Goldman Sachs International (UK) - (A+/A1) Europe Equities Plus Note 2028 - Deutsche Bank
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Goldman Sachs International (UK) (A+/A1) Europe Equities Plus Note 2028 Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Indice sous-jacent : STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) Devise : EUR Durée : 10 ans Brochure datée du 29/01/2018. Modification de la brochure du 16/01/2018 suite à la publication du deuxième Supplément au Prospectus, le 19/01/2018. L’investisseur qui a déjà accepté d’acquérir ou de souscrire à ce produit a le droit de revoir son ordre de souscription jusqu’à 2 jours ouvrables suivant la publication de la notice (02/02/2018).
Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
• Titre de dette structuré en EUR émis par Goldman ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
Sachs International. à l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nomi-
• Durée : 10 ans (date d’échéance : 28/02/2028). nale (soit 1.000 EUR par coupure)4 ainsi qu’à vous payer
un coupon brut unique en EUR équivalent à 100% de la
• Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). hausse éventuelle de l’indice STOXX® Europe Select 50
(Price EUR)1 entre le niveau initial2 et le niveau final5 de l’in-
• Coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50% durant toute dice sous-jacent, avec un minimum de 0% et un maximum
la période de 10 ans. de 50%. La probabilité de recevoir le coupon maximum
de 50% brut est très faible. En cas de faillite ou risque de
• A l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou- sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le mon-
pure), ainsi qu’à vous payer un coupon brut unique en tant investi.
EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’in-
dice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)1 entre le ni-
veau initial2 et le niveau final (moyenne arithmétique des
cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une
base mensuelle aux 25 dates d’observations finales)3,
avec un minimum de 0% et un maximum de 50%, sauf PUBLIC CIBLE
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. La pro-
babilité de recevoir le coupon maximum de 50% brut est Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
très faible. Comme il s’agit d’un indice « Price Return » tisseurs qui disposent de connaissances et d’expérience
et par opposition à un indice « Total Return », sa perfor- suffisantes pour appréhender les caractéristiques du pro-
mance sera uniquement influencée par les variations de duit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
cours des actions qui composent l’indice et non par les financière, les avantages et les risques liés à un investis-
dividendes versés sur la base des actions qui ne sont pas sement dans cet instrument complexe, notamment une
réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que familiarisation avec les taux d’intérêt et l’indice STOXX®
l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués Europe Select 50 (Price EUR)1.
sur la base des actions qui composent l’indice.
• Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des
dépôts. STRATEGIE DU PRODUIT
Ce produit est un titre de dette structuré
d’une durée de 10 ans. Il s’adresse aux inves-
tisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier
leurs placements.
Ce produit vous permettra de bénéficier d’un cou-
pon brut annuel fixe en EUR de 0,50% chaque an-
née pendant 10 ans4. De plus, à l’échéance, l’émet-
teur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur
nominale (soit 1.000 EUR par coupure)4 ainsi qu’à
vous payer un coupon brut unique en EUR équi-
valent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice
STOXX® Europe Select 50 (Price EUR)1 entre le ni-
veau initial2 et le niveau final5 de l’indice, avec un
minimum de 0% et un maximum de 50%. La proba-
bilité de recevoir le coupon maximum de 50% brut
est très faible.
1
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (28/02/2018). Pour plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
3
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
4
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
5
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observations finales. Pour plus d’informations sur
ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
STOXX® EUROPE SELECT 50 (PRICE EUR) INDEX
L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) est composé des actions de 50 entreprises européennes sélec-
tionnées sur base de leur rendement de dividende historique et de leur volatilité historique. L’indice est calculé
par STOXX®, l’un des principaux développeurs d’indices sur les marchés financiers. L’indice STOXX® Europe 600
est l’univers d’investissement de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR).
