2018 gérifonds votre partenaire en fonds de placement suisses & luxembourgeois
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gérifonds votre partenaire en fonds de placement suisses & luxembourgeois 2018
02 Historique
03 Organisation
04-05 Mission
06-50 Les fonds de
droit suisse &
luxembourgeois
1
Historique organisation
1970
Création de GErifonds SA
gerifonds sa gerifonds ( Luxembourg ) sa
3 partenaires > Swiss Re
> Guyerzeller Bank SA conseil d'administration
> Lombard Odier
Stefan Bichsel Président Christian Carron Président
1973 4 partenaires > Entrée de Fiduciary Trust International SA
Christian Pella
Christian Beyeler
Vice-président
Membre
Nicolas Biffiger
Marc Aellen
Vice-président
Membre
Patrick Botteron Membre Nicolaus Bocklandt Membre
1975 Sortie de Swiss Re Florian Magnollay Membre Bertrand Gillabert Membre
1980 Sortie de Guyerzeller Bank SA Direction
Gestion – Christian Carron, Directeur operationnel – Daniel Pyc, Dirigeant résident
1982 Entrée de la Banque Cantonale Vaudoise qui achète 1/3 du capital
Finance – Bertrand Gillabert, Directeur adjoint
JURIDIQUE – Nicolas Biffiger, Sous-directeur
Juridique – Brahim Belhadj, Dirigeant résident
RISQUE – Benoît Paquay, Dirigeant résident
à Fiduciary Trust International SA et à Lombard Odier
ADMINISTRATION – Antonio Scorrano, Sous-directeur
1987 Lombard Odier vend sa participation à la BCV et
à Fiduciary Trust International SA
1995 La BCV reprend la totalité du capital de GErifonds SA
2000 Création de GErifonds ( Luxembourg ) SA
2012 Ouverture de nouveaux locaux de GErifonds ( Luxembourg ) SA
2014 Autorisation AIFM de GERIFONDS ( Luxembourg ) SA
2017 Transfert des locaux de GERIFONDS ( Luxembourg ) SA
en site propre
2 3
mission
Autorisée depuis 1970 en Suisse, et depuis 2000 au Lux- et performants au service de promoteurs de fonds Direction de fonds Nos services incluent :
embourg, en tant que direction de fonds de placement, et de leurs clients. A ce titre, Gérifonds collabore avec les
société affiliée à 100 % de la Banque Cantonale Vaudoise services de banque dépositaire et offre une structure in- Gérifonds apporte son savoir-faire et son expérience en 1 Le choix de la structure légale et opérationnelle
( BCV ), banque cantonale universelle, Gérifonds offre à dépendante à ses partenaires. Le choix de ces derniers matière de direction de fonds de placement, en Suisse du fonds
sa Maison mère et à ses autres partenaires des com- intervient selon un processus de sélection, de contrôle et au Luxembourg ( fonds UCITS et AIF ). Gérifonds 2 La rédaction des prospectus, contrats de fonds,
pétences à haute valeur ajoutée en matière de créa- et de suivi rigoureux propre à assurer globalement un s’allie les compétences de gestionnaires et de conseillers règlements de gestion et KIIDS ainsi que
tion, de direction, d’administration et de distribution niveau de rentabilité satisfaisant, une maîtrise des risques externes et développe un réseau de distribution efficace, leurs mises à jour
de fonds de placement mobiliers. et une structure de coûts efficiente, autant d’exigences basé sur une excellente connaissance des marchés et 3 L’établissement des contrats de banque dépositaire,
nécessaires pour relever les défis liés à l’évolution des sur la fidélisation des investisseurs. de gestion, de conseil et de distribution
Sa mission s’articule autour de 3 axes principaux: conditions-cadres et des marchés. 4 Le suivi des processus opérationnels et de
commissionnement
• Création et développement de fonds
evolution de la fortune des fonds de droit Administration de fonds 5 Les procédures d’autorisation FINMA et CSSF
• Direction de fonds
suisse et luxembourgeois 6 Le reporting des fonds ( fiches mensuelles, rapports
• Administration de fonds
Gérifonds assure l’administration de ses fonds suisses annuels et semestriels )
Au 31.12.2017, Gérifonds dirigeait 71 fonds de droit par des outils informatiques de pointe garantissant la 7 La mise en ligne des fonds sur les sites
suisse et 44 fonds de droit luxembourgeois d’une for- qualité opérationnelle. www.gerifonds.ch, www.gerifonds.lu et
Création et développement de fonds
tune totale de plus de CHF 13 milliards. Les prestations de services administratifs incluent les les plateformes swissfunddata.ch et fundinfo.com
rapports semestriels et annuels et d’autres publications. 8 La notation des fonds par Morningstar
Gérifonds se positionne comme centre de compétence
9 Le calcul et la publication des valeurs nettes
en matière de fonds mobiliers de droit suisse et luxem-
d’inventaire ( VNI )
bourgeois, et comme acteur de référence pour le dével-
culture d’entreprise 10 La récupération des impôts suisses et étrangers
oppement de produits innovateurs, complémentaires
11 L’intégration des fonds dans notre réseau de
Pour atteindre ses objectifs, Gérifonds s’appuie sur distribution et d’apporteurs d’affaires
13'613 une situation financière solide et un personnel qualifié, 12 Le traitement des exigences issues de la régle-
en million de francs flexible et motivé. La culture d’entreprise est basée mentation EMIR et LIMF pour les dérivés
13'000 sur l’identification à cette dernière et un service de
premier ordre aux investisseurs de parts, aux parte-
12'000 11'642 naires et aux actionnaires. www.gerifonds.ch / www.gerifonds.lu
11'000 - Recherche rapide de fonds
10'091
- Description détaillée de chaque fonds et
10'000 classe de parts
- Mise à jour quotidienne des valeurs nettes
9000 d’inventaire ( VNI ) et des fortunes
8'132 8'039
- Abonnement aux publications des VNI et
8000 des fonds
7’273 - Performances des fonds
7000 - Fiches mensuelles et commentaires des
gestionnaires
6'045
6000 - Rapports semestriels et annuels, prospectus,
informations clés ( KIID ), contrat de fonds et
5000 autres publications
4’439
- Actualités
4000
3’156
3000 2’753
2000
1’528
977
1000
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2017
4 5
Bcv fonds
Les compartiments du fonds ombrelle BCV FONDS BCV Actif Sécurité ( CHF ) a pour objectif une augmen-
STRATEGIQUE reflètent la politique d’investissement de tation régulière du capital par une allocation flexible et
la BCV, basée sur une stratégie d’allocation d’actifs et de diversifiée. Il est composé en majeure partie de valeurs
monnaies au niveau international et visant à optimaliser le de rendement. Les investissements en produits alternatifs
stratégique rapport risque / rendement.
