COMPANY BACKGROUND & STRATEGY
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COMPANY BACKGROUND & STRATEGY
Mars 2018
Lectra Company Background & Strategy
Qui est Lectra ?
Feuille de route stratégique pour 2017-2019
2 Company Background & Strategy - Mars 2018 22/03/2018
Qui est Lectra ?
Un leader reconnu
CHIFFRE D’AFFAIRES DES NOUVEAUX SYSTÈMES 2017
MODE & AUTOMOBILE AMEUBLEMENT AUTRES
HABILLEMENT INDUSTRIES
46% 39% 10% 5%
Pour les entreprises qui insufflent la vie à nos dressings, intérieurs de voitures, meubles et plus, Lectra façonne des technologies premium
qui facilitent la transformation digitale de leur industrie.
Son offre donne aux marques et aux fabricants les moyens de leurs ambitions, du design à la production, mais aussi la reconnaissance et la
sérénité qu’ils méritent. Fondée en 1973, Lectra dispose de 32 filiales à l’international et sert ses clients dans plus de 100 pays.
3 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
Des clients prestigieux dans différents segments de marché
MODE & HABILLEMENT AUTOMOBILE AMEUBLEMENT AUTRES INDUSTRIES
Marques Sièges et intérieurs Résidentiel Aéronautique
Fabricants tissus Extérieur Nautique
Distributeurs Sièges et intérieurs Contract (hôtellerie,
cuir bureaux, etc.)
Fabricants hybrides
Airbags
4 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
Une implantation mondiale inégalée
€ 277 MILLIONS 32 filiales
chiffre d’affaires 2017
5 centres d’appel
internationaux
3 international advanced
technology centers
1 650 collaborateurs
France : 51%
Europe (hors France) : 19%
Asie-Pacifique : 15%
Amériques : 11%
Lectra réalise 93% de son Autres pays : 4%
chiffre d’affaires hors de
France et plus de 90% en
direct grâce à son réseau de
filiales, le reste étant réalisé par 50 nationalités
Europe 42% Asie-Pacifique 26%
des agents et distributeurs
Amériques 25% Reste du monde 7%
5 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
L’innovation au service de l’excellence
L’INNOVATION EST INSCRITE DANS LES GÈNES DE LECTRA UN ADN PRÉSERVÉ PAR LE MAINTIEN EN FRANCE DE
LA R&D ET DE LA PRODUCTION
Part du chiffre d’affaires investie en R&D et innovation
‾ La décision prise en 2005 de maintenir la R&D et la
330 production en France permet à Lectra de développer grâce à
Personnes dédiées à la l’innovation une offre unique et d’accroître sa compétitivité,
R&D et à l’innovation tout en protégeant sa propriété industrielle
fin 2017
10%
9,6% ‾ La proximité géographique entre les équipes de R&D, le
principal Call Center et la production constitue un véritable
2017-2019
2017
accélérateur d’innovation
€ 199 millions
8,7% Investissements R&D ‾ Alors que ses principaux concurrents ont choisi de fabriquer
2016 cumulés au cours des en Chine et connaissent aujourd’hui une hausse constante de
dix dernières années leurs prix de revient, Lectra atteint sur ses équipements les
taux de marge les plus élevés depuis sa création, confirmant
la pertinence de sa stratégie
La société entend poursuivre sa politique
d’investissements soutenus dans la R&D et
l’innovation pour continuer de renforcer son avance
technologique et sa proposition de valeur
6 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
Une offre unique pour la création, le développement et la gestion des
collections
LECTRA FASHION PLM KALEDO MODARIS DIAMINO
‾ Puisant dans 40 ans ‾ Kaledo permet aux stylistes de ‾ Considéré depuis toujours ‾ Diamino étend les possibilités
d’expérience et dans la créer virtuellement et de comme le logiciel de référence du placement automatique,
connaissance approfondie de visualiser des vêtements et pour les industriels du luxe et du accélère le processus de
Lectra des meilleures pratiques, tissus en temps réel premium, Modaris répond développement produit et accroît
Lectra Fashion PLM permet de ‾ aux besoins des modélistes en l’économie de matière
rationaliser et de contrôler matière de développement
chaque étape du développement produit et de prototypage en 3D
des collections pour optimiser
coûts et délais
‾ Les silos entre les équipes
disparaissent, les décisions sont
prises plus en amont.