La méthodologie de sélection comporte deux étapes : (i) sélection en fonction de la volatilité (sélection des actions ayant la
volatilité historique la plus faible) (la volatilité représentant l’amplitude des variations du prix d’un actif financier). Pour éviter
les anomalies temporaires, la volatilité de chaque action est calculée sur deux périodes (3 mois et 1 an) et la mesure la plus
élevée est retenue ; (ii) sélection en fonction du niveau de rendement du dividende (les 50 actions présentant les rendements
des dividendes les plus élevés (sur les 12 derniers mois)). Les 50 actions sélectionnées sont ensuite pondérées dans l’indice
par rapport à l’inverse de leur volatilité, la pondération maximale d’une action ne pouvant pas dépasser les 10%.
Les indices basés sur de basses volatilités sont caractérisés par leurs fluctuations de prix plus stables et peuvent par
conséquent impliquer un risque inférieur. L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) s’appuie sur une volatilité
basse couplée à une sélection sur la base de haut rendement de dividende, comparativement à l’univers d’inves-
tissement. En général, un investissement moins risqué induit un rendement potentiellement plus faible. La date de
création de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) étant le 14 octobre 2015, ce dernier dispose d’un histo-
rique très limité.
L’indice est de type « Price Return ». Avec ce type d’indices, les dividendes des actions ne sont pas réinvestis et
n’affectent donc pas directement la valeur de l’indice (par opposition à un indice de type « Total Return »). Il convient
en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués sur la base des actions qui composent
l’indice.
La composition de l’indice est réajustée trimestriellement. Plus d’informations sur l’indice ainsi que son évolution
peuvent être trouvées sur le site web https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
En date du 21/12/2017, le niveau de l’indice était de 171,38 points.
Source : STOXX®, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, décembre 2017.
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou en appelant Talk & Invest au 078 156 157.
Composition de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) au 21/12/2017
Entreprise Pays Entreprise Pays
SWISSCOM Suisse SWEDISH MATCH Suède
COFINIMMO Belgique INTERCONTINENTAL HOTELS GRP Royaume-Uni
SWISS PRIME SITE Suisse PROXIMUS Belgique
TOTAL France KLEPIERRE France
ZURICH INSURANCE GROUP Suisse CEZ République Tchèque
ICADE France LEGAL & GENERAL GRP Royaume-Uni
SAMPO Finlande ENAGAS Espagne
ROYAL DUTCH SHELL A Royaume-Uni SKANDINAVISKA ENSKILDA BK A Suède
FONCIERE DES REGIONS France ELISA CORPORATION Finlande
ORANGE France BP Royaume-Uni
DAIMLER Allemagne GAS NATURAL SDG Espagne
BPOST SA Belgique TRYG Danemark
TELIA COMPANY Suède SWEDBANK Suède
KESKO Finlande SVENSKA HANDELSBANKEN A Suède
CEMBRA MONEY BANK Suisse REPSOL Espagne
FREENET Allemagne MUENCHENER RUECK Allemagne
PHOENIX GROUP HDG. Royaume-Uni SCOR France
NATIONAL GRID Royaume-Uni CNP ASSURANCES France
UNIBAIL-RODAMCO France AVIVA Royaume-Uni
COMPASS GRP Royaume-Uni GLAXOSMITHKLINE Royaume-Uni
SWISS REINSURANCE COMPANY Suisse UNITED UTILITIES GRP Royaume-Uni
VODAFONE GRP Royaume-Uni AGEAS Belgique
HAMMERSON Royaume-Uni RTL GRP Luxembourg
KOMERCNI BANKA République Tchèque RED ELECTRICA CORPORATION Espagne
ENI Italie IBERDROLA Espagne
Source : STOXX® (données du 21/12/2017).
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
La composition historique de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) ne saurait présager de sa composition future.
3Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Evolution de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) (depuis le 14/10/2015)
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Source : Bloomberg (données du 21/12/2017).
L’évolution historique de l’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) ne saurait présager de son évolution future.
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1715194541_kid_fr.pdf et sur le site web de l’initiateur www.gspriips.eu
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Goldman Sachs International, et calculés sur
base d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous atti-
rons l’attention des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par consé-
quent, ce que vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux
résultats des scénarios repris dans le KID.
4Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Un produit émis par Goldman Sachs International
Ce produit est émis par Goldman Sachs International (rating A+, perspective stable Plus d’infos sur les ratings ?
selon S&P et A1, perspective stable selon Moody’s). Rendez-vous sur
Goldman Sachs International est une filiale à 100% du Goldman Sachs Group, basé à www.deutschebank.be/notation
New York et fondé en 1869. Goldman Sachs Group emploie près de 35.000 personnes.
Elle est active en Investing & Lending, Institutional Client Services, Corporate Banking,
Wealth Investment Management et Investment Banking.
Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Prospectus Ceux-ci peuvent être utilisés dans
différents scénarios (par ex., la
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne hausse d’un indice boursier, la
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit diversification des devises, etc).
être fondée sur le Prospectus, ses suppléments éventuels,les résumés en français et La diversification des stratégies
néerlandais ainsi que le KID (Key Information Document). Le KID est redigé par l’initia- dans un même portefeuille peut
teur du produit Goldman Sachs International (site web : www.gspriips.eu). s’avérer judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus « Issue
of up to EUR 21,000,000 Ten-Year EUR Capped Participation Notes on the STOXX®
Europe Select 50 EUR Index, due February 28, 2028 (referred to by the Distributor as
« Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028 ») (the « Securities »
or the « Notes ») » approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier Ce produit structuré complexe fait
(CSSF) le 18/12/2017 et dans les suppléments du 08/01/2018 et 19/01/2018. partie de la catégorie Protection.
Nous vous recommandons d’in-
Tous les documents, ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial vestir dans ce produit seulement
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les deman- si vous avez une bonne compré-
der par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web hension de ses caractéristiques
www.deutschebank.be/produits et notamment, si vous compre-
nez quels risques y sont liés.
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période
Si Deutsche Bank vous recom-
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un sup-
mande un produit dans le cadre
plément au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de
d’un conseil en investissement,
Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce
elle devra évaluer que ce produit
produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
est adéquat en tenant compte de
vos connaissances et expérience
dans ce produit, de vos objectifs
d’investissement et de votre si-
tuation financière. Dans tous les
autres cas, Deutsche Bank de-
vra établir si vous disposez des
connaissances et de l’expérience
Catégorie : Protection suffisante de celui-ci. Si le produit
ne devait pas être approprié pour
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous, elle doit vous en avertir.
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon
plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche, basée sur 3
catégories de produits (Liquidités, Protection et Croissance), vous permet
de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de
la Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles ;
Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuf-
fisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec l’Ombudsman - adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II,
Boulevard du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles ; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ;
E-mail : ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
5Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce pro-
duit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type
(voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les
pages 17 à 33 du Prospectus.
Risque de crédit Risque de liquidité
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il
structurés, vous acceptez le risque de crédit (par exemple n’y a pas de marché actif. L’investisseur ne peut pas vendre
faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez le produit sur la bourse.
perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le cou-
Goldman Sachs International a l’intention de fournir la
pon restant éventuellement encore à payer. Ce produit ne
liquidité des titres de manière régulière dans des condi-
peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie
tions normales à un prix qu’il détermine en fonction des
dès lors pas du système de protection des dépôts.
paramètres de marché du moment (dont certains sont no-
Si Goldman Sachs International venait à connaître de tamment détaillés dans la section Risque de fluctuation de
graves problèmes de solvabilité, les instruments pour- prix du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur
raient être annulés, en tout ou en partie, ou convertis en à la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), mais
instruments de capitaux propres (actions), sur décision du Goldman Sachs International se réserve le droit de ne pas
régulateur (« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente
risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit de ceux-ci impossible.
et de perdre la totalité ou une partie du montant investi et
Les porteurs doivent par conséquent être prêts à détenir
des coupons.
ces titres jusqu’à l’échéance. Le prix proposé par Goldman
Sachs International ne comprend pas les frais de courtage,
Risque de fluctuation du prix du produit
la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque de ww– voir fiche technique à la page 8 pour plus d’informa-
fluctuation du prix du produit. Comme les autres titres de tions.
dette structurés, ce produit est soumis à un risque de modi-
Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix
fication des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit,
acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres
des titres avant l’échéance finale, est actuellement antici-
données du marché restant identiques, le prix du produit
pée à environ 1%. Nous rappelons aux investisseurs que
diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes condi-
la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la
tions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission,
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa
le prix du produit augmentera. Un changement de la per-
durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une
ception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une mo-
moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez unique-
dification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
ment droit au remboursement de la valeur nominale (soit
varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations
1.000 EUR par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente antici-
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
pée. Ce risque est plus important en début de période et
diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur
le rendement.