BCV Stratégie Obligation a pour objectif un revenu et
la préservation du capital. Le compartiment investit,
sont destinés à diminuer la volatilité du compartiment qui
présente ainsi un risque faible. Le compartiment inves-
tit, directement ou indirectement, au minimum 60 % de
sa fortune en avoirs en banque ainsi qu’en obligations
Autre fonds de droit Suisse directement ou indirectement, au minimum deux tiers et autres titres ou droits de créance, à revenu fixe ou
en placements traditionnels de sa fortune en obligations et autres titres ou droits variable, libellés dans toutes monnaies, de débiteurs du
de créance, à revenu fixe ou variable, libellés dans toutes monde entier, et au maximum 20 % en actions et autres
monnaies, de débiteurs du monde entier. titres ou droits de participation de sociétés du monde
entier. Il peut également investir, à raison de 30 % au
BCV Stratégie Revenu a pour objectif un revenu et des maximum de sa fortune, en métaux précieux, produits
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de gains en capital modérés à terme. Le compartiment structurés et parts d’autres placements collectifs.
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
investit, directement ou indirectement, au minimum 51 %
la VNI
de sa fortune en obligations et autres titres ou droits de BCV Actif Défensif ( CHF ) a pour objectif une appréciation
créance, à revenu fixe ou variable, libellés dans toutes les graduelle du capital, tout en minimisant le risque de perte,
monnaies, de débiteurs du monde entier, et au maximum par une allocation flexible et diversifiée. Le compartiment
- BCV Stratégie Obligation CHF 16.04.96 0.75 % journalière 49 % en actions et autres titres ou droits de participation est composé principalement de valeurs de rendement
de sociétés du monde entier. Au maximum 30 % peuvent et minoritairement d’actions. Les investissements en
- BCV Stratégie Revenu CHF 16.04.96 1.15 % journalière être investis en métaux précieux, produits structurés et produits alternatifs sont destinés à diminuer la volatilité
parts de placements collectifs de toute catégorie. du compartiment qui présente ainsi un risque modéré. Le
- BCV Stratégie Equipondéré CHF 11.03.91 1.25 % journalière compartiment investit, directement ou indirectement, au
BCV Stratégie Equipondéré a pour objectif l’augmentation minimum 30 % de sa fortune en avoirs en banque ainsi
- BCV Stratégie Dynamique CHF 28.07.99 1.35 % journalière à long terme du capital et des revenus complémentaires. qu’en obligations et autres titres ou droits de créance, à
Le compartiment investit, directement ou indirectement, revenu fixe ou variable, libellés dans toutes monnaies,
- BCV Stratégie Actions Monde CHF 26.05.97 1.35 % journalière
au minimum 25 % et au maximum 75 % de sa fortune de débiteurs du monde entier, et au maximum 50 %
- BCV Actif Sécurité ( CHF ) CHF 19.06.08 1.00 % journalière en obligations et autres titres ou droits de créance, à en actions et autres titres ou droits de participation de
revenu fixe ou variable, libellés dans toutes monnaies, sociétés du monde entier. Il peut également investir, à
- BCV Actif Défensif ( CHF ) CHF 19.06.08 1.20 % journalière de débiteurs du monde entier, et, au minimum 25 % et au raison de 30 % au maximum de sa fortune, en métaux
maximum 65 %, en actions et autres titres ou droits de précieux, produits structurés et parts d’autres placements
- BCV Actif Offensif ( CHF ) CHF 19.06.08 1.40 % journalière participation de sociétés du monde entier. Au maximum collectifs.
30 % peuvent être investis en métaux précieux, produits
structurés et parts de placements collectifs de toute ca- BCV Actif Offensif ( CHF ) a pour objectif une appréciation
tégorie. dynamique du capital, tout en limitant l’impact des fortes
clôture annuelle 30 avril baisses du marché, par une allocation flexible et diversi-
BCV Stratégie Dynamique a pour objectif des gains en fiée. Le compartiment investit, directement ou indirecte-
capital importants à long terme et des revenus accessoires. ment, au maximum 70 % de sa fortune en avoirs en
Le compartiment investit, directement ou indirectement, banque ainsi qu’en obligations et autres titres ou droits
au minimum 45 % et au maximum 95 % de sa fortune de créance, à revenu fixe ou variable, libellés dans toutes
en actions et autres titres ou droits de participation de monnaies, de débiteurs du monde entier, et, au minimum
sociétés du monde entier, et au maximum 55 % en obli- 25 % et au maximum 95 %, en actions et autres titres
gations et autres titres ou droits de créance, à revenu fixe ou droits de participation de sociétés du monde entier.
ou variable, libellés dans toutes monnaies, de débiteurs Il peut également investir, à raison de 30 % au maximum
du monde entier. Au maximum 30 % peuvent être inves- de sa fortune, en métaux précieux, produits structurés
tis en métaux précieux, produits structurés et parts de et parts d’autres placements collectifs.
placements collectifs de toute catégorie.
BCV Stratégie Actions Monde a pour objectif des gains
en capital élevés à long terme. Le compartiment inves-
tit, directement ou indirectement, au minimum deux tiers
de sa fortune en actions et autres titres ou droits de
participation de sociétés du monde entier.
