) et de l`Or-
donnance sur les fondations de placement (OFP), Monnaies en % Duration et rendement
dans la mesure où elles s`appliquent. (après couverture) Duration modifiée en années 3) 8.72
3) Duration calculèe sur les obligations.
Repères CHF 79.55
USD 11.91 Positions principales
Gestionnaire Mehmet Besler
EUR 2.05
Gestionnaire depuis 01.08.2016 Société Echéance en % des
JPY 1.59
Gestionnaire basé à Zurich capitaux
GBP 0.94
Devise CHF HKD 0.71 Nestle SA 3.01
Fin de l’exercice fiscal 30 juin CAD 0.68 Novartis AG 2.19
Date de lancement 29.09.2010 AUD 0.45 Roche Holding AG 1.87
Prime forfaitaire en % p.a. 0.78 KRW 0.28 UBS Swiss Mixed Sima 0.92
Taux de charges d'exploitation TER KGAST 0.90 Autres 1.85 Conféd. Suisse 08.04.28 0.57
(au 30.06.2018) en % p.a. 2) Zurich Insurance Group 0.50
Supplément d'émission (reste dans la 0.20 UBS Group AG 0.44
fortune de placement) en % Composition de l’indice de Cie Financiere Richemont 0.42
Déduction rachat (reste dans la fortune de 0.04 référence en % Microsoft Corp 0.42
placement) en % SBI AAA-BBB (TR) 35.00 Conféd. Suisse 08.04.33 0.40
Souscription / Rachat Quotidien Bloomberg Barclays Global Aggr. ex CHF (TR) 10.00 Total 10.73
Indice de référence (BM) (CHF-H)
CB CSA Mixta-BVG Index 35 Bloomberg Barclays WGILB ex-Italy ex-Japan 15.00
N° de valeur 11520273 ex-Spain (TR) (CHF-H)
Code ISIN CH0115202738 SPI (TR) 14.00
Code Bloomberg CSABI35 SW MSCI AC World ex Switzerland IMI (NR) 21.00
Code Reuters 11520273X.CHE SXI Real Estate Funds Broad (TR) 5.00
Utilisation du revenu Capitalisation
Prix d’émission 1'433.03
1'429.60
Types de placements en %
Prix de rachat
TNA du fonds cible (en mio.) 310.08 Valeurs nominales CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Obligations CHF 34.68 35.00 -0.32
2) Taux de charges d’exploitation TER KGAST: cette
donnée correspond aux frais totaux sur encours (TER Obligations en monnaies 9.95 10.00 -0.05
KAST) au dernier exercice bouclé et n'offre aucune étrangères couvertes en CHF
garantie pour une valeur équivalente à l'avenir. Obligations indexées sur 14.85 15.00 -0.15
Statistiques l'inflation couvertes en CHF
Parts en valeurs nominales 59.48 60.00
1 an 3 ans 5 ans
Valeurs réelles CSF Benchmark Par rapport à l’indice de référence
Volatilité annualisée en % 5.57 3.89 4.32
Actions suisses 14.18 14.00 0.18
Tracking Error (Ex post) 0.08 0.06 0.08
Actions européennes 4.01 3.90 0.11
Tracking Error (Ex ante) 0.05 - -
Actions Etats Unis 11.88 11.58 0.30
Perte maximum en % -4.50 -4.56 -4.56
Actions Canada 0.67 0.66 0.01
Ratio de Sharpe 0.96 1.12 0.99
Actions Japon 1.63 1.62 0.01
Beta 1.00 1.00 1.00
Actions Pacifique sauf Japon 0.81 0.85 -0.04
Actions marchés émergents 2.21 2.39 -0.18
Valeurs immobiliers Suisse 5.13 5.00 0.13
Parts en valeurs réelles 40.52 40.00
1) Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future. Les indications de
performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais appliqués lors de l’émission ou du rachat de parts de fonds.
La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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30 juin 2019 | CSF Mixta-LPP pour investisseurs privés 13Vous pouvez aussi lire