A l’échéance, si le niveau final1 de l’indice est inférieur
ou égal au niveau initial2, aucun coupon ne sera payé
au titre de la performance de l’indice et Goldman Sachs
International s’engage uniquement à vous rembourser la
valeur nominale à l’échéance (soit 1.000 EUR par coupure)
ainsi qu’à vous payer le coupon brut annuel fixe en EUR
de 0,50%(rendement actuariel brut de 0,30% compte tenu
du prix d’émission de 102% et des commissions détaillées
dans la fiche technique) (sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur).
1
oyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations
M
sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
2
Cours de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (28/02/2018). Pour Plus d’informations, veuillez consulter la fiche technique à la page 8.
6Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Risque de remboursement anticipé en cas de force ma- calculée sur la base d’un taux d’intérêt déterminé à la date
jeure et en cas de non-force majeure de la monétisation, ce montant ne pouvant pas être infé-
rieur à la valeur nominale. Le taux d’intérêt appliqué est
a) R
isque de remboursement anticipé en cas de force ma- le taux d’intérêt annuel offert par l’émetteur, le jour où
jeure l’événement se produit, sur un instrument de dette dont la
En cas de circonstance légale non imputable à l’émetteur durée de vie est équivalente à la durée de vie restante du
rendant définitivement impossible le maintien du produit, produit le jour où celui-ci est rappelé par remboursement
l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur de marché. anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la date
Le prix en cas de remboursement anticipé du produit pour- de maturité. Ceci étant, si l’événement donnant lieu au
rait être inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR par remboursement anticipé est une circonstance légale ren-
coupure). Aucun frais supplémentaire ne sera facturé aux dant les obligations de l’émetteur en vertu des titres illé-
détenteurs. gales, sans toutefois les rendre définitivement impossibles,
l’émetteur pourra notifier les détenteurs d’un rembourse-
b) Risque de remboursement anticipé en cas de non-force ment anticipé au montant le plus élevé entre
majeure (i) la valeur de marché du produit et
En cas de circonstance légale non imputable à l’émetteur (ii) la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans
ne rendant pas définitivement impossible le maintien du tous les cas de figure, aucun frais ne pourra être facturé au
produit, ou dans le cas d’un problème affectant l’indice détenteur pour la résiliation anticipée du produit, et le dé-
sous-jacent ayant un effet matériel, et ce problème ne per- tenteur aura droit au remboursement des frais payés par le
mettant pas de procéder à un ajustement afin de main- détenteur à l’émetteur prorata temporis. Suivant la surve-
tenir le produit dans les circonstances similaires, l’agent nance de cet événement, plus aucun coupon ne sera payé
de calcul (Goldman Sachs International) peut déterminer la et ce, y compris jusqu’à maturité du produit.
valeur de marché du produit et offrir le choix au détenteur Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
entre un remboursement anticipé à cette valeur de marché consulter le Prospectus aux pages 10 à 11 et aux pages
(cette valeur de marché peut être inférieure au montant 56 à 61.
initial investi) et un remboursement à la valeur monétisée
7Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Fiche technique
Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au rem-
boursement de 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur Goldman Sachs International (« GSI »)
Notation de l’émetteur S&P : A+ (perspective stable) / Moody’s : A1 (perspective stable)1
Pays d’origine de l’émetteur Angleterre
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1715194541
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur Du 16/01/2018 au 26/02/2018
le marché primaire Date d’émission et de paiement : 28/02/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 21.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur
à un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et
le prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond
à un équivalent annuel de maximum 0,95%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus du 18/12/2017 pour
plus d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Goldman Sachs International et distribué par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré
sont en ligne avec les commissions prélevées sur les autres titres de dette
structurés émis par Deutsche Bank ou d’autres émetteurs que Deutsche
Bank AG. En outre, lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la
cohérence du prix de ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs
contreparties de même qu’une valorisation par une société indépendante sont
effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à
plusieurs niveaux.