6 7
amc expert
FUND
Autre fonds de droit Suisse
en placements traditionnels
Les compartiments en actions de l’AMC EXPERT BCV Developed Asia Pacific Equity investit en actions
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
FUND sont principalement investis dans des pays de sociétés ayant leur siège ou exerçant une partie
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI
émergents ou dans la zone Asie-Pacifique. Ces com- prépondérante de leur activité économique dans des
partiments s'adressent aux investisseurs recherchant pays développés de la zone Asie-Pacifique, hormis le
un fort potentiel de croissance à long terme et désirant Japon.
accéder à des portefeuilles diversifiés et composés
- BCV Seapac USD 16.11.73 A 1.45 % journalière de valeurs de première qualité, tout en étant prêts à BCV Seapac investit en actions de sociétés ayant leur
30.04.08 B 1.00 % journalière tolérer des risques élevés. siège ou exerçant une partie prépondérante de leur
30.04.08 C 0.70 % journalière activité économique dans des pays d’Extrême-Orient,
BCV Global Emerging Equity investit en actions hormis le Japon.
- BCV Global Emerging Equity USD 14.12.11 A 1.45 % journalière de sociétés ayant leur siège ou exerçant une partie
14.12.11 B 1.00 % journalière prépondérante de leur activité économique dans des Pour tous les compartiments, les placements peuvent
pays émergents. intervenir directement ou via des placements collec-
16.10.13 C 0.70 % journalière
tifs ou des instruments financiers dérivés. Les parts
- BCV Developed Asia Pacific Equity USD 16.10.13 A 1.20 % journalière de placements collectifs, y compris les Real Estate
Investment Trusts (REITs), sont limités à 10% de la
16.10.13 B 0.90 % journalière
fortune du compartiment.
16.10.13 C 0.60 % journalière
clôture annuelle 31 mai
8 9
AMC PROFESSIONAL
FUND
autre fonds de droit Suisse
en placements traditionnels
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
de référence de lancement Fee « All in » calcul de de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI la VNI
- BCV Swiss Equity CHF 30.04.97 A 1.10 % journalière - BCV Swiss Franc Bonds CHF 27.04.05 A 0.60 % journalière
01.11.05 B 0.55 % journalière 27.04.05 B 0.30 % journalière
01.11.05 C 0.35 % journalière 27.04.05 C 0.25 % journalière
23.06.05 D 0.20 % journalièrea
- BCV Swiss Small & Mid Caps Equity CHF 27.06.17 A 1.20 % journalière
27.06.17 B 0.60 % journalière
- BCV Swiss Franc Credit Bonds CHF 22.05.17 C 0.30 % journalière
27.06.17 C 0.40 % journalière
- BCV Enhanced Europe Equity EUR 14.03.03 A 0.45 % journalière - BCV CHF Foreign Bonds CHF 17.08.09 A 0.65 % journalière
24.08.05 B 0.32 % journalière 17.08.09 I 0.25 % journalière
16.06.05 C 0.25 % journalière
- BCV International Bonds (CHF) CHF 26.09.03 A 0.70 % journalière
- BCV Enhanced US Equity USD 14.03.03 A 0.45 % journalière 25.08.05 B 0.55 % journalière
24.08.05 B 0.32 % journalière 25.08.05 C 0.40 % journalière
16.06.05 C 0.25 % journalière
- BCV CHF Domestic Corporate Bonds CHF 19.03.13 A 0.65 % journalière
- BCV Japac JPY 30.04.70 A 1.20 % journalière 19.03.13 I 0.20 % journalière
02.06.06 B 0.90 % journalière
- BCV Fiscal Strength Government Bonds CHF 06.09.17 B 0.40 % journalière
02.06.06 C 0.60 % journalière
14.06.17 C 0.30 % journalière
- BCV Systematic Premia Swiss Equity CHF 28.09.10 A 1.20 % journalière
28.09.10 B 0.90 % journalière - BCV Total Return Bonds (CHF) CHF 22.09.16 A 0.85 % journalière
28.09.10 C 0.60 % journalière 21.06.16 B 0.50 % journalière
21.06.16 C 0.35 % journalière
- BCV Systematic Premia Europe Equity EUR 16.12.09 A 1.20 % journalière
16.12.09 B 0.90 % journalière
16.12.09 C 0.60 % journalière
- BCV Systematic Premia US Equity USD 15.12.09 A 1.20 % journalière clôture annuelle 31 mars
15.12.09 B 0.90 % journalière
15.12.09 C 0.60 % journalière
- BCV Systematic Premia High Dividend CHF 21.03.13 A 1.20 % journalière
31.01.14 AR 1.20 % journalière
21.03.13 B 0.90 % journalière
21.03.13 C 0.60 % journalière
10 11
BCV swiss Equity a pour objectif d’obtenir une plus-value BCV Enhanced Europe Equity a pour objectif d'obtenir BCV Japac a pour objectif d’obtenir une plus-value à BCV systematic Premia High dividend a pour objectif
à long terme dans le cadre d’une politique de placement une plus-value à long terme. Le compartiment, large- long terme dans le cadre d’une politique de placement une plus-value à long terme en investissant principale-
définie par la Banque Cantonale Vaudoise. Le comparti- ment diversifié, est géré selon une approche quanti- définie par la Banque Cantonale Vaudoise. ment dans des titres et droits de participation de sociétés
ment est largement diversifié par une approche de gestion tative basée sur des modèles. Cette approche vise à Le compartiment investit en titres de participation et à travers le monde qui offrent à leurs actionnaires des reve-
moderne et innovante d’allocation multidimensionnelle. générer une surperformance modérée et régulière par droits-valeurs ( actions, bons de jouissance, parts sociales, nus élevés sous forme de dividendes, de rachats d’actions,
Le compartiment investit en titres de participation et rapport au marché des actions européennes tout en bons de participation et assimilés ) de sociétés ayant leur de réduction de valeurs nominales ou de tout autre moyen
droits-valeurs ( actions, bons de jouissance, parts sociales, limitant le risque relatif à ce dernier. siège au Japon ou y exerçant une partie prépondérante de redistribution des revenus. Le compartiment est géré
bons de participation et assimilés ) de sociétés ayant leur Le compartiment investit en titres de participation et de leur activité économique. activement et le processus d’investissement est basé sur
siège en suisse ou y exerçant une partie prépondéran- droits-valeurs (actions, bons de jouissance, parts socia- La part en placements collectifs est limitée à 10 % au des modèles ( méthode quantitative ) identifiant les sociétés
te de leur activité économique. les, bons de participation et assimilés) de sociétés ayant maximum de la fortune du compartiment. répondant aux exigences souhaitées en termes de revenus
La part en placements collectifs est limitée à 10 % au leur siège en Europe géographique ou y exerçant une distribués.