7 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
Depuis 2007, Vector demeure la référence incontestée Compatible
dans la découpe de tissus Industrie 4.0
Intelligent et connecté, Vector est synonyme d’excellence opérationnelle
‾ Grâce à des décennies d’expertise et à des efforts soutenus en recherche et
développement, Lectra reste précurseur dans le domaine de la découpe
automatique de tissu
‾ Lectra a été pionnière en y installant dès 2007 plus d’une centaine de capteurs,
faisant de Vector la première solution de découpe du marché connectée à Internet
et disposant d’un système de maintenance prédictif
‾ Aujourd’hui, plus de 3 000 machines des générations 2007 et 2012 de Vector sont
opérationnelles sur 2 000 sites de production dans le monde
8 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
Compatible
Versalis est une avancée majeure dans la découpe du cuir Industrie 4.0
Versalis a été pensé pour répondre aux besoins des fabricants en cuir : Versalis a déjà été adoptée par de grands industriels de
performance, flexibilité et réduction des coûts l’ameublement et de l’automobile
‾ La productivité et la qualité restent inégalées quels que soient la configuration de ‾ Cette technologie constitue une rupture forçant les
production, la complexité des modèles et le type de cuir entreprises à revoir l’ensemble des processus de leur salle
‾ Versalis traite les peaux naturelles les plus complexes et optimise l’utilisation du de coupe
cuir tout en préservant la qualité de la matière ‾ Près de 150 Versalis ont été vendus depuis son lancement
‾ Grâce à un logiciel intégré d’identification des défauts, de placement, de découpe ‾ Le potentiel est élevé : le taux d’automatisation est encore
et d’aide au déchargement, la solution accroît l’efficacité de la salle de coupe faible alors que 25% des intérieurs automobiles et 40% des
meubles rembourrés sont en cuir
9 Company Background & Strategy - Mars 2018
Qui est Lectra ?
FocusQuantum instaure un nouveau standard dans la Compatible
découpe d’airbags Industrie 4.0
FocusQuantum est une solution complète et
connectée, avec découpeur laser, suite logicielle
dédiée et services à forte valeur ajoutée
‾ La productivité de FocusQuantum est deux fois plus
élevée que celle de la précédente génération de
découpeurs Lectra, sa précision est sans équivalent et
sa fiabilité renforcée par la maintenance predictive
‾ Lectra détient une part de marché d’environ 70% sur le
marché des solutions de découpe d’airbags
‾ Le potentiel est élevé, en raison du nombre de
machines à remplacer et aux besoins de capacités
supplémentaires liés à la multiplication du nombre
d’airbags dans les véhicules
10 Company Background & Strategy - Mars 2018Qui est Lectra ?
Un modèle économique solide qui a fait ses preuves
LE MODÈLE ÉCONOMIQUE DE LECTRA RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2017
REPOSE SUR TROIS PILIERS
‾ La répartition de l’activité sur des marchés
sectoriels et géographiques aux cycles Divers Nouvelles licences
1 différents, et un très grand nombre de
clients dans le monde entier
Consommables
et pièce
de logiciels de
CFAO et de PLM
1% 6%
‾ Une répartition équilibrée du chiffre 24%
d’affaires entre le chiffre d’affaires des
2 nouveaux systèmes et le chiffre d’affaires
32% Equipements de
récurrent
Contrats de CFAO et de
maintenance et de leurs logiciels
services en ligne
des équipements
‾ La génération d’un cash-flow libre annuel
3 important
de CFAO et de
leurs logiciels
18%
5%
14%
Formation,
Contrats d’évolution et de conseil
services en ligne des logiciels
de CFAO et de PLM
11 Company Background & Strategy - Mars 2018Qui est Lectra ?
Une entreprise sans dette, un développement entièrement autofinancé
UN DÉVELOPPEMENT ENTIÈREMENT AUTOFINANCÉ
Une structure financière très solide
‾ Sans dettes1
‾ Trésorerie nette1: €98,1 millions
‾ Capitaux propres1: €151,2 millions
Le caractère vertueux du modèle économique de Lectra repose sur la génération d’un
cash-flow libre important et un besoin en fonds de roulement structurellement négatif
‾ Cash-flow libre 2017: € 33,2 millions
‾ Besoin en fonds de roulement1: -€ 5,5 millions
‾ - € 25,1 millions après prise en compte de la créance de € 19,7 millions sur le Trésor public
français au titre des Crédits d’Impôts Recherche (CIR) comptabilisés depuis l’exercice 2014,
non encaissés et non imputés sur l’impôt
Une entreprise sans dette
Le ratio de sécurité de Lectra a atteint 84% en 2017
Une rémunération durable des
actionnaires Le ratio de sécurité, indicateur phare de la performance de Lectra, est la part des frais fixes