Indice sous-jacent STOXX® Europe Select 50 (Price EUR).
L’indice STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) est composé des actions de
50 entreprises européennes sélectionnées sur la base de leur rendement de
dividende historique et de leur volatilité historique. L’indice est calculé par
STOXX®, l’un des principaux développeurs d’indices sur les marchés financiers.
L’indice STOXX® Europe 600 est l’univers d’investissement de l’indice STOXX®
Europe Select 50 (Price EUR).
Plus d’informations sur :
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
Date d’observation initiale 28/02/2018.
Dates d’observation finales 23/02/2026, 23/03/2026, 21/04/2026, 21/05/2026, 22/06/2026, 21/07/2026,
21/08/2026, 21/09/2026, 21/10/2026, 23/11/2026, 21/12/2026, 21/01/2027,
22/02/2027, 22/03/2027, 21/04/2027, 21/05/2027, 21/06/2027, 21/07/2027,
23/08/2027, 21/09/2027, 21/10/2027, 22/11/2027, 21/12/2027, 21/01/2028
et 21/02/2028.
Niveau initial de l’indice Cours de clôture officiel de l’indice à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture officiels de l’indice sous-jacent
constatés sur une base mensuelle aux 25 dates d’observation finales.
Coupon brut annuel fixe Chaque année, pendant toute la durée de vie du produit, l’émetteur s’engage à
vous payer un coupon brut annuel fixe en EUR de 0,50%, sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur.
8Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus Note 2028
Date de paiement de coupon 28/02/2019, 28/02/2020, 01/03/2021, 28/02/2022, 28/02/2023, 28/02/2024,
28/02/2025, 02/03/2026, 01/03/2027 et 28/02/2028.
Date d’échéance 28/02/2028.
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement à la date d’échéance de 100% de la valeur nominale
en EUR (soit 1.000 EUR par coupure) ainsi qu’au paiement d’un coupon brut
unique en EUR équivalent à 100% de la hausse éventuelle de l’indice sous-jacent
entre le niveau initial et le niveau final de l’indice, avec un minimum de 0% et
un maximum de 50%, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
La probabilité de recevoir le coupon maximum de 50% brut est très faible.
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse du Luxembourg, mais il n’y a pas de marché actif.
L’investisseur ne peut pas vendre le produit sur la bourse.
Goldman Sachs International a l’intention de fournir la liquidité des titres de
manière régulière dans des conditions normales de marché à un prix qu’il
détermine en fonction des paramètres de marché du moment (dont certains sont
notamment détaillés dans la section Risque de fluctuation de prix du produit)
qui pourraient amener à un prix inférieur à la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure), mais Goldman Sachs International se réserve le droit de ne pas
racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci impossible.
Les porteurs doivent par conséquent être prêts à détenir ces titres jusqu’à
l’échéance (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus à la page 7).
Le prix proposé par Goldman Sachs International ne comprend pas les frais de
courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels. Des frais
de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour
toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera
disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk & Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR)3.
Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier 30% sur les coupons distribués ainsi que sur le coupon unique à l’échéance3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
« Issue of up to EUR 21,000,000 Ten-Year EUR Capped Participation Notes on
the STOXX® Europe Select 50 EUR Index, due February 28, 2028 (referred to
by the Distributor as « Goldman Sachs International (UK) Europe Equities Plus
Note 2028 ») (the « Securities » or the « Notes ») » approuvé par la Commission
de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 18/12/2017 et dans les
suppléments du 08/01/2018 et 19/01/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, ses
suppléments éventuels et les résumés en français et néerlandais.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
ette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure (28/12/2017). Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommanda-
C
tion d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin
de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investis-
seurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
9Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 29/01/2018.
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