maximum de la fortune du compartiment. partie prépondérante de leur activité économique. BCV systematic Premia swiss Equity, BCV systematic La part en placements collectifs est limitée à 10 % au
La part en placements collectifs est limitée à 10% au Premia Europe Equity et BCV systematic Premia Us Equity maximum de la fortune du compartiment.
BCV swiss small & Mid Caps Equity a pour objectif maximum de la fortune du compartiment. sont exposés respectivement au marché des actions
d’obtenir une plus-value à long terme. Le compartiment suisses, européennes, américaines et mondiales ( à BCV swiss franc Bonds a pour objectif d’obtenir une
est largement diversifié et recherche les meilleures occa- BCV Enhanced Us Equity a pour objectif d'obtenir une l’exception des Etats-Unis et de l’Europe occidentale ). plus-value à long terme dans le cadre d’une politique
sions de placements à travers une approche de gestion plus-value à long terme. Le compartiment, largement Chaque compartiment a comme objectif d’obtenir une de placement obligataire définie par la Banque Cantonale
multidimensionnelle combinant l’analyse qualitative, fon- diversifié, est géré selon une approche quantitative ba- plus-value relative à long terme, par une bonne sélection Vaudoise. Cette politique de placement se caractérise
damentale et comportementale. sée sur des modèles. Cette approche vise à générer de titres et une gestion des risques disciplinée. Le pro- par une gestion dynamique de l’allocation sectorielle, du
Le compartiment investit en titres de participations et une surperformance modérée et régulière par rapport cessus d’investissement est essentiellement quantitatif. risque de taux ainsi que par une sélection rigoureuse,
droits-valeurs (actions, bons de jouissance, parts sociales, au marché des actions américaines tout en limitant le il consiste à exploiter les opportunités multiples du selon leur qualité et leur liquidité, d’obligations, notes et
bons de participation et assimilés) de sociétés ayant leur risque relatif à ce dernier. marché des actions en intégrant diverses stratégies autres titres ou droits de créance à revenu fixe ou variable,
siège en suisse ou y exerçant une partie prépondérante Le compartiment investit en titres de participation et de sélection de titres et d’allocation. Chaque comparti- libellés en franc suisse, de débiteurs privés ou de droit
de leur activité économique et qui font partie de l’indice droits-valeurs (actions, bons de jouissance, parts so- ment peut, par exemple, être exposé à des styles comme public du monde entier.
sPi Extra® (petites et moyennes entreprises). ciales, bons de participation et assimilés) de sociétés le « value » ou le « momentum ». La part en placements collectifs est limitée à 10 % au
La part en placements collectifs est limitée à 10% au ayant leur siège aux Etats-Unis ou y exerçant une partie La part en placements collectifs est limitée à 10% au maximum de la fortune du compartiment.
maximum de la fortune du compartiment. prépondérante de leur activité économique. maximum de la fortune de chaque compartiment.
La part en placements collectifs est limitée à 10% au
maximum de la fortune du compartiment.
12 13
BCV swiss franc Credit Bonds a pour objectif d’obtenir BCV international Bonds ( CHf ) a pour objectif d’obtenir BCV fiscal strength Government Bonds a pour objectif BCV Total return Bonds ( CHf ) est exposé au marché des
une plus-value à long terme dans le cadre d’une poli- une plus-value à long terme dans le cadre d’une politique d’obtenir une plus-value à long terme dans le cadre d’une obligations et a comme objectif de générer des rendements
tique de placement obligataire définie par la Banque de placement obligataire définie par la Banque Canto- politique de placement obligataire définie par la Banque faiblement corrélés avec les cycles des taux d’intérêts
Cantonale Vaudoise. Cette politique de placement se nale Vaudoise. Le compartiment investit en obligations, Cantonale Vaudoise. Cette politique de placement se car- et du crédit en vue d’obtenir une croissance durable
caractérise par une gestion dynamique de l’allocation notes et autres titres ou droits de créance à revenu fixe actérise par une gestion dynamique d’un portefeuille de du capital. Pour y parvenir, le gestionnaire alloue le por-
sectorielle, des risques de crédit et de taux ainsi que ou variable, libellés dans toutes monnaies, de débiteurs titres gouvernementaux, tenant compte de la qualité des tefeuille aux différentes classes d’actifs à revenu fixe
par une sélection rigoureuse, selon leur qualité et leur privés ou de droit public du monde entier. fondamentaux des pays considérés, de sa duration ainsi composant l’univers d’investissement, de manière dy-
liquidité, d’obligations, notes et autres titres ou droits La part en placements collectifs est limitée à 10 % au que des risques de taux et de change associés. seules namique et sans contrainte liée à un indice.
de créance à revenu fixe ou variable, libellés en franc maximum de la fortune du compartiment. les classes de parts de la catégorie «xH» appliquent une Le compartiment investit, directement ou indirectement
suisse, de débiteurs privés ou de droit public du monde couverture du risque de change systématique contre le via des parts de placements collectifs et des instruments
entier. BCV CHf domestic Corporate Bonds a pour objectif franc suisse. financiers dérivés, en obligations, notes et autres titres ou
La part en placements collectifs et celle en obligations d’obtenir, par une gestion passive, une performance hors Le compartiment investit principalement en obligations, droits de créance à revenu fixe ou variable, libellés dans
et autres titres spéculatifs («High Yield») sont limitées frais équivalente à celle de son indice de référence, le notes et autres titres ou droits de créance à revenu fixe ou toutes monnaies, de débiteurs privés ou de droit public
à maximum 10%, respectivement 30%, de la fortune sBi ® Corporate domestic. Le compartiment vise à réduire variable, libellés dans toutes monnaies, de débiteurs de du monde entier, de haute qualité ou spéculatif.
du compartiment. l’écart de suivi par rapport à cet indice ( « tracking error » ) droit public du monde entier et de haute qualité. La part en placements collectifs est limitée à 10% au
au moyen d’une approche d’échantillonnage optimisé, La part en placements collectifs et celle en obligations et maximum de la fortune du compartiment.