annuels couverts par la marge brute dégagée par le chiffre d’affaires récurrent
Une trésorerie conserve pour de
futures acquisitions 1 Au 31 décembre 2017
12 Company Background & Strategy - Mars 2018Qui est Lectra ?
Une équipe de management engagée et expérimentée
L’équipe de management de Lectra est déterminée à maintenir les solides fondamentaux
financiers de l’entreprise, améliorer sa compétitivité et poursuivre sa croissance entrepreneuriale
à long-terme
DIRECTION DU GROUPE
Daniel Harari Jérôme Viala Céline Choussy Bedouet Edouard Macquin Véronique Zoccoletto
Président-Directeur Général Directeur Général Adjoint Directrice Directeur Commercial Directrice de
Marketing et Communication la Transformation
DES MANAGEURS LOCAUX, RÉGIONAUX ET GLOBAUX, AUX PROFILS EXPÉRIMENTÉS ET DES RECRUTEMENTS RÉCENTS
13 Company Background & Strategy - Mars 2018Qui est Lectra ?
Un cours de Bourse en hausse de 25%
ÉVOLUTION DU 1ER JANVIER 2017 AU 9 FÉVRIER 2018, en euros
35
Plus haut
5 juin 2017
AU 9 FÉVRIER 2018
€ 30,00
30
Cours de bourse : € 22,55
Capitalisation : € 712 millions
Lectra
25
Valeur d’Entreprise : € 614 millions +25%
VE/CA : 2,2x CAD Mid & Small
+18%
VE/EBIT : 15,6x 20
CAC 40
PER : 24,3x +4%
Plus bas
15 5 janvier 2017
€ 16,89
10
2017 2018
Lectra CAC Mid & Small CAC 40
14 Company Background & Strategy - Mars 2018Qui est Lectra ?
Forte hausse des volumes échangés
VOLUMES ÉCHANGÉS ACTIONNARIAT1
2016 2017
82,6% 17,4%
Volumes échangés sur Euronext
Actions : 4,8 millions 9,2 millions
Capitaux : € 69,1 millions € 216,7 millions
En ajoutant la cession par André Harari de l’intégralité de sa participation
Actions : 14,8 millions
Capitaux : € 352,9 millions Daniel Harari Flottant
En intégrant les échanges réalisés sur les autres plateformes de FLOTTANT
cotation, les volumes totaux représentent, selon les estimations de la
société, le double des échanges réalisés sur Euronext Kabouter Management LLC (États-Unis) : >10% et 5% et 5% etLectra Company Background & Strategy
Qui est Lectra ?
Feuille de route stratégique 2017-2019
16 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Une vision de long terme
Privilégiant toujours une stratégie
de long terme, la feuille de route
2017-2019 constitue une première
étape dans l’évolution de Lectra
au cours des dix prochaines
années pour devenir
un acteur incontournable de
l’Industrie 4.0
17 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Quatre grandes tendances marqueront les marchés sectoriels et
géographiques de Lectra
MILLENNIALS DIGITALISATION INDUSTRIE 4.0 CHINE
Tout en poursuivant leur quête
d’excellence opérationnelle, plus vitale
que jamais, les clients de Lectra doivent
s’adapter à de nouvelles tendances qui
auront un impact significatif sur leur
avenir
18 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
L’Industrie 4.0 : une opportunité sans précédent pour Lectra
ÉVOLUTION DE LA PRODUCTION DE MASSE VERS UNE PRODUCTION PERSONNALISÉE À GRANDE ÉCHELLE ET RENTABLE
INDUSTRIE 4.0
L’Industrie 4.0 amènera de plus en Production de Personnalisation
plus d’entreprises à créer des masse de masse
chaînes de valeur entièrement
digitalisées autour des produits
Intégration de
Remplacement
solutions et de
des outils de
DIGITALISATION services
production
intelligents
EXCELLENCE
OPÉRATIONNELLE Cette mutation conduira l’ensemble
des entreprises à intégrer des
QUALITÉ ET solutions modulaires et des services
EFFICIENCE intelligents et communicants,
condition pour rester compétitif à
l’ère du digital
Production agile Sur mesure / A la
commande
19 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Lectra, acteur incontournable de l’Industrie 4.0
La société possède tous les atouts pour atteindre cette ambition
10 ANS D'EXPÉRIENCE
40 ANS DE COMBINAISON
DANS L’INTERNET FORTE EXPERTISE
SAVOIR-FAIRE MACHINES, LOGICIELS,
INDUSTRIEL DES MÉTIER
DANS L'ÉLECTRONIQUE SERVICES ET DONNÉES
OBJETS
Gestion en temps réel de 3 400 machines compatibles Seul acteur de son industrie 500 business consultants
l’information provenant Industrie 4.0 sont à proposer une offre and solution experts