BCV CHf foreign Bonds a pour objectif d’obtenir, par c’est-à-dire par la sélection méthodique d’un groupe de autres titres spéculatifs («High Yield») sont limitées, pour
une gestion passive, une performance hors frais équiva- titres dont l’évolution sera représentative de l’indice. chacune, à 10% au maximum de la fortune du comparti-
lente à celle de son indice de référence, le sBi ® foreign La composition de la fortune du compartiment ne peut en ment.
AAA - BBB. Le compartiment vise à réduire l’écart de sui- aucun cas s’éloigner sensiblement de celle de l’indice,
vi par rapport à cet indice ( « tracking error » ) au moyen que ce soit en termes de secteurs de placement ou de
d’une approche d’échantillonnage optimisé, c’est-à-dire notations.
par la sélection méthodique d’un groupe de titres dont Le compartiment investit dans des obligations libellées
l’évolution sera représentative de l’indice. La composi- en franc suisse d’émetteurs privés suisses.
tion de la fortune du compartiment ne peut en aucun cas La part en placements collectifs est limitée à 10% au
s’éloigner sensiblement de celle de l’indice, que ce soit maximum de la fortune du compartiment.
en termes de secteurs de placements ou de notations.
Le compartiment investit dans des obligations libellées
en franc suisse d’émetteurs privés ou de droit public, à
l’exception de la suisse.
La part en placements collectifs est limitée à 10 % au
maximum de la fortune du compartiment.
14 15
BCV COMMODITY
FUND
Autre fonds de droit suisse
en placements traditionnels
BCV COMMODITY FUND est un fonds de placement BCV Systematic Premia Commodity Ex-Agriculture a
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
de droit suisse à compartiments multiples de la catégorie pour objectif de générer une performance proche ou
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI
« Autres fonds en placements traditionnels ». Chaque supérieure à celle du marché des commodities, hors
compartiment offre plusieurs classes de parts, libellées matières premières agricoles, en ne prenant que des
en franc suisse, euro et dollar. positions acheteuses ( approche « long only » ). Le porte-
- BCV Commodity CHF 28.03.06 A 1.60 % journalière
feuille est géré selon une approche quantitative et systé-
28.03.06 B 1.00 % journalière BCV Commodity a pour objectif de générer une perfor- matique qui vise à optimiser son profil rendement / risque.
04.04.06 C 0.60 % journalière mance proche ou supérieure à celle du marché des com- L'exposition intervient principalement sous la forme de
modities, en ne prenant que des positions acheteuses swaps et accessoirement sous la forme de futures.
EUR 11.07.06 A 1.60 % journalière ( approche « long only » ). Le compartiment couvre les Les parts de placements collectifs sont limitées à 10 %
04.09.07 B 1.00 % journalière quatre principaux secteurs des commodities, à savoir au maximum de la fortune du compartiment.
l’énergie, les métaux de base, les métaux précieux et
USD 28.03.06 A 1.60 % journalière les matières agricoles. Le portefeuille est géré selon une Pour tous les compartiments de l’ombrelle, la couverture
28.03.06 B 1.00 % journalière approche fondamentale basée sur les convictions du des risques de change est effectuée par des dérivés
04.04.06 C 0.60 % journalière gestionnaire. ( forwards ).
Au minimum deux tiers de la fortune du compartiment
- BCV Systematic Premia sont exposés aux commodities et aux métaux précieux.
Commodity Long / Short CHF 14.06.10 A 1.90 % journalière Cette exposition intervient principalement par des dérivés
14.06.10 B 1.15 % journalière ( swaps ou futures ).
EUR 21.03.11 A 1.90 % journalière BCV Systematic Premia Commodity Long / Short a pour
21.03.11 B 1.15 % journalière objectif la croissance à long terme avec une volatilité
moindre et une certaine décorrélation par rapport aux in-
USD 14.06.10 A 1.90 % journalière dices du secteur d’investissement.
14.06.10 B 1.15 % journalière Pour atteindre cet objectif, le compartiment s’expose aux
commodities et aux métaux précieux. Cette exposition
- BCV Systematic Premia intervient principalement par des dérivés ( swaps ou
futures ). Les positions sont acheteuses ou vendeuses
Commodity Ex-Agriculture CHF 01.02.16 A 1.60 % journalière
selon les anticipations favorables ou non de l’évolution
30.10.15 B 1.00 % journalière des marchés ( « approche long/short » ).
30.10.15 C 0.60 % journalière
USD 30.10.15 B 1.00 % journalière
30.10.15 C 0.60 % journalière
clôture annuelle 31 décembre
16 17AMC ALTERNATIVE BCV institutional
fund Fonds à risque particulier fund
autre fonds de droit Suisse autre fonds de droit Suisse en placements traditionnels
en placements alternatifs pour investisseurs qualifiés
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
de référence de lancement Fee « All in » calcul de de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI la VNI
- BCV Multi-Strategy Fund CHF 26.06.03 A 2.15 % mensuelle - BCV IF Enhanced US Equity USD 30.04.13 B 0.32 % journalière
20.12.07 B 1.50 % mensuelle 30.04.13 C 0.25 % journalière
24.01.08 C 1.20 % mensuelle - BCV IF Systematic Premia
Defensive High Dividend CHF 23.05.13 B 0.90 % journalière
EUR 20.03.08 A 2.15 % mensuelle
22.08.08 B 1.50 % mensuelle
clôture annuelle 31 août
USD 23.04.08 A 2.15 % mensuelle
20.12.07 B 1.50 % mensuelle
clôture annuelle 31 décembre
BCV Multi-Strategy Fund, compartiment de droit suisse les obligations, tout en visant une volatilité moyenne et BCV INSTITUTIONAL FUND est un fonds ouvert aux BCV IF Systematic Premia Defensive High Dividend,
de la catégorie « Autres fonds en placements alternatifs » une maîtrise des risques par une sélection, une diversifi- institutions suisses de la prévoyance professionnelle réservé aux investisseurs qualifiés, a pour objectif
investit en parts de placements collectifs ( fonds cibles ) cation et un suivi stricts et rigoureux des fonds cibles et et bénéficie de la convention de double imposition d’obtenir une croissance du capital en investissant dans
alternatifs qui recourent à des techniques de placement de leurs gestionnaires. avec les Etats-Unis ( récupération d'impôts ). des actions de sociétés qui distribuent à leurs action-
dont les risques ne peuvent pas être comparés à ceux Il investit au moins 51 % de sa fortune dans des fonds naires des revenus supérieurs à la moyenne, sous forme
de fonds en valeurs mobilières traditionnels. Les fonds cibles poursuivant des stratégies alternatives. Aucune BCV IF Enhanced US Equity a pour objectif d’offrir la de dividendes, de rachats d’actions ou de tout autre
cibles sont de toutes catégories, ouverts ou fermés, stratégie n’est privilégiée, le choix est effectué en fonc- possibilité de participer à l’évolution du marché des moyen de redistribution des revenus. Le processus d’in-
négociés ou non en bourse ou sur un autre marché ré- tion des opportunités du marché et des convictions du actions américaines. Le compartiment, largement diver- vestissement est basé sur des modèles ( méthode quan-
glementé ouvert au public, et de quelque forme juridique gestionnaire. Le compartiment doit investir dans 5 straté- sifié, est géré selon une approche quantitative basée titative ) qui identifient les sociétés répondant aux exi-
que ce soit. gies différentes au minimum. sur des modèles. Cette approche vise à générer une gences souhaitées en termes de revenus distribués et
Ce compartiment a pour objectif une croissance à long surperformance modérée et régulière par rapport au optimisent le profil de risque du portefeuille. Le com-
terme, avec une corrélation modérée avec les actions et marché des actions américaines tout en limitant le ris- partiment investit dans des actions du monde entier.
que relatif à ce dernier.
Le compartiment est réservé aux institutions suisses de
la prévoyance professionnelle dont la trésorerie est gérée
à titre professionnel, qui remplissent les conditions de
participation, telles que prévues dans le contrat de fonds.
18 19Bcv portfoLio
pension fund
AUTrE fonds dE droiT sUissE
En PLACEMEnTs TrAdiTionnELs
Compartiment Monnaie date Management fréquence de
de référence de lancement fee « All in » calcul de
la Vni
- BCV Pension 25 CHf 31.01.15 A 1.10 % bi-menselle
31.03.11 AP 1.10 % bi-menselle
- BCV Pension 40 CHf 31.01.15 A 1.20 % bi-menselle
31.03.11 AP 1.20 % bi-menselle
CLôTUrE AnnUELLE 31 mai
BCV Pension 25 a pour objectif un revenu régulier et BCV Pension 40 a pour objectif une augmentation à
des gains en capital à terme modérés. Le compartiment long terme du capital et des revenus complémentaires.
est composé en majorité de valeurs de rendement et Le compartiment est composé, de manière équilibrée,
présente un risque modéré. Lors de la sélection des d’obligations et d’actions et présente ainsi un risque mo-
placements, il est tenu compte des prescriptions res- déré à élevé. Lors de la sélection des placements, il est
sortant de la législation sur la prévoyance profession- tenu compte des prescriptions ressortant de la législation
nelle vieillesse, survivants et invalidité ( oPP 2 ). sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et
invalidité ( oPP 2 ).
20 21BCV FUND ( LUX )
"Compartiments BCV Stratégiques "
BCV (LUX) Strategy Yield ( CHF ) /( EUR ) ont pour objectif BCV ( LUX ) Active Defensive ( CHF ) /( EUR ) ont pour
une croissance à long terme du capital et des revenus objectif une appréciation graduelle du capital tout en
Fonds commun de placement en valeurs mobilières ( réinvestis ) réguliers en prenant une plus grande expo- minimisant le risque de perte par une allocation flex-
de droit luxembourgeois sition sur des valeurs de rendement que sur des ac- ible et diversifiée. Ils envisagent d’avoir une exposition
tions, avec une exposition monétaire prépondérante en sur des valeurs de rendements, des liquidités et / ou des
CHF, respectivement en EUR. Ils présentent donc un instruments du marché monétaires supérieure à celle
risque modéré et sont particulièrement adaptés à un in- sur des actions, avec une exposition monétaire prépon-
vestisseur qui cherche à la fois des revenus ( réinvestis ) dérante en CHF, respectivement en EUR. Les investisse-
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
réguliers et une appréciation modérée de son capital ments en produits alternatifs sont destinés à diminuer
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
à terme. la volatilité des compartiments qui présentent ainsi un
la VNI
risque modéré. Ils sont particulièrement adaptés à un in-
BCV ( LUX ) Strategy Balanced ( CHF ) /( EUR ) ont pour vestisseur cherchant une augmentation progressive de
- BCV ( LUX ) Strategy Yield ( EUR ) EUR 13.06.05 A 1.20 % hebdomadaire
objectif une croissance de la fortune à long terme et son capital.