des centaines de opérationnelles sur 2 100 complète à forte valeur
capteurs de ses solutions sites de production dans le ajoutée, compatible avec
de découpe monde
l’Industrie 4.0
20 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Une stratégie basée sur les mêmes fondamentaux que la précédente
feuille de route
POURSUITE DE LA CONCENTRATION DE L’ACTIVITÉ
SUR LES PRINCIPAUX MARCHÉS MAINTIEN DU POSITIONNEMENT PREMIUM
SECTORIELS
MODE ET AUTOMOBILE AMEUBLEMENT
HABILLEMENT
Le marché Un marché en Un marché en forte
historique de forte croissance, croissance, où Avec pour cible prioritaire
Lectra dans où Lectra dispose Lectra dispose d’un 5 000 clients et prospects dans le
lequel elle est d’un leadership leadership monde entier : environ 4 500 dans la
une référence incontesté incontesté mode et l’habillement, 200 dans
incontournable l’automobile et 300 dans l’ameublement
21 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
De nombreuses opportunités pour accélérer la croissance
Chine
La Chine, du fait de la modernisation de son outil de production ainsi
1. que de la montée en gamme de son marché intérieur, soutenues par
l’initiative stratégique du gouvernement chinois Made in China 2025
Le cuir, matière de plus en plus utilisée dans l’automobile et
2. l’ameublement, dont la quasi-totalité du processus de découpe,
Cuir INDUSTRIE 4.0 Airbags aujourd’hui manuel, devra s’automatiser
Les airbags, en raison de la multiplication de leur nombre par
SaaS 3. véhicule et du potentiel de renouvellement du parc installé de
découpeurs automatiques d’anciennes générations
La personnalisation des produits livrés aux consommateurs, qui
Personnalisation des Digitalisation des exige d’automatiser et d’interconnecter l’ensemble de la chaîne de
produits livrés aux entreprises de mode
4.
consommateur et d’habillement valeur, donc d’investir fortement dans des technologies avancées
Les accélérateurs de croissance, qui ont contribué au La digitalisation des entreprises de mode et d’habillement, par
5. l’adoption de technologies collaboratives facilitant la gestion des
dynamisme de l’activité en 2017, devraient continuer à collections et des produits
soutenir la croissance du chiffre d’affaires 2018
22 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Cinq objectifs stratégiques pour 2017-2019
Accélérer la croissance du chiffre d’affaires,
1. aussi bien organique qu’au travers d’acquisitions
ciblées
Accentuer son avance technologique et
s’appuyer sur les nouvelles technologies pour
2. accroître la forte valeur de l’offre de produits et de
services
Renforcer sa position concurrentielle et les
3. relations de long terme avec ses clients
Lancer progressivement de nouvelles offres
4. logicielles en mode SaaS
Maintenir la profitabilité du Groupe et générer un
5. cash-flow libre important, afin d’autofinancer le
développement interne et externe1
1 À l’exception d’éventuelles acquisitions d’envergure qui exigeraient un financement complémentaire
23 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Une offre étendue pour l’Industrie 4.0
2015 Début du développement de
2016 nouvelles offres Industrie 4.0 Lectra accélèrera l’intégration des nouvelles
technologies disponibles, poursuivra le
développement des nouveaux services cloud et
adaptera ses équipements aux meilleures
2017 Tests auprès de clients pilotes pratiques de l’Industrie 4.0
2018 Lancement commercial progressif
À partir
Enrichissement des offres
de 2019
Les services cloud seront inclus dans de nouvelles offres logicielles progressivement
commercialisées à partir de 2018 et seront compatibles avec tous les découpeurs commercialisés
depuis 2007 et avec la quasi-totalité des logiciels, dans leurs dernières versions
24 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
La société a décidé de commercialiser ses nouvelles offres logicielles
uniquement en mode SaaS
ÉVOLUTION DU MODÈLE DE VENTE DES LOGICIELS
Nouveaux
SaaS
logiciels
Au cours des deux
prochaines années, la