des revenus ( réinvestis ) complémentaires. Ils envisagent
- BCV ( LUX ) Strategy Yield ( CHF ) CHF 13.06.05 A 1.20 % hebdomadaire
d’avoir une allocation de référence équilibrée entre BCV ( LUX ) Active Offensive ( CHF ) /( EUR ) ont pour
- BCV ( LUX ) Strategy Balanced ( EUR ) EUR 13.06.05 A 1.30 % hebdomadaire obligations et actions, avec une exposition monétaire objectif une appréciation dynamique du capital tout en
prépondérante en CHF, respectivement en EUR, et pré- limitant l’impact des fortes baisses du marché par une
- BCV ( LUX ) Strategy Balanced ( CHF ) CHF 13.06.05 A 1.30 % hebdomadaire sentent donc un risque modéré à élevé. Ils conviennent allocation flexible et diversifiée, avec une exposition
à un investisseur cherchant, au prix d’une certaine vola- monétaire prépondérante en CHF, respectivement en
- BCV ( LUX ) Strategy Equity ( CHF ) CHF 12.11.13 A 1.40 % hebdomadaire tilité, une augmentation de son capital à terme et des EUR. Ils peuvent investir jusqu’à 95 % en actions et
revenus ( réinvestis ) complémentaires. peuvent présenter ainsi un risque important. Les inves-
- BCV ( LUX ) Active Security ( EUR ) EUR 12.11.13 A 1.05 % hebdomadaire tissements en produits alternatifs sont destinés à di-
BCV (LUX) Strategy Equity ( CHF ) a pour objectif d’in- minuer la volatilité des compartiments. Ils conviennent
- BCV ( LUX ) Active Security ( CHF ) CHF 12.11.13 A 1.05 % hebdomadaire vestir essentiellement en actions, en fonds en actions à l’investisseur cherchant un gain en capital et une
ou en produits similaires, avec une exposition moné- politique d’investissement dynamique.
- BCV ( LUX ) Active Defensive ( EUR ) EUR 12.11.13 A 1.25 % hebdomadaire
taire prépondérante en CHF et sa stratégie de large di-
- BCV ( LUX ) Active Defensive ( CHF ) CHF 12.11.13 A 1.25 % hebdomadaire
versification vise à optimaliser le rapport risque / rende-
ment, dans une optique d’accroître le capital à long
- BCV ( LUX ) Active Offensive ( EUR ) EUR 12.11.13 A 1.45 % hebdomadaire terme, par la recherche de gains en capital. Ce com-
partiment est destiné aux investisseurs acceptant un
- BCV ( LUX ) Active Offensive ( CHF ) CHF 12.11.13 A 1.45 % hebdomadaire risque élevé en vue d’une augmentation substantielle
de leur capital à long terme.
BCV ( LUX ) Active Security ( CHF ) /( EUR ) ont pour objectif
clôture annuelle 31 décembre une augmentation régulière du capital par une allocation
flexible et diversifiée moyennant une exposition majeure
sur des valeurs de rendement, et / ou des liquidités / ins-
truments du marché monétaire, avec une exposition
monétaire prépondérante en CHF, respectivement en
EUR. Les investissements en produits alternatifs sont
destinés à diminuer la volatilité des compartiments qui
présentent ainsi un risque faible. Ils sont particulièrement
adaptés à un investisseur cherchant la stabilité de son
capital.
22 23BCV fund ( LUX )
"Compartiments BCV "
fonds commun de placement en valeurs mobilières
de droit luxembourgeois
BCV Forex Alpha ( CHF ) fusionne des méthodes quan- BCV Liquid Alternative Beta a pour objectif de reproduire
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
titatives d’investissement et des connaissances em- le profil risque / rendement d’un investissement dans un
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI
piriques acquises sur les marchés financiers. Il intervient portefeuille diversifié de fonds alternatifs. Pour y parve-
de manière dynamique sur le marché des changes. nir, les gestionnaires investissent dans les principales
En effet, grâce à des stratégies d’investissement sys- classes d’actifs via des positions directes ou indirectes
- BCV Forex Alpha ( CHF ) CHF 12.06.09 A 0.95 % journalière
tématiques et complémentaires, le fonds profite de ( futures, swaps, fonds ) offrant une grande liquidité. Le
12.12.14 I 0.75 % journalière l’inefficience du marché des changes pour réaliser de style de gestion est quantitatif.
la performance. Le compartiment s’adresse à des investisseurs qui cher-
- BCV Systematic Premia
Les objectifs du fonds sont d’anticiper les tendances chent des rendements proches d’un investissement
Equity Opportunity CHF 18.08.09 A 1.55 % hebdomadaire sur les devises pour générer un rendement absolu, diversifié dans des fonds alternatifs, avec un profil de
18.08.09 B 0.85 % hebdomadaire avec comme objectif le DB Swiss Overnight Money risque modéré et une liquidité quotidienne.
Market Index +3 %, et de maîtriser la volatilité des
EUR 16.05.17 A 1.55% hebdomadaire investissements entre 3 et 4 %, grâce à une gestion
16.05.17 B 0.85 % hebdomadaire rigoureuse du risque.
BCV Systematic Premia Equity Opportunity a pour ob-
- BCV Liquid Alternative Beta CHF 16.05.14 A 1.35 % journalière
jectif de générer des gains en capitaux avec un niveau
16.05.14 B 0.80 % journalière de volatilité plus faible, en moyenne, que les actions.
25.01.16 C 0.65 % journalière Ceci est atteint en investissant dans diverses straté-
gies de primes de risque via des positions long/short
EUR 16.05.14 A 1.35% journalière en actions en vue de fournir des sources complémen-
16.05.14 B 0.80 % journalière taires de rendement et de diversification par rapport
au marché traditionnel. L'exposition au marché étant
USD 16.05.14 B 0.80 % journalière faible, les gérants peuvent ajouter une composante
directionnelle en prenant des positions complémen-
taires sur les principaux indices actions mondiaux.
Pour les actifs dont la devise de référence n'est pas
clôture annuelle 31 décembre
identique à celle du compartiment, une couverture de
change peut être appliquée afin d'éliminer les risques
liés aux fluctuations des marchés des changes.
24 25BCV fund ( lux )
"Compartiments BCV Dynagest "
fonds commun de placement en valeurs mobilières
de droit luxembourgeois
Les compartiments BCV Dynagest gérés selon la tech- BCV DYNAGEST World Expobond REP a pour objectif
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
nique d’assurance dynamique de portefeuille, permettent d'investissement d'atteindre une croissance du capi-
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI
d’exploiter le potentiel de hausse des marchés tout en tal à long terme. Il donne accès, à travers l'utilisation
bénéficiant d’un mécanisme de sécurité destiné à proté- de techniques et d'instruments financiers dérivés,
ger une grande partie du capital investi contre les fortes aux principaux marchés internationaux des obliga-
- BCV DYNAGEST
corrections boursières. tions. Une attention toute particulière est donnée à
World Expoequity REP ( EUR ) eur 11.02.03 A 1.45 % hebdomadaire la qualité des émetteurs. Le niveau initial du plancher
BCV DYNAGEST World Expoequity REP ( EUR ) et par part de ce compartiment est fixé à 95 % du prix
- BCV DYNAGEST
BCV DYNAGEST World Expoequity REP ( CHF ) ont de souscription initial.
World Expoequity REP ( CHF ) CHF 03.05.05 A 1.45 % hebdomadaire pour objectif d'investissement d'atteindre une crois- Il est possible d'abaisser le plancher pour procéder
sance du capital à long terme avec un profil de risque à des Reprises d'Exposition Périodiques ( REP ) des
- BCV DYNAGEST plus élevé. Ils donnent accès, à travers l'utilisation de actifs nets du compartiment alloués à la partie plus
World Expobond REP eur 21.06.00 A 0.85 % hebdomadaire techniques et d'instruments financiers dérivés, aux risquée.
principaux marchés internationaux des actions. Le
niveau initial du plancher par part de ce comparti-
ment est fixé à 90 % du prix de souscription initial.
clôture annuelle 31 décembre
Il est possible d'abaisser le plancher pour procéder
à des Reprises d'Exposition Périodiques ( REP ) des
actifs nets du compartiment alloués à la partie plus
risquée.
26 27synchrony ( CH )
FUNDs
autre fonds de droit Suisse
en placements traditionnels
Compartiment Monnaie Date Management Fréquence de
de référence de lancement Fee « All in » calcul de
la VNI
- Synchrony ( CH ) Defensive ( CHF ) CHF 04.05.04 1.30 % journalière
- Synchrony ( CH ) Balanced ( CHF ) CHF 12.11.90 1.30 % journalière
- Synchrony ( CH ) Balanced ( EUR ) EUR 22.05.06 1.30 % journalière
- Synchrony ( CH ) Dynamic ( CHF ) CHF 21.07.08 1.30 % journalière
- Synchrony ( CH ) World Equity ( CHF ) CHF 21.07.08 1.30 % journalière
clôture annuelle 15 mars
Synchrony ( CH ) Defensive ( CHF ) a pour objectif la pré- Synchrony ( CH ) Balanced ( CHF / EUR ) a pour objectif Synchrony ( CH ) Dynamic ( CHF ) a pour objectif la réali- Synchrony ( CH ) World Equity ( CHF ) a pour objectif
servation du capital et le rendement régulier. Les risques l’équilibre entre rendement fixe et gains en capital. Le sation de gains en capital tout en maintenant une partie l’accroissement du capital à long terme par une orienta-
sont inférieurs à la moyenne, les fluctuations de capital risque est moyen, les fluctuations de capital étant aussi investie en obligations. Les risques sont supérieurs à tion marquée sur les actions. Les risques sont élevés,
étant minimales. réduites que possible. la moyenne, compte tenu des fluctuations de capital. compte tenu des fluctuations importantes du capital.
Le compartiment investit sa fortune à raison de : Les compartiments investissent leur fortune à raison de : Le compartiment investit sa fortune à raison de : Le compartiment investit au minimum deux tiers de sa
– 55 % au minimum et jusqu’à 100 %, directement ou – 30 % au minimum et 65 % au maximum, directement – 55 % au minimum et jusqu’à 100 %, directement ou fortune, directement ou indirectement via des parts de
indirectement via des parts de placements collectifs ou indirectement via des parts de placements collectifs indirectement via des parts de placements collectifs de placements collectifs de capitaux et des instruments
de capitaux et des instruments financiers dérivés, en de capitaux et des instruments financiers dérivés, en capitaux et des instruments financiers dérivés, en ac- financiers dérivés, en actions de sociétés du monde
obligations, de débiteurs privés ou de droit public du obligations de débiteurs privés ou de droit public du tions de sociétés du monde entier; entier. Le tiers restant peut être investi en obligations
monde entier ; monde entier ; – 45 % au maximum, directement ou indirectement via de débiteurs privés ou de droit public du monde entier,
– 45 % au maximum, directement ou indirectement via – 30 % au minimum et 65 % au maximum, directement des parts de placements collectifs de capitaux et des ainsi qu’en avoirs en banque à vue ou à terme.
des parts placements collectifs de capitaux et des in- ou indirectement via des parts de placements collectifs instruments financiers dérivés, en obligations de débi- L’unité de compte du compartiment est le franc suisse
struments financiers dérivés en actions de sociétés du de capitaux et des instruments financiers dérivés, en ac- teurs privés ou de droit public du monde entier; ( CHF ).
monde entier ; tions de sociétés du monde entier ; – 25 % au maximum en avoirs en banque à vue ou à terme. Le compartiment peut effectuer des placements dans
– 25 % au maximum en avoirs en banque à vue ou à terme. – 25 % au maximum en avoirs en banque à vue ou à terme. L’unité de compte du compartiment est le franc suisse d’autres monnaies que celle de son unité de compte.
L’unité de compte du compartiment est le franc suisse L’unité de compte du compartiment est le franc suisse ( CHF ).
( CHF ). ( CHF ), respectivement l'euro ( EUR ). Le compartiment peut effectuer des placements dans
Le compartiment peut effectuer des placements dans Les compartiments peuvent effectuer des placements d’autres monnaies que celle de son unité de compte.
d’autres monnaies que celle de son unité de compte. dans d’autres monnaies que celle de leur unité de compte.
28 29Vous pouvez aussi lire