SaaS société estime que
l’essentiel des ventes de
Clients
ses logiciels existants
Logiciels se fera sous forme de
existants
Licences ventes de licences
perpétuelles perpétuelles
25 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
La mise en place du modèle économique SaaS sera négligeable à court
terme, aussi bien sur le chiffre d’affaires que sur la trésorerie
Nouvelles licences Une faible partie sera transformée en abonnements
Divers récurrents au cours des deux prochaines années
Consumables de logiciels de
CFAO et de PLM Les nouvelles offres logicielles seront
and parts
1% 6% commercialisées uniquement en mode SaaS
24%
De nouvelles lignes de logiciels vendues en mode SaaS
Contrats de maintenance viendront compléter l’offre progressivement à partir de 2018
et de services en ligne des 32% Équipements de
équipements de CFAO et Chiffre d’affaires CFAO et leurs Les logiciels accompagnant les équipements de CFAO
de leurs logiciels 2017 logiciels continueront d’être commercialisés sous forme de ventes
de licences perpétuelles
18%
5%
14%
Formation et
La migration des clients
conseil
sous contrats vers des Contrats d’évolution et de
offres SaaS à plus forte services en ligne des logiciels
valeur ajoutée sera de CFAO et de PLM
limitée
26 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Renforcement des investissements R&D
LECTRA POURSUIVRA SA POLITIQUE D’INVESTISSEMENTS SOUTENUS DANS L’INNOVATION POUR RENFORCER SON LEADERSHIP ET SA PROPOSITION DE VALEUR
+50%
Nouveaux profils:
10%
‾ DevOps
En 2019 vs. 2016
‾ Cloud Architects
2017-2019
‾ Data Scientist,
8,7%
‾ Etc.
2016
Investissements R&D
(En % du chiffre d’affaires)
Les effectifs commerciaux et consultants avant-vente, marketing, de services, de production et administratifs évolueront
désormais moins vite que la croissance du chiffre d’affaires
27 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Des offres respectant 100% les principes de l’Industrie 4.0
CETTE NOUVELLE OFFRE SAAS COMPLÉTERA L'OFFRE LOGICIELLE ET D'ÉQUIPEMENT DE CFAO
SaaS
Logiciels
& Services métier
ANALYSE ET
NOUVELLES
EXPLOITATION EXPERTISE
TECHNOLOGIES
DES DONNÉES
28 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Des objectifs financiers privilégiant la croissance du chiffre d’affaires et
la transformation vers un modèle économique SaaS
OBJECTIFS FINANCIERS 2017-20191
Croissance annuelle
organique du chiffre Ces objectifs sont fondés sur une croissance
d’affaires purement organique. Ils tiennent compte du contexte
1 6% 12%
macroéconomique anticipé et des impacts liés à
l’évolution de son modèle économique au cours des
prochaines années
Ils s’accompagneront du maintien d’un ratio de
sécurité2 égal ou supérieur à 80% (84% en 2017)
Une croissance du Compte tenu des aléas, notamment économiques et
résultat opérationnel politiques, qui pourraient intervenir, ces objectifs
2 équivalente ou
supérieure à celle du
pourraient être revus au cours de la période. Ils
seraient également ajustés si la société réalisait une
chiffre d’affaires ou plusieurs acquisitions ciblées
1 Variations à données comparables
2 Part des frais fixes annuels couverts par la marge brute dégagée par le chiffre d’affaires récurrent
29 Company Background & Strategy - Mars 2018Feuille de route stratégique 2017-2019
Utilisation de la trésorerie
Modèle
Génération d’un cash-flow libre important et un besoin en fonds de roulement structurellement
économique
négatif
de Lectra
Poursuite de la politique de rémunération des
actionnaires
Taux de
60% restants étant
distribution du
destinés à
dividende La trésorerie est suffisante pour financer de futures
autofinancer sa
d’environ 40% du acquisitions ciblées
croissance
résultat net1
Dans le cas d’une acquisition
d’envergure, un endettement à
hauteur de la moitié des capitaux
propres pourrait être envisagé
L’objectif est de verser un dividende par action en
croissance régulière
1 Hors éléments non récurrents
30 Company Background & Strategy - Mars 2018Merci !
Relations investisseurs
